附件上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法修訂案附件：

1、附件：上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法（修訂案）第十二條 當(dāng)某期貨合約在某一交易日（該交易日稱為D1交易日，以下幾個(gè)交易日分別稱為D2、D3、D4、D5、D6交易日，D0交易日為D1交易日前一交易日）出現(xiàn)單邊市，則D1交易日結(jié)算時(shí)該合約交易保證金按下述方法調(diào)整：銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠期貨合約交易保證金比例為10%，收取比例已高于10%的按原比例收?。蝗剂嫌推谪浐霞s的交易保證金比例為10%，收取比例已高于10 %的按原比例收取。D2交易日銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠期貨合約的漲跌停板為7%（若D1交易日漲跌停板已高于7%的，則D2交易日漲跌停板按D1交易日漲跌

2、停板確定），燃料油期貨合約的漲跌停板為7%（若D1交易日漲跌停板已高于7%的，則D2交易日漲跌停板按D1交易日漲跌停板確定）。該期貨合約D2交易日漲跌停板幅度按下述方法調(diào)整：銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠和燃料油期貨合約的漲跌停板幅度為在D1交易日漲跌停板幅度的基礎(chǔ)上增加3個(gè)百分點(diǎn)。D1交易日結(jié)算時(shí)，該期貨合約交易保證金比例按下述方法調(diào)整：銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠和燃料油期貨合約的交易保證金比例為在D2交易日漲跌停板幅度的基礎(chǔ)上增加2個(gè)百分點(diǎn)。如果該期貨合約調(diào)整后的交易保證金比例低于D0交易日結(jié)算時(shí)的交易保證金比例，則按D0交易日結(jié)算時(shí)該期貨合約交易保證金比例

3、收取。若D1交易日為該期貨合約上市掛盤后第一個(gè)交易日，則該期貨合約上市掛盤當(dāng)日交易保證金比例視為該期貨合約D0交易日結(jié)算時(shí)的交易保證金比例。第十三條 該期貨合約若D2交易日未出現(xiàn)單邊市，則D3交易日漲跌停板、交易保證金比例恢復(fù)到正常水平。 若D2交易日出現(xiàn)反方向單邊市，則視作新一輪單邊市開始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。 若D2交易日出現(xiàn)同方向單邊市，則當(dāng)日收盤結(jié)算時(shí)該合約交易保證金按下述方法調(diào)整：銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠期貨合約的交易保證金比例為12%，收取比例已高于12%的按原比例收?。蝗剂嫌推谪浐霞s的交易保證金比例為15

4、%，收取比例已高于15%的按原比例收取。D3交易日銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠期貨合約的漲跌停板為9%（若D2交易日漲跌停板已高于9%的，則D3交易日漲跌停板按D2交易日漲跌停板確定），燃料油期貨合約的漲跌停板為10%（若D2交易日漲跌停板已高于10%的，則D3交易日漲跌停板按D2交易日漲跌停板確定）。該期貨合約D3交易日漲跌停板幅度按下述方法調(diào)整：銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠和燃料油期貨合約的漲跌停板幅度為在D1交易日漲跌停板幅度的基礎(chǔ)上增加5個(gè)百分點(diǎn)。D2交易日結(jié)算時(shí)，該期貨合約交易保證金比例按下述方法調(diào)整：銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠和燃料

5、油期貨合約的交易保證金比例為在D3交易日漲跌停板幅度上增加2個(gè)百分點(diǎn)。如果該期貨合約調(diào)整后的交易保證金比例低于D0交易日結(jié)算時(shí)交易保證金比例，則按D0交易日結(jié)算時(shí)該期貨合約的交易保證金比例收取。第十四條 若D3交易日未出現(xiàn)單邊市，則D4交易日漲跌停板、交易保證金比例恢復(fù)到正常水平。若D3交易日出現(xiàn)反方向單邊市，則視作新一輪單邊市開始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。若D3交易日期貨合約出現(xiàn)同方向單邊市（即連續(xù)三天達(dá)到漲跌停板），則當(dāng)日收盤結(jié)算時(shí)，該銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠期貨合約按12%收取交易保證金，收取比例已高于12%的按原比

6、例收取；該燃料油期貨合約按20%收取交易保證金、天然橡膠和燃料油期貨合約的交易保證金仍按照D2交易日結(jié)算時(shí)的交易保證金比例收取，并且交易所可以對部分或全部會員暫停出金。當(dāng)D3交易日期貨合約出現(xiàn)同方向單邊市（即連續(xù)三天達(dá)到漲跌停板）時(shí)，若D3交易日是該合約的最后交易日，則該合約直接進(jìn)入交割；若D4交易日是該合約的最后交易日，則D4交易日該合約按D3交易日的漲跌停板和保證金水平繼續(xù)交易；除上述兩種情況之外，D4交易日該銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠、燃料油期貨合約暫停交易一天。交易所在D4交易日根據(jù)市場情況決定對該銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠、燃料油期貨合約實(shí)施下列兩

7、種措施中的任意一種：措施一：D4交易日，交易所決定并公告在D5交易日采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限制出金，限期平倉，強(qiáng)行平倉等措施中的一種或多種化解市場風(fēng)險(xiǎn)，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過20%。在交易所宣布調(diào)整保證金水平之后，保證金不足者應(yīng)當(dāng)在D5交易日開市前追加到位。若D5交易日該期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則D6交易日該期貨合約的漲跌停板和交易保證金比例均恢復(fù)正常水平；若D5交易日該期貨合約的漲跌幅度與D3交易日同方向再達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則交易所宣布為異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施；若

8、D5交易日該期貨合約的漲跌幅度與D3交易日反方向達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則視作新一輪單邊市開始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。措施二：在D4交易日結(jié)算時(shí)，交易所將D3交易日閉市時(shí)以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉報(bào)單，以D3交易日的漲跌停板價(jià)，與該合約凈持倉盈利客戶（或非期貨公司會員，下同）按持倉比例自動撮合成交。同一客戶持有雙向頭寸，則首先平自己的頭寸，再按上述方法平倉。具體操作方法如下：（一）申報(bào)平倉數(shù)量的確定在D3交易日收市后，已在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中以漲跌停板價(jià)申報(bào)無法成交的，且客戶該合約的單位凈持倉虧損大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)6%（天然橡膠、燃料油為8%）

9、的所有申報(bào)平倉數(shù)量的總和為平倉數(shù)量。若客戶不愿按上述方法平倉可以在收市前撤單，則已撤報(bào)單不再作為申報(bào)的平倉報(bào)單。（二）客戶單位凈持倉盈虧的計(jì)算方法客戶該合約凈持倉盈虧的總和（元）客戶該合約單位凈持倉盈虧 = 客戶該合約的凈持倉量（重量單位）上式中銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、天然橡膠、燃料油的重量單位為噸，黃金的重量單位為克。客戶該合約凈持倉盈虧的總和，是指在客戶該合約的歷史成交庫中從當(dāng)日向前找出累計(jì)符合當(dāng)日凈持倉數(shù)的開倉合約的實(shí)際成交價(jià)與當(dāng)日結(jié)算價(jià)之差的總和。（三）持倉盈利客戶平倉范圍的確定根據(jù)上述方法計(jì)算的客戶單位凈持倉盈利的投機(jī)頭寸以及客戶單位凈持倉盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)6%（天

10、然橡膠、燃料油為8%）的保值頭寸都列入平倉范圍。（四）平倉數(shù)量的分配原則及方法1、平倉數(shù)量的分配原則（1）在平倉范圍內(nèi)按盈利的大小和投機(jī)與保值的不同分成四級，逐級進(jìn)行分配。首先分配給屬平倉范圍內(nèi)單位凈持倉盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)6%（天然橡膠、燃料油為8%）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利6%以上的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利8%以上的投機(jī)頭寸）；其次分配給單位凈持倉盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)3%（天然橡膠、燃料油為4%），小于6%（天然橡膠、燃料油為8%）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利3%以上的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油簡

11、稱盈利4%以上的投機(jī)頭寸）；再次分配給單位凈持倉盈利小于D3交易日結(jié)算價(jià)3%（天然橡膠、燃料油為4%）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利3%以下的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利4%以下的投機(jī)頭寸）；最后分配給單位凈持倉盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)6%（天然橡膠、燃料油為8%）的保值頭寸（以下銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金簡稱盈利6%以上的保值頭寸，天然橡膠、燃料油簡稱盈利8%以上的保值頭寸）。（2）以上各級分配比例均按申報(bào)平倉數(shù)量（剩余申報(bào)平倉數(shù)量）與各級可平倉的盈利頭寸數(shù)量之比進(jìn)行分配。2、平倉數(shù)量的分配方法及步驟（見附件）（1）銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材

12、、黃金品種平倉數(shù)量的分配方法及步驟若盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量大于或等于申報(bào)平倉數(shù)量，則根據(jù)申報(bào)平倉數(shù)量與盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量的比例，將申報(bào)平倉數(shù)量向盈利6%以上的投機(jī)客戶分配實(shí)際平倉數(shù)量；若盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量小于申報(bào)平倉數(shù)量，則根據(jù)盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量與申報(bào)平倉數(shù)量的比例，將盈利6%以上投機(jī)頭寸數(shù)量向申報(bào)平倉客戶分配實(shí)際平倉數(shù)量。再把剩余的申報(bào)平倉數(shù)量按上述的分配方法向盈利3%以上的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利3%以下的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利6%以上的保值頭寸分配。若還有剩余則不再分配。（2）天然橡膠、燃料油品種平倉數(shù)量的分配方法及步驟若盈利8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量大于或等于申報(bào)平倉數(shù)量，則根據(jù)申報(bào)平倉數(shù)量與盈利8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量的比例，將申報(bào)平倉數(shù)量向盈利8%以上的投機(jī)客戶分配實(shí)際平倉數(shù)量；若盈利8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量小于申報(bào)平倉數(shù)量，則根據(jù)盈利8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量與申報(bào)平倉數(shù)量的比例，將盈利8%以上投機(jī)頭寸數(shù)量向申報(bào)平倉客戶分配實(shí)際平倉數(shù)量。再把剩余的申報(bào)平倉數(shù)量按上述的分配方法向盈利4%以上的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利4%以下的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利8%以上的保值頭寸分配。若還有剩余則不再分配。（五）平倉數(shù)量尾數(shù)的處理方法首先對每個(gè)客戶編碼所分配到的平倉數(shù)量的整數(shù)部分分配后再按照小數(shù)部分由大到小的順序