教你這樣玩杠桿基金分級(jí)基金

1、1特級(jí)大師教你這樣玩杠桿基金分級(jí)基金 /你一定會(huì)贏（完美篇）玩杠桿基金你想贏，首先要懂一點(diǎn)杠桿基金理論，以防上當(dāng)受騙！1.杠桿基金分類：A基金+B基金。A基金乂叫穩(wěn)?。ㄖ越蟹€(wěn)健，是因?yàn)锳基金年收益是固定的，通常=年利率+ 3.5%） ; B基金乂叫進(jìn)?。ㄖ越羞M(jìn)取，是因?yàn)?B基金年收益是不固定 的，通常其升跌 =標(biāo)的指數(shù)*價(jià)格杠桿倍數(shù)）。2. 2份母基金=1份A基金+ 1份B基金/或1份母基金=0.5份A基金+ 0.5份B 基金。母基金設(shè)在銀行買賣，不過通過銀行我們不叫買賣，叫申購贖回；買=申購，賣=贖回；申購和贖回要給基金公司手續(xù)費(fèi)的，而且散戶給的手續(xù)費(fèi)比機(jī)構(gòu)多得多。你在銀行申購的是母

2、基 金，如果你想贖回有兩個(gè)辦法：一個(gè)是在銀行，另一個(gè)是在證券交易所。在 證券交易所就不叫贖回改叫賣；但母基金不能在證券交易所賣出的，只能將2 份母基金分折成1份子基金（即A基金）+ 1份子基金（即B基金）才能賣 出。你可以只賣出 A基金或B基金，當(dāng)然也可以同時(shí)賣出 A基金和B基金。 你也可以在證券交易所買 N份A基金和N份B基金配成N對(duì)，然后換成2N 份母基金去銀行贖回-這叫配對(duì)轉(zhuǎn)換。3. 母基金的值=0.5*A基金的凈值+ 0.5*B基金的凈值；而母基金的凈值由標(biāo)的 指數(shù)決定的。發(fā)行時(shí)A基金凈值、B基金凈值、母基金的凈值都等于1。發(fā) 行上市后，由于一年后 A基金才可得到“年利率+ 3.5%

3、=6.5%” -即持滿 1年，A基金的凈值=1.065元，所以剛上市A基金凈值=1元，你想立即在證 券交易所賣出，那肯定1元才有人肯買A基金-這叫折價(jià)；根據(jù)公式：母 基金的凈值不變，A基金折價(jià)，那么B基金必高于1元才有人肯賣-這叫 溢價(jià)。剛上市時(shí)為什么會(huì)出現(xiàn) A折價(jià)B溢價(jià)呢？這是因?yàn)椋杭僭O(shè)基金公司發(fā) 行A、B基金時(shí)約定3年期限，并約定每1年給A基金的收益=6.5%，這6.5% 是B基金給的，那3年B基金給A基金=6.5%*3=19.5%，所以上市當(dāng)天B 基金要溢價(jià)19.5%而A基金折價(jià)19.5%才對(duì)等-現(xiàn)在你知道上市時(shí)會(huì)出現(xiàn) A基金折價(jià)B基金溢價(jià)的道理了吧。上市后因?yàn)闃?biāo)的指數(shù)會(huì)變化（升跌），故

4、會(huì)引起母基金凈值的變化，從而引起子基金（A、B）的凈值的變化，加上 主力和散戶的參與炒作，變化就更復(fù)雜了！下面我教你要在復(fù)雜的變化中學(xué) 會(huì)生存!。要想生存就得自己學(xué)會(huì)生存的本領(lǐng)-下面我就教你第一個(gè)生存的 本領(lǐng)：自己計(jì)算杠桿倍數(shù)。4. 初始杠桿：杠桿倍數(shù)總是相對(duì)于B基金說的，初始杠桿在基金發(fā)行時(shí)已確定，初始杠桿通常為 2或1.67倍。初始杠桿公式是：（B基金）初始杠桿=（A基金凈值+B基金凈值）/B 基金凈值。發(fā)行時(shí)A基金凈值和B基金凈值的凈值都等于1,如同股票發(fā)行時(shí)凈值等于1 一樣。例如：銀華等權(quán)90 （母基金161816） , A基金（銀華金利150030）與B基金（銀華鑫利150031）的

5、比例為1:1，貝U B基金的初始 杠桿=（1 + 1） /2=1。目前市場(chǎng)主流的產(chǎn)品A、B比例均為1:1,故（B基金）初始杠桿都是 2,但有的產(chǎn)品 A、B比例為4: 6,故其初始杠桿=（4+ 6） /6=1.67。上市后，由于標(biāo)的指數(shù)的升跌而引起母基金的凈值 的變化，從而引起子基金（A、B）特別是B子基金的凈值的變化，故引起杠桿倍數(shù)的變化。上市第1天我們叫初始杠桿，第2天后由于其總是變化著的，故叫凈值杠桿。5 .凈值杠桿公式是：凈值杠桿=（A基金凈值+ B基金凈值）/B基金凈值。A、B基金凈值有3種常見方法查到：方法 1: A、B基金的F10資料t 單位凈值；方法2:基金公司網(wǎng)站t凈值公告；方

6、法 3:深圳證券交易所（信息披露t基金信息t開放式基金凈值t基金代碼）。這 3種方法查 的都是前一天的 A B基金凈值，當(dāng)天的 A、B基金凈值是不可能有的， 但自己根據(jù)如下第 6點(diǎn)提供的公式估計(jì)。 由于我們?cè)谧C券交易所買賣A、B基金，不是按A、B基金凈值買賣而是按市場(chǎng)現(xiàn)價(jià)買賣的，故要知道另一個(gè)杠桿-價(jià)格杠桿。6. 價(jià)格杠桿公式是：價(jià)格杠桿=凈值杠桿*校正系數(shù)，校正系數(shù)=B基金凈值/ B基金市價(jià)例如：8-29: 150030銀華金利，單位凈值=1.046元；150031銀華鑫利，單 位凈值=0.254元，現(xiàn)價(jià)=0.292元。根據(jù)公式求得，凈值杠桿=（1.046+ 0.25 4） /0.254=5

7、.12。校正系數(shù)=0.254/0.292=0.8699,價(jià)格杠桿=5.12*0.8699=4.4 5。所以，8-29，標(biāo)的指（000971等權(quán)90）只跌1.51%,而150031銀華鑫 利單位凈值卻跌1.51 %*4.45=6.72 %。所以計(jì)算當(dāng)天某點(diǎn)位 A、B基金凈值 動(dòng)態(tài)公式是：某點(diǎn)位 A基金凈值前一天A基金凈值；某點(diǎn)位 B基金凈值Q某點(diǎn)位標(biāo)的指數(shù)升跌*某點(diǎn)位B價(jià)格杠桿倍數(shù)*前一天B基金凈值。雖有一點(diǎn)誤差但是非常小的。7. 溢價(jià)率公式：設(shè)基金某日的凈值=x元；市價(jià)=y元；那么R1= （y-x）元，R2 =（y-x） /x。當(dāng)R1>0時(shí)叫溢價(jià)，R2是溢價(jià)率；當(dāng)R1<0時(shí)叫折價(jià)，

8、R2是折 價(jià)率。例如150030銀華金利（A基金）：8-29，凈值=x=1.046元；市價(jià)=y= 0.98 元;那么 R1=y-x=0.98-1.046=-0.066元，R2= （y-x） /x= （0.98-1.046） /1. 046=-0.063=-6.3%。150030折價(jià) 0.066 元或 6.3% （折價(jià)率）。150031 銀華鑫 利（B 基金）：8-29,凈值=x=0.2540 元；市價(jià)=y=0.292 元;那么 R1=y-x=0.2 92-0.254=0.038元，R2= （y-x） /x= （0.292-0.254） /0.254=0.150=15%。1500 31溢價(jià)0.0

9、38元或15% （溢價(jià)率）。8 .你懂得以上杠桿基金理論，那么你就可以玩杠桿基金了。但你要想買進(jìn)B基金賺錢，唯一是你買進(jìn)后對(duì)標(biāo)的的指數(shù)升了！如果是超短線（例如1天）可簡(jiǎn)單地說：B基金的升幅價(jià)格杠 桿倍數(shù)*標(biāo)的指數(shù)升幅!其他都是扯淡！ 99%的個(gè)股由大市（上證指數(shù)）決定的，故可以簡(jiǎn)單地認(rèn)為：標(biāo)的指 數(shù)也是由上證指數(shù)決定的。因此你認(rèn)為上證指數(shù)會(huì)上漲你才買 B基金，否則風(fēng)險(xiǎn)極大！這幾天買進(jìn)150031的散戶， 個(gè)個(gè)巨虧，有的人有的人后悔莫及，有的人癰不欲生就是明證！散戶朋友們，珍惜你手上的血汗錢吧！我們作為小散，輸不起啊！即使輸也輸?shù)妹髅靼装祝?. 配對(duì)的A、B基金走勢(shì)通常見總是反向的，B基金走勢(shì)與

10、標(biāo)的指數(shù)總是同向的！如果你預(yù)測(cè)大盤開始下跌，那么 A基金就會(huì)升，那你可直接買 A基金但千萬不要買B基金；如果你預(yù)測(cè)大盤開 始反彈，那么B基金就會(huì)升那你直接買B基金但千萬不要買A基金！你也不要考慮在證券交易所買 N份A基 金和N份B基金配成N對(duì)，然后換成2N份母基金去銀行贖回！這些錢不 是我們散戶賺的，基金公司收我們散戶手續(xù)費(fèi)那么貴，手續(xù)乂那么麻煩，蠅 頭小利我們賺不到的。申購贖回是為那些大機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)的。8月30日150031跌到折價(jià)線要活盤折價(jià)了，很多小散似熱鍋上的螞蟻，總問申購贖回是虧是 賺，唉，還要那么算來算去麻煩折騰干什么呢？在杠桿基金的交易中，套利 交易數(shù)量占5%,趨勢(shì)交易占95%。假設(shè)

11、你還要堅(jiān)配對(duì)轉(zhuǎn)換，那我告訴你判斷 套利的公式吧。M1=A基金現(xiàn)價(jià)+ B基金現(xiàn)價(jià)，M2= A基金凈值+ B基金 凈值，M=M1-M2。通常M在0%-1%波動(dòng)，當(dāng)M>1 %,就可以套利。10. 本樓主8-24 （周五）預(yù)測(cè)150031周一會(huì)跌停，結(jié)果150031周一跌停！請(qǐng) 見8-24本樓主發(fā)貼天天基金網(wǎng)150031基金吧只要中證等權(quán)90指跌4.5%, 150031就會(huì)折算本樓主周一預(yù)測(cè)150031周二會(huì)繼續(xù)跌停，結(jié)果150031 周二繼續(xù)跌停！請(qǐng)見8-28本樓主發(fā)貼天天基金網(wǎng)150031基金吧最新預(yù)測(cè)： 只要標(biāo)的指數(shù)跌1.8%, 150031就會(huì)折算本樓主預(yù)測(cè)300031在周三會(huì)繼 續(xù)跌停

12、結(jié)果150031大跌-8.75%!請(qǐng)見8-29本樓主發(fā)貼天天基金網(wǎng)150031 基金吧：最新預(yù)測(cè)：只要標(biāo)的指數(shù)跌 9點(diǎn)，150031就會(huì)折算本樓主8- 30預(yù)測(cè)周四150031會(huì)被折算，結(jié)果150031被折算！如果本樓主沒有準(zhǔn)確的 預(yù)測(cè)大市走勢(shì)能力能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)到150031的走勢(shì)嗎？11. 如果大市要上漲，買什么樣的 B基金升幅最大？原理：上證指數(shù)（大市）決定標(biāo)的指數(shù)。B基金理論升幅Q價(jià)格杠桿倍數(shù)*標(biāo) 的指數(shù)升幅。B基金根本就沒有什么莊，它只能被動(dòng)跟隨標(biāo)的指數(shù)，而標(biāo)的 指數(shù)被動(dòng)跟隨上證指數(shù)（大市）。第1:買標(biāo)的指數(shù)跌幅最大的基金，因?yàn)闃?biāo) 的指數(shù)跌得深才反彈得高，這是賺錢的大前提！第 2:買價(jià)格杠

13、桿倍數(shù)最大 的基金。因?yàn)閺睦碚撋现v，B基金的升幅=價(jià)格杠桿倍數(shù)*標(biāo)的指數(shù)升幅。那 么那些基金的價(jià)格杠桿倍數(shù)最大呢？通常B基金市價(jià)最低價(jià)的基金其價(jià)格杠桿倍數(shù)最大，所以要買市價(jià)最低價(jià)的 B基金。第3:買換手率最大的基金。 因?yàn)閾Q手率大才好進(jìn)出。第4:買溢價(jià)率最小的基金（當(dāng)然出現(xiàn)折價(jià)更好）。 這主要是考慮本來認(rèn)為大市會(huì)上漲才買進(jìn) B基金的，可是大市難測(cè)，剛買進(jìn) B基金大市卻跌了。一般有：溢價(jià)率越大的 B基金其跌得越快，溢價(jià)率越小 的B基金其跌得越慢。所以買溢價(jià)率小的B基金較安全。一句話：99%的個(gè)股由大市（上證指數(shù)）決定的，故可以簡(jiǎn)單地認(rèn)為：標(biāo)的指數(shù)也是由上證 指數(shù)決定的。因此你認(rèn)為上證指數(shù)會(huì)上漲你

14、才買B基金！12. 8-30我從60個(gè)杠桿基金選出8個(gè)活躍B基金:名稱B基凈 值B基現(xiàn) 價(jià)A基金A基凈值B溢價(jià)初始杠桿動(dòng)態(tài)杠桿跟蹤指數(shù)瑞福進(jìn)取1500010.8410.745不上市1.001-11.42.002.47深證100指(399004)雙禧 B1500130.6490.678 -500121.1374.51.672.63中證100指(399903)銀華銳進(jìn)1500190.5160.623 1500181.04320.7 :>.002.50深證100指 (399004)申萬進(jìn)取1500230.1760.425 '500221.043141.52.002.87深成指(399001)信誠500B1500290.4440.483 1500281.0378.81.673.07中證500指(399905)銀華鑫利1500310.2930.2801500301.046-4.4 2.004.78中證等權(quán)90指(000971)銀華鑫瑞1500600.8230.782