P2P網(wǎng)貸行業(yè)風險因素分析(共3頁)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上P2P網(wǎng)貸行業(yè)風險因素分析互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管已走過一年的時間，取得了不俗的成績。大批平臺良性退出，各地方都出臺詳細的監(jiān)管措施，整體投資金額仍舊在平穩(wěn)增加?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)彌補了傳統(tǒng)金融的一些短板，給資本市場注入新的活力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)也給投資者的理財投資提供了新的選擇。余額寶用戶眾多，P2P理財也遭到追捧。余額寶風險小，P2P收益高，這兩種理財方法各有好處。但是，隨著監(jiān)管的增強，P2P行業(yè)漸漸走向成熟，風險漸小，已經(jīng)成為了互聯(lián)網(wǎng)金融投資的不二選擇。然而前段時間平臺頻繁暴雷，深陷于坑的投資人便一朝被蛇咬十年怕井繩-P2P就是騙人的!顯然，這對那些雖然為數(shù)不多卻極盡努力的平

2、臺并不公平。就信息透明度而言，P2P平臺對投資人作的信息披露太少了。某知名大平臺正在熱推的一款產(chǎn)品赫然標明“由中國平安財產(chǎn)保險全額本息保障”，這顯然有悖于當下監(jiān)管層要打破剛性兌付的精神，再聯(lián)想到今年3月份保監(jiān)會曾要求清退所有P2P賬戶資金安全險的保守態(tài)度，不免讓人感覺有些奇怪?？墒牵覀儏s在產(chǎn)品介紹中找不到任何關于這個保險合約的具體內(nèi)容。沒錯，沒有任何介紹。-典型的“不管你信不信，反正我信了”。再例如投資人最為關心的逾期率與壞賬率的問題。對于大多數(shù)平臺而言，這兩個數(shù)字都是秘而不宣的。也有少數(shù)平臺主動公布了相關數(shù)字，但真實性如何呢?某知名平臺號稱自己連續(xù)3年保持0逾期的行業(yè)紀錄，也有一些平臺自稱

3、不良率低至百分之零點零幾。該如何看待這些漂亮的數(shù)字呢?實話說，我是從業(yè)者，但我也不敢說這些數(shù)字真實與否。為什么?從反面來說，可以做一個簡單的對比。截至2016年一季度末，銀行業(yè)不良余額已接近1.4萬億，不良率達到1.75%。大家都知道，就資產(chǎn)質(zhì)量而言，銀行資產(chǎn)優(yōu)于P2P行業(yè)資產(chǎn);就風控水平而言，銀行風控優(yōu)于P2P風控。那么，理論上，P2P行業(yè)的不良率沒有理由優(yōu)于銀行，甚至不良率應該大大高于銀行。而現(xiàn)在就大家公布的數(shù)字來看，顯然并非如此。所以此處不得不打一個大大的問號。從正面來說，個別平臺做出漂亮的數(shù)字也并非完全沒有可能。不少P2P平臺成立時間極短，剛剛成立一兩年甚至幾個月的平臺比比皆是，而平臺

4、又不乏長期標，例如長達36個月的標，大量標的仍處于未到期狀態(tài)，那么可以說，風險集中暴露的時間點還未到，這個時候公布逾期率雖然數(shù)字漂亮得不像話，但也有可能是真實的;又或者平臺運用自有資金補上了窟窿，做到了賬面上的低逾期，也是有可能的。還有不少平臺喜歡玩文字游戲，“歷史100%兌付”“平臺對投資人逾期率0”，看明白了吧?橫豎到期我連本帶息給你了，至于這錢是不是平臺出的你就別管了。對于投資人，貌似這種解決方案不錯，反正收益確保了?？蛇@個數(shù)字掩蓋的是真正的平臺風控水平，你無法知道，平臺承受的極限在哪里，你也不知道，你是不是就恰好成為了壓垮憑條的那最后一根稻草。因此，只能說，若想理性投資，就不要太糾結(jié)這

5、些數(shù)字了，因為參考意義真的有限。與逾期率可以并稱P2P界“天問”的是風險保障金的問題，如何提取?提取比例?壞賬覆蓋率?保障金總規(guī)模?等等，幾乎所有的投資者都能看到各類平臺在言之鑿鑿談論自己的保障金，而一旦深入到這些細節(jié)問題上，又都含糊其辭或者閉口不提。就這些問題而言，不止投資人一頭霧水，監(jiān)管部門同樣一頭霧水。如果苛刻點來說，P2P行業(yè)的信息披露根本尚未真正起步?？墒牵懿荒苷fP2P平臺就是這個行業(yè)攪混水的罪魁禍首?恐怕也不能。中國完善的征信體系的缺失導致P2P平臺有口難言，信貸資產(chǎn)逾期比例極高已是業(yè)內(nèi)公開的秘密;與此同時，行業(yè)中的各個平臺又基本處于信息孤島的狀態(tài)，這給不少借款人以多平臺重復借款

6、的空間，例如雖然只擁有3萬元的信用額度 ，但可以在幾家甚至幾十家平臺每家借款3萬元，因此有極大比例的信用貸款是被用于借新還舊也成為了業(yè)內(nèi)公開的秘密。平臺難以完全掌握借款人的真實信息，那么行業(yè)的宏觀信息平臺能夠準確掌握嗎?也難。中國P2P行業(yè)發(fā)展歷史極短，權威的第三方結(jié)構更是少的可憐。舉例說，就今年5月份的網(wǎng)貸全國成交額這個數(shù)字，某機構發(fā)布數(shù)據(jù)稱“5月份全國P2P網(wǎng)貸 成交額逼近2000億元，達1912.04億元，環(huán)比增長 12.34%，同比增長1.51倍”，而另一家機構則稱“隨著網(wǎng)貸平臺數(shù)量的減少，5月全國成交總額也隨之下降，為1280億，環(huán)比下降3%。”數(shù)字出入不是一般的大，甚至連發(fā)展趨勢的判斷都是相反的。不得不說，P2P平臺自身，也在盲人摸象!更何況，P2P平臺在信息披露方面的含糊其辭其實也有不得已的苦衷。對于信批，監(jiān)管層的硬約束細則遲遲未能落地，信批變成平臺的自選動作，這樣的情形下，平臺其實進退兩難-不披露，被人詬病不透明，但披露太多，往往又會涉及對公司核心信息的泄露。把自己的老底兒完全暴露在虎視眈眈的競爭對手視野中，恐怕沒幾個平臺有這個膽量。目前監(jiān)管之下停業(yè)平臺數(shù)目的急劇上升，恰好對于投資人來說是一件好事。平臺數(shù)目的整體削減，