中小企業(yè)融資困難解決之道——借鑒孟加拉國小額信貸模式

1、中小企業(yè)融資困難解決之道借鑒孟加拉國小額信貸模式時代經(jīng)貿(mào)2007年2月第5卷總第57期中小企業(yè)融資困難解決之道借鑒孟加拉國小額信貸模式尹萍(中南財經(jīng)政法大學(xué)會計學(xué)院湖北武漢)【摘要】通過分析中小企業(yè)貸款困難的原因,揭示大型金融機構(gòu)在解決中小企業(yè)貸款困難方面的不相適應(yīng)性.同時通過借鑒盂加拉國小額貸款模式,得出的結(jié)論是非國有資本中小金融機構(gòu)和關(guān)系型借貸模式在中小企業(yè)融資困難方面可以發(fā)揮重要作用.【關(guān)鍵詞】盂加拉國小額信貸模式非國有資本中小金融機構(gòu)關(guān)系型借貸模式中小企業(yè)對促進國民經(jīng)濟的發(fā)展,增加財政收入和稅收,以及增加就業(yè)起著不可估量的作用.然而,長期以來,有諸多因素在阻礙著中小企業(yè)的發(fā)展,融資難就

2、是其中一個顯著性的問題.中小企業(yè)與大型企業(yè)相比,的確有其先天的不足之處,歸納起來集中體現(xiàn)在:管理混亂,財務(wù)會計制度不健全,信息不對稱問題嚴重:很多中小企業(yè)的管理比較松弛,相關(guān)的內(nèi)部控制制度形同虛設(shè),財務(wù)會計制度也是漏洞百出,導(dǎo)致其提供的財務(wù)信息質(zhì)量嚴重失真.本身實力弱小,后續(xù)發(fā)展乏力:大部分中小企業(yè)品種單一,技術(shù)含量不高,資金和人力資本也相對匱乏,其發(fā)展后勁不足,難以做大做強,再加上很多業(yè)主缺乏企業(yè)家精神和長眼發(fā)展的眼光,中小企業(yè)一般不易發(fā)展壯大.綜合以上分析可以看出,信息不對稱和發(fā)展乏力正是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸.而由于我國資本市場門檻較高以及中小企業(yè)自身的特點,大多數(shù)中小企業(yè)企業(yè)選擇了金融

3、信貸的方式來解決自身的融資問題.目前在我國,由于大型金融機構(gòu)本身實力雄厚,抗風(fēng)險的能力較強,因而為中小企業(yè)提供資金的任務(wù)主要落在大型金融機構(gòu)身上.然而由于單位成本隨著貸款規(guī)模的上升而下降以及降低風(fēng)險的考量,大型金融企業(yè)更趨向于為大型企業(yè)提供資金,這樣就使得資金的供求矛盾更加突出,中小企業(yè)融資也越來越困難.有鑒于此,扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策建議主要有如下幾條:第一,在國有商業(yè)銀行中設(shè)立專門的中小企業(yè)貸款部門,督促它們增加對中小企業(yè)的貸款;或者允許國有銀行在向中小企業(yè)貸款時收取更高的利息,使大銀行更多地向中小企業(yè)放款;第二,建立中小企業(yè)商業(yè)信譽評估系統(tǒng),推進信息的收集和分享;第三,由政府或其他組織建

4、立專門的中小企業(yè)融資機構(gòu).然而,上述許多措施都存在一些缺陷.第一,由于交易成本的問題,由大型金融機構(gòu)為中小企業(yè)提供資金的融資成本比較高,從經(jīng)營的效率和效果出發(fā),為中小企業(yè)提供資金并非大型金融機構(gòu)的自愿選擇,如果由于政策的強制要求而使大型金融機構(gòu)被迫如此的話,會形成新的"政策負擔(dān)".至于提高貸款利息也不一定會取到預(yù)期的效果,當(dāng)銀行信貸負責(zé)人在平衡由于高息帶來的收益和可能的高風(fēng)險時,奉行保守經(jīng)營的銀行很可能會選擇放棄可能的高收益.第二,由于我國目前尚處于市場經(jīng)濟的初級階段,市場競爭還不充分,經(jīng)濟中尚存在許多扭曲,各種社會公證機制和信用體系不健全,這些都不利于一個完善的信息生產(chǎn)和

5、傳遞系統(tǒng)的建立.所以,信息分享方案至少在短期內(nèi)難以發(fā)揮作用.第三,建立中小企業(yè)融資專門機構(gòu)的建議在某種程度上能夠促進中小企業(yè)融資,但這種專門機構(gòu)能否真正發(fā)揮作用還取決于中小企業(yè)融資市場是否存在充分的競爭.如果缺乏競爭,這種專門的中小金融機構(gòu)很可能成為人浮于事的官僚機構(gòu),不僅不能對中小企業(yè)有太大幫助,還可能給國家造成新的"不良貸款".而實現(xiàn)充分競爭的最佳途徑就是向非國有中小金融機構(gòu)開放市場.在以上分析的基礎(chǔ)上,轟動一時的尤努斯的"窮人的銀行"也許可以為我們提供若干參考,也即我們常說的孟加拉國小額信貸模式.所謂小額信貸,是一種小額的,短期信貸方式,一般不需要

6、擔(dān)保,直接貸款到戶,手續(xù)簡便易行.孟加拉國的小額信貸,主要有以下幾個特征:首先是面向農(nóng)村貧困人口放貸,特別強調(diào)婦女為主.接受貸款的農(nóng)民一般5人自愿組成一個小組,5至6個小組再組成一個中心.其次是貸款時間短,持續(xù)性強.貸款期一般為一年,52周,從第二周開始還貸,每周還本金的1/50,50周內(nèi)還清.初次貸款金額為1000元,如借款人按規(guī)定還本付息,第二次可貸1500元,最高一次可貸3000元,直至脫貧為止.第三是以小組為成員聯(lián)保代替擔(dān)保.貸款發(fā)放時,一般按"二二一"順序.即先貸給兩個組員,觀察兩周后再貸給另外兩個組員,最后才是組長.發(fā)放貸款時,農(nóng)戶需要把5%的貸款部分作為基金扣

7、留.白2006年尤努斯憑借他白創(chuàng)的極富特色的小額貸款模式獲得諾貝爾和平獎后,各發(fā)展中國家刮起了一股"小額貸款"的旋風(fēng),大家紛紛探討將"小額貸款"模式移植到母國的可能性.筆者認為,在解決我國中小企業(yè)貸款困難的問題上,這種模式值得借鑒,當(dāng)然也要結(jié)合我國國情適當(dāng)?shù)募右宰兓?其實,早在1993年,被譽為我國"小額貸款之父"的杜曉山就在河北易縣成立"扶貧社".14年來,整個易縣近2萬農(nóng)戶從中獲益,6000多戶摘掉了貧困的帽子.這就說明,在我國,"小額貸款"之路是可行的.不過,現(xiàn)有的國內(nèi)外的小額信貸模式主要

8、立足于幫助農(nóng)民脫貧致富,對我國這個有著80%農(nóng)民的農(nóng)業(yè)大國來說,一定程度上與中小企業(yè)的發(fā)展有交叉的地方,因為有些中小企業(yè)的業(yè)主正是農(nóng)民,從這個意義?59?Economic&TradeUpdateVo1.5Sum.No.57Feb.2007上來說,孟加拉國小額貸款模式也有寶貴的借鑒意義.在借鑒孟加拉國小額信貸模式的同時,我們必須解決兩個問題,一是由誰來發(fā)放貸款,二是采用何種擔(dān)保方式.只有這兩個問題得到徹底解決之后,孟加拉國小額信貸模式才是確實可行的.1發(fā)展非國有資本中小金融機構(gòu)首先,中小企業(yè)的貸款發(fā)放要由中小金融機構(gòu)自己來主導(dǎo).與大型金融機構(gòu)的經(jīng)營取向不同,中小金融機構(gòu)比較愿意為

9、中小企業(yè)提供融資服務(wù).這除了因為它們資金少,無力為大企業(yè)融資外,主要是因為中小金融機構(gòu)在為中小企業(yè)提供服務(wù)方面擁有信息上的優(yōu)勢.中小金融機構(gòu)一般是地方性金融機構(gòu),專門為地方中小企業(yè)服務(wù),通過長期的合作關(guān)系,中小金融機構(gòu)對地方中小企業(yè)經(jīng)營狀況的了解程度逐漸增加.這就有助于解決存在于中小金融機構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題.以孟加拉國鄉(xiāng)村銀行的職員為例,他們均走村串寨上f-JHI/務(wù),平均一名職員大約要負責(zé)10個中心,約400個借款人的業(yè)務(wù).與之相對,大型金融機構(gòu)一般不擁有這種信息優(yōu)勢.通過以上分析并結(jié)合我國的實際情況,我們發(fā)現(xiàn),大力發(fā)展和完善中小金融機構(gòu)已成為解決我國中小企業(yè)融資困難的最佳方式

10、.其次.中小金融機構(gòu)有誰主導(dǎo)的問題.上面第四條政策建議已經(jīng)提及,由政府或其他組織建立專門的中小企業(yè)融資機構(gòu).筆者在上面已經(jīng)分析了,如果中小金融沒有充分的市場競爭,最終的結(jié)果可能就是形成了一大批人浮于事的官僚機構(gòu).有鑒于此,動用國有資本,建立以政府主導(dǎo)的中小金融顯然是不合理的.杜曉山在陜西丹鳳的試驗點后來演變成了當(dāng)?shù)卣鲗?dǎo)的小額信貸扶貧項目.但是,政府主導(dǎo)卻沒有取到理想的結(jié)果.丹鳳模式被政府接管后,利率由8%降到了3%,雖然政府的主觀意圖是好的,但混淆了信貸與救濟的區(qū)別,扶貧社長期的虧空就難以彌補.過去的經(jīng)驗表明,政府干預(yù)程度越大,經(jīng)營效果往往越差.如果是短期項目,還可以依靠政府,但如果是長期

11、運作,則一定要與政府脫鉤.因此,我們要大力引進非國有資本來發(fā)展中小金融機構(gòu).只有大力引進非國有資本,才能增強整個市場的活力,也才能將中小企業(yè)貸款問題當(dāng)作商業(yè)運作來看,而不是救濟或扶貧.歷史的經(jīng)驗告訴我們,在自由競爭體制和市場高度發(fā)展的基礎(chǔ)上,資源才能實現(xiàn)最佳配置,也才能獲得最佳的經(jīng)濟資源.因此,政府應(yīng)該徹底轉(zhuǎn)變職能,以參與者而不是干預(yù)者的身份出現(xiàn),退出微觀市場,站在宏觀戰(zhàn)略的高度為中小企業(yè)的發(fā)展提供政策支持和服務(wù)職能.2關(guān)系型借貸模式解決擔(dān)保問題為了有效緩解金融交易中的信息問題,銀行開發(fā)出基于不同種類信息的多種貸款技術(shù).美國經(jīng)濟學(xué)家Berger等人(Berger,Udell,2002)將這些技

12、術(shù)歸納為4大類.財務(wù)報表型貸款(financialstatementslending).該類貸款的發(fā)放決策和貸款條件主要基于貸款申請者所提供的財務(wù)報表所反映的財務(wù)信息.抵押擔(dān)保型貸款,又稱資產(chǎn)保證型貸款(asset2basedlending).這類貸款的決策主要取決于借款者所能提供的抵押品的數(shù)量和質(zhì)量,而非其財務(wù)信息.信用評分(creditscoring)技術(shù).這是一項運用現(xiàn)代數(shù)理統(tǒng)計模型和信息技術(shù)對客戶的信用記錄進行計量分析從而作出決策的新技術(shù).關(guān)系型貸款(relationshiplending).指銀行的貸款決策主要基于通過長期和多種渠道的接觸所積累的關(guān)于借款企業(yè)及其業(yè)主的相關(guān)信息而作出.

13、這些信息除了通過辦理企業(yè)的存貸款,結(jié)算和咨詢業(yè)務(wù)而直接獲得以外,還可以從企業(yè)的利益相關(guān)者(股東,債權(quán)人,員工,供應(yīng)商和顧客等)以及企業(yè)所在的社區(qū)獲得;它們不僅涉及企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營狀況,還包含了許多有關(guān)企業(yè)行為,信譽和業(yè)主個人品行的信息.關(guān)系型貸款的基本前提是,銀行和企業(yè)之間必須保持長期,密切而且相對封閉的交易關(guān)系,即企業(yè)固定地與數(shù)量極少的(通常為一到兩家)銀行打交道.由于關(guān)系型貸款不拘泥于企業(yè)能否提供合格的財務(wù)信息和抵押品,因而最適合于中小企業(yè).在美國,關(guān)系型貸款通常是以銀行信貸額度(1ineofcredit)的方式發(fā)放的.第一種對財務(wù)信息的質(zhì)量要求比較高,第二種要求具備一定的資產(chǎn)實力,第三種

14、前面已經(jīng)分析過,不具有現(xiàn)實可能性.由此可以看出,關(guān)系性貸款最適合中小企業(yè),而孟加拉國小額貸款模式顯然是典型的關(guān)系型借貸模式,它利用的是熟人信息系統(tǒng)和連帶責(zé)任擔(dān)保,這樣可以很好地掌握資金使用的動態(tài)以及回收的速度,資金回收率達到98%也就不足為奇了.可以說,關(guān)系型借貸模式正是銀行回收資金的理想模式,當(dāng)然操作上也是最困難的.因為關(guān)系型借貸模式關(guān)注的是軟實力,很多要素都沒辦法用數(shù)據(jù)加以量化,其基礎(chǔ)是強大的人倫關(guān)系以及全社會高度的誠信意識.因此,關(guān)系性信貸模式要在我國大行其道最重要的就是要培養(yǎng)全社會的誠信意識,因為小額貸款模式實際上是用資金需求者捆綁式的信用換取的銀行信用,因而要求組內(nèi)的每位成員都要本著

15、對其他成員負責(zé)任的精神,在限期內(nèi)還清欠款.一旦有人惡意利用集體信用換取銀行信用,則會牽連到組內(nèi)其他成員,甚至?xí)鹚说娜绶ㄅ谥?其導(dǎo)致的結(jié)果將是災(zāi)難性的.因此,我們只有建立誠信社會,人人遵紀(jì)守法,對自己和他人負責(zé),小額信貸模式才有實現(xiàn)的土壤.當(dāng)然,辦企業(yè)會遭遇各方面的風(fēng)險,有時還不上欠款也并非業(yè)主的自愿選擇.這種情況下,中小金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取措施適當(dāng)放松限制,如孟加拉國鄉(xiāng)村銀行規(guī)定貸款模式由彼此關(guān)聯(lián)的"基本貸款"和"靈活貸款"組成.借貸客戶都從"基本貸款"開始,如不能按約還貸,就轉(zhuǎn)入"靈活貸款"."靈活貸款"是一種更容易還貸的方案,它的貸款期限和每周還貸的額度可以不同,客戶被轉(zhuǎn)入"靈活貸款"后,可以重新確定還貸方案,如延長還貸期,