國(guó)內(nèi)軟件業(yè)：并購(gòu)刻不容緩

1、    國(guó)內(nèi)軟件業(yè)：并購(gòu)，刻不容緩           當(dāng)看到用友軟件斥資近2億元收購(gòu)五家三級(jí)城市的渠道商、增持用友華表軟件公司的股權(quán)，以及成立醫(yī)療信息化獨(dú)立子公司的消息后，國(guó)內(nèi)IT綜合服務(wù)提供商華勝天成總裁王維航覺(jué)得自己應(yīng)該加快完成自動(dòng)系統(tǒng)集團(tuán)有限公司收購(gòu)。 王維航認(rèn)為，如果完成對(duì)ASL的收購(gòu)，華勝天成不僅建立了一個(gè)覆蓋大中華地區(qū)的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，還可以借助于內(nèi)地和香港兩個(gè)資本平臺(tái)展開(kāi)下一輪的收購(gòu)。 中國(guó)有2萬(wàn)多家軟件服務(wù)企業(yè)，絕大部分軟件企業(yè)僅

2、依靠自己的力量、規(guī)模和發(fā)展速度，可能永遠(yuǎn)都與資本市場(chǎng)無(wú)緣。近兩年來(lái)，每年都有幾百起企業(yè)并購(gòu)行為出現(xiàn)，而今年的特點(diǎn)就是：大規(guī)模的并購(gòu)越來(lái)越多?！癐PO重啟和即將推出的創(chuàng)業(yè)板將加速軟件服務(wù)行業(yè)的并購(gòu)行為，資本市場(chǎng)對(duì)企業(yè)發(fā)展的加速作用將更加顯著。”華勝天成投資總監(jiān)邱魯閩對(duì)記者表示。 “客戶業(yè)務(wù)的精益管理和多元化擴(kuò)張以及拓展海外市場(chǎng)，所引發(fā)的需求升級(jí)是國(guó)內(nèi)軟件服務(wù)業(yè)并購(gòu)潮出現(xiàn)的主要原因?！鼻耵旈}說(shuō)。 統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，今年上半年我國(guó)軟件服務(wù)行業(yè)有24起較大規(guī)模的并購(gòu)案例，并購(gòu)案例數(shù)和金額分別同比增長(zhǎng)75%和160%。 華勝天成嘗勝果 “其實(shí)并購(gòu)一家企業(yè)，并不是簡(jiǎn)單的

3、價(jià)高者得?！鼻耵旈}指出，一宗大規(guī)模的并購(gòu)不僅考驗(yàn)并購(gòu)方的資金實(shí)力，而且對(duì)并購(gòu)方和被并購(gòu)方的管理結(jié)構(gòu)是否規(guī)范也是一個(gè)巨大的考驗(yàn)。 5月8日，華勝天成宣布，已經(jīng)與全球500強(qiáng)企業(yè)、國(guó)際IT服務(wù)巨頭CSC（ComputerSciencesComputerInc）簽署協(xié)議，將以2.62億港元收購(gòu)其旗下的ASL68.4%的股權(quán)。 8月18日，華勝天成公吿稱(chēng)，公司收購(gòu)ASL股權(quán)事項(xiàng)已經(jīng)完成全部的內(nèi)部審批和政府審批流程，目前公司正在與有關(guān)銀行聯(lián)系，適時(shí)辦理外匯匯出手續(xù)。 盡管收購(gòu)ASL幾乎是板上釘釘?shù)氖虑?，但華勝天成依然不敢有任何松懈，公司近期正在加緊辦理最后的交割手續(xù)，爭(zhēng)取盡

4、快完成全部收購(gòu)。 今年2月中旬，東軟集團(tuán)也宣布，擬合并對(duì)日離岸軟件及外包服務(wù)商大連華信計(jì)算機(jī)技術(shù)股份有限公司（下稱(chēng)“大連華信”），而此項(xiàng)收購(gòu)將可能讓東軟成為國(guó)內(nèi)首個(gè)規(guī)模突破2萬(wàn)人的外包企業(yè)，并縮小與印度外包巨頭的規(guī)模的差距。 然而，時(shí)間僅僅過(guò)去半個(gè)月，因大連華信方面提供終止合并事項(xiàng)，東軟收購(gòu)大連華信擱淺，當(dāng)天東軟集團(tuán)復(fù)牌便封于跌停板，收于15.84元。 “為收購(gòu)ASL，我們差不多準(zhǔn)備了一年。談判過(guò)程非常艱苦。”邱魯閩透露。 國(guó)內(nèi)一家軟件廠家高層透露，當(dāng)時(shí)與華勝天成一起競(jìng)購(gòu)ASL的，不僅有香港本地的軟件大鱷，還有內(nèi)地最大的IT服務(wù)供應(yīng)商神州數(shù)碼，7個(gè)廠家經(jīng)

5、過(guò)兩輪招標(biāo)，最終華勝天成勝出。對(duì)于這個(gè)結(jié)果，該高層也感到特別意外，因?yàn)楫?dāng)時(shí)似乎神州數(shù)碼出的價(jià)格更高一些。 并購(gòu)潮起 其實(shí)除了華勝天成外，近兩年用友、金蝶、東南融通和東華軟件等軟件服務(wù)企業(yè)都在通過(guò)并購(gòu)方式來(lái)加快自身的發(fā)展速度。 2007年?yáng)|華軟件以3億元的價(jià)格并購(gòu)了聯(lián)銀通科技，東華軟件在今年上半年財(cái)報(bào)中表示，公司下半年積極探索收購(gòu)兼并，選擇在行業(yè)細(xì)分市場(chǎng)具有領(lǐng)先地位的公司進(jìn)行戰(zhàn)略合作或者購(gòu)并，形成公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。 去年10月，用友軟件斥資3.8億元現(xiàn)金收購(gòu)北京方正春元，成功進(jìn)入國(guó)稅系統(tǒng)ERP行業(yè)。 今年4月，中國(guó)第一家在紐交所上市的軟件企業(yè)東

6、南融通以100%現(xiàn)金收購(gòu)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)IT服務(wù)領(lǐng)域企業(yè)尚洋信德，2008年底尚洋信德業(yè)務(wù)總量已經(jīng)達(dá)到2.5億元人民幣，此前，東南融通還收購(gòu)了廣州菲奈特公司和北京金億宏信。 6月，金蝶軟件斥資近1000萬(wàn)元并購(gòu)了財(cái)稅一體化軟件供應(yīng)商南京同盟有限公司，而金蝶今年上半年還并購(gòu)了深圳商祺軟件和廣州齊勝電子。 8月27日，東軟集團(tuán)宣布，公司全資子公司東軟（歐洲）有限公司與芬蘭公司SESCAGroup簽訂股份購(gòu)買(mǎi)協(xié)議，收購(gòu)其擁有的從事高端智能手機(jī)軟件開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)三家子公司的100%股份，對(duì)價(jià)總額最多不超過(guò)1200萬(wàn)歐元。 “中小軟件企業(yè)的生存空間越來(lái)越小，馬太效應(yīng)在軟件行業(yè)顯然越來(lái)明顯

7、?！苯鸬浖袌?chǎng)部副總經(jīng)理王葉忠對(duì)記者表示，目前金蝶和用友占國(guó)內(nèi)ERP市場(chǎng)接近70%的份額。 緊貼客戶需求 8月14日，華勝天成公布今年上半年業(yè)績(jī)顯示，上半年華勝天成收入16.23億元，同比僅增長(zhǎng)0.24%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9824萬(wàn)元。如果基于上述數(shù)字判斷，華勝天成以2.62億港元的巨資收購(gòu)ASL的舉動(dòng)，其決心可見(jiàn)一斑。 “客戶需求的快速提升，讓我們不得不以并購(gòu)方式來(lái)加速發(fā)展?！鼻耵旈}舉了個(gè)例子，去年華勝天成從一家法國(guó)銀行爭(zhēng)取到一個(gè)價(jià)值近千萬(wàn)的IT基礎(chǔ)設(shè)施及集成服務(wù)項(xiàng)目，但客戶卻提出要求，其亞太管理總部的系統(tǒng)要設(shè)在香港，而業(yè)務(wù)中心的系統(tǒng)要設(shè)在內(nèi)地，希望公司能夠有跨境的

8、服務(wù)能力，但當(dāng)時(shí)華勝天成在香港只有一個(gè)貿(mào)易平臺(tái)，缺乏大規(guī)模的境外技術(shù)實(shí)施能力，最后還不得不找當(dāng)?shù)睾献骰锇閹兔Α?#160;問(wèn)題是，類(lèi)似的例子正在逐漸增多。一家國(guó)資委直屬的大型央企的高層去年在考察華勝天成后，也給華勝天成放下一句話，“我們走出去的時(shí)代，你們的IT服務(wù)支持能不能一起走出去？” 基于此，華勝天成在與CSC洽談收購(gòu)ASL的同時(shí)，也在積極觀察新加坡、香港其他潛在收購(gòu)目標(biāo)。 競(jìng)爭(zhēng)壓力 事實(shí)上，這些軟件企業(yè)之所以在近兩年加速了并購(gòu)行為，除了客戶需求升級(jí)外，也存在來(lái)自國(guó)際IT巨頭本土速度加快的競(jìng)爭(zhēng)壓力。 國(guó)內(nèi)一家IT服務(wù)廠家高層指出，在IT服務(wù)領(lǐng)域能夠做

9、到全球生意一體化，并可以實(shí)現(xiàn)全球交付的公司主要是：IBM、埃森哲、惠普、CSC和畢博等，其次就是BPO公司（業(yè)務(wù)流程外包），主要的企業(yè)有英國(guó)電信、德國(guó)電信、NEC和日立，而在國(guó)內(nèi)有BPO雛形的公司可能只有華為，但華為也僅僅可以做電信行業(yè)的BPO。 再其次就是神州數(shù)碼、東軟、華勝天成、PCCW（電訊盈科）這些公司，可以做一些特定的IT服務(wù)，比如系統(tǒng)集成、IT咨詢(xún)和軟件外包等等。 邱魯閩指出，現(xiàn)在IBM、惠普等國(guó)際巨頭本地化趨勢(shì)越來(lái)越明顯，而國(guó)內(nèi)客戶走出去拓展海外市場(chǎng)的越來(lái)越多，相反，國(guó)內(nèi)IT服務(wù)商因?yàn)榉?wù)網(wǎng)絡(luò)局限，與國(guó)際巨頭的差距越來(lái)越大。7月，IBM將其國(guó)內(nèi)第26家分公司開(kāi)到了青島。 雖然一些國(guó)際巨頭不僅是國(guó)內(nèi)IT服務(wù)商的供應(yīng)商，并與國(guó)內(nèi)IT服務(wù)商一起去拓展客戶，甚至還會(huì)外包一些業(yè)務(wù)給國(guó)內(nèi)的IT服務(wù)商?！暗钯嶅X(qián)的業(yè)務(wù)，這些國(guó)際巨頭是不會(huì)外包的，所以要發(fā)展還得靠自己，