企業(yè)營運(yùn)資金管理中存在的問題及對策

1、一、營運(yùn)資金的概述一營運(yùn)資金的定義二營運(yùn)資金治理的原那么三營運(yùn)資金特點(diǎn)二、企業(yè)營運(yùn)資金治理中存在的問題一融資困難二現(xiàn)金治理混亂三存貨過多占用資金四應(yīng)收賬款治理不善五流動(dòng)負(fù)債使用率較差三、企業(yè)營運(yùn)治理中存在的問題的對策一改變企業(yè)經(jīng)營觀念,強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部治理二限制固定資產(chǎn)投資規(guī)模,預(yù)防形成不良流動(dòng)資產(chǎn)三注重調(diào)整資金結(jié)構(gòu)四掌握企業(yè)現(xiàn)金治理規(guī)律五在企業(yè)運(yùn)行過程中重視全面的營運(yùn)資金治理企業(yè)營運(yùn)資金治理中存在的問題及對策內(nèi)容摘要：在當(dāng)今的市場經(jīng)濟(jì)條件下,貨幣充當(dāng)了一般等價(jià)物,所以我們 可以看到一個(gè)企業(yè)從采購到最終的銷售都能在財(cái)務(wù)中表達(dá),最終可以判斷一個(gè)企業(yè)是否盈利和能否生存下去.而在企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)中,資金始

2、終又是一種動(dòng)性的 資產(chǎn),它就好比一個(gè)企業(yè)的血液.在我的觀察亳州的很多企業(yè)中,資金治理也是他們對企業(yè)治理工作的最薄弱薄弱環(huán)節(jié) 因此,我覺得既然學(xué)習(xí)了這門科學(xué), 就應(yīng)該有責(zé)任去分析其中的問題及對策, 不僅對自己將來在亳州這座城市立足還 是對亳州的開展都顯得十分重要.怎樣才能最大限度的利用資金怎樣高效率的管 理最終提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益因此結(jié)合了所學(xué)的知識和最近的考察,簡單的表達(dá)了企業(yè)資金治理中存在的問題及原因.關(guān)鍵詞：企業(yè)營運(yùn) 營運(yùn)資金資金治理一、營運(yùn)資金的概述.一營運(yùn)資金的定義營運(yùn)資金是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的總稱.流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債的余額稱為凈營運(yùn)資金.營運(yùn)資金治理包括流動(dòng)資產(chǎn)治理和流動(dòng)負(fù)債治理

3、.流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年內(nèi)或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn),流動(dòng)資產(chǎn)具有占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點(diǎn).企業(yè)擁有較多的流動(dòng)資產(chǎn),可在一定程度上降低 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).流動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表上主要包括以下工程：貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、 應(yīng)收賬款、預(yù)付費(fèi)用和存貨.流動(dòng)負(fù)債是指需要在一年或者超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)歸還 的債務(wù).流動(dòng)負(fù)債又稱短期融資,具有本錢低、歸還期短的特點(diǎn).流動(dòng)負(fù)債主要包括以下項(xiàng) 目：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付稅金及未交利潤等.廣義理解,營運(yùn)資金是指企業(yè)的全部流動(dòng)資產(chǎn)總額.包含了企業(yè)所有流動(dòng)資產(chǎn),即企業(yè)一定時(shí)期持有的現(xiàn)金和有價(jià)證券、應(yīng)收和與預(yù)付賬款及各類

4、存貨資產(chǎn)等.狹義的理解,營運(yùn)資金是指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)總額減去各類流動(dòng)負(fù)債后的余額,也稱凈營運(yùn)資金.它并不特指某項(xiàng)資產(chǎn),而是一個(gè)差額.流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=營運(yùn)資金營運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債短期負(fù)債等后的余額.如果流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債0,那么與此相對應(yīng)的“凈流動(dòng)資產(chǎn)是以長期負(fù)債和投資人權(quán)益的一定份額為資金來源；如果流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債 =0,那么占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金都是流動(dòng)負(fù)債融資； 如果流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債0,那么流動(dòng)負(fù)債融資,由流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)共同占用, 償債水平差.二營運(yùn)資金治理的原那么企業(yè)的營運(yùn)資金在全部資金中占有相當(dāng)大的比重,而且周轉(zhuǎn)期短,形態(tài)易變,所以是企業(yè)財(cái)務(wù)治理工作的一

5、項(xiàng)重要內(nèi)容.實(shí)證研究也說明,財(cái)務(wù)經(jīng)理的大量時(shí)間都用于營運(yùn)資金的 治理.企業(yè)進(jìn)行營運(yùn)資金治理,必須遵循以下原那么.1、認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況,合理確定營運(yùn)資金的需要數(shù)量企業(yè)營運(yùn)資金的需要數(shù)量與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)有直接關(guān)系,當(dāng)企業(yè)產(chǎn)銷兩旺時(shí),流動(dòng)資產(chǎn)會不斷增加,流動(dòng)負(fù)債也會相應(yīng)增加；而當(dāng)企業(yè)產(chǎn)銷量不斷減少時(shí),流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債也會 相應(yīng)減少.因此,企業(yè)財(cái)務(wù)人員應(yīng)認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況,采用一定的方法預(yù)測營運(yùn)資金的需要數(shù)量,以便合理使用營運(yùn)資金.2、在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提,節(jié)約使用資全在營運(yùn)資金治理中,必須正確處理保證生 產(chǎn)經(jīng)營需要和節(jié)約使用資金二者之間的關(guān)系.要在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下,遵守勤儉節(jié)約

6、的原那么,挖掘資金潛力,精打細(xì)算地使用資金.3、加速營運(yùn)資金周轉(zhuǎn), 提升資全的利用效果營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)是指企業(yè)的營運(yùn)資金從現(xiàn)金投 入生產(chǎn)經(jīng)營開始,到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程.在其他因素不變的情況下,加速營運(yùn)資金的周 轉(zhuǎn),也就相應(yīng)地提升了資金的利用效果.因此,企業(yè)要千方百計(jì)地加速存貨、應(yīng)收賬款等流 動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn),以便用有限的資金,取得最優(yōu)的經(jīng)濟(jì)效益.4、合理安排流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系,保證企業(yè)有足夠的短期償債水平,流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債以及二者之間的關(guān)系能較好地反映企業(yè)的短期償債水平.流動(dòng)負(fù)債是在短期內(nèi)需要?dú)w還的債務(wù),而流動(dòng)資產(chǎn)那么是在短期內(nèi)可以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn).因此,如果一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)比擬多,流

7、動(dòng)負(fù)債比擬少,說明企業(yè)的短期償債水平較強(qiáng)；反之,那么說明短期償債 水平較弱.但如果企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)太多,流動(dòng)負(fù)債太少,也并不是正?，F(xiàn)象,這可能是因流 動(dòng)資產(chǎn)閑置或流動(dòng)負(fù)債利用缺乏所致.根據(jù)慣例,流動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)負(fù)債的一倍是比擬合理的.因此,在營運(yùn)資金治理中,要合理安排流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系,以便既節(jié)約使用資金,又保證企業(yè)有足夠的償債水平.三營運(yùn)資金特點(diǎn)1、周轉(zhuǎn)時(shí)間短.根據(jù)這一特點(diǎn),說明營運(yùn)資金可以通過短期籌資方式加以解決.2、非現(xiàn)金形態(tài)的營運(yùn)資金如存貨、應(yīng)收賬款、短期有價(jià)證券容易變現(xiàn),這一點(diǎn)對企業(yè) 應(yīng)付臨時(shí)性的資金需求有重要意義.3、數(shù)量具有波動(dòng)性.流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債容易受內(nèi)外條件的影響,數(shù)

8、量的波動(dòng)往往很大.4、來源具有多樣性.營運(yùn)資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決,也可通過短期 籌資方式解決.僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方 式.二、企業(yè)營運(yùn)資金治理中存在的問題在當(dāng)今的信息時(shí)代,雖然我國的企業(yè)已經(jīng)比在方案經(jīng)濟(jì)的時(shí)候要好了好多,企業(yè)也在快速中成長.但是,企業(yè)在吸收和成長的同時(shí)也面臨的許多問題.有很多企業(yè)的成長還不夠快,總是根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)去慢慢的進(jìn)步,沒有利用信息時(shí)代的東西給他們帶來的便利性,還有很多企業(yè)家仍然堅(jiān)持原有的方式,沒有開展,以至于企業(yè)經(jīng)營治理沒有系統(tǒng)的概念.使得國內(nèi)企業(yè)在營運(yùn)資金治理方面的方法和手段與興旺國家的企業(yè)相比還有很大的差距

9、.這些差距主要表現(xiàn)在:一融資困難周轉(zhuǎn)資金嚴(yán)重缺乏企業(yè)內(nèi)外部融資環(huán)境不完善是引起融資難的一個(gè)主要原因.目前,我國大多數(shù)企業(yè)都渡過了創(chuàng)業(yè)的初期階段,并已進(jìn)入了 一個(gè)快速增長的階段,企業(yè)能否持續(xù)發(fā)展壯大主要取決于融資結(jié)果.企業(yè)融資難的原因主要有以下幾點(diǎn)：金融扶持政策體系不完善,擔(dān)保機(jī)構(gòu)不健全,融資信用不佳,直接融資狀況不理想.二現(xiàn)金治理混亂流動(dòng)性最強(qiáng)、獲利水平最低是現(xiàn)金資產(chǎn)的特點(diǎn).有些企業(yè)認(rèn)為現(xiàn)金越多越好,造成現(xiàn)金閑置,導(dǎo)致現(xiàn)金的治理本錢和時(shí)機(jī)本錢上升.其實(shí),現(xiàn)金過多或缺乏均不利于企業(yè)的開展. 營運(yùn)資金定義局部目前,許多企業(yè)的財(cái)務(wù)治理機(jī)構(gòu)不健全,財(cái)務(wù)人員短缺,沒有制定合理可行的最正確現(xiàn)金持有量,沒有

10、編制現(xiàn)金預(yù)算, 并且沒有采取有效舉措對現(xiàn)金日常進(jìn)行限制.還有局部企業(yè)投資盲目,投資方向難以把握,現(xiàn)金治理有很大的隨意性,經(jīng)常出現(xiàn)沒有足夠的現(xiàn)金支付貨款 和各種費(fèi)用或現(xiàn)金過剩現(xiàn)象.這種對現(xiàn)金的粗放型治理模式是不能適應(yīng)市場競爭趨勢的.三存貨過多占用資金一般情況下,企業(yè)存貨資金平均占用為流動(dòng)資產(chǎn)總額的40*50% 也可因行業(yè)的不同而有所不同.大多數(shù)企業(yè)憑經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行治理,缺少科學(xué)合理的存貨治理方法,沒有可行的存 貨方案和有效的定期監(jiān)督檢查.有的企業(yè)的倉庫雖已建賬,但不及時(shí)不完整,直接影響采購方案的制定及銷售,平時(shí)出庫記錄沒有及時(shí)交財(cái)務(wù)入賬,只有銷售開票時(shí)財(cái)務(wù)才知道該存貨已出庫.另外,從財(cái)務(wù)賬上表達(dá)不出產(chǎn)

11、品的加工生產(chǎn)過程,通過會計(jì)賬簿資料不能完整及時(shí)地反映存貨的收入、發(fā)出和結(jié)存情況,導(dǎo)致當(dāng)期企業(yè)資產(chǎn)不實(shí),甚至存貨積壓、資金占用過 多,造成資金停滯、周轉(zhuǎn)緩慢.四應(yīng)收賬款治理不善許多企業(yè)為了盡快翻開營銷局面、搶占市場,事先未對付款人資信度作深入調(diào)查,未對應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確評估就賒銷了.絕大多數(shù)企業(yè)的賒銷是靠老板的經(jīng)驗(yàn)和感覺進(jìn)行的, 沒有建立與之相適應(yīng)的信用制度和嚴(yán)格的賒銷政策.另外,在賒銷發(fā)生后,企業(yè)沒有進(jìn)行事后跟蹤,而且沒有相應(yīng)的收賬政策,缺乏有力的催收舉措.對信用制度不夠重視,應(yīng)收賬款 周轉(zhuǎn)緩慢,造成資金回收困難.五流動(dòng)負(fù)債使用率較差其一,企業(yè)中廣泛存在將短期借款用于投資回收期長的工程或者是

12、短籌長貸的問題.銀行短期借款的資金本錢往往高于短期融資債券和商業(yè)信用,而占多數(shù)比例的企業(yè)的財(cái)務(wù)部門沒有對短期借款的使用情況和數(shù)額進(jìn)行核查和治理.資金取得困難加上資金缺乏妥當(dāng)?shù)墓?理,構(gòu)成了短期借款的內(nèi)憂外患.其二,應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期越短,說明企業(yè)的償債水平越強(qiáng),無限制延長那么會降低企業(yè)信用 等級.企業(yè)假設(shè)能在一定期限內(nèi)有效地使用商業(yè)信用這種無息借款,必然會減輕企業(yè)的利息負(fù)擔(dān),增加收益.企業(yè)由于自身原因,較難獲得商業(yè)信用.還有一些具備利用商業(yè)信用條件的企業(yè)卻抱著不欠債的傳統(tǒng)保守觀念,放棄了這種無息的資金來源.應(yīng)付賬款融資方式在許多企業(yè)中沒有到達(dá)充分而有效的利用,降低了營運(yùn)資金的運(yùn)營效率.三、企業(yè)營運(yùn)

13、治理中存在的問題的對策一改變企業(yè)經(jīng)營觀念,強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部治理針對我國企業(yè)營運(yùn)資金治理上存在的問題,應(yīng)該首先從企業(yè)整體角度采取以下舉措,到達(dá) 改善營運(yùn)資金的目的：第一,認(rèn)真做好營運(yùn)資金方案,事先掌握各流動(dòng)工程和資本支出的 變動(dòng)趨勢,預(yù)先消除影響營運(yùn)資金狀況的消極因素.第二,增強(qiáng)營運(yùn)資金治理的制度建設(shè),做到標(biāo)準(zhǔn)、合理和有序的治理, 提升治理層次和水平. 第三,建立營運(yùn)資金治理考核機(jī)制, 增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督力度.第四,增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算,提升企業(yè)運(yùn)營效率.通過制定 預(yù)算,不僅有助于預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)采取防范舉措風(fēng)險(xiǎn),還可以協(xié)調(diào)企業(yè)各部門的工作,提 高內(nèi)部協(xié)作的效率二限制固定資產(chǎn)投資規(guī)模,預(yù)防形成不良流動(dòng)

14、資產(chǎn)固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn)是,一次性全部投入,且占用資金較大,而資金的收回那么是分次逐步實(shí)現(xiàn)的.固定資產(chǎn)收回是在企業(yè)再生產(chǎn)過程中,以折舊的形式使其價(jià)值脫離實(shí)物形態(tài),轉(zhuǎn)移到生產(chǎn)本錢中,通過銷售實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)化為貨幣資金的.這種資金的回收往往是緩慢的.由 于投資的集中性和回收的分散性,要求我們對固定資產(chǎn)投資,必須結(jié)合其回收情況進(jìn)行科 學(xué)規(guī)劃.三注重調(diào)整資金結(jié)構(gòu)改善傳統(tǒng)的資金結(jié)構(gòu),應(yīng)著重注意以下幾點(diǎn)：第一,企業(yè)在進(jìn)行外延擴(kuò)大再生產(chǎn)時(shí),應(yīng)在 固定資產(chǎn)投資的同時(shí)穩(wěn)定落實(shí)一定量的流動(dòng)資金,不可“盲目上馬.從企業(yè)資金運(yùn)作角 度考慮,應(yīng)禁止將流動(dòng)負(fù)債用于長期投資和構(gòu)建固定資產(chǎn).第二,科學(xué)安排自有資金與負(fù) 債、長期負(fù)債與流

15、動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu),充分靈活地利用各種流動(dòng)負(fù)債來滿足流動(dòng)資產(chǎn)的波動(dòng)性 需要.第三,預(yù)防為過分追求流動(dòng)性而大量置存流動(dòng)資產(chǎn),盡可能降低流動(dòng)資產(chǎn)的置存損 失.四握企業(yè)現(xiàn)金治理規(guī)律在增強(qiáng)營運(yùn)資金治理過程中,中小民營企業(yè)的現(xiàn)金流量與企業(yè)的生命周期有著密切的 聯(lián)系.在企業(yè)剛剛建立時(shí),往往具有大量的資金滿足企業(yè)的生存.隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大, 應(yīng)收賬款的增加,所需的流動(dòng)資金的增加,企業(yè)將面對資金的壓力初生期：企業(yè)需要購置大量原材料,設(shè)備等,營運(yùn)資金支出量大,沒有有效治理.成長期：成長期企業(yè)的資金運(yùn)用有籌劃內(nèi)容,在實(shí)際工作中業(yè)務(wù)部門不太關(guān)心這點(diǎn), 而光靠財(cái)務(wù)關(guān)注又不能到達(dá)好的效果,所以必須對營運(yùn)資金進(jìn)行很好的治理.成

16、熟期：生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定,營運(yùn)資金持有量保持根本上不變.衰退期：市場份額下降,營運(yùn)資金需要量也下降.五在企業(yè)運(yùn)行過程中重視全面的營運(yùn)資金治理營運(yùn)資金治理在企業(yè)運(yùn)營的整個(gè)過程中占有重要的地位,解決營運(yùn)資金治理中存在的問題,歸根結(jié)底要從貨幣資金、存貨、應(yīng)收賬款等三個(gè)方面著手進(jìn)行強(qiáng)化治理：(1)有效監(jiān)控貨幣資金,提升資金利用效果,中小企業(yè)在存在流動(dòng)資金缺乏的前提條件 下,對現(xiàn)金的限制就顯得尤為重要.現(xiàn)金不僅要滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要還要滿足交易性需 求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求.中小企業(yè)要明白企業(yè)自身的現(xiàn)金結(jié)構(gòu),合理測算現(xiàn)金需求,科學(xué)地編制現(xiàn)金收支方案,有效的限制現(xiàn)金收支情況.通過現(xiàn)金預(yù)算來預(yù)測各期間現(xiàn)金流 量

17、情況及資金需求,以便及時(shí)籌措調(diào)度資金,保證日常經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)的有序進(jìn)行和保持短 期償債水平.而建立現(xiàn)金流量分析制度那么可以綜合反映各項(xiàng)財(cái)務(wù)收支的現(xiàn)金盈余水平,體 現(xiàn)企業(yè)盈利的風(fēng)險(xiǎn)程度.借助信息化手段,實(shí)現(xiàn)會計(jì)核算與預(yù)算限制同步進(jìn)行,維持企業(yè) 最正確現(xiàn)金持有量,提升資金收益率企業(yè)的各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng),最終都要通過資金的流動(dòng)來實(shí)現(xiàn).建立企業(yè)資金的有效監(jiān)控機(jī)制,是保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)順利進(jìn)行,預(yù)防發(fā)生資金緊張的 關(guān)鍵.企業(yè)資金緊張首先表現(xiàn)為缺乏流動(dòng)資金,無現(xiàn)金支付.因此,企業(yè)的現(xiàn)金支付水平 是監(jiān)控企業(yè)資金緊張的最根本、最常用的指標(biāo).對企業(yè)資金供求平衡情況的一般分析,也 通常利用該指標(biāo)進(jìn)行：現(xiàn)金支付水平=(貨

18、幣資金 短期可變現(xiàn)投資 短期可收回票據(jù))-(短期 借款 短期應(yīng)付票據(jù)).計(jì)算結(jié)果為正,說明企業(yè)短期無資金支付困難 ；反之,說明企業(yè)將面 臨資金緊張和支付困難.(2)增強(qiáng)存貨治理,隨著效率意識的增強(qiáng)和市場競爭的加劇,零庫存觀念及相應(yīng)的適時(shí) 制治理系統(tǒng)正在國外得到迅速推廣,被認(rèn)為是壓縮存貨資金和節(jié)約流動(dòng)資金的理想之舉, 也引起我國企業(yè)的充分注意和努力借鑒.(3)合理運(yùn)用商業(yè)信用,加速資金周轉(zhuǎn),負(fù)債資金不僅具有財(cái)務(wù)杠桿的好處,還擁有合理避稅的作用,因此中小企業(yè)要合理安排資本結(jié)構(gòu),在不斷增加內(nèi)部資本累積的前提下,適度舉債以滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)需要.中小企業(yè)不但可以通過誠信經(jīng)營、增強(qiáng)自身治理來提升企業(yè)的信用水平和信用等級,以此來創(chuàng)立企業(yè)的良好信譽(yù)到達(dá)企業(yè)