Ch8國際要素流動與跨國公司

1、第八章第八章 國際要素流動與跨國公司國際要素流動與跨國公司8.1 國際勞動力流動國際勞動力流動8.1.1 8.1.1 國際勞動力流動的原因國際勞動力流動的原因 經(jīng)濟(jì)原因和非經(jīng)濟(jì)原因經(jīng)濟(jì)原因和非經(jīng)濟(jì)原因8.1.2 國際勞動力流動的福利效應(yīng)分析國際勞動力流動的福利效應(yīng)分析 v國際勞動力流動可以使兩國工資水平均等化；國際勞動力流動可以使兩國工資水平均等化；v對移出國來說，將會提高該國真實(shí)的工資水平，減少其國民對移出國來說，將會提高該國真實(shí)的工資水平，減少其國民收入收入v對移入國來說，則是真實(shí)工資水平的下降和國民收入的增加對移入國來說，則是真實(shí)工資水平的下降和國民收入的增加v世界總收入增加世界總收入增

2、加8.2 國際資本流動國際資本流動 8.2.18.2.1國際資本流動的概念和種類國際資本流動的概念和種類 國際資本流動國際資本流動( (或稱國際投資或稱國際投資),),是跨國界的投資行為，是是跨國界的投資行為，是一個國家或地區(qū)的一個國家或地區(qū)的自然人、法人或政府機(jī)構(gòu)自然人、法人或政府機(jī)構(gòu)將資本（包括資金、將資本（包括資金、機(jī)器設(shè)備、技術(shù)、專利、技術(shù)訣竅、商標(biāo)、銷售方法、渠道等）機(jī)器設(shè)備、技術(shù)、專利、技術(shù)訣竅、商標(biāo)、銷售方法、渠道等）投放到另一個（或幾個）國家或地區(qū)，以求獲得較國內(nèi)更高效投放到另一個（或幾個）國家或地區(qū)，以求獲得較國內(nèi)更高效益的經(jīng)濟(jì)行為。益的經(jīng)濟(jì)行為。 1 1、按照國際資本流動的

3、期限分、按照國際資本流動的期限分 按照國際資本流動的期限可分為長期資本流動和短期資本流動按照國際資本流動的期限可分為長期資本流動和短期資本流動。前者期限在一年以上，后者期限在一年以內(nèi)。前者期限在一年以上，后者期限在一年以內(nèi)。2 2、按照投資主體分、按照投資主體分 按照投資主體可分為官方投資和私人投資按照投資主體可分為官方投資和私人投資。 3 3、按照投資者對所投資項目的實(shí)際控制程度、按照投資者對所投資項目的實(shí)際控制程度 按照投資者對所投資項目的實(shí)際控制程度，按照投資者對所投資項目的實(shí)際控制程度，國際資本流動可國際資本流動可分為對外直接投資分為對外直接投資(FDI)(FDI)和對外間接投資和對外

4、間接投資。 國際直接投資指投資者直接開廠設(shè)店從事經(jīng)營，或者投資國際直接投資指投資者直接開廠設(shè)店從事經(jīng)營，或者投資購買企業(yè)相當(dāng)數(shù)量的購買企業(yè)相當(dāng)數(shù)量的股份股份，從而對該企業(yè)具有，從而對該企業(yè)具有經(jīng)營上的控制經(jīng)營上的控制權(quán)權(quán)的的投資方式投資方式。直接投資可以采取在國外直接建成分支企業(yè)的形式，也可以直接投資可以采取在國外直接建成分支企業(yè)的形式，也可以采用購買國外企業(yè)一定比例股權(quán)的形式。采用購買國外企業(yè)一定比例股權(quán)的形式。 國際間接投資國際間接投資是購買外國公司的股票和其他有價證券的投資是購買外國公司的股票和其他有價證券的投資（國際證券投資），以及中長期貸款，包括政府貸款、銀行貸（國際證券投資），以及

5、中長期貸款，包括政府貸款、銀行貸款、國際金融組織貸款、出口信貸、國際債券、國際股票等?？?、國際金融組織貸款、出口信貸、國際債券、國際股票等。 因為不涉及對投資所形成資產(chǎn)的經(jīng)營和管理，投資活動主要因為不涉及對投資所形成資產(chǎn)的經(jīng)營和管理，投資活動主要在金融領(lǐng)域內(nèi)進(jìn)行，因此國際間接資本流動也叫在金融領(lǐng)域內(nèi)進(jìn)行，因此國際間接資本流動也叫國際借貸國際借貸（international loans）。）。影響國際資本流動的主要因素影響國際資本流動的主要因素v1、跨國投資風(fēng)險、跨國投資風(fēng)險v2投資的收益率投資的收益率v3、金融市場因素、金融市場因素v4、各國的經(jīng)濟(jì)政策、各國的經(jīng)濟(jì)政策國際資本流動對國際資本流動

6、對輸出國輸出國的影響的影響 為本國的閑置資源找到了重新配置的機(jī)遇。為本國的閑置資源找到了重新配置的機(jī)遇。 同時同時“夕陽產(chǎn)夕陽產(chǎn)業(yè)業(yè)”在國外可以找到足夠的市場需求，延長了產(chǎn)品壽命和產(chǎn)業(yè)在國外可以找到足夠的市場需求，延長了產(chǎn)品壽命和產(chǎn)業(yè)生存空間。生存空間。 國際資本流動對國際資本流動對資本輸入國資本輸入國的影響的影響積極影響積極影響 （1）彌補(bǔ)了東道國發(fā)展資本不足，促進(jìn)東道國經(jīng)濟(jì)增長。）彌補(bǔ)了東道國發(fā)展資本不足，促進(jìn)東道國經(jīng)濟(jì)增長。 （2）改善了這些國家資本項目下的國際收支狀況。）改善了這些國家資本項目下的國際收支狀況。 （3）給東道國帶來先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗，有助于提高當(dāng)?shù)貏冢┙o東道國帶來先進(jìn)技

7、術(shù)和管理經(jīng)驗，有助于提高當(dāng)?shù)貏趧诱叩募寄芎退刭|(zhì)。動者的技能和素質(zhì)。 （4) 推動?xùn)|道國出口貿(mào)易。推動?xùn)|道國出口貿(mào)易。 （5 5）有利于提高東道國經(jīng)濟(jì)的國際化程度。）有利于提高東道國經(jīng)濟(jì)的國際化程度。 消極影響：消極影響：（1）跨國公司從東道國突然撤資行為，會造成該國資本項目下）跨國公司從東道國突然撤資行為，會造成該國資本項目下國際收支的嚴(yán)重失衡。國際收支的嚴(yán)重失衡。 （2）跨國公司在一些落后國家的投資，有可能導(dǎo)致這些國家畸）跨國公司在一些落后國家的投資，有可能導(dǎo)致這些國家畸形的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。形的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。 （3）跨國公司可能會控制東道國的某些關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而操縱該）跨國公司可能會控制東道國的某些關(guān)鍵

8、產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而操縱該國的整個國民經(jīng)濟(jì)。國的整個國民經(jīng)濟(jì)。 8.3.4 8.3.4 國際資本流動的福利效應(yīng)分析國際資本流動的福利效應(yīng)分析 資本流動給兩國帶來的福利效果與國際勞動力流動有所不資本流動給兩國帶來的福利效果與國際勞動力流動有所不同。同。 對對資本輸出國資本輸出國來說，雖然國內(nèi)資本供給量減少，并直接導(dǎo)來說，雖然國內(nèi)資本供給量減少，并直接導(dǎo)致國內(nèi)總產(chǎn)出下降，但是，輸出國的投資者能夠獲得利息收致國內(nèi)總產(chǎn)出下降，但是，輸出國的投資者能夠獲得利息收入入，國民總產(chǎn)出反而增加。國民總產(chǎn)出反而增加。 對對資本輸入國資本輸入國來講，國內(nèi)資本供給量增加直接導(dǎo)致國內(nèi)總來講，國內(nèi)資本供給量增加直接導(dǎo)致國內(nèi)總產(chǎn)出提

9、高，但輸入國還要向輸出國支付利息。產(chǎn)出提高，但輸入國還要向輸出國支付利息。 這樣，這樣，全球總福利增加分別被資本輸出國和資本輸入國分而全球總福利增加分別被資本輸出國和資本輸入國分而享之。享之。 與勞動力流動增加的世界總產(chǎn)出分享途徑不同，資本國際借與勞動力流動增加的世界總產(chǎn)出分享途徑不同，資本國際借貸導(dǎo)致的世界產(chǎn)出增加必然會在兩個國家之間進(jìn)行分配。貸導(dǎo)致的世界產(chǎn)出增加必然會在兩個國家之間進(jìn)行分配。8.4 國際直接投資與跨國公司國際直接投資與跨國公司 8.4.1 國際直接投資的含義與種類國際直接投資的含義與種類 v國際直接投資也叫對外直接投資國際直接投資也叫對外直接投資，其在很大程度上為投資國，其

10、在很大程度上為投資國常住者（通常為公司）所擁有的外國企業(yè)的任何放貸、或購常住者（通常為公司）所擁有的外國企業(yè)的任何放貸、或購買其所有權(quán)。買其所有權(quán)。vFDI的直接后果是導(dǎo)致跨國公司的存在的直接后果是導(dǎo)致跨國公司的存在。簡單地講，在不止。簡單地講，在不止一國擁有和控制企業(yè)的公司都可以視為跨國公司。一國擁有和控制企業(yè)的公司都可以視為跨國公司。 國際直接投資的種類國際直接投資的種類1、從目的上看、從目的上看 （1）資源導(dǎo)向型）資源導(dǎo)向型 （2）市場導(dǎo)向型）市場導(dǎo)向型 （3）成本導(dǎo)向型）成本導(dǎo)向型 （4）帶動出口型）帶動出口型 （5）分散風(fēng)險型）分散風(fēng)險型 （6）實(shí)現(xiàn)全球化戰(zhàn)略型）實(shí)現(xiàn)全球化戰(zhàn)略型 國

11、際直接投資是跨國公司實(shí)現(xiàn)其全球戰(zhàn)略的手段國際直接投資是跨國公司實(shí)現(xiàn)其全球戰(zhàn)略的手段2、從方式上看、從方式上看 （1）在國外創(chuàng)辦獨(dú)資企業(yè)，包括創(chuàng)辦獨(dú)資企業(yè)、設(shè)立獨(dú)資的）在國外創(chuàng)辦獨(dú)資企業(yè)，包括創(chuàng)辦獨(dú)資企業(yè)、設(shè)立獨(dú)資的跨國公司分支機(jī)構(gòu)及子公司?？鐕痉种C(jī)構(gòu)及子公司。 （2）與東道國或其他國家共同投資，合作建立合資）與東道國或其他國家共同投資，合作建立合資/合作企業(yè)合作企業(yè)（即國際戰(zhàn)略聯(lián)盟（即國際戰(zhàn)略聯(lián)盟）。）。（3）在東道國投資者直接從事跨國收購與兼并）在東道國投資者直接從事跨國收購與兼并。 （4）以投資者在國外企業(yè)投資所獲利潤作為資本，對該企業(yè)）以投資者在國外企業(yè)投資所獲利潤作為資本，對該企

12、業(yè)進(jìn)行再投資。進(jìn)行再投資。 8.4 國際直接投資與跨國公司國際直接投資與跨國公司 國際直接投資的方式國際直接投資的方式（1）在國外創(chuàng)辦獨(dú)資企業(yè)，包括創(chuàng)辦獨(dú)資企業(yè)、設(shè)立獨(dú)資的跨）在國外創(chuàng)辦獨(dú)資企業(yè)，包括創(chuàng)辦獨(dú)資企業(yè)、設(shè)立獨(dú)資的跨國公司分支機(jī)構(gòu)及子公司。國公司分支機(jī)構(gòu)及子公司。 （2）與東道國或其他國家共同投資，合作建立合資）與東道國或其他國家共同投資，合作建立合資/合作企業(yè)合作企業(yè)（即國際戰(zhàn)略聯(lián)盟（即國際戰(zhàn)略聯(lián)盟）。）。（3）在東道國投資者直接從事跨國收購與兼并）在東道國投資者直接從事跨國收購與兼并。 （4）以投資者在國外企業(yè)投資所獲利潤作為資本，對該企業(yè)進(jìn)）以投資者在國外企業(yè)投資所獲利潤作為資

13、本，對該企業(yè)進(jìn)行再投資。行再投資。8.4.3 關(guān)于對外直接投資的理論關(guān)于對外直接投資的理論 1、壟斷優(yōu)勢理論、壟斷優(yōu)勢理論 美國學(xué)者海默認(rèn)為，外國直接投資者通常具有某種壟斷優(yōu)美國學(xué)者海默認(rèn)為，外國直接投資者通常具有某種壟斷優(yōu)勢。壟斷優(yōu)勢主要由三部分組成：一是產(chǎn)品和工藝過程中的技勢。壟斷優(yōu)勢主要由三部分組成：一是產(chǎn)品和工藝過程中的技術(shù)優(yōu)勢。二是企業(yè)擁有的管理優(yōu)勢。三是企業(yè)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模優(yōu)勢。術(shù)優(yōu)勢。二是企業(yè)擁有的管理優(yōu)勢。三是企業(yè)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模優(yōu)勢。 對外直接投資的目的在于保持壟斷優(yōu)勢。對外直接投資的目的在于保持壟斷優(yōu)勢。2、內(nèi)部化理論、內(nèi)部化理論 內(nèi)部化理論是由英國學(xué)者巴克利和卡森共同提出的。他們內(nèi)部

14、化理論是由英國學(xué)者巴克利和卡森共同提出的。他們認(rèn)為，跨國公司為了避免外部市場的種種不便和障礙，認(rèn)為，跨國公司為了避免外部市場的種種不便和障礙，用公司用公司內(nèi)部的市場來代替外部市場進(jìn)行產(chǎn)品的交換和各種要素的轉(zhuǎn)移。內(nèi)部的市場來代替外部市場進(jìn)行產(chǎn)品的交換和各種要素的轉(zhuǎn)移。 因此，因此，“跨國公司是替代市場交易的一種產(chǎn)業(yè)組織形式跨國公司是替代市場交易的一種產(chǎn)業(yè)組織形式”。 v 中間產(chǎn)品（知識、信息、技術(shù)、零部件、原材料等）市中間產(chǎn)品（知識、信息、技術(shù)、零部件、原材料等）市場是不完全的，其原因是某些市場失效及中間產(chǎn)品的特殊性場是不完全的，其原因是某些市場失效及中間產(chǎn)品的特殊性質(zhì)所致，如信息具有公共物品的

15、性質(zhì)。質(zhì)所致，如信息具有公共物品的性質(zhì)。v 這將會導(dǎo)致企業(yè)市場交易成本的增加。為追求最大限度這將會導(dǎo)致企業(yè)市場交易成本的增加。為追求最大限度的利潤，企業(yè)必須建立內(nèi)部市場，利用管理手段來協(xié)調(diào)企業(yè)的利潤，企業(yè)必須建立內(nèi)部市場，利用管理手段來協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部資源的流動與配置。當(dāng)企業(yè)內(nèi)部化超越國界時，就成為內(nèi)部資源的流動與配置。當(dāng)企業(yè)內(nèi)部化超越國界時，就成為企業(yè)對外直接投資的過程。企業(yè)對外直接投資的過程。3、折衷理論、折衷理論 折衷理論是由英國學(xué)者鄧寧提出來的。該理論把折衷理論是由英國學(xué)者鄧寧提出來的。該理論把壟斷優(yōu)勢壟斷優(yōu)勢理論、區(qū)位優(yōu)勢理論和內(nèi)部化優(yōu)勢予以綜合理論、區(qū)位優(yōu)勢理論和內(nèi)部化優(yōu)勢予以綜合。

16、當(dāng)企業(yè)擁有所有權(quán)優(yōu)勢越多，內(nèi)部化動機(jī)越強(qiáng)，區(qū)位優(yōu)勢當(dāng)企業(yè)擁有所有權(quán)優(yōu)勢越多，內(nèi)部化動機(jī)越強(qiáng)，區(qū)位優(yōu)勢越明顯，才越有可能傾向于選擇到國外生產(chǎn)。越明顯，才越有可能傾向于選擇到國外生產(chǎn)。 v什么是區(qū)位優(yōu)勢什么是區(qū)位優(yōu)勢 v所謂區(qū)位優(yōu)勢，它是指跨國企業(yè)在投資區(qū)位上所具有的所謂區(qū)位優(yōu)勢，它是指跨國企業(yè)在投資區(qū)位上所具有的選擇優(yōu)勢。也就是說可供投資地區(qū)是否在某些方面較國內(nèi)優(yōu)選擇優(yōu)勢。也就是說可供投資地區(qū)是否在某些方面較國內(nèi)優(yōu)勢，投資區(qū)位的選擇要受到生產(chǎn)要素和市場的地理分布、生勢，投資區(qū)位的選擇要受到生產(chǎn)要素和市場的地理分布、生產(chǎn)要素和運(yùn)輸成本、投資環(huán)境等諸因素的影響。產(chǎn)要素和運(yùn)輸成本、投資環(huán)境等諸因素的影

17、響。 擁有擁有所有權(quán)優(yōu)勢所有權(quán)優(yōu)勢和和內(nèi)部化優(yōu)勢內(nèi)部化優(yōu)勢的跨國公司在進(jìn)行直接投資的跨國公司在進(jìn)行直接投資時，首先面臨的是區(qū)位選擇，即是在國內(nèi)投資生產(chǎn)還是在國外時，首先面臨的是區(qū)位選擇，即是在國內(nèi)投資生產(chǎn)還是在國外投資生產(chǎn)。如果在國外生產(chǎn)比在國內(nèi)生產(chǎn)能使跨國公司獲得更投資生產(chǎn)。如果在國外生產(chǎn)比在國內(nèi)生產(chǎn)能使跨國公司獲得更大的利潤，那么就會導(dǎo)致對外直接投資。所以，對外直接投資大的利潤，那么就會導(dǎo)致對外直接投資。所以，對外直接投資的流向取決于區(qū)位稟賦的吸引力。的流向取決于區(qū)位稟賦的吸引力。 v 在現(xiàn)實(shí)生活中，在現(xiàn)實(shí)生活中，區(qū)位條件區(qū)位條件是由投資國和東道國的多種因素是由投資國和東道國的多種因素決定

18、的，這些因素主要包括貿(mào)易障礙、政府的政策、市場的特決定的，這些因素主要包括貿(mào)易障礙、政府的政策、市場的特征、勞動成本、當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)水平以及原材料的可供性等。比如，征、勞動成本、當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)水平以及原材料的可供性等。比如，如果東道國嚴(yán)格實(shí)行進(jìn)口替代政策，就會誘使外國投資者進(jìn)行如果東道國嚴(yán)格實(shí)行進(jìn)口替代政策，就會誘使外國投資者進(jìn)行直接投資。區(qū)位優(yōu)勢的大小決定著跨國公司是否進(jìn)行對外直接直接投資。區(qū)位優(yōu)勢的大小決定著跨國公司是否進(jìn)行對外直接投資和對投資地區(qū)的選擇。投資和對投資地區(qū)的選擇。 4 4、產(chǎn)品生命周期學(xué)說、產(chǎn)品生命周期學(xué)說 美國學(xué)者弗農(nóng)利用產(chǎn)品生命周期的變革，來解釋美國企美國學(xué)者弗農(nóng)利用產(chǎn)品生命周期的變革，來解釋美國企業(yè)戰(zhàn)后對外直接投資的動機(jī)、時機(jī)與區(qū)位選擇。業(yè)戰(zhàn)后對外直接投資的動機(jī)、時機(jī)與區(qū)位選擇。 產(chǎn)品生命周期分為產(chǎn)品創(chuàng)新、成長、成熟和衰退四個階段。產(chǎn)品生命周期分為產(chǎn)品創(chuàng)新、成長、成熟和衰退四個階段。 企業(yè)對外直接投資是企業(yè)在產(chǎn)品生命周期運(yùn)動中，由于企業(yè)對外直接投資是企業(yè)在產(chǎn)品生命周期運(yùn)動中，由于生產(chǎn)條件和競爭條件變動而做出的決策