x集團(tuán)財務(wù)報告分析

1、016年x集團(tuán)財務(wù)報告分析【最新資料，WORD檔，可編輯】目錄第一部公司概況 3一、公司簡介 3二、企業(yè)戰(zhàn)略分析 4三、三鋼的戰(zhàn)略規(guī)劃 7第二部財務(wù)報表分析 8第一部分資產(chǎn)負(fù)債表分析 8一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析 8二、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析 9三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價 10四、資產(chǎn)負(fù)債表項目分析 13第二部分利潤表的分析 15一、利潤表水平分析 15二、利潤表垂直分析 15三、營業(yè)利潤分析 15四、利潤表分部分析 15五、禾1潤表分項分析 16第三部分現(xiàn)金流量表分析 21一、現(xiàn)金流量表一般分析 21二、現(xiàn)金流量表水平分析 22三、現(xiàn)金流量表垂直分析 23四、現(xiàn)金流量表主要項

2、目分析 24五、經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量與凈利潤關(guān)系分析 30六、現(xiàn)金流量表附注資料的水平分析 30七、現(xiàn)金流量表附表主要項目分析 31第三部財務(wù)效率分析 32第一部分企業(yè)盈利能力分析 32一、盈利能力綜合分析 32二、資產(chǎn)經(jīng)營能力分析 32三、資本經(jīng)營盈利能力分析 35四、商品經(jīng)營盈利能力 36五、上市公司盈利能力分析 39第二部分企業(yè)營運(yùn)能力分析 41一、營運(yùn)能力綜合分析 41二、總資產(chǎn)營運(yùn)能力分析 42三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析 43四、固定資產(chǎn)利用效果分析 44第三部分企業(yè)償債能力分析 45一、償債能力綜合分析 45二、企業(yè)短期償債能力分析 45三、企業(yè)長期償債能力分析 46第四部分企業(yè)發(fā)展能

3、力分析 49一、發(fā)展能力綜合分析 49二、企業(yè)單項發(fā)展能力分析 49三、企業(yè)整體發(fā)展能力分析 51第四部杜邦分析 錯誤！未定義書簽第五部問題和措施 53一、公司存在的財務(wù)問題 53二、改進(jìn)措施（針對管理層） 55第一部公司概況、公司簡介福建省三鋼（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（以下簡稱三鋼集團(tuán)）前身為福建省三明 鋼鐵廠，建于1958年。2000年4月，經(jīng)福建省人民政府批準(zhǔn)改制設(shè)立福建省三鋼（集團(tuán)）有限責(zé)任公司。歷經(jīng)56年的發(fā)展，三鋼集團(tuán)已具備年產(chǎn)鋼 800萬噸能力 和以鋼鐵業(yè)為主、集多元產(chǎn)業(yè)并舉的跨行業(yè)、跨地區(qū)、跨所有制的大型企業(yè)集團(tuán)， 是福建省最大的鋼鐵生產(chǎn)基地和化肥生產(chǎn)基地，是國家工信部認(rèn)定的首批符

4、合鋼 鐵行業(yè)規(guī)范條件的45家企業(yè)之一。目前，三鋼集團(tuán)有職工 1.70萬人，總資產(chǎn) 219.78億元，擁有全資及控股子公司15家（其中福建三鋼閩光股份有限公司為上 市公司），緊密型企業(yè)2家，委托管理企業(yè)2家。三鋼集團(tuán)自1988年以來連年進(jìn)入中國500強(qiáng)企業(yè)行列，在“ 2014中國企業(yè) 500強(qiáng)”中位居第378位，在“2014中國制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)”中位居第193位。 三鋼集團(tuán)先后獲得全國五一勞動獎狀、全國文明單位、全國先進(jìn)基層黨組織、全 國模范勞動關(guān)系和諧企業(yè)、全國質(zhì)量管理先進(jìn)企業(yè)、第一批國家級知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢 企業(yè)、中國鋼鐵工業(yè)科技工作先進(jìn)單位、首屆“福建省政府質(zhì)量獎”、福建省企（事）業(yè)信息化應(yīng)用

5、先進(jìn)單位、2009-2011年度福建省企業(yè)文化建設(shè)示范單位、福 建省用戶滿意企業(yè)、福建省工商信用優(yōu)異企業(yè)（AAASO等榮譽(yù)稱號，三鋼閩光股 份公司被授予國家高新技術(shù)企業(yè)稱號。近年來，面對產(chǎn)能嚴(yán)重過剩、市場持續(xù)低迷的嚴(yán)峻形勢，三鋼集團(tuán)以科學(xué)發(fā) 展觀為指導(dǎo)，圍繞“打造中國鋼鐵業(yè)中具有很強(qiáng)競爭實(shí)力的鋼鐵公司”的目標(biāo)， 以技術(shù)進(jìn)步、管理創(chuàng)新和思想文化建設(shè)為抓手，推進(jìn)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。2013年,三鋼集團(tuán)產(chǎn)鋼821.61萬噸，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入306.82億元、利稅合計12.63億元。二、企業(yè)戰(zhàn)略分析（一）福建省鋼鐵宏觀環(huán)境分析1、政策（P ）國家“十一五”規(guī)劃明確提出發(fā)展海西經(jīng)濟(jì)區(qū)，并在 09年 國務(wù)院常務(wù)

6、會議討論并通過了關(guān)于支持福建省加快建設(shè)海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)的若干 意見，指出加快建設(shè)海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)，促進(jìn)福建省經(jīng)濟(jì)社會又好又快發(fā)展。2005 年國務(wù)院通過了鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，而在 09年初，國務(wù)院通 過了鋼鐵產(chǎn) 業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃，可以看出政府職能部門正在加緊制定并不斷完善相關(guān)配套政策和措施，來引導(dǎo)鋼鐵業(yè)健康有序發(fā)展。止匕外，鋼鐵也淘汰輪候產(chǎn)能及節(jié)能減排的進(jìn)程正在加緊推進(jìn)中。2、經(jīng)濟(jì) 環(huán)境（e ）國際：世界經(jīng)濟(jì)度過了金融危機(jī)中最困難的時期，展現(xiàn) 出復(fù)蘇的姿態(tài)， 全球的貿(mào)易量和投資量呈現(xiàn)恢復(fù)性增長，除我國以外的諸多國家 鋼鐵業(yè)經(jīng) 歷了去庫存化后需要重建庫存，因而鋼鐵需求將逐步回升，有望帶動我 國 鋼鐵出

7、口量增長。但是世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的基礎(chǔ)還很脆弱， 前景具有不確定性， 可 能會出現(xiàn)再次衰退，這又不利于鋼鐵需求的增長。國內(nèi)：在國際金融危機(jī)的背景下，09年國內(nèi)生產(chǎn)總值保持了 8.7%的增 幅，并預(yù)期2010年保持8%勺增長目標(biāo)， 國內(nèi)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向好發(fā)展拉動國內(nèi) 鋼材消費(fèi)。3、福建：近年來，福建省經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速健康增長，帶動金屬制品工業(yè)、 船舶 制造業(yè)、工程機(jī)械制造業(yè)、汽車工業(yè)快速發(fā)展，進(jìn)而促使福建鋼鐵需求持續(xù)旺盛， 鋼材需求穩(wěn)步上升。同時，隨著國家關(guān)閉“五小”鋼廠，淘 汰落后產(chǎn)能，福建鋼 材市場將進(jìn)一步擴(kuò)大，將為鋼鐵企業(yè)成長奠定堅實(shí)基 礎(chǔ)。4、社會（s ）: 一方面，福建長期處于海防前線，基礎(chǔ)設(shè)施投入嚴(yán)

8、重不足， 基礎(chǔ)設(shè)施 的建設(shè)將帶動鋼鐵等大宗商品的需求，為鋼鐵企業(yè)提供成長空間。另一 方 面，福建多條高速鐵路的開通于建設(shè)也極大的提高了福建的物流運(yùn)輸效率，福建省還將全面推開新一輪基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點(diǎn)構(gòu)建海峽鐵路網(wǎng)、海峽西岸高速公路網(wǎng)、海峽西岸三大港口群。2010年高速公路和鐵路在建規(guī) 模都將超過2000公里，這為福建的交通運(yùn)輸帶來極大的便利。人們的環(huán)保意識加強(qiáng)，更傾向于在生產(chǎn)或使用時對環(huán)境污染少的原料和產(chǎn) 品，這對鋼鐵生產(chǎn)也提出了新要求。5、T :技術(shù)技術(shù)環(huán)境：1、世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，新技術(shù)、新設(shè)備、新材料、新 工藝的采用，信息與自動化技術(shù)的發(fā)展，為鋼鐵行業(yè)降低成本、提高產(chǎn)能提供了條件。2、國家及企

9、業(yè)對鋼鐵科技開發(fā)的加大了投資和支持重點(diǎn)。3、我國企業(yè)自主創(chuàng)新能力提高，推動鋼鐵行業(yè)技術(shù)進(jìn)步在 鋼鐵生產(chǎn)方面也出現(xiàn)了許多專 利，如冷軋硅鋼片、彩涂 板、鍍鋅板等。（二）內(nèi)部分析在2004年之后，盡管很多資本對鋼鐵行業(yè)虎視眈眈，但國家為了防范鋼鐵 行業(yè)的風(fēng)險，及時連續(xù) 出臺了一系列限制政策，并從原則上禁止投資新建鋼鐵廠。 由于國內(nèi)鋼鐵業(yè)總的 庫存量大于國內(nèi)對于鋼鐵的需求量，所以總的來說行業(yè)呈現(xiàn) 出供大于求的現(xiàn)狀；其次，鋼鐵的原材料尤其是鐵礦石的價格變高，所以有原料 優(yōu)勢的廠商在未來的 競爭中會有較大優(yōu)勢，福建省雖然鐵礦石和焦炭的儲量比較 豐富，但是開采不足， 原材料供不應(yīng)求，部分依靠進(jìn)口，所以進(jìn)入

10、行業(yè)的難度較 大。但是不排除有實(shí)力的大型企業(yè)進(jìn)軍福建的情況由于鋼鐵的應(yīng)用范圍非常廣泛，同時還是可再生的資源，性能價格比相對其 它材料也具有較大的優(yōu)勢，因此鋼鐵替代性競爭的壓力相對而言比較小。產(chǎn)業(yè)內(nèi)部競爭現(xiàn)狀：從福建來看，市場呈現(xiàn)出壟斷結(jié)構(gòu)，三鋼集團(tuán)的鋼產(chǎn)量 占據(jù)福建鋼產(chǎn)量的絕 大部分，其余鋼鐵廠家規(guī)模都較小，缺乏競爭力。從全國看，鋼鐵行業(yè)呈現(xiàn)競爭格局，市場集中度低，寶鋼集團(tuán)、河北鋼鐵集團(tuán)、 武鋼、 鞍鋼、沙鋼和山東鋼鐵集團(tuán)占據(jù)產(chǎn)量上的優(yōu)勢，但是不乏其他有實(shí)力的企業(yè)與之進(jìn)行抗衡。福建省三明鋼鐵集團(tuán)有限公司是目前福建省最大的鋼鐵有限公司，也是 福建 省唯一一家大型鋼鐵公司，鋼鐵綜合生產(chǎn)能力和銷售規(guī)

11、模在福建省及周 邊市場上 均居第一。區(qū)位優(yōu)勢：一方面表現(xiàn)在福建地理位置，北臨長江三角洲，南面珠江三角洲， 和臺灣島隔海相望，可開拓的市場面很廣。另一方面，福建礦產(chǎn)資源豐富，為企 業(yè) 未來的發(fā)展提供良好儲備原材料，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。 政策優(yōu)勢： 國家大力支持海西和福建建設(shè)，提供多方面的政策扶持，為企業(yè)發(fā)展提供了良好的發(fā)展環(huán)境，而國家對鋼鐵產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，兼并和淘汰產(chǎn)能落后的中小型鋼鐵企業(yè)的趨勢，也為三鋼這樣的大中型企業(yè)提供了良好的機(jī)遇。規(guī)模和市場優(yōu)勢：三鋼集團(tuán)在福建穩(wěn)坐鋼鐵企業(yè)的第一把交椅，年產(chǎn)量突破500萬噸，占據(jù)了重工業(yè)落后的福建省鋼鐵年產(chǎn)量的絕大部分，有絕對的市場占有率。成本

12、優(yōu)勢：三鋼通過生產(chǎn)技術(shù)改進(jìn)、以及招標(biāo)采購戰(zhàn)略降低成本，雖然近些年因原材料等因素成本上升，但是還是略低于行業(yè)平均水平。劣勢 全國范圍內(nèi)白規(guī)模劣勢：三鋼雖然在福建省內(nèi)排在第一，但是由于起步晚，福建省內(nèi)重工業(yè)落后的歷史原因，與傳統(tǒng)的巨型鋼鐵企業(yè)在規(guī)模和產(chǎn)能上還有一定的差距，要與他們在福建省以外的市場進(jìn)行競爭存在困難。人才劣勢：雖然三鋼重視人才培養(yǎng)，但是受規(guī)模和區(qū)域限制，對人才的吸引力不夠，缺少一流的技術(shù)工人。從人員結(jié)構(gòu)上來看人力資源素質(zhì)處于中等水平，其中擁有大專以上學(xué)歷的人員占40%特別是在技術(shù)人員中只占18%止匕外，三鋼遠(yuǎn)離市場和原料 產(chǎn)地，交通不便，運(yùn)輸成本高。3、機(jī)遇海西建設(shè)的加快，將會大力促

13、進(jìn)基礎(chǔ)設(shè) 施的建設(shè)，建造業(yè)、房產(chǎn)業(yè)將加速興 起，這為鋼鐵行業(yè)提供了巨大的市場。交通 運(yùn)輸業(yè)的發(fā)展也為企業(yè)的發(fā)展提供了 便利。國家支持鋼鐵行業(yè)的企業(yè)并購和重 組來調(diào)整鋼鐵業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，這將十分有利于 企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大。北方部分鋼廠經(jīng)常“北材南下”，擠占福建市場，與三鋼形成競爭對手。在 建筑材、金屬制品材上：首鋼、唐鋼、北臺、青鋼、凌鋼、天鋼等企業(yè)將對三鋼 構(gòu)成一定的競爭威脅；在中厚板材上：鞍鋼、本鋼、寶鋼、濟(jì)鋼、馬鋼、南鋼等 企業(yè)競爭能力較強(qiáng)。三、三鋼的戰(zhàn)略規(guī)劃一、繼續(xù)推行實(shí)施低成本戰(zhàn)略。主要通過改進(jìn)工藝技術(shù)，提高資源的有 效利 用率，減小消耗來達(dá)到降低成本的目的。二、要能有效的改善工藝技術(shù)，一方

14、面通過引進(jìn)國內(nèi)和國外先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)， 另一方面就要靠自身的創(chuàng)新，因此要實(shí)施人才發(fā)展戰(zhàn)略。三、實(shí)施單一產(chǎn)品戰(zhàn)略，三鋼集團(tuán)以目前的實(shí)力還不可能成為一個全方 位供 應(yīng)全國的鋼鐵企業(yè)，因此要首先做好主打的少數(shù)幾個產(chǎn)品，如現(xiàn)在市場上比 較緊 缺的關(guān)鍵鋼材品種冷軋板、鍍鋅板，生產(chǎn)具有國際競爭力的高端產(chǎn)品，不斷 滿足 當(dāng)前和潛在的市場需求。重視產(chǎn)品質(zhì)量，提高服務(wù)質(zhì)量，提升企業(yè)形象。四、積極拓展上游產(chǎn)業(yè)，即采礦業(yè)，通過自辦采礦企業(yè)、收購采礦企業(yè)或者 與 大型采礦企業(yè)合作來保證鐵礦石原料的供給，一方面能解決原材料供給的威脅，另一方面，通過自產(chǎn)原料能極大的降低產(chǎn)品成本，形成價格優(yōu)勢。五、實(shí)施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，發(fā)展循

15、環(huán)經(jīng)濟(jì)，對廢棄資源進(jìn)行循環(huán)利用，打造 生 態(tài)鋼鐵工業(yè)，與其他企業(yè)進(jìn)行合作，將三鋼生產(chǎn)中的各種鋼鐵制品、礦渣、 煤 氣、氧氣、水和能量進(jìn)行系統(tǒng)集成，實(shí)行區(qū)域的“熱電聯(lián)產(chǎn)、集中供氣、余熱 回 用”，組成一個結(jié)構(gòu)與功能協(xié)調(diào)的生態(tài)鋼鐵工業(yè)系統(tǒng)。一方面爭取政策支持，一方面節(jié)約成本，創(chuàng)造新的價值。六、調(diào)整營銷戰(zhàn)略：沿海打阻擊戰(zhàn)，周邊打滲透戰(zhàn)的戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)，通過增加莆田、廈門等銷售網(wǎng)點(diǎn)，采取讓利不讓地，擴(kuò)大覆蓋影響等具體措施，鞏固擴(kuò)大了 三鋼鋼材在福建省內(nèi)市場的占有份額，同時積極開拓周邊省市的市場。實(shí)施營銷16的雙贏戰(zhàn)略，注重市場的長期開拓，讓利于中間商，同時積極拓展網(wǎng)上商務(wù)模式。七、注重同行業(yè)企業(yè)的收購，福建

16、雖然大型鋼鐵企業(yè)只有三鋼，但是小型鋼 鐵企業(yè)眾多，三鋼可以通過并購來擴(kuò)大自身規(guī)模和市場，增強(qiáng)競爭力。八、對于過于強(qiáng)大的外來競爭對手，合作不失為一個更好的選擇。最近傳出 了鞍鋼想要并購三鋼的消息，從行業(yè)結(jié)構(gòu)和三鋼未來的發(fā)展來看，我認(rèn)為都是利大于弊的，本來國內(nèi)鋼鐵行業(yè)的集中度不高，這不利于國家進(jìn)行調(diào)控，企業(yè)并購 重 組能提高行業(yè)的集中度，和強(qiáng)大的鞍鋼合作也能提高三鋼的競爭力。九、供方討價還價能力礦石是鋼鐵生產(chǎn)的主要原料，是鋼鐵工業(yè)最直接也是最重要的支撐條件。福 建省鐵礦資源儲量達(dá)6.55億噸，但開采能力不足，每年在 200萬噸左右。目前需 求量400多萬噸，每年要從外省和國外調(diào)入60流右，而且這個

17、比例每年都在上升。 由于進(jìn)口鐵礦石的集體漲價，為鋼鐵企業(yè)的發(fā)展造成了障礙。十、買方討價還價能力鋼鐵企業(yè)下游產(chǎn)業(yè)主要有車用鋼鐵、造船用鋼鐵、工程機(jī)械用鋼鐵、建筑用 鋼鐵。目前下游行業(yè)議價能力偏弱，2008年上半年鋼鐵價格大副上漲，下游行業(yè) 對于鋼價上漲主要是采取被動接受的方式。但從長遠(yuǎn)來看，隨著這些行業(yè)集中度 的提高，它們在與鋼鐵企業(yè)博弈中議價能力在提高。第二部財務(wù)報表分析第一部分資產(chǎn)負(fù)債表分析一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析（二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評價.、.一三銅閩光資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析去電優(yōu)元報囊百' 貝廣貝像表妻苴夕潮3半隼2013下半隼2014 W2013

18、(%）支域固況就動試產(chǎn)貨而贄命975.239,000M)3.149,00011,90S7,您4.89%應(yīng)收票攆218,7SS, 000430,017, 00。2.6林5.0S-13M應(yīng)收暇軟34J542,022o,(m05佻范甘款項382,329,00026；, 58L 0004.67SJft1.溺其整a收供1443L50Q17.435,900。2線12(ftA.03K壽城L 474,6210001,975,78100018. (KK22.9 的4 98%其惟霖物證產(chǎn)64,051200165,018, m。萬冊L 9的-Li；%工勘沙尸舍計3.134,500,0003.461.980,0003

19、8.26S4127%一長期眼杈投我360,481000378,26* 獗4.4(SL姓O.Offi同寓貴產(chǎn)朦值L 526,4410007,444.64(10009L 8冊85.61%5.2?%累計并審3.121010.000P 2, S14.430,00038.12Sr 33,蜥4.2德施定資產(chǎn)凈倒4.403,430,0004,530,190f OCO53181.05%冏定費(fèi)盧契曲準(zhǔn)備5,503,820i6018200.07*。.曦0.00%固冗債產(chǎn)凈貳1397.920.0004.524.6900053郭32.徘1那在颼工程232,531000172.4310002,8蜴2.01$0.83%工

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21、9.140.00018.41%湖.5l»M重收敦項615她000605,01：, 0007,5,7"0.47%瓦甘狄工薪而81,201,600100.338. m0.9的1.17%-o.m&天次覺2,877,07010.652. SCO0,04S心-o.m應(yīng)甘利康47,275,70048,566,800。.5冊0.海。退其他乏TT戳36,494,30049,580,1000.徐涵CH獨(dú)一平冉典用的陰注目良肅109.171.000010倆L33昌3t初貢像合計41 447,270,000£ 627f 400, OCO54.2 的53.83%0.46%4Mt勘

22、免侵金噬l(XftINKatrw993,589,0009郭,884,00012.13SH.5袖O.58S愧期庖TTIfc01T5J31.0000.00%2.陰也雌其他熊雙勘及癥8,399.2603,509,390。,1腌110K(LOH里就我費(fèi)階筍汁LOOL9«OiOOOL176.820,00012.2 舞朔L刪xw*tr5.449.2110005,804,220. TOO66.52S67.5乳T佻沛雷老粗及。,0%Q期(LOH客收費(fèi)率寓股本534500,000534,700. DOO6.5396.2您0.31%隸奉咨就706.185,000F 706, 185,0008J2X8J舞

23、0.4 IS越余公器349,457.000L 349,45； 0004.27%$芯0.2W和分配洌淚1152.400.000L 20L 410. m14.哂119»o.m歸屜于號公司股嘉權(quán)苴令中2,垣 7moM2.791,750, OW33.援此援L脩肝有者杈君.1：貳/東林苴合計2,742,740,0002J9L 750f 00033.例32.4L(m血陟第所寄者權(quán)武或股東執(zhí)覽電計U9L9O0Q& 593,9m m100. (KNnio】oot0. cm（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析從靜態(tài)方面分析，就一般意義而言，企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，其資產(chǎn)風(fēng)險 較小；非流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力差，其資產(chǎn)風(fēng)

24、險較大。所以，流動資產(chǎn)比重較大時， 企業(yè)資產(chǎn)的流動性強(qiáng)而風(fēng)險小，非流動資產(chǎn)比重高時，企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，不利 于企業(yè)靈活調(diào)度資金，風(fēng)險較大。該公司本期流動資產(chǎn)比重為38.26%,非流動資產(chǎn)比重為61.74%。根據(jù)該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可以認(rèn)為該公司資產(chǎn)流動性較差，資 產(chǎn)風(fēng)險大。從動態(tài)方面分析，本期流動資產(chǎn)比重下降了2.01%,非流動資產(chǎn)比重上升了1.01%。結(jié)合各項資產(chǎn)項目的結(jié)構(gòu)變動情況來看，除貨幣資金的比重上升了 4.89%,存貨比重下降了 4.98%,固定資產(chǎn)原值上升了 5.27%,其他項目變動幅度不是很大， 說明該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對比較穩(wěn)定。（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評價根據(jù)三鋼閩光公司的資產(chǎn)負(fù)債垂

25、直分析表，可以發(fā)現(xiàn)，該公司本年流動資產(chǎn) 比重為38.26%,流動負(fù)債的比重為54.29%,屬于風(fēng)險結(jié)構(gòu)。該公司上年流動資產(chǎn) 的比重為40.27%,流動負(fù)債的比重為53.83%。從動態(tài)方面看，相對于上年，雖然 該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)都有所改變，但該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程 度的性質(zhì)并未改變。三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評價1 .經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)的比例關(guān)系企業(yè)所占有的資產(chǎn)是企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營活動的物質(zhì)基礎(chǔ)，但并不是所有的資產(chǎn)都 是用于企業(yè)自身經(jīng)營的，其中有些資產(chǎn)被其他企業(yè)所運(yùn)用；有些資產(chǎn)已轉(zhuǎn)化為今 后的費(fèi)用；這些資產(chǎn)盡管是企業(yè)的資產(chǎn)，但已無助于企

26、業(yè)自身經(jīng)營。2 .固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的比例關(guān)系一般而言，企業(yè)固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)之間只有保持合理的比例結(jié)構(gòu)，才能形 成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)能力，否者，就有可能造成部分伸長能力閑置或加工能力不足。以 下三種周流結(jié)構(gòu)政策可供企業(yè)選擇：適中的固流結(jié)構(gòu)政策。保守的周流結(jié)構(gòu) 政策。激進(jìn)的固流結(jié)構(gòu)政策。3 .流動資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)由表可以得出，貨幣資金比重上升，有助于提高該公司的即期支付能力，應(yīng)收票據(jù)比重有所下降，存貨資產(chǎn)的比重下降10.03%,貨幣資產(chǎn)的比重上升13.69%, 只能說明企業(yè)的即期支付能力增強(qiáng)了，但這種變化是使流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更加趨于不 合理。(二)負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評價1 .負(fù)債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素(1)負(fù)

27、債結(jié)構(gòu)與負(fù)債規(guī)模。負(fù)債結(jié)構(gòu)反映的是各種負(fù)債在全部負(fù)債中的組成 情況，雖然與負(fù)債規(guī)模相關(guān)，卻不能說明負(fù)債規(guī)模的大小。(2)負(fù)債結(jié)構(gòu)與負(fù)債成本。企業(yè)舉債，不僅要暗器歸還本金，還要支付利息， 這是企業(yè)使用他人資金必須付出的代價，通常稱之為資金成本。(3)負(fù)債結(jié)構(gòu)與債務(wù)償還期限。負(fù)債是必須要償付的，而且要按期償付，企 業(yè)在舉債時，就應(yīng)當(dāng)根據(jù)債務(wù)的償還期來安排負(fù)債結(jié)構(gòu)。(4)負(fù)債結(jié)構(gòu)與財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險源于企業(yè)采用的負(fù)債經(jīng)營方式。(5)負(fù)債結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所處的經(jīng)營環(huán)境也是影響企業(yè)負(fù)債 結(jié)構(gòu)的因素之一。(6)負(fù)債結(jié)構(gòu)和籌資政策。企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)的安排和變動收到許多主、客觀因 素的影響和制約

28、。(三)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的分析評價1 .股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素。(1)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與股東權(quán)益總量。(2)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)利潤分配政策。(3)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)控制權(quán)。(4)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與股東權(quán)益資金成本。2 .股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析評價松東被或第梏支百情況如新靛1源住)培揚(yáng)2014201320142013；號實(shí)收貸本我股事53ffopMB淵MOM6,跳6a03%費(fèi)本公蛻7061 ssm7K1SM8.6ft8期量恥沖.粥45；WO3494570004.211L優(yōu)。感卡北£41澗1L52400000129141000014.0?13.9坦懸r哥公旬原東根苴廿計2除TO

29、O231750000除班1那合請?：招酬027M7SOOOO風(fēng)播:既搦貨巖和所布壽峽鼓:索般奉粒耳J息計5!9E940K00970000MOR100. (XHQ崢從表中可以看出，實(shí)收資本，資本公積，盈余公積，未分配利潤這些項目2014年比2013年有所上升，但變化的幅度不大，內(nèi)部形成的權(quán)益資金比重相應(yīng)上升 1% 說明該公司股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的這種變化主要是生產(chǎn)經(jīng)營上的原因引起的。四、資產(chǎn)負(fù)債表項目分析(一)主要資產(chǎn)項目分析1.貨幣資金2 .應(yīng)收款項應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)三鋼公司2014年的應(yīng)收賬款比2013年的應(yīng)收賬款增加了 32433元，增長率 為1604.35%,主要是應(yīng)為2014年的應(yīng)收貨款增加所

30、致；2014年應(yīng)收票據(jù)末余額 比2013年的應(yīng)收票據(jù)下降49.12%,主要是因?yàn)?014年使用銀行承兌匯票背書支 付貨款較多所致其他應(yīng)收款3 .存貨(1)存貨的構(gòu)成4 .固定資產(chǎn)5 、在建工程及工程物資在建工程期末余額較年初余額增加 61,102.39 萬元，增加幅度34.86%,主 要系上半年增加了燒結(jié)廠汽車料場工程、一棒加熱爐改造等項目支出。工程物資報告期末較年初增長 55.04%,主要系報告期公司在建工程增加，所需的工程專用設(shè)備及專用材料增加所致。（二）主要負(fù)債項目變動情況分析6 、短期借款7 .應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)因商品交易而產(chǎn)生，其變動原因有：（1）企業(yè)銷售規(guī)模 的變

31、動。（2）為充分利用無成本資金。（3）提供商業(yè)信用企業(yè)的信用政策發(fā)生 變化。（4）企業(yè)資金的充裕程度。三鋼閩光公司應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)2014上半年與2013下半年相比有所上升，上升了 42893萬元，增長率為39.75%,主要是因?yàn)槠?業(yè)2014上半年的營業(yè)收入較2013下半年有所下降，企業(yè)資金不充裕，會影響到應(yīng) 付賬款和應(yīng)付票據(jù)的清償。8 .應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交稅費(fèi)的變動與企業(yè)經(jīng)營收入，利潤的變動相關(guān)。應(yīng)付股利則反應(yīng)企業(yè)應(yīng)向 投資者支付而未付的現(xiàn)金股利，是因企業(yè)宣告分派現(xiàn)金股利而形成的一項負(fù)債。 三鋼閩光公司應(yīng)交稅費(fèi)2014上半年與2013下半年相比有所下降，下降了 777.573萬 元，增長率為-

32、72.99%,主要是企業(yè)經(jīng)營收入下降所致。應(yīng)付股利2014上半年與2013 下半年相比不變。報2014年期末應(yīng)交稅費(fèi)余額較年初下降 72.99%,主要是應(yīng)交稅 款在本報告期已繳納所致。三鋼閩光公司其他應(yīng)付款2014上半年與2013下半年相比有所下降，下降了 1308.58 萬元，增長率為-26.39% o4、長期借款長期借款變動的原因有：（1）銀行信貸政策及資金市場的資金供求狀況。（2） 為了滿足企業(yè)對資金的長期需要。（3）保持企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。（4）調(diào)整 企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng)險。三鋼閩光公司長期借款 2014上半年與2013下半年相比不變，主要是企業(yè)為了保持企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性，調(diào)整企業(yè)

33、負(fù)債結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng) 險。第二部分利潤表的分析一、利潤表水平分析二、利潤表垂直分析利潤表結(jié)構(gòu)變動分析從利潤垂直分析表中可以看出2014上半年三鋼閩光公司各項財務(wù)成果的構(gòu)成 情況。其中，營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為 -0.56%,比上年下降了 0.04%; 2014 上半年利潤總額的構(gòu)成為-0.55%,比上年的-0.50%下降了 0.05%; 2014上半年凈 利潤的構(gòu)成為-0.47%,比上年的0.43%下降了 0.04%?？梢姡瑥睦麧櫟臉?gòu)成情況上 看，三鋼閩光公司盈利能力比上年有所下降。三鋼閩光公司各項財務(wù)成果結(jié)構(gòu)變 化的原因。從營業(yè)利潤結(jié)構(gòu)看，主要是營業(yè)成本，營業(yè)稅金及附加，期間費(fèi)用結(jié) 構(gòu)上升所致

34、三、營業(yè)利潤分析營業(yè)利潤水平分析評價四、利潤表分部分析成本費(fèi)用各項分布表單位：元報表日期2014年上半年2013年下半年增減額增減(%銷售費(fèi)用24,067,10013,560,70010,506,40077.48%管理費(fèi)用81,614,600100,534,900-18,920,300-18.82%財務(wù)費(fèi)用125,580,000180,683,000-55,103,000-30.50%(1)從報告分部結(jié)構(gòu)變動分析利潤表的構(gòu)成情況上看，三鋼閩光公司盈利能 力比上年有所下降。三鋼閩光公司各項財務(wù)成果結(jié)構(gòu)變化的原因。從營業(yè)利潤結(jié) 構(gòu)看，主要是營業(yè)成本，營業(yè)稅金及附加，期間費(fèi)用結(jié)構(gòu)上升所致。(2)產(chǎn)品

35、銷售利潤分析從三鋼閩光2014年上半年財務(wù)報告來看，三鋼閩光相比上一年銷售價格無差, 但是銷售數(shù)量增長不大，而成本費(fèi)用和相關(guān)的利潤卻大幅度減少，直接導(dǎo)致了三 鋼閩光在2014年上半年出現(xiàn)了很大的虧本。五、利潤表分項分析項目2014年上半年2013年下半年增減額增減(%一、營業(yè)總收入9,160,350,00010,022,130,000-861,780,00 0-8.60%營業(yè)收入9,160,350,00010,022,130,000-861,780,00 0-8.60%二、營業(yè)總成本9,223,100,0009,932,930,000-709,830,00 0-7.15%宮業(yè)成本8,951,1

36、50,0009,602,590,000-651,440,00 0-6.78%營業(yè)稅金及附加35,518,90023,070,40012,448,50053.96%銷售費(fèi)用24,067,10013,560,70010,506,40077.48%管理費(fèi)用81,614,600100,534,900-18,920,300-18.82%財務(wù)費(fèi)用125,580,000180,683,000-55,103,000-30.50%資產(chǎn)減值損失5,171,24012,505,780-7,334,540-58.65%投資收益11,617,500928,70010,688,8001150.94%其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營

37、 企業(yè)的投資收益11,617,500928,70010,688,8001150.94%三、營業(yè)利潤-51,130,90090,152,200-141,283,10 0-156.72%營業(yè)外收入1,060,45010,539,280-9,478,830-89.94%營業(yè)外支出244,214953,848-709,634-74.40%利潤總額-50,314,70099,737,700-150,052,40 0-150.45%所得稅費(fèi)用-7,186,25014,844,570-22,030,820-148.41%四、凈利潤歸屬于母公司所有者的凈利潤五、每股收益-43,128,400-43,128,4

38、0084,893,20084,893,200-128,021,60 0-128,021,60 00.00-150.80%-150.80%基本每股收益-0.080.16-0.24-150.94%稀釋每股收益-0.080.16-0.24六、其他綜合收益0.000.000.00七、綜合收益總額-43,128,400.0084,893,200.00-128,021,600.00歸屬于母公司所有者的綜-43,128,400.0084,893,200.00-128,021,600.00-150.94%-150.80%-150.80%(一)利潤增減變動分析(1)凈利潤或稅后利潤分析(2)利潤總額分析銷售費(fèi)用

39、分析明細(xì)表項目2014年上半年2013年下半年增減額運(yùn)輸費(fèi)13,137,054.0813,541,792.93-404738.85鐵路延伸費(fèi)5,900,000.009,350,000.00-3450000人工費(fèi)用2,436,392.232,893,817.54-457425.31輔材費(fèi)用136,159.42769,500.36-633340.94裝卸費(fèi)1,005,639.48903,163.78102475.7其他銷售費(fèi)用1,451,902.291,567,516.47-115614.18合計24,067,147.5029,025,791.08-4958643.58(二)成本費(fèi)用分析項目201

40、4上半年2013下半年變動額變動率銷售費(fèi)用24,067,10013,560,70010,506,40077.48%管理費(fèi)用81,614,600100,534,900-18,920,300-18.82%財務(wù)費(fèi)用125,580,000180,683,000-55,103,000-30.50%（三）銷售費(fèi)用分析管理費(fèi)用分析明細(xì)表項目2014年上半年2013年卜半年增減額人工費(fèi)用23,986,178.9922,477,884.951508294.04綜合服務(wù)費(fèi)14,928,000.0014,928,000.000租賃費(fèi)用11,851,950.1211,801,950.120折舊費(fèi)用1,559,940.

41、051,148,008.34411931.71其他管理費(fèi)29,288,560.6828,913,281.67375279.01合計81,614,629.8479,269,125.082345504.76（四）管理費(fèi)用分析管理費(fèi)用明細(xì)表項目2014 年2013 年結(jié)構(gòu)2014 年2013 年差異營業(yè)外收入1060450-2.07%11.70%-9478830營業(yè)外支出244214953848-0.48%1.06%-709634利潤總額-98.40%110.63%所得稅費(fèi)用-7186250-14.05%29.03%（五）資產(chǎn)減值損失分析項目一、壞賬損失二、存貨跌價準(zhǔn)備合計資產(chǎn)減值損失分析明細(xì)表20

42、14年上半年2013年下半年2,925.435,168,313.785,171,239.214,838.819,605,781.449,610,620.25增減額-1913.38-4437467.66-4439381.04從上表可以看出，三鋼閩光集團(tuán) 2014年資產(chǎn)減值損失減少，主要是 2014年 度三鋼閩光集團(tuán)公司各項目都有所減少所致。其中壞賬損失減少了1813.38元，存貨跌價準(zhǔn)備減少了 4437467.66元。（六）投資收益分析項目2014年上半年2013年下半年差異權(quán)益法核算的長8630366.588630366.58期股權(quán)投資收益合計（七）財務(wù)費(fèi)用分析項目利息支出減：利息收入 承兌匯

43、票貼息 手續(xù)費(fèi)及其他 合計2014上半年-2785275.672856878.492013下半年-4397579.992431996.76差異1612304.32-9877337.14424881.73（八）營業(yè)外收支變動收益1 .營業(yè)外收入變動分析表項目2014年上半年2013年下半年差異非流動置產(chǎn)利得 合計其他1060451.811834470.19-774018.38合計1060451.811834470.19-774018.38從上表可以分析出，三鋼閩光 2014營業(yè)外收入減少，主要是由于三鋼閩光的非流動置產(chǎn)利得的項目減少引起的總共減少了774018.38元2 .營業(yè)外支出變動分析表項

44、目2014年上半年2013年下半年差異非流動資產(chǎn)處置損失合計其中：固定資產(chǎn)處 95347.17置損失一148684.67244031.84其他148866.67182.00合計244213.84182.00從三鋼閩光的營業(yè)外支出表的分析可以看出，2014年它的營業(yè)外支出變動比 較大，其總共變動為增加了 244031.84元，其中其他項目為148684.67元，固定資產(chǎn)處置損失為95347.17元，兩者的共同作用導(dǎo)致了其增加了244031.84元。第三部分現(xiàn)金流量表分析一、現(xiàn)金流量表一般分析下面以三鋼閩光公司現(xiàn)金流量表的資料為基礎(chǔ)，對該公司2014上半年現(xiàn)金流量進(jìn)行一般分析。第一，該公司資產(chǎn)負(fù)債

45、表貨幣資金項目年末比年初增加37.21億元。剔除包含于年末及年初貨幣資金項目當(dāng)中的使用受限制資金的影響，本年現(xiàn)金及現(xiàn)金等 價物共增加37.21億元。其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量128.54億元；投資活動產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量-50.74億元；籌資活動產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量-86.47億元。第二，該公司本年經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量的產(chǎn)生主要原因是銷售商品、提供勞 務(wù)收到現(xiàn)金639.23億元，購買商品、接受勞務(wù)支付現(xiàn)金 450.55億元。第三，投資活動現(xiàn)金流量主要是由于購建固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)引起的。大規(guī) 模購建固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)可以增加企業(yè)未來的生產(chǎn)能力。三鋼閩光公司2014上半年用于投資活動的現(xiàn)金流量凈額是 50.7

46、4億元，主要是用于購買固定資產(chǎn)、無 形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)。第四、籌資活動現(xiàn)金流量的減少主要來自償還債務(wù)支付的現(xiàn)金174.49億元和分配股利、利潤和償付利息所支付的現(xiàn)金為10.69億元。籌資活動凈現(xiàn)金流量分析應(yīng)用企業(yè)理財政策以及前兩項業(yè)務(wù)活動引起的現(xiàn)金流量方向結(jié)合起來分析。、現(xiàn)金流量表水平分析r_觸臂司般凝抬介瓶膽酬“粹期拜科才照耨:那甜柱戰(zhàn)至超梢酶&U幅領(lǐng)乳褪臉.泓勉順M4 31i 560,000.00姆 MjMM忠筠幗加嶼聆知臥隨H工岫喇100為飄馳W山,.：-6&朋SSMSWit&魏嫄的:題糊OOO.MT鞏闞颯8*您通除招。野82解噴匕曬例附0,3000.00-網(wǎng)幽

47、蝴M-25.411如鼾工股力也劃概金陶陶嫩附弧魂點(diǎn)00呵峭啦.附-U.7M利的弱瑕風(fēng)相抽1時第研她5咽颯派帕-25.1W即懈幽能時醐越隘”工叫mM%幽聊1怖103.1ft解翻蹴黜忖需11例照的身端明混m:用而-ztia88*1鞫1期軸順005R.il0JO0,OO麴珈。出珈二除吉奸拉聒曜：財窿蛇胱H前黜馮帆瞰WQ0瑞 4%QW,M隊囂增甑好.專費(fèi)二磔圻明奸用蜒赤1相網(wǎng)覆E附加通乩鼠-71,300一瓜出腌赫照機(jī)it用現(xiàn)覬小這5兒你出3al酒幃1W5M陽雅舒A暇咻H賽麻閑卻挪逋隊現(xiàn)然m2%購00ft 00-區(qū) 932j 帆 00洵.斯眼泡頓豺出忡就幽限W弭褐moo-溫陶做帆畫881修翅妒蜘臟漉神孫

48、掘j徽附-20L10LM1001BL36L MOD阻的1£例刷臉?biāo)?就網(wǎng)OLQgL油邯k必心-2卷現(xiàn)00-ia.6n林硼A曲LOK.OOaOMiOOb 305,830,000.00相理順,00-18.6H腳腰S®雎L他喇響也L艱燉姒m網(wǎng)颯城.的11.81k#6帆掘冊，股帕睡感他帆001篇濾岫00盤弧晚00出加加N嶼糕甜酢舸臃踴S,W鳴飆時帆(11，翻耶蛭拗日:用獷德W0M11咯聃瑜的國幽燉帕12K敗期7的位鉞得嘴。力為族血煙溪拗00叫叫姚瑜面祇隱k工卷財現(xiàn)線盼鐺幡例。皿-IjWM以踽網(wǎng)且-mm5.匚金國貶琳潮數(shù)博湍叫喇00*網(wǎng)儂00胞鸚搬附-51L23X融雌及雌制轆1螭幽儂

49、的網(wǎng) 14*0ttLMQMS本毓形噩行討押陶硯炳W-叫科涵國1M小網(wǎng)5-n凡附翻山碳喝娜W飄孤狐的-陶風(fēng)熱00”隊曲蓊WtH“T1踹的立鳴闞珀唱槁沙m-35.391at舒軸卜的肝球好甘西舊20% 579,0 00185,495,000這闞順00_J0l6«邪用騙一一 735.0047VS-W_&M,QMS熊朋喝1,潴闞001,563, 230.00他弧的2.931蝎雕占九節(jié)百邛圮帽并眥手0.M犯舐的費(fèi)力阻00IWkOtt腐酬iH.252.OOOi 00出斷值的4055.她.帕由如時旅-HMW-熠.煙網(wǎng)獨(dú)強(qiáng)：蜘睥u泣期能髓腺幽夕%1%拗81享瑞乳QM明爵曲曲牌a相的即5fllJ

50、K.000.00T范娜勰006%幽馴劃T般萬晶髓幽蝌自腑眥闡嫩抑JilUojoaM颯啦的4ttl罷部所攆眼鼬陶幽闞叩%喇洲物262國產(chǎn)獨(dú)M)395,531OlW乜姆加WaraKM-wa£蔚臚鈉乳1前L制3加的雅jmjma714, MMi乩添時橢1和H叫朗娜附一整如 jooaoo_MSJ11,OW.OOiin.S3X脂的匍1輻嬲隨MLWtn孫周帆QQr IJW贈麻肄斛稱福同貓幽闞00-Mfmr 000.00螞明OO&OO511.231J從表中可以看出，三鋼閩光公司 2014上半年凈現(xiàn)金流量比2013下半年減少 了 4.62億元。經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量較 2

51、013年的變 動額分別是7.14億，1.54億和-4.07億。其中，經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量比2013年增長了 7.14億，增長率為124.66%。經(jīng) 營活動現(xiàn)金流入量與流出量分別比 2013年減少了 12.78咐口 24.42%,減少額分別 為9.37億和16.51億。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量遠(yuǎn)快于經(jīng)營活動現(xiàn)金流出的增長，致 使經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量有了巨幅增長。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量的減少主要因?yàn)殇N 售商品，提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金減少了 9.23億，減少率為12.62%。根據(jù)利潤表信息， 2014年營業(yè)收入減少率為8.60%,高于銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的增長率， 說明企業(yè)的銷售收現(xiàn)情況沒有得到應(yīng)有的改善。經(jīng)

52、營活動現(xiàn)金流出量的減少因?yàn)椋?購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金減少15.34億，減少率25.41%;支付給職員以及為 職工支付的現(xiàn)金減少了 0.51億，減少率為14.70%投資活動現(xiàn)金凈流出量比2013年增加1.51億，保持了收回所收到的現(xiàn)金的 投資。但是，公司對于處理固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額 卻減少了。結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表可供出出售金融資產(chǎn)項目分析，可知本年公司減少了 對該項目的投資。投資活動現(xiàn)金流入量的增加主要來自于取得投資收益收到的現(xiàn) 金增加2.94億，因此企業(yè)目前的投資活動現(xiàn)金凈流出還是可以接受的?；I資活動凈現(xiàn)金流量2014年比2013年減少了 4.07億，主要是因?yàn)榛I資活動 現(xiàn)金流出的增加額比籌資活動現(xiàn)金流入的增加額要大。因?yàn)?2014年負(fù)債籌資和償 還的債務(wù)要多于2013年。三、現(xiàn)金流量表垂直分析三鋼閩光公司2014上半年現(xiàn)金流入總量為74.90億，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量、投資活動現(xiàn)金流入量和籌資活動現(xiàn)金流入量所占比重分別為85.43%、0.40%和14.18%。