商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警支持模型及其系統(tǒng)

1、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警支持模型及其系統(tǒng)     一引言 商業(yè)銀行是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的組織,能否很好地管理信用風(fēng)險(xiǎn)將關(guān)系到商業(yè)銀行的生存和發(fā)展現(xiàn)有對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的研究,不論是5C法Z-Score還是KVM模型等,都傾向判斷信用風(fēng)險(xiǎn)的大小這些研究的方向沿著“逐步求精”的思想,從判別信用風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)大小到判別信用風(fēng)險(xiǎn)的絕對(duì)大小然而,信用風(fēng)險(xiǎn)的大小是內(nèi)外部環(huán)境不斷變化的,具有易變性;同時(shí)它也隨時(shí)間而不斷變化,具有時(shí)變性雖然,對(duì)單一時(shí)間點(diǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)的研究在信用風(fēng)險(xiǎn)研究中,可以度量及比較信用風(fēng)險(xiǎn)的大小,但在商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)務(wù)中,還需要解決什么時(shí)間由什么依據(jù)決定需要對(duì)信用風(fēng)

2、險(xiǎn)進(jìn)行度量,以及對(duì)度量結(jié)果采取怎樣避險(xiǎn)措施的問題 對(duì)預(yù)警(Early-Warning)的研究最早來源于軍事,指通過預(yù)警飛機(jī)預(yù)警雷達(dá)等工具提前發(fā)現(xiàn)分析和判斷敵人的進(jìn)攻信號(hào),并把這種信號(hào)的威脅程度傳遞給指揮部門,以提前采取應(yīng)對(duì)措施在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,穆爾首先采用多種指標(biāo)綜合方法構(gòu)建美國宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警系統(tǒng)在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面,首先將信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和將預(yù)警系統(tǒng)(EWS)的概念應(yīng)用到信用風(fēng)險(xiǎn)管理的是Fisk,預(yù)警被認(rèn)為是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的提前預(yù)測(cè)將預(yù)警理論應(yīng)用到信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,現(xiàn)有的研究大多集中在對(duì)單一時(shí)間點(diǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)大小轉(zhuǎn)化成預(yù)警級(jí)別的研究,如基于人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警基于灰色模型的信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等等這些研究從本質(zhì)上看都是對(duì)信

3、用風(fēng)險(xiǎn)度量方法的應(yīng)用和延伸,缺乏對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)整個(gè)生命周期內(nèi)預(yù)警的研究 本文通過對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)生命周期的研究,結(jié)合企業(yè)預(yù)警理論,研究商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的三個(gè)階段,在分析商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警各個(gè)階段的目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)步驟的基礎(chǔ)上,研究信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的概念模型,最后運(yùn)用系統(tǒng)分析的方法,研究商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警支持系統(tǒng)的系統(tǒng)結(jié)構(gòu) 二信用風(fēng)險(xiǎn)的生命周期和信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的過程 傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)定義為包括借款人債券發(fā)行人或金融交易對(duì)方在內(nèi)的交易對(duì)手由于各種原因不能完全履約致使金融機(jī)構(gòu)投資人或交易對(duì)方遭受損失的可能性從狹義上講,信用風(fēng)險(xiǎn)就指信貸風(fēng)險(xiǎn)通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)概念的梳理,從風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者(即商業(yè)銀行)的角度來看,信用風(fēng)險(xiǎn)即

4、由于交易對(duì)手是否違約的最終結(jié)果和商業(yè)銀行認(rèn)為交易對(duì)手是否違約之間的偏差,這種差異可能對(duì)商業(yè)銀行造成損失 信貸交易是產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)的一種交易,商業(yè)銀行的交易對(duì)手即貸款人根據(jù)貸款人借貸的實(shí)際情況,對(duì)一個(gè)貸款人信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生到結(jié)束的時(shí)間階段可以用圖1表示該過程一直持續(xù)到借貸合同到期,貸款人做出是否違約的決策為止,即信貸交易信用風(fēng)險(xiǎn)的生命周期在生命周期內(nèi),商業(yè)銀行如果始終認(rèn)為貸款人一定不會(huì)違約的話,貸款人是否違約的事實(shí)和商業(yè)銀行對(duì)貸款人是否違約的預(yù)期存在差距,這種差距可能導(dǎo)致商業(yè)銀行的損失,即信用風(fēng)險(xiǎn)因此信用風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)的生命周期(T) 企業(yè)預(yù)警管理理論的基本方法,即通過監(jiān)測(cè)并預(yù)控造成各種經(jīng)營

5、風(fēng)險(xiǎn)和管理失誤的致錯(cuò)環(huán)境,通過對(duì)致錯(cuò)環(huán)境中各種內(nèi)部和外部主要致錯(cuò)因素(行為)進(jìn)行有效的測(cè)評(píng),進(jìn)而控制錯(cuò)誤的發(fā)生或發(fā)展,把失誤控制在早期,把各種經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度對(duì)于商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警,也需要在信息的時(shí)效性范圍之內(nèi),及時(shí)地從作為信用風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)和影響因素的外部環(huán)境中獲取信息,根據(jù)獲取到的信息,篩選到可能影響商業(yè)銀行交易對(duì)手或是交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)大小變更的信息以及這些信息所對(duì)應(yīng)的交易對(duì)手;針對(duì)所發(fā)現(xiàn)的交易對(duì)手,重新度量其信用風(fēng)險(xiǎn),得到交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)大小;根據(jù)評(píng)估出的交易對(duì)手和他們的信用風(fēng)險(xiǎn)大小,從眾多應(yīng)對(duì)策略中選取合適的應(yīng)對(duì)策略并實(shí)施因此,將信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分解成如下三個(gè)預(yù)警階段:環(huán)境的監(jiān)視和信

6、用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)現(xiàn)階段(P_d)信用風(fēng)險(xiǎn)度量階段(P_e)制定應(yīng)對(duì)策略階段(P_s) 其中:P_d階段在整個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)的生命周期中持續(xù)工作,僅當(dāng)P_d階段發(fā)現(xiàn)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)變化的信號(hào)或可能影響信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的交易對(duì)手信息和環(huán)境信息時(shí),才觸發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)度量階段通過獲取交易對(duì)手的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或金融市場(chǎng)數(shù)據(jù)使用專家系統(tǒng)記分模型或定量模型等信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型來度量其信用風(fēng)險(xiǎn)的大小;僅當(dāng)P_e階段度量出的信用風(fēng)險(xiǎn)值大于某一個(gè)閾值,才進(jìn)入P_s階段這樣商業(yè)銀行就完成了一次信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的全部過程在T內(nèi),可能重復(fù)著一個(gè)或多個(gè)這樣的信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警過程 三信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的概念模型 商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)包括兩個(gè)確定的直接參與者,即商業(yè)銀行

7、(L)和交易對(duì)手(B)若把自然的選擇(N)當(dāng)成一個(gè)間接的參與人,則商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中的參與人(P)可以表示如下: P=(L,B,N) (1) (一)信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警各階段目標(biāo)和子過程 從L的視角,分析在信用風(fēng)險(xiǎn)各個(gè)階段的需求和信息交互 (1)環(huán)境的監(jiān)視和信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)現(xiàn)階段(P_d) 該階段的任務(wù)是從N和B中發(fā)現(xiàn)可能導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)變化的信息以及這些信息所影響的B為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)目的,L要在整個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)的生命周期中持續(xù)從B和L獲取信息由于信息量非常巨大,而且所獲取的信息可能由于不具備有用性時(shí)效性和真實(shí)性等等要求,需要對(duì)獲取的信息進(jìn)行篩選并且,當(dāng)單獨(dú)的信息并不能直接發(fā)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn),需要通過信息組合起來才能發(fā)

8、現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)如發(fā)現(xiàn)某個(gè)B的貸款在時(shí)間t內(nèi)到期并不能發(fā)現(xiàn)其信用風(fēng)險(xiǎn)變更,發(fā)現(xiàn)它在其他商業(yè)銀行的貸款在時(shí)間t內(nèi)到期也不能說明其信用風(fēng)險(xiǎn)變更,然而這兩條信息組合則意味著由于B要同時(shí)償還多筆貸款而可能產(chǎn)生現(xiàn)金的不足篩選組合后的信息轉(zhuǎn)換成知識(shí),和L的所有B進(jìn)行匹配,得到其信用風(fēng)險(xiǎn)可能受影響的一部分交易對(duì)手B+(B+B)該階段中,信息主要從N和B向L流動(dòng),由于在B和L之間的博弈中,信息不對(duì)稱對(duì)B有利,因此N是主要的信息來源該階段向下一階段輸出B+和相關(guān)的知識(shí) (2)信用風(fēng)險(xiǎn)度量階段(P_e) 該階段的任務(wù)是根據(jù)P_d輸出的B+和相關(guān)的知識(shí),選擇滿足合理性和準(zhǔn)確性的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型和方法度量其信用風(fēng)險(xiǎn)的大小該

9、階段的核心任務(wù)是選擇并運(yùn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的度量模型該階段通過度量模型的選擇輸入數(shù)據(jù)的獲取模型運(yùn)行和度量結(jié)果的輸出四個(gè)子過程來實(shí)現(xiàn)其核心任務(wù)該階段中,信息主要從N和B流動(dòng),和上一階段不同的是,由于直接獲取用于度量信用風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)和金融數(shù)據(jù),該階段主要的信息來源是B該階段的輸出為B+的信用風(fēng)險(xiǎn)度量結(jié)果 (3)制定應(yīng)對(duì)策略階段(P_s) 該階段的任務(wù)是根據(jù)P_e輸出的B+的信用風(fēng)險(xiǎn)度量結(jié)果,判定是否超過閾值,并選擇或制定L的應(yīng)對(duì)策略并加以實(shí)施,以避免由于信用風(fēng)險(xiǎn)的變更而引起的損失該階段的核心任務(wù)是選擇并實(shí)施信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略該階段的子過程有:判斷是否超過閾值風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略的選擇策略的實(shí)施 (二)信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的概

10、念模型 綜合前面提出的信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的邏輯過程分析參與者分析和信用風(fēng)險(xiǎn)影響因素分析,三階段信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的概念模型如圖3所示 四信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警支持系統(tǒng) (一)信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)需求分析 對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警而言,其目標(biāo)是得出何時(shí)對(duì)B采用何種度量方法和模型進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)度量,并且對(duì)度量結(jié)果需要采用何種措施來避免可能的損失根據(jù)前面對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警三個(gè)階段的分析,可以提出三個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警階段的功能需求 (1)環(huán)境的監(jiān)視和信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)現(xiàn)階段(P_d) 該階段的功能需求:信息獲取知識(shí)組合和篩選與交易對(duì)手匹配輸出B?和相關(guān)知識(shí)該階段從各種國家的行業(yè)的商業(yè)企業(yè)自身相關(guān)的信息系統(tǒng)和WEB網(wǎng)站中獲取信息,向下一階段P_e輸出可

11、能發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的交易對(duì)手和相關(guān)聯(lián)知識(shí) (2)信用風(fēng)險(xiǎn)度量階段(P_e) 該階段的功能需求:模型選擇輸入數(shù)據(jù)的獲取模型運(yùn)行輸出度量結(jié)果該階段接受P_d階段輸入的交易對(duì)手和相關(guān)聯(lián)知識(shí),向P_e輸出交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)度量值 (3)制定應(yīng)對(duì)策略階段(P_s) 該階段的功能需求:判斷是否超過閾值應(yīng)對(duì)策略選擇策略的實(shí)施該階段接受P_e輸入的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)度量值,輸出應(yīng)對(duì)策略 (二)信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)框架模型 根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警三階段的功能需求分析,信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警支持系統(tǒng)的框架模型如圖4所示 五案例分析 本文以商業(yè)銀行B在成功收回A公司巨額逾期貸款本息及全部追償費(fèi)用一案為例,具體闡述商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警過程A公

12、司是一家當(dāng)?shù)刂髽I(yè),因承建某國家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目,而先后獲得包括B以及另一銀行的億元貸款,資金來源充足,B經(jīng)貸前考察向其發(fā)放了貸款 圖5模擬了商業(yè)銀行B通過信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的三個(gè)階段,及時(shí)發(fā)現(xiàn)A公司信用風(fēng)險(xiǎn)的變化并加以度量和采取措施的過程在P_d階段,B行從直接信息來源獲取了要求B行貸款展期而賬戶內(nèi)并未籌集足夠還貸資金的信息,并從銀行同業(yè)獲取了A公司在近三個(gè)月內(nèi)在數(shù)家銀行多筆數(shù)量較大的貸款將先后到期的信息通過這些信息的組合,發(fā)現(xiàn)的知識(shí)指向了A公司在到期時(shí)可能現(xiàn)金不足;在P_e階段,B行通過專家主觀估計(jì)了該信用風(fēng)險(xiǎn)的大小,發(fā)現(xiàn)其信用風(fēng)險(xiǎn)有明顯變大的趨勢(shì);在P_s階段,B行選取信貸政策與法律相結(jié)合的策略

13、,一方面明確拒絕其展期要求,另一方面,結(jié)合法院以訴前保全方式查封其多家銀行賬戶最終A公司將其在B行的全部貸款本息及包括訴訟費(fèi)律師代理費(fèi)等在內(nèi)的全部追償費(fèi)用一并償還 本文對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警進(jìn)行了研究,提出了信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的概念模型和支持系統(tǒng)的系統(tǒng)結(jié)構(gòu),其目標(biāo)是從商業(yè)銀行的實(shí)務(wù)出發(fā),建立商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的支持系統(tǒng)要實(shí)現(xiàn)最終的目標(biāo),還需要做以下方面的研究:信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)的機(jī)理;對(duì)不同交易對(duì)手和不同類型的信用風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)度量的方法模型的自動(dòng)選擇機(jī)理;信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略的選擇機(jī)理 參考文獻(xiàn): 1E I Altman. Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate. Bankruptcy. Journal of Finance, 1968,(23): 189-209. 2KMV Corporation. Credit Monitor Review. SanFrancisco California: 1993. 3佘從國,席酋民.我國企業(yè)預(yù)警研究理論綜述J.預(yù)測(cè),2