智利的社會保障制度

1、智利社會保障制度20世紀(jì)80年代初，智利進行了舉世矚目的社會保障制度改革。在養(yǎng)老保險領(lǐng)域，建立 起全新的以個人帳戶積累為基礎(chǔ)，以私營化管理為基本特征，強調(diào)自我積累、自我保障、經(jīng)營性原則的養(yǎng)老保險運行機制。智利的改革被稱為智利模式，并在拉美國家得以推廣。一、智利養(yǎng)老保險制度的基本內(nèi)容智利養(yǎng)老保險制度的基本內(nèi)容可概括為：政府實施立法和監(jiān)控， 民營機構(gòu)具體操作， 個人帳戶強制儲蓄，政府承擔(dān)最終風(fēng)險。1. 建立個人帳戶。智利為加入新制度的每個成員建立了專門的養(yǎng)老金帳戶，由成員自己按月繳納養(yǎng)老金(目前規(guī)定為月工資的10%),雇主不繳費。個人帳戶由繳費者自主選擇一家養(yǎng)老金管理公司負責(zé)管理。隨著繳費的不斷增

2、加及投資增值，形成養(yǎng)老金積累。職工退休時按個人帳戶積累額的多少決定養(yǎng)老金領(lǐng)取額的多少。這一方式的突出特點是，個人的繳費與退休的待遇水平直接相關(guān)，能夠激勵個人工作和繳費的積極性。此外，個人還需按工資的3%購買傷殘和遺屬保險，支付個人帳戶的管理費和傭金等費用。個人帳戶的基本用途是在繳費者達到規(guī)定條件后為其支付養(yǎng)老金，繳費者也可以個人帳戶資金做擔(dān)保申請住房貸款，也可以取出部分現(xiàn)款，但前提條件必須保證個人帳戶結(jié)存余額 可以滿足按本人退休前 10年平均工資的70%支付養(yǎng)老金的需要。各養(yǎng)老金管理公司經(jīng)營的個人帳戶養(yǎng)老金按月記息，月利息不得低于過去12個月所有養(yǎng)老金投資回報率的 2個百分點。如高于2個百分點

3、以上，可留作保證金，暫不記入個人帳 戶，待養(yǎng)老金投資回報率過低時補足。如果個人帳戶養(yǎng)老金由于不能足額繳費或投資失敗等 原因，而影響?zhàn)B老金支付時， 則由政府財政部門負責(zé)給受保人支付最低養(yǎng)老金水平或支付最 低養(yǎng)老金(目前的標(biāo)準(zhǔn)為每人每月100美元左右)。2. 民營機構(gòu)運作。養(yǎng)老金的收入、支出、投資等工作均由養(yǎng)老金管理公司負責(zé)。養(yǎng)老金管理公司是專門為運作養(yǎng)老金而成立的股份公司，性質(zhì)為民營機構(gòu)。養(yǎng)老金管理公司只能從事養(yǎng)老金及相關(guān)業(yè)務(wù)，其它公司不得從事養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。參加養(yǎng)老保險體系的成員可以自由 選擇養(yǎng)老金管理公司，并可以更換。智利目前有18家養(yǎng)老金管理公司，股東大多數(shù)為商業(yè)銀行。同時，養(yǎng)老金管理公司的

4、資產(chǎn)與所經(jīng)營的個人帳戶養(yǎng)老金資產(chǎn)要分開經(jīng)營。養(yǎng)老金的經(jīng)營收益全部歸養(yǎng)老金。養(yǎng)老金管理公司可以按繳費者工資的3%向繳費者收取傭金，除一部分作為傷殘保留費外，其余為公司的經(jīng)營收入，也可視為管理費。養(yǎng)老金管理公司經(jīng)營不善，可以申請破產(chǎn)，但只限于公司自身資產(chǎn)，不損失養(yǎng)老金資產(chǎn)。3. 養(yǎng)老金的收支方式。參加養(yǎng)老保險體系的成員每月按本人納稅工資的10%繳納養(yǎng)老 金。由養(yǎng)老金管理公司同銀行訂立合同，由銀行具體組織收費。男滿65歲，女滿60歲，繳費年限滿20年，可以領(lǐng)取養(yǎng)老金，并確定了三種給付方式 供個人選擇：(1) 計劃提款。繳費者可以將個人帳戶儲存的養(yǎng)老金繼續(xù)存在養(yǎng)老金管理公司，并由該公司為其制定一個養(yǎng)老

5、金領(lǐng)取計劃，可以按月領(lǐng)取。帳戶余額繼續(xù)按實際的投資回報率計算利息，并相應(yīng)調(diào)整待遇。如退休者死亡后其個人帳戶中仍有余額，可以繼承；如個人帳戶 存款領(lǐng)取完后退休者仍然健在，則由政府財政負責(zé)支付法定最低養(yǎng)老金。(2) 終身年金。由養(yǎng)老金管理公司負責(zé)將個人帳戶儲存的養(yǎng)老金轉(zhuǎn)入一家人壽保險公司購買終身年金。如果個人帳戶存款余額超過規(guī)模最低終身年金所需金額，退休者可將超過部分一次提取。購買終身年金后，由人壽保險公司每月定額支付養(yǎng)老金， 可一直支付到退休 者死亡。但是，此方式的養(yǎng)老金不能繼承。(3) 臨時提款加終身年金。退休者可以將個人帳戶中養(yǎng)老金儲存額由養(yǎng)老金管理公司保留一部分，然后將余額轉(zhuǎn)入一家人壽保險

6、公司，再由人壽保險公司支付終身年金。二、養(yǎng)老金的投資運作養(yǎng)老金的投資運作由養(yǎng)老金管理公司負責(zé)。為了控制投資風(fēng)險，智利政府對養(yǎng)老金的投資及管理有非常嚴密的規(guī)定，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：1. 可投資范圍。智利養(yǎng)老金的投資范圍是逐步放寬的，在養(yǎng)老金制度改革初始，養(yǎng)老金只被允許投資于政府公債；后來，隨著股票市場的繁榮， 養(yǎng)老金的投資逐步擴大到股票和公司債。80年代中期開始，養(yǎng)老金開始投資于公共設(shè)施公司的股份，而到了90年代，智利養(yǎng)老金基金開始投資于國外市場。2. 風(fēng)險分類：智利資本市場上由私人機構(gòu)發(fā)行的債券、股票必須經(jīng)過風(fēng)險分類。這項 工作由政府認可的私人風(fēng)險評估公司承擔(dān)，養(yǎng)老金管理公司根據(jù)市場情況做

7、出投資計劃后， 要經(jīng)政府的養(yǎng)老金投資委員會最終決定養(yǎng)老金的具體投資項目。3. 投資限制：為防止將養(yǎng)老金投資到某一單一項目上，減少投資風(fēng)險，法律規(guī)定了養(yǎng)老金的投資上限，即對一種項目投資不能超過養(yǎng)老金總額的30%,但對政府債券的限制則相對寬松。4. 投資市場限制：養(yǎng)老金投資必須在規(guī)定的市場上進行，并且要符合最低要求，即買 賣雙方面議價格、對外公開信息、具體完備的基礎(chǔ)設(shè)施和完善的內(nèi)部規(guī)章。5. 養(yǎng)老金證券的安全保管：如果某一證券的投資來源90%以上為養(yǎng)老金，則這些證券 必須被保管在智利中央銀行或證券存款公司。6. 最低收益保證：為保證養(yǎng)老金投資的收益，養(yǎng)老基金管理公司每月的投資收益不能低于過去12個

8、月全部養(yǎng)老金平均實際收益率2個百分點。如某月前12個月養(yǎng)老金平均收益率為5%,則該月養(yǎng)老金投資收益不能低于3%。7. 收益波動準(zhǔn)備金和現(xiàn)金準(zhǔn)備金。如某一養(yǎng)老基金管理公司投資收益率低于最低收益標(biāo)準(zhǔn)，則可用收益波動準(zhǔn)備金和現(xiàn)金準(zhǔn)備金彌補。收益波動準(zhǔn)備金的來源包括：養(yǎng)老投資收益高于前12個月平均投資收益率 2個百分點以上的部分可以提取轉(zhuǎn)作收益波動準(zhǔn)備金?，F(xiàn) 金準(zhǔn)備金的來源包括：養(yǎng)老基金管理公司自行籌措不低于所管理全部養(yǎng)老金1%的資金，作為現(xiàn)金準(zhǔn)備金。8. 政府保底：如養(yǎng)老基金管理公司投資失敗，而收益波動準(zhǔn)備和現(xiàn)金準(zhǔn)備金均不能保 證最低收益時，由政府財政予以彌補。智利養(yǎng)老金的投資運作效果較好，從198

9、1年成立到1999年，智利養(yǎng)老金基金年均名義收益率為11.24%。三、政府對養(yǎng)老金基金管理公司的監(jiān)管從對養(yǎng)老金基金投資限制看，智利的養(yǎng)老金基金的監(jiān)管屬于嚴格的限量監(jiān)管。代表政府對有養(yǎng)老金管理公司進行技術(shù)監(jiān)督和控制的機構(gòu)是養(yǎng)老金管理總監(jiān)署(soafp)。該機構(gòu)的主要職責(zé)是：(1) 批準(zhǔn)或否決成立某個養(yǎng)老金管理公司的議案，批準(zhǔn)養(yǎng)老金管理公司的執(zhí)照；(2) 在法律、管理和財政等方面監(jiān)督養(yǎng)老金管理公司的運作；(3) 確保養(yǎng)老金管理公司的投資符合相關(guān)法律法規(guī)所規(guī)定的投資限制和現(xiàn)金比例的要求；(4) 提出法律管理方面的改革建議，以改進體制的運作；(5) 解釋當(dāng)前的法律和規(guī)則，并提出適用于養(yǎng)老金管理公司的強

10、制性規(guī)則；(6) 對違規(guī)的養(yǎng)老金管理公司征收罰款，并在適當(dāng)情況下關(guān)閉該養(yǎng)老金管理公司。智利的社會保障制度改革智利養(yǎng)老基金管理公司監(jiān)管局局長胡利奧布斯塔曼曾自豪地說：“智利退休養(yǎng)老基金管理模式，已成為智利出口的名牌產(chǎn)品?！敝抢?0世紀(jì)70年代開始著手進行系統(tǒng)的社會保障制度改革，因其核心是把部分社會保障事業(yè)轉(zhuǎn)歸私營，建立政府和私人共同管理社會保障的體系。智利社會保障制度改革前存在的矛盾20世紀(jì)60年代中期，智利的社會保障管理體系由19個公共部門的退休金基金和16個私人部門的退休金、大約 50個公共部門的福利機構(gòu)和無數(shù)的私人機構(gòu)、24個公共援助機構(gòu)和7個工人補償機構(gòu)組成。另外涉及到國家審計局、勞工

11、和社會保險部、公共衛(wèi)生部、財政部、國家計劃委員會等部門。70年代，智利的社會保障體制已經(jīng)形成了一種在其他國家經(jīng)常見到的模式，但是矛盾也越來越突出，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：1. 制度缺乏統(tǒng)一性。由于沒有一個總體的政府政策，使得各種社會保險的方案隨著地方 壓力和特定的政策而變動，造成管理機構(gòu)林立、政策制度不一的混亂局面。不同的行業(yè)和部 門是相互分離、收益結(jié)構(gòu)和水平不一的保障體系。以養(yǎng)老保險為例，至IJ 1978年底，智利全 國已有32個養(yǎng)老保險管理機構(gòu)，作為隸屬于政府的公共部門，分別管理不同職業(yè)、不同行業(yè)的養(yǎng)老保險基金。各家機構(gòu)的收費標(biāo)準(zhǔn)、享受條件、待遇水平等均不一致，派生出100多種養(yǎng)老金保險計

12、劃。2. 公平性不高。一是將獨立工人和農(nóng)村勞動力排斥在制度之外。1964年，舊制度為92% 的非獨立工人提供了退休金、家庭補貼、健康及生育保障，但沒有為獨立工人和農(nóng)村勞動力 提供保障；二是分配極不公平。地區(qū)部門之間的差異造成社?；鸹I集與給付方面的標(biāo)準(zhǔn)不一，職工因年齡、工作時間、性別、納稅額和獎金的不同，保障水平也各有不同。1975年，從事體力勞動的工人，領(lǐng)取養(yǎng)老金人數(shù)占總數(shù)的62%，但是只獲得了 30%的養(yǎng)老金。3. 政府和企業(yè)負擔(dān)沉重。1975年，有些企業(yè)養(yǎng)老、醫(yī)療保險基金的繳費率占員工工資的51%59%，員工個人繳費率占本人工資的15%左右，而政府對醫(yī)療和養(yǎng)老的財務(wù)支持加上為政府雇員交納

13、保險費占去政府開支的20.5%,在其他國家，通常政府直接撥款比率最多占10%左右。此外，雜亂無章的管理結(jié)構(gòu)意味著成本的增加。1964年，智利的社會保障支出為GDP的8.2%,其制度成本是世界上最高的。1973年，以皮諾切特為首的軍政府推翻原政府上臺，進行了長達16年的統(tǒng)治。皮諾切特領(lǐng)導(dǎo)的軍政權(quán)啟用芝加哥學(xué)派經(jīng)濟學(xué)家治理國家經(jīng)濟，用強力手段進行大刀闊斧的改革， 其中包括社會保障制度改革。皮諾切特領(lǐng)導(dǎo)的軍政權(quán)下臺之后，智利政府繼續(xù)深化改革，進一步完善社會保障等各項制度。.2010-08-18 23:20:23 hmwkfk （宅者，凌遲處死猶有余辜）智利社會保障制度的改革與完善1. 建立多支柱的養(yǎng)

14、老保障體系。智利的養(yǎng)老金改革是舉世矚目的，所謂的智利模式是指建立個人賬戶，包括基本個人賬戶和補充個人賬戶。前者指個人每月要將其納稅收入的10%作為自己的養(yǎng)老金投入，后者在此基礎(chǔ)上自愿增加的繳費，可以享受一定的稅收優(yōu)惠。保險費完全由個人繳納，雇主不需要承擔(dān)供款義務(wù)。 養(yǎng)老金由專業(yè)化的私人養(yǎng)老基金管理公司負 責(zé)經(jīng)營管理，雇員可自由選擇基金管理公司。政府成立養(yǎng)老基金監(jiān)管局，負責(zé)對基金管理公司的監(jiān)管，并且實行最低養(yǎng)老金擔(dān)保。除了強制性的個人賬戶養(yǎng)老金計劃外，智利的社會養(yǎng)老保障制度還有以下四種形式。一是原現(xiàn)收現(xiàn)付計劃。新制度規(guī)定1983年以來參加工作的勞動者必須建立個人賬戶，但是對于1983年前參加工作

15、的勞動者和非正規(guī)就業(yè)的勞動者可以自由選擇，很多人仍然屬于舊的體制，而原先的32個養(yǎng)老保障管理機構(gòu)的養(yǎng)老金計劃統(tǒng)一由標(biāo)準(zhǔn)化研究所來管理。二是最低養(yǎng)老保障金制度。在個人繳費期滿20年而賬戶資產(chǎn)積累額低于法定標(biāo)準(zhǔn)的情況下，由政府財政給予補貼，使個人退休金達到社會最低養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)。三 是以家計調(diào)查為基礎(chǔ)的社會養(yǎng)老救助金。傷殘人員及年齡超過 65歲的老年人，在收入低于最低養(yǎng)老金的50%以上時，可以享受政府提供的救助養(yǎng)老金。四是軍職人員養(yǎng)老金計劃。為了 緩解改革壓力，改革之初并沒有把軍人包括在內(nèi)，軍人實行的仍是社會養(yǎng)老保險。2. 建立公立與私營醫(yī)療機構(gòu)分攤醫(yī)療服務(wù)的混合醫(yī)療保健制度。智利在醫(yī)療保健制度方 面

16、的改革包括兩個內(nèi)容。一是改革醫(yī)療管理制度，把主要為藍領(lǐng)工人和窮人提供免費醫(yī)療服 務(wù)的全國衛(wèi)生服務(wù)機構(gòu)與主要為白領(lǐng)職員和政府公務(wù)員提供醫(yī)療服務(wù)的全國職員醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)合并為統(tǒng)一的全國醫(yī)療服務(wù)制度；同時把公立醫(yī)院的管理職責(zé)下放給所屬各市政府；通過向雇員籌集和政府補貼的形式籌集國家健康保障基金,并分配給通過招標(biāo)選定的醫(yī)療機構(gòu)和醫(yī)生提供服務(wù)；全國醫(yī)療服務(wù)制度除了為雇員提供保障外，還為失業(yè)和低收入人員、軍人和一些規(guī)模較小團體的雇員提供醫(yī)療保障。二是實行醫(yī)療保健機構(gòu)的部分私有化，成立私營醫(yī)療保險公司，為中上收入的社會階層提供新的醫(yī)療保險選擇。其資金來源為參加者向保險公司支付的7%的保險稅及一定比例的醫(yī)藥費。

17、也就是說，改革后智利的醫(yī)療保障制度體系是一個雙重的保險系統(tǒng)。目前，參加國家健康保障基金的人約為全國人口的70%，其他30%的人參加私人醫(yī)療保險。3. 失業(yè)救濟制度到失業(yè)保險的轉(zhuǎn)變。智利在1974年就建立了統(tǒng)一的失業(yè)救濟制度。失業(yè)救助的資金完全由國家財政解決，工人和雇主均不需繳費，該制度理論上覆蓋所有勞動者，凡符合條件的失業(yè)者（失業(yè)前兩年中至少就業(yè) 52周，進行就業(yè)登記，能夠并愿意工作，不是 因個人原因失業(yè)）都可以領(lǐng)取失業(yè)津貼。受保人失業(yè)期間仍有資格領(lǐng)取家庭津貼和疾病妊娠 津貼。但是，隨著失業(yè)人員的增多， 政府開始難以承擔(dān)沉重的經(jīng)濟壓力。2002年10月1日起，智利開始實施失業(yè)保險制度，其基本內(nèi)

18、容如下：失業(yè)保險基金由勞動者、用人機構(gòu)和政府共 同出資建立。職工本人和用人機構(gòu)按勞動者每月工資的0.6%和1.6%的比例存入基金，而政府則每年向基金注入大約 1000萬美元的資金以承擔(dān)勞動者工資0.8%的份額。自制度實施之日起，簽約受雇的勞動者和用人機構(gòu)必須依法繳納失業(yè)保險基金，而此前受雇的勞動者則可自愿加入基金。凡參加這一制度并按規(guī)定繳納12個月以上的基金份額的勞動者在失業(yè)后，可以在最初5個月內(nèi)領(lǐng)取失業(yè)保險金。智利是拉丁美洲率先實施這種社會保障制度的國家。4. 雇主責(zé)任制的工傷保險制度。智利工傷保險制度的覆蓋范圍包括雇員、政府工作人員、學(xué)生以及一些自我雇傭者。工傷保險費主要由雇主繳納，養(yǎng)老金

19、規(guī)范化協(xié)會組織和管理，政府基本不負責(zé)任。但也有一些是由雇主互助協(xié)會來組織和管理的。雇主按雇員工資總額的0.95%繳納保費，同時，還要繳納占工資總額6.8%的行業(yè)差別費，雇員不繳費。勞動者發(fā)生工傷時，從工傷保險基金中支付各項待遇。5. 獨立完整的社會救助制度。在強制性個人賬戶養(yǎng)老金制度建立、并將部分醫(yī)療保險交 由私營保險公司管理后，分散的社會救助計劃也從社會保險中剝離出來，形成一個相對獨立的系統(tǒng)的社會救助制度。政府的社會救助金主要來源于稅收，由福利標(biāo)準(zhǔn)委員會負責(zé)管理和支付。國家還通過附屬于社會保障部和其他有關(guān)政府部門的各種基金和機構(gòu)劃撥專項資金用 于多種社會計劃，如屬于計劃與合作部的全國殘疾人基

20、金、屬于勞動與社會保障部的全國培訓(xùn)與就業(yè)服務(wù)局，屬于司法部的未成年人服務(wù)局等。這些基金和機構(gòu)都是獨立法人，各有自己的職責(zé)重點，資金來源是政府撥款和國內(nèi)外捐助。主要社會救助計劃有：養(yǎng)老救濟金、統(tǒng)一家庭津貼、生活用水補貼、失業(yè)補貼和住房補貼。在智利的社會救助體系中，教會、私人 機構(gòu)等非政府組織扮演著重要角色。智利是世界上最早建立社會保險制度的國家之一。早在1918年，智利憲法就提出國家應(yīng)關(guān)注居民的醫(yī)療衛(wèi)生等福利需要，1925年的憲法更明確提出國家有責(zé)任滿足居民的社會福利需要。時至今日，經(jīng)過近一個世紀(jì)的完善和變革，智利已建立起相對完整的社會保障制度，其中自1980年起施行的新養(yǎng)老保險和醫(yī)療保險制度，

21、曾被聯(lián)合國推薦為世界各國學(xué)習(xí) 和借鑒的范例。1980年以前，智利社會保險一直實行 "現(xiàn)收現(xiàn)付制"，即用現(xiàn)職人員繳納的社 會保險費來支付到期應(yīng)付的社會保險福利。隨著時間的推移，有權(quán)享受保險福利的人越來越多，而正在繳納保費的人在投?？?cè)藬?shù)中的比例逐漸下降，使得保險費入不敷出， 因此有關(guān)機構(gòu)不得不提高保險費率，以致最高竟達到工資或應(yīng)稅所得的50% ,這嚴重抑制了雇主雇傭員工的積極性，影響了就業(yè)率的增加。此外，在老制度下存在各種保險機構(gòu)，其規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)互不兼容，缺乏競爭，使 整個保險體系復(fù)雜繁瑣，管理成本高，更不利于國家對保費實施嚴格有效的監(jiān)管。自1980年起，智利對其社會保險制度進

22、行了完全徹底的改革，建立了獨具特色的"智利模式"。盡管仍有批評之聲，新制度總體上得到了民眾的認可和國際社會的肯定。"智利模式"的保險制度有三個主要特征：首先是保費資本化， 即每個參加養(yǎng)老保險的人都自愿在一個養(yǎng)老金管理公司開立個人賬戶，把每月應(yīng)稅所得收入的10%作為養(yǎng)老基金存入該賬戶。養(yǎng)老金管理公司再將投資所得利潤存入個人賬戶。這些養(yǎng)老金和利潤不斷積累，一直到投保者退休或因疾病、傷殘而喪失勞動力或死亡時，再以養(yǎng)老金或撫恤金的 方式歸還投保人或相關(guān)受益人。這一做法就是把個人投保同其將來領(lǐng)取的養(yǎng)老金或撫恤金掛 鉤。第二個特征是公司管理、自由選擇。在智利，養(yǎng)老金

23、由私人機構(gòu)組成的養(yǎng)老金管理公司運營。養(yǎng)老金管理公司被法律嚴格限制為只能從事與社會保險業(yè)務(wù)有關(guān)的活動，即征收養(yǎng)老保險費，將保險費存入個人賬戶， 并用保費按法律授權(quán)的方式投資，將投資所得按法定要求作為保險福利提供給投資者。養(yǎng)老金管理公司還要為每個參保者在保險公司里購買一種保險，以便在其因疾病、傷殘或死亡需將養(yǎng)老金轉(zhuǎn)為撫恤金時獲得資助。養(yǎng)老金管理公司要向每個參保者收取傭金，傭金數(shù)額由各公司自己確定。 這就迫使養(yǎng)老金管理公司之間互相競爭，同時在投資時爭取更好的回報，以吸引更多參保者。第三個特征是嚴格的政府監(jiān)管。政府對養(yǎng)老金安全承擔(dān)最終風(fēng)險和責(zé)任。如果投保人因為養(yǎng)老金管理公司破產(chǎn)或自己中途失業(yè)、生病、傷

24、殘等，到期無法達到法定最低福利水平時，國家將提供差額補貼。這種責(zé)任促使智利政府制定了嚴格的規(guī)章制度，對養(yǎng)老金管理公司進行監(jiān)管和控制，并為此設(shè)立了專門的"養(yǎng)老金管理公司總監(jiān)署"。例如，在信息披露上，政府規(guī)定養(yǎng)老金管理公司應(yīng)當(dāng)定期向投保者披露信息， 為投保者提供個人儲蓄賬戶報告，基金的管理和投資計劃嚴格按照分散化、透明化和獨立化的原則進行；在投資范圍上，養(yǎng)老基金可以投資政府債券、抵押貸款、銀行債券、公司債券 和股票、國外證券產(chǎn)品以及少量的風(fēng)險投資產(chǎn)品；在投資數(shù)量上，對一種項目的投資不能超過養(yǎng)老金總額的 30%,但對政府債券投資的限制相對寬松；在投資收益上，養(yǎng)老金管理公 司每月的

25、投資收益率不得低于過去12個月全部養(yǎng)老金平均實際收益率的兩個百分點，一旦發(fā)現(xiàn)某個養(yǎng)老金管理公司用盡所有法律許可的手段仍然達不到法定的最低盈利水平，就果斷采取措施補償損失，并立即關(guān)閉清理該公司。根據(jù)摩根集團估計，在 1981年至1991年的10年中，智利養(yǎng)老基金的年均實 際收益率達15%，是國家管理制度下投資收益率的 5倍。智利的經(jīng)驗表明，引入市場化競 爭和嚴格透明的問責(zé)機制有利于改善社會保障基金的管理效率。盡管成效明顯，但也有不少專家指出，"智利模式"并不必然代表社會保障制度 改革成功的方向，這一模式也存在不少問題。例如，個人強制儲蓄的私有化保障模式并不適 用于智利其他的社

26、會福利計劃，無法體現(xiàn)社會再分配的職能。正因為如此，智利政府不得不另外構(gòu)建了一套針對長期處于貧困狀態(tài)的人群，以國家稅收籌款而不是構(gòu)建個人賬戶為基礎(chǔ)的社會救助福利制度。此外，"智利模式"的社會保險制度高度依賴基金投資收益率，對經(jīng)濟增長速度、資本市場成熟程度都有較高的要求。再者，還容易造成管理成本過高，甚至是行業(yè)壟斷。智利的社會保險基金管理制度改革概述改革前的智利社會保障制度智利于1924年建立起公共社會保障制度，首先建立了職工保險計劃，主要 為從事體力勞動的工人提供養(yǎng)老、醫(yī)療和傷殘方面的資助。1925年，這一保險形式乂推廣為私人白領(lǐng)職工保險計劃、公共部門職工保險計劃和記者保險計

27、劃。 但是，在這一系列保險組織及保險計劃的建立過程中，由于缺乏國家的總體規(guī)劃，各種保險方案五花八門，差異很大，產(chǎn)生了很多弊端：一是制度分散，缺乏統(tǒng)一管理。到1979年底，智利已有32個社會保險管理 機構(gòu)，甚至派生出100多種養(yǎng)老保險計劃，急需統(tǒng)一規(guī)范管理。二是國家和企業(yè)負擔(dān)沉重。智利最初建立的養(yǎng)老保險實行現(xiàn)收現(xiàn)付制，由于 制度不完善等原因，到1975年，有些企業(yè)各種社會保險基金的繳費率占雇員工資的50恕上，雇員個人繳費率為本人工資的 15知右，政府財政補貼占到社會 保險基金總支出的50%三是運行效率及服務(wù)功能差。由于機構(gòu)多、職責(zé)不活、管理混亂，導(dǎo)致工作效率低。有的退休者在提出領(lǐng)取養(yǎng)老金的申請后

28、， 往往要等上一年多時間才能領(lǐng) 取津貼。改革后的智利儲蓄積累社會保障制度（亦稱作“儲蓄積累型”制度）智利的養(yǎng)老保險基金管理模式是典型的私營競爭型基金管理模式。20世紀(jì)80年代初，智利對60年前建立的公共社會保障制度進行了舉世矚目的社會保障 制度改革。于1980年推出了養(yǎng)老保險法，其重要特點是將養(yǎng)老保險由現(xiàn)收 現(xiàn)付制改為完全積累制，并主要交由民營機構(gòu)經(jīng)營運作。 在養(yǎng)老保險領(lǐng)域，建立 起全新的以個人賬戶積累為基礎(chǔ)， 以私營化管理為基本特征，強調(diào)自我積累、自 我保障、經(jīng)營性原則的養(yǎng)老保險運行機制。智利的改革被稱為智利模式，近 20 年來，智利的養(yǎng)老保險基金投資獲得了較高的收益率， 從而引起了世界各國

29、的廣 泛重視，并在拉美國家得以推廣。我認為我們國家也應(yīng)該合理地吸取智利社會保 障制度改革尤其是社會保障基金管理模式改革的成功經(jīng)驗。私營競爭型即由私營的基金管理機構(gòu)運用市場機制管理社會保險基金，同時接受政府的監(jiān)管。通常，補充保險項目（如職業(yè)計劃、個人儲蓄計劃等），以采 用私營競爭型基金管理模式為多。而基本保險項目也采用私營競爭型管理模式 的，只有智利等少數(shù)拉美國家。智利的養(yǎng)老保險制度有三個顯著的特點：一、以個人資本為基礎(chǔ)建立養(yǎng)老保險基金，即基金來源于個人繳費。二、養(yǎng)老保險基金由養(yǎng)老保險基金管理公司（ AFR Pension FundAdministrators ）管理，而這種機構(gòu)是私營的。三、社

30、會成員可以自由選擇參加任何一個 AFP管理下的養(yǎng)老保險基金。下面我們來看一下智利養(yǎng)老保險制度的基本內(nèi)容。智利養(yǎng)老保險制度的基本內(nèi)容可概括為以下四句話，那就是：政府實施立法 和監(jiān)控，民營機構(gòu)具體操作，個人賬戶強制儲蓄，政府承擔(dān)最終風(fēng)險。具體內(nèi)容為：一、養(yǎng)老金的基金管理1. 建立個人賬戶。智利為加入新制度的每個成員建立了專門的養(yǎng)老金賬戶， 由成員自己按月繳納養(yǎng)老金（目前規(guī)定為月工資的 10%）,雇主不繳費。個人 賬戶由繳費者自主選擇一家養(yǎng)老金管理公司負責(zé)管理。隨著繳費的不斷增加及投 資增值，形成養(yǎng)老金積累。職工退休時按個人賬戶積累額的多少決定養(yǎng)老金領(lǐng)取 額的多少。這一方式的突出特點是，個人的繳費與

31、退休的待遇水平直接相關(guān)，能夠激勵個人工作和繳費的積極性。此外，個人還需按工資的3%購買傷殘和遺屆保險，支付個人賬戶的管理費和傭金等費用。個人賬戶的基本用途是在繳費者達到規(guī)定條件后為其支付養(yǎng)老金， 繳費者也 可以個人賬戶資金做擔(dān)保申請住房貸款， 也可以取出部分現(xiàn)款，但前提條件必須 保證個人賬戶結(jié)存余額可以滿足按本人退休前 10年平均工資的70 %支付養(yǎng)老金 的需要。各養(yǎng)老金管理公司經(jīng)營的個人賬戶養(yǎng)老金按月記息，月利息不得低于過去12個月所有養(yǎng)老金投資回報率的2個白分點。如高于2個白分點以上，可留作保證 金，暫不記入個人賬戶，待養(yǎng)老金投資回報率過低時補足。 如果個人賬戶養(yǎng)老金 由于不能足額繳費或投

32、資失敗等原因， 而影響?zhàn)B老金支付時，則由政府財政部門 負責(zé)給受保人支付最低養(yǎng)老金水平或支付最低養(yǎng)老金(目前的標(biāo)準(zhǔn)為每人每月 100美元左右)。2. 民營機構(gòu)運作。養(yǎng)老金的收入、支出、投資等工作均由養(yǎng)老金管理公司 負責(zé)。養(yǎng)老金管理公司是專門為運作養(yǎng)老金而成立的股份公司， 性質(zhì)為民營機構(gòu)。 養(yǎng)老金管理公司只能從事養(yǎng)老金及相關(guān)業(yè)務(wù)，其它公司不得從事養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。參 加養(yǎng)老保險體系的成員可以自由選擇養(yǎng)老金管理公司，并可以更換。智利目前有18家養(yǎng)老金管理公司，股東大多數(shù)為商業(yè)銀行。同時，養(yǎng)老金 管理公司的資產(chǎn)與所經(jīng)營的個人賬戶養(yǎng)老金資產(chǎn)要分開經(jīng)營。養(yǎng)老金的經(jīng)營收益全部歸養(yǎng)老金。養(yǎng)老金管理公司可以按繳費者工

33、資的 3%向繳費者收取傭金，除 一部分作為傷殘保留費外，其余為公司的經(jīng)營收入，也可視為管理費。養(yǎng)老金管 理公司經(jīng)營不善，可以申請破產(chǎn)，但只限于公司自身資產(chǎn)，不損失養(yǎng)老金資產(chǎn)。3. 養(yǎng)老金的收支方式。參加養(yǎng)老保險體系的成員每月按本人納稅工資的10% 繳納養(yǎng)老金。由養(yǎng)老金管理公司同銀行訂立合同，由銀行具體組織收費。男滿65歲，女滿60歲，繳費年限滿20年，可以領(lǐng)取養(yǎng)老金，并確定了三 種給付方式供個人選擇：(1) 計劃提款。繳費者可以將個人賬戶儲存的養(yǎng)老金繼續(xù)存在養(yǎng)老金管理公司，并由該公司為其制定一個養(yǎng)老金領(lǐng)取計劃，可以按月領(lǐng)取。賬戶余額繼續(xù)按實際的投資回報率計算利息，并相應(yīng)調(diào)整待遇。如退休者死亡后

34、其個人賬戶中 仍有余額，可以繼承；如個人賬戶存款領(lǐng)取完后退休者仍然健在， 則由政府財政 負責(zé)支付法定最低養(yǎng)老金。(2) 終身年金。由養(yǎng)老金管理公司負責(zé)將個人賬戶儲存的養(yǎng)老金轉(zhuǎn)入一家 人壽保險公司購買終身年金。如果個人賬戶存款余額超過規(guī)模最低終身年金所需 金額，退休者可將超過部分一次提取。購買終身年金后，由人壽保險公司每月定 額支付養(yǎng)老金，可一直支付到退休者死亡。但是，此方式的養(yǎng)老金不能繼承。(3) 臨時提款加終身年金。退休者可以將個人賬戶中養(yǎng)老金儲存額由養(yǎng)老金管理公司保留一部分，然后將余額轉(zhuǎn)入一家人壽保險公司， 再由人壽保險公司 支付終身年金。二、養(yǎng)老金的投資運作養(yǎng)老金的投資運作由養(yǎng)老金管理公

35、司負責(zé)。為了控制投資風(fēng)險，智利政府對 養(yǎng)老金的投資及管理有非常嚴密的規(guī)定，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：1. 可投資范圍。智利養(yǎng)老金的投資范圍是逐步放寬的，在養(yǎng)老金制度改革 初始，養(yǎng)老金只被允許投資于政府公債；后來，隨著股票市場的繁榮，養(yǎng)老金的 投資逐步擴大到股票和公司債。80年代中期開始，養(yǎng)老金開始投資于公共設(shè)施 公司的股份，而到了 90年代，智利養(yǎng)老金基金開始投資于國外市場。2. 風(fēng)險分類：智利資本市場上由私人機構(gòu)發(fā)行的債券、股票必須經(jīng)過風(fēng)險 分類。這項工作由政府認可的私人風(fēng)險評估公司承擔(dān)， 養(yǎng)老金管理公司根據(jù)市場 情況做出投資計劃后，要經(jīng)政府的養(yǎng)老金投資委員會最終決定養(yǎng)老金的具體投資 項目。3

36、. 投資限制：為防止將養(yǎng)老金投資到某一單一項目上，減少投資風(fēng)險，法律規(guī)定了養(yǎng)老金的投資上限，即對一種項目投資不能超過養(yǎng)老金總額的30%但對政府債券的限制則相對寬松。4. 投資市場限制：養(yǎng)老金投資必須在規(guī)定的市場上進行，并且要符合最低 要求，即買賣雙方面議價格、對外公開信息、具體完備的基礎(chǔ)設(shè)施和完善的內(nèi)部 規(guī)章。5. 養(yǎng)老金證券的安全保管：如果某一證券的投資來源90恕上為養(yǎng)老金，則 這些證券必須被保管在智利中央銀行或證券存款公司。6. 最低收益保證：為保證養(yǎng)老金投資的收益，養(yǎng)老基金管理公司每月的投 資收益不能低于過去12個月全部養(yǎng)老金平均實際收益率 2個白分點。如某月前 12個月養(yǎng)老金平均收益率

37、為5%則該月養(yǎng)老金投資收益不能低于 3%7. 收益波動準(zhǔn)備金和現(xiàn)金準(zhǔn)備金。如某一養(yǎng)老基金管理公司投資收益率低 于最低收益標(biāo)準(zhǔn)，則可用收益波動準(zhǔn)備金和現(xiàn)金準(zhǔn)備金彌補。收益波動準(zhǔn)備金的 來源包括：養(yǎng)老投資收益高于前12個月平均投資收益率2個白分點以上的部分 可以提取轉(zhuǎn)作收益波動準(zhǔn)備金?，F(xiàn)金準(zhǔn)備金的來源包括：養(yǎng)老基金管理公司自行 籌措不低于所管理全部養(yǎng)老金1%勺資金，作為現(xiàn)金準(zhǔn)備金。8. 政府保底：如養(yǎng)老基金管理公司投資失敗，而收益波動準(zhǔn)備和現(xiàn)金準(zhǔn)備 金均不能保證最低收益時，由政府財政予以彌補。目前，智利對養(yǎng)老金的投資比例限制見下表：下限上限實際投資政府債35%50%40%金融債30%50%公司債3

38、0%50%5%定期存款30%50%13%到期存款30%50%股票30%40%19%抵押貸款10%20%17%外國證券6%12%4%注：1、數(shù)據(jù)截至1998年底，2 、實際投資中包括2%的其他投資。3 、數(shù)據(jù)來源：afp industry association, chile, 1999智利養(yǎng)老金的投資運作效果較好，從 1981年成立到1999年，智利養(yǎng)老金基 金年均名義收益率為11.24%。三、政府對養(yǎng)老金基金管理公司的監(jiān)管從對養(yǎng)老金基金投資限制看，智利的養(yǎng)老金基金的監(jiān)管屆于嚴格的限量監(jiān) 管。代表政府對有養(yǎng)老金管理公司進行技術(shù)監(jiān)督和控制的機構(gòu)是養(yǎng)老金管理總監(jiān) 署(soafp )。該機構(gòu)的主要職

39、責(zé)是：(1) 批準(zhǔn)或否決成立某個養(yǎng)老金管理公司的議案，批準(zhǔn)養(yǎng)老金管理公司的 執(zhí)照；(2) 在法律、管理和財政等方面監(jiān)督養(yǎng)老金管理公司的運作；(3) 確保養(yǎng)老金管理公司的投資符合相關(guān)法律法規(guī)所規(guī)定的投資限制和現(xiàn) 金比例的要求；(4) 提出法律管理方面的改革建議，以改進體制的運作；(5) 解釋當(dāng)前的法律和規(guī)則，并提出適用于養(yǎng)老金管理公司的強制性規(guī)則；（6）對違規(guī)的養(yǎng)老金管理公司征收罰款，并在適當(dāng)情況下關(guān)閉該養(yǎng)老金管 理公司。智利模式的局限性智利實行的私營競爭型的管理成本高于美國等國實行的政府集中型的管理 成本。1992年智利私營的養(yǎng)老保險基金投資公司（AFP的管理成本占繳費的比 率為17%而同時期美國老年和遺屆社會保障的管理成本只占給付的0.7%,繳費的0.4%,管理成本上的劣勢非常明顯。其原因在于采用私營競爭型往往使花費 在銷售和代理人傭金方面的成本增加。接近一半的管理費用都花在了銷售和代理 人的傭金上。但是，在確定繳費制計劃中，成本往往與投資收益率成正相關(guān)分布。也就是 說，在一般情況下，成本低，投資收益率也低，而成本高，投資收益率也高。如 智利在1981990年的私營管理費占繳費工資的1.5%,很高，但同期的平均實際收益率達到9.2%,也很高。與之相對的實行集中管理模式的馬來西業(yè)，1980 1990年的投資收益率僅為4.6