頁巖氣情況報告

1、 頁巖氣匯報一、 美國頁巖氣發(fā)展概況1、美國頁巖氣發(fā)展三個主要階段(1) 1821年-1979年，頁巖氣發(fā)現(xiàn)及早期發(fā)展階段；(2) 1979年-1999年，頁巖氣穩(wěn)步發(fā)展階段；(3) 1999年以來，頁巖氣勘探開發(fā)快速發(fā)展階段。2、美國頁巖氣歷史產(chǎn)量美國頁巖氣占天然氣的產(chǎn)量是逐年上升，尤其是2007年以來，產(chǎn)量得到飛速增長。2006年頁巖氣年產(chǎn)量為311億立方米，2007年產(chǎn)量已經(jīng)超過330億立方米約占美國天然氣產(chǎn)量的12%，2010年產(chǎn)量約1300千億立方米，2011年產(chǎn)量迅速提高到約1800億立方米，占天然氣總產(chǎn)量的34%，平均年增長率達到45，預計2035年將占49%。3、美國頁巖氣生產(chǎn)

2、井數(shù)量1981-1999 年，美國頁巖氣鉆井總數(shù)僅為2.8萬口，而2006 年一年總數(shù)已超過3.95萬口。表1為美國頁巖氣生產(chǎn)井數(shù)目發(fā)展情況，圖1為美國頁巖氣生產(chǎn)井數(shù)量變化圖，圖2為美國頁巖氣產(chǎn)量及其在總產(chǎn)量中的比例。表1 美國頁巖氣生產(chǎn)井數(shù)目發(fā)展情況年份美國頁巖氣年產(chǎn)量(單位：億立方米)生產(chǎn)井數(shù)量2000122總數(shù)28000余口2005196無數(shù)據(jù)2006311單年40000余口2007450單年42000余口2008572.6無數(shù)據(jù)2009878單年50000余口，總數(shù)98590口2010約1400總數(shù)15萬余口2011約1800無數(shù)據(jù)2012無數(shù)據(jù)單年18600余口(水平井)數(shù)據(jù)來源：美

3、國頁巖氣資源概況及氣頁巖預測啟示、國研中心資料等綜合整理數(shù)據(jù)來源：非常規(guī)油氣勘探與開發(fā)，東方證券研究所圖1 美國頁巖氣生產(chǎn)井產(chǎn)增長圖數(shù)據(jù)來源：美國頁巖氣發(fā)展現(xiàn)狀及對我國的啟示圖2 美國頁巖氣產(chǎn)量及其在總產(chǎn)量中所占比例2002年以前，垂直井是美國頁巖氣開發(fā)主要的鉆井方式。隨著2002年DEVON能源公司7口Barnett頁巖氣試驗水平井取得巨大成功，業(yè)界開始大力推廣水平鉆井，水平井已經(jīng)成為頁巖氣開發(fā)的主要鉆井方式。2002年后，Barnett頁巖氣水平井完井數(shù)迅速增加，2003-2007年累計達4960口，占頁巖氣生產(chǎn)井50%以上，2007年完鉆2219口水平井，占該年頁巖氣完井數(shù)的94%。圖3

4、為1990年-2007年美國Barnett頁巖氣生產(chǎn)井數(shù)量變化圖。圖3 美國Barnett頁巖氣生產(chǎn)井數(shù)量變化圖(據(jù)IHS)二、美國四大油服公司概況1、美國四大油服公司對比國際油田服務及設備行業(yè)綜合競爭力領先的四大巨頭哈里伯頓、貝克休斯、斯倫貝謝和威福德，2011年營業(yè)收入總計972億美元(同比增長39%)，凈利潤達到98億美元(同比增長46%)。盡管中國煙臺杰瑞公司過去5年保持了驚人的增長，但去年其總營收僅2.3億美元，僅為斯倫貝謝的1/170。圖4為四大油服及設備供應商的收入(單位：億美元)，表2為2011年四大油服營業(yè)情況表(單位：億美元)，表3為四大油服及設備公司在主要領域的市場占有率

5、2010。數(shù)據(jù)來源：Bloomberg,國都證券圖4 四大油服及設備供應商收入表2 2011年四大油服營業(yè)情況表(單位：億美元)公司名稱股票代碼市值2011年收入2011年利潤哈里伯頓NYSE:HAL321.2248.2928.39貝克休斯NYSE:BHU193.6198.3117.39斯倫貝謝NYSE:SLB977.5395.449.97威德福NYSE:WFT96.7129.92.62總額-1589971.998.37數(shù)據(jù)來源：東方證券，中國頁巖氣：投資博弈、體質局限表3 2010年四大油服及設備公司在主要領域的市場占有率資料來源：S&A Inc,國都證券2 哈利波頓2.1概況哈利伯

6、頓(Halliburton Company)是一家公眾上市公司，全球最大的石油與能源行業(yè)產(chǎn)品與服務提供商之一，也是中國石油和天然氣行業(yè)最大的設備和服務提供商之一。公司總部位于阿聯(lián)酋第二大城市迪拜，在全球70多個國家有超過55000名員工，1993年公司將所有的油田服務機構合并，組建了哈利伯頓能源服務部，為油氣田勘探、開發(fā)和鉆井提供設備和服務。2002年3月，哈利伯頓完成了新一輪戰(zhàn)略重組，將其全部業(yè)務劃分為兩部分，即哈利伯頓能源服務集團和KBR集團。哈利伯頓能源服務集團為世界范圍的油氣上游客戶提供廣泛的產(chǎn)品和服務，包括鉆井和其它井筒工具制造，完井工具制造，到海底工程及柔性管道制造。哈利伯頓能源服

7、務集團擁有哈利伯頓能源服務公司、蘭德馬克繪圖公司、井筒公司，并有合資企業(yè)Bredero-Shaw、Enventure、Well Dynamics 和哈利伯頓海底公司。KBR，即工程建設集團，服務于能源行業(yè)的中游和下游，包括設計和建造液化天然氣廠、煉制與加工廠、生產(chǎn)設施、陸上和海底管線。同時，還從事非能源方面的工程建設，包括政府投資的公共設施與民用商業(yè)設施。KBR下轄政府經(jīng)營、基礎設施、陸上經(jīng)營、海上經(jīng)營以及經(jīng)營與維護等分公司。哈里伯頓公司成長歷程如下 (1)哈利伯頓最初的歷史源于1919年，冒險家埃爾勒·哈利伯頓當年在美國俄亥拉荷馬創(chuàng)辦了新方法石油固井私人公司。與此同時，布朗兄弟喬治

8、和赫曼與其表哥路特合伙在美國德克薩斯成立了布朗·魯特合伙公司(Brown & Root)。 (2)到1957年埃爾勒·哈利伯頓去世，哈利伯頓已在全美22個州和世界20個國家建立了201個辦公室。5年后的1962年，赫曼去世，哈利伯頓公司也在同年收購了布朗·路特合伙公司。其時，布朗·魯特合伙公司已成長為一家知名的道路建設公司、總承包商，并在1947年建成了世界首座海上平臺。 (3)1998年，哈利伯頓與爵瑟工業(yè)公司合并，爵瑟是油氣行業(yè)一家綜合服務與項目管理的提供者，于1880年由發(fā)明家索羅門·爵瑟創(chuàng)辦，他以擁有的球形包裝專利開辦了油田產(chǎn)品

9、制造業(yè)務，經(jīng)過20世紀上半葉石油勘探開發(fā)的繁盛時期，爵瑟工業(yè)公司成長為能源行業(yè)一家主要產(chǎn)品與服務提供者。1988年，爵瑟收購了科洛格公司，該公司是莫瑞斯·科洛格于1900年創(chuàng)辦的管道制造公司，科洛格創(chuàng)造了石油煉制與石化加工技術，并基于這些技術建造相應的設施。在與爵瑟合并后，哈利伯頓也相應獲得了科洛格公司的技能。 (4)由此可見，哈利伯頓自1919年創(chuàng)立以來，通過內部增長和外部收購獲得了空前發(fā)展。主要收購包括1962年對布朗·魯特公司的整體購買，發(fā)展了其工程與建造業(yè)務；1998年對爵瑟工業(yè)公司的購買，發(fā)展了其綜合服務、項目管理、石油煉制和化工加工、技術、工程及建設業(yè)務。(5)

10、到2001年，哈利伯頓全球收入達到130億美元。當然在此過程中，哈利伯頓也在不斷調整其公司定位、業(yè)務戰(zhàn)略，包括大量的資產(chǎn)出售和業(yè)務剝離。 例如，自1962年以來，哈利伯頓在組織和整體業(yè)務上做了三次大的調整，以適應業(yè)務擴展后新的管理挑戰(zhàn)、環(huán)境變化的適應性和業(yè)務流程總綜合要求。該公司曾先后將其下的非核心業(yè)務，如保險公司、通信公司整體出售，以強化核心業(yè)務和加強服務綜合。 2.2主要產(chǎn)品哈利伯頓公司能圍繞油氣田的整個壽命周期提供增值服務，從油氣的勘探、開發(fā)、生產(chǎn)、經(jīng)營、維護、轉換和煉制，到基礎設施建設乃至油氣田的遺棄，在整個油氣鏈上提供產(chǎn)品和服務，為一百多個國家的國家石油公司，跨國石油公司和服務公司提

11、供鉆井、完井設備，井下和地面各種生產(chǎn)設備，油田建設、地層評價和增產(chǎn)服務。2.3市場戰(zhàn)略 哈利伯頓將自己定位為能源行業(yè)服務的提供者，它并不擁有勘探礦區(qū)、不擁有開發(fā)礦權、不擁有油氣，但卻能在能源鏈的每一環(huán)節(jié)、尤其是油氣鏈的各環(huán)節(jié)提供服務。它不僅由油田技術服務和工程建設公司轉變?yōu)榫C合的能源服務公司，而且借助于強大的技術實力、信息技術和網(wǎng)絡，實現(xiàn)綜合、實時的服務，大大提高服務效率和市場競爭力。3 貝克休斯3.1 概況貝克休斯公司(Baker Hughes)是美國一家為全球石油開發(fā)和加工工業(yè)提供產(chǎn)品和服務的大型服務公司。貝克休斯公司成立于1972年，總部設在德克薩斯的休斯頓。目前屬于世界500強企業(yè)，它

12、成立于1987年，由兩家歷史悠久的石油設備公司(Baker和Hughes)合并組成。該公司通過它下設7家油田服務公司，提供鉆井、完井和油氣井生產(chǎn)的各類產(chǎn)品和服務公司目前有七個主要業(yè)務部門：貝克休斯鉆井泥漿公司、休斯克里斯坦森公司、因特公司、貝克埃特拉斯公司、貝克石油工具公司，貝克百特利公司和深錘公司。3.2 主要產(chǎn)品貝克休斯公司通過它的油田服務公司，提供鉆井、完井和油氣井生產(chǎn)的各類產(chǎn)品和服務，在油田生產(chǎn)服務領域十分廣泛，公司宗旨在于提高石油工業(yè)作業(yè)效率，提高油氣藏的最終采收率。主要從事4個方面服務：(1)鉆井和地層評價；(2)完井服務；(3)生產(chǎn)管理；(4)企業(yè)解決方案。表4為貝克休斯7家子公

13、司名稱及主要業(yè)務。表4 貝克休斯7家子公司名稱及主要業(yè)務序號子公司名稱主要業(yè)務1貝克休斯鉆井泥漿公司(BHDF)(1)提供鉆井液，完井液和鉆完井工作流體的環(huán)保服；(2)提供鉆井液巖屑分離和巖屑預處理的設備與服務；(3)為化工、采礦業(yè)、市政、工業(yè)和醫(yī)藥、食品提供固/液分離設備，其產(chǎn)品包括：連續(xù)離心分離機、過濾器、筐式離心分離機、壓濾機、干燥器和其他處理設備。2休斯克里斯坦森公司(HCC，Hughes ChristensenCompany)(1)世界石油、天然氣與地熱工業(yè)用鉆頭的制造廠商和銷售商；(2)開發(fā)生產(chǎn)性能優(yōu)良的鉆頭，產(chǎn)品系列包括：三牙輪鉆頭和固定切削刃(金剛石)鉆頭。最近又開發(fā)出超級三牙

14、輪鉆頭系列、金剛石鉆頭和潛鑄式金剛石鉆頭和新型優(yōu)化鉆井技術。3因特公司(BakerHughes INTEQ)(1)提供數(shù)據(jù)通訊、數(shù)據(jù)管理、專家服務、鉆井和地層評價的技術和服務；(2)提供定向鉆井、旋轉導向技術、鉆井液系統(tǒng)。4貝克埃特拉斯公司(Baker Atlas)(1)提供井下巖石物理和地球物理數(shù)據(jù)采集、處理和分析服務，包括裸眼井和套管井測井、射孔和管材回收，以及擁有從事地層評價、地質導向和油藏描述的地球科學中心；(2)提供電纜完井和生產(chǎn)服務，包括使用電纜儀器評價油井的完整性，進行人工干預和水泥固結評價。5貝克石油工具(BOT ，Baker oil Tools)(1)提供完井、修井和打撈設備

15、的服務。專門研究提供解決油井壽命的辦法，以便幫助用戶提高采收率，降低成本；(2)提供封隔器系統(tǒng)井下打撈設備、襯管懸掛器、維修工具和地下安全系統(tǒng)。設備具有流量控制儀器、膨脹式封隔器、過油管封隔器和過油管打撈設備以及銑割器。 6貝克百特利公司(Baker Petrolite)是一家化學品公司，生產(chǎn)油田化學品，并為鉆井、油井增產(chǎn)措施、采油和管線運輸提供服務。也為煉油、石化、化工等行業(yè)提供特種化學品。7深錘公司(Centrilift)電潛泵及螺桿泵系統(tǒng)。在油田電潛泵系統(tǒng)和井下油水分離技術方面處于世界領先水平?？芍圃霦SP系統(tǒng)全部的關鍵部件，其中包括為油田應用設計的專用鎧裝電纜和變速馬達控制器。3.3

16、市場戰(zhàn)略貝克休斯主要通過其銷售部門提供其產(chǎn)品，同時也通過獨立批發(fā)商、銷售代表和授權許可銷售商進行產(chǎn)品推廣。4斯倫貝謝4.1 概況斯倫貝謝(Schlumberger)公司是全球最大的油田技術服務公司斯倫貝謝也是一家全球化的技術服務公司，公司注冊地在荷屬安德列斯(避稅天堂國家之一)總部設在紐約，(現(xiàn)在已遷往休斯頓)并在巴黎和海牙成立準總部機構。公司員工超過 80000人，在全球100多個國家有經(jīng)營活動。它源自1927年創(chuàng)立的勘測公司，經(jīng)過80多年的發(fā)展和擴張，先后收購了20多家公司或其它公司的業(yè)務，形成了能為客戶提供實時的油氣田綜合服務和解決方案的綜合服務公司，并將其信息技術和網(wǎng)絡解決方案拓展到油

17、氣行業(yè)以外的其它領域。斯倫貝謝科技服務公司(SIS) 屬于斯倫貝謝油田服務部，是石油天然氣行業(yè)公認的最好軟件和服務供應商。4.2 主要產(chǎn)品主要業(yè)務領域包括斯倫貝謝油田服務、西方奇科地球物理勘探、史密斯國際公司、MISWACO，Geoservice，二氧化碳封存，水務(Schlumberger Water Service-SWS)，信息解決方案(Schlumberger Information Service- SIS)。主要產(chǎn)品包括測井、鉆井、固井、綜合固井服務和、勘探和斯倫貝謝水務等。(1)測井在測井方面，提供構造評價、針對油氣井的測試和生產(chǎn)服務，包括鑿眼測量巖石、地質和地震特性、水泥和腐蝕

18、評價、射孔、生產(chǎn)監(jiān)控、生產(chǎn)測試和油井修復復原服務。1956年，斯倫貝謝收購了Johnston Testers公司，后又在1971年收購了Flopetrol公司，從而形成了一家綜合性測試公司。1986年，和Wireline公司合并，產(chǎn)生了電纜測試公司，為石油公司提供創(chuàng)新的應用工具和技術。斯倫貝謝在全球1500多口井中安裝了其生產(chǎn)監(jiān)控系統(tǒng)，提供連續(xù)的監(jiān)測以確認、診斷、解決油藏中可能出現(xiàn)的問題。(2)鉆井在鉆井方面，斯倫貝謝擁有76套鉆井設備，包括海上設備42套和陸上設備34套。鉆井市場的參與，始于1952年對FOREX公司股權的購買，并在1971年收購了Neptune公司和FOREX公司的其余股權

19、，形成了FOREX-Neptune公司。1984年，又收購了美國Sedco公司，成為世界領先的鉆井公司之一。在隨后的10多年中，在鉆井裝備方面投入近10億美元，形成了技術強、裝備完整的鉆井軍團Sedco Ferox。 (3)固井在固井方面，通過固井、鉆井液、增注、沙控、水控、連續(xù)油管及連續(xù)油管鉆井等鉆井液工程與灌注業(yè)務，為石油公司提供服務。最初的固井業(yè)務，是通過斯倫貝謝與道化學公司1960年建立的合資企業(yè)Dowell進行的，1983年和1984年，道化學公司將其在該公司的權益分兩次全部賣給斯倫貝謝， 1993斯倫貝謝又收購了IDF公司，從而成為全球重要的鉆井液服務提供者，在全球55個國家經(jīng)營。

20、1996年，斯倫貝謝與貝克石油工具公司建立業(yè)務聯(lián)盟，將其連續(xù)油管、鉆井業(yè)與壓力泵技能與貝克公司的井下工具技術結合，進一步加強了其連續(xù)油管的能力。 (4)綜合鉆井服務在綜合鉆井服務方面，斯倫貝謝公司發(fā)展了垂直鉆井、隨鉆測量和隨鉆測試等實時綜合鉆井服務。1977年，斯倫貝謝收購了一家很小但發(fā)展迅速的泥漿測井公司Analyst，開創(chuàng)了現(xiàn)代泥漿測井先河。1984年，斯倫貝謝將其Dowell的鉆井服務業(yè)務與垂直鉆井業(yè)務合并，形成了Anadrill，1980年以后形成綜合服務市場。隨后斯倫貝謝收購了法國Topservices和墨西哥DEI公司，增強了在垂直鉆井方面的實力?，F(xiàn)在，斯倫貝謝是轉向馬達和可回收電

21、纜垂直鉆井的領先者，做到最大化井的總產(chǎn)量。 (5)勘探在勘探方面，提供地震數(shù)據(jù)的采集、處理和解釋，包括海上、陸上和淺海區(qū)域 的地震服務，油藏描述和監(jiān)督服務，綜合勘探項目管理服務，以及非專有地震數(shù)據(jù)的獲得、處理和銷售。1931年收購CGG公司(于1960年出售)，1985年，購買 Merlin公司、收購Geco A.G一半股權以及購買其他幾家公司如Delft、Sonics、Prakla-Seismos和SSL，大大加強了其在地震業(yè)務方面的能力。1995年，斯倫貝謝又收購了哈里伯頓的中東陸上地震業(yè)務，加強了在中東地區(qū)的服務能力，并形成了Geco-Prakla地震服務事業(yè)部，提供先進的地震服務。斯倫

22、貝謝的油田服務已向綜合化方向發(fā)展，到1995年，綜合項目管理已經(jīng)成為斯倫貝謝的一個獨立的業(yè)務事業(yè)，從這里，用戶可以得到包括鉆井、地面工程、生產(chǎn)經(jīng)營、項目管理一整套服務，該部門還能夠提供油田開發(fā)技術優(yōu)化服務，鉆井、生產(chǎn)和油建系統(tǒng)的安全和質量管理系統(tǒng)。 (6)斯倫貝謝水務斯倫貝謝組建了全球統(tǒng)一的水資源服務機構(斯倫貝謝水務公司)，由水文地質、工程地質專家組成的專業(yè)團隊和專業(yè)的技術與產(chǎn)品可為水資源開發(fā)利用提供全程周到的服務。目前已經(jīng)在國內外得到廣泛應用的設備包括Diver，Westbay等，更有類似HGA，Visual Modflow等一大批水文地質界應用非常廣泛的水文地質軟件。 4.3 市場戰(zhàn)略斯

23、倫貝謝將自己定位為能源行業(yè)服務的提供者，特別是先進的數(shù)據(jù)服務和綜合項目管理，為油氣行業(yè)提供了當今最先進的地質勘探數(shù)據(jù)收集、處理、解釋、分析方法，從而能夠以強大的技術實力和充足的數(shù)據(jù)資源，提供實時的分析工具和綜合勘探生產(chǎn)解決方案。5、威德福5.1 概況威德福國際公司是一家在紐約上市的大型跨國油田服務及設備企業(yè)，總部位于瑞士，在美國上市。全球雇有60，000多人。在世界主要能源生產(chǎn)中心如亞洲、加拿大、歐洲、拉丁美洲、中東、俄羅斯及美國都設有區(qū)域服務中心，業(yè)務遍及100多個國家和地區(qū)。 1985年，威德福在深圳蛇口設立了其在中國的第一個服務基地，為客戶提供打撈及再進入服務、鉆井工具租賃服務以及建井等

24、服務。目前，威德福的服務范圍已遍及全國所有海上和陸上油氣田，客戶包括中石油、中石化及中海油旗下各個分公司，以及康菲、道達爾、殼牌、科麥奇等多個國際石油公司。目前威德福公司在中國境內建立了三個服務基地，分別在北京、天津渤海及深圳蛇口，并且擁有位于天津的固井設備制造廠、勝利的螺桿泵制造廠和四川什邡的抽油機制造廠。除了這些本地資源，威德福更擁有強大的亞太區(qū)及全球的產(chǎn)品線隊伍全力支持在中國的作業(yè)。子公司威德福(中國)能源服務有限公司(以下簡稱“威德?！?為世界知名專業(yè)石油機械生產(chǎn)供應商，為世界三大石油設備廠商之一。5.2 主要產(chǎn)品威德福公司在國際市場處于領先地位的欠平衡鉆井、下管柱服務、井筒再進入、專利鉆井工具、膨脹防砂管、傳感、人工舉升優(yōu)化及螺桿泵等技術都在中國廣泛使用。5.3 市場戰(zhàn)略威德福(中國)能源服務公司的總部設在北京，主要進行公司的整體經(jīng)營管理、市場銷售決策、國內主要客戶關系、各產(chǎn)品線作業(yè)協(xié)調等。三、國內外壓裂設備制造公司簡析1、國內主要生產(chǎn)廠家表5 國內壓裂設備的主要生產(chǎn)廠家序號企業(yè)名稱公司特點1江漢四機國企。2011年收入為200億元，壓裂設備占國內40%市場2煙臺杰瑞上市公司。2011年收入為14.6億元，壓裂設備占國內40%市場3四川宏華上市公司。2011年收入為43.8億元，中國最大的陸地石油鉆機制造企業(yè)之一。4南陽二機國企。年收入為5000萬