融資租賃-業(yè)務(wù)及案例介紹

1、融資租賃業(yè)務(wù)及案例介紹一、租賃業(yè)務(wù)介紹融資租賃是類似于銀行抵押貸款的金融業(yè)務(wù)。指融資租賃公司根 據(jù)借款企業(yè)的融資需求，直接向企業(yè)（回租賃）或企業(yè)指定的收款方 （直接租賃）支付貨款，實現(xiàn)借款企業(yè)的融資目的。在此期間，融資租賃公司取得租賃物的所有權(quán)， 并采用租賃方式 使企業(yè)擁有租賃物的使用權(quán)；企業(yè)以租金的方式向融資租賃公司支付 本金和利息。在租賃期滿后，融資租賃公司以名義貨價，將租賃物的 所有權(quán)轉(zhuǎn)移至企業(yè)所有。融資租賃在美國等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家是項目融資中僅次于銀行信貸 的第二大融資方式，按租賃方式的不同，租賃可以分為：1、直接融資租賃（融資款根據(jù)企業(yè)的指令直接用于購買設(shè)備）指融資租賃公司根據(jù)借款企業(yè)指

2、令，直接向企業(yè)指定的設(shè)備供應(yīng) 商購買設(shè)備，租賃給企業(yè)使用，并向企業(yè)收取租金的業(yè)務(wù)模式。融資 租賃公司以其在租賃合作期間保留該租賃設(shè)備的所有權(quán)和收取租金 為條件，使借款企業(yè)在租賃合同期內(nèi)對租賃設(shè)備取得占有、 使用和受 益的權(quán)利。在租賃期滿后，融資租賃公司以名義貨價，將租賃物的所 有權(quán)轉(zhuǎn)移至借款企業(yè)所有。2、回租賃（融資款直接支付至企業(yè)，企業(yè)可靈活使用）指借款企業(yè)將其自有設(shè)備或其它固定資產(chǎn)的所有權(quán)以銷售的形 式轉(zhuǎn)移至融資租賃公司所有，同時與融資租賃公司簽定租賃合同，使 借款企業(yè)以租賃的模式獲得合作期內(nèi)該設(shè)備的使用權(quán)。在租賃合作期1滿，融資租賃公司再以協(xié)議價格將租賃物的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給借款企業(yè)?；刈赓U是

3、類似于銀行抵押貸款的一種自體融資模式。與銀行抵押貸款的區(qū)別是：融資額度更大。二、融資租賃業(yè)務(wù)的優(yōu)勢相對于其他融資方式，租賃業(yè)務(wù)對企業(yè)的益處主要包括：1、操作簡單、快速，資金用途靈活安排：操作流程比銀行貸款簡單、快捷，融資款一次性到位，不監(jiān)管資金用途，企業(yè)可自主安排。2、 盤活企業(yè)流動資金儲備：通過回租賃方式，企業(yè)可以在不影響設(shè)備使用的前提下向融資租賃公司進(jìn)行約定年限的自有設(shè)備產(chǎn)權(quán)有條件轉(zhuǎn)讓 , 快速獲得充足的流動資金。3、 調(diào)整長、短期債務(wù)結(jié)構(gòu)： 目前企業(yè)多數(shù)的債務(wù)為銀行短期授信，不利于企業(yè)用于長期投資及項目，融資租賃可以有效調(diào)節(jié)短期債務(wù)與長期債務(wù)結(jié)構(gòu)，有利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。4、 還款方式靈活

4、：租賃業(yè)務(wù)可以根據(jù)企業(yè)的現(xiàn)金流設(shè)計多種租金償還方式，包括等額或不等額還款方式，按月、按季、按半年支付等等，并可以使用年金法或等本金法等各種計算方法。5、 表外融資，不影響企業(yè)的流動比率和負(fù)債比率： 若客戶采用經(jīng)營租賃的方式，所采購的設(shè)備并不體現(xiàn)在固定資產(chǎn)科目，每期所支付的租賃費(fèi)也不在負(fù)債中體現(xiàn)，而是直接記入費(fèi)用類科目。6、 享受加速折舊：國家稅務(wù)總局1996年 4月 7日以財工字 1996 41 號文發(fā)布的關(guān)于促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步有關(guān)財務(wù)稅收問題的通知第四條第3 款規(guī)定， “企業(yè)技術(shù)改造采取融資租賃方式租入的機(jī)器設(shè)備，折舊年限可按租賃期限和國家規(guī)定的折舊年限孰短的原那么確 定”，“本通知適用于國有

5、、集體工業(yè)企業(yè)”，企業(yè)可以自行選擇享 受或不享受加速折舊。7、調(diào)整企業(yè)稅前利潤和所得稅支出：若企業(yè)采用經(jīng)營租賃的方式， 可以將每期的應(yīng)付租金直接記入費(fèi)用科目， 直接抵扣稅前所得，從而 降低所得稅支出。8、實現(xiàn)母公司或關(guān)聯(lián)方資金注入方式的多樣化：如果某企業(yè)有資 金需求，而其控股母公司或關(guān)聯(lián)方有剩余資金， 那么可以通過融資租 賃公司，以委托租賃的方式，將該資金用于該企業(yè)，并享受租賃所帶 來的益處。9、合理規(guī)避有關(guān)固定資產(chǎn)投資指標(biāo)限制： 國家政策或上級單位對 企業(yè)的固定資產(chǎn)投資往往管制較嚴(yán)格，并且需要經(jīng)過一系列的審批程 序，利用租賃業(yè)務(wù)可以合理歸避有關(guān)固定資產(chǎn)投資指標(biāo)限制。三、融資租賃業(yè)務(wù)流程簡介一

6、、直接租賃方案（1）直接租賃流程圖：簽訂購銷合同交各設(shè)備供應(yīng)商 付款（賣方）融資租賃公司 （買方/出租方）確認(rèn)價格、型號、數(shù)量等簽租賃合同支付租金合同結(jié)束產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移借款企業(yè)（承租方）(2)直接租賃主要特點：直接租賃是比較典型的融資租賃形式，可以用于企業(yè)的設(shè)備更新 和購置；涉及的主體包括承租人，設(shè)備供應(yīng)商和租賃公司。二、回租賃方案(1)回租賃流程圖：借款企業(yè)(賣方/承租方)確認(rèn)租賃物簽購買合同簽租賃合同支付設(shè)備款支付租金合同結(jié)束產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移金融租賃公司 (買方/出租方)(2)回租賃主要特點：回租賃是承租方和設(shè)備賣方為同一人的特殊租賃形式，即承租方通過將現(xiàn)有租賃設(shè)備賣給租賃公司再租回使用， 這種租賃形式

7、在注重 資金使用效率的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下得到越來越廣泛的運(yùn)用。 回租賃可以盤活 企業(yè)現(xiàn)有固定資產(chǎn)，使企業(yè)有較多資金保持流動狀態(tài)。四、融資租賃案例分析租賃案例一：云南建工集團(tuán)采用融資租賃的方式為其子公司融資0.58 億元采 購其急需的建筑設(shè)備盾構(gòu)機(jī)。項目分析：1、租賃形式：直接租賃，由租賃公司委托承租人自行采購直接租賃的設(shè)備；2、擔(dān)保措施：某子公司的不可撤銷連帶責(zé)任擔(dān)保；3、 項目亮點：該公司本次采用直接租賃購買價值0.58 億元的兩臺盾構(gòu)機(jī)，主要是供其中標(biāo)XX地鐵項目的施工所用，云南建工集團(tuán)為了能夠?qū)崿F(xiàn)項目設(shè)備投資與項目成本回收周期的正向匹配，選用了直接租賃的方式，由租賃公司委托其自行購買設(shè)備后，以租

8、賃的方式獲取此設(shè)備的使用權(quán)，次融資模式有效的緩解了企業(yè)在項目前期的資金壓力，實現(xiàn)項目資金的有效搭配。租賃案例二：2008 年 11 月， 武漢地鐵集團(tuán)與某租賃公司簽署了融資租賃合同，為武漢市城市軌道建設(shè)獲得了額度為20 億元的建設(shè)資金。項目分析：1、租賃形式：回租賃，固定資產(chǎn)售后回租；2、擔(dān)保措施：武漢市財政將武漢地鐵集團(tuán)對此租賃項目的還款計劃并入市財政的年度付款計劃中，由市財政提供形式擔(dān)保；3、 項目亮點：武漢地鐵集團(tuán)將軌道交通1 號線部分設(shè)備和車輛資產(chǎn)，出讓給租賃公司，3 年內(nèi)可根據(jù)需要提款20 億元，同時向租賃公司租賃以上資產(chǎn)。租賃期內(nèi)，租賃公司只享有以上資產(chǎn)的名義所有權(quán)，不影響其正常運(yùn)

9、營，城市軌道建成后，在武漢地鐵集團(tuán)付清全部租金并支付資產(chǎn)殘余價值后，可重新取得所有權(quán)。這是我國2008 年內(nèi)采用租賃方式進(jìn)行軌道交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的金額最大的一次合作。目前又有多個城市軌道建設(shè)項目陸續(xù)通過融資租賃的方式獲得了融資租賃公司的資金支持。租賃案例三：某國有大型化工集團(tuán)與租賃公司達(dá)成合作，累計為其集團(tuán)公司下屬的子公司融資12 億元。項目分析：1、租賃形式：轉(zhuǎn)回租賃，該集團(tuán)公司作為第一承租人，其下屬子公司作為轉(zhuǎn)租的直接承租人；2、擔(dān)保措施：子母公司互相提供不可撤銷連帶責(zé)任擔(dān)保；3、項目亮點：該集團(tuán)公司下屬有子公司上百家，各子公司自身的融資能力參差不齊，母公司很難將各家子公司的融資需求做統(tǒng)一安排，為了靈活應(yīng)對，通過轉(zhuǎn)回租賃的方式實現(xiàn)了子公司的融資便利，尤其使子公司獲得了充足金額的中長期融資資金。轉(zhuǎn)回租賃的應(yīng)用可以有效幫助母公司實現(xiàn)其下屬的資質(zhì)較弱的子公司的順利融資。租賃案例四：2006年12月起云南銅業(yè)股份XX先后成功的簽訂多筆融資租賃合同，成功融資近20 億元。項目分析：1、租賃形式：回租賃，固定資產(chǎn)售后回租；2、 擔(dān)保措施：集團(tuán)公司提供不可撤銷連帶責(zé)任擔(dān)保及股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保；3、 項目亮點：2006 年 9 月 30 號借款人流動負(fù)債136 億元，占負(fù)債總額的 96.45%，其中短期借款為50億元，長期借款為5億元，負(fù)