電大財(cái)務(wù)管理考試答案

1、電大財(cái)務(wù)管理考試答案【篇一：2015 年電大財(cái)務(wù)管理考試題有解釋】class=txt>a 、發(fā)行市場和流通市場b 、基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場c 、短期金融市場和長期金融市場d 、一級市場和二級市場答案： b試題分析：略2 、下列股利理論中不屬于股利相關(guān)論的是()。a、 “手中鳥 ”理論b 、 mm 理論c 、信號傳遞理論d 、所得稅差異理論答案： b試題分析：略3 、下列各種方法中，不能用于協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人的矛盾的是( ) 。a 、規(guī)定借款的信用條件b 、接收c 、收回借款d 、停止借款答案： b試題分析：通?？刹捎靡韵路绞絽f(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人的矛盾：(1)在借款合同中加入某些限制

2、性條款，如規(guī)定借款的用途、借款的擔(dān)保條款和借款的信用條件等。(2)收回借款或停止借款，即當(dāng)債權(quán)人發(fā)現(xiàn)公司有侵蝕其債權(quán)價(jià)值的意圖時(shí)，采取收回債權(quán)和不給予公司增加放款的方法保護(hù)自身的權(quán)益。接收屬于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者之間矛盾的方法。4 、財(cái)務(wù)控制要素不包括( ) 。a 、風(fēng)險(xiǎn)評后b 、控制環(huán)境c 、業(yè)績評價(jià)控制d 、目標(biāo)設(shè)定答案： c試題分析：業(yè)績評價(jià)控制是財(cái)務(wù)控制的方式之一。5 、某一優(yōu)先股，每年可分得紅利5 元，年利率為10% ，則投資人才愿意購買該優(yōu)先股的價(jià)格為()。a、 65 元b 、 60 元c、 80 元d 、 50 元答案： d6 、下列說法不正確的是( ) 。a 、金融市場的要素主要

3、有市場主體、金融工具和交易價(jià)格b 、按期限，金融市場分為短期金融市場和長期金融市場，即貨幣市場和資本市場c 、按證券交易的方式和次數(shù)，金融市場分為初級市場和次級市場，即發(fā)行市場和流通市場，或稱一級市場和二級市場d 、按金融工具的屬性，金融市場分為基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場答案： a試題分析：金融中場的要素主要有市場主體、金融工具、交易價(jià)格和組織形式。7 、企業(yè)籌資決策的核心問題是()。a 、籌資渠道b 、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)c 、資金結(jié)構(gòu)d 、籌資方式答案： c試題分析：企業(yè)籌資決策的核心問題是資金結(jié)構(gòu)。8 、按照證券的發(fā)行主體不同，可將證券分為( ) 。a 、政府證券、金融證券和公司證券b 、所有權(quán)

4、證券和債權(quán)證券c 、原生證券和衍生證券d 、固定收益證券和變動(dòng)收益證券答案： a試題分析：略9 、下列說法不正確的是( ) 。a 、財(cái)務(wù)管理環(huán)境主要包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境b 、財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要包括經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)政策等c 、財(cái)務(wù)管理的法律環(huán)境主要包括企業(yè)組織形式方面的法規(guī)和稅收法規(guī)d 、財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境主要包括金融機(jī)構(gòu)、金融市場和利率三個(gè)方面答案： d試題分析：財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境包括金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場和利率四個(gè)方面10、在采用定額控制方式實(shí)施財(cái)務(wù)控制時(shí)，對約束性指標(biāo)應(yīng)選擇的控制標(biāo)準(zhǔn)是()。a 、彈性控制標(biāo)準(zhǔn)b 、平均控制標(biāo)準(zhǔn)c 、最高控制標(biāo)準(zhǔn)d 、最低控

5、制標(biāo)準(zhǔn)答案： c試題分析：本題考核的是，在實(shí)施定額控制時(shí)，對激勵(lì)性指標(biāo)確定最低控制標(biāo)準(zhǔn)，對約束性指標(biāo)確定最高控制標(biāo)準(zhǔn)。11 、某企業(yè)2005 年年初所有者權(quán)益總額為10000 萬元，年末所有者權(quán)益總額為15000 萬元，本年股東投入資金為1000 萬元，則企業(yè)的資本保值增值率為( )。a、 50%b、 150%c 、 40%d、 140%答案： d12、甲公司某長期借款的籌資凈額為95 萬元，籌資費(fèi)率為籌資總額的 5%，年利率為4%，所得稅率為25%。則該長期借款的籌資成本為 ( )。a、 3%b、 3.16%c 、 4%d、 4.21%答案： b13、金融工具的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指( )。a 、購

6、買力下降b 、不能按期付息c 、不能在需要時(shí)按公正價(jià)格變現(xiàn)d 、由于利率上升，金融工具價(jià)格下降答案： c試題分析：本題考核的是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的涵義。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指持有人想出售持有的證券獲取現(xiàn)金時(shí)，證券不能立即出售的風(fēng)險(xiǎn)。b 為違約風(fēng)險(xiǎn)， d 為利率風(fēng)險(xiǎn)。14 、采用普通股籌資，由于新股東分享公司未發(fā)行新股前積累的盈余，會(huì)降低普通股的每股凈收益，從而可能引起股價(jià)的（）。a 、下跌b 、上漲c 、不變d 、可能上漲或下跌答案： a試題分析：采用普通股籌資，由于新股東分享公司未發(fā)行新股前積累的盈余，會(huì)降低普通股的每股凈收益，從而可能引起股價(jià)的下跌。15、企業(yè)按彈性預(yù)算方法編制費(fèi)用預(yù)算，預(yù)算直接人工工時(shí)為1

7、00000 小時(shí)，變動(dòng)成本為60 萬元，固定成本為30 萬元，總成本費(fèi)用為 90 萬元；如果預(yù)算直接人工工時(shí)達(dá)到120000 小時(shí)，則總成本費(fèi)用為（）萬元。a、 96b、 108c、 102d 、 90答案： c試題分析：略16、債券的價(jià)值有兩部分構(gòu)成，一是各期利息的現(xiàn)值，二是（ ）。a 、票面利率的現(xiàn)值b 、購入價(jià)格的現(xiàn)值c 、票面價(jià)值的現(xiàn)值d 、市場價(jià)格的現(xiàn)值答案： c試題分析：債券價(jià)值是債券本身的內(nèi)在價(jià)值，它是指投資債券所帶來的未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值。債券投資的未來現(xiàn)金流入一個(gè)是未來各期的利息，另一個(gè)是未來到期本金（或售價(jià)）。17、在上月預(yù)算執(zhí)行情況基礎(chǔ)上來編制下月份預(yù)算的財(cái)務(wù)預(yù)算編制方法是

8、（）。a 、彈性預(yù)算b 、增量預(yù)算c 、滾動(dòng)預(yù)算d 、零基預(yù)算答案： c試題分析：滾動(dòng)預(yù)算的要點(diǎn)在于：不將預(yù)算期與會(huì)計(jì)年度掛鉤，而始終保持在12 個(gè)月，即每過一個(gè)月，就在原預(yù)算基礎(chǔ)上，增補(bǔ)下一個(gè)月的預(yù)算，這樣可以根據(jù)實(shí)際執(zhí)行情況，髓時(shí)調(diào)整預(yù)算，使預(yù)算能夠更加符合實(shí)際。18、某利潤中心2006 年 1 月的資料如下：銷售量為1 萬件，單價(jià)56 元，可控成本為20.57/元，其中固定成本為10.5 萬元；不可控成本為 18 萬元。則該利潤中心負(fù)責(zé)人的可控利潤為（ ）萬元。a、 35.5b、 17.5c 、 46d 、 45.5答案： a19、當(dāng)公司由于破產(chǎn)進(jìn)行清算時(shí)，優(yōu)先股的索賠權(quán)應(yīng)位于（）的持有

9、者之前。a 、債券b 、商業(yè)匯票c 、普通股d 、各種有價(jià)證券答案： c試題分析：優(yōu)先股的優(yōu)先是相對普通股而言的，在企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)，對于出售資產(chǎn)所得收入，優(yōu)先股股東位于債權(quán)人的求償之后，但先于普通股股東。20、某債券面值為1000 元，票面利率為10%，期限5 年，每半年付息一次，若市場利率為15% ，則其發(fā)行時(shí)價(jià)格為（）。a 、低于1000 元b 、等于1000 元c 、高于1000 元d 、無法計(jì)算答案： a試題分析：當(dāng)市場利率高于債券利率時(shí)，可以采取折價(jià)發(fā)行。21 、下列各項(xiàng)中，不能衡量證券投資收益水平的是（）。a 、持有期收益率b 、到期收益率c 、息票收益率d 、標(biāo)準(zhǔn)離差率答案： d

10、試題分析：本題中，能夠衡量證券投資收益水平的是持有期收益率、到期收益率和息票收益率。標(biāo)準(zhǔn)離差率是用來衡量證券投資的風(fēng)險(xiǎn)。22、下列關(guān)于金融期貨的說法不正確的是（ ）。a 、金融期貨投資可采用的投資策略包括套期保值和套利等b 、如果被套期的商品與用于套期的商品相同，則屬于直接保值的形式c 、通過套利可以獲取無風(fēng)險(xiǎn)的或幾乎無風(fēng)險(xiǎn)的利潤d 、如果被套期的商品與用于套期的商品不相同，則屬于交叉保值的形式答案： d試題分析：如果被套期的商品與用于套期的商品不相同，但是價(jià)格聯(lián)動(dòng)關(guān)系密切，則屬于交叉保值的形式。23、適用于盈利水平隨著經(jīng)濟(jì)周期而波動(dòng)較大的公司或行業(yè)的股利分配政策是（）。a 、剩余股利政策b

11、、固定股利政策c 、固定股利支付率政策d 、低正常股利加額外股利政策答案： d試題分析：略24、全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)是（）。a 、資本支出預(yù)算b 、銷售預(yù)算c 、財(cái)務(wù)預(yù)算d 、直接工資預(yù)算答案： c試題分析：全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)是財(cái)務(wù)預(yù)算，又稱總預(yù)算，所以本題答案為Co全面預(yù)算是所有以貨幣及其他數(shù)量形式反映的有關(guān)企業(yè)未來一段期間內(nèi)全部經(jīng)營活動(dòng)各項(xiàng)目標(biāo)的行動(dòng)計(jì)劃與相應(yīng)措施的數(shù)量說明。具體包括特種決策預(yù)算、日常業(yè)務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算。最能直接體現(xiàn)決策結(jié)果的預(yù)算是特種決策預(yù)算。25、可能導(dǎo)致無效費(fèi)用開支項(xiàng)目不能得到有效控制的預(yù)算方法是（）a 、增量預(yù)算b 、靜態(tài)預(yù)算c 、固定預(yù)算d 、定期預(yù)算答

12、案： a試題分析：略26、下列關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的說法，正確的是（）。a 、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過證券的組合分散掉c 、是因?yàn)槟承┮蛩貙蝹€(gè)證券造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性而產(chǎn)生d 、對所有的證券來說，所受的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度不相同答案： b27 、在計(jì)算優(yōu)先股成本時(shí)，下列各項(xiàng)因素中，不需要考慮的是（）。a 、發(fā)行優(yōu)先股總額b 、優(yōu)先股籌資費(fèi)用率c 、優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)d 、優(yōu)先股每年的股利答案： c試題分析：略28、下列有關(guān)短期籌資與長期籌資的組合策略的說法錯(cuò)誤的是（ ）。a 、平穩(wěn)型組合策略收益與風(fēng)險(xiǎn)居中b 、積極型組合策略收益與風(fēng)險(xiǎn)較高c 、保守型組合策略收益與風(fēng)險(xiǎn)較低d 、保守型組合策略收益與風(fēng)險(xiǎn)較高答案： d

13、試題分析：在短期籌資與長期籌資的組合策略中，平穩(wěn)型組合策略收益與風(fēng)險(xiǎn)居中，積極型組合策略收益與風(fēng)險(xiǎn)較高，保守型組合策略收益與風(fēng)險(xiǎn)較低。29、下列各項(xiàng)中不是導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增大的原因是( a 、銀行貸款的增加b 、外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)c 、固定成本的增加d 、材料進(jìn)價(jià)提高答案： a試題分析：導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增大的原因有：外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)、固定成本的增加、材料進(jìn)價(jià)提高。30、以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，它具有的優(yōu)點(diǎn)不包括( )。a 、有利于社會(huì)資源的合理配置b 、反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求c 、即期上市公司股價(jià)可以直接揭示企業(yè)獲利能力d 、考慮了資金的時(shí)間價(jià)

14、值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值答案： c試題分析：abd 都屬于企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)，但是對于股票上市企業(yè)來說，雖可通過股票價(jià)格的變動(dòng)揭示企業(yè)價(jià)值，但股價(jià)是受多種因素影響的結(jié)果，特別在即期市場上的股價(jià)不一定能夠直接揭示企業(yè)的獲利能力，只有長期趨勢才能做到這一點(diǎn)，所以本題的正確答案是c。31 、單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合受系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)影響的程度，可以通過()來衡量。a 、標(biāo)準(zhǔn)離差b 、標(biāo)準(zhǔn)離差率c 、協(xié)方差答案： d32、某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，全年的現(xiàn)金需要量為250000元，每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本為400 元，企業(yè)采用存貨模式確定的最佳現(xiàn)金持有量情況下的全年固定性轉(zhuǎn)換成本為2000 元，則最低現(xiàn)金管理相

15、關(guān)總成本為( )元。a、 1000b 、 2000【篇二：電大2016 年財(cái)務(wù)管理形考冊習(xí)題+答案】>1 、甲公司平價(jià)發(fā)行5 年期的公司債券，債券票面利率為8%，每半年付息一次，到期一次償還本金，該債券的有效利率是多少？計(jì)息期利率=8%/2=4%有效年利率=（ 1+4%） 2（的平方）-1=8.16%2 、某公司擬于5 年后一次還清所欠債務(wù)100000 元，假定銀行利息率為 10%， 5 年 10% 的年金終值系數(shù)為6.1051 ， 5 年 10%的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.7908，則應(yīng)從現(xiàn)在起每年末等額存入銀行的償債基金為（ a ）。a.16379.75 b.26379.66 c.37908

16、0 d.610510解析本題屬于已知終值求年金，故答案為：a=s/（ s/a,10%,5 ）=100000/6.1051 =16379.75 （元）3 、有一項(xiàng)年金，前2 年無流入，后5 年每年年末流入500 萬元。假設(shè)年利率為10%， （f/a， 10%， 5）=6.1051 ， （f/a， 10%，7）=9.4872 ， （p/f， 10%， 7）=0.5132 ，其現(xiàn)值計(jì)算正確的為（abc ）萬元。4. 已知 a 證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.2， b 證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.5，a、 b 兩者之間收益率的協(xié)方差是0.06, 則 a、 b 兩者之間收益率的相關(guān)系數(shù)為（）。?i,m?cov?i?

17、m?i?m?0.06?0.6 0.2?0.55、構(gòu)成投資組合的證券a 和證券 b ，其標(biāo)準(zhǔn)差分別為12% 和 8%。在等比例投資的情況下，如果兩種證券的相關(guān)系數(shù)為1，該組合的標(biāo)準(zhǔn)差為 10% ；如果兩種證券的相關(guān)系數(shù)為-1 ，則該組合的標(biāo)準(zhǔn)差為2%6 、假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立，表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的。求出表中 “ ？ ” 位置的數(shù)字（請將結(jié)果寫在給定的表格中，并列出計(jì)算過程）。解：某股票的期望報(bào)酬率=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+該股票的貝塔值*（市場組合的期望報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）某股票的期望報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差=該股票的貝塔值*市場組合期望報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差/該股票和市場組合的相關(guān)系數(shù)某股票和市場組合的相關(guān)系數(shù)=

18、改過的貝塔值*市場組合期望報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差/該股票的期望報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差b 股票與a 股票的期望報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差=1.3*10%/0.65=20%市場組合的相關(guān)系數(shù)=0.9*10%/15%=0.6.22%= 無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+1.3*（市場組合的期望報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）；16=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+0.9*（市場組合的期望報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）得出：市場組合的期望報(bào)酬率=17.5% ，無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=2.5%標(biāo)準(zhǔn)差和貝塔值都是用來衡量風(fēng)險(xiǎn)的，而無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)沒有風(fēng)險(xiǎn)，即無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)為0，所以，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差和貝塔值均為0.7 、 c 公司在 2016 年 1 月 1 日發(fā)行 5 年期債券，面值1000 元，票

19、面利率 10，于每年12 月 31 日付息，到期時(shí)一次還本。假定2016年 1 月 1 日金融市場上與該債券同類風(fēng)險(xiǎn)投資的利率是9 ，該債券的發(fā)行價(jià)應(yīng)定為多少?8 某投資人準(zhǔn)備投資于a 公司的股票（該公司沒有發(fā)放優(yōu)先股） ,2016 年的有關(guān)數(shù)據(jù)如下：每股凈資產(chǎn)為10 元，每股收益為1元，每股股利為0.4 元，現(xiàn)行a 股票市價(jià)為15 元 /股。已知目前國庫券利率為4% ，證券市場平均收益率為9% ， a 股票的貝塔值系數(shù)為0.98 元，該投資人是否應(yīng)以當(dāng)時(shí)市場價(jià)購入a 股票？ 解： a 股票投資的必要報(bào)酬率=4%+0.98* （ 9%-4% ） =8% 權(quán)益凈利率=1/10=10%利潤留存率=

20、1-0.4/1=60%可持續(xù)增長率=10%*60%/1-10%*60%=6.38%a 股票的價(jià)值=0.4*（ 1+6.38% ） /8.95-6.38%=16.89由于股票價(jià)值高于市價(jià)15 元，所以可以以當(dāng)時(shí)市價(jià)收入二、案例分析a 是一家上市公司，主要經(jīng)營汽車座椅的生產(chǎn)銷售。近年來，隨國內(nèi)汽車市場行情大漲影響，公司股票也呈現(xiàn)出上升之勢。某機(jī)構(gòu)投資者擬購買a 公司股票并對其進(jìn)行估值。已知：該機(jī)構(gòu)投資者預(yù)期a公司未來5 年內(nèi)收益率將增長12% （ g1 ）且預(yù)期5 年后的收益增長率調(diào)低為6% （g2）。根據(jù)a公司年報(bào)，該公司現(xiàn)時(shí)（d0）的每股現(xiàn)金股利fig 2元。如果該機(jī)構(gòu)投資者要求的收益率為15

21、% （ke）,請分別根據(jù)下述步驟測算a 公司股票的價(jià)值。要求按順序：2.確定第5 年末的股票價(jià)值（即5 年后的未來價(jià)值）3、確定該股票第 5 年末價(jià)值的現(xiàn)在值為多少？4 、該股票的內(nèi)在價(jià)值為多少？5. 該公司現(xiàn)時(shí)股票價(jià)格為40 元 /股，請問該機(jī)構(gòu)投資者是否會(huì)考慮購買該股票？財(cái)務(wù)管理作業(yè)21 、 e 公司擬投資建設(shè)一條生產(chǎn)線，行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%，現(xiàn)有三個(gè)方案可供選擇，相關(guān)的凈現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)如下表所示：表 3.e 公司凈現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)(單位：萬元)要求：( 1 ) 計(jì)算a、 b、 c 三個(gè)方案投資回收期指標(biāo)( 2) 計(jì)算a、 b、 c 三個(gè)方案凈現(xiàn)值指標(biāo)解： a 方案的凈現(xiàn)值=550* ( p/

22、f,10%,1 ) +500*( p/f,10%,2 ) +450*( p/f,10%,3 ) +400*( p/f,10%,4 ) +350* ( p/f,10%,5 ) -1100=1741.45-1100=641.45( 萬元 )b 方案的凈現(xiàn)值=350*( p/f,10%,1 ) +400*( p/f,10%,2 ) +450*( p/f,10%,3 ) +500*( p/f,10%,4 ) +550* ( p/f,10%,5 ) -1100=1669.55-1100=569.55 (萬元)c 方案的凈現(xiàn)值=450*( p/a,10%,5 ) -1100=1705.95-1100=60

23、5.95(萬元)2. 假設(shè)某公司計(jì)劃開發(fā)一條新產(chǎn)品線，該產(chǎn)品線的壽命期為 5 年，開發(fā)新產(chǎn)品線的成本及預(yù)計(jì)收入為：初始一次性投資固定資產(chǎn) 120 萬元，且需墊支流動(dòng)資金20 萬元，直線法折舊且在項(xiàng)目終了可回收殘值20 萬元。預(yù)計(jì)在項(xiàng)目投產(chǎn)后，每年銷售收入可增加至80 萬元，且每年需支付直接材料、直接人工付現(xiàn)成本為30 萬元，而隨設(shè)備陳舊，該產(chǎn)品線將從第2 年開始逐年增加5 萬元的維修支出。如果公司的最低投資回報(bào)率為10% ，適用所得稅稅率為40% 。要求：計(jì)算該項(xiàng)目的預(yù)期現(xiàn)金流量解：項(xiàng)目營業(yè)現(xiàn)金流量測算表：計(jì)算項(xiàng)目第 1 年 第 2 年 第 3 年 第4 年 第 5 年 銷售收入80 80 8

24、0 80 80 付現(xiàn)成本30 35 40 45 50折舊 20 20 20 20 20 稅前利潤30 25 20 15 10 所得稅(40 ) 1210 8 6 4 稅后凈利18 15 12 9 6營業(yè)現(xiàn)金流量38 35 32 29 26 則該項(xiàng)目的現(xiàn)金流量計(jì)算表為：計(jì)算項(xiàng)目0 年 1 年 2 年 3 年 4 年 5 年固定資產(chǎn)投入一 120 營運(yùn)資本投入 一 20【篇三：電大專科(2016 年 )財(cái)務(wù)管理考核冊答案(含題目 )】=txt> 財(cái)務(wù)管理作業(yè)一1 、 某人現(xiàn)在存入銀行1000 元，若存款年利率為5%，且復(fù)利計(jì)息，3 年后他可以從銀行取回多少錢？3 年后他可以從銀行取回1157

25、.62 元2、某人希望在4 年后有 8000 元支付學(xué)費(fèi)，假設(shè)存款年利率3%，則現(xiàn)在此人需存入銀行的本金是多少？此人需存入銀行的本金是7108 元3 、某人在 3 年里，每年年末存入銀行3000 元，若存款年利率為4% ，則第 3 年年末可以得到多少本利和？4 、某人希望在4 年后有 8000 元支付學(xué)費(fèi)，于是從現(xiàn)在起每年年末存入銀行一筆款項(xiàng)，假設(shè)存款年利率為3% ，他每年年末應(yīng)存入的金額是多少？=3000+2600+2163.2=7763.20 (元)6、 某人現(xiàn)在想存入一筆錢進(jìn)銀行，希望在第1 年年末可以取出1300 元，第 2 年年末可以取出1500 元，第 3 年年末可以取出1800元

26、，第 4 年年末可以取出2000 元，如果年利率為5%，那么他現(xiàn)在應(yīng)存多少錢在銀行？-4=1239.095+1360.544+1554.908+1645.405=5798.95 (元)現(xiàn)在應(yīng)存入5798.95 元7、 同 4題8 、abc 企業(yè)需要一臺設(shè)備，買價(jià)為16000 元，可用10 年。如果租用，則每年年初需付租金2000 元，除此以外，買與租的其他情況相同。假設(shè)利率為6% ，如果你是這個(gè)企業(yè)的抉擇者，你認(rèn)為哪種方案好些？1?(1?i)?(n?1)?1 答：租用設(shè)備的即付年金現(xiàn)值=ai1?(1?6%)?(10?1)=15603.38( 元 )15603.38 元v 16000 元采用租賃

27、的方案更好一些9 、假設(shè)某公司董事會(huì)決定從今年留存收益提取20000 元進(jìn)行投資，希望 5 年后能得到2.5 倍的錢用來對原生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行技術(shù)改造。那么該公司在選擇這一方案時(shí)，所要求的投資報(bào)酬率必須達(dá)到多少？答：根據(jù)復(fù)利終值公式可得f=p(1+i)n則 i=20.11%所需投資報(bào)酬率必須達(dá)到20.11% 以上10、投資者在尋找一個(gè)投資渠道可以使他的錢在5 年的時(shí)間里成為原來的 2 倍，問他必須獲得多大的報(bào)酬率？以該報(bào)酬率經(jīng)過多長時(shí)間可以使他的錢成為原來的3 倍？答：根據(jù)復(fù)利公式可得：（ 1+i ） 5=2則 i=52?1=0.1487=14.87%（1+14.87%）n=3則 n=7.9想 5

28、年時(shí)間成為原來投資額的2 倍，需 14.87% 的報(bào)酬率，以該報(bào)酬率經(jīng)過7.9 年的時(shí)間可以使他的錢成為原來的3 倍。11、f公司的貝塔系數(shù)為1.8,它給公司的股票投資者帶來14%的投資報(bào)酬率，股票的平均報(bào)酬率為12%，由于石油供給危機(jī)，專家預(yù)測平均報(bào)酬率會(huì)由12%跌至8%,估計(jì)f公司新的報(bào)酬率為多少？答：投資報(bào)酬率=無風(fēng)險(xiǎn)利率+（市場平均報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)利率）*貝塔系數(shù) 設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)利率為a原投資報(bào)酬率=14%=a+（12%-a）*1.8, 得出無風(fēng)險(xiǎn)利率a=9.5% ；新投資報(bào)酬率=9.5%+ （ 8%-9.5% ） *1.8=6.8% 。財(cái)務(wù)管理作業(yè)二1 、 假定有一張票面利率為1000 元的公司債券，票面利率為10%，5 年后到期。（1 ）若市場利率是12%，計(jì)算債券的價(jià)值。=927.91 元（2）若市場利率是10%，計(jì)算債券的價(jià)值。=1000 元（3）若市場利率是8%，計(jì)算債券的價(jià)值。=1079.85 元2 、 試計(jì)算下列情況下的資本成本：（ 1） 10 年