節(jié)能環(huán)保行業(yè)重點市場分析報告

1、節(jié)能環(huán)保行業(yè)2015下半年重點市場分析國家持續(xù)加大PPP莫式的推廣力度，相關(guān)扶持政策密集出臺； 同時，在操作層面上，加快推動PPP項目示范和推介工作。從對財政 部首批30個示范項目以及國家發(fā)改委 PPP項目庫才t介的1,043個項 目的分析來看，環(huán)保領(lǐng)域已成為 PPPJI式推廣的重中之重。我們認為，隨著PPP模式的加速推廣，潛在環(huán)保項目訂單將加快 釋放并落地，從而有望催生行業(yè)高景氣度。同時，在細分領(lǐng)域，水務(wù) 行業(yè)以及垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)由于具有較清晰的投資回報機制,較易形 成合理預(yù)期而吸引社會資本參與，將成為現(xiàn)階段PPP模式的優(yōu)先和重 點推行領(lǐng)域，并因此有望最先受益，其加速發(fā)展值得期待。VOCS5

2、測市場潛力巨大，政策持續(xù)加碼或促行業(yè)加速爆發(fā)VOCS臺理是繼脫硫、脫硝之后的又一大潛在市場，發(fā)展處于起 步階段。隨著“大氣十條”的深入推進，VOCS臺理正在逐步加碼。近期，財政部等三部委聯(lián)合印發(fā)揮發(fā)性有機物排污收費試點辦法， 將在石油化工行業(yè)和包裝印刷行業(yè)征收 VOCS非污費；而“十三五” 環(huán)保規(guī)劃則擬將VOC8內(nèi)入約束性減排指標。在政策的持續(xù)推動下,VOCS臺理行業(yè)將迎來加速發(fā)展，而作為 VOCS臺理的基礎(chǔ)與保障的監(jiān) 測系統(tǒng)，其市場則有望率先爆發(fā)。從市場需求看，僅石油石化行業(yè)， VOC必測設(shè)備系統(tǒng)的潛在市場規(guī)模就有約 300億，若考慮其它行業(yè) 及領(lǐng)域，則潛在市場規(guī)模將更為龐大，VOC噩測市場

3、發(fā)展前景看好。節(jié)能環(huán)保行業(yè)保持良好發(fā)展，下半年增長值得期待2015年1季度，渤海節(jié)能環(huán)保板塊中，約有 81.6%上市公司的 歸母凈利潤同比實現(xiàn)正增長，其中，盈利增速大于30%A及在030%范圍內(nèi)的占比分別約為36.7%和44.9%。止匕外，所有公司均未出現(xiàn)凈 利潤虧損情況。各細分行業(yè)中，在“大氣十條”等政策落實和推動下， 大氣治理行業(yè)發(fā)展保持較高增 速，2014年及2015年1季度的行業(yè) 凈利潤同比分別增加74.0麻口 58.4%;水處理行業(yè)2015年1季度的凈 利潤則同比上升36.9%,為全年業(yè) 績實現(xiàn)較快增長奠定了良好的基 礎(chǔ)；固廢處理及環(huán)境監(jiān)測行業(yè)則保持較為平穩(wěn)的增長態(tài)勢；此外，工業(yè)節(jié)能

4、行業(yè)14年業(yè)績同比出現(xiàn)約12.0%下，15年1季 度則同比小幅 增加3.1%。總體而言，節(jié)能環(huán)保行業(yè)繼續(xù)保持較快增長。資料來源：Wind張訊，渤海證務(wù)研究所圖6： 14年及15Q1渤海節(jié)能環(huán)保各子行業(yè)業(yè)績增速情況8。觥 7m EQ。 5QJ0K 如戰(zhàn) 2m 20B - 1。觥 m - aw - -m 12014 I fflUQl資料來源；Wind蠶訊、渤海證務(wù)研究所目前，環(huán)境保護在經(jīng)濟新常態(tài)背景下也邁入發(fā)展的新常態(tài)，而 “環(huán)境全要素保護、污染全因子治理、生產(chǎn)全過程控制、管理全方位 發(fā)力”的環(huán)保新局面，將為 環(huán)保行業(yè)不斷開啟新的發(fā)展空間。同時， 在鐵腕治污強力推動下，潛在的環(huán)保需求將加快釋放，環(huán)

5、保行業(yè)有望 迎來加速發(fā)展。僅從正在實施以及即將實施的“大氣十條”、“水十條”及“土十條”在內(nèi)的三大環(huán)境戰(zhàn)役來看，據(jù)環(huán)保部測算，將帶來8.5萬億投資，這將直接推動環(huán)保產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)更大目標發(fā)展。我們堅持環(huán)保行業(yè)處 于黃金發(fā)展期的判斷，看好其中長期發(fā)展。從下半年 看，“十二五”收官之年進入下半程，各地政府在環(huán)保任務(wù)目標考核 責(zé)任要求下，預(yù)計將加快各相關(guān)環(huán)保政策措施的推進和落實，全年環(huán)保投入有望實現(xiàn)快速增長，行業(yè)發(fā)展值得期待。PPP催生行業(yè)高景氣度，水處理及垃圾發(fā)電領(lǐng)域望最先受益政策力挺，ppPra速推廣催生行業(yè)高景氣度PPP 模式被視為化解地方政府性債務(wù)風(fēng)險，為新一輪城鎮(zhèn)化籌措資金的重要手段。在環(huán)境保護

6、、水利、能源、交通運輸教育、養(yǎng)老、醫(yī)療等基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)領(lǐng)域，國家持續(xù)加大對ppP莫式推廣的政策支持力度，據(jù)不完全統(tǒng)計，自 2014 年 11 月國務(wù)院發(fā)布關(guān)于創(chuàng)新重點領(lǐng)域投融資機制鼓勵社會投資的指導(dǎo)意見以來，在 國家級層面，出臺的針對ppp模式推廣的政策文件就超過10項。同時，為 了進一步破解ppp模式推廣中所存在的問題，加快ppp項目落地，財 政部擬將進一 步制訂相應(yīng)政策舉措，如研究建立上級財政對下級財政的結(jié)算扣款機制， 以約束地方政府違約行為， 保障社會資本的合法權(quán)益；制訂中央財政出資金設(shè)立ppp引導(dǎo) 基金具體方案以及后續(xù)基金投資管理辦法; 研究出臺“以獎代補”措施，引導(dǎo)和鼓勵地方融資

7、平臺存量項目轉(zhuǎn)型為ppp項目；盡快印發(fā)物有所值評價指引，抓緊制 定ppp項目財政管理辦法；打造pppS合信息平臺，推進專家?guī)旌晚?目庫建設(shè)等。41: ppp安持或臬*II更方an鬼和九杓文旭母檢出項目.不云石電應(yīng)及廣PPP模式的支要版，,*朱A«美十出一號強有或於加在會2015 46月 HA«聲本合作殖U示連工作的逋%>長對所本如徑示無耳目店干.病保示意及目妾*受辛.金東 組織上報就二機2不點項8 .上我與透水忌埔目& R雷旬良冬 件,道4崔度五婚.目的安林羊牙式運行變到融戈gBT項" 財政布先不予4泛.優(yōu)先支忖融資,十臺公司4童救H4與力PPP發(fā)隊

8、此歸找出杓止求坳和耳的我策久，亂弱手再出左公共成本領(lǐng)域斗彳統(tǒng)一黑當(dāng)公開之明.文爭有序.基手«英子A公共眼界級域推廣被 有力的MR和社會女A合作率為：妖見引過世公寸A木與地方般 財2015 *5 Jl j- 點為就會t木合，坂式后等* 聲平臺公司在土理日丸造.爭爪食用PPP植氣或少立行t*H 見的場方債多，化解傳條艮酸；在充電公關(guān)及壽項目機 逐步增尻使用ppp目標.2015年4月 tA4f ，&Hit卷和公用率支件許姓 國*乂命和引導(dǎo)危笈.攵通透*濟ft JML市故工程寺JM1 曾云龍辦法>或塾加公用，支侵城幽曜口丁也轉(zhuǎn)件灶管.明寅將計皎營杓備件.方式,m.以及件律經(jīng)常q

9、候廳.竹汴發(fā)言才去件i任守同戚A本后防治族域與力PPP工陣勢范體.卻建三加七善他關(guān)十發(fā)土水污與另3俵成政 文.長效的社金工技受日城灰匐羊目林.現(xiàn)出主水污3芳治發(fā) 時故部.2015*4/后*讓會營發(fā)合作的生電重 域林廣運用PPP檀式.柴井存曾為主.園地用官以及交上查點封條卻£»&時.士氐逐當(dāng)由本污親昉治短或全田佝社會聲公才敢.拉廣這用PPPtRl同吹臭黃金才收禮財.見己黑作流松.<改*如社會專於3作夜可百 為次&,利£ PPP 目的3雨"Mi由&G. ：辛外令至目金 珈5斗4月明政部豉承受能力所1身引D迄對自需及今后4宗財改支

10、出的爵響導(dǎo)線僖出江箱引.夏木&更最改¥名門要才桓囂述PPP工悵這一方化Afc套現(xiàn)生 關(guān)于與遺開發(fā)、金融丈杼電 工場玨ppp耳目軍中我，壯恨項目實粗，之開發(fā)銀斤加a 20154 3/ ：；：' 癡社公宣未令作雷美同緞的 休第乩螟妁統(tǒng)*配.£光像廿PPP編目的&<三聿.在蔓片 “ 通知】t策允許走田內(nèi)，給于ppp殖n上史化優(yōu)t故5c 丫狀生長期國可夫加樂許收和幸可之者化志彳.>4 PPP/口-4 l + 士工tn4看迪-3J E之二-才一用用妙方比心里產(chǎn)總軻辰小士串傷h%耍u 0世氏# 雪曜（2M5盤2月 號裁群上已去冬段分作格司開方工斗力工

11、也由俳機制去毗者於史觀全切甫 構(gòu)域能）目.當(dāng)奇丈曷H速珞善9件處與卡境目依PPP瞳天及遑.至*札七工/幫親等內(nèi)馥.P即琪日Z嗚才夫豈持辦才招好，*于4志就4融社食中木合&201541 峭破奇,才招標.竟*世族M.支號也碰面R單一條/東耽PPP項供金同皆建.工咻忖墮加R馬:蟲當(dāng)事frf氧4此片船丹著琳攵 W 梗昂楠 力Kk t上金壽K4&包您與于中札PPPR目行W匕.才 2m > 12 n F俄法”【火子武今也通好十人中小于 鵬三才h30 4、PPP機三項4 I -K a個./嚀三青上臺公司20U 3 11 后就桿范曜曠；語有關(guān)可鵡鞘端妹> 有*目我17.牢中跖尾審目

12、占1$+賓士隼亡一生本耳/內(nèi)生嘰樹:?造石由食堂等由梟玄區(qū)小 表于"F由4畸聯(lián)戰(zhàn)隨青加貫巾金管一切匕在t片認：L 上工上也門 PPP.希及門吐皆技守的筠等鑿七】丘A聚壹料來看；短聲小卜，南海N牛"*W在加快推廣PPP模式的實際操作方面，繼2014年11月財政部推 出首批30個PPP范項目 后，2015年5月25日，國家發(fā)改委發(fā)布 PPP項目庫，集中推介總投資額約1.97萬億的1,043個PPP項目。 2015年6月25日，財政部印發(fā) 關(guān)于進一步做好政府和社會資本 合作項目示范工作的通知，要求組織上報第二批PPP備選示范項目， PPP項目示范推進加快。同時，在地方層面上，政府

13、推廣運用PPPJI式以降低債務(wù)風(fēng)險、 推進城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、保障公共服務(wù)供給、穩(wěn)定經(jīng)濟增長等愿意強 烈，主動性和積極性較高，各地政府陸續(xù)出 臺PPPt廣意見等政策， 并加快推介PPP項目，今年年初至今僅,南、安徽、浙江等 9省所公 布的示范或試點項目就超過 480個，總投資額近1萬億。2015年以來各用罐層面公布的PPP項目情況（不完全蜿計）資料來源：公開資料.渤海江卷研究所在 財政部推出的首批30個示范項目中，環(huán)保項目共15個（供排 水項目12個，垃圾焚燒項目1個，環(huán)境綜合整治項目2個），占項目 總數(shù)的50%地方政府推出 的PPP項目中，根據(jù)又t國家發(fā)改委 PPP 項目庫所公布的29個省市的

14、1,043個項目的統(tǒng)計，環(huán)保項目投資總 額1,616億元，占比約8.2%,但從數(shù)量 看，環(huán)保項目的占比則高達 34.3%。在全部358個環(huán)保項目中，水處理領(lǐng)域和固廢處理領(lǐng)域的項 目分別為262個和82個，占比分別為73.2麻口 22.9%。水處理項目 中，污廢水處理類型項目數(shù)量最多，達 157個，占比59.9%。固廢處 理項目中，生活垃圾處理類型項目占主導(dǎo)，比例為 70.7%,其中， 垃圾焚燒項目34個，占比41.5%。圖8：環(huán)保項目投資占比情況固成處理項資料來源：國家發(fā)改委，勃海證恭研究所圖9:環(huán)保項目數(shù)量占比情況資料來源：國家發(fā)改委，渤海證拳研究所困10;水處理領(lǐng)域不同類型項目的數(shù)量分布情

15、況資料來源：國家發(fā)改委，渤海證券研究所S 11：固廢處理領(lǐng)域不同類型項目的數(shù)量分布情況再上中注H收布卬|公4垃圾處理送廢止哄.叱箋乂戰(zhàn)處理(I |0211 訕 40 Q)力宴的資料來源：國家發(fā)改委.渤海證券研究所從 上述財政部示范項目及國家發(fā)改委推介項目的情況分析，可以看出，環(huán)保領(lǐng)域已成為PPPJI式推廣的重中之重。我們認為，隨著PPP莫式的加速推廣，潛在環(huán)保項目訂單將加快釋放并落地，從而有望催生環(huán)保行業(yè)高景氣度。同時，在細分領(lǐng)域，水處理行業(yè)（ 特別是水務(wù)行業(yè)） 以及垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)由于具有較為清晰的投資 回報機制，較易形成合理預(yù)期而吸引社會資本參與，在現(xiàn)階段將成為 PPP模式的優(yōu)先和重點推行

16、領(lǐng)域。因此，PPP奠式推廣，水務(wù)及垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)將最先受 益，有望迎來加速發(fā)展。PPP促“水十條”加快落地，水務(wù)市場望率先受益2015 年 4 月 16 日，國務(wù)院正式發(fā)布水污染防治行動計劃（ “水十條” ） ， 這是繼“大氣十條”之后， 環(huán)境污染治理領(lǐng)域的又一重大綱領(lǐng)性文件?！八畻l”提出到 2020 年，全國水環(huán)境質(zhì)量得到階段性改善 ; 到 2030 年， 力爭全國水環(huán)境質(zhì)量總體改善， 水生態(tài)系統(tǒng)功能初步恢復(fù); 到本世紀中葉， 生態(tài)環(huán)境質(zhì)量全面改善， 生態(tài)系統(tǒng)實現(xiàn)良性循環(huán)等三階段目標。同時，設(shè)定了相關(guān)的水質(zhì)控制主要指標?！八畻l”圍繞水環(huán)境質(zhì)量改善核心，提出地表與地下、陸地與海洋 污染同

17、治，實施從源頭到水龍頭的全過程嚴格監(jiān)管，涉及工業(yè)污染防治、城鎮(zhèn)生活污染治理、城市黑臭水體治理、農(nóng)業(yè)農(nóng)村污染防治、船舶港口污染控制、水循環(huán)再生利用、節(jié)水、飲用水安全、環(huán)境監(jiān)管等領(lǐng)域。 對于每項防治任務(wù)， “水十條”不僅提出了具體目標及完成期限， 而且也明確了相關(guān)的責(zé)任主體， 避免“九龍治水” 亂局。同時，明確將進一步通過完善市場機制、嚴格執(zhí)法監(jiān)管、強化公眾參與和社會監(jiān)督等綜合舉措來確保政策的有效落實。投入方面，根據(jù)環(huán)保部規(guī)劃院副院長吳 舜澤透露， 預(yù)計到 2020年， 完成“水十條”相應(yīng)目標需投入資金可達到 5 萬億元。 我們認為， “水十條”出臺，水污染防治萬億投資盛宴即將開啟，而隨著政策 的

18、深入實施，水處理行業(yè)有望迎來爆發(fā)式增長。S 1Z； *水十條*主要指標優(yōu)艮til】類及以 上）足力尸、以上牝應(yīng)比軻達7千'”以上啰年均門消年以地級及以上城市磁成區(qū)黑臭水體心.但相在IIF, .，以內(nèi)3一地皴及以上城市集中式飲用水水源水質(zhì)總體為m左右逐依高于b資料來捻：國條蒞.渤海證年研危所2015年4月，財政部發(fā)布關(guān)于推進水污染防治領(lǐng)域政府和社 會資本合作的實施意見（“實施意見”），提出水污染防治領(lǐng)域推廣 運用PPP莫式，以費價機制透明合理、現(xiàn)金流支撐能力相對較強的 存量項目為主。經(jīng)充分論證的新建項目可采取 PPP模式。同時，要求逐步將水污染防治領(lǐng)域全面向社會資本開放，推廣運用PPP模

19、式，以城鎮(zhèn)污水處理（含再生水利用、污泥處輅）及管網(wǎng)建設(shè)、工業(yè)園區(qū)污染集中治理（ 含工業(yè)廢水毒性減排） 、城市黑臭水體治理等10 多個細分領(lǐng)域為重點。并要求健全PPP項目回報機制，以及規(guī)范操作流程等。我們認為，“實施意見”將進一步推動 PPP模式在水處理領(lǐng)域的 推廣并促“水十條”加快落地。從 “水十條”涉及的重點領(lǐng)域來看， 城鎮(zhèn)水務(wù) （ 包括供水、 污水處理、再生水利用等） 領(lǐng)域的付費機制較為明晰，而且隨著水價改革的推進，特別是階梯水價以及污水處理費標準調(diào)整的實施，水價形成機制將逐步完善，從而進一步為水務(wù)項目的投資運營收益提供保障。因此，相比于無清晰投資回報機制的其它水污染治理領(lǐng)域，城鎮(zhèn)供排水領(lǐng)

20、域?qū)⒏子谖鐣Y本參與，也因此在PPP模式的推廣中水 務(wù)市場有望率先受益。垃圾焚燒前景廣闊，PPP助力市場發(fā)展提速2013 年全國城市生活垃圾清運量約 1.72 億噸， 相比 2004 年增長了11.2%，年復(fù)合增長率1.2%。從生活垃圾無害化情況看，雖然城市生活垃圾無害化處理率從 2004年的52.1%快速提升至2013 年的89.3%，但僅2013年未得到處理的垃圾就達到了 1,845 萬噸，2004-2013 年期間的累計未處理量則高達約 4.86 億噸，如果考慮城市生活垃圾歷史存量以及無害化處理率更低的農(nóng)村，則這一數(shù)字將更為龐大。巨大的歷史存量以及伴隨城鎮(zhèn)化加速和生活水平提升所帶來

21、的持續(xù)增加的垃圾產(chǎn)生量，為垃圾處理行業(yè)發(fā)展提供了堅實的物質(zhì) 基礎(chǔ)，同時也預(yù)示著未來市場潛力巨大圖13：我國城市生活垃圾清運量及無害化處理率生出垃圾厚這氮萬t) 生洋巨機兌害化如現(xiàn)料%)資料來源：國家統(tǒng)計曷.渤海證拳研究所圖1生我國城市生活垃圾無害化處理能力持續(xù)增長無生化處理生加電/日培長聿闿資料來源：國家統(tǒng)計局,渤海證春研究所就 垃圾焚燒發(fā)電而言，隨著技術(shù)成熟度和核心設(shè)備國產(chǎn)化水平 的不斷提高、應(yīng)用成本下降，憑借資源化、無害化、減量化等突出優(yōu) 勢，我國垃圾焚燒發(fā)電發(fā)展十分迅 速。2004-2013年，我國城市生 活垃圾焚燒無害化處理能力增加了約 8.4倍，年復(fù)合增長率達28.2%; 在無害化處

22、理方式中的比重則從 7.1%躍升 到32.2%,成為垃圾無害 化處理能力增量的主要貢獻力量。另外，政策層面，垃圾焚燒發(fā)電受 到國家政策大力扶持。2012年，國務(wù)院“十 二五”全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設(shè) 施建設(shè)規(guī)劃，要求到2015年全國城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒處理設(shè)施能力達到無害化處理總能力的35%以上，其中東部地區(qū)達到 48%以上; 焚燒處理設(shè)施規(guī)模30.72 萬噸 / 日，較 2010年增加 21.76 萬噸 / 日，在規(guī)劃新增總處理能力中的占比超過50%。在城鎮(zhèn)化加速、垃圾量激增， 而與此同時城市土地資源緊缺的背景下， 垃圾焚燒將贏得更多發(fā)展優(yōu)勢，有望成為垃圾無害化的主流方式。圖15：我國城市垃

23、圾焚燒處理能力占比持續(xù)提升KHI.O%90.0%亂咯70.0%611.0%50.0%4(1.0%30.0%20aO%10.0%Q.0%20IM 2005 2006 2007 2IXW 2009 21)10 20112Q12 2013一衛(wèi)生填埋占比生燒占比一堆肥及其它占比資料來源：國家統(tǒng)計局，渤海證券研究所困16:規(guī)劃新增垃圾無害化處理能力中各類技術(shù)占比填埋 焚燒 其他資料來源；國家統(tǒng)計局，渤海證券研究所根 據(jù)住建部數(shù)據(jù)， 截至 2013 年 9 月， 全國投入運行的城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒發(fā)電廠約159 座，日處理規(guī)模14.5 萬噸。根據(jù)規(guī)劃任務(wù)，2014-2015 年還需 完成約 16.2 萬噸 /

24、 日的設(shè)施規(guī)模建設(shè)，按單位投資成本 50 萬元 / 噸測算， 則 2014-2015 年的垃圾焚燒發(fā)電設(shè)施建設(shè)投資需求將超過800 億元。此 外，“十二五”期間規(guī)劃生活垃圾無害化處理設(shè)施規(guī)模年復(fù)合增長率13.8%，按此增長率以及假設(shè)“十二五”末，垃圾焚燒占無害化處理能力比重達到50%，測算“十三五”期間， 垃圾焚燒處理設(shè)施投入將達到 2,633 億元。 垃圾焚燒發(fā)電市場空間廣闊。2012 年， 國家發(fā)改委發(fā)布 關(guān)于完善垃圾焚 燒發(fā)電價格政策的通知 ，明確以生活垃圾為原料的垃圾焚燒發(fā)電項目， 執(zhí)行全國統(tǒng)一垃圾發(fā)電標桿電價0.65元/kWh（含稅）。發(fā)電價格的進一步完善，有 利于保障垃圾焚燒發(fā)電項

25、目的投資收益， 并為焚燒發(fā)電行業(yè)的發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。生活垃圾焚燒項目作為PPPJI式的重點推廣的領(lǐng)域之一，較為完善的價格機制以及較合理的投資回報預(yù)期，同樣將使其在 PPP模式的推廣中優(yōu)先受益，而在PPP模式的推動下，垃圾焚燒市場有望 進入加速發(fā)展期。VOCS臺理：潛力巨大，監(jiān)測市場或率先爆發(fā)VOCS虧染嚴重，治理勢在必行揮發(fā)性有機化合物（VOCs）是指在標準狀態(tài)下飽和蒸氣壓較高、沸點較低、分子量小、 常溫狀態(tài)下易揮發(fā)的有機化合物。通常可分為包括烷烴、 芳香烴、 炔烴的 C2-C12 非甲烷碳氫化合物， 包括醛、 酮、 醇、酯、酚等的C1-C10含氧有機物，鹵代炫，含氮化合物，含硫化合物等幾

26、個大類，已鑒定出的化合物超過300 種。VOCSM有光化學(xué)活性，可產(chǎn)生臭氧污染，形成二次有機氣溶膠，是形成大氣復(fù)合污染、 產(chǎn)生霧霾的重要前體物之一， 帶來嚴重的環(huán)境污染；同時，大部分VOC葬身對人體健康也會造成一定的危害。 從來源方面看，VOCS®主要產(chǎn)生于石化、有機化工、合成材料、化學(xué)藥品原料制造、包裝印 刷、裝備制造涂裝、塑料產(chǎn)品制造等行業(yè)。困17: VOCs是PM2.5二次源及霧霾形成的重要前體物資料來源：互聯(lián)網(wǎng)，渤海證券研究所S 18: VOCS對人體健康的危害）懶勝狼呼嫌4般：幾畦副00 ；惡磐，有機 翩L盆有眥的，含 局靚化韻等/->/ VOCs ha途也;；E 2

27、/白帽，肝.腎功能衰埸1麻蜿除鞠i酸忌畿，穩(wěn)弧含氧 有機化韻，有機鹵等i瞠I為突出；有網(wǎng) 爪霞醐化部，含 重削比合儲”ar作用蹦，致崎、m家翹勛突出褥1的k 有眥含弧含硝機化合 物等甭料來蒲；華南理工大學(xué)項海證參研究所隨著我國重化工業(yè)的快速發(fā)展、能源消費的持續(xù)增加，加之長期以 來我國未將VOC&內(nèi)入常規(guī)污染物管理范圍，VOCS臺理行業(yè)發(fā)展緩慢 （2013年我國VOCs治理行業(yè)產(chǎn)值僅3238億元，140多家從業(yè)企業(yè) 中產(chǎn)值過億元的僅有34家），近幾年VOCS非放量呈快速增長態(tài)勢， 2012年我國工業(yè)VOCs排放量為2,089萬噸，比2005年增長了約1.7 倍，年復(fù)合增長率達15.0%。

28、大量的VOCS非放已成為導(dǎo)致我國嚴重 霧霾天氣產(chǎn)生的重要因 素之一，其污染治理勢在必行。產(chǎn)值0.5億以下82.9%資料來源：中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)協(xié)會渤海證舞研究所延伸閱讀:圖20：我國工業(yè)VOCS排放量呈逐年上升趨勢資料梟源：華南理工大學(xué)，制海證券研究所監(jiān)測市場空間廣闊，政策推動之下有望率先爆發(fā)2010年5月國務(wù)院發(fā)布關(guān)于推進大氣污染聯(lián)防聯(lián)控工作改善區(qū)域空氣質(zhì)量的指導(dǎo)意見，首次將 VOCsW二氧化硫、氮氧化物、顆粒物等一起列為大氣污染聯(lián)防聯(lián)控 的重點污染物，提出加大VOCs 污染防治?！笆濉逼陂g，VOCS虧染治理和防控政策則進入密集 發(fā)布期，環(huán)?！笆濉币?guī)劃提出要開展 VOCsffi有毒廢氣監(jiān)測

29、，完 善重點行業(yè)污染物排放標準。2012年新修訂的環(huán)境空氣質(zhì)量標準增加了臭氧 8小時平均 濃度限值和PM2.5濃度限值。2013年環(huán)保部發(fā)布揮發(fā)性有機物污 染防治技術(shù)政策，首次提出 VOCS虧染防治策略和方法。大氣污 染防治行動計劃要求推進 VOCS虧染治理，京津冀、長三角、珠三2014 年 12角等區(qū)域 2015年底前完成石化企業(yè)有機廢氣綜合治理。月環(huán)保部發(fā)布 石化行業(yè)揮發(fā)性有機物綜合整治方案 ， 提出到 2017年，全國石化行業(yè)基本完成 VOC維合整治工作，建成VOCSS測監(jiān)控 體系，VOCS非放總量較2014年削減30%Z上。2015 年 4 月，環(huán)保部發(fā)布石油化工、石油煉制、合成樹脂工

30、業(yè)等3個行業(yè)污染物排放標準，VOCS非放納入控制范疇。2015年6月財政部等三部委聯(lián)合印發(fā)揮發(fā) 性有機物排污收費試點辦法，將于 2015 年 10 月 1 日起，對石油化工行業(yè)和包裝印刷行業(yè)征收VOCs排污費。此外，環(huán)境保護“十三五”規(guī)劃基本思路編制 完成， VOCs或?qū)⒓{入約束性減排指標。我們認為，國家正在加快推進VOCS虧染物防治，隨著政策持續(xù)加碼、相關(guān)法規(guī)標準體系的進一步完善， VOCs治理行業(yè)將迎來加速發(fā)展期，而作為VOCS臺理的基礎(chǔ)與保障的監(jiān)測系統(tǒng)，其市場則有望率先爆發(fā)。聶丸1tfOCs黃劇浩賽致黑沖線出烏黑布盤索政富支韓nrra112010.05關(guān)于推避大九再澄瓢除跣也 在固罩后面

31、鐘颼/VOCS M SOii. NQ九網(wǎng)也恂一星助力防控吏 圍尋管 工作準#區(qū)戰(zhàn)至、質(zhì)量指導(dǎo)意點號泥的二提出節(jié)開艮VOCs污泥防治作為大三活架戢陪琉拉工 見的通和祚媽步囊那分*2011.12找出加保VQCS如有小限，君M:冉屬VOC6也有力無王監(jiān)制- 用小晡 $國窄耳地整#,十二五，必知亢若E點行世打寺為琲就府范2012.02壞加2曉一廈 (GB3Q95-2012)»量殍準 踏加了吳軋68小時華坤永度阻怯相七顆粒物PM2.5旗虎理也 整進一缶推動 TOCs治理工作才千展.2012JO明破開郭甘口仁國橫生黑叁 匯冉十/"!止廿DCs；押被把制要宋樂 4重點區(qū)蛾大氣再學(xué)工商十二

32、壞球鄴盛靠恨原用般史心行韭治里.提出到2015年 VOCs凈去防淖五 工作件而代葉 行耳工稚選MOCs正緯直測工作201? W史但荷登推威-他有機勁療去治理小目1.311 1，折靖VOCs雙罪我晨日城夫三吊或的刃,十二 能力6。5萬/年“投引雪水稅根為400億元二加三門救工行麗U 環(huán)惴卦曠胡虹空點工濫耳目2團個、街增VQG號或邨的力4。毛百！/年，轅通需求姬康船215億元.2C13.03首史敘出VOCs 7染噴修正喀枷才去；看找出肥2015年.以 公軍尤姓布機物酒染防治枚札環(huán)保書本比立厚空點.與域VOCs外黃防法標系；弱2C2O隼實現(xiàn)VOCs或扎揖產(chǎn)J&.從生產(chǎn)到消費此全過程瑰邪生來北

33、進樨虬，土有機不與厘理.官/也.布把他上.人屈居昊.2013.09機裝卬制等行止實詼揮蛻恨藥風(fēng)物言言堂滯.京津松三的.國護院大工河圣環(huán)擊廳動計利濟旅三更哥昆欷2015年成就完鼠石化畬業(yè)有機底氣蹤合流理 臟 由逑升提高排泊建費蟀;隹，好彈理性有機物靖人海再獸部惟范國.2013.12隹未拉避做DCs汴：3七理，年忑化行止亡注VOCs或外外芯 京 干石叱和，匕芋工業(yè)節(jié)悵成神的工作與津算、長三向，珠三商等區(qū)域至于2015年左苜完成整治工作：揩導(dǎo)意見 用時，技止夏：命空”.依居剜手盧由nocs嗔依*孑.2013.12區(qū)或市大氣揮笊收有機化令物明喈V8竽忻規(guī)監(jiān)糊目標化合物二生監(jiān)泗技術(shù)方法等、為城市電 可策

34、部(VUCm，烷測技布扣的1試行Z#K環(huán)或大 Q型笈忖凱化合物需比段則工作堤慎耗導(dǎo)(器求意見域I2014.12d w »工遼梃曲到2017年，全國*偉軒爨基本3t式VOC爆合於若工件，里石化行業(yè)揮發(fā)中行也物算合環(huán)保存,這版VOCs噩施監(jiān)控體本.銅式與排肢總管戰(zhàn).2014年觸減30%it；合方案8 以上.2015.014 .尚化學(xué)工業(yè)活總構(gòu)M祖1:耳柒就計Z他化工.石油蟾桐以我分戊慟腐工兒的VOC鼻提出更制要求.相等3埴標泡2015.06發(fā)色布機構(gòu)抨玲收便氏4財政第等在石癌化工竹業(yè)和包走幫刷仔業(yè)溫點征就noc自推濤費卜亦* 3公開信息.南海證案時鼠所從VOCs監(jiān)測潛在市場規(guī)?？?，僅考慮

35、石油和化工行業(yè)，目前全國主要化工園區(qū)和以石油和化工產(chǎn)業(yè)為主的工業(yè)園區(qū)在500家左右，以每家園區(qū)平均入駐企業(yè)40家，平均每家企業(yè)配備一套 VOCSS測系統(tǒng)， 預(yù)計市場規(guī)模約300億元；若未來3年有30施業(yè)需新加裝VOCSB 線監(jiān)測系統(tǒng)，則2015-17年VOCs監(jiān)測系統(tǒng)市場需求規(guī)模約90億元， 年均30億元。因此，對于環(huán)境空氣質(zhì)量監(jiān)測與石油和化工行業(yè)領(lǐng)域， VOC苦測系統(tǒng)潛在市場規(guī)模約321.5億，其中2015-2017年市場需 求約103億元，年均34億元。止匕外，倘若考慮未來空氣質(zhì)量監(jiān)測點 位向縣級城市覆蓋延伸以及其它行業(yè)的監(jiān)測需求，則VOCs監(jiān)測設(shè)備的潛在市場規(guī)模將更為龐大。環(huán)保行業(yè)深度研

36、究報告（2）:環(huán)境監(jiān)測的大環(huán)保時代 作者：東方證券楊寶峰（一）環(huán)境監(jiān)測進入全面推進期我 國環(huán)境監(jiān)測起步較晚，從20世紀70年代才開始，以系統(tǒng)的 環(huán)境監(jiān)測體系建設(shè)為最初的起點，發(fā)展緩慢，近兩年由于霧霾等因素 驅(qū)動，才進入快速發(fā)展期。截至2010年，全國環(huán)保系統(tǒng)已建立2587 個環(huán)境監(jiān)測站，基本形成了國控、省控、市控三級為主的環(huán)境質(zhì)量監(jiān) 測網(wǎng)，但從覆蓋面、設(shè)備智能化層面看，還是處于非常低的水平。表4：裁閏環(huán)境監(jiān)溜發(fā)展歷程AfrftMN主建設(shè)內(nèi)客第一野段傭7。年至第g年以環(huán)境質(zhì)量監(jiān)溜為主的監(jiān)湍站建設(shè)期第二航段2000年至208年以污染源16涌為主的監(jiān)舞治理一體化期第三階段 2008年至2010年環(huán)境

37、監(jiān)測全面推進時期在以環(huán)境監(jiān)漓為基也的智慧環(huán)境建設(shè)；第四船段201。年至今參與第三方治理.創(chuàng)面開放既務(wù)性監(jiān)蒲市場較虺T輯美十加強球建，質(zhì)11：£國電.上生遍弛良JL.以方證界刮免躺圖1Z我國環(huán)境監(jiān)測網(wǎng)修僚情;兄|赫至W1Q年裝搭丸惠：（國菽環(huán)瑛監(jiān)同"十二壬/挑到A .東方金券碾弭所2012年我國環(huán)境監(jiān)測儀器行業(yè)共銷售儀器 27195臺，實現(xiàn)銷售總額 44億元。其中煙氣類監(jiān)測設(shè)備占33%水質(zhì)監(jiān)測占45%空氣類監(jiān)測 占12%前兩者均為污染源監(jiān)測，總和達78%目前，環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測 設(shè)備投資仍處于極低水平；同時，從污染源監(jiān)測角度看，主要以單一 污染源監(jiān)測為主，已無法適應(yīng)目前的多污染源管

38、控的高標準要求。在新的環(huán)保政策和監(jiān)測技術(shù)標準下，存量設(shè)備更新升級，新增設(shè)備市場 擴容在即，行業(yè)進入全面推進時期。Sia： 252年環(huán)境監(jiān)泅儀器設(shè)備銷性占比（二）加速新引擎：依法治國、市場化機制、本土化加速1、依法治國成主旋律，監(jiān)管監(jiān)測奏第一曲2015年1月1日，新環(huán)保法正式執(zhí)行，明確提出“建立監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)和 監(jiān)測數(shù)據(jù)信息體系”；同時，新環(huán)保法增加了按日計罰，上不封頂、 查封扣押、行政拘留等條款，強調(diào) 違法處罰和環(huán)保執(zhí)法力度，提升 了監(jiān)測數(shù)據(jù)的重要性和排污企業(yè)的安裝動力。在依法治國，對各類環(huán)境違法行為“零容忍”的環(huán)境監(jiān)管主旋律下，加快監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)和監(jiān)測數(shù)據(jù)信息體系的建設(shè)將奏響第一曲。隨律守立見，札叱2金

39、”才盛；!-比W七的目電看二國基舞弘強斤買干彳片仄曼活 *«-»«.鹿/耳一篇*力的11三聲悻曲!I .，重心;I第三方看H曜目口鹿那帶零1月博日看三方番空由顯七思罟當(dāng)燈耳，青益腎.KX卡“電廣.不可學(xué),方博辛釬牛丁北埠石噴苗宜立蜜胃聿/晟。*，曾尊境保皆主"nti主逑，會向電天需n融行批1J*7月<-.f M %*餐B*JLE號總克力醫(yī)店吊£了"總主生富金稗二1,二也K 一中上/用同受MW#蕓帶?息金芹F工件鼾濡ST)步寰工博.懦MMM幃皿瓶&*必開工作的d，*Wi«lA1BZ中事人因臬加國口建便將青， UL

40、SMK, 6t-«M tMMMM IA W (, 烈中月爐專益北岳性辭,喳事*強手u或flii*iiJj* tse .出力,總& 方苛 廣電育整的首靖三斤角 勺相口聲配方譽者看啻曳怔匯法/中 肝笥"金注tnl.吧科京事£,青工邕力.2、行業(yè)步入發(fā)揮市場機制新階段 另一方面，碳排放權(quán)、排污權(quán)交易工具穩(wěn)步推進，試點地區(qū)從機制 和規(guī)則建設(shè)到交易平臺建立均陸續(xù)完成。其中，根據(jù)中國應(yīng)對氣候 變化的政策與行動2014年度 報告，截至2014年10月底，我國7 個試點省市碳排放權(quán)交易市場共交易 1375萬噸二氧化碳，累計成交 金額突破5億元；配額拍賣合計成交量1521萬

41、 噸，共7.6億元。全國碳排放權(quán)交易市場有望在 2016年開始運行。同時，我國排污權(quán) 交易從2007年開始試點，截至2013年底，共有11個省市開展試點， 排污權(quán)有償使用和交易金額累計將近 40億，到2017年底將基本建立 有償使用和交易制度，為全面推行奠定基礎(chǔ)。隨著排污權(quán)交易、環(huán)境 稅等工具的逐步完善，我國環(huán)境行業(yè)已步入發(fā)揮市場機制作用、靠機制倒逼污染控制的新階段。在此基調(diào)下，環(huán)境數(shù)據(jù)與容量的有效測定是一切的前提。監(jiān)測行業(yè)將 迎來高速發(fā)展的新契機。圖1孰印保領(lǐng)域主要市場化機制排污權(quán)交易環(huán)境稅A第11年開拈這里A載至201。嵬10月底，國 內(nèi)巴有7個港市升段戌 支公鞭親訐哭玦5億五 A全國碳排

42、漱權(quán)交易市場 有望2016年開始運行下婀隼開始試點A版至加13年底，國內(nèi)已 施”個點市開展，金鞅果 計出0億元 »用加門華威基本瓏豆有 僂使用和更易制度，為全 面推行奠定聶總CA沔集翰湖漉內(nèi)化治汴成本苣就數(shù)據(jù)是基編和依據(jù)3、本土化加速：天時、地利、人和 天時：我國監(jiān)測設(shè)備的市場結(jié)構(gòu)已發(fā)生變化。以空氣質(zhì)量監(jiān)測為 例，2013年環(huán)保部下發(fā)的空氣質(zhì)量新標準第二階段監(jiān)測實施方案 中， 明確提到在同等條件下，按政府采購有關(guān)要求優(yōu)先采購國產(chǎn)設(shè)備。2013年底，國產(chǎn) 設(shè)備的市場份額已從2012年的不足20%t升到超過50%進口替代趨勢明顯，市占率將持續(xù)擴大。作為監(jiān)測設(shè)備最重要 的客戶，政府推動國產(chǎn)

43、監(jiān)測設(shè)備的大 環(huán)境已形成。地利：與此同時，本土企業(yè)已完成技術(shù)積累，具有相當(dāng)?shù)纳a(chǎn)規(guī)模和 資金實力，進入行業(yè)整合并購、產(chǎn)品線延伸階段。而在銷售渠道和售 后服務(wù)方面，國內(nèi)企業(yè)更是具備先天的優(yōu)勢。人和： 未來在環(huán)境監(jiān)測系統(tǒng)信息一體化和第三方運維的大趨勢下， 考慮信息安全等因素， 政府采購將向具有自主知識產(chǎn)權(quán)的國內(nèi)產(chǎn)品加大 傾斜，本土企業(yè)將迎來采購訂單和市占率齊升的黃金時期。( 三 ) 百億市場空間即將全面啟動未 來 2-3 年， 環(huán)境監(jiān)測設(shè)備行業(yè)有望以30%速度快速發(fā)展。一方面，污染源監(jiān)測從單一指標向多指標推進， 火電脫硝監(jiān)測的新建、 脫硫監(jiān)測的更換、工業(yè)鍋爐改造 以及VOCs重金屬監(jiān)測等新品類的增

44、加，有望繼續(xù)保持高增速。另一方面，環(huán)境監(jiān)測目前仍處于較低水平，智慧環(huán)境的推進具有促進作用。其中，大氣監(jiān)測和水質(zhì)監(jiān)測市場空間約為70億/年，重金屬和VOCS5測約帶來35億/年市場空間。1、大氣監(jiān)測：工業(yè)鍋爐改造成為主力環(huán) 境空氣質(zhì)量監(jiān)測： 2012 年，環(huán)保部出臺環(huán)境空氣質(zhì)量標準，對重點城市國控點位新增細顆粒物 (PM2.5) 、臭氧、一氧化碳三項監(jiān)測指標， 規(guī)劃分三階 段階段在 338 個城市， 新建 1436 個國控監(jiān)測網(wǎng)點。 目前， 前兩階段的建設(shè)已合計完成190 個城市， 945 個監(jiān)測點位;國控網(wǎng)建設(shè)已進入第三階段。根據(jù) 國家環(huán)境空氣監(jiān)測網(wǎng)建設(shè)項目申報技術(shù)指南，按照平均每個點位需96

45、 萬元，每 3 個點位配備1套備機，我們估計14-15 年將有 6.4 億元市場空間。表國控監(jiān)森站點三階段停情況第一艙段二階段三盼段252年底2B3年底2014年底城市散741K1"點位效瘀44 g552投資顏1億】9.54-4工3（空氣霍赤無昭齡盟工諾苴女; 三手工與引寶V- ； : -,由船：空氣質(zhì)量監(jiān)潮設(shè)備參考價格三史高理空整知場印泊浦昌三次三丈將智，一工書4F死蒜157另一方面，縣級空氣監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)已拉開序幕，安徽、福建、山東 河北等省已陸續(xù)出臺關(guān)于省控網(wǎng)建設(shè)的規(guī)劃。我們預(yù)計隨著縣級空氣 質(zhì)量建設(shè)的全面鋪開，按2853個縣級區(qū)劃數(shù)估計，未來3-5年將帶 來約45億環(huán)境質(zhì)量監(jiān)

46、測市場空間。河北省 山東省 山西W 江當(dāng)藥 宴駁酒 楨理者 四川省»縣稅站點會 ffrX C億元）圖勤：部分省檢縣級空氣監(jiān)溺懵建遺娓劃(0704*S 6 4 2 9 6 4 2 <*» A V V 21I1110-QO OO jr u-L- r Ur r L- -R- w"加比BOM 如20 111112CiZ01t件士同口由45；木：-，志匕上北苦3寧方江三萩九月一污 染源煙氣監(jiān)測：國務(wù)院于今年 5月頒布的2014-2015年節(jié)能減排低碳發(fā)展行動方案，明確了脫硫脫硝工程建設(shè)的任務(wù)目標，其中包括3億千瓦燃煤機組 脫硝改造，4萬平方米鋼鐵燒結(jié)機安裝脫硫設(shè)施和6

47、億噸熟料產(chǎn)能的新型干法水泥生產(chǎn)線安裝脫硝設(shè)施，帶來的煙氣監(jiān)測設(shè)備需求約為20億元。另一方面，根據(jù)七部委11月發(fā)布的燃煤鍋爐節(jié)能環(huán)保綜合提升工程實施方案規(guī)劃目標，到2018年，將推廣高效鍋爐50萬蒸噸，完成40萬蒸噸燃煤鍋爐的 節(jié)能改造。我們預(yù)計，未來4-5年，高效鍋爐新建和改造帶來的設(shè)備需求將成為煙氣監(jiān)測的主力，有望帶來年1萬臺市場空間將超百億。即屬條葛理"ME葡帝堀要而修事如治泉AM* /ftM”,窠我看單歸1萬】市y仁片】吧理戌,胡口有億千瓦/年2?15X2 1爨鞋用鐵注沖猊囊設(shè)立7萬阜萬讀了年2347W0駕H/置爐酸磴loooofe/e110000303Q億千苴C23K

48、7;價1靠泥苒具堂產(chǎn)金鼠研業(yè)出3花崎/4255?D1 67* * L司t G/庠止- 4- 三工，戚將也_ 1昆國QE單號位需端告含轉(zhuǎn)Ni解無/,把i2、水質(zhì)監(jiān)測：地下水質(zhì)量監(jiān)測建設(shè)加速 水質(zhì)環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測 (1)地表水：根據(jù)環(huán)保部2012年發(fā)布的國家地表水環(huán)境監(jiān)測設(shè)置方 案，原有的地表水國控點位有759個，其中將保留509個，新增和 移動共計463個，按3年完成規(guī)劃，年設(shè)備需求約為150臺。而省 控與市控斷面目前有801個自動監(jiān)測站，9424個手動監(jiān)測站，年新 增與更新約350臺自動水質(zhì)監(jiān)測儀器。以 此測算，地表水環(huán)境質(zhì)量 監(jiān)測市場空間約為5.1億/年，其中國控斷面需求為1.8億/年，省控、

49、市控斷面需求為3.3億/年。衰孰京觸電4UI*：3若用未或HAM第忖«VSB立內(nèi)12QW月(圖竄雄第貳環(huán)境背胃偏置力量本武宜空洞整，關(guān)全國十犬潦域配丸里亨隆庫有31 懼國型小.M4 443個.曾I存通和中，電裊小20tl «11 fl費國展甲式隹片道用米顯的事 周總宣實鹿育黑,品制英醫(yī) 學(xué)國網(wǎng)中憑勢以上地弗ZK工tR典行 也所塞的際有在而越中K4聲tt周東水堵及另情中式生荒慎用東水“4T*3011年£斗金國地下求活減就遺夙相劃J015任 殳震大通下不摩集呈,休索亍謝國.|2O51-2Q2Qi 金當(dāng)f拉餐量地下烹活染JL1 Q表11:國塞地下水監(jiān)測工程建設(shè)規(guī)劃，家地

50、下水流域w中心立中心篇中心也點數(shù)量（個L17632S0;r» .、O 1以酬 敷裳來墓：（邑家電下水荽部工程可行性酬亮瓶告上東方諾.等宿兜所（2）地下水：根據(jù)全國地下水污染防治規(guī)劃 2011-2020年，我國 將加速完善地下水環(huán)境監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)地下水環(huán)境監(jiān)測信息共享并且 加大對地下水環(huán)境監(jiān)測 儀器設(shè)備的投入。截止到2013年底，全國共 有地下水監(jiān)測點約16570個，其中包括水位流量監(jiān)測點有 2000個， 監(jiān)控范圍覆蓋約110萬平方公里。未來 三年，由國土部和水利部聯(lián) 合推進的國家地下水監(jiān)測工程，將產(chǎn)生上萬套地下水監(jiān)測設(shè)備需求， 按設(shè)備單價30萬元/套，市場空間約為10億/年。表11：

51、國需地下水磕褥工程建設(shè)粕劃事京地下水 廉譽Q癇市魁曲說中心應(yīng)測中心猿淵申心購潮點數(shù)量1個）；17篇 2S0XII 二負酸理三界：，王家培下k士耀工程可行惜第兗；£瞥3,方女二差不完嗚污染源水質(zhì)監(jiān)測：根據(jù)2014年國家重點監(jiān)控企業(yè)名單，其中廢水企 業(yè)和污水處理廠分別有4001家和3606家。按照水質(zhì)監(jiān)測設(shè)備平均 6-8年的更換周期和每年新增300臺的需求估算，污染源水質(zhì)監(jiān)測設(shè) 備市場空間約為7.5億/年。圖以：國家重點監(jiān)控排污企皿裁量（個）重金屬於或均，167.餐是臭費:變電B .整擋電企業(yè)名單.靠方位券乘貨年整體來看，隨著水污染防治行動計劃的出臺在即，水質(zhì)監(jiān)測板塊 有望受到刺激；其中

52、地下水監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)建設(shè)帶來的設(shè)備需求將成為主力, 年市場空間約為25億/年。3、百億新市場開啟在即：VOCs重金屬監(jiān)測 重金屬：我國尚未系統(tǒng)開展重金屬的污染源排放監(jiān)測和環(huán)境質(zhì)量檢測。根據(jù)重金屬污染綜合防治“十二五”規(guī)劃，我國將推動重金屬污 染環(huán)境監(jiān)測能力，對重點區(qū)域配置空氣、地表水重金屬自動監(jiān)測儀器。 重金屬廢氣排放企業(yè)優(yōu)先安裝汞、鉛、鎘塵（煙）等在線監(jiān)控系統(tǒng)，并 與環(huán)保部門聯(lián)網(wǎng)。隨 著規(guī)劃的推進，有關(guān)企業(yè)安裝重金屬監(jiān)測設(shè)施的需求將增加；考慮 14410家國家重點監(jiān)控企業(yè)中，重金屬企業(yè)占 2771家，按目前120 萬/臺的價格計算， 短期市場空間達36億。長期來看，按污水排放 污染源4000臺需求

53、，燃煤機組4000臺需求，流域水質(zhì)監(jiān)測2000臺需求估算，未來隨著重金屬監(jiān)測建設(shè)的 接棒，將打開超百億的新市揮發(fā)性有機物（VOCs）: VOC娓PM2.5及光化學(xué)污染的主要成因，目 前近40麻自工業(yè)污染。相對于脫硫、脫硝等市場，VOCs臺理市場起 步較晚，直至2010年國務(wù)院發(fā)布關(guān)于推進大氣污染聯(lián)防聯(lián)控工作 改善區(qū)域空 氣質(zhì)量指導(dǎo)意見的通知首次將其列為大氣污染聯(lián)防聯(lián) 控的重點污染物。隨著相關(guān)治理政策、各行業(yè) VOCs非放標準和相應(yīng) 市場機制的陸續(xù)出臺，VOCSS測市 場的需求將大幅增加。我們預(yù)計 VOCS5測市場將有約102億的市場空間。表VCJCa監(jiān)圖設(shè)備市垛需求佶*類劇安地點ma單價總計7

54、6環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測moo個地級行政區(qū)2自/城市200萬/令12億VXs污染源監(jiān)測158個線鍛工業(yè)園區(qū)3臺/園區(qū)200萬/，億（四）新業(yè)態(tài)：智慧環(huán)境有望全面鋪開智慧環(huán)境是指利用自動化檢測設(shè)備， 以物聯(lián)網(wǎng)、云計算和模型技術(shù)為 依托，形成一個環(huán)境管理、監(jiān)察、應(yīng)急的整體解決方案 ；以提高環(huán)保 部門綜合決策、環(huán)境監(jiān)管、預(yù)警防災(zāi)以及公眾服務(wù)的能力為核心目標。其核心在于提升政府部門對地方環(huán)境的監(jiān)管能力，保證排污權(quán)交易、 環(huán)境稅等環(huán)境保護機制的順利推進。同時也可以促進企業(yè)提高排污量 管理水平，以及滿足當(dāng)?shù)鼐用竦闹闄?quán)。圖胸：窗制瑋保的內(nèi)瘠拘架目前，住建部已公布兩批智慧城市試點名單， 共計193個；獲得國開 行合作投資資金支持達800億元。智慧環(huán)境作為智慧城市的重要分支，在國家大力推動生態(tài)環(huán) 境建設(shè)，加強環(huán)境監(jiān)管的背景下，智慧環(huán)境有望全面鋪開。監(jiān)測設(shè)備和網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)是智慧環(huán)境的基礎(chǔ)， 將直接 受益于此新業(yè)態(tài)的開展。表15智里城市政*一跑表WW政策文件年國家智意城市試點暫行省理辦法3國宏智慈城市區(qū).鎮(zhèn)）試點指標體