建立與人力資本產(chǎn)權(quán)相符的報酬制度

1、      內(nèi)容摘要：人力資本產(chǎn)權(quán)是人力資本市場交易中的行為關(guān)系，它包括人力資本的所有權(quán)及其派生出來的使用權(quán)、支配權(quán)和收益權(quán)等一系列權(quán)利的總和，是制約人們行使這些權(quán)利的規(guī)則。人力資本所有權(quán)制度的變遷過程是，人力資本載體與人力資本所有權(quán)主體趨于結(jié)合，而人力資本產(chǎn)權(quán)權(quán)能趨于分離。人力資本所有權(quán)歸誰，收益權(quán)就歸誰，人力資本是能帶來剩余價值的價值，它有權(quán)參與利潤的分割。年薪制和期權(quán)制是使人力資本所有者的目標利益函數(shù)與自身的利益函數(shù)相一致的一種定價和激勵機制。關(guān)鍵詞：人力資本 產(chǎn)權(quán) 報酬制度人力資本產(chǎn)權(quán)的概念與特征什么是產(chǎn)權(quán)？從經(jīng)濟學(xué)的角度分析

2、，產(chǎn)權(quán)是指由人們對物的使用所引起的相互認可的行為關(guān)系，用來界定人們在經(jīng)濟活動中如何受益，如何受損，以及他們?nèi)绾芜M行補償?shù)囊?guī)則。一個產(chǎn)權(quán)的基本內(nèi)容包括行動團體對資源的使用權(quán)與轉(zhuǎn)讓權(quán)，以及收入的享受權(quán)。根據(jù)產(chǎn)權(quán)學(xué)派的理論，我們認為人力資本產(chǎn)權(quán)是人力資本市場交易中的行為關(guān)系，它包括人力資本的所有權(quán)及其派生出來的使用權(quán)、支配權(quán)和收益權(quán)等一系列權(quán)利的總和，是制約人們行使這些權(quán)利的規(guī)則。人力資本產(chǎn)權(quán)是一種人與人之間的行為關(guān)系，是為了界定和調(diào)整不同的利益主體之間的權(quán)益關(guān)系而形成的制度安排。人力資本產(chǎn)權(quán)是由于人力資本使用價值效用性和稀缺性而引起的。在人力資本市場交易中，人力資本所有者與非人力資本所有者之間發(fā)生

3、著復(fù)雜的關(guān)系，人力資本產(chǎn)權(quán)制度確定了兩者之間的行為邊界，關(guān)系方式和權(quán)利所屬。人力資本市場的交易是一種產(chǎn)權(quán)交易，交易雙方在人力資本產(chǎn)權(quán)制度所規(guī)定約束條件下發(fā)生關(guān)系。在人力資本產(chǎn)權(quán)明確界定后，人力資本所有者與非人力資本所有者應(yīng)該是平等的合作關(guān)系。人力資本產(chǎn)權(quán)是一種行為權(quán)利，是產(chǎn)權(quán)主體的意志表現(xiàn)，它包含所有權(quán)及其派生的支配權(quán)、處置權(quán)、使用權(quán)和收益權(quán)等。其中人力資本所有權(quán)是排除他人對人力資本的歸屬、控制和占有權(quán)利。它是人力資本產(chǎn)權(quán)構(gòu)成的基礎(chǔ)，是其他權(quán)能實施的前提條件。人力資本處置權(quán)指的是人力資本產(chǎn)權(quán)主體在權(quán)利范圍內(nèi)處置人力資本的權(quán)力，它可以是改變?nèi)肆Y本存在狀態(tài)、存量流動以及再投資等狀態(tài)。人力資本的收

4、益權(quán)是指人力資本產(chǎn)權(quán)主體享有因使用人力資本而產(chǎn)生的利益分配權(quán)利。它是人力資本產(chǎn)權(quán)的第一位的、天然的特權(quán)。按照馬克思的觀點，人力資本與土地資本、金融（貨幣）資本等非人力資本一樣，是能帶來剩余價值的價值，它有權(quán)參與利潤的分割。按照薩伊的“三位一體，各得其所”、按要素分配的觀點，從人力資本對生產(chǎn)或社會提供的效益或貢獻而言，人力資本也要獲得利潤分配權(quán)，而且不同存量的人力資本或不同復(fù)雜程度的人力資本獲得的分配權(quán)應(yīng)有所不同。人力資本的所有權(quán)、使用權(quán)、處置權(quán)和收益權(quán)是可以交易的，各項權(quán)能可以分解開來、分屬于不同的主體的。人力資本產(chǎn)權(quán)權(quán)能的分解性大大提高了人力資本產(chǎn)權(quán)的使用效率。人力資本產(chǎn)權(quán)權(quán)合一的初始格局約

5、束了人力資本運行的效率發(fā)揮，而追求利益最大化的動機促使人力資本所有者通過交易主動地出讓一部分權(quán)利，由于交易成本小于初始產(chǎn)權(quán)格局所造成的效率損失，于是，所有者獲得更大的收益。當人力資本處于產(chǎn)交易市場中，人力資本產(chǎn)權(quán)的所有者會考慮未來的收益和成本傾向，并選擇他認為能實現(xiàn)他們的權(quán)利現(xiàn)值最大化的資源安排方式，促使人力資本向更有效更充分利用的市場轉(zhuǎn)移，從而實現(xiàn)帕累托最優(yōu)的狀態(tài)。人力資本產(chǎn)權(quán)與報酬制度的歷史考察在奴隸社會，奴隸整個人屬于奴隸主，通過剝削與被剝削關(guān)系，奴隸的人力資本產(chǎn)權(quán)載體與其人力資本所有權(quán)主體發(fā)生了明顯的分離，奴隸并不擁有人力資本的所有權(quán)，其人力資本所有權(quán)自然屬于奴隸主，奴隸主因此擁有奴隸

6、的人力資本產(chǎn)權(quán)的各項權(quán)能。我們從Y·巴澤爾對奴隸經(jīng)濟的研究及舍溫·羅森對人力資本的解釋中可以明確這點。Y·巴澤爾在產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟分析中研究了奴隸制條件下的奴隸的人力資本產(chǎn)權(quán)問題，他指出，“奴隸從頭到腳都是奴隸主的財產(chǎn)，因此其勞動成果就法定屬于奴隸主，首先，奴隸主拿走奴隸的任何東西，只不過是自己拿了從法律上說是屬于自己的東西。他們有權(quán)利，也有力量做到這一點。”因此，奴隸主剝奪了奴隸的人力資本的全部產(chǎn)權(quán)，享有絕對的所有權(quán)及其派生的各項產(chǎn)權(quán)。馬克思在雇傭勞動與資本中則寫道，“奴隸連同自己的勞動力一勞永逸地賣給自己的主人。奴隸本身是商品，但勞動力卻不是他的商品?！迸`完完全全

7、屬于奴隸主，奴隸主可以任意處置奴隸，完全擁有奴隸的人力資本、財產(chǎn)權(quán)利。在非自由的生產(chǎn)方式下，人力資本產(chǎn)權(quán)僅限于產(chǎn)權(quán)載體與所有權(quán)主體相分離的不經(jīng)濟模式。到了奴隸社會后期至封建社會，人力資本產(chǎn)權(quán)的權(quán)能發(fā)生了分離。Y·巴澤爾研究指出：此時，奴隸是一種“主動的財產(chǎn)（full-fledged property）”。這一思想后來被張五常進一步發(fā)揮，他指出：“勞動和知識都是資產(chǎn)。每個人都有頭腦，合作自行選擇，自作決定。我要指出的重要特征，是會作選擇的人與這些資產(chǎn)在生理上合并在一身，由同一的神經(jīng)中樞控制，不可分離。跟這些資產(chǎn)混在一身的人可以發(fā)奮圖強，自食其力，自加發(fā)展或運用，可以不聽使喚，或反命令而

8、行，或甚至寧死不從”。因此，“奴隸主對他們并不享有絕對的所有權(quán)?！蓖瑯?，農(nóng)奴的人力資本產(chǎn)權(quán)的權(quán)能也只是部分地歸農(nóng)奴主所有。在資本主義社會中，人力資本載體擁有了對自己的人力資本的所有權(quán)，并能在人力資本市場中自由地出賣自己的人力資本商品，經(jīng)過交易，人力資本所有權(quán)的多種權(quán)能分屬不同的主體，產(chǎn)權(quán)學(xué)派論證了這種制度安排是經(jīng)濟的，較為有效率的。Y·巴澤爾研究得出：由于奴隸主完全擁有奴隸的人力資本所有權(quán)，導(dǎo)致奴隸主監(jiān)督奴隸的成本和政府保護奴隸主對奴隸的財產(chǎn)權(quán)利的費用越來越高，奴隸主不得不歸還部分的人力資本所有權(quán)給奴隸本人。在我國傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟體制下，人力資本產(chǎn)權(quán)載體與所有權(quán)主體也是相分離的。人力資

9、本產(chǎn)權(quán)的載體是活生生的，但其不能自由選擇職業(yè)，甚至沒有自由流動的權(quán)利，人力資本沒有相應(yīng)的市場價格且不能自由轉(zhuǎn)讓，高人力資本存量不能獲得高收益，所有權(quán)主體本質(zhì)上是國家。從人力資本所有權(quán)制度變遷的歷史考察我們可以得出：人力資本載體與人力資本所有權(quán)主體趨于結(jié)合，而人力資本產(chǎn)權(quán)權(quán)能趨于分離。人力資本載體只有擁有了自己人力資本的所有權(quán)，才能自由地支配自己的人力資本，自由地選擇工作，選擇最佳的方式去實現(xiàn)人力資本價值，獲取人力資本利益，從整體上保障人力資本的權(quán)利，從根本上激勵人力資本。馬克思在分析資本主義社會勞動力產(chǎn)權(quán)交易，即“資本雇傭勞動”時指出，勞動者要保存自己的勞動力就必須出賣勞動力，以使勞動力和生產(chǎn)

10、資料相結(jié)合。但是這種出賣能在一定時限內(nèi)，并在讓渡時不放棄他對于勞動力的所有權(quán)，否則，他就會從自由人論為奴隸，從商品所有權(quán)變?yōu)樯唐?，因此，勞動者出賣給資本家的只是勞動力的暫時使用權(quán)和暫時支配權(quán)。在市場經(jīng)濟條件下，由于制度確定了人力資本所有權(quán)屬于人力資本載體，因此，在人力資本產(chǎn)權(quán)交易中，人力資本所有權(quán)就無法轉(zhuǎn)移，交易和轉(zhuǎn)移的只是人力資本的處置權(quán)和使用權(quán)。我們在考察人力資本產(chǎn)權(quán)權(quán)能分離制度變遷中發(fā)現(xiàn)，人力資本所有權(quán)歸誰，收益權(quán)就歸誰，人力資本的收益權(quán)變遷表現(xiàn)出報酬制度的變遷。按照馬克思的觀點，工資只是勞動價值的表現(xiàn)形式，勞動力價值是維持勞動力再生產(chǎn)所必須生活資料的價值。我們分析早期的工資決定理論，以

11、馬歇爾為代表的工資市場機制決定理論及馬歇爾之后的分享工資理論、效率工資理論，我們可以更肯定地得出：工資并不是人力資本收益權(quán)的表現(xiàn)，“獲取利潤”才是人力資本收益權(quán)的本質(zhì)所在。人力資本收益權(quán)利：利潤分配或剩余索取權(quán)產(chǎn)權(quán)學(xué)派認為：企業(yè)的權(quán)利結(jié)構(gòu)是由擁有私產(chǎn)的單個所有者所組成的合作生產(chǎn)和一個專門作為監(jiān)察合作成員的團體所構(gòu)成，這個團體擁有獲取殘余的權(quán)利。企業(yè)是由人力資本所有者與非人力資本所有者按一定的游戲規(guī)則，平等博弈，最終達成契約的一種制度安排。張五常在科斯的交易費用理論分析的基礎(chǔ)上，引入風(fēng)險因素，通過對中國1920年1940年土地租約的考察，證明了土地所有者與佃農(nóng)之間存在固定租約、工資租約和分成租約

12、的原因在于：合約雙方在合約安排的選擇上，都是為了在交易費用的約束下，從風(fēng)險的分散中使獲得的利益最大化。這一結(jié)論給我們的啟示是風(fēng)險與收益對等，即誰承擔了企業(yè)的最終風(fēng)險，誰就擁有了企業(yè)的所有權(quán)，誰就擁有了企業(yè)的剩余索取權(quán)。進入企業(yè)契約的人力資本所有者與非人力資本所有權(quán)（股東）在訂立合約的博弈中，可以選擇：一是工資合約，企業(yè)的風(fēng)險主要由非人力資本所有者承擔，人力資本所有者喪失人力資本產(chǎn)權(quán)權(quán)利；二是固定合約，這時企業(yè)的風(fēng)險主要由人力資本產(chǎn)權(quán)載體承擔，人力資本產(chǎn)權(quán)載體擁有絕大部分的企業(yè)權(quán)益；三是分成合約，由非人力資本所有者與人力資本產(chǎn)權(quán)所有者共同承擔風(fēng)險，共同分享權(quán)益。在理論上，上述三種合約都是成立的，

13、但經(jīng)濟運行的基本規(guī)律是所有權(quán)主體與收益主體的一致性與排他性。從社會經(jīng)濟歷史發(fā)展來看，人力資本所有者與非人力資本所有者將具有平等的權(quán)利獲得行使剩余索取權(quán)。人力資本與非人力資本是契約雙方相對獨立、平等的產(chǎn)權(quán)主體，都有權(quán)利從未來收益中獲取自己的產(chǎn)權(quán)收益，片面強調(diào)任何一方產(chǎn)權(quán)收益是不公平的。人力資本產(chǎn)權(quán)載體將自己的知識、技能和體力作為資本投入企業(yè)運營，不斷地追加積累，不僅與非人力資本所有者一起承擔著企業(yè)的風(fēng)險，而且還擔負了其所特有的風(fēng)險，因此，在獲得相當于要素價格的工資收入以外，還應(yīng)獲得其風(fēng)險補償及對自己產(chǎn)權(quán)權(quán)益的保護，所以，人力資本產(chǎn)權(quán)所有者應(yīng)享有企業(yè)剩余索取權(quán)，即對企業(yè)總收入扣除所有固定的合約支出

14、（原材料付款、工資、利息、租金、其他成本性費用）之后的剩余（利潤）要求權(quán)。當然，人力資本產(chǎn)權(quán)收益包括對企業(yè)的剩余索取權(quán)、職權(quán)和晉升權(quán)等。享有剩余索取權(quán)能更效地激勵人力資本所有者的警覺，使之更大限度地發(fā)現(xiàn)和創(chuàng)造企業(yè)的獲利機會，同時，減少企業(yè)的監(jiān)督成本，實現(xiàn)企業(yè)的利潤最大化。對企業(yè)的剩余索取權(quán)可以通過年薪制和期權(quán)制兩種人力資本定價機制來體現(xiàn)。年薪制是提高人力資本開發(fā)與使用的經(jīng)濟效率有效的途徑，此時，人力資本報酬=工資+風(fēng)險收益，它使人力資本具有參與分配的特權(quán)，它能滿足人力資本的報酬要求，實行充分的激勵。年薪應(yīng)根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營效益，行業(yè)平均利潤水平，資產(chǎn)保值增值率等綜合狀況，考慮人力資本價值、供求狀況

15、、獲利潛能、地區(qū)收入狀況等來確定，年薪制不能設(shè)計成企業(yè)職工工資水平的35倍或810倍的一種簡單工資制度。它的構(gòu)成可以如下：年薪=基本年薪+效益年薪×Wi+獎勵年薪×W2注：Wi、W2為年度考核系數(shù)。基本年薪可以以現(xiàn)金的方式兌現(xiàn)，其余部分按不同的比例（比如50：10：40）以現(xiàn)金、風(fēng)險抵押金和待轉(zhuǎn)化年薪的方式兌現(xiàn)。待轉(zhuǎn)化年薪為遠期現(xiàn)金、股票或虛擬股票（非上市公司）。股份（票）期權(quán)制（Stock Option）就是購進公司一定股份的權(quán)利。人力資本股份期權(quán)就是人力資本產(chǎn)權(quán)所有者按約定價格購進未來一定時期內(nèi)公司股份的權(quán)利。如此一來，人力資本產(chǎn)權(quán)所有者就會想方設(shè)法使企業(yè)增值，增值越大，賺得越多。股份期權(quán)制對人力資本所有者的激勵力量是相當強而有力的。從理論上講，激勵力量=期望×效價。效價指達到某一目標對于滿足個人需要的價值，如上例，效價為100萬元或更多。期望指人們對達到某一目標的主觀估計，人的期望是無限的。股份期權(quán)恰恰迎合了人的本性，它的回報是“無限額”的。你想要多大的回報，就要付出多大努力。期權(quán)制度使人力資本所有者的目標利益函數(shù)與自身的利益函數(shù)相一致，它不僅把人力資本產(chǎn)權(quán)所有者的個人利益與企業(yè)的整體利益完全捆綁