第9章《貨幣供給及現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造》習(xí)題及答案

1、第 11 章 貨幣供給及現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制習(xí)題練習(xí)（一）單項選擇題 1各國中央銀行確定貨幣供給口徑的依據(jù)是（）。A. 流動性B.安全性 C.效益性 D.周期性2現(xiàn)階段中國貨幣供應(yīng)量中M2減M1是（）A. 狹義貨幣供應(yīng)量B. 廣義貨幣供應(yīng)量C. 準(zhǔn)貨幣D.流通中現(xiàn)金3. 如果銀行體系的超額準(zhǔn)備金為75 美元，法定準(zhǔn)備金率為 0.20 ，支票存款可能擴(kuò)張）。A. 75 美元 B.375 美元 C.575 美元 D.750 美元4. 超額準(zhǔn)備金等于（）。A. 庫存現(xiàn)金 +商業(yè)銀行在中央銀行的存款B. 法定存款準(zhǔn)備率X庫存現(xiàn)金C. 法定存款準(zhǔn)備率X存款總額D. 存款準(zhǔn)備金法定存款準(zhǔn)備金5. 流通中現(xiàn)金

2、加企事業(yè)單位活期存款構(gòu)成（）。A. M0 B.M1 C.M2 D.M36. M1加企事業(yè)單位定期存款加居民儲蓄存款構(gòu)成（）。A. 狹義貨幣供應(yīng)量B. 廣義貨幣供應(yīng)量C. 準(zhǔn)貨幣D.貨幣供應(yīng)量7. 超額準(zhǔn)備金與實(shí)際準(zhǔn)備金的數(shù)量關(guān)系是（）。A. 前者=后者B.前者 >后者C. 前者 <后者D.不確定8. 如果（），那么法定準(zhǔn)備金與實(shí)際準(zhǔn)備金相等。A.e>0 B.e<0C.e=0 D.不確定9. 如果原始存款為 30 萬，派生存款為 90 萬，則 K 為（ ）。A.2B.3C.4D.510. 如果法定準(zhǔn)備金為1 3萬，超額準(zhǔn)備金為 7 萬，則實(shí)際準(zhǔn)備金為（）。A.20 萬 B

3、.13 萬 C.7 萬 D.6 萬11. 如果 K=4, r=10%, e=10% 貝U C為（ ）。A.5%B.10%C.15%D.20%12 .內(nèi)生變量是由（A. 政策因素決定C. 非經(jīng)濟(jì)因素決定13.基礎(chǔ)貨幣等于（A. 通貨+存款貨幣C. 通貨 +存款準(zhǔn)備金）。B. 經(jīng)濟(jì)因素決定D. 人為因素決定性）。B. 存款貨幣 +存款準(zhǔn)備金）。D. 原始存款 +派生存款14. 在存款總額一定的情況下， 法定準(zhǔn)備率越高， 商業(yè)銀行可用于放款的份額（A. 不變 B. 越少 C. 越多 D. 為零15. 假定基礎(chǔ)貨幣增加 5%，貨幣乘數(shù)下降 5%，那么貨幣供給量會（）。A. 增加 5% B. 下降 5%

4、 C. 同增同減 D. 不變（二）多項選擇題1 .我國實(shí)行過的信貸資金管理體制有（）。A. 統(tǒng)存統(tǒng)貸B. 現(xiàn)金管理C. 工資基金管理 D. 實(shí)貸實(shí)存E. 存貸掛鉤，差額包干2. 銀行不能創(chuàng)造存款貨幣的條件是（）。A. 部分準(zhǔn)備金 B. 全額準(zhǔn)備金C. 現(xiàn)金放款D. 法定準(zhǔn)備率E. 現(xiàn)金漏損率3我國皿1由（）構(gòu)成。A.M0 B. 企業(yè)單位定期存款 C. 城鄉(xiāng)儲蓄存款D. 企業(yè)單位活期存款E. 機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊的存款4選擇哪一貨幣層次作為中央銀行控制重點(diǎn)，其標(biāo)準(zhǔn)是（）。A. 這一層次所含的基礎(chǔ)貨幣量最多B. 這一層次的貨幣量最易于中央銀行控制C. 這一層次的貨幣量與經(jīng)濟(jì)活動關(guān)系最密切D. 這一層次的貨

5、幣量最穩(wěn)定E. 這一層次的貨幣量盈利最多5. 我國M2是由（A.M1 B.C. 基建存款 D. E. 其他存款6. 貨幣供給量是（）。 企業(yè)單位定期存款 儲蓄存款）。A. 被財政部門、各個單位生產(chǎn)經(jīng)營單位、家庭個人所持有的貨幣B. 由銀行體系所供給的存款量與現(xiàn)金發(fā)行量C. 由銀行體系所供給的存款量D. 由銀行體系所供給的現(xiàn)金發(fā)行量E. 由中央銀行所供給的基礎(chǔ)貨幣量7.商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣要受（）因素限制。A. 法定準(zhǔn)備率B.C. 現(xiàn)金漏損率D.E. 貨幣流通速度8.基礎(chǔ)貨幣包括（A. 通貨B.C. 存款準(zhǔn)備金D.超額準(zhǔn)備率 定期存款準(zhǔn)備率）。存款貨幣原始存款E、派生存款9.實(shí)際的貨幣供給量與合

6、理的貨幣供給量之間的關(guān)系是（A. 相等 B. 不相等C. 前者 后者D. 前者 后者）。E. 共同構(gòu)成貨幣供給量10.貨幣供給量的大小最終由（）共同決定。A. 財政B.中央銀行C. 商業(yè)銀行D.經(jīng)營單位E. 家庭個人（三）名詞解釋1. 貨幣供給2. 貨幣供給量3. 部分準(zhǔn)備金制度4. 轉(zhuǎn)帳結(jié)算制度5. 原始存款6. 派生存款7. 存款準(zhǔn)備金8. 基礎(chǔ)貨幣9. 存款乘數(shù)10. 貨幣乘數(shù)（四）判斷分析題1. 只要商業(yè)銀行具備了部分準(zhǔn)備金制度，商業(yè)銀行就可以創(chuàng)造派生存款。2. 中央銀行只要控制住基礎(chǔ)貨幣就可以控制住貨幣供給量。3. 銀行創(chuàng)造派生存款的過程就是創(chuàng)造實(shí)際價值量的過程。4. 派生存款是虛假

7、存款。5資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，流動性就一定高。（五）簡答題1試比較分析基礎(chǔ)貨幣與原始存款？2試比較分析原始存款和派生存款？3試比較分析貨幣乘數(shù)和存款乘數(shù)？4商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造的制約因素有那些？5中央銀行哪些資產(chǎn)業(yè)務(wù)要影響基礎(chǔ)貨幣的變化？（六）論述題 1劃分貨幣層次的標(biāo)準(zhǔn)和意義是什么？金融創(chuàng)新對其有何影響？ 2試分析在貨幣供給中，商業(yè)銀行、中央銀行的作用？（七）計算題1假定基礎(chǔ)貨幣為 1000，支票存款的法定準(zhǔn)備率為10%，現(xiàn)金漏損率為 2%，銀行體系的支票存款為 4000 ，試求銀行支票存款的實(shí)際準(zhǔn)備率與超額準(zhǔn)備金？2. 假定商業(yè)銀行系統(tǒng)有 150億元的存款準(zhǔn)備金，rd=10%，如果rd上升至15

8、%或下降至 5%時，最終貨幣供給量有何變化？3如果你在 A銀行存入1000元現(xiàn)金，假設(shè)法定存款準(zhǔn)備金比率為5%那么A銀行的法定準(zhǔn)備金、超額準(zhǔn)備金有何變化？A銀行能夠增加多少貸款？整個銀行體系在簡單存款創(chuàng)造條件下最終會新創(chuàng)造多少貨幣？4. 假定某商業(yè)銀行從中央銀行獲得了10000元的貼現(xiàn)貸款，如果存款的法定準(zhǔn)備金率為 10，并且該商業(yè)銀行持有10的超額準(zhǔn)備金， 流通中的現(xiàn)金漏損率為 20，那么：（1）存款乘數(shù)為多少？（ 2）銀行體系最終將創(chuàng)造出多少存款貨幣？（3）貨幣乘數(shù)為多少？5. 根據(jù)下列數(shù)字，計算相關(guān)結(jié)果：法定準(zhǔn)備金比率（ ）=0.10，現(xiàn)金（ ）=2800億元，存款（ ）=8000億元，

9、超額準(zhǔn)備 金（ ） =400 億元（ 1 ）計算： 現(xiàn)金比率（現(xiàn)金漏損率 ）= 超額準(zhǔn)備金率（ ） = 貨幣乘數(shù)（ ） = 法定準(zhǔn)備金（ ） = 準(zhǔn)備金（ ） = 基礎(chǔ)貨幣（ ） = （2）假定中央銀行將存款的法定準(zhǔn)備金率調(diào)低為0.08 ，基礎(chǔ)貨幣不變， 存款比率不變，計算：貨幣乘數(shù)（ ） =貨幣供給（ ） =（八）案例題1 . 2008年8月15日，中國人民銀行發(fā)布二OO八年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告，以下是摘錄的一些內(nèi)容：6月末，廣義貨幣供應(yīng)量 M2余額為44.3萬億元，同比增長 17.4%,增速比上年同期高0.3個百分點(diǎn)，比上月末低 0.7個百分點(diǎn)。狹義貨幣供應(yīng)量 M1余額為15.5萬

10、億元，同比增 長14.2%，增速比上年同期低 6.7個百分點(diǎn)。流通中現(xiàn)金 M0余額為3.0萬億元，同比增長 12.3%，增速比上年同期低 2.3 個百分點(diǎn)。 上半年現(xiàn)金凈回籠 194億元， 同比多回籠 2億元。2008年以來，M2大體保持平穩(wěn)增長。從貨幣供應(yīng)量構(gòu)成看，M1中活期存款繼續(xù)同比少增態(tài)勢，上半年同比少增達(dá)到7416億元；構(gòu)成M2的準(zhǔn)貨幣中，儲蓄存款大幅增加，上半年同比多增 1.4 萬億元。請根據(jù)材料回答：（1） 請分析流通中現(xiàn)金 M0狹義貨幣供應(yīng)量 M1廣義貨幣供應(yīng)量 M2的構(gòu)成及其變化 反映了什么？（2）請分析構(gòu)成M2的準(zhǔn)貨幣中，儲蓄存款大幅增加，為什么？2 . 2008年8月15

11、日，中國人民銀行發(fā)布二OO八年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告，以下是摘錄的一些內(nèi)容：6 月末，基礎(chǔ)貨幣余額為 11.5 萬億元，比年初增加 1.4 萬億元， 同比增長 40.0%，增速 比上年同期高 9.0 個百分點(diǎn)。由于法定準(zhǔn)備金統(tǒng)計在基礎(chǔ)貨幣中， 2006 年下半年至今多次 提高存款準(zhǔn)備金率， 導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣增速較快。 如果扣除上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率所凍結(jié)流動性 的因素，基礎(chǔ)貨幣增速將低于 5%。6月末，貨幣乘數(shù)（廣義貨幣供應(yīng)量 /基礎(chǔ)貨幣） 為3.84 ， 比上年同期低 0.73 。金融機(jī)構(gòu)超額準(zhǔn)備金率為 1.95%，比上年年末低 1.55 個百分點(diǎn) , 較 4 月末和 5 月末有所回升。其中

12、，四大國有商業(yè)銀行為1.59%，股份制商業(yè)銀行為 1.83%，農(nóng)村信用社為 5.67%。受中央銀行公開市場操作合理調(diào)節(jié)、商業(yè)銀行流動性管理水平不斷提高 及支付清算體系逐步健全完善等多種因素綜合影響，金融機(jī)構(gòu)超額準(zhǔn)備金率整體有所下降。請根據(jù)材料回答：（ 1）請分析什么是超額存款準(zhǔn)備金？（ 2）請分析為什么國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社的超額準(zhǔn)備金率會有 差異？（ 3）請分析金融機(jī)構(gòu)超額準(zhǔn)備金率整體逐年有所下降，為什么？參考答案（一）單項選擇題1. A 2.C 3.B 4.D 5.B 6.B 7.C 8.C 9.C 10.A 11.A12. B 13.C 14.B 15.D（二）多項選擇

13、題1. ADE 2.BC 3.ADE 4.BC 5.ABCDE6. AB 7.ABCD 8.AC 9.ABCD 10.ABDE（三）名詞解釋1貨幣供給：它是指一定時期內(nèi)一國銀行系統(tǒng)通過自己的業(yè)務(wù)活動向再生產(chǎn)領(lǐng)域提供 貨幣的全過程，研究的是貨幣供給的原理和機(jī)制。2貨幣供給量：它是指銀行系統(tǒng)在貨幣乘數(shù)增減作用下所供應(yīng)的貨幣量，它研究銀行 系統(tǒng)向流通中供應(yīng)了多少貨幣， 貨幣流通與商品流通是否相適應(yīng)。 貨幣供給量等于基礎(chǔ)貨幣 與貨幣乘數(shù)之積即 Ms=mMb按照流動性的強(qiáng)弱可將貨幣供給量分為不同的層次：M0流通中現(xiàn)金、M1狹義貨幣量，和 M2廣義貨幣量。3部分準(zhǔn)備金制度：它是指銀行對于吸收的存款，不保留

14、百分之百的現(xiàn)金準(zhǔn)備，而只 保留其中一定百分比以應(yīng)付可戶提現(xiàn)，其余部分則通過貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)運(yùn)用出去的準(zhǔn)備制 度。部分準(zhǔn)備金制度是相對于全額準(zhǔn)備金制度而言的， 在全額準(zhǔn)備金制度下， 銀行必須保持 百分之百的現(xiàn)金準(zhǔn)備， 這就排斥了商業(yè)銀行利用所吸收的存款去發(fā)放存款的可能性。只有在部分準(zhǔn)備金制度下， 商業(yè)銀行才有創(chuàng)造存款貨幣的能力。 因此， 部分準(zhǔn)備金制度是商業(yè)銀行 創(chuàng)造或削弱存款貨幣的首要條件。4轉(zhuǎn)帳結(jié)算制度又稱非現(xiàn)金結(jié)算制度：它是指貨幣結(jié)算雙方，通過銀行把款項從付款 人賬戶劃轉(zhuǎn)到收款人賬戶而完成的貨幣收付行為。 非現(xiàn)金結(jié)算制度是相對于現(xiàn)金結(jié)算制度而 言的。 現(xiàn)金結(jié)算制度是指直接的現(xiàn)金收付， 銀行每

15、筆貸款都必須付現(xiàn)， 企業(yè)債權(quán)債務(wù)的結(jié)清 在銀行體系外通過現(xiàn)金收付進(jìn)行，這就否定了銀行存款貨幣的創(chuàng)造。5原始存款：它是指商業(yè)銀行吸收的能增加其準(zhǔn)備金的存款，包括商業(yè)銀行吸收的現(xiàn) 金和在中央銀行的存款，它是基礎(chǔ)貨幣的一部分。6派生存款是相對于原始存款而言：它是指商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)用轉(zhuǎn)帳結(jié)算方 式發(fā)放貸款或進(jìn)行其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)時所轉(zhuǎn)化而來的存款，是商業(yè)銀行創(chuàng)造的存款貨幣。7存款準(zhǔn)備金是以兩種具體形式存在：一是商業(yè)銀行持有的應(yīng)付日常所需的庫存現(xiàn)金；二是商業(yè)銀行在中央銀行的存款。 這二者都是歸商業(yè)銀行持有中央銀行的負(fù)債， 也是中央銀 行對社會公眾總負(fù)債中的一部分。 商業(yè)銀行持有的這部分中央銀行負(fù)債，

16、對商業(yè)銀行來說則 是所擁有的一筆資產(chǎn)。 這筆商業(yè)銀行以準(zhǔn)備金形式所持有的資產(chǎn)可分為兩部分：（1）其中一部分是商業(yè)銀行遵照法律規(guī)定不能用以放款盈利的數(shù)額，叫法定準(zhǔn)備金；（2）另一部分是由于經(jīng)營管理上的原因尚未使用的部分，叫超額準(zhǔn)備金。8基礎(chǔ)貨幣或稱高能貨幣、強(qiáng)力貨幣。 它是指流通中的現(xiàn)金和銀行存款準(zhǔn)備金的總和，它是銀行體系存款擴(kuò)張、 貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)， 對貨幣供給量具有決定性作用。 影響基礎(chǔ)貨幣變 動的因素： 中央銀行對商業(yè)銀行的債權(quán)規(guī)模； 中央銀行對財政的債權(quán)規(guī)模； 外匯、 黃金占款規(guī)模?；A(chǔ)貨幣具有四個屬性： （ 1）可控性，中央銀行對基礎(chǔ)貨幣具有一定的控制力；（2）負(fù)債性，它是中央銀行的負(fù)債

17、； （ 3）擴(kuò)張性，能被商業(yè)銀行吸收作為其創(chuàng)造存款貨幣的基礎(chǔ)， 具有多倍擴(kuò)張的功能； （4）初始來源惟一性， 即其增量只能來源于中央銀行，不能來源于商 業(yè)銀行，也不能來源于社會公眾。9存款乘數(shù)：它是指商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造機(jī)制所決定的存款總額，其最大擴(kuò)張倍數(shù) 稱為派生倍數(shù)或存款乘數(shù)。一般說來，它是法定準(zhǔn)備金率的倒數(shù)。存款擴(kuò)張的這一原理，也稱為存款乘數(shù)原理。若以 K表示存款總額變動對原始存款的倍數(shù)，則可得：K=D/ R=1/r ,通過對派生存款倍數(shù)的修正，商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造的制約因素有：（1）存款準(zhǔn)備金； （2）法定存款準(zhǔn)備率； （3）超額存款準(zhǔn)備率； （ 4）現(xiàn)金漏損率； （ 5）定期存款準(zhǔn)備

18、率。其具體影 響表述為：K=D/A R=1/（ r+c+e+rt ?t ）。10貨幣乘數(shù)即基礎(chǔ)貨幣擴(kuò)張或收縮的倍數(shù)，：它是指貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣之比。它是銀行體系存款擴(kuò)張、 貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)， 對貨幣供給量具有決定性作用。 影響基礎(chǔ)貨幣變動 的因素：中央銀行對商業(yè)銀行的債權(quán)規(guī)模；中央銀行對財政的債權(quán)規(guī)模；外匯、黃金占款規(guī) 模。中央銀行對基礎(chǔ)貨幣有一定的控制力。決定貨幣乘數(shù)的因素一般有：法定準(zhǔn)備率、超額準(zhǔn)備率、現(xiàn)金漏損率、定期存款準(zhǔn)備率 。對于決定貨幣乘數(shù)的具體因素，中央銀行不能直 接控制，但可以通過對其施加影響來控制貨幣供給量。（四）判斷分析題1 錯誤。一般而言，商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造必須同時具備

19、部分準(zhǔn)備金制度和轉(zhuǎn)帳結(jié)算 這兩個條件。如果僅具備部分準(zhǔn)備金制度，而實(shí)行現(xiàn)金結(jié)算，這時存款不會有多倍創(chuàng)造。因為部分準(zhǔn)備金制度只為吸收存款后，能夠運(yùn)用部分存款提供了可能。如果僅具備轉(zhuǎn)帳結(jié)算， 而實(shí)行全額準(zhǔn)備金制度， 也不能創(chuàng)造存款貨幣。 因為這時存款在商業(yè)銀行體系的轉(zhuǎn)移必然是 等額現(xiàn)金在銀行體系內(nèi)的轉(zhuǎn)移，存款總量不會超過銀行吸收到的現(xiàn)金量。2錯誤。貨幣供給量既是外生變量，又是內(nèi)生變量。從貨幣供給原理來說，貨幣供給 量等于基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)之積即Ms=r?Mb雖然說中央銀行對基礎(chǔ)貨幣有一定的控制力，但對決定貨幣供給量的另一個因素貨幣乘數(shù)中央銀行不能直接控制。從貨幣供給量的形成過程來講， 貨幣乘數(shù)是由

20、中央銀行、 商業(yè)銀行和社會公眾的行為共同決定的。 他們的行為在不 同的經(jīng)濟(jì)條件下又受各種特別的因素的制約。 因此， 貨幣供給量并不能由中央銀行絕對加以 控制。3錯誤。創(chuàng)造存款貨幣的過程是創(chuàng)造價值符號的過程，并不是創(chuàng)造價值總量。銀行屬 于流通部門， 不能創(chuàng)造價值， 只有生產(chǎn)部門才能創(chuàng)造價值， 所以創(chuàng)造派生存款的過程并不會 使社會的實(shí)際財富和實(shí)際價值總量有任何增加。4錯誤。若將以存款有無實(shí)際的物質(zhì)作為基礎(chǔ)劃分為真實(shí)存款和虛假存款，這種劃分 是不科學(xué)的。 貨幣量過多并不能對貨幣劃分真實(shí)貨幣和虛假貨幣， 而只能使貨幣單位幣值下 降，所以派生存款不是虛假存款，創(chuàng)造派生存款與虛假存款無關(guān)。5錯誤。流動性是

21、指金融資產(chǎn)在不受損失的情況下，轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的難易程度。所以， 任何資產(chǎn)都能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金， 但不能說資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)， 流動性就一定高， 還要看其轉(zhuǎn)化為現(xiàn) 金的難易程度，即所化成本的大小、速度的快慢。（五）簡答題1基礎(chǔ)貨幣是指起創(chuàng)造存款貨幣作用的商業(yè)銀行在中央銀行的存款準(zhǔn)備金與流通于銀 行體系之外的通貨這兩者的總和。 原始存款是指商業(yè)銀行吸收的能增加其準(zhǔn)備金的存款， 包 括商業(yè)銀行吸收的現(xiàn)金和在中央銀行的存款， 它是基礎(chǔ)貨幣的一部分。 所以基礎(chǔ)貨幣量大于 原始存款量。2原始存款是指商業(yè)銀行吸收的能增加其準(zhǔn)備金的存款，包括商業(yè)銀行吸收的現(xiàn)金和 在中央銀行的存款， 它是基礎(chǔ)貨幣的一部分。 派生存款是相對于

22、原始存款而言， 是指商業(yè)銀 行以原始存款為基礎(chǔ)用轉(zhuǎn)帳結(jié)算方式發(fā)放貸款或進(jìn)行其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)時所轉(zhuǎn)化而來的存款，是商業(yè)銀行創(chuàng)造的存款貨幣。 將存款劃分為原始存款和派生存款只是從理論上說明兩種存款在 銀行經(jīng)營中的地位和作用不同， 事實(shí)上， 在銀行的存款總額中是無法區(qū)分誰是原始存款，誰是派生存款。 派生存款并不是虛假存款， 銀行創(chuàng)造派生存款的過程也不是創(chuàng)造實(shí)際價值量的 過程，而是創(chuàng)造價值符號的過程。二者的區(qū)別是： （1）原始存款是派生存款的基礎(chǔ)，沒有原 始存款，就沒有派生存款； （ 2）其來源不同，原始存款的來源是銀行吸收的現(xiàn)金存款或中央 銀行對商業(yè)銀行貸款所形成的存款。 而派生存款是隨著商業(yè)銀行存款、

23、 貸款業(yè)務(wù)循環(huán)往復(fù)不 斷的開展，在商業(yè)銀行體系內(nèi)形成的。3（1）銀行存款貨幣創(chuàng)造機(jī)制所決定的存款總額，其最大擴(kuò)張倍數(shù)稱為派生倍數(shù)或存 款乘數(shù)。一般說來， 它是法定準(zhǔn)備金率的倒數(shù)。 存款擴(kuò)張的這一原理， 也稱為存款乘數(shù)原理。 若以K表示存款總額變動對原始存款的倍數(shù)，則可得：K=D/A R=1/r（2）作為貨幣供給之源的基礎(chǔ)貨幣，可以引出數(shù)倍于自身的貨幣供給量。貨幣乘數(shù)即 基礎(chǔ)貨幣擴(kuò)張或收縮的倍數(shù)， 是貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣之比， 它表明每 1 元基礎(chǔ)貨幣變動所 能引起的貨幣供給量的變動。用m表示貨幣乘數(shù)，Ms表示貨幣供給，Mb表示基礎(chǔ)貨幣，其公式是： m=（C+D）/（C+R）=Ms/Mb貨幣供給

24、量之所以數(shù)倍于基礎(chǔ)貨幣，是由于商業(yè)銀行信用擴(kuò)張或派生存款的緣故。4商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造的制約因素有：（1）存款準(zhǔn)備金；（2）法定存款準(zhǔn)備率； （3）超額存款準(zhǔn)備率；（4）現(xiàn)金漏損率；（5）定期存款準(zhǔn)備率。其具體影響表述為：K=D/A R=1/（ r+c+e+rt ?t ）5中央銀行使基礎(chǔ)貨幣數(shù)量發(fā)生變化的資產(chǎn)業(yè)務(wù)有：（ 1 ）中央銀行對商業(yè)銀行的債權(quán)規(guī)模與基礎(chǔ)貨幣； （ 2）中央銀行對財政的債權(quán)規(guī)模與基礎(chǔ)貨幣； （ 3）外匯、黃金占款規(guī)模與 基礎(chǔ)貨幣。（六）論述題1各國中央銀行在確定貨幣供給量層次時，一般遵循以下三條原則： （1） 流動性的強(qiáng)弱；（2） 與經(jīng)濟(jì)的相關(guān)性； （3） 不同時期的不同

25、具體情況。貨幣供給量的層次劃分目的， 是為了考察各種具有不同流動性的資產(chǎn)對經(jīng)濟(jì)的影響，并選定一組與經(jīng)濟(jì)的變動關(guān)系最密切的貨幣資產(chǎn)作為中央銀行控制的重點(diǎn)，便于中央銀行進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行監(jiān)測和貨幣政策操作。例如， M0 的變化主要反映并影響我國消費(fèi)市場的供求 和價格，與居民的生活聯(lián)系密切； M1 反映的是居民和企業(yè)資金松緊變化，是經(jīng)濟(jì)周期波動 的先行指標(biāo)；M2反映的是社會總需求變化和未來通貨膨脹的壓力狀況。M1對經(jīng)濟(jì)的影響比M2更直接、更迅速，因為M1是現(xiàn)實(shí)的購買力，它的變化將直接引起市場供求和價格的變化， 而M2由于沒有直接的支付和轉(zhuǎn)帳功能，只有轉(zhuǎn)化為M1后，才會產(chǎn)生這種影響。 因此，對貨幣供給量

26、進(jìn)行層次劃分對保持貨幣政策時效性和宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定都具有十分重要的意義。隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展， 具有良好流動性的新型金融工具不斷涌現(xiàn)， 突破了傳統(tǒng)的貨幣概 念，貨幣層次的內(nèi)涵和外延都發(fā)生了很大的變化， 使按流動性來劃分的貨幣層次的方法越來 越復(fù)雜。如自動轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)（ATS、可轉(zhuǎn)讓支付命令（NOW、定期存單（CDs）?？梢灶A(yù)見金融 創(chuàng)新對貨幣層次劃分的影響將不斷深化。2現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的貨幣都是不兌現(xiàn)信用貨幣， 而信用貨幣都是由銀行體系商業(yè)銀行、 中央銀行共同提供和創(chuàng)造的。 盡管同是銀行， 作為專門從事貨幣經(jīng)營業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行與專門 從事金融管理活動的中央銀行，在貨幣創(chuàng)造中扮演不同的角色。（ 1）商業(yè)銀行在貨

27、幣供給中的作用。商業(yè)銀行創(chuàng)造信用貨幣是在它的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)中，通過創(chuàng)造派生存款形成的。 作為一種經(jīng)營貨幣的企業(yè)， 商業(yè)銀行必須不斷吸收存款并發(fā)放貸 款，吸收存款則可以將流通中的現(xiàn)金納入銀行，轉(zhuǎn)化為存款。發(fā)放貸款，則使該存款按照一定的量再次形成存款。如果該過程周而復(fù)始， 不斷進(jìn)行， 在多家銀行并存的經(jīng)濟(jì)體系中，就 會形成幾倍于原始存款的存款貨幣， 貨幣供應(yīng)數(shù)量增加。 同樣， 商業(yè)銀行的信用活動也會造 成信用貨幣的減少。（ 2）中央銀行在貨幣供給中的作用。中央銀行作為貨幣供給的主體，主要通過調(diào)整、 控制商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的能力及行為實(shí)現(xiàn)其在貨幣供給過程中的作用。第一： 商業(yè)銀行創(chuàng)造派生存款的能力大

28、小主要取決于它可以獲得的 “原始存款” 的多少。 商業(yè)銀行的原始存 款一般來說有兩個來源， 其一為吸收客戶的現(xiàn)金存款； 其二為商業(yè)銀行可以從中央銀行取得 的貸款。 假定整個的社會的現(xiàn)金均已存入銀行系統(tǒng)， 而商業(yè)銀行均已最大限度地將其運(yùn)用出 去，那么，決定商業(yè)銀行增加貸款從而增加存款創(chuàng)造的決定性因素便是中央銀行提供給商業(yè) 銀行的貸款。第二： 中央銀行向商業(yè)銀行提供貨幣資金的方式主要有再貼現(xiàn)、再貸款、調(diào)整法定存款準(zhǔn)備率及在公開市場上買賣有價證券。 無論采用哪種方式， 均會導(dǎo)致商業(yè)銀行超額 準(zhǔn)備發(fā)生變化， 從而影響商業(yè)銀行的存款貨幣創(chuàng)造。 第三： 中央銀行還掌握著現(xiàn)金發(fā)行的控 制權(quán)力。 而現(xiàn)金與商業(yè)

29、銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金存款， 構(gòu)成基礎(chǔ)貨幣。 由于基礎(chǔ)貨幣的變化 可以迅速導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量的變化， 進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)的最終目標(biāo)。 因此， 基礎(chǔ)貨幣成為中央 銀行調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的一個重要目標(biāo)。(七) 計算題1. 因為 Mb=C+R=C+法 +R超R 法=4000X 10%=400C=4OO0X 2%=80R 超=Mb-C-R 法=1000-80-400=520實(shí)際準(zhǔn)備率=(400+520)- 4000X 100%=23%2. D仁 1/rR=1/10%150=1500 (億元)D2=1/rR=1/15%150=1000 (億元)D3=1/rR=1/5%150=3000 (億元)rd 由 10%上升

30、至 15%時，貨幣供給量減少 500 億元；rd 由 10%下降至 5%時，貨幣供給量增加 1500 億元。3. 法定準(zhǔn)備金 =1000X 5%=50(元)超額準(zhǔn)備金 =1000 50=950(元)A 銀行能夠增加貸款 950(元)整個銀行體系在簡單存款創(chuàng)造條件下最終會創(chuàng)造的貨幣=R?K=1000X 1/5%=20000(元)新創(chuàng)造貨幣 200001000=19000 (元)4. (1)存款乘數(shù) 2.5=1/(10%+10%+20)%( 2)銀行體系存款貨幣量為 25000=2.5 X 10000(3)貨幣乘數(shù) 3=(10000X20%+10000) /(10000X20%+10000X10%

31、+10000X10%)5. ( 1)計算：現(xiàn)金比率(現(xiàn)金漏損率 ) =0.35=2800/8000超額準(zhǔn)備金率( ) =0.05=400/8000貨幣乘數(shù)( ) =2.7= (1+0.35 ) /(0.35+0.1+0.05 )法定準(zhǔn)備金( ) =800=8000X 0.1準(zhǔn)備金( ) =1200=800+400基礎(chǔ)貨幣( ) =4000=2800+1200( 2)假定中央銀行將存款的法定準(zhǔn)備金率調(diào)低為 0.08 ，基礎(chǔ)貨幣不變， 存款比率不變， 計算：貨幣乘數(shù)( ) =2.8125= ( 1+0.35 ) / ( 0.35+0.08+0.05 )貨幣供給( ) =11250=2.8125X4

32、000(八) 案例題1 .( 1 ) M0 的變化主要反映并影響我國消費(fèi)市場的供求和價格，與居民的生活聯(lián)系密切；M1反映的是居民和企業(yè)資金松緊變化，是經(jīng)濟(jì)周期波動的先行指標(biāo)；M2反映的是社會總需求變化和未來通貨膨脹的壓力狀況。M1對經(jīng)濟(jì)的影響比 M2更直接、更迅速，因為M1是現(xiàn)實(shí)的購買力，它的變化將直接引起市場供求和價格的變化，而M2由于沒有直接的支付和轉(zhuǎn)帳功能，只有轉(zhuǎn)化為 M1后，才會產(chǎn)生這種影響。因此，對貨幣供給量進(jìn)行層次劃分對保持 貨幣政策時效性和宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定都具有十分重要的意義。(2) 構(gòu)成M2的準(zhǔn)貨幣中，儲蓄存款大幅增加的原因是：儲蓄存款利率的不斷上調(diào)；股 票市場價格的不斷下跌，投資股票市場的風(fēng)險加大，居民儲蓄意愿加強(qiáng)。2. ( 1 )存