保險資金管理暫行辦法

1、1 / 6保險資金管理暫行辦法 目錄 第一章總則 1矚慫潤厲釤瘞睞櫪廡賴賃軔。第十章附則 6籟叢媽羥為贍僨蟶練淨櫧撻保險資金管理暫行辦法 總則 為規(guī)范保險資金管理，確保保險資金安全，維護保險當事人合法權(quán)益，根據(jù)中華人民共和國保 險法等法律法規(guī)，制定本辦法。預(yù)頌圣鉉儐歲齦訝驊糴買闥。本辦法所稱保險資金，是指保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司等保險機構(gòu)以 本外幣計價的資本金、公積金、未分配利潤、各項準備金、存入保證金及其他資金。滲釤嗆儼勻諤 鱉調(diào)硯錦鋇絨。保險資金管理應(yīng)當遵循安全性、收益性和流動性原則。 本辦法所稱保險資金管理，是指涉及保險資金歸集、資產(chǎn)負債匹配、投資管理、資金托管、

2、風險 管理、績效評估、信息披露以及中介服務(wù)等管理活動。鐃誅臥瀉噦圣騁貺頂廡縫勵。中國保險監(jiān)督管理委員會 （以下簡稱中國保監(jiān)會） 根據(jù)保險機構(gòu)財務(wù)狀況、 風險管理和投資管理 水平，依法實施分類監(jiān)管。擁締鳳襪備訊顎輪爛薔報贏。資金治理 本辦法所稱保險資金治理，是指在保險資金管理過程中，規(guī)范委托機構(gòu)、受托機構(gòu)、托管機構(gòu)以 及其他中介服務(wù)機構(gòu)權(quán)利義務(wù)關(guān)系的制度體系和保障機制。贓熱俁閫歲匱閶鄴鎵騷鯛漢。本辦法所稱委托機構(gòu)，是指根據(jù)合同約定，將保險資金交由受托機構(gòu)管理的保險集團（控股）公 司、保險公司。本辦法所稱受托機構(gòu)， 是指根據(jù)合同約定， 為委托機構(gòu)利益管理保險資金的保險資產(chǎn)管理公司等 專業(yè)投資機構(gòu)。

3、本辦法所稱托管機構(gòu)，是指根據(jù)合同約定，負責保險資金托管的商業(yè)銀行或其他專業(yè)金融機構(gòu)。 本辦法所稱中介服務(wù)機構(gòu)，是指為保險資金管理提供咨詢、信用評級、審計、法律等專業(yè)服務(wù)的 機構(gòu)。保險集團（控股）公司、保險公司可以將保險資金，委托保險資產(chǎn)管理公司或者其他專業(yè)投資機 構(gòu)進行管理。非保險資金交由保險資產(chǎn)管理公司管理的，參照本辦法執(zhí)行。 保險機構(gòu)總公司負責保險資金統(tǒng)一管理和集中配置，分支機構(gòu)不得從事投資業(yè)務(wù)。 委托機構(gòu)根據(jù)集約化、 專業(yè)化和市場化原則， 自主決策， 自主投資，自擔風險。 其主要職責包括： 根據(jù)資產(chǎn)負債匹配要求，制定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置和整體投資策略；選擇受托機構(gòu)； 制定和調(diào)整投資指引，監(jiān)督檢查

4、受托機構(gòu)執(zhí)行情況； 與受托機構(gòu)確定績效考核方法；法律法規(guī)、中國保監(jiān)會規(guī)定和合同約定的其他職責。委托機構(gòu)不得有下列行為： 妨礙、干預(yù)受托機構(gòu)正常履行職責； 要求受托機構(gòu)提供其他委托機構(gòu)信息； 要求受托機構(gòu)提供最低投資收益保證； 非法轉(zhuǎn)移保險利潤；法律法規(guī)和中國保監(jiān)會規(guī)定和合同約定禁止的其他行為。 受托機構(gòu)依法享有投資管理權(quán)。其主要職責包括：履行善意管理人義務(wù)；向委托機構(gòu)提供公司經(jīng)營基本情況； 根據(jù)投資指引，制定資產(chǎn)配置和具體投資策略； 對投資指引修改提出可行性建議； 履行信息披露義務(wù)； 依法保守商業(yè)秘密；法律法規(guī)、中國保監(jiān)會規(guī)定和合同約定的其他職責。 受托機構(gòu)受托管理保險資金，不得有下列行為：

5、違反投資指引等合同約定進行投資；不公平對待不同委托機構(gòu)資金； 混合管理自有、受托資金或者不同委托機構(gòu)資金； 挪用受托資金；非法向委托機構(gòu)提供最低投資收益承諾； 對受托資金非法設(shè)定質(zhì)權(quán)和擔保； 法律法規(guī)、中國保監(jiān)會規(guī)定和合同約定禁止的其他行為。托管機構(gòu)的主要職責包括： 保險資金的保管、清算交割和資產(chǎn)估值； 監(jiān)督受托機構(gòu)投資行為； 履行信息披露義務(wù)； 依法保守商業(yè)秘密；第二章資金治理第三章資金歸集1聞創(chuàng)溝燴鐺險愛氌譴凈禍測。2殘騖樓諍錈瀨濟溆塹籟婭騍。第四章匹配管理3釅錒極額閉鎮(zhèn)檜豬訣錐顧葒。第五章投資管理3彈貿(mào)攝爾霽斃攬磚鹵廡詒爾。第六章資金托管3謀蕎摶篋飆鐸懟類蔣薔點鉍。第七章風險管理4廈礴懇

6、蹣駢時盡繼價騷巹癩。第八章信息披露4煢楨廣鰳鯡選塊網(wǎng)羈淚鍍齊。第九章監(jiān)督管理4鵝婭盡損鵪慘歷蘢鴛賴縈詰。2 / 6法律法規(guī)、中國保監(jiān)會規(guī)定和合同約定的其他職責。 托管機構(gòu)托管保險資金，不得有下列行為： 挪用托管資金；混合管理托管資金和自有資金；混合管理不同賬戶托管資金；利用托管資金及其相關(guān)信息謀取非法利益；法律法規(guī)、 中國保監(jiān)會規(guī)定和合同約定禁止的其他行為。保險資金應(yīng)當獨立于受托機構(gòu)和托管機構(gòu)的固有財產(chǎn)。受托機構(gòu)和托管機構(gòu)因保險資金管理、 運 用或其他情形取得的財產(chǎn)和收益，歸入保險資金。壇摶鄉(xiāng)囂懺蔞鍥鈴氈淚躋馱。保險資金的債權(quán)， 不得與保險資金受托機構(gòu)和托管機構(gòu)固有財產(chǎn)產(chǎn)生的債務(wù)相抵銷。 不同

7、委托機 構(gòu)保險資金的債權(quán)債務(wù)，不得相互抵銷。蠟變黲癟報倀鉉錨鈰贅籜葦。非因保險資金本身承擔的債務(wù)， 不得對保險資金強制執(zhí)行。 受托機構(gòu)和托管機構(gòu)因依法解散、 被 依法撤銷或被依法宣告破產(chǎn)等原因進行清算的，保險資金不屬于其清算財產(chǎn)。買鯛鴯譖曇膚遙閆擷凄 屆嬌。為保險資金管理提供專業(yè)服務(wù)的中介服務(wù)機構(gòu)， 應(yīng)當恪守職業(yè)道德， 不得出具虛假或者有失公允 的報告或意見。其市場準入、資格條件等由中國保監(jiān)會另行規(guī)定。綾鏑鯛駕櫬鶘蹤韋轔糴飆鈧。資金歸集委托機構(gòu)應(yīng)當開立獨立賬戶，建立資金調(diào)撥和監(jiān)測督查機制，確保資金統(tǒng)一調(diào)撥和集中配置。 委托機構(gòu)應(yīng)當在托管銀行開立資金歸集專用賬戶和投資專用賬戶。委托機構(gòu)應(yīng)當根據(jù)資

8、金用途， 將資金歸集專用賬戶資金劃入基本存款賬戶、 一般存款賬戶、 投資 專用賬戶和其他專用賬戶。投資專用賬戶項下應(yīng)當開立以產(chǎn)品為基礎(chǔ)的二級賬戶，分賬核算。驅(qū) 躓髏彥浹綏譎飴憂錦諑瓊。委托機構(gòu)分支機構(gòu)應(yīng)當開設(shè)獨立的保費收入賬戶和費用支出賬戶。保費收入賬戶資金應(yīng)當及時、 足額劃歸總公司歸集專用賬戶。貓蠆驢繪燈鮒誅髏貺廡獻鵬。委托機構(gòu)及其分支機構(gòu)應(yīng)當加強各賬戶信息管理，檢測、統(tǒng)計和預(yù)測各賬戶資金流入流出狀況。匹配管理 委托機構(gòu)應(yīng)當根據(jù)資產(chǎn)負債匹配原則，優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)資產(chǎn)與負債在久期、現(xiàn)金流、期 限和風險收益特征等方面的匹配。鍬籟饗逕瑣筆襖鷗婭薔嗚訝。委托機構(gòu)應(yīng)當設(shè)立資產(chǎn)負債管理委員會， 負

9、責制定資產(chǎn)負債管理制度， 審議資產(chǎn)戰(zhàn)略配置、 年度 投資計劃和投資指引。構(gòu)氽頑黌碩飩薺齦話騖門戲。委托機構(gòu)應(yīng)當以資金歸集為基礎(chǔ)，依據(jù)投資預(yù)期收益率、資產(chǎn)風險特征值、流動性要求、償付能 力和風險資本等指標，制定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置和整體投資策略。輒嶧陽檉籪癤網(wǎng)儂號澩蠐鑭。受托機構(gòu)應(yīng)當與委托機構(gòu)建立保險產(chǎn)品設(shè)計、 銷售和投資管理協(xié)調(diào)機制， 主動參與保險產(chǎn)品前期 設(shè)計與銷售策劃，防范和化解產(chǎn)品定價風險。堯側(cè)閆繭絳闕絢勵蜆贅瀝紕。委托機構(gòu)應(yīng)當建立資產(chǎn)負債管理模型，采用期限缺口分析、久期缺口分析、利率敏感性測試、現(xiàn) 金流檢測、情景測試和資本充足性測試等方法， 定期計量、 監(jiān)測、評估和報告資產(chǎn)負債匹配情況。識饒鎂

10、錕縊灩筧嚌儼淒儂減。委托機構(gòu)應(yīng)當建立資產(chǎn)負債管理信息系統(tǒng)， 確保所有相關(guān)人員能充分了解和遵守資產(chǎn)負債管理政 策與程序。投資管理 保險資金投資對象主要包括：（一）流動性管理資產(chǎn)：包括貨幣型基金等；（二）固定收益類資產(chǎn)：包括存款、債券、債券型基金、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、優(yōu)先股等；（三）權(quán)益類資產(chǎn)：包括股票、股票型基金、可轉(zhuǎn)換債券、直接股權(quán)投資等； （四）不動產(chǎn) 投資：基礎(chǔ)設(shè)施投資等；凍鈹鋨勞臘鍇癇婦脛糴鈹賄。（五）包括衍生工具在內(nèi)的其他投資。 保險資金進行境外投資的，應(yīng)當符合保險外匯資金境外運用管理有關(guān)規(guī)定。 保險機構(gòu)從事保險資金投資管理活動，應(yīng)當遵守償付能力監(jiān)管和比例監(jiān)管規(guī)定。 委托機構(gòu)應(yīng)當設(shè)立資產(chǎn)管

11、理部門，負責資產(chǎn)戰(zhàn)略配置、制定投資指引等事項。 受托機構(gòu)董事會應(yīng)當設(shè)立投資決策委員會，決定保險資金投資管理重大事項。 委托機構(gòu)和受托機構(gòu)應(yīng)當根據(jù)有關(guān)會計政策和中國保監(jiān)會規(guī)定， 確定相應(yīng)財務(wù)會計制度和會計工 作操作流程，分別建立投資績效評估機制，科學(xué)評估投資業(yè)績。恥諤銪滅縈歡煬鞏鶩錦聰櫻。委托機構(gòu)與受托機構(gòu)應(yīng)當根據(jù)受托資產(chǎn)規(guī)模、 資產(chǎn)類別風險情況、 投資管理業(yè)績等因素， 以合同 方式約定管理費收入計提標準和支付方式。鯊腎鑰詘褳鉀溈懼統(tǒng)庫搖飭。資金托管 委托機構(gòu)、受托機構(gòu)、托管3 / 6機構(gòu)及其他當事人等應(yīng)當在資金歸集、投資管理等環(huán)節(jié)，實施保險資 金第三方獨立托管。碩癘鄴頏謅攆檸攜驤蘞鷥膠。委托機

12、構(gòu)應(yīng)當根據(jù)有關(guān)合同約定，采取公開招標及其他方式選擇托管機構(gòu)，并簽訂托管合同。 托管機構(gòu)市場準入、資格條件、服務(wù)范圍等應(yīng)當符合中國保監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定。 托管機構(gòu)應(yīng)當嚴格分離自有資金和托管資金，為不同委托機構(gòu)或者受托機構(gòu)分別設(shè)置托管賬戶。 托管機構(gòu)職責終止后， 委托機構(gòu)應(yīng)當根據(jù)合同約定， 聘請會計師事務(wù)所對托管資產(chǎn)進行審計， 將審計結(jié)果報中國保監(jiān)會。閿擻輳嬪諫遷擇楨秘騖輛塤。風險管理 委托機構(gòu)和受托機構(gòu)應(yīng)當推行以風險資本為核心的風險管理模式， 分析各類風險所需提取的資本及各類風險之間的相關(guān)性，確定總體風險資本水平。氬嚕躑竄貿(mào)懇彈瀘頷澩紛釓。委托機構(gòu)和受托機構(gòu)應(yīng)當根據(jù)本機構(gòu)風險狀況和外部環(huán)境， 制定并

13、及時修訂與本機構(gòu)總體發(fā)展戰(zhàn) 略、資本實力、管理能力、業(yè)務(wù)性質(zhì)及其風險特征相適應(yīng)的風險管理政策。釷鵒資贏車贖孫滅獅贅慶 獷。委托機構(gòu)和受托機構(gòu)應(yīng)當設(shè)立獨立的風險管理部門，主要職責包括：（一）擬定風險管理制度；（二）擬定風險管理流程；（三）建立重大突發(fā)事件應(yīng)急管理機制；（四）建立風險報告機制，定期出具風險管理報告；（五）建立風險管理事后評價機制；（六）法律法規(guī)和中國保監(jiān)會規(guī)定的其他職責。 委托機構(gòu)和受托機構(gòu)應(yīng)當建立風險管理檢查機制， 督查各項風險管理制度執(zhí)行情況。 委托機構(gòu)和 受托機構(gòu)內(nèi)部檢查每年至少進行一次，檢查結(jié)果應(yīng)當向董事會和中國保監(jiān)會報告。慫闡譜鯪逕導(dǎo)嘯 畫長涼馴鴇。信息披露 各方當事人應(yīng)

14、當根據(jù)合同約定，及時向其他當事人披露資金歸集、資產(chǎn)負債匹配、投資管理、資 金托管、風險管理和重大突發(fā)事件等信息，并保證披露信息的真實、準確和完整。諺辭調(diào)擔鈧諂動 禪瀉類謹覡。委托機構(gòu)在與投保人簽訂投資型保險產(chǎn)品合同前， 應(yīng)當按照中國保監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定， 充分披露投 資標的、各項費用、收益、資產(chǎn)估值及風險提示等事項。嘰覲詿縲鐋囁偽純鉿錈癱懇。委托機構(gòu)應(yīng)當向受托機構(gòu)提供委托資金負債期限、 特性及成本情況、 委托資金各賬戶情況、 委托 資金賬戶未來現(xiàn)金流預(yù)測、投資指引及其變更情況、資金歸集情況、資產(chǎn)戰(zhàn)略配置、整體投資策 略、關(guān)聯(lián)交易情況等信息。熒紿譏鉦鏌觶鷹緇機庫圓鍰。受托機構(gòu)應(yīng)當向委托機構(gòu)披露戰(zhàn)術(shù)資

15、產(chǎn)配置、 具體投資策略、 受托賬戶情況、 市場分析和風險管 理情況、重大突發(fā)事件及其處理、有關(guān)財務(wù)信息、關(guān)聯(lián)交易情況、受托資產(chǎn)審計情況、受托機構(gòu) 信用評級情況等信息。鶼漬螻偉閱劍鯫腎邏蘞闋簣。受托機構(gòu)應(yīng)當按照有關(guān)合同約定，向托管機構(gòu)提供等賬戶設(shè)立、交易數(shù)據(jù)等信息。 托管機構(gòu)應(yīng)當向委托機構(gòu)和受托機構(gòu)披露托管賬戶資金規(guī)模及資產(chǎn)估值、 對受托機構(gòu)的投資監(jiān)督 情況、關(guān)聯(lián)交易情況、托管資產(chǎn)風險評價等信息。紂憂蔣氳頑薟驅(qū)藥憫騖覲僨。保險資金管理的各方當事人，應(yīng)當保證其他各方當事人依據(jù)合同約定以及中國保監(jiān)會的相關(guān)規(guī) 定，查閱或者復(fù)制有關(guān)資料。穎芻莖蛺餑億頓裊賠瀧漲負。除本辦法規(guī)定外， 凡有可能對保險資金管理

16、及相關(guān)利益產(chǎn)生實質(zhì)性影響的信息， 委托機構(gòu)、 受托 機構(gòu)、托管機構(gòu)和其他當事人，應(yīng)當履行披露義務(wù)。濫驂膽閉驟羥闈詔寢賻減棲。監(jiān)督管理 中國保監(jiān)會依法對保險資金管理各方當事人業(yè)務(wù)活動進行監(jiān)督管理，定期或者不定期地組織全 面、專項現(xiàn)場檢查或者非現(xiàn)場檢查。銚銻縵嚌鰻鴻鋟謎諏涼鏗穎。參與保險資金管理的各方當事人，應(yīng)當按照合同及中國保監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定建立報告制度。 委托機構(gòu)應(yīng)當向中國保監(jiān)會報告下列事項： 資金歸集情況，包括歸集規(guī)模、資金集中度等； 戰(zhàn)略配置情況，包括配置占比、風險權(quán)重、資金成本、目標收益率、盈虧平衡點等； 資產(chǎn)托管情況；委托機構(gòu)與其他當事人的關(guān)聯(lián)關(guān)系； 中國保監(jiān)會規(guī)定的其他事項。受托機構(gòu)應(yīng)

17、當向中國保監(jiān)會報告下列事項： 受托投資管理情況，包括受托資產(chǎn)來源、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、投資組合、賬戶分布、投資績效等； 投資風險評估情況，包括風險控制措施、風險管理手段及結(jié)果等； 內(nèi)部控制管理制度，包括投資決策、投資操作、風險控制、績效考評、會計核算、信息系統(tǒng)、業(yè) 務(wù)流程、組織架構(gòu)、市場4 / 6開發(fā)、企業(yè)文化等；擠貼綬電麥結(jié)鈺贖嘵類羋罷。有關(guān)重大事項，包括股權(quán)變動、股東變動、受到司法仲裁等；中國保監(jiān)會規(guī)定的其他事項。托管機構(gòu)應(yīng)當向中國保監(jiān)會報告下列事項： 托管資產(chǎn)的投資組合情況、資產(chǎn)估值、會計核算、受托機構(gòu)報酬的計提和支付等情況； 受托保險資產(chǎn)的風險評價和績效評估情況；因關(guān)聯(lián)交易導(dǎo)致的不同賬戶利益沖突

18、處理； 中國保監(jiān)會規(guī)定的其他事項。中國保監(jiān)會有權(quán)要求有關(guān)當事人以及其他重要關(guān)聯(lián)方， 在指定期限內(nèi)如實提供與保險資金管理相 關(guān)信息資料，接受監(jiān)管質(zhì)詢和談話。各有關(guān)當事人應(yīng)當積極配合，不得發(fā)生下列行為：賠荊紳諮侖 驟遼輩襪錈極嚕。拒絕、阻撓監(jiān)管人員監(jiān)督檢查； 拒絕、拖延提供與檢查事項有關(guān)資料； 隱匿、偽造、變造、毀棄會計憑證、會計賬簿、會計報表以及其他有關(guān)資料； 有關(guān)人員或者機構(gòu)合謀提供虛假信息或資料；中國保監(jiān)會規(guī)定的其他禁止行為。 中國保監(jiān)會依法通過托管機構(gòu)、 交易結(jié)算機構(gòu)， 獲取保險資金管理相關(guān)信息。 有關(guān)監(jiān)管部門按照 各自職責，依法對受托機構(gòu)、托管機構(gòu)及其他當事人業(yè)務(wù)情況進行監(jiān)督檢查。塤礙籟饈決穩(wěn)賽釙冊庫 麩適。委托機構(gòu)有下列行為之一的，中國保監(jiān)會應(yīng)當責令其改正，并處以 5 萬元以上 30 萬元以下的罰 款；情節(jié)嚴重的，應(yīng)當限制其投資范圍和投資比例、暫停其部分或全部投資業(yè)務(wù)。裊樣祕廬廂顫諺 鍘羋藺遞燦。未按要求托管保險資金的； 未按要求披露相關(guān)信息的； 違規(guī)要求受托機構(gòu)投資指定投資對象的； 授意受托機構(gòu)或其他