財(cái)務(wù)管理綜合測(cè)試題一綜述

1、一、單項(xiàng)選擇題（每小題 1 分，本題共 20 分） 1下列權(quán)利中，不屬于普通股股東權(quán)利的是（）。A. 公司管理權(quán)B.分享盈余權(quán)C.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)D優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)2某企業(yè)擬以“ 2/20, N/40”的信用條件購(gòu)進(jìn)原料一批，則企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成 本率為（ ）。A. 2B. 36. 73C. 18D. 363. 一般而言，企業(yè)資金成本最高的籌資方式是（）。A.發(fā)行債券B.長(zhǎng)期借款C.發(fā)行普通股D.發(fā)行優(yōu)先股4假定某項(xiàng)目的原始投資在建設(shè)期初全部投入，其預(yù)計(jì)的凈現(xiàn)值率為15，則該項(xiàng)目的獲利指數(shù)是（ ）A6.67B1.15C1.5D 1.1255對(duì)證券持有人而言，證券發(fā)行人無(wú)法按期支付債券利息或償

2、付本金的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)B .系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.違約風(fēng)險(xiǎn)D .購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)6下列各項(xiàng)中，不屬于信用條件構(gòu)成要素的是（）。A.信用期限B .現(xiàn)金折扣（率）C.現(xiàn)金折扣期D.商業(yè)折扣7各責(zé)任中心相互提供的產(chǎn)品采用協(xié)商定價(jià)的方式確定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格時(shí)，其協(xié)商定價(jià)的最 大范圍應(yīng)該是（）。A. 在單位成本和市價(jià)之間B. 在單位變動(dòng)成本和市價(jià)之間C. 在單位成本加上合理利潤(rùn)以上，市價(jià)以下D. 在單位變動(dòng)成本加上合理利潤(rùn)以上，市價(jià)以下8產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)的關(guān)系是（）。A. 產(chǎn)權(quán)比率X權(quán)益乘數(shù) =1B. 權(quán)益乘數(shù)=1/（ 1產(chǎn)權(quán)比率）C. 權(quán)益乘數(shù)=（1 +產(chǎn)權(quán)比率）/產(chǎn)權(quán)比率D.權(quán)益乘數(shù)=1 +產(chǎn)權(quán)比率9一定

3、時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng)是()。A.即付年金B(yǎng).永續(xù)年金C.遞延年金D.普通年金10. 相對(duì)于股票籌資而言，銀行借款的缺點(diǎn)是( )。A.籌資速度慢BC.借款彈性差D.籌資成本高.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大11、在下列股利分配政策中， 能保持股利與利潤(rùn)之間一定的比例關(guān)系， 并體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng) 險(xiǎn)收益對(duì)等原則的是 ( )。A、剩余股利政策B 、固定股利政策，C固定股利比例政策D 、正常股利加額外股利政策12、企業(yè)在利用激勵(lì)性指標(biāo)對(duì)責(zé)任中心進(jìn)行定額控制時(shí)，所選擇的控制標(biāo)準(zhǔn)是( )A、最高控制標(biāo)準(zhǔn)B、最低控制標(biāo)準(zhǔn)C平均控制標(biāo)準(zhǔn)D、彈性控制標(biāo)準(zhǔn)13、可以保持預(yù)算的連續(xù)性和完整性，并能克服傳統(tǒng)定期預(yù)算缺點(diǎn)的預(yù)算方

4、法是( )A、彈性預(yù)算B、零基預(yù)算C滾動(dòng)預(yù)算D、固定預(yù)算14、對(duì)成本中心而言，下列各項(xiàng)中，不屬于該類中心特點(diǎn)的是( )A、只考核本中心的責(zé)任成本B只對(duì)本中心的可控成本負(fù)責(zé)C只對(duì)責(zé)任成本進(jìn)行控制D只對(duì)直接成本進(jìn)行控制15、在投資中心的主要考核指標(biāo)中，能使個(gè)別投資中心的利益與整個(gè)企業(yè)的利益統(tǒng)一起來(lái)的指標(biāo)是 ( )。A、投資利潤(rùn)率BC利潤(rùn)總額D、可控成本、剩余收益16、在對(duì)存貨實(shí)行ABC分類管理的情況下,ABC三類存貨的品種數(shù)量比重大致為A、 0.7 ：0.2 ：0.1B、 0.1 ： 0.2 ： 0.7C、 0.5 ： 0.3 ： 0.2 D、 0.2 ： 0.3 ： 0.517、在確定最佳現(xiàn)金持

5、有量時(shí)，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是A、持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本、固定性轉(zhuǎn)換成本C現(xiàn)金短缺成本D、現(xiàn)金保管費(fèi)用18、 一般而言，下列已上市流通的證券中，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的是（ ）A、可轉(zhuǎn)換債券B、普通股股票C公司債券D、國(guó)庫(kù)券19、 下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)短期證券投資直接目的的是（ ）。A、獲取財(cái)務(wù)杠桿利益B、降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C擴(kuò)大本企業(yè)的生產(chǎn)能力D、暫時(shí)存放閑置資金20、 企業(yè)為滿足交易動(dòng)機(jī)而持有現(xiàn)金，所需考慮的主要因素是（ ） 。A、企業(yè)銷售水平的高低B、企業(yè)臨時(shí)舉債能力的大小C企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度D、金融市場(chǎng)投機(jī)機(jī)會(huì)的多少二、多項(xiàng)選擇題（每小題 2 分，本題共 10 分。） 1完整的工

6、業(yè)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流入主要包括（）。A.營(yíng)業(yè)收入B.回收固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈值C.固定資產(chǎn)拆舊D .回收流動(dòng)資金.2. 用存貨模式分析確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，應(yīng)予以考慮的成本費(fèi)用項(xiàng)目有（）。A現(xiàn)金管理費(fèi)用B現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本C.持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本D .現(xiàn)金短缺成本3. 在不存在通貨膨脹的情況下，利率的組成因素包括（）。A.純利率B.違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率D期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。4. 下列各項(xiàng)中，屬于投資基金優(yōu)點(diǎn)的有（）。A.具有專家理財(cái)優(yōu)勢(shì)B.具有資金規(guī)模優(yōu)勢(shì)C.可以完全規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)D.可能獲得很高的投資收益5 .下列各項(xiàng)中，影響復(fù)合杠桿系數(shù)變動(dòng)的因素有（）。A.固定經(jīng)營(yíng)成本B.單位邊際貢獻(xiàn)

7、C.產(chǎn)銷量D.固定利息三、判斷題（每小題1 分，本題共 10 分。）1企業(yè)最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)是指在一定條件下使企業(yè)綜合資金成本最低的資金結(jié)構(gòu)。（ ）2與長(zhǎng)期負(fù)債融資相比，流動(dòng)負(fù)債融資的期限短、成本低，其償債壓力也相對(duì)較小。（ ）3. 即使企業(yè)已按規(guī)定對(duì)逾期應(yīng)收賬款做出壞賬處理，企業(yè)仍然擁有對(duì)逾期賬款行使繼續(xù)收 賬的法定權(quán)力。 （ ） 4總預(yù)算是企業(yè)所有以貨幣及其他數(shù)量形式反映的、有關(guān)企業(yè)未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)全部經(jīng)營(yíng)活 動(dòng)各項(xiàng)目標(biāo)的行動(dòng)計(jì)劃與相應(yīng)措施的數(shù)量說(shuō)明。 （ ） 5對(duì)一個(gè)企業(yè)而言，變動(dòng)成本和直接成本大多是可控成本，而固定成本和間接成本大多是 不可控成本。 （ ） 6為了便于評(píng)價(jià)、考核各責(zé)任中心的業(yè)績(jī)

8、，對(duì)一責(zé)任中心提供給另一責(zé)任中心的產(chǎn)品，其 供應(yīng)方和使用方所采用的轉(zhuǎn)移價(jià)格可以不同。 （ ） 7當(dāng)企業(yè)息稅前資金利潤(rùn)率高于借入資金利率時(shí)，增加借人資金，可以提高自有資金盈利 能力。（ ） 8對(duì)于多個(gè)投資方案而言，無(wú)論各方案的期望值是否相同標(biāo)準(zhǔn)離差率最大的方案一定是 風(fēng)險(xiǎn)最大的方案。 （ ） 9具有收回條款的債券可使企業(yè)融資具有較大彈性。（ ）10留存收益是企業(yè)利潤(rùn)所形成的，所以留存收益沒(méi)有資金成本。（ ）四、計(jì)算題（本題共 44分，第 1、2、3、4題的分值分別為 14分、 12分、 8分、 10 分）。 1已知宏達(dá)公司擬于 2000 年初用自有資金購(gòu)置設(shè)備一臺(tái)， 需一次性投資 100 萬(wàn)元。

9、經(jīng)測(cè)算， 該設(shè)備使用壽命為 5年，稅法亦允許按 5 年計(jì)提折舊；設(shè)備投入運(yùn)營(yíng)后每年可新增利潤(rùn) 20 萬(wàn)元。假定該設(shè)備接直線法折舊，預(yù)計(jì)的凈殘值率為 5%;已知，（P/A, 10%, 5） = 3. 7908,（P/F, 10%, 5）= 0. 6209。不考慮建設(shè)安裝期和公司所得稅。要求：（I ）計(jì)算使用期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量。（2）計(jì)算該設(shè)備的靜態(tài)投資回收期。（3）計(jì)算該投資項(xiàng)目的投資利潤(rùn)率（ ROI）。 （4）如果以 10%作為折現(xiàn)率,計(jì)算其凈現(xiàn)值。2. 甲公司持有A, B, C三種股票，在由上述股票組成的證券投資組合中，各股票所占的比重 分別為50%, 30%和20%,其3系數(shù)分別為2.0

10、, 1.0和0.5.市場(chǎng)收益率為15%,無(wú)風(fēng)險(xiǎn) 收益率為 10%。要求計(jì)算以下指標(biāo)：（1 .甲公司證券組合的 3系數(shù)； . 甲公司證券組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率（RP）; . 甲公司證券組合的必要投資收益率（K）； .投資A股票的必要投資收益率；（2）假設(shè)A股票目前的股價(jià)為12元，股利以每年8%的比例增長(zhǎng)，今年發(fā)放的現(xiàn)金股利是1.20元/股，利用股票估價(jià)模型分析當(dāng)前出售A股票是否有利？3 .紅光2001年工廠資金總額為1000萬(wàn)元，負(fù)債總額為400萬(wàn)元，負(fù)債利息率為 10% 普通股為60萬(wàn)股，所得稅率為 33%息稅前利潤(rùn)為150萬(wàn)元。要求：（1 ）計(jì)算企業(yè)2002年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和 2001年的每股利潤(rùn)

11、；（2）若息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng) 15%計(jì)算該廠每股利潤(rùn)的增加額。4. 某公司擬籌資4000萬(wàn)元，其中按面值發(fā)行債券1500萬(wàn)元，期限為5年，票面利率為10%，發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率為 10%，籌資費(fèi)用率為1% ;發(fā)行優(yōu)先股500萬(wàn)元，股利率為12% , 籌資費(fèi)用率為2% ;發(fā)行普通股2000萬(wàn)元，籌資費(fèi)用率為 4%，預(yù)計(jì)第一年股利率為 12% , 以后按每年4%遞增。企業(yè)的所得稅率為 33%。要求：（1 ）計(jì)算債券成本；（2）計(jì)算優(yōu)先股成本；（3）計(jì)算普通股成本；（4）計(jì)算綜合資金 成本。五綜合題（16分）某企業(yè)2001年資產(chǎn)負(fù)債表和損益表如下：資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬(wàn)元資產(chǎn)金額年初年末負(fù)債和所有者權(quán)益金額現(xiàn)金7

12、64310應(yīng)付賬款516應(yīng)收賬款11561344應(yīng)付票據(jù)336存貨700966其他流動(dòng)負(fù)債468固定資產(chǎn)11703170長(zhǎng)期負(fù)債1026實(shí)收資本3444資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債和所有者權(quán)益37905790合計(jì)5790損益表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目金額銷售收入8430銷售成本6570毛利1860管理費(fèi)用980利息費(fèi)用498利潤(rùn)總額382所得稅152.8凈利潤(rùn)229.2要求：(1)計(jì)算該公司有關(guān)的財(cái)務(wù)比率(按表中列出的比率指標(biāo)計(jì)算，保留兩位小數(shù)。)財(cái)務(wù)比率本公司行業(yè)平均水平(1)流動(dòng)比率2(2)速動(dòng)比率1(3)資產(chǎn)負(fù)債率50%(4)存貨周轉(zhuǎn)率6次(5)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率9次(6)銷售凈利率8%(2)與行業(yè)平均水平比較，說(shuō)

13、明該公司可能存在的問(wèn)題參考答案單項(xiàng)選擇題。(每題1分，本題共20分)1 D 2D 3 C 4B 5C 6D 7B 8D 9A 10D11C 12 B 13 C 14 D 15 D 16 B 17A 18 D 19D 20A二 多項(xiàng)選擇題。(每題2分,本題共10分)1ABCD 2BC 3ABCD 4AB 5ABCD三、判斷題(每題1分，共10分)1 V 2 X 3 V 4 V 5 V 6 V 7 V 8 V 9 V 10 X四、計(jì)算分析題（本題共 44分，第 1 、2、3、4題的分值分別為 14分、12分、8分、10 分）。1 、每年折舊金額 =100X（ 1-5%） /5=19 萬(wàn)元凈殘值 =

14、100X 5%=5萬(wàn)元（ 1 ） 1 4年每年的年凈現(xiàn)金流量 =20+19=39萬(wàn)元第五年的年凈現(xiàn)金流量 =20+19+5=44萬(wàn)元（2）該設(shè)備的靜態(tài)投資回收期 =2+（100-2 X 39）/39=2.56 年（3）該投資項(xiàng)目的投資利潤(rùn)率（ ROI）=20/100X100%=20%（4）如果以 10作為折現(xiàn)率，計(jì)算其凈現(xiàn)值。NPV=39 X（P/A，10%，5）+5X（P/F，10%，5）=39X 3.7908+5 X 0.6209=150.95 或NPV=39X（P/A，10%，4）+44X（P/F，10%，5）=39X 3.1699+44 X 0.6209=150.952、 （1 ）計(jì)算

15、以下指標(biāo)： 甲公司證券組合的B系數(shù)=50% X 2+30% X 1+20% X 0.5=1.4 甲公司證券組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率=1.4X （15%-10%）=7% 甲公司證券組合的必要投資收益率=10%+7%=17%或者=10%+1.4 X （15%-10%）=17% 投資 A 股票的必要投資收益率 =10%+2X （15%-10%）=20%（2）利用股票估價(jià)模型分析當(dāng)前出售 A 股票對(duì)公司是否有利：1.2X （1+8%）/（20%-8%）=10.80 元A 股票當(dāng)前市價(jià) 1 2元大于其股票價(jià)值 10.80 元,因此, 出售 A 股票對(duì)甲公司有利。3、（1）計(jì)算企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和每股利潤(rùn)：財(cái)務(wù)杠桿

16、系數(shù) DFL=EBIT/EBIT-I= 150 /（150-（400X10%）=1.36凈利潤(rùn)= （EBIT-I ）X（1-33%）=（150- 400X10%）X（ 1-33%）=73.70 萬(wàn)元每股利潤(rùn) EPS=73.70 / 60 =1.23 元（2）根據(jù)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的定義， 如息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng) 15%，計(jì)算該廠每股利潤(rùn)的增加額為15%X 1.36X 1.23=0.25 元/股4 、（1）債券成本 =（1500X10%X（1-33%）/1500X（1-1%）=6.77%(2)優(yōu)先股成本=12% / (1-2%) =12.24%普通股成本=12% / (1-4%) +4%=16.5%(4)綜合資金成本=1500/4000 X 6.77%+500/4000 X 12.24%+2000/4000 X 16.5%=12.32%五綜合題(16分)要求：(1)計(jì)算該公司有關(guān)的財(cái)務(wù)比率(按表中列出的比率指標(biāo)計(jì)算”保留兩位小數(shù)。)(每空1.5分，共9分)財(cái)務(wù)比率本公司行業(yè)平均水平(1)流動(dòng)比率22(2)速動(dòng)比率1.251(3)資產(chǎn)負(fù)債率40.52%50%(4)存貨周轉(zhuǎn)率7.896次(5)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率6.749次(6)銷售凈利率2.72%8%(2)與行業(yè)平均水平比較，說(shuō)明該公司可能存在的問(wèn)題