財務(wù)報表分析計算分析題

1、財務(wù)報表分析計算分析練習(xí)財務(wù)報表分析計算分析題1、雅美公司1997年2000年連續(xù)四年的銷售額及凈利潤的資料如下：(單位：萬元)項目1997199819992000銷售額5000510060007000凈利潤400430620750要求：(1)以1997年為基年，對雅美公司四年的經(jīng)營趨勢作出分析。(2)說明基年選擇應(yīng)注意的問題。答案:(1)1997年一2000年趨勢表:項目1997199819992000銷售額100%102%120%140%凈利潤100%107.5%155%187.5%趨勢百分比表明：該公司四年總趨勢是，銷售額和凈利潤在穩(wěn)步增長，且凈利潤的增長幅度超過銷售收入的增長幅度，因此

2、，該公司的經(jīng)營狀況呈現(xiàn)出良好的發(fā)展趨勢。(2)基年的選擇應(yīng)注意的是：對基年的選擇要具有代表性，如果基年選擇不當(dāng)，情況異常，則以其為基數(shù)計算的百分比趨勢，會造成判斷失誤或作出不準(zhǔn)確的評價。3、某企業(yè)產(chǎn)品年銷售收入額與產(chǎn)品生產(chǎn)量、產(chǎn)品單位材料消耗及其產(chǎn)品單位成本資料如下:項目生產(chǎn)量(件)產(chǎn)品單位消耗(KG產(chǎn)品單位成本(元)2000年320040182001年40004216要求：用因素分析法分析生產(chǎn)量、產(chǎn)品單位消耗、產(chǎn)品單位成本變動對產(chǎn)品材料成本的影響。答案：2001年材料成本=4000X42X16=2688000元2000年材料成本=3200X40X18=2304000元生產(chǎn)量變動對材料成本的影

3、響=(4000-3200)X40X18=576000元產(chǎn)品單耗變動對材料成本的影響=4000X(42-40)X18=144000元產(chǎn)品單位成本變動對材料成本的影響=4000X42X(16-18)=-336000元綜合影響=576000+144000-336000=384000元分析：2001年材料成本比2000年材料成本提高384000元(2688000-2304000);其中主要因素是產(chǎn)品生產(chǎn)量增加800件使得材料成本提高576000元；但是由于產(chǎn)品材料消耗也使材料成本上升了144000元,所以應(yīng)該注意消耗增加的原因；而材料單位單位成本的下降使成本下降了336000元，是有利的。4、某企業(yè)年

4、產(chǎn)品銷售收入及其凈利潤資料如下：(單位：萬元)項目2001年2002年產(chǎn)品銷售收入40005000凈利潤8001250要求：用因素分析法分析產(chǎn)品銷售收入、凈利潤變動對銷售凈利率的影響。答案：2001年銷售凈利率=800/4000=20%2002年銷售凈利率=1250/5000=25%凈利潤的變動對銷售凈利率的影響=1250/4000-800/4000=11.25%銷售收入的變動最銷售凈利率的影響=1250/5000-1250/4000=625%綜合影響11.25%-6.25%=5%分析：由于凈利潤的增加425萬元使得銷售凈利率上升11.25%,而銷售收入增加1000萬元卻使銷售凈利率下降了6.

5、25%,所以銷售凈利率上升5%勺主要原因是凈利潤增加導(dǎo)致的。5、某企業(yè)年資產(chǎn)平均占用額、產(chǎn)品銷售收入和凈利潤資料如下：(單位：萬元)項目2001年2002年資產(chǎn)平均占用額20002400產(chǎn)品銷售收入100009600凈利潤360384要求：資產(chǎn)凈利率=資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X銷售凈利率，用因素分析法分析相關(guān)因素對資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響。年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=9600/2400=4次 年銷售凈利率=384/9600=4% 年資產(chǎn)凈利率=4X4%=16%答案:2001年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=10000/2000=5次20022001年銷售凈禾1J率=360/10000=3.6%20022001年資產(chǎn)凈利率=5X3.6%=18%200

6、2分析：2002年資產(chǎn)凈利率下降2%主要因素有：(1)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率減少1次對資產(chǎn)凈利率的影響=(4-5)X3.6%=-3.6%銷售凈利率增加0.4%對資產(chǎn)凈利率的影響=4X(4%-3.6%)=1.6%(2)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率減少1次的主要因素有：銷售收入減少400萬元對資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響=(9600-10000)2000=-0.2次資產(chǎn)平均占用額增加400萬元對資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響=9600/2400-9600/2000=-0.8次(3)銷售凈利率增加0.4%的主要因素有：凈利潤增加24萬元對銷售凈利率的影響=(384-360)/10000=0.24%銷售收入減少400萬元對銷售凈利率的影響=384/9600

7、-384/10000=0.16%綜上計算分析，盡管企業(yè)在銷售收入減少凈利潤增加的情況下，資產(chǎn)凈利率還是下降,主要原因還是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降所致，如果企業(yè)能夠提高資產(chǎn)利用程度，最起碼和2001年保持平衡，那么企業(yè)的經(jīng)濟效益將有明顯的改觀。6、長江公司2001年和2002年的產(chǎn)品銷售明細(xì)資料如下：(單位：元)2001年產(chǎn)品銷售明細(xì)表產(chǎn)品名稱銷售數(shù)量產(chǎn)品單價單位成本單位稅金單位利潤甲50001801002060乙48001507025552002年產(chǎn)品銷售明細(xì)表產(chǎn)品名稱銷售數(shù)量產(chǎn)品單價單位成本單位稅金單位利潤甲55002001052570乙4600160752560丙2400190150-40要求：用因

8、素分析法對產(chǎn)品銷售利潤及其影響進行分析。并編制影響產(chǎn)品銷售利潤各因素匯總表。190020016040答案：2001年利潤=5000X60+4800X55+1900X40=640000元2002年利潤=5500X70+4600X60+2400X40=757000元利潤增加額=757000-616000=117000元=108%銷售數(shù)量變動對利潤影響 銷售結(jié)構(gòu)變動對利潤影響 銷售價格變動對利潤影響 元銷售成本變動對利潤影響銷售稅金變動對利潤影響銷售數(shù)量完成率=(5500X180+4600X150+2400X200)/(5000X180+4800X150+1900X200)=640000X(108%

9、-1)=691200-640000=51200元=(5500X60+4600X55+2400X40)-691200=-12200元=5500X(200-180)+4600X(160-150)+2400X(190-200)=132000=5500X(100-105)+4600X(70-75)+2400X(160-150)=-26500=5500X(20-25)+4600X(25-25)=-27500元綜合影響=51200-12200+132000-26500-27500=117000元答案：(1)計算等級產(chǎn)品變動的平均單價：按上年等級構(gòu)成和上年單價計算的平均單價 按本年等級構(gòu)成和上年單價計算的平

10、均單價 按本年等級構(gòu)成和本年單價計算的平均單價(2)確定等級價格變動對銷售利潤的影響:=(5000X 120+5000 X 100)/10000=110 元=(6000X 120+5000X 100) /11000=110.91 元=(6000X 125+5000X 110) /11000=118.18 元7、復(fù)興公司生產(chǎn)的甲產(chǎn)品是等級產(chǎn)品，有關(guān)數(shù)量和價格資料如下:等級銷售量(件)單價(元)上年本年上年本年一等品50006000120125二等品50005000100110合計1000011000要求：分析等級產(chǎn)品變動對利潤的影響。(共26頁)第9頁)X 11000=10010 元等級構(gòu)成變動

11、對利潤的影響=(110.91-110等級品價格變動對利潤的影響=(118.18-110.91)X11000=79970元8、光明公司2002年財務(wù)報表中的有關(guān)數(shù)據(jù)如下：(單位：元)普通股股本1000000稅后凈利潤359000其中：流通股200000優(yōu)先股本500000優(yōu)先股股利25000資本公積金2250000普通股股利37500其中：優(yōu)先股溢價500000留存收益477800目前普通股市價20元股東權(quán)益總額4227800要求：計算普通股股東權(quán)益報酬率、普通股每股收益、市盈率、普通股每股股利、普通股每股帳面價值、答案：普通股股東權(quán)益報酬率=(359000-25000)/(4227800-50

12、0000-500000)=10.35%普通股每股收益=(359000-25000)/200000=1.67元/股市盈率=20/1.67=11.98普通股每股股利=375000/200000=0.188元/股普通股每股帳面價值=(4227800-500000-500000)/200000=16.14元/股9、某股份有限公司年初有普通股2000萬股，優(yōu)先股1500萬股。4月1日公司實施10:5的股票股利分配和10:3的配股，公司當(dāng)年實現(xiàn)凈利潤2932.5萬元，其中營業(yè)凈利潤3036萬元，營業(yè)外凈損失103.5萬元。優(yōu)先股股利率為13.8%。要求：計算流通在外普通股加權(quán)平均數(shù)、普通股每股營業(yè)凈利、普

13、通股每股營業(yè)外凈損失、普通股每股沖銷優(yōu)先股股利、普通股每股凈利。答案：流通在外普通股加權(quán)平均數(shù)=(2000X12+2000X30%X12+2000X30%X9)/12=3450萬股普通股每股營業(yè)凈利=3036/3450=0.88元/股普通股每股營業(yè)外凈損失=103.5/3450=0.03元普通股每股沖銷優(yōu)先股股利=1500X13.8%/3450=0.06元/股普通股每股凈利=(2932.5-1500X13.8%)/3450=0.79元/股=0.88-0.03-0.06=0.79元/股10、某公司19931995年度的每股收益如下所示:199519941993每股收益5元4元3元1995年末，該

14、公司普通股的市價為每股30元。1995年之后四年的每股收益如下所示1999199819971996每股收益（0.77元）（2.40元）0.93元4.11元要求：(1)計算1994年和1995年分別較前一年每股收益的增長百分比。(2)計算1995年末股票的市盈率。(3)該市盈率表示了投資者怎樣的預(yù)期？該預(yù)期1995年以后的四年中是否得到了證實?答案：1994年每股收益增長百分比二(4-3)+3X100%=33.33%1995年每股收益增長百分比二(5-4)+4X100%=25%(2)1995年末的市盈率=30-5=6(3)該市盈率比較低，說明投資者對公司的未來并不看好，預(yù)計未來的每股收益水平將下

15、降。公司19961999年的每股收益呈逐年下降的趨勢，且出現(xiàn)了虧損，說明投資者的預(yù)期得到了證實。11、大海公司有關(guān)財務(wù)報表資料如下：(單位：元)資產(chǎn)負(fù)債表項目2000年2001年2002年資產(chǎn)總額485000068400008520000長期負(fù)債合計420000580000820000實收資本200000020000002250000所有者權(quán)益合計324000035800004560000損益表項目2001年2002年產(chǎn)品銷售收入845000012400000減：產(chǎn)品銷售成本61200008820000產(chǎn)品銷售費用180000240000產(chǎn)品銷售稅金附加8500001280000產(chǎn)品銷售利潤1

16、3000002060000力口：其他業(yè)務(wù)利潤200000P20000減：管理費用84000120000財務(wù)費用2600084000營業(yè)利潤13900001876000力口：營業(yè)外收入5000084000減：營業(yè)外支出80000152000利潤總額13600001808000減：所得稅448800596640凈利潤9112001211360要求：計算分析長期資本報酬率、資本金收益率、毛利率、營業(yè)利潤率、銷售凈利率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)利潤率。答案：2001年長期資本報酬率=(1360000+26000)/(420000+580000)/2+(3240000+3580000)=35.45%資本金

17、收益率=911200/(2000000+2000000)/2=45.56%毛利率=(8450000-6120000)/8450000=27.57%營業(yè)利潤率=(1390000+26000)/8450000=16.76%銷售凈利率=911200/8450000=10.78%成本費用利潤率=1390000/(6120000+180000+84000+26000)=21.68%總資產(chǎn)利潤率=(1360000+26000)/(4850000+6840000)/2=23.71%2002年長期資本報酬率=(1808000+84000)/(580000+820000)/2+(3580000+4560000)

18、/2=39.66%資本金收益率=1211360/(2000000+2250000)/2=57.00%毛利率=(12400000-8820000)/12400000=28.87%營業(yè)利潤率=(1876000+84000)/12400000=15.81%銷售凈禾率=1211360/12400000=9.77%成本費用利潤率=1876000/(8820000+240000+120000+84000)=20.25%總資產(chǎn)利潤率=(1808000+84000)/(6840000+8520000)/2=24.64%分析：公司2002年經(jīng)營情況和財務(wù)成果良好，長期資產(chǎn)報酬率、資本金收益率、毛利率、和總資產(chǎn)利

19、潤率都比上年有所提高，表明盡管公司資產(chǎn)規(guī)模有所擴大，但利潤收益增長更快。盡管公司由于稅金的增加和營業(yè)外支出的增加使得營業(yè)凈利率和銷售凈利率有所下降，但是成本費用利潤率卻有所下降，表明公司注意到稅金和營業(yè)外支出的增加可能對收益的影響，在成本費用上采取了措施。12、正大公司產(chǎn)品生產(chǎn)成本表如下：(單位：元)項目上年實際本年計劃本月實際本年累計直接材料264500025400002648002685200直接人工19820001840000182400P2048600制造費用238600024600002246002432500合計701300068400006718007166300要求：計算上年實

20、際、本年計劃、本月實際、本年累計的成本項目結(jié)構(gòu)，并對其結(jié)構(gòu)變動進行分析。60件，乙產(chǎn)品計劃產(chǎn)量14.7%答案:項目上年實際本年計劃本月實際本年累計直接材料37.72%37.13%39.42%37.47%直接人工28.26%P26.90%127.15%28.59%制造費用34.02%35.97%33.43%33.94%合計100%100%100%100%分析：公司計劃今年成本中的直接人工比重有所降低，來抵消車間管理成本的增加，但從本月與本年實際情況來看，直接人工比重不僅沒有降低而且全年人工比重超過的上年，而且材料的比重也在上升，本月上升幅度更為明顯，可能社會平均成本的提高已經(jīng)影響到公司，因此適當(dāng)

21、控制內(nèi)部管理成本，來消除材料人工成本的提高對公司的不利影響是可取的.13、某企業(yè)某年度可比產(chǎn)品成本資料如下：其中甲產(chǎn)品計劃產(chǎn)量為為32件，可比產(chǎn)品成本計劃總降低額為11760元，計劃總降低率產(chǎn)品名稱實際產(chǎn)量(件)單位成本(元)上年實際本年計劃本年實際/品50800700740乙產(chǎn)品601000820780要求：(1)計算全部可比產(chǎn)品成本的計劃成本降低額、降低率和實際成本降低額、降低率；(2)檢查全部可比產(chǎn)品成本降低計劃的執(zhí)行結(jié)果。(3)用因素分析法計算產(chǎn)品產(chǎn)量、品種結(jié)構(gòu)、單位成本變動對降低額和降低率的影響；(4)對本企業(yè)可比產(chǎn)品的成本計劃執(zhí)行情況做出簡要評價。答案：(1)計劃降低額=(60X8

22、00+32X1000)+(60X700+32X820)=80000-68240=11760元計劃降低率=11760/80000=14.7%實際降低額=(50X800+60X1000)-(50X740+60X780)=100000-83800=16200元實際降低率=16200/100000=16.2%(2)執(zhí)行結(jié)果情況降低額：16200-11760=4440元降低率：16.2%-14.7%=1.5%(3)計算各因素的影響：產(chǎn)量的影響：降低額：100000X14.7%-11760=2940元單位成本影響：降低額=(50X700+60X820)-(50X740+60X780)=84200-8380

23、0=400(元)降低率=400/10000=0.4%品種結(jié)構(gòu)的影響：降低額=(50X800+60X1000)X(1-14.7%)-(50X700+60X820)=1100元降低率=1100/100000=1.1%(4)評價：本企業(yè)實際成本降低率16.2%,計劃成本降低率14.7%,說明實際完成計劃較好，企業(yè)的成本管理工作有進步。14、某企業(yè)有關(guān)生產(chǎn)成本資料情況如下:項目計劃數(shù).實際數(shù)按上年實際成本計算的總成本2650000F2680000按本年計劃成本計算的總成本25175002517500本年實際總成本:2465600要求：計算成本計劃降低額、降低率，實際降低額、降低率；并對成本計劃完成情況

24、進行因素分析。答案：計劃降低額=2650000-2517500=132500元計劃降低率=132500/2650000=5%實際降低額=2680000-2465600=214400元實際降低率=214400/2680000=8%完成情況：降低額=214400-132500=81900元降低率=8%-5%=3%因素分析：產(chǎn)量變動的影響：降低額=2680000X5%-132500=1500元單位成本變動的影響：降低額=2517500-2465600=51900元降低率=51900/2680000=1.94%品種結(jié)構(gòu)變動的影響：降低額=2680000X(1-5%)-2517500=28500元降低率

25、=28500/2680000=1.06%15、某企業(yè)采用計時工資制度，產(chǎn)品直接成本中直接人工費用的有關(guān)資料如下所示：直接人工費用計劃與實際對比表項目單位產(chǎn)品所耗工時小時工資率直接人工費用本年計劃426252本月實際406.5260要求：用差額分析法計算單位產(chǎn)品消耗工時和小時工資率變動對直接工人費用的影響以及兩因素結(jié)合影響。答案：單位產(chǎn)品消耗工時變動的影響=(40-42)X6=-12元小時工資率變動的影響=40X(6.5-6)=20元兩因素影響程度合計=-12+20=8元分析：單位產(chǎn)品直接人工費用增加8元，其主要原因是小時工資率的上升，既用工成本的提高引起的，但是單位產(chǎn)品耗工時間的下降，表明勞動

26、生產(chǎn)率的提高，使單位產(chǎn)品人工費用降低。16、某公司2002年有關(guān)資產(chǎn)資料如下：(單位：元)項目年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金180000220000短期投資(有價證券)320000380000應(yīng)收賬款凈額500000400000存貨凈額8000001000000待攤費處理流動資產(chǎn)凈損失50000150000流動資產(chǎn)合計20000002500000流動負(fù)債10000001200000要求：對流動資產(chǎn)進行比較差異和比重結(jié)構(gòu)分析并計算短期償債能力比率，對該公司流動資產(chǎn)資產(chǎn)質(zhì)量和短期償債能力作出評價。答案:項目年初數(shù)年末數(shù)增減額百分比貨幣資金1800002200004000022.22

27、%短期投資(有價證券)3200003800006000018.75%應(yīng)收賬款凈額500000400000-100000-20.00%存貨凈額800000100000020000025.00%待攤費100000-66.67%待處理流動資產(chǎn)凈損失50000150000100000200.00%流動資產(chǎn)合計2000000250000050000025.00%項目年初數(shù)比重年末數(shù)比重貨幣資金1800009.00%2000008.00%短期投資(有價證券)32000016.00%38000015.20%應(yīng)收賬款凈額50000025.00%42000016.80%存貨凈額8000

28、0040.00%130000052.00%待攤費用1500007.50%500002.00%待處理流動資產(chǎn)凈損失500002.50%1500006.00%流動資產(chǎn)合計2000000100.00%P2500000100.00%短期償債能力比率：年初：流動比率=2000000/1000000=2.00速凍比率=(180000+320000+500000)/1000000=0.9現(xiàn)金比率=(180000+320000)/1000000=0.4年末：流動比率=2500000/1200000=2.08速凍比率=(200000+380000+420000)/1200000=0.83現(xiàn)金比率=(200000

29、+380000)/1200000=0.232分析：經(jīng)過比較計算，本年度流動資產(chǎn)增加500000元，增加25%但是變現(xiàn)能力較強的貨幣資金、短期投資、有價證券增幅較小，而待處理流動資產(chǎn)凈損失卻增加了200%表明公司對流動資產(chǎn)的管理存在問題。比重結(jié)構(gòu)計算分析，公司變現(xiàn)能力較強的貨幣資金、短期投資、應(yīng)收賬款比重結(jié)構(gòu)和年初相比，有所下降，而變現(xiàn)能力不強的存貨卻有較大幅度的增加，結(jié)構(gòu)不太合理，將影響公司短期償債能力。因此盡管年末流動比率和年初比較略有上升，并非表明公司短期償債能力有所增加，因為由于存貨等變現(xiàn)能力不強和無法變現(xiàn)資產(chǎn)的增加，使得速動比率現(xiàn)金比率都有所下降，所以，要注意增加流動資產(chǎn)的變現(xiàn)。17、

30、某商業(yè)零售企業(yè)，期初有商品1200件，每件進價55元。本期進貨三批，第一批進貨1500件，每彳爺進價60元；第二批進貨1000件，每件進價75元；第三批進貨1300件，每件進價80元。本期銷售4000件，每件售價100元，要求完成下表，并對存貨采用不同計價方式對企業(yè)期末存貨成本、本期銷售成本、銷售毛利的影響進行分析。項目先進先出法加權(quán)平均法后進先出法期初成本進貨成本銷售成本期末成本銷售收入銷售毛利答案:項目先進先出法加權(quán)平均法后進先出法期初成本660006600066000進貨成本269000269000269000銷售成本255000268000280000期末成本8000067000550

31、00銷售收入400000400000400000銷售毛利145000132000120000加權(quán)平均法單位成本=(66000+269000)/(1200+1500+1000+1300)=67元/件分析：由于物價上漲，采用不同的存貨計價方法，對銷售成本和期末成本和銷售毛利產(chǎn)生較大的影響，采用先進先出法銷售成本最低而期末成本最高，采用后進先出法銷售成本最高而期末成本最低，對商品的銷售毛利也產(chǎn)生了較大的影響，與或進先出法相比，先進先出法毛利增加25000元，加權(quán)平均法增加12000元。因此，在分析短期償債能力時，考察存貨的流動性意義不大18、某企業(yè)全部流動資產(chǎn)為20萬元，流動資產(chǎn)比率為2.5,速動比

32、率為1,最近剛剛發(fā)生以下業(yè)務(wù)：(1)銷售產(chǎn)品一批，銷售收入3萬元，款項尚未收到，銷售成本尚未結(jié)轉(zhuǎn)。(2)用銀行存款歸還應(yīng)付帳款0.5萬元。(3)應(yīng)收帳款0.2萬元，無法收回，作壞帳處理。(4)購入材料一批，價值1萬元，其中60%賒購，開出應(yīng)付票據(jù)支付。(5)以銀行存款購入設(shè)備一臺，價值2萬元，安裝完畢，交付使用。要求：計算每筆業(yè)務(wù)發(fā)生后的流動比率與速動比率。流動負(fù)債=200/2.5=8萬元存貨=20-8=12萬元速動比率=(20-12+3)/8=1.38速動比率=(20-12-0.5)/(8-0.5)=1速動比率=(20-12-0.2)/8=0.98速動比率=(20-12-0.4)/(8+0.

33、6)=0.88速動比率=(20-12-2)/8=0.75答案：流動資產(chǎn)/流動負(fù)債=2.5(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負(fù)債=1(1)流動比率=(20+3)/8=2.88(2)流動比率=(20-0.5)/(8-0.5)=2.6(3)流動比率=(20-0.2)/8=2.48(4)流動比率=(20+0.6)/(8+0.6)=2.40(5)流動比率=(20-2)/8=2.2519、大明公司2001年度的流動比率為2,速動比率為1,現(xiàn)金與短期有價證券占流動負(fù)債的比率為0.5,流動負(fù)債為2000萬元，該企業(yè)流動資產(chǎn)只有現(xiàn)金、短期有價證券、應(yīng)收賬款財務(wù)報表分析計算分析練習(xí)和存貨四個項目。要求：計算存貨和應(yīng)收賬款的

34、金額。答案：流動資產(chǎn)=2X2000=4000（萬元）速動資產(chǎn)=1x2000=2000（萬元）存貨=4000-2000=2000（萬元）現(xiàn)金與短期有價證券之和=0.5X2000=1000（萬元）應(yīng)收賬款=2000-1000=1000（萬元）或=4000-1000-2000=1000（萬元）20、A、B屬于同一行業(yè)的兩個不同企業(yè)，有關(guān)資料如下表:A企業(yè)B企業(yè)流動負(fù)債1262012985長期應(yīng)付款10001507股本54457717資本公積387535956盈余公積83956未分配利潤17209000稅后凈利519611143要求：（1）計算兩企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、長期負(fù)債對負(fù)債總額的比率以及

35、總資產(chǎn)凈利率，并對兩企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)及負(fù)債經(jīng)營狀況作簡要分析。（2）計算兩企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)彈性,并作簡要分析。答案：(1)A企業(yè)B企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率13620/(13620+11123)=55.05%14492/(14492+53629)=21.27%產(chǎn)權(quán)比率16620/11123=1.2214492/53629=0.27長期負(fù)債對負(fù)債總額的比率1000/13620=7.34%1507/14429=10.4%總資產(chǎn)凈利率5196/（13620+11123）=21%11143/（14429+53629）=16.36%分析：比較而言：A企業(yè)負(fù)債比率較高，但長期負(fù)債占債務(wù)總額的比率較小，表明該企業(yè)對流動負(fù)債

36、的依賴性較大，追求是資金成本的節(jié)約，因而贏利能力較強。B企業(yè)負(fù)債比率較低，股東對債權(quán)人的保護較強，盡管其效益還算理想，但還有潛力可挖，如其資產(chǎn)凈利率將可能會有叫大幅度B企業(yè)金額 比例1298559%9000 41%21985 100%果適當(dāng)提高負(fù)債比率，充分發(fā)揮財務(wù)杠桿的正效用,的提高。（2）A企業(yè)金額比例彈性融姿：流動負(fù)債1262088%未分配利潤172012%小計14340100%非融姿彈性：長期應(yīng)付款10001507股本54457717資本公積387535956盈余公積8395632。27%小計1040346136融姿結(jié)構(gòu)彈性：57。96%分析：比較而言：A企業(yè)盡管負(fù)債較高，但其融姿彈性

37、也較高，可用于清欠、轉(zhuǎn)讓的流動負(fù)債較多，未分配利潤較少。B企業(yè)不僅負(fù)債比率較低，而且融姿彈性也較低，可用于清欠、轉(zhuǎn)讓的流動負(fù)債較少，未分配利潤較多。建議B企業(yè)適度增加負(fù)債時，也兼顧到其籌資彈性。21、某企業(yè)發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)如下表:指標(biāo)業(yè)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率有形凈值債務(wù)比率利息保障倍數(shù)1.用短期借款購買存貨2.支付股票股利3.降低成本以增加利潤4.發(fā)行股票獲得現(xiàn)金5.償還長期借款要求：根據(jù)上述經(jīng)濟業(yè)務(wù)分析對各財務(wù)指標(biāo)的影響并填列上表。用“+”表示增大，用表示減小，用“0”表示無影響。（假設(shè)利息保障倍數(shù)大于1,其余指標(biāo)均小于1）答案:指標(biāo)經(jīng)濟業(yè)務(wù).資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率有形凈值債務(wù)比率利息保障倍數(shù)1用短

38、期借款購買存貨+02支付股票股利00003降低成本以增加利潤000+4.發(fā)行股票獲得現(xiàn)金-05.償還長期借款-022、清華公司2002年有關(guān)財務(wù)報表數(shù)據(jù)資料如下：（單位：元）項目年初年末流動資產(chǎn)總額189894118524807353有形資產(chǎn)息額78560200459307559資產(chǎn)總額272843342721476774流動負(fù)債總額157614996202523480所有者權(quán)益總額101027147513974713該公司2002年利息費用為當(dāng)年債務(wù)平均額的3%當(dāng)年實現(xiàn)利潤總額8543668元。要求計算：營運資金、長期負(fù)債、負(fù)債總額、流動比率、資產(chǎn)負(fù)債比率、權(quán)益乘數(shù)、所有者權(quán)益比率、產(chǎn)權(quán)比率

39、、有形凈值債務(wù)比率、營運資金與長期負(fù)債比率、長期負(fù)債比率、禾1J息費用和利息保障倍數(shù)；并分析該公司的償債能力狀況。答案：年初年末營運資金189894118-157614996=32279122524807353-202523480=322283873長期負(fù)債272843342-157614996-101027147721476774-202523480-513974713=14201199=4978581負(fù)債總額157614996+14201199=171816195202523480+4978581=207502061流動比率189894118/157614996=1.20524807353

40、/202523480=2.59資產(chǎn)負(fù)債率1-101027147/272843342=62.97%1-513974713/721476774=28.76%權(quán)益乘數(shù)1/(1-62.97%)=2.70071/(1-28.76%)=1.4037所有者權(quán)益比率1/2.70=37.05%1/1.40=71.24%產(chǎn)權(quán)比率1-2.7007=170.07%1-1.4037=40.37%有形凈值債務(wù)率(272843342-101027147)/78560200(721476774-513974713)/459307559=218.71%=45.18%營運資金與長期負(fù)債比率32279122/14201199=2.

41、27322283873/4978581=64.73長期負(fù)債比率14201199/171816195=8.27%4978581/207502061=2.40%全年利息費用(171816195+207502061)X3%=5689773.84利息保障倍數(shù)(8543668+5689773.84)/5689773.84=2.5023、長江公司1998年2002年的有關(guān)資產(chǎn)及其銷售狀況資料如下：（單位：萬元）項目1998年1999年2000年2001年2002年流動資產(chǎn)1569016400223002510026750固定資產(chǎn)P26963513329334643576資產(chǎn)總額25775271273125

42、03460036542銷售收入P6577842691309818110200要求：計算各年的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重和銷售收入的增長速度，完成下列表格，并對企業(yè)資產(chǎn)比率作出分析。答案:項目1998年1999年2000年2001年2002年流動資產(chǎn)比率60.87%60.46%71.36%72.54%73.20%固定資產(chǎn)比率10.46%12.95%10.54%10.01%P9.79%非流動資產(chǎn)比率39.13%39.54%28.64%27.46%26.80%銷售增長速度-28.11%8.24%7.43%3.89%分析：該公司流動資產(chǎn)比率逐年上升，固定資產(chǎn)比率和非流動資產(chǎn)比率逐年下降，而銷售增長幅度也趨于逐年下降

43、過程，表明公司流動資產(chǎn)比率偏高，盡管資產(chǎn)流動性有所提高，但是固定資產(chǎn)比率的下降，使得生產(chǎn)經(jīng)營能力沒有擴大和改善，進而影響公司的銷售和獲利。（共26頁）第13頁財務(wù)報表分析計算分析練習(xí)24、黃河公司有關(guān)財務(wù)報表資料如下：(單位：萬元)資產(chǎn)負(fù)債表項目2000年2001年2002年應(yīng)收賬款370041007400存貨390050206060流動資產(chǎn)78601005014650固定資產(chǎn)85201010015100資產(chǎn)總額165002022029840該公司2001年銷售收入凈額為58520萬元，2002年銷售收入凈額為79000萬元，公司現(xiàn)銷率為20%毛利率30%要求：(1)計算應(yīng)收賬款、存貨、流動資

44、產(chǎn)、固定資產(chǎn)、總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)。2001年和2002年的營業(yè)周期。(2)計算分析收入流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、成本流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動因素。答案：2001年周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款58520X(1-20%)/(3700+4100)/2=12次360/12=30天存貨，58520X(1-30%)/(3900+5020)/2=9.18次360/9.18=39.21天流動資產(chǎn)58520/(7860+10050)/2=6.53次360/6.53=55.13天固定資產(chǎn)58520/(8520+10100)/2=6.29次360/6.29=57.23天總資產(chǎn)58520/(16500+20220)/2=3.19次

45、360/3.19=112.85天2002年周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款79000X(1-20%)/(4100+7400)/2=10。99次360/10.99=32.75天存貨.79000X(1-30%)/(5020+6060)/2=11.41次360/11.41=31.55天流動資產(chǎn)79000/(10050+14650)/2=6.40次360/6.40=56.25天固定資產(chǎn)79000/(10100+15100)/2=6.27次360/6.27=57.42天總資產(chǎn)79000/(20220+29840)/2=3.16次360/3.16=113.92天2001年收入流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=58520/(7860+

46、10050)/2=6.53次2002年收入流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=79000/(10050+14650)/2=6.40次2002年收入流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降0.13次，主要因素是：銷售收入變動對周轉(zhuǎn)率影響=79000/(7860+10050)/2-58520/(7860+10050)/2=2.29次流動資金變動對周轉(zhuǎn)率影響=79000/(10050+14650)/2-79000/(7860+10050)/2=-2.42次2001年成本流動資金周轉(zhuǎn)率=58520X(1-30%)/(7860+10050)/2=4.57次2002年成本流動資金周轉(zhuǎn)率=79000X(1-30%)/(10050+14650)/2=

47、4.48次2002年成本流動資金周轉(zhuǎn)率下降0.09次，主要因素是：銷售收入變動對周轉(zhuǎn)率影響=79000X(1-30%)/(7860+10050)/2-58520X(1-30%)/(7860+10050)/2=1.61次流動資金變動對周轉(zhuǎn)率影響X (1-30%)/(10050+14650)/2=-1.70=79000X(1-30%)/(7860+10050)/2-79000次25、振華股份有限公司的有關(guān)資料如下（單位：萬元廣產(chǎn)品銷售收入756財務(wù)費用（利息）14營業(yè)利潤52禾潤總額46凈利潤30流動資產(chǎn)年初214年末246固定資產(chǎn)年初386年末414資產(chǎn)總額年末908年末932要求：計算營業(yè)利潤

48、率、銷售凈利率、流動資產(chǎn)利潤率、固定資產(chǎn)利潤率、總資產(chǎn)利潤率、利息保障倍數(shù)。答案：營業(yè)利潤率=(52+14)/756=8.73%銷售凈禾I率=30/756=3.97%流動資產(chǎn)利潤率=46/(214+246)/2=20%固定資產(chǎn)利潤率=46/(386+414)/2=11.5%總資產(chǎn)禾I潤率=46/(908+932)/2=5%利息保障倍數(shù)=(46+14)/14=4.2926、華山公司1998年2002年的各年現(xiàn)金流量狀況如下：（單位：萬元）項目1998年1999年2000年2001年2002年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額24803264384842764588投資活動現(xiàn)金流量凈額P-2256-2878-3

49、026-3260-2886籌資活動現(xiàn)金流量凈額-892-1264-1468-1432-2024現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈額-668-878-646-416-322要求：編制該公司現(xiàn)金流量趨勢（環(huán)比）分析表，并對該公司現(xiàn)金流量變動趨勢進行分析。答案:項目1998年1999年2000年2001年2002年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額100%1.3161.1781.1111.073投資活動現(xiàn)金流量凈額r-100%-1.275-1.051-1.077-0.885籌資活動現(xiàn)金流量凈額-100%-1.417-1.161-0.975-1.413現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈額-100%-1.314-0.736-0.644-0.774分

50、析：該公司經(jīng)營活動情況尚可，能夠提供一定的現(xiàn)金流量，但是從環(huán)比趨勢分析中可以發(fā)現(xiàn)，趨勢有減弱的跡象，應(yīng)引起注意。投資活動現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，呈下降的趨勢籌資活動也是一直為負(fù)數(shù)，而且保持較大的水平，可能在到期債務(wù)償還上有較大壓力，因此，盡管現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的環(huán)比情況有好轉(zhuǎn)的趨向，但還是無法改變公司現(xiàn)金流量不足，支付能力沒有很好的改觀的現(xiàn)實。27、宏達(dá)公司2001年和2000年的現(xiàn)金流量凈增加額資料如下表所示。宏達(dá)公司現(xiàn)金流量凈增加額構(gòu)成單位：萬元項目2001年2000年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額12000090000投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-900000-400000籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額10

51、00000250000匯率變動對現(xiàn)金的影響額00現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額220000-60000要求：編制宏達(dá)公司現(xiàn)金流量凈增加額結(jié)構(gòu)分析表；根據(jù)結(jié)構(gòu)分析表中的有關(guān)數(shù)據(jù)分析宏達(dá)公司2001年存在的問題。答案：(1)宏達(dá)公司現(xiàn)金流量凈增加額結(jié)構(gòu)分析表項目2001結(jié)構(gòu)百分比2000年結(jié)構(gòu)百分比經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額54.55%150.00%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-409.10%-666.67%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額454.55%416.67%現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額100.00%-100.00%(2)宏達(dá)公司2001年與2000年相比主要存在的問題是:(1)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額下降幅度過大；(2)投資規(guī)模太大，使用了大量的現(xiàn)金；(3)現(xiàn)金的主要來源為