第十一講國(guó)際金融法

1、第十一章第十一章 國(guó)際金融法國(guó)際金融法第一節(jié)第一節(jié) 國(guó)際貨幣制度國(guó)際貨幣制度 一、現(xiàn)代國(guó)際貨幣制度的形成與發(fā)展 1、國(guó)際貨幣法律制度的含義： 國(guó)際貨幣法律制度是指依國(guó)際條約及國(guó)際慣例而形成的貨幣安排，主要涉及國(guó)際貨幣的確定、各國(guó)貨幣之間的匯兌關(guān)系、國(guó)際收支的調(diào)節(jié)及國(guó)際結(jié)算方面的國(guó)際法原則和規(guī)則。 1944年7月，44個(gè)國(guó)家在美國(guó)新罕布什爾州舉行的“布雷頓森林會(huì)議”中，簽訂了基金協(xié)定。次年12月協(xié)定生效，創(chuàng)立了國(guó)際貨幣基金組織（IMF），宣告產(chǎn)生戰(zhàn)后的國(guó)際貨幣法律制度，即“布雷頓森林體制”。 2、布雷頓森林體制 布雷頓森林體制建立了一個(gè)以美元為中心的國(guó)際貨幣法律制度，其主要內(nèi)容如下： (1)采取

2、黃金美元本位制，布雷頓森林體制以黃金儲(chǔ)備為基礎(chǔ)，以美元為主要國(guó)際貨幣，實(shí)行“雙掛鉤”制，即美元與黃金掛鉤，確認(rèn)黃金官價(jià)為35美元1盎司黃金；其他成員國(guó)的貨幣和美元掛鉤，以美元定值本幣。 (2)確定可調(diào)整的固定匯率制，各國(guó)應(yīng)維持本幣對(duì)美元匯率在平價(jià)上、下各1的幅度內(nèi)浮動(dòng)。 (3)設(shè)立資金支持制度，即設(shè)立基金組織向發(fā)生逆差成員國(guó)提供資金支持的制度。 (4)力圖取消經(jīng)常項(xiàng)目的外匯管制，除協(xié)定規(guī)定的例外外，各成員國(guó)不得限制經(jīng)常項(xiàng)目的支付指國(guó)際收支中經(jīng)常發(fā)生的，不以移轉(zhuǎn)資本為目的交易項(xiàng)目的支付，它應(yīng)包括但不限于：A.與對(duì)外貿(mào)易包括服務(wù)在內(nèi)的其他經(jīng)常性業(yè)務(wù)和正常的與銀行短期信貸相關(guān)的支付；B.貸款利息和其

3、他投資所得的支付；C.非巨額債務(wù)之償還或直接投資的貶值；D.用于家庭生活的匯款。經(jīng)常項(xiàng)目支付相對(duì)的是資本項(xiàng)目的支付。 1973年由于美元危機(jī)，布雷頓森林體制徹底崩潰。 3牙買加體系 1978年4月，修改原基金協(xié)定的牙買加協(xié)定生效，其對(duì)原基金協(xié)定有關(guān)國(guó)際貨幣法律制度規(guī)定的修改，主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面： (1)取消固定匯率制，允許各成員國(guó)自由選擇匯率安排； (2)實(shí)現(xiàn)黃金非貨幣化，廢除黃金官價(jià)，各成員國(guó)可按市價(jià)進(jìn)行黃金交易； (3)創(chuàng)設(shè)特別提款權(quán)充當(dāng)國(guó)際主要儲(chǔ)備資產(chǎn)。 基金協(xié)定關(guān)于匯率安排的準(zhǔn)則 1、基金協(xié)定關(guān)于成員國(guó)一般義務(wù)的規(guī)定 基金協(xié)定第4條第1款對(duì)“成員國(guó)的一般義務(wù)”規(guī)定如下： “鑒于國(guó)際

4、貨幣制度的主要目的是提供一個(gè)便利國(guó)與國(guó)之間商品、勞務(wù)和資本的交流和保持經(jīng)濟(jì)健康增長(zhǎng)的體制，鑒于主要目標(biāo)是繼續(xù)發(fā)展保持金融和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定所必要的有秩序的基本條件，以保證有秩序的外匯安排，并促進(jìn)一個(gè)穩(wěn)定的匯率制度，尤其是，各成員國(guó)應(yīng)該： 盡量以自己的經(jīng)濟(jì)和金融政策達(dá)到促進(jìn)有秩序的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)這個(gè)目標(biāo)，既有合理的價(jià)格穩(wěn)定，又適當(dāng)照顧自身的狀況； 努力通過(guò)創(chuàng)造有秩序的基本的經(jīng)濟(jì)和金融條件和不會(huì)產(chǎn)生反?；靵y的貨幣制度以促進(jìn)穩(wěn)定； 避免操縱匯率或國(guó)際貨幣制度來(lái)妨礙國(guó)際收支有效的調(diào)整或取得對(duì)其他成員國(guó)不公平的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)； 奉行同本款所規(guī)定的保證不相矛盾的外匯政策。” 該款第1段是對(duì)成員國(guó)一般義務(wù)的規(guī)定；第2段第1、2

5、項(xiàng)涉及成員國(guó)的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策，并無(wú)強(qiáng)制約束力，但第3、4項(xiàng)規(guī)定的成員國(guó)義務(wù)則是強(qiáng)制性的。 2、基金協(xié)定關(guān)于監(jiān)督制度的規(guī)定 基金協(xié)定第4條第3款規(guī)定了基金組織監(jiān)督國(guó)際貨幣制度、保證其有效運(yùn)行的職能，為此，基金組織應(yīng)對(duì)各成員國(guó)的匯率政策實(shí)行嚴(yán)密的監(jiān)督，并應(yīng)制訂具體原則，以在匯率政策上指導(dǎo)所有成員國(guó)。 為實(shí)施該款的規(guī)定，基金組織執(zhí)行董事會(huì)就監(jiān)督成員國(guó)的匯率政策提出了三條原則：第一,成員國(guó)有義務(wù)不得為妨礙國(guó)際收支的有效調(diào)整或從其他成員國(guó)取得不公平的競(jìng)爭(zhēng)利益而操縱匯率或國(guó)際貨幣制度；第二,成員國(guó)為消除外匯市場(chǎng)上的混亂狀況時(shí)，須對(duì)外匯市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)；第三,成員國(guó)在采取干預(yù)政策時(shí)，應(yīng)合理照顧其他成員國(guó)的利益，包

6、括貨幣受到干預(yù)的國(guó)家的利益。 基金協(xié)定第4條第3款還規(guī)定，基金組織制定的監(jiān)督匯率政策的原則應(yīng)當(dāng)尊重成員國(guó)國(guó)內(nèi)的社會(huì)和政治政策，在有關(guān)原則的執(zhí)行中應(yīng)對(duì)各成員國(guó)的具體情況給予應(yīng)有的注意，尤應(yīng)考慮發(fā)展中國(guó)家的特殊情況。 此外，出于監(jiān)督各成員國(guó)匯率政策的需要，在基金組織提出要求時(shí)，各成員國(guó)應(yīng)就匯率政策問(wèn)題同基金組織進(jìn)行磋商，即所謂“第4條磋商”。 基金協(xié)定關(guān)于匯兌措施的規(guī)則 1基金協(xié)定關(guān)于一般義務(wù)的規(guī)定 基金協(xié)定第8條第2款第1項(xiàng)規(guī)定，成員國(guó)應(yīng)取消經(jīng)常項(xiàng)目下的外匯管制，但是，除第14條項(xiàng)下過(guò)渡辦法之外，成員國(guó)仍可在下列三種情形下維持外匯管制：第一，對(duì)于國(guó)際資本流動(dòng)，成員國(guó)無(wú)需經(jīng)基金組織同意，仍可實(shí)行管

7、制；第二，如某一成員國(guó)貨幣依據(jù)基金協(xié)定第7條規(guī)定被宣告為“稀缺貨幣”如基金組織認(rèn)為對(duì)某成員國(guó)貨幣的需求明顯地嚴(yán)重威脅基金組織供應(yīng)貨幣的能力時(shí)，應(yīng)正式宣告該貨幣為稀缺貨幣。 如果一成員國(guó)因?yàn)槌掷m(xù)順差，導(dǎo)致其在基金組織的本幣頭寸持續(xù)減少，可宣布該成員國(guó)貨幣為稀缺貨幣，可以暫時(shí)限制該貨幣的自由匯兌。但至今尚無(wú)宣告某一成員國(guó)貨幣為稀缺貨幣的先例；第三，經(jīng)基金組織同意，在特殊情況下，成員國(guó)仍可對(duì)經(jīng)常性國(guó)際交易的支付或轉(zhuǎn)移實(shí)行限制 此外，對(duì)于某些外匯管制措施，如成員國(guó)要求其居民持有的外匯須按市場(chǎng)價(jià)格強(qiáng)制賣給本國(guó)貨幣當(dāng)局等，基金組織認(rèn)為也不應(yīng)納入第8條項(xiàng)下“外匯管制”的范疇。同時(shí)，基金協(xié)定第8條第3款規(guī)定，

8、除非獲得基金組織同意，否則成員國(guó)不得施行歧視性貨幣安排和采取復(fù)匯率制度。 一旦成員國(guó)接受基金協(xié)定第8條的全部義務(wù)，便成為所稱的“第8條成員國(guó)”。截至1999年10月，已有146個(gè)成員國(guó)成為“第8條成員國(guó)”，我國(guó)于1996年12月1日正式通知基金組織，接受第8條義務(wù)，成為“第8條成員國(guó)”。 2基金協(xié)定關(guān)于過(guò)渡辦法的規(guī)定 根據(jù)基金協(xié)定第14條規(guī)定的過(guò)渡辦法，一成員國(guó)可對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目的支付和轉(zhuǎn)移加以適當(dāng)限制，只要這些限制與不斷改變得環(huán)境相適應(yīng)，但該成員國(guó)得每年與基金組織就保留各種限制措施進(jìn)行磋商，即為“第14條磋商”。在過(guò)渡安排下，成員國(guó)不得采取新的限制措施。 一俟情勢(shì)許可，“第14條磋商國(guó)”即應(yīng)取消外

9、匯管制。特殊情況下，基金組織認(rèn)為此類成員國(guó)已具備了適當(dāng)條件，可通知其放寬或取消限制。限制一旦取消就不得重新啟用，除非報(bào)經(jīng)基金組織同意。如一成員國(guó)退出“第14條磋商國(guó)”成為“第8條成員國(guó)”，就不得重回第14條的過(guò)渡安排。截至1999年10月，尚有36個(gè)成員國(guó)選擇第14條的過(guò)渡安排。 3、基金協(xié)定關(guān)于成員國(guó)外匯管制法的域外效力的規(guī)定 ：基金協(xié)定第8條第2款第2項(xiàng)規(guī)定：“有關(guān)任何成員國(guó)的匯兌契約，如與該國(guó)安排本協(xié)定所施行的外匯管制條例相抵觸，在任何成員國(guó)均屬無(wú)效。此外，各成員國(guó)得相互合作采取措施，使彼此間的外匯管制條例更為有效，但此措施應(yīng)符合本協(xié)定?！痹擁?xiàng)規(guī)定實(shí)為要求一成員國(guó)承認(rèn)其他成員國(guó)外匯管制法

10、的域外效力一般一國(guó)的公法只具有“域內(nèi)效力”，即只能管轄本國(guó)境內(nèi)的人、物和行為，如一國(guó)法律具有“域外效力”，則意味著將本國(guó)境外的人、物或行為納入本國(guó)立法的適用范圍。 基金協(xié)定關(guān)于資金支持的制度 1基金組織的貸款種類及資金來(lái)源 基金組織采取“購(gòu)買與購(gòu)回機(jī)制”即成員國(guó)用本國(guó)貨幣向基金組織交換它們所需的外匯，此為“購(gòu)買”或“提取”，該成員國(guó)還款時(shí)，用外匯買回本國(guó)貨幣，稱為“購(gòu)回”。 分設(shè)普通資金賬戶及其他特殊基金和賬戶向成員國(guó)提供貸款。 (1)普通資金賬戶內(nèi)的貸款：基金組織普通資金賬戶的資金來(lái)源主要是各成員國(guó)認(rèn)繳的份額及基金組織的借款，基金組織最主要的借款來(lái)源是“借款總安排”由美國(guó)、日本、法國(guó)、英國(guó)、

11、意大利、加拿大、荷蘭、比利時(shí)、瑞士、沙特阿拉伯及德國(guó)和瑞典的中央銀行聯(lián)合提供，始于1962年。 和“新借款安排”1997年設(shè)立，已有25個(gè)成員國(guó)愿意提供460億美元的貸款。 基金協(xié)定沒(méi)有規(guī)定基金組織借款的上限。 普通資金賬戶的貸款分為兩類：一類是普通貸款，包括儲(chǔ)備貸款儲(chǔ)備貸款可達(dá)借款國(guó)在基金組織認(rèn)繳份額的25，成員國(guó)支取儲(chǔ)備貸款相當(dāng)于動(dòng)用資金的國(guó)際儲(chǔ)備，是無(wú)條件的。 和信用貸款成員國(guó)用完儲(chǔ)備貸款額度之后，可申請(qǐng)利用信用貸款，額度為全認(rèn)繳額的100，分為四檔，每檔各25，貸款條件逐檔趨嚴(yán)。 用于解決成員國(guó)國(guó)際收支逆差的短期資金需要，貸款期限一般為35年，利率隨貸款期限的加長(zhǎng)而增加，成員國(guó)普通提款

12、權(quán)的多少取決于其在基金組織份額的大??；另一類是特別貸款，為滿足成員國(guó)解決國(guó)際收支困難的不同需要，基金組織另創(chuàng)了普通資金賬戶的各種特別貸款，原來(lái)主要有補(bǔ)償和應(yīng)急貸款、緩沖庫(kù)存貸款、中期貸款、擴(kuò)大資金貸款、體制轉(zhuǎn)型貸款等，后又設(shè)立了“補(bǔ)充儲(chǔ)備貸款”和“臨時(shí)信貸額度”，用以幫助成員國(guó)突發(fā)性的金融危機(jī)。 (2)普通資金賬戶之外的貸款 為解決發(fā)展中國(guó)家資金普遍不足的問(wèn)題，基金組織另設(shè)其他基金和賬戶，向發(fā)展中國(guó)家提供特殊種類的貸款，包括 “信托基金”布雷頓森林體制崩潰后，實(shí)行“黃金非貨幣化”，基金組織將部分黃金出售，用所得的收入加上捐款，在1976年設(shè)立了“信托基金”，向低收入發(fā)展中國(guó)家成員國(guó)提供貸款，于

13、1981年全部發(fā)放完畢。 結(jié)構(gòu)性調(diào)整貸款和追加結(jié)構(gòu)性調(diào)整貸款20世紀(jì)80年代設(shè)立的向出現(xiàn)長(zhǎng)期國(guó)際收支逆差的低收入發(fā)展中國(guó)家成員國(guó)提供資金支持。 近年來(lái)新設(shè)的“減貧和開(kāi)發(fā)貸款近年來(lái)設(shè)立的以低息的方式向低收入成員國(guó)提供貸款和“嚴(yán)重負(fù)債窮國(guó)啟動(dòng)計(jì)劃近年來(lái)設(shè)立的向低收入成員國(guó)提供的捐助，以幫助其減輕外債負(fù)擔(dān)。 2基金組織的貸款方式及貸款條件 (1)備用安排的定義：指只要成員國(guó)遵守與基金組織達(dá)成的有關(guān)執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和其他條件，在其經(jīng)濟(jì)狀況和經(jīng)濟(jì)政策不受基金組織進(jìn)一步審查的情況下，可在既定的時(shí)間內(nèi)分期從基金組織提取特定額度的貸款，是基金組織為滿足緊急情況下利用基金組織的資金而創(chuàng)立的支用條件較為靈活的貸款方式。

14、(2)備用安排的貸款程序：在借款國(guó)發(fā)生國(guó)際收支困難時(shí)，應(yīng)該國(guó)要求，基金組織與之磋商之后，達(dá)成一份名為“意向書(shū)”基金組織和借款國(guó)磋商達(dá)成的關(guān)于貸款條件規(guī)定的文件，在意向書(shū)中，基金組織要求借款國(guó)實(shí)施經(jīng)濟(jì)調(diào)整計(jì)劃，乃至進(jìn)行立法、司法和行政制度等方面的改革，以作為發(fā)放貸款的條件，但意向書(shū)不是一個(gè)國(guó)際合約，形式上是以借款國(guó)的名義出具的的文件，基金組織再以意向書(shū)為基礎(chǔ)作出向借款國(guó)提供貸款的備用安排。 基金協(xié)定關(guān)于國(guó)際儲(chǔ)備的規(guī)定 1、國(guó)際儲(chǔ)備的定義 國(guó)際儲(chǔ)備是一國(guó)政府用于彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差、維持匯率穩(wěn)定、償還對(duì)外債務(wù)以及應(yīng)付其他各種緊急支付而持有的，為各國(guó)所普遍接受的流動(dòng)資產(chǎn)。目前，國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)形式主要有黃金

15、、外匯儲(chǔ)備、成員國(guó)在基金組織的儲(chǔ)備頭寸特指成員國(guó)在基金組織所繳份額中的外匯部分、基金組織為向其他各成員國(guó)提供貸款而換購(gòu)的該成員國(guó)貨幣額以及該成員國(guó)向基金組織提供的貸款和特別提款權(quán)（Special Drawing Right，簡(jiǎn)稱SDR）。 2、 特別提款權(quán)的概念 特別提款權(quán)是基金組織于1968年創(chuàng)設(shè)的，按各成員國(guó)認(rèn)繳份額的比例分配的一種使用資金的權(quán)利，它在成員國(guó)在基金組織賬戶上一種用數(shù)字表示的人為資產(chǎn)。 其特點(diǎn)是： 成員國(guó)分得特別提款權(quán)無(wú)須再向基金組織繳交任何其他資金；成員國(guó)在需要時(shí)，可以無(wú)條件地使用特別提款權(quán)； 特別提款權(quán)歸成員國(guó)長(zhǎng)期所有特別提款權(quán)采用“一籃子”貨幣定值，籃子貨幣每5年調(diào)整一

16、次，均為世界最主要的貨幣，各主要貨幣漲跌互相抵消，使特別提款權(quán)較能保持幣值的穩(wěn)定。從1981年起籃子中的貨幣是：美元、德國(guó)馬克、日元、法國(guó)法郎和英鎊。 3、特別提款權(quán)的分配 基金組織按各參加國(guó)的基金份額比例無(wú)條件地分配特別提款權(quán)給參加基金組織特別提款權(quán)賬戶并履行義務(wù)的成員國(guó)。 4、 特別提款權(quán)的使用 特別提款權(quán)作為一種國(guó)際儲(chǔ)備，各成員國(guó)可以憑此向基金組織提用資金，改善國(guó)際收支逆差，還可用以償還基金組織的貸款、用于援助捐贈(zèng)、償還債務(wù)的擔(dān)保等等。此外，特別提款權(quán)作為一種幣值穩(wěn)定的計(jì)價(jià)和定值單位，被廣泛用于跨國(guó)清算、貸款協(xié)議等的定值、國(guó)際民商事責(zé)任索賠的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，以及一些實(shí)行釘住浮動(dòng)匯率制國(guó)家的基準(zhǔn)

17、貨幣。 第二節(jié)第二節(jié) 國(guó)際匯率制度國(guó)際匯率制度 一、匯率的概念 匯率是一國(guó)貨幣折算成他國(guó)貨幣的比價(jià)，匯率可表現(xiàn)為一國(guó)貨幣的對(duì)外價(jià)格。匯率有不同的分類方法。 （1）按時(shí)間來(lái)劃分：即期匯率和遠(yuǎn)期匯率。 A.即期匯率指目前的匯率，用于外匯的現(xiàn)貨買賣。它是外匯買賣雙方成交當(dāng)天或兩天以內(nèi)進(jìn)行交割時(shí)使用的匯率，也叫現(xiàn)匯匯率。B.遠(yuǎn)期匯率是在未來(lái)一定時(shí)期進(jìn)行交割，而事先由買賣雙方簽訂合同，達(dá)成協(xié)議的匯率。到了交割日期，由協(xié)議雙方按預(yù)訂的匯率、金額進(jìn)行交割。期限一般有1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月。C.即期匯率和遠(yuǎn)期匯率之間有一定的差額，稱為遠(yuǎn)期差價(jià)。這種差額用升水、貼水和平價(jià)來(lái)表示。升水是表示遠(yuǎn)期匯率比即期匯率貴，

18、貼水則表示遠(yuǎn)期匯率比即期匯率便宜，平價(jià)表示兩者相等。 （2）基本匯率和套算匯率。 基本匯率指一國(guó)選擇一種國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易中最常使用、在外匯儲(chǔ)備中所占的比重最大的可自由兌換的關(guān)鍵貨幣作為主要對(duì)象，與本國(guó)貨幣對(duì)比，訂出匯率，這種匯率就是基本匯率。 套算匯率指制定出基本匯率后，本幣對(duì)其他外國(guó)貨幣的匯率就可以通過(guò)基本匯率套算出來(lái)，這樣得出的匯率就是套算匯率，又叫做交叉匯率。 （3）固定匯率和浮動(dòng)匯率。 固定匯率和浮動(dòng)匯率是兩種不同的匯率制度。 A.固定匯率。是指匯率受國(guó)家法律管制，國(guó)家以法律形式規(guī)定外匯匯率，只在一定幅度內(nèi)波動(dòng)，即“官方匯率”。 B.浮動(dòng)匯率。是指本幣匯率不是法律、行政限制，而是隨市場(chǎng)供求

19、關(guān)系浮動(dòng)。 根據(jù)政府是否干預(yù)，可將浮動(dòng)匯率分為：自由浮動(dòng)與有管理的浮動(dòng)。我國(guó)目前實(shí)行的是后者。 按浮動(dòng)方式分為：?jiǎn)为?dú)浮動(dòng)與釘住浮動(dòng)，前者是指一國(guó)貨幣不與其他國(guó)家貨幣發(fā)生固定聯(lián)系，匯率隨外匯市場(chǎng)總的情況單獨(dú)浮動(dòng)。后者是選定一種外國(guó)貨幣隨之浮動(dòng)。 浮動(dòng)匯率指匯率水平完全由外匯市場(chǎng)上的供求決定，政府不加任何干預(yù)的匯率制度。 （4）官方匯率和市場(chǎng)匯率 官方匯率是由一個(gè)國(guó)家的外匯管理機(jī)構(gòu)制定并公布的匯率。 市場(chǎng)匯率是在外匯市場(chǎng)上由外匯供求自行決定的匯率。 （5）單一匯率和復(fù)匯率。 單一匯率指一種貨幣(或一個(gè)國(guó)家)只有一種匯率，這種匯率通用于該國(guó)所有的國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往中。 復(fù)匯率是指一種貨幣(或一個(gè)國(guó)家)有兩

20、種或兩種以上匯率，不同的匯率用于不同的國(guó)際經(jīng)貿(mào)活動(dòng)。復(fù)匯率是外匯管制的一種產(chǎn)物。 （6）名義匯率和實(shí)際匯率。 名義匯率是指包括通貨膨脹率影響在內(nèi)的匯率。 實(shí)際匯率指剔除了價(jià)格因素的匯率。一般講實(shí)際匯率等于名義匯率減去通貨膨脹率。 （7）開(kāi)盤匯率和收盤匯率。 開(kāi)盤匯率指一個(gè)外匯市場(chǎng)在一個(gè)營(yíng)業(yè)日剛開(kāi)始營(yíng)業(yè)、進(jìn)行外匯買賣時(shí)用的匯率報(bào)價(jià)。 收盤匯率指一個(gè)外匯市場(chǎng)在一個(gè)營(yíng)業(yè)日的外匯交易終了時(shí)的匯率報(bào)價(jià)。第三節(jié)第三節(jié) 國(guó)際融資制度國(guó)際融資制度 一、商業(yè)銀行貸款與法律制度 （一）概念與特征 國(guó)際商業(yè)銀行貸款又稱“國(guó)際商業(yè)貸款”，“國(guó)際銀行貸款”，它是指一國(guó)的商業(yè)銀行(或國(guó)際金融機(jī)構(gòu))作為貸款人以貸款協(xié)議方式

21、向其它國(guó)家的借款人提供的商業(yè)貸款。國(guó)際商業(yè)銀行貸款是國(guó)際貸款中的最典型形式，并在國(guó)際性貸款總量中占有重要比重。國(guó)際商業(yè)銀行貸款的基本特征： (1)商業(yè)銀行貸款和貸款人和借款人除須為不同國(guó)家的當(dāng)事人外，原則上不受特定身份的限制。 (2)商業(yè)銀行貸款的利息率通常以國(guó)際金融市場(chǎng)利率為基礎(chǔ)，一般是按照倫敦銀行6個(gè)月期的同業(yè)拆放利率再加一定的加息率或利差，該利差除考慮貸款金額、貸款期限和借款人資信條件外，主要依據(jù)金融市場(chǎng)的供求關(guān)系確定。 (3)商業(yè)銀行貸款主要為定期貸款和中短期貸款，其貸款期限通常為1年至10年，其計(jì)息和付息多以6個(gè)月為一期；也有些商業(yè)銀行貸款采取短期循環(huán)信貸方式，多數(shù)為轉(zhuǎn)期貸款。 (4

22、)商業(yè)銀行貸款用途不受特定范圍限制，但貸款人基于貸款償還安全原則、貸款協(xié)議合法原則不違反貸款人經(jīng)營(yíng)能力原則往往要求在貸款協(xié)議中載入貸款用途條款，該協(xié)議經(jīng)當(dāng)事人協(xié)商簽署后，自應(yīng)按約履行。 (5)商業(yè)銀行貸款原則上首先受到意思自治原則和相關(guān)國(guó)家國(guó)內(nèi)法的支配，(通常為貸款人所在國(guó))及司法管轄，其次它要考慮國(guó)際不慣例的要求，其貸款協(xié)議中通常含有法律適用條款和司法管轄條款，這與政府貸款和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款有所不同。 二、貸款之種類： 1、單一貸款與銀團(tuán)貸款 （1）銀團(tuán)貸款：幾家銀行聯(lián)合向某公司貸款，或?qū)ふ乙淮硇?。如前面所言之成都自?lái)水六廠BOT融資中，便是兩家銀行組成國(guó)際銀團(tuán)，然后還找一家代理行。 代理

23、行在這里起著協(xié)調(diào)各方關(guān)系的作用。 有時(shí)，還存在擔(dān)保人。 （2）項(xiàng)目貸款： 對(duì)一個(gè)特定工程項(xiàng)目進(jìn)行的貸款： 對(duì)于特定項(xiàng)目貸款：存在有追索擔(dān)保的貸款和無(wú)追索貸款。 前述自來(lái)水六廠的有限追索問(wèn)題就是當(dāng)股東（法國(guó)、日本公司）無(wú)法償還貸款時(shí)，貸款銀行可以對(duì)項(xiàng)目所產(chǎn)生的收益用來(lái)抵償貸款本息。 2、政府貸款和國(guó)際組織貸款 這種方式不常見(jiàn)，于吾等亦無(wú)涉。上海地鐵一號(hào)線是一次政府貸款。美日英法德加西7個(gè)國(guó)家15個(gè)地鐵公司來(lái)?yè)屔猓瑸槟玫缴?，各?guó)政府紛紛承諾進(jìn)行政府間的貸款。 國(guó)際組織貸款，如前所述，IMF、IBRDIFC等機(jī)構(gòu)予以的貸款。這種貸款常常需要政府進(jìn)行擔(dān)保。國(guó)際金融公司一般不要求政府擔(dān)保。 （二）國(guó)

24、際貸款合同 國(guó)際貸款合同是：規(guī)定貸款雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系的協(xié)議。雖然具體的融資協(xié)議之間又有一定差異，但有一些共同條款： 1、陳述和保證：陳述是：在融資協(xié)議中，借款人說(shuō)明與協(xié)議有關(guān)的重要法律事實(shí)。 2、先決條件：限定貸款協(xié)議生效的條件。主要是限定借款人實(shí)施每一筆提款的先決條件，涉及整個(gè)協(xié)議義務(wù)履行的先決條件。 3、約定事項(xiàng)。 是應(yīng)貸款人要求，借款人允諾在融資期間承擔(dān)一定的作為和不作為義務(wù)，主要有： 消極擔(dān)保條款，平等位次條款，財(cái)務(wù)約定條款，借款用途條款，資產(chǎn)處置條款，借款人不得擅自出租、出賣其資產(chǎn)。合并條款 4、違約及救濟(jì)。 （1）違約，包括：先期違約，實(shí)際違約。 先期違約是指：即借款人雖未實(shí)際違約

25、，但是從某些事實(shí)推斷，借款人在融資協(xié)議期滿時(shí)將違約。對(duì)于先期違約，貸款人應(yīng)提前采取救濟(jì)措施。例如連鎖違約，凡借款人對(duì)其他債權(quán)人的違約，也視為對(duì)貸款人的違約，借款人喪失清償能力，抵押品損毀，借款人經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生重大不利變化。 實(shí)際違約是指，借款人已經(jīng)違反協(xié)議規(guī)定。指到期不能還本付息，在寬限期內(nèi)仍未履行這一義務(wù)，陳述與保證失實(shí)，違反約定事項(xiàng)，已對(duì)貸款人造成事實(shí)損害。 （2）對(duì)借款人違約可以采取的救濟(jì)措施有： 對(duì)尚未提取的貸款終止提款權(quán)， 對(duì)已經(jīng)提取的貸款“加速到期”，要求提前還款，對(duì)逾期償還的貸款要求支付約定的利息。 5、債權(quán)擔(dān)保。 信用擔(dān)保。保證，備用信用證， 物權(quán)擔(dān)保。浮動(dòng)設(shè)押擔(dān)保。 三、與國(guó)際

26、金融有關(guān)的多邊協(xié)議。 WTO金融服務(wù)貿(mào)易規(guī)則框架由以下文件組成： （一）服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定。 服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定（簡(jiǎn)稱GATS），它是調(diào)整所有的服務(wù)貿(mào)易的一般規(guī)則，其中第2條最惠國(guó)待遇，第3條透明度，第8條壟斷及專有服務(wù)，第11條支付和轉(zhuǎn)移，第12條為保證國(guó)際收支平衡而實(shí)施的限制，這些條款對(duì)金融服務(wù)貿(mào)易的調(diào)整，更有針對(duì)性，大為主要。 （二）服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定金融服務(wù)貿(mào)易附件一。 服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定（GATS）金融服務(wù)貿(mào)易附件一，是服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定（GATS）重要組成部分，要求各成員一體遵守，它包含了調(diào)整金融服務(wù)的基本規(guī)則： （1）它正確處理了金融服務(wù)貿(mào)易規(guī)則與服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定（GATS）的關(guān)系，把這類服務(wù)貿(mào)易的調(diào)

27、整納入服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定（GATS）框架，并對(duì)服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定（GATS）在金融服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域適用涉及的重要概念，規(guī)則作出符合該部門特點(diǎn)的解釋。 （2）是確定了服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定（GATS）的調(diào)整范圍，將銀行、保險(xiǎn)、證券服務(wù)都納入調(diào)整范圍， （3）允許各成員為維護(hù)國(guó)內(nèi)金融穩(wěn)定，而采取的審慎措施，是政府采取的貨幣政策，信用政策，和外匯政策措施。 （三）金融服務(wù)附件二。 金融服務(wù)附件二，是不具有一般行為規(guī)則性質(zhì)的技術(shù)性規(guī)定，允許各成員在這一期間繼續(xù)談判、修改、完善或撤銷原來(lái)作出的金融服務(wù)具體承諾。金融服務(wù)附件二提供了使金融服務(wù)談判繼續(xù)進(jìn)行的程序和可能性，第一次以部長(zhǎng)會(huì)議決議形式改變了WTO協(xié)議規(guī)定的修改具體承

28、諾的程序。 （四）關(guān)于金融服務(wù)的諒解。 關(guān)于金融服務(wù)的諒解簡(jiǎn)稱“諒解協(xié)議”，由美國(guó)、歐共體、日本等主要發(fā)達(dá)國(guó)家提出建議，并在烏拉圭回合談判結(jié)束時(shí)，作為最后文件被通過(guò)的。 根據(jù)該文件規(guī)定，其實(shí)施不得與服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定（GATS）條款沖突，不得損害烏拉圭回合談判參加各方，以服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定（GATS）第3部分的方式作出具體承諾的權(quán)利，即各成員有權(quán)選擇以服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定（GATS）第3部分，而不是以諒解協(xié)議為基礎(chǔ)作出具體承諾，不必承擔(dān)更高水平的市場(chǎng)開(kāi)放義務(wù)。 （五）服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定第2議定書(shū)。 服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定（GATS）第2議定書(shū)，是90個(gè)WTO成員談判達(dá)成的關(guān)于金融服務(wù)具體承諾的臨時(shí)協(xié)議。 （六）服務(wù)貿(mào)易

29、總協(xié)定第5議定書(shū)。 服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定（GATS）第5議定書(shū)，即由70個(gè)成員（鷗盟15國(guó)算一個(gè)成員），于1997年12月12日達(dá)成正式的金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)定，包括美國(guó)、歐盟在內(nèi)的56個(gè)國(guó)家提交了經(jīng)過(guò)改善的金融服務(wù)具體承諾表，和16份服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定（GATS）最惠國(guó)待遇保留清單，從1994年烏拉圭回合談判結(jié)束，到第5議定書(shū)生效，在金融服務(wù)領(lǐng)域作出承諾的成員已達(dá)104個(gè)。 四、巴塞爾協(xié)議 （一）概述。 巴塞爾協(xié)議全稱是關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的建議。1987年12月10日，國(guó)際清算銀行在瑞士巴塞爾召開(kāi)了包括美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、聯(lián)邦德國(guó)、意大利、日本、荷蘭、比 利時(shí)、加拿大和瑞典（“十國(guó)集團(tuán)”）以

30、及盧森堡和瑞士在內(nèi)的12個(gè)國(guó)家中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議。 會(huì)上通過(guò)了巴塞爾協(xié)議，該協(xié)議對(duì)銀行的資本比率、資本結(jié)構(gòu)、各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)等方面作了統(tǒng)一規(guī)定。 （二）巴塞爾協(xié)議的基本目的有兩個(gè)。 一是鼓勵(lì)銀行實(shí)行謹(jǐn)慎的流 動(dòng)性管理，加強(qiáng)國(guó)際銀行體系的健全性和穩(wěn)定性； 二是逐步消除 目前國(guó)際銀行業(yè)不公平競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)，統(tǒng)一各國(guó)銀行監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)，建立公正的國(guó)際性銀行管理體制。 （三）巴塞爾協(xié)議的主要內(nèi)容： 1、資本的定義。 巴塞爾委員會(huì)將資本分為兩層： 一層為“核心資本”，包括股本和公開(kāi)的準(zhǔn)備金，這部分至少占全部資本的， 另一層為：“附屬資本”，包括未公開(kāi)的準(zhǔn)備金、資產(chǎn)重估準(zhǔn)備金，普通準(zhǔn)備金或呆帳準(zhǔn)備金，帶有股本性質(zhì)

31、的債券和次級(jí)債券。 2、資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)。 風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)計(jì)算是指根據(jù)不同類型的資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大小，賦予它們五種不同的加權(quán)數(shù)，即0、10%、20、50和100，風(fēng)險(xiǎn)越大，加權(quán)數(shù)就越高。銀行的表外業(yè)務(wù)應(yīng)按“信用換算系數(shù)”換算成資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)相應(yīng)的項(xiàng)目，然后按同樣的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)計(jì)算法計(jì)算。 3、資本比率的標(biāo)準(zhǔn)。 巴塞爾協(xié)議規(guī)定，到1992年底，所有簽約國(guó)從事國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行其資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率應(yīng)達(dá)到8，其中核心資本至少為4。過(guò)渡期和實(shí)施安排。巴塞爾協(xié)議規(guī)定，從1987年底到1992年底為實(shí)施過(guò)渡期，1992年底必須達(dá)到的資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率目標(biāo)。巴塞爾協(xié)議是國(guó)際銀行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管的一個(gè)劃時(shí)代文件，它

32、可以說(shuō)是國(guó)際金融界的“神圣公約”，適用于所有從事國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行機(jī)構(gòu)。 （四）巴塞爾協(xié)議的主要成就。 巴塞爾協(xié)議從以下兩個(gè)方面結(jié)束了國(guó)際金融領(lǐng)域無(wú)法律秩序的歷史： 1、巴塞爾協(xié)議對(duì)國(guó)際金融關(guān)系的主體，特別是對(duì)從事跨國(guó)業(yè)務(wù)的國(guó)際銀行資格提出了法律性要求。按照協(xié)議，銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率總的要求不得低于8%，這一標(biāo)準(zhǔn)是到1993年底從事跨國(guó)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行必須達(dá)到的。 2、巴塞爾協(xié)議對(duì)國(guó)際金融關(guān)系的客體，通過(guò)巴塞爾體制的實(shí)施確定了國(guó)際監(jiān)管對(duì)象。協(xié)議規(guī)定出風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)的資本比率，將銀行資本同信貸風(fēng)險(xiǎn)與國(guó)家匯劃風(fēng)險(xiǎn)掛鉤，從而改變了以往商業(yè)銀行發(fā)放貸款不加控制的狀態(tài)。 （五）巴塞爾協(xié)議對(duì)我國(guó)金融業(yè)有什么影響？

33、 巴塞爾協(xié)議已經(jīng)和將繼續(xù)對(duì)我國(guó)金融業(yè)發(fā)生深刻的影響： 1、我國(guó)向國(guó)外借款等融資數(shù)量相對(duì)受到限制。巴塞爾協(xié)議規(guī)定經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織國(guó)家作為資信較高的組別國(guó)家，對(duì)它們給予較低的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)和優(yōu)惠待遇，優(yōu)惠組以外的國(guó)家則給予較高的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)。我國(guó)被列為優(yōu)惠組以外的國(guó)家，因而今后我國(guó)從國(guó)外融資的成本可能增高。 2、巴塞爾協(xié)議使我國(guó)的海外經(jīng)營(yíng)活動(dòng)面臨挑戰(zhàn)。如果一國(guó)沒(méi)有對(duì)其本國(guó)的銀行按該協(xié)議要求實(shí)行監(jiān)管，或者被認(rèn)為沒(méi)有這樣做，則該國(guó)銀行在他國(guó)的業(yè)務(wù)活動(dòng)則有可以受到歧視性待遇。因此，如果我國(guó)不按協(xié)議要求，對(duì)銀行實(shí)行監(jiān)管，會(huì)使我國(guó)銀行業(yè)在國(guó)際業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)中處于不利的地位。 3、巴塞爾協(xié)議對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債管理將產(chǎn)生重大影響。盡管我國(guó)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與西方有較大差別、但巴塞爾協(xié)議的原則仍是我國(guó)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的基礎(chǔ)，這就對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的管理提出更高要求，我國(guó)現(xiàn)在進(jìn)