產(chǎn)業(yè)組織理論概述分析

1、第第9 9章章 信息與策略性行為信息與策略性行為聲譽、限制性定價與掠奪性行為劉瑩150177非對稱信息下的靜態(tài)價格競爭非對稱信息下的靜態(tài)價格競爭1動態(tài)分析：一個啟發(fā)式的描述動態(tài)分析：一個啟發(fā)式的描述3容納與默契合謀容納與默契合謀4米爾格羅姆米爾格羅姆-羅伯茨限制性定價模型羅伯茨限制性定價模型Content5672為兼并而采取的掠奪行為為兼并而采取的掠奪行為多市場聲譽多市場聲譽“鼓鼓錢袋鼓鼓錢袋”的故事的故事9.1 9.1 非對稱信息下的靜態(tài)價格競爭非對稱信息下的靜態(tài)價格競爭雙頭壟斷價格博弈雙頭壟斷價格博弈 為簡單起見，在這個博弈中，我們假定兩個企業(yè)中的一個對其對手的成本擁有不完全信息。假定在適

2、當(dāng)?shù)亩x域上，需求函數(shù)是對稱的，而且是線性的： (bd0)假定兩種商品是替代品，而且是戰(zhàn)略互補品，且企業(yè)擁有的是規(guī)模報酬不變技術(shù)。第2個企業(yè)的邊際成本C2是共同知識，但第1個企業(yè)的邊際成本C1只有它自己知道。假定對第2個企業(yè)來說，C1可以先驗地取兩個值：令而事后的利潤可由下式給出：dpjbpiapjpiDi),(.11,-111HLHLCCxCxC其中）（其概率為）和（其概率為個企業(yè)的預(yù)期邊際成本個企業(yè)來說的第表示對于第121)1 (11HLeCxxCC)(),(dpjbpiacipipjpii時它所選擇的價格和的成本為分別表示當(dāng)?shù)谝粋€企業(yè)和令HLHLCCPP11119.1 9.1 非對稱信息

3、下的靜態(tài)價格競爭非對稱信息下的靜態(tài)價格競爭 對于給定的C1和對手的定價P2*，第1個企業(yè)的利潤最大化行為求導(dǎo)可得出 a-2bP1+dP2*+bc1=0 或者無論第2個企業(yè)如何定價，P1都是第1個企業(yè)成本的增函數(shù)。 第2個企業(yè)是風(fēng)險中性的，所以它通過選擇P2來最大化它的預(yù)期利潤：由此可以得出在納什均衡中，P2=P2*。由上述兩個方程我們已經(jīng)得出第1個企業(yè)的均衡價格和第2個企業(yè)利潤最大化時的定價，再根據(jù)方程9.1即可得出下面分析中，我們僅需要以下結(jié)果就可以了，即：bbCdPaP21*21)12)(22()12)(22)(1 ()12)(22(2e1dPbPaCPdPbPaCPxdPbPaCPxEH

4、Lcb2212bCdPaPeHLPP11 和2241222*22dbbdCadCbabPe9.1 9.1 非對稱信息下的靜態(tài)價格競爭非對稱信息下的靜態(tài)價格競爭 LR1e1RHR12RLP1eP1HP1*2PABC1P2P9.1 9.1 非對稱信息下的靜態(tài)價格競爭非對稱信息下的靜態(tài)價格競爭 現(xiàn)在我們假定第1個企業(yè)能夠無成本地報告有關(guān)C1的可證實消息，即只要第1個企業(yè)愿意，它可以將成本狀況完全顯示給第2個企業(yè)。當(dāng)?shù)?個企業(yè)屬于低成本類型時，信息顯示將使它看起來更具有攻擊性，從而使P2降低。當(dāng)?shù)?個企業(yè)的成本為 時，信息顯示將導(dǎo)致X=0的事后理念，這時企業(yè)1的預(yù)期邊際成本和其取高價成本時相等，由此可

5、推斷出企業(yè)2定價將和在均衡條件下一樣高。 由此能看出，一個高成本的企業(yè)有強烈的激勵公開其成本信息，以緩和對手的定價行為，低成本的企業(yè)將無此激勵；但是，不公開成本信息的本身就傳遞了一種信息，即它是低成本的；因為如果不是這樣，成本信息就會被公開。信息交流信息交流HC19.29.2動態(tài)分析：一個啟發(fā)式的描述動態(tài)分析：一個啟發(fā)式的描述阻止進入或退出阻止進入或退出惡狗戰(zhàn)略惡狗戰(zhàn)略 如果進入和退出不在考慮范圍內(nèi)，企業(yè)將希望顯得不那么具有攻擊性，以此來誘惑對手提高價格。因此在第1期，它會定出一個高價，以此向?qū)κ謧鬟f一個信息，即它是高成本。為阻止進入或誘使退出，企業(yè)將希望發(fā)送一個低成本信息，以此來誘使對手懷疑

6、自己能否在市場上生存，因此它將定一個低價，而不是高價。（聯(lián)系限制性定價和掠奪性定價）容納容納小狗戰(zhàn)略小狗戰(zhàn)略 奧特佳奧特佳雷切特模型：雷切特模型：主要說的是在一個雙頭壟斷主要說的是在一個雙頭壟斷模型中，在選擇某種行動來傳遞私人信息時所遇到的權(quán)模型中，在選擇某種行動來傳遞私人信息時所遇到的權(quán)衡。它表明在一個成熟產(chǎn)業(yè)里，不對稱信息可能提供另衡。它表明在一個成熟產(chǎn)業(yè)里，不對稱信息可能提供另一種激勵，使他們在價格競爭中采取非攻擊性立場。一種激勵，使他們在價格競爭中采取非攻擊性立場。 邁拉斯和瑞奧丹不對稱信息重復(fù)價格競爭模型：邁拉斯和瑞奧丹不對稱信息重復(fù)價格競爭模型：通通過引入不對稱信息，我們可以得出某

7、些與推測變差類似過引入不對稱信息，我們可以得出某些與推測變差類似的結(jié)果。每個企業(yè)都相信，只要它提價的結(jié)果。每個企業(yè)都相信，只要它提價1美元，就會誘美元，就會誘使其對手提價使其對手提價r美元（美元（r為推測變差系數(shù)）。但在驚濤模為推測變差系數(shù)）。但在驚濤模型中不合理，因為對手沒時間做出反應(yīng)。在動態(tài)模型中型中不合理，因為對手沒時間做出反應(yīng)。在動態(tài)模型中可以實現(xiàn)，在未來時期而非現(xiàn)期內(nèi)?？梢詫崿F(xiàn)，在未來時期而非現(xiàn)期內(nèi)。9.39.3容納與默契合謀（容納與默契合謀（Tacit collusion） 假定前提：假定前提：在位廠商的成本與進入者無關(guān)且在位在位廠商的成本與進入者無關(guān)且在位者和進入者僅知自己的成本

8、函數(shù)，現(xiàn)有企業(yè)的收益是兩者和進入者僅知自己的成本函數(shù)，現(xiàn)有企業(yè)的收益是兩期收益之和。潛在進入者不進入，則收益為期收益之和。潛在進入者不進入，則收益為0，進入后，進入后，則彼此知道成本，收益是第二期的古諾雙頭利潤。則彼此知道成本，收益是第二期的古諾雙頭利潤。9.49.4米爾格羅姆米爾格羅姆-羅伯茨限制性定價模型羅伯茨限制性定價模型 在現(xiàn)實環(huán)境中，市場信息往往是不完全的，對手的在現(xiàn)實環(huán)境中，市場信息往往是不完全的，對手的成本函數(shù)及其戰(zhàn)略性決策以及整個市場的需求狀況對于成本函數(shù)及其戰(zhàn)略性決策以及整個市場的需求狀況對于廠商來說并不是完全知識，很多信息為私人所有，因此，廠商來說并不是完全知識，很多信息為

9、私人所有，因此，在在位廠商與潛在廠商之間進行的限制性定價行為可以在在位廠商與潛在廠商之間進行的限制性定價行為可以視為不對稱信息博弈行為。視為不對稱信息博弈行為。9.49.4米爾格羅姆米爾格羅姆-羅伯茨限制性定價模型羅伯茨限制性定價模型 在位企業(yè)的策略要求根據(jù)本企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)決定第一期產(chǎn)量；進入者能根據(jù)在位企業(yè)的產(chǎn)量來推導(dǎo)出在位企業(yè)的成本情況。于是：在位企業(yè)通過限制性定價向進入者顯示自己是低成本廠商，以區(qū)別于高成本廠商，使進入者認為進入后無利可圖。從而會阻止新企業(yè)進入。 在位企業(yè)的產(chǎn)量不能有效地傳遞成本信息，高成本企業(yè)可通過生產(chǎn)低成本企業(yè)的壟斷產(chǎn)量以誤使進入者以為自己是低成本，從而不進入。而實際

10、上，若高成本企業(yè)進入后也能獲得利潤。存在存在兩兩種種均均衡衡分離均分離均衡衡混同均衡混同均衡 結(jié)論結(jié)論1: 盡管在位者操縱價格，但進入者并未被愚弄。他完全了解到在位者的成本類型。在對稱信息情況下會發(fā)生的進入在這里也一樣會發(fā)生。 結(jié)論結(jié)論2: 雖然在位者并未愚弄進入者，但他仍然要進行限制性定價。如果低成本型企業(yè)不犧牲其短期利潤來傳遞其成本類型的信號的話，它就會被誤認為是高成本型企業(yè)。 結(jié)論結(jié)論3: 社會福利比對稱信息時更高。第2期的福利不受影響，因為進入不受影響。但第1期的福利通常是增大了，因為低成本型企業(yè)降低了它的價格。 9.4 9.4 米爾格羅姆米爾格羅姆-羅伯茨限制性定價模型羅伯茨限制性定

11、價模型 總之總之，雖然就此斷言限制性定價必然增加社會福利還為時過早，但是這樣一種分離均衡卻粉碎了所有認為進入之前的低價顯然會降低福利的錯覺。分離均衡分離均衡 結(jié)論結(jié)論1: 在位者操縱價格，使之不顯示成本信息。進入比對稱信息的情況下更少發(fā)生（進入總會被阻止，而不是以概率X被阻止）。 結(jié)論結(jié)論2: 低成本型企業(yè)制定壟斷價格；高成本型企業(yè)則進行限制性定價，以阻止進入。 結(jié)論結(jié)論3: 不對稱信息對于福利的影響是含糊不清的。在第1期內(nèi)，福利通常是增加了，因為高成本型企業(yè)降低了定價。但是進入減少了，因而第2期的福利通常是降低了。 9.4 9.4 米爾格羅姆米爾格羅姆-羅伯茨限制性定價模型羅伯茨限制性定價模

12、型混同均衡混同均衡 結(jié)論結(jié)論1: 在位者操縱價格，使之不顯示成本信息。進入比對稱信息的情況下更少發(fā)生（進入總會被阻止，而不是以概率X被阻止）。 結(jié)論結(jié)論2: 低成本型企業(yè)制定壟斷價格；高成本型企業(yè)則進行限制性定價，以阻止進入。 結(jié)論結(jié)論3: 不對稱信息對于福利的影響是含糊不清的。在第1期內(nèi)，福利通常是增加了，因為高成本型企業(yè)降低了定價。但是進入減少了，因而第2期的福利通常是降低了。 9.4 9.4 米爾格羅姆米爾格羅姆-羅伯茨限制性定價模型羅伯茨限制性定價模型混同均衡混同均衡 正如我們所看到的一樣，限制性定價模型可以被重新解釋為一個掠奪性定價模型。但有些同芝加哥學(xué)派接近的經(jīng)濟學(xué)家爭辯說，為了引

13、誘退出而執(zhí)行掠奪性定價是為了引誘退出而執(zhí)行掠奪性定價是不合理的。不合理的。 他們的觀點是，兼并對手是獲得壟斷力量的更好手段，競爭爭尤其是掠奪性競爭尤其是掠奪性競爭會破壞產(chǎn)業(yè)利潤，因而對立各會破壞產(chǎn)業(yè)利潤，因而對立各方會盡量避免它方會盡量避免它。例如：掠奪性定價者可能會向掠奪對象發(fā)出一個要約，這個要約對雙方來說，都比掠奪性定價的結(jié)果要好。 因此偶爾的價格削減可能是出于其他更無害的考慮因此偶爾的價格削減可能是出于其他更無害的考慮，例如需求或成本的波動，或者是對新企業(yè)進入所導(dǎo)致的剩余需求曲線下移做出的正常反應(yīng)。9.5 9.5 為兼并而采取的掠奪行為為兼并而采取的掠奪行為NO.2 掠奪對象的購掠奪對象

14、的購買價格可能并不買價格可能并不獨立于掠奪性定獨立于掠奪性定價者兼并之前的價者兼并之前的市場行為。市場行為。9.5 9.5 為兼并而采取的掠奪行為為兼并而采取的掠奪行為雅米的兩個雅米的兩個反對理由反對理由NO.1 掠奪性定價者可能掠奪性定價者可能不僅在考慮中的市不僅在考慮中的市場上面臨著潛在的進入，而且它所經(jīng)營的場上面臨著潛在的進入，而且它所經(jīng)營的其他市場上也面臨著潛在的進入其他市場上也面臨著潛在的進入。如果他。如果他在考慮中的市場上不進行攻擊，而喜歡將在考慮中的市場上不進行攻擊，而喜歡將對手兼并，它可能就會被看成一個懦夫，對手兼并，它可能就會被看成一個懦夫，這就可能鼓勵其他企業(yè)進入因為他它們

15、會這就可能鼓勵其他企業(yè)進入因為他它們會作出這樣的預(yù)期，即它們將在那些市場上作出這樣的預(yù)期，即它們將在那些市場上獲得利潤，或者將賣得一個好價錢，而不獲得利潤，或者將賣得一個好價錢，而不會成為掠奪的對象。會成為掠奪的對象。 顯然這兩個觀點都和私人信息及顯然這兩個觀點都和私人信息及聲譽有關(guān)。聲譽有關(guān)。在完全信息情況下，掠在完全信息情況下，掠奪性定價將不影響掠奪對象或其他奪性定價將不影響掠奪對象或其他潛在進入者的預(yù)期盈利能力。潛在進入者的預(yù)期盈利能力。 案例：美國煙草業(yè)的掠奪性定價行為案例：美國煙草業(yè)的掠奪性定價行為 在19世紀到20世紀初，美國煙草托垃斯運用掠奪性定價來對抗它的競爭對手。1901年，

16、美國煙草托垃斯在北卡羅來納州推出“美國麗人”牌香煙，以和白頭煙草公司的類似產(chǎn)品相競爭，并把價格定為要求繳納稅金一樣多的1.5/1000支，可見價格明顯低于生產(chǎn)成本。而美國煙草托垃斯卻稱此價為產(chǎn)品導(dǎo)入時的優(yōu)惠價，這樣導(dǎo)致白頭煙草公司無法與其競爭，終在1903年被其收購。在18811906年間，美國煙草托垃斯收購了40家競爭對手，并在煙餅、香煙、鼻煙和緊扣煙的銷售上控制了很大的市場份額。伯恩斯提供的證據(jù)表明，掠奪伯恩斯提供的證據(jù)表明，掠奪性定價在相當(dāng)程度上降低了美國煙草公司兼性定價在相當(dāng)程度上降低了美國煙草公司兼并對手的成本。并對手的成本。 沙勞納用一個限制性定價模型限制性定價模型的結(jié)構(gòu)對為兼并而

17、采取的掠奪性定價的基本原理加以形式化。它假定在進入者進入之后，第2期的價格發(fā)生之前，在位者可以向進入者發(fā)出一個兼并邀約。如果兼并價格遭到拒絕，在第2期內(nèi)就會出現(xiàn)雙頭壟斷競爭。如果兼并接受了，第1個企業(yè)便得到第2個企業(yè)的資產(chǎn)和技術(shù)，繼續(xù)作為一個壟斷者存在。 在模型第1期中，只要假定當(dāng)?shù)统杀拘推髽I(yè)被視為高成本企業(yè)時，只要假定當(dāng)?shù)统杀拘推髽I(yè)被視為高成本企業(yè)時，它就會希望兼并它就會希望兼并，從而得出低成本企業(yè)將不會執(zhí)行壟斷價格，更不會模仿高成本企業(yè)。低成本企業(yè)從兼并中獲得的收益高于高成本企低成本企業(yè)從兼并中獲得的收益高于高成本企業(yè)。業(yè)。 在模型第2期競爭之前，假定在位者的成本并未顯示給進入者，可以通過

18、模型證明在某些條件下，兼并對于低成本型企業(yè)更有價值。兼并對于低成本型企業(yè)更有價值。在這里其實存在混同均衡。 9.5 為兼并而采取的掠奪行為為兼并而采取的掠奪行為9.6 多市場聲譽多市場聲譽進入進入者者1進入進入不進入不進入在位者在位者掠奪掠奪不掠奪不掠奪值得（軟弱者）值得（軟弱者）不值得（強硬者）不值得（強硬者）進入者進入者2進入進入不進入不進入在位者在位者掠奪掠奪不掠奪不掠奪市場市場1即第一個階段即第一個階段 在進行了掠奪性定價之后，第在進行了掠奪性定價之后，第2市場的進入就不會發(fā)生。如市場的進入就不會發(fā)生。如果在第果在第2市場上的壟斷收益超過了在第市場上的壟斷收益超過了在第1市場上的掠奪性

19、定價成市場上的掠奪性定價成本，那么對于軟弱的在位者來說，不進行掠奪定價就不是一種本，那么對于軟弱的在位者來說，不進行掠奪定價就不是一種均衡。（顯然，如果在第均衡。（顯然，如果在第2市場上發(fā)生了進入，那么軟弱的在市場上發(fā)生了進入，那么軟弱的在位者便沒有積極性進行掠奪定價，因為已經(jīng)沒有未來，即沒有位者便沒有積極性進行掠奪定價，因為已經(jīng)沒有未來，即沒有什么聲譽需要維持了。）什么聲譽需要維持了。）市場市場2即第二個階段即第二個階段 在T市場或T階段的多市場掠奪性定價模型中，(如果強硬者的概率不是太小的話)，均衡具有以下特征： 首先，在第1個市場上，進入不會發(fā)生。如果一個企業(yè)錯誤地進入了第1個市場，它成

20、為掠奪對象的概率便是1。(即不管強硬的還是軟弱的在位者都會對它進行掠奪性定價) 其次，由于需要保護的市場數(shù)目隨時間減少，對聲譽的關(guān)心也逐漸減弱，這會鼓勵進入者進入，進入也許是隨機的(軟弱的在位者進行掠奪性定價的概率小于1)9.6 多市場聲譽多市場聲譽 另外，如果T很大，那么即使在位者是一個強硬者的概率很小，軟弱的在位者仍可能受到進行掠奪性定價的激勵。9.7 9.7 “鼓鼓錢袋鼓鼓錢袋”的故事的故事理論正確的后果理論正確的后果 當(dāng)對手當(dāng)對手由于籌集不到足夠的由于籌集不到足夠的資源而難以為繼時資源而難以為繼時，無情的競爭，無情的競爭就可能影響對手的前景。根據(jù)此就可能影響對手的前景。根據(jù)此理論，擁有大量資金理論，擁有大量資金“鼓鼓錢鼓鼓錢袋袋”，“財大氣粗財大氣粗”的企業(yè)就能對的企業(yè)就能對更弱小的企業(yè)進行掠奪性定價。更弱小的企業(yè)進行掠奪性定價。由于強大的企業(yè)在虧損情況下支由于強大的企業(yè)在虧損情況下支撐更長時間撐更長時間，它就能把弱小企業(yè)，它就能把弱小企業(yè)趕出市場。趕出市場。 第一，掠奪性定價取得成功第一，掠奪性定價取得成功