財務分析報告模板

1、目錄第一篇公司簡介 3第二篇財務報告分析 4一、資產負債表分析 41、資產負債表水平分析 42、資產負債表垂直分析 103、資產負債表變動原因分析 134、資產負債表的對稱結構分析 14二、利潤表分析 151、利潤表綜合分析 152、利潤表分部分析 19三、現(xiàn)金流量表分析 241、現(xiàn)金流量表水平分析 241、現(xiàn)金流量表垂直分析 28第三篇財務效率分析 31一、企業(yè)盈利能力分析 311、資本經營能力因素分析 312、盈利能力歷史分析 323、盈利能力同行業(yè)分析 34二、營運能力分析1、總資產周轉率分析 362、營運能力歷史分析 373、營運能力同行業(yè)分析 38三、償債能力分析 391、償債能力歷

2、史分析 392、償債能力同行業(yè)分析 41四、發(fā)展能力分析 421、發(fā)展能力趨勢分析 422、發(fā)展能力同行業(yè)分析 43第四篇 杜邦分析模型 44第五篇財務報告綜合分析 47第一篇 公司簡介成立于 1991 年的珠海格力電器股份有限公司是目前全球最大的集研發(fā)、 生產、銷售、 服務于一體的專業(yè)化空調企業(yè)， 2010年實現(xiàn)營業(yè)總收入 608.07 億元，凈利潤 42.76 億元， 連續(xù) 9年上榜美國財富雜志“中國上市公司 100強”格力電器旗下的“格力”品牌空調，是中國空調業(yè)唯一的“世界名牌”產品，業(yè)務 遍及全球100多個國家和地區(qū)。家用空調年產能 3000萬臺（套），商用空調年產能400萬 臺（套）

3、；2005年至今，格力空調連續(xù)6年全球銷量第一。作為一家專注于空調產品的大型電器制造商，格力電器致力于為全球消費者提供技 術領先、品質卓越的空調產品。在全球擁有珠海、重慶、合肥、鄭州、武漢、巴西、巴 基斯坦、越南8大生產基地，6萬多名員工，至今已開發(fā)出包括家用空調、商用空調在內 的20大類、400個系列、7000多個品種規(guī)格的產品，能充分滿足不同消費群體的各種需 求；擁有專利3500多項，自主研發(fā)的超低溫數(shù)碼多聯(lián)機組、高效離心式冷水機組、G10變頻空調、超高效定速壓縮機等一系列“國際領先”產品，填補了行業(yè)空白。在激烈的市場競爭中，格力空調先后中標2008年“北京奧運媒體村”、2010年南非 “

4、世界杯”主場館及多個配套工程、2010年廣州亞運會14個比賽場館等國際知名空調項 目，在國際舞臺上贏得了廣泛的知名度和影響力，引領“中國制造”走向“中國創(chuàng)造”?！耙粋€沒有創(chuàng)新的企業(yè)，是一個沒有靈魂的企業(yè)；一個沒有核心技術的企業(yè)是沒有 脊梁的企業(yè)，一個沒有脊梁的人永遠站不起來?！闭雇磥?，格力電器將堅持“自我發(fā) 展，自主創(chuàng)新，自有品牌”的發(fā)展思路，以“締造全球領先的空調企業(yè)，成就格力百年 的世界品牌”為目標，為“中國創(chuàng)造”貢獻更多的力量。第二篇 財務報告分析（母公司報表數(shù)據）一、資產負債表分析1、資產負債表水平分析單位：元資產負債表水平分析（表1）期末余額期初余額增減額變動率對總資產的影響資產流

5、動資產：貨幣資金13,783,157,646.4017,726,244,228.00-3,943,086,581.60-22.24%-9.41%交易性金融 資產116,854,906.700.00116,854,906.700.28%應收票據18,052,426,759.3310,028,357,693.278,024,069,066.0680.01%19.14%應收賬款924,896,126.90702,744,700.85222,151,426.0531.61%0.53%預付款項1,692,953,801.511,229,220,565.73463,733,235.7837.73%1.11

6、%應收利息181,544,781.3566,460,604.19115,084,177.16173.16%0.27%應收股利其他應收款609,166,265.50129,560,092.20479,606,173.30370.18%1.14%存貨9,096,724,345.574,423,963,935.814,672,760,409.76105.62%11.15%一年內到期 的非流動資 產其他流動資 產81,366,442.9044,165,750.0037,200,692.9084.23%0.09%流動資產合 計44,539,091,076.1634,350,717,570.0510,18

7、8,373,506.1129.66%24.30%非流動資產：可供岀售金 融資產持有至到期 投資長期應收款長期股權投 資3,301,466,951.583,173,655,835.81127,811,115.774.03%0.30%投資性房地 產37,794,549.9736,725,089.391,069,460.582.91%0.0026%固定資產3,055,380,985.763,118,711,597.82-63,330,612.06-2.03%-0.15%在建工程46,458,685.1814,946,685.6831,511,999.50210.83%0.08%工程物資固定資產清 理

8、1,000,093.86-1,000,093.86-100.00%-0.01%生產性生物資產無形資產230,451,621.84231,952,879.59-1,501,257.75-0.65%-0.0036%開發(fā)支岀商譽長期待攤費 用遞延所得稅資產1,461,691,903.62994,913,206.45466,778,697.1746.92%1.11%其他非流動資產非流動資產合計8,133,244,697.957,571,905,388.60561,339,309.357.41%1.34%資產總計52,672,335,774.1141,922,622,958.6510,749,712,8

9、15.4625.64%25.64%負債和所有 者權益（或股 東權益）流動負債：短期借款1,114,905,895.96961,632,918.57153,272,977.3915.94%0.37%交易性金融負債0.0028,581,683.00-28,581,683.00-100.00%-0.07%應付票據2,642,571,398.505,702,549,245.71-3,059,977,847.21-53.66%-7.30%應付賬款13,412,420,157.329,847,058,486.383,565,361,670.9436.21%8.50%預收款項:14,522,112,943.

10、569,395,181,981.435,126,930,962.1354.57%12.23%應付職工薪 酬577,579,765.65495,709,121.0781,870,644.5816.52%0.20%應交稅費592,668,243.89809,608,974.78-216,940,730.89-26.80%-0.52%應付利息15,004,270.944,793,057.3510,211,213.59213.04%0.02%應付股利602,881.87602,881.870.000.00%0.00%其他應付款298,954,622.40291,296,926.627,657,695.

11、782.63%0.02%一年內到期 的非流動負 債其他流動負 債8,858,155,347.216,205,309,195.872,652,846,151.3442.75%6.33%流動負債合 計42,034,975,527.3033,742,324,472.658,292,651,054.6524.58%19.78%非流動負債：長期借款661,740,967.200.00661,740,967.201.58%應付債券長期應付款專項應付款預計負債遞延所得稅 負債52,266,813.1514,407,485.6337,859,327.52262.78%0.09%其他非流動 負債4,259,79

12、5.705,200,000.00-940,204.30-18.08%-0.0022%非流動負債合計718,267,576.0519,607,485.63698,660,090.423563.23%1.67%負債合計42,753,243,103.35 33,761,931,958.288,991,311,145.0726.63%21.45%實收資本（或股本）2,817,888,750.001,878,592,500.00939,296,250.0050.00%2.24%資本公積202,511,852.56185,891,479.7316,620,372.838.94%0.04%減：庫存股專項儲備

13、盈余公積2,233,456,183.871,965,348,429.11268,107,754.7613.64%0.64%未分配利潤4,665,235,884.334,130,858,591.53534,377,292.8012.94%1.27%外幣報表折算差額所有者權益（或股東權 益）合計9,919,092,670.768,160,691,000.371,758,401,670.3921.55%4.19%負債和所有 者權益（或股 東權益）總計52,672,335,774.1141,922,622,958.6510,749,712,815.4625.64%25.64%一、從投資和資產角度進行分

14、析評價根據表1,可以對珠海格力電器股份有限公司（以下簡稱格力）2010年總資產變動做出以下分析評價：2、本期總資產的增長主要體現(xiàn)在流動資產的增長上。如果僅從這一變化來看，該公 司的流動性有所增強。盡管流動資產的各項目都有不同程度的增減變動，但其增長主要 體現(xiàn)在以下幾個方面：五是應收賬款的增加。應收賬款本期增加了 222,151,426.05元，增長幅度為31.61%,對總資產影響為0.53%。應收賬款反映了企業(yè)銷售規(guī)模，信用政策的變化，結合存貨，固定資產，營業(yè)收入等資料分析發(fā)現(xiàn)，該公司本年擴大了銷售規(guī)模，應收賬款出現(xiàn)這樣幅 度的增長是正常的。3、非流動資產的增長主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是遞延

15、所得稅資產的增長。遞延所得稅資產本期增加了 466,778,697.17元，增長 幅度為46.92%,對總資產的影響為1.11%。結合遞延所得稅明細賬分析可知，本年遞延 所得稅資產的增長主要是由于預提費用的大幅度增長所導致。企業(yè)本年銷售規(guī)模擴大， 因銷售商品產生的產品質量保障費用導致預提費用上升是正常的。同時，資產減值準備的計提也是導致遞延所得稅資產增長的另外一個主要因素。資產減值損失的計提應當結 合長期股權投資，固定資產，存貨等項目進行具體分析；二是在建工程的增長。 在建工程本期增加了 31,511,999.50 元，增長幅度為 210.83%， 對總資產的影響為 0.08%。在建工程的增長

16、主要反映了企業(yè)正在擴大生產規(guī)模， 準備進行 更進一步的擴張計劃。結合在建工程明細賬分析可知，企業(yè)本年由在建工程轉入固定資 產的項目不是太多，但企業(yè)卻增加了大量的在建工程投資，在建工程本年減值準備沒有 變化。這樣的情況，企業(yè)應當結合自身情況，注意資金利用問題，是否能夠支付由于大 規(guī)模融資所帶來的利息；三是長期股權投資的增長。 長期股權投資本期增加了 127,811,115.77 元，增長幅度 為 4.03%，對總資產的影響為 0.30%。長期股權投資較期初增加 210.54%主要是公司報告 期內新增投資所致；四是固定資產的減少。固定資產本期減少了 63,330,612.06 元，降低率為 2.0

17、3%， 對總資產的影響為 0.15%。固定資產反映了企業(yè)在固定資產項目上占用的資金， 其既受固 定資產原值變動的影響，也受固定資產折舊的影響。結合固定資產明細賬分析可知，固 定資產本期計提折 舊 419,853,368.94 元。本期由在 建工程 轉入 固定資 產原價為 526,970,862.19 元，本公司尚未辦妥產權證書的固定資產原值為 840,145,648.10 元。 雖然企業(yè)本期固定資產凈值有所減少， 固定資產的減少主要是尚未辦妥產權證書所導致， 這是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中的暫時現(xiàn)象，并不會對企業(yè)的生產能力造成太大的影響，從長遠來 看，企業(yè)的生產能力將有較大增加。二、從籌資或權益角度進行分

18、析評價根據表 1，可以格力 2010 年總資產變動做出以下分析評價： 該公司權益總額較上年同期增加1、負債本期增長 8,991,311,145.07 元，增長幅度為 26.63%，使權益總額增長了 21.45%；股東權益總額本期增長 1,758,401,670.39 元，增長幅度為 21.55%，使權益總 額增長了 4.19%，兩者合計使權益總額增加2、本期權益總額的增長主要體現(xiàn)在負債的增長上。流動負債的增長是主要方面。流 動負債本期增加了 8,292,651,054.65 元，增長幅度為 24.58%，對群益總額的影響為 19.78%，這種變化可能導致公司償債壓力的加大及財務風險的增加。流動

19、負債的增長主 要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是預收款項的大幅度增加。 預收款項本期增加 5,126,930,962.13 元，增長幅度為 54.57%，對權益總額的影響為 12.23%。預收款項的增加主要是由于公司國內市場銷售執(zhí) 行先收款后出貨的銷售政策導致的，這需要公司良好的社會聲譽作為保障；二是應付賬款的增長。 應付賬款本期增加 3,565,361,670.94 元，增長幅度為 36.21%， 對權益總額的影響為 8.50%。應付賬款出現(xiàn)了較大幅度的增長， 給公司帶來較大的償債壓 力，公司應當警惕自身是否能按時償付賬款，當然這樣不嫩給出好或壞的評價，應當結合公司在建工程，投資性房地產以及現(xiàn)金流量

20、表中相關項目進行進一步分析；三是其他流動負債的增長。 其他流動負債本期增加 2,652,846,151.34 元，增長幅度 為 42.75%，對權益總額的影響為 6.33%。其他流動負債的較大幅度的增長，給企業(yè)帶來 償債壓力，企業(yè)應當引起注意；四是短期借款的增長。短期借款本期增加 153,272,977.39 元，增長幅度為 15.94%， 對權益總額的影響為 0.37%。短期借款的增加主要是公司外匯質押借款增加所致； 將給企 業(yè)帶來償債壓力和一定的財務風險，企業(yè)應當高度重視資金的周轉問題。五是應付票據的減少。應付票據本期減少 3,059,977,847.21 元，降低率為 53.66%， 對

21、權益總額的影響為 7.30%。公司本期應付票據出現(xiàn)了大幅度的減少， 這主要是企業(yè)償還 了大量應付票據所致，應付票據的減少有利于減少企業(yè)的利息支出，有利于緩和公司現(xiàn) 金周轉壓力；六是應交稅費的減少。 應交稅費本期減少 216,940,730.89 元，降低率為 26.80%，對 權益總額的影響為 0.52%。結合應交稅費明細賬分析可知， 公司本期應繳稅費的變動主要 是增值稅的大量減少以及企業(yè)所得稅的增加所致。企業(yè)所得稅的增加進一步反映了企業(yè) 當前銷售對路，產品暢銷。而增值稅的大量可能是企業(yè)當期大量購進存貨所致。非流動負債本期增加了 698,660,090.4 元，增長幅度為 3563.23%，對

22、權益總額的影 響 1.67%。非流動負債的增長主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是長期借款的增加。長期借款本期增加 661,740,967.20 元，對總資產的影響為1.58%。長期借款的增加可能是由于公司擴大生產規(guī)模，大量增加在建工程所致，是企業(yè) 正常經常所致，當然公司應當注意利息的支付和借款的償還期限；二是遞延所得稅負債的增加。遞延所得稅負債本期增加 37,859,327.52 元，增長幅 度為 262.78%，對權益總額的影響 0.09%。遞延所得稅負債的減少主要是當期可供出售金 融資產減值所導致的，公司應當引起注意；三是其他非流動負債的減少。其他非流動負債本期減少了 940,204.30 元，

23、降低幅度 為 18.08%，對權益總額的影響為 0.0022%。雖然其他非流動負債的減少對權益總額的影 響并不是很大，但結合其他非流動負債明細賬分析可知，其他非流動負債的增長主要是 由于遞延收益的增加所導致，政府補助給公司帶來遞延收益，這反映了政府對公司發(fā)展 的大力扶植，看好并支持公司未來的發(fā)展。體現(xiàn)了格力電器良好的發(fā)展勢頭和光明前景， 投資者應當引起重視；3、股東權益本期增加 1,758,401,670.39 元，增長幅度為 21.55%，對權益總額的影 響為 4.19%。股東權益的變動主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是股本的增加。 股本本期增加 939,296,250.00 元，增長幅度為 50

24、.00%，對權益總 額的影響為 2.24%。股本的增加額主要是為實施 2009 年度股東大會批準的關于利潤分配 的決議（每 10 股配送紅股 5 股）所致；二是未分配利潤的增加。未分配利潤本期增加534,377,292.80元，增長幅度為12.94%,對權益總額的影響為1.27%。未分配利潤出現(xiàn)一定幅度的增長需要結合利潤表進 行進一步分析。2、資產負債表垂直分析資產負債表垂直分析（表2）期末余額期初余額期末余額（%期初余額（%）變動額（資產流動資產：貨巾資金13,783,157,646.4017,726,244,228.0026.17%42.28%-16.12%交易性金融資產116,854,9

25、06.700.000.22%0.00%0.22%應收票據18,052,426,759.3310,028,357,693.2734.27%23.92%10.35%應收賬款924,896,126.90702,744,700.851.76%1.68%0.08%預付款項1,692,953,801.511,229,220,565.733.21%2.93%0.28%應收利息181,544,781.3566,460,604.190.34%0.16%0.19%應收股利其他應收款609,166,265.50129,560,092.201.16%0.31%0.85%存貨9,096,724,345.574,423,

26、963,935.8117.27%10.55%6.72%一年內到期的非流 動資產0.00%0.00%0.00%其他流動資產81,366,442.9044,165,750.000.15%0.11%0.05%流動資產合計44,539,091,076.1634,350,717,570.0584.56%81.94%2.62%非流動資產：可供岀售金融資產持有至到期投資長期應收款長期股權投資3,301,466,951.583,173,655,835.816.27%7.57%-1.30%投資性房地產37,794,549.9736,725,089.390.07%0.09%-0.02%固定資產3,055,380,

27、985.763,118,711,597.825.80%7.44%-1.64%在建工程46,458,685.1814,946,685.680.09%0.04%0.05%工程物資固定資產清理1,000,093.860.0024%-0.0024%生產性生物資產0.00%0.00%0.00%無形資產230,451,621.84231,952,879.590.44%0.55%-0.12%開發(fā)支岀商譽長期待攤費用遞延所得稅資產1,461,691,903.62994,913,206.452.78%2.37%0.40%其他非流動資產非流動資產合計8,133,244,697.957,571,905,388.60

28、15.44%18.06%-2.62%資產總計52,672,335,774.1141,922,622,958.65100.00%100.00%負債和所有者權益（或股東權益）流動負債：短期借款1,114,905,895.96961,632,918.572.12%2.29%-0.18%交易性金融負債0.0028,581,683.000.00%0.07%-0.07%應付票據2,642,571,398.505,702,549,245.715.02%13.60%-8.59%應付賬款13,412,420,157.329,847,058,486.3825.46%23.49%1.98%預收款項14,522,11

29、2,943.569,395,181,981.4327.57%22.41%5.16%應付職工薪酬577,579,765.65495,709,121.071.10%1.18%-0.09%應交稅費592,668,243.89809,608,974.781.13%1.93%-0.81%應付利息15,004,270.944,793,057.350.03%0.01%0.02%應付股利602,881.87602,881.870.00%0.00%0.00%其他應付款298,954,622.40291,296,926.620.57%0.69%-0.13%一年內到期的非流 動負債0.00%0.00%0.00%其他

30、流動負債8,858,155,347.216,205,309,195.8716.82%14.80%2.02%流動負債合計42,034,975,527.3033,742,324,472.6579.80%80.49%-0.68%非流動負債：長期借款661,740,967.200.001.26%0.00%1.26%應付債券長期應付款專項應付款預計負債遞延所得稅負債52,266,813.1514,407,485.630.10%0.03%0.06%其他非流動負債4,259,795.705,200,000.000.01%0.01%0.00%非流動負債合計718,267,576.0519,607,485.63

31、1.36%0.05%1.32%負債合計42,753,243,103.3533,761,931,958.2881.17%80.53%0.63%實收資本（或股本）2,817,888,750.001,878,592,500.005.35%4.48%0.87%資本公積202,511,852.56185,891,479.730.38%0.44%-0.06%減：庫存股專項儲備盈余公積2,233,456,183.871,965,348,429.114.24%4.69%-0.45%未分配利潤4,665,235,884.334,130,858,591.538.86%9.85%-1.00%外幣報表折算差額所有者權

32、益（或股東 權益）合計9,919,092,670.768,160,691,000.3718.83%19.47%-0.63%負債和所有者權益（或股東權益）總計52,672,335,774.1141,922,622,958.65100.00%100.00%資產結構的分析評價從表2可以看出：1、從靜態(tài)方面分析。就一般意義而言，企業(yè)流動資產變現(xiàn)能力強，其資產風險小， 流動資產變現(xiàn)能力差，其資產風險較大。所以，企業(yè)流動資產比重較大時，企業(yè)資產的 流動性強，風險小，非流動比重高時，企業(yè)資產彈性較差，不利于企業(yè)靈活調度資金， 風險較大。該公司本期流動資產比重高達 84.56%,非流動資產僅占15.44%。根

33、據這樣的 資產結構，可以認為格力資產的流動性強，資產風險較小，但缺點是較低的非流動資產 規(guī)模會讓企業(yè)難以形成較大的生產規(guī)模，不利于企業(yè)的擴張；2、從動態(tài)方面分析。本期該公司流動資產比重較上期上升了2.62%，貨幣資金的比重降低了 16.12%,應收票據的比重上升了 10.35%,存貨的比重上升了 6.72%,其他各項 流動資產的變動幅度都不大，貨幣資金、應收票據和存貨出現(xiàn)了較大幅度的變化，但綜 合而言，對流動資產的影響不是太大，說明該公司的資產結構相對比較穩(wěn)定。二、資本結構的分析評價從表2可以看出：1、從靜態(tài)方面看，該公司股東權益比重為18.83%,負債比重為81.17%,資產負債率相當高，公

34、司財務風險較大。這樣的財務結構是否合適，僅憑以上 分析很難做出判斷，必須結合企業(yè)盈利能力，通過權益結構優(yōu)化分析才能予以說明。2、從動態(tài)方面分析，股東權益下降了 0.63%，主要是送股和實現(xiàn)利潤導致，表明該公司資本結構還是比較穩(wěn)定的，財務實力略有下降。3、資產負債表變動原因分析 資產負債表變動原因分析（表3）資產期末余額期初余額負債 和所 有者 權益（或股 東權 益）期末余額期初余額固定資產3,055,380,985.763,118,711,597.82負債 合計42,753,243,103.3533,761,931,958.28實收 資本（或 股本）2,817,888,750.001,878,

35、592,500.00盈余公積2,233,456,183.871,965,348,429.11資本公積202,511,852.56185,891,479.73未分 配利 潤4,665,235,884.334,130,858,591.53資產總計52,672,335,774.1141,922,622,958.65負債和所有者權益（或股東 權益）總計52,672,335,774.1141,922,622,958.65根據表3分析可知：本期總資產增加了 10,749,712,815.6元，是由于負債、實收資本、盈余公積、資本公積和未分配利潤共同變動的影響所導致的。格力公司2010年資產負債的變動主要是

36、由于負債變動所致，屬于負債變動型，負債 本期增加了 8,292,651,054.65元，是導致總資產增長的最主要的因素。由于負債的增加 導致的企業(yè)經營規(guī)模的擴大，并不代表企業(yè)經營出色，對于這種變化，不能做出好的評 價，只能說是企業(yè)理財?shù)慕Y果；另外，由于實收資本本期增加了 939,296,250.00元，這是由于執(zhí)行2009年股利分 配政策所導致，并不能說明是公司當期經營的結果，難以做出好的評價；盈余公積本期增加268,107,754.76元，并使企業(yè)總資產增加，根本原因是企業(yè)當期 實現(xiàn)盈利，從而通過提取法定盈余公積擴大了企業(yè)經營規(guī)模。這種變化是企業(yè)主觀努力 的結果，應給予好的評價；資本公積本期

37、增加16,620,372.83元，結合資本公積明細賬分析發(fā)現(xiàn)，資本公積的 增加主要是本期其他資本公積的增加所導致的，并最終導致總資產規(guī)模的擴大，反映了 企業(yè)在對外投資方面做得不錯，應給予好的評價；未分配利潤本期增加了 534,377,292.80元，這說明企業(yè)當年實現(xiàn)了利潤的增長，表 明企業(yè)本年經營還是有成效的。4、資產負債表的對稱結構分析資產負債表對稱結構分析（表4）流動負債流動資產非流動負債非流動資產所有者權益從表4可以看出，格力電器股份有限公司流動負債全部用于滿足企業(yè)對流動資產的 需求，而且流動資產還需要由非流動負債來滿足，屬于資產結構與資本結構適應程度中 的穩(wěn)健結構。由于其流動資產一部

38、分需要由流動負債來滿足，一部分需要由非流動負債來滿足， 剩余部分由所有者權益來滿足。鑒于格力電器作為電力零售行業(yè)的考慮，其非流動負債 相對其他行業(yè)而言會比較少，故流動資產需要由所有者權益來滿足也是可以理解的，但 是對于流動資產需要占用所有者權益的情況，我們不能給予好的評價。這樣的結果是：（1）、足以使企業(yè)保持相當優(yōu)異的財務信譽，通過流動資產的變現(xiàn)來滿足償還債務的需要，企業(yè)風險小。（2）、企業(yè)可以通過調整流動負債和非流動負債的比例，使負債成本達到企業(yè)目標標準，相對于保守結構形式而言，負債成本相對較低，并具有可調性。（3）、無論是資產結構還是資本結構，都具有一定的彈性，特別是當臨時型資產需要降低或

39、者 消失時，可以通過償還短期債務或進行短期證券投資來調整，一旦臨時型資產需要再產 生是，又可以重新舉借短期債務或出售短期證券來滿足其需要。但是對于流動資產需要 占用所有者權益的情況，如果不加以處理，長此以往，必加削弱公司的財務實力，嚴重 阻礙公司的發(fā)展，公司應當引起高度重視。二、利潤表分析1、利潤表綜合分析單位：元利潤表水平分析（表5）項目本期金額n上期金額增減額增減一、營業(yè)收入59,157,908,612.0541,625,588,108.1817,532,320,503.8742.12%減：營業(yè)成本49,285,589,652.2433,020,017,197.9216,265,572,4

40、54.3249.26%營業(yè)稅金及附加198,359,106.71170,013,823.6128,345,283.1016.67%銷售費用8,012,379,782.935,508,669,769.962,503,710,012.9745.45%管理費用1,156,991,267.031,127,711,103.3029,280,163.732.60%財務費用-419,638,128.84-138,875,315.18-280,762,813.66202.17%資產減值損失66,983,199.618,673,667.4058,309,532.21672.26%加:公允價值變動收益（損失以“一

41、”號 填列）145,436,589.70-28,581,683.00174,018,272.70608.85%投資收益（損失以“”號填列）-28,386,774.32633,563,303.38-661,950,077.70-104.48%其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益-3,296,805.89-2,083,231.92-1,213,573.9758.25%二、營業(yè)利潤（虧損以“”號填列）974,293,547.752,534,359,481.55-1,560,065,933.80-61.56%加:營業(yè)外收入2,191,581,659.94326,251,015.261,865,330,

42、644.68571.75%減：營業(yè)外支出29,722,912.9710,084,485.0819,638,427.89194.74%其中：非流動資產處置損失1,746,345.091,765,504.16-19,159.07-1.09%三、利潤總額（虧損總額以“一”號填列）3,136,152,294.722,850,526,011.73285,626,282.9910.02%減：所得稅費用455,074,747.16324,540,547.74130,534,199.4240.22%四、凈利潤（凈虧損以“”號填列）2,681,077,547.562,525,985,463.99155,092,

43、083.576.14%由表5分析可知，格力公司2010年凈利潤較2009年增加了 155,092,083.57元，增 長幅度為6.14%,利潤總額增長285,626,282.99元，增長幅度為10.02%,營業(yè)利潤較上 年減少了 1,560,065,933.80元，降低幅度為61.56%,說明企業(yè)經營情況出現(xiàn)了一定的滑 坡，但是由于營業(yè)外收入的大幅度上升等原因，是企業(yè)凈利潤保持了一定的增長。對于 這樣的情況，我們難以給出好的評價，必須結合利潤表中數(shù)據進行進一步分析。一、利潤增減變動分析評價1、凈利潤或稅后利潤分析。凈利潤是指企業(yè)所有者最終取得的財務成果，或可供企業(yè)所有者分配或使用的成果。格力電

44、器2010年度實現(xiàn)凈利潤2,681,077,547.56元，比上年增長了 155,092,083.57元，增長率為6.14%,增長幅度一般。從水平分析看，凈利 潤的增長主要是因為利潤總額較去年增長285,626,282.99元，增長幅度為10.02%所導致的；由于所得稅費用比去年上漲130,534,199.42元，二者相抵，使本期凈利潤增加2,681,077,547.56 元；2、利潤總額分析。利潤總額是反映企業(yè)全部財務成果的指標，它不僅反映企業(yè)的營業(yè)利潤，而且反映企業(yè)的營業(yè)外收支狀況。格力公司利潤總額增長285,626,282.99元，增長幅度為10.02%,關鍵原因是營業(yè)外收入增加了1,8

45、65,330,644.68 元，增長幅度為571.75%所導致的；同時營業(yè)外支出也一定幅度的增加。營業(yè)外支出增加了 19,638,427.89元，增長率為194.74%,營業(yè)利潤較去去年減少了1,560,065,933.80 元，降低幅度為61.56，兩者的綜合作用使利潤總額增長 285,626,282.99元；3、營業(yè)利潤分析。營業(yè)利潤是指企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)成本、期間費用、資產減值損 失、資產變動凈收益之間的差額。它反映了企業(yè)本期自身生產經營的財務成果。本期營 業(yè)利潤較上年減少了 1,560,065,933.80元，降低幅度為61.56%。主要原因在于該公司本 期投資收益減少了 661,95

46、0,077.70元，降低幅度為608.85%以及資產價值損失本期增加了 58,309,532.21 ,增長幅度為672.26%所導致的。本期公允價值變動收益、財務費用的 減少、營業(yè)收入的增加導致營業(yè)利潤增加，同時，營業(yè)成本、管理費用和銷售費用相應 的增加導致營業(yè)利潤的減少，多方面因素綜合作用，使本期營業(yè)利潤減少了 1,560,065,933.80 元。利潤表垂直分析（表6）項目本期金額上期金額本期（上期（一、營業(yè)收入59,157,908,612.0541,625,588,108.18100.00%100.00%減：營業(yè)成本49,285,589,652.2433,020,017,197.9283

47、.31%79.33%營業(yè)稅金及附加198,359,106.71170,013,823.610.34%0.41%銷售費用8,012,379,782.935,508,669,769.9613.54%13.23%管理費用1,156,991,267.031,127,711,103.301.96%2.71%財務費用-419,638,128.84-138,875,315.18-0.71%-0.33%資產減值損失66,983,199.618,673,667.400.11%0.02%力口：公允價值變動收益（損失以“一” 號填列）145,436,589.70-28,581,683.000.25%-0.07%投資

48、收益（損失以“”號填列）-28,386,774.32633,563,303.38-0.05%1.52%其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資 收益-3,296,805.89-2,083,231.92-0.01%-0.01%二、營業(yè)利潤（虧損以“”號填列）974,293,547.752,534,359,481.551.65%6.09%力口：營業(yè)外收入2,191,581,659.94326,251,015.263.70%0.78%減：營業(yè)外支出29,722,912.9710,084,485.080.05%0.02%其中：非流動資產處置損失1,746,345.091,765,504.160.00%0.00

49、%三、利潤總額（虧損總額以“一”號 填列）3,136,152,294.722,850,526,011.735.30%6.85%減：所得稅費用455,074,747.16324,540,547.740.77%0.78%四、凈利潤（凈虧損以“一”號填列）2,681,077,547.562,525,985,463.994.53%6.07%、利潤構成變動分析評價根據表6分析可知：本年度營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為1.65%,較上年度的6.09%下降了 4.44%,利潤總額占營業(yè)收入的比重為 5.30%,較去年的6.85%下降了 1.55%,凈 利潤占營業(yè)收入的比重為4.53%,較去年的6.07%下降了

50、1.54%。由此可見，從利潤的構 成上來看，格力公司2010年盈利能力有所降低，主要是營業(yè)利潤的構成降低所致。營業(yè)利潤表水平分析（表7）項目本期金額上期金額增減額增減一、營業(yè)收入59,157,908,612.0541,625,588,108.1817,532,320,503.8742.12%減：營業(yè)成本49,285,589,652.2433,020,017,197.9216,265,572,454.3249.26%二、營業(yè)毛利9,872,318,959.818,605,570,910.261,266,748,049.5514.72%營業(yè)稅金及附加198,359,106.71170,013,82

51、3.6128,345,283.1016.67%銷售費用8,012,379,782.935,508,669,769.962,503,710,012.9745.45%管理費用1,156,991,267.031,127,711,103.3029,280,163.732.60%財務費用-419,638,128.84-138,875,315.18-280,762,813.66202.17%資產減值損失66,983,199.618,673,667.4058,309,532.21672.26%力口：公允價值變動收益（損失以“一”號填 列）145,436,589.70-28,581,683.00174,018,272.70608.85%投資收益（損失以“”號填列）-28,386,774.32633,563,303.38-661,950,077.70-104.48%其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益-3,296,805.89-2,083,231.92-1,213,573.9758.25%三、營業(yè)利潤（虧損以“一”號填列）974,293