投資回收期計(jì)算

1、投資回收期投資回收期v項(xiàng)目投資回收期項(xiàng)目投資回收期,也稱返本期也稱返本期,是反映項(xiàng)目投資是反映項(xiàng)目投資回收能力的重要指標(biāo)回收能力的重要指標(biāo),分為靜態(tài)投資回收期和分為靜態(tài)投資回收期和動態(tài)投資回收期動態(tài)投資回收期.v靜態(tài)投資回收期靜態(tài)投資回收期:是在不考慮資金時間價(jià)值的是在不考慮資金時間價(jià)值的條件下條件下,以項(xiàng)目的凈收益回收其總投資以項(xiàng)目的凈收益回收其總投資(包括建包括建設(shè)投資和流動資金設(shè)投資和流動資金)所需要的時間所需要的時間,一般以年為一般以年為單位單位.靜態(tài)投資回收期靜態(tài)投資回收期v項(xiàng)目投資回收期一般從項(xiàng)目開始建設(shè)開始年算起項(xiàng)目投資回收期一般從項(xiàng)目開始建設(shè)開始年算起,若從項(xiàng)目投產(chǎn)開始年計(jì)算若

2、從項(xiàng)目投產(chǎn)開始年計(jì)算,應(yīng)予以特別說明應(yīng)予以特別說明.v從建設(shè)開始年算起從建設(shè)開始年算起,項(xiàng)目投資回收期計(jì)算為項(xiàng)目投資回收期計(jì)算為:流量年第靜凈現(xiàn)金tCO)(CI現(xiàn)金流出量CO現(xiàn)金流入量CI態(tài)投資回收期P0CO)(CIttP0ttt靜態(tài)投資回收期靜態(tài)投資回收期v當(dāng)項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年當(dāng)項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年的凈收益的凈收益(即年凈現(xiàn)金即年凈現(xiàn)金流量流量)相等相等,其計(jì)算為其計(jì)算為:AIPt每年凈收益總投資對于等額系列凈現(xiàn)金流量的情況 PA A A A A0 1 2 3 4 例例:某建設(shè)項(xiàng)目估計(jì)總投資某建設(shè)項(xiàng)目估計(jì)總投資2800萬元萬元,項(xiàng)目建設(shè)后各年項(xiàng)目建設(shè)后各年凈收益為凈收益為320萬元萬元,則該項(xiàng)

3、目的靜態(tài)投資回收期為則該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期為:年75. 83202800AIPt靜態(tài)投資回收期靜態(tài)投資回收期v當(dāng)項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年的凈收益當(dāng)項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年的凈收益(即年凈現(xiàn)金流即年凈現(xiàn)金流量量)不相等時不相等時,靜態(tài)投資回收期可根據(jù)累計(jì)凈現(xiàn)金靜態(tài)投資回收期可根據(jù)累計(jì)凈現(xiàn)金流量計(jì)算為流量計(jì)算為:凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量TCO)(CI計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對值計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對值1TCO)(CITCO)(CICO)(CI1TPT1T0ttT1T0ttt年第年累第各年累計(jì)凈現(xiàn)金流量首次為正或零的年數(shù)；+例例:某項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量如下某項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量如下,計(jì)算其靜態(tài)投資回收期計(jì)算其靜態(tài)投資回收期單位單位:

4、 :萬元萬元計(jì)算期計(jì)算期0 01 12 23 34 45 56 67 78 81.1.現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入- - - -80080012001200120012001200120012001200120012002.2.現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出- -6006009009005005007007007007007007007007007007003.3.凈現(xiàn)金流凈現(xiàn)金流量量- -600-600-900-9003003005005005005005005005005005005004.4.累計(jì)凈現(xiàn)累計(jì)凈現(xiàn)金流量金流量- -600-600-1500-1500-1200-1200-700-700-200-2003

5、0030080080013001300靜態(tài)投資回收期計(jì)算靜態(tài)投資回收期計(jì)算年16PCO)(CICO)(CI1TPtT1T0ttt4.5500200+靜態(tài)投資回收期決策靜態(tài)投資回收期決策cP基準(zhǔn)投資回收期tP靜態(tài)投資回收期tcPP方案可行tcPP方案不可行基準(zhǔn)投資回收期受下列因素影響：基準(zhǔn)投資回收期受下列因素影響： 1）投資結(jié)構(gòu)2）成本結(jié)構(gòu)3）技術(shù)進(jìn)步用投資回收期的長短來評價(jià)技術(shù)方案，它反映用投資回收期的長短來評價(jià)技術(shù)方案，它反映了初始投資得到補(bǔ)償?shù)乃俣取Ａ顺跏纪顿Y得到補(bǔ)償?shù)乃俣?。我國行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期（年）大型鋼鐵14.3 自動化儀表8.0 日用化工8.7中型鋼鐵13.3 工業(yè)鍋爐7.0 制鹽

6、10.5特殊鋼鐵12.0 汽車9.0 食品8.3礦井開采8.0 農(nóng)藥9.0 塑料制品7.8郵政業(yè)19.0 原油加工10.0 家用電器6.8市內(nèi)電話13.0 棉毛紡織10.1 煙草9.7大型拖拉機(jī)13.0 合成纖維10.6 水泥13.0小型拖拉機(jī)10.0 日用機(jī)械7.1 平板玻璃11.0時 期生 產(chǎn) 期建 設(shè) 期109876543210年 份330240180投 資150150150150150150 10050年 凈 收 益0-150-300-450-600-700-750-420-180累計(jì)凈收益設(shè)：基準(zhǔn)投資回收期為n0 = 7年，試判斷其在經(jīng)濟(jì)上是否合理？（單位：萬元）n= 8 -1 +

7、150/150 = 8年n0 n所以在經(jīng)濟(jì)上是不合理的解：動態(tài)投資回收期動態(tài)投資回收期v動態(tài)投資回收期是動態(tài)投資回收期是把項(xiàng)目各年的凈現(xiàn)把項(xiàng)目各年的凈現(xiàn)金流量按基準(zhǔn)收益金流量按基準(zhǔn)收益率折現(xiàn)后率折現(xiàn)后,再用來計(jì)再用來計(jì)算累計(jì)現(xiàn)值等于算累計(jì)現(xiàn)值等于0時的年數(shù)時的年數(shù).基準(zhǔn)收益率動態(tài)投資回收期0)1 ()(0ctPttctiPiCOCIt+動態(tài)投資回收期動態(tài)投資回收期基準(zhǔn)收益率的年數(shù)值或?yàn)槔塾?jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值開始出現(xiàn)正),/()(),/()(110i0 cTTiFPCOCItiFPCOCITPcTTtctt+例例:某項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量如下某項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量如下,基準(zhǔn)收益率基準(zhǔn)收益率8%,計(jì)計(jì)算其動態(tài)投

8、資回收期算其動態(tài)投資回收期單位單位: :萬元萬元計(jì)算期計(jì)算期0 01 12 23 34 45 56 67 78 81.1.現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入- - - -80080012001200120012001200120012001200120012002.2.現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出- -6006009009005005007007007007007007007007007007003.3.凈現(xiàn)金流凈現(xiàn)金流量量- -600-600-900-9003003005005005005005005005005005005004.4.凈現(xiàn)金流凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值量現(xiàn)值-555.54-555.54-771.57-771.572

9、38.14238.14367.5367.5340.3340.3315.1315.1291.75291.75270.15270.155.5.累計(jì)凈現(xiàn)累計(jì)凈現(xiàn)金流量金流量現(xiàn)值現(xiàn)值- -555.54-555.54-1327.11-1327.11-1088.97-1088.97-721.47-721.47-381.17-381.17-66.07-66.07225.68225.68495.83495.83動態(tài)投資回收期計(jì)算動態(tài)投資回收期計(jì)算年23. 675.29107.6617),/()(),/()(110+tcTTtcttPTiFPCOCItiFPCOCITP動態(tài)投資回收期決策動態(tài)投資回收期決策tP，

10、方案不可行，方案可行基準(zhǔn)投資回收期動態(tài)投資回收期tCPPtCPPCP年份凈現(xiàn)金流量累計(jì)凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)系數(shù)折現(xiàn)值累計(jì)折現(xiàn)值12345678910111220-180-250-15084112150150150150150150150-180-430-580-496-384-234-846621636651618660.90910.82640.75130.68300.62090.56450.51320.46650.42410.38550.35052.018-163.64-206.60-112.7057.3769.5484.6876.9869.9863.6257.8352.57302.78-163.

11、64-370.24-482.94-425.57-356.03-271.35-194.37-124.39-60.77-2.94+49.63352.41【例】：對上表中的凈現(xiàn)金流量系列求靜態(tài)、動態(tài)投資回收期，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率，設(shè)ic=10%。（單位：萬元）解： FNPV352.41萬元 FNPVR352.41(163.64+206.6+112.7)=352.41/482.940.73 1084P1817.56150TtttTCICOTCICO+年1,0/,2.94P111 11052.57/, ,TctttcTCICOP F i tTCICOP F i T + +年 例：項(xiàng)目現(xiàn)金流量及相關(guān)

12、計(jì)算如下表（例：項(xiàng)目現(xiàn)金流量及相關(guān)計(jì)算如下表（i = 10%） 年年 份份 項(xiàng)項(xiàng) 目目0 01 12 23 34 45 56 61 1總投資總投資2 2收收 入入3 3支支 出出 6000 6000 4000 4000 5000 5000 2000 2000 6000 6000 2500 2500 8000 8000 3000 3000 8000800035003500 7500 7500 3500 35004 4凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量5 5累計(jì)凈流量累計(jì)凈流量-6000-6000 -4000 -4000-10000-10000 3000 3000-7000-7000 3500 3500-350

13、0-3500 5000 5000 1500 15004500450060006000 4000 400010000100006 6凈流量現(xiàn)值凈流量現(xiàn)值7 7累計(jì)凈現(xiàn)值累計(jì)凈現(xiàn)值-6000-6000-6000-6000 -3636 -3636 -9636 -9636 2479 2479-7157-7157 2630 2630-4527-4527 3415 3415-1112-11122794279416821682 2258 2258 3940 3940tP凈態(tài)：凈態(tài)： = 3 + 3500 / 5000 = 3.7= 3 + 3500 / 5000 = 3.7年年動態(tài)：動態(tài)： = 4 + 11

14、12 / 2794 = 4.4= 4 + 1112 / 2794 = 4.4年年tP總結(jié)：1、終值和現(xiàn)值項(xiàng)目計(jì)算期n基準(zhǔn)收益率i）注意金流量年的t第CO)(CI)i(1CO)(CIFNPVcttcn0tt+(凈現(xiàn)FNPV(ic)ici*1.財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值分別把整個計(jì)算期內(nèi)各年所發(fā)生的凈現(xiàn)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值分別把整個計(jì)算期內(nèi)各年所發(fā)生的凈現(xiàn)金流量都折現(xiàn)到投資方案開始實(shí)施時的現(xiàn)值之和金流量都折現(xiàn)到投資方案開始實(shí)施時的現(xiàn)值之和.2.財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值3.財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 010ntttFNPV FIRRCICOFIRR+求財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率方法：求財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率方法： 1121120FNPV iFNP

15、V iFNPV iiFIRRiiFNPV(i1)i1FIRRi2FNPV(i2)iFIRR財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率:投資方案在計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的投資方案在計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計(jì)等于現(xiàn)值累計(jì)等于0時的折現(xiàn)率時的折現(xiàn)率.v式中 Ip投資現(xiàn)值；v It第t年投資額；v k建設(shè)期年數(shù)；v 現(xiàn)值系數(shù)v 應(yīng)用FNPVR評價(jià)方案時，對于獨(dú)立方案，應(yīng)使vFNPVR0，方案才能接受；對于多方案評價(jià)，凡vFNPVR0,表示評價(jià)指標(biāo)與不確定性因素同表示評價(jià)指標(biāo)與不確定性因素同方向變化；方向變化；AFS0,初步評價(jià)項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)效果上可以初步評價(jià)項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)效果上可以接受接受.3.敏感性分析敏感性分析

16、取定三個因素取定三個因素,投資額、產(chǎn)品價(jià)格和經(jīng)營成本，使其在初始投資額、產(chǎn)品價(jià)格和經(jīng)營成本，使其在初始值基礎(chǔ)逐一按值基礎(chǔ)逐一按10%、 20%的變化幅度變動。分別計(jì)算相對的變化幅度變動。分別計(jì)算相對應(yīng)的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的變化情況。應(yīng)的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的變化情況。單位單位: :萬元萬元項(xiàng)目項(xiàng)目 變化幅度變化幅度-20%-20%-10%-10%0%0%10%10%20%20%投資額投資額355.79355.79235.79235.79115.79115.79-4.21-4.21-124.21-124.21產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)品價(jià)格-315.57-315.57-99.89-99.89115.79115.79331.463

17、31.46547.14547.14經(jīng)營成本經(jīng)營成本287.83287.83201.81201.81115.79115.7929.7629.76-56.26-56.26單因素變化對財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的影響單因素變化對財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的影響由圖可以看出，當(dāng)產(chǎn)品價(jià)格下降幅度超過5.37%時，F(xiàn)NPV將由正變負(fù)，即項(xiàng)目由可行變?yōu)椴豢尚?；?dāng)投資額增加的幅度超過9.65%時，F(xiàn)NPV由正變負(fù)，項(xiàng)目變?yōu)椴豢尚?；?dāng)經(jīng)營成本上升幅度超過13.46%時，F(xiàn)NPV由正變負(fù)，項(xiàng)目變?yōu)椴豢尚?。FNPV（萬元）產(chǎn)品價(jià)格基本方案FNPV=115.79投資額經(jīng)營成本-5.37%09.65%13.4%圖 單因素敏感性分析圖 v由上分析得出由

18、上分析得出,按敏感性程度排序分析按敏感性程度排序分析,依次為產(chǎn)品依次為產(chǎn)品價(jià)格、投資額和經(jīng)營成本，產(chǎn)品價(jià)格為最敏感因素。價(jià)格、投資額和經(jīng)營成本，產(chǎn)品價(jià)格為最敏感因素。v從方案決策的角度分析，應(yīng)該對產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行進(jìn)一從方案決策的角度分析，應(yīng)該對產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行進(jìn)一步更準(zhǔn)確的測算，因?yàn)閺捻?xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮，如步更準(zhǔn)確的測算，因?yàn)閺捻?xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮，如未來產(chǎn)品的價(jià)格發(fā)生變化的可能性較大，則該項(xiàng)目未來產(chǎn)品的價(jià)格發(fā)生變化的可能性較大，則該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)也越大。的風(fēng)險(xiǎn)也越大。不確定因素對投資回收期的影響 （單位:萬元） 變動量 變動因素 +20% +10% 0 -10% -20% 1.產(chǎn)品售價(jià) 6.48 7.09

19、 8.45 11.25 21.31 2.產(chǎn)品產(chǎn)量 7.13 7.68 8.45 9.53 10.95 3.投資額 9.3 8.88 8.45 8.02 7.6 不確定因素對投資回收期的影響不確定因素對投資回收期的影響結(jié)論：從圖表可以看出，投資回收期指標(biāo)對結(jié)論：從圖表可以看出，投資回收期指標(biāo)對1.產(chǎn)品售價(jià)因素變產(chǎn)品售價(jià)因素變動的反映最敏感；動的反映最敏感；2.產(chǎn)品產(chǎn)量為次敏感因素；而產(chǎn)品產(chǎn)量為次敏感因素；而3.投資額的變動投資額的變動影響最低。影響最低。財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的分類財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的分類v財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量：財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、凈現(xiàn)現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、凈現(xiàn)金流量金流量v按評價(jià)角度的

20、不同，按評價(jià)角度的不同，財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表分為：財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表分為：v項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表v項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表v投資各方現(xiàn)金流量表投資各方現(xiàn)金流量表v財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表v項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表：是以一項(xiàng)目為獨(dú)立系項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表：是以一項(xiàng)目為獨(dú)立系統(tǒng)設(shè)置的，是以項(xiàng)目建設(shè)的總投資作為計(jì)算統(tǒng)設(shè)置的，是以項(xiàng)目建設(shè)的總投資作為計(jì)算基礎(chǔ)，反映項(xiàng)目在整個計(jì)算期（包括建設(shè)期基礎(chǔ)，反映項(xiàng)目在整個計(jì)算期（包括建設(shè)期和經(jīng)營期）內(nèi)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出。和經(jīng)營期）內(nèi)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出。v作用：可計(jì)算項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)作用：

21、可計(jì)算項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率、投資回收期等評務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率、投資回收期等評價(jià)指標(biāo)，考察項(xiàng)目的盈利能力。價(jià)指標(biāo)，考察項(xiàng)目的盈利能力。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表序號序號項(xiàng)目項(xiàng)目合計(jì)合計(jì)計(jì)算期計(jì)算期1 12 23 3n n1 1現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入1.11.1營業(yè)收入營業(yè)收入1.21.2補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入1.31.3回收固定資產(chǎn)余值回收固定資產(chǎn)余值1.41.4回收流動資金回收流動資金2 2現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出2.12.1建設(shè)投資建設(shè)投資2.22.2流動資金流動資金2.32.3經(jīng)營成本經(jīng)營成本2.42.4營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加2.52.5維持運(yùn)營投資維持運(yùn)營投資

22、3 3所得稅前凈現(xiàn)金流量所得稅前凈現(xiàn)金流量(1-2)(1-2)4 4累計(jì)稅前凈現(xiàn)金流量累計(jì)稅前凈現(xiàn)金流量5 5調(diào)整所得稅調(diào)整所得稅6 6所得稅后凈現(xiàn)金流量所得稅后凈現(xiàn)金流量(3-5)(3-5)7 7累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表v項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表：是從項(xiàng)目法人（或項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表：是從項(xiàng)目法人（或從投資者角度）出發(fā)，以項(xiàng)目資本金作為計(jì)從投資者角度）出發(fā)，以項(xiàng)目資本金作為計(jì)算基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)算基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計(jì)算資本金內(nèi)部收益率，反映金流出，用以計(jì)算資本金內(nèi)部收益率，反映投資者權(quán)益投

23、資的獲利能力。投資者權(quán)益投資的獲利能力。項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表序號序號項(xiàng)目項(xiàng)目合計(jì)合計(jì)計(jì)算期計(jì)算期1 12 23 3n n1 1現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入1.11.1營業(yè)收入營業(yè)收入1.21.2補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入1.31.3回收固定資產(chǎn)余值回收固定資產(chǎn)余值1.41.4回收流動資金回收流動資金2 2現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出2.12.1項(xiàng)目資本金項(xiàng)目資本金2.22.2借款本金償還借款本金償還2.32.3借款利息支付借款利息支付2.42.4經(jīng)營成本經(jīng)營成本2.52.5營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加2.62.6所得稅所得稅2.72.7維持運(yùn)營投資維持運(yùn)營投資3 3凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量(1-2)(1-2)投

24、資各方現(xiàn)金流量表投資各方現(xiàn)金流量表v投資各方現(xiàn)金流量表：是從各個投資者的角投資各方現(xiàn)金流量表：是從各個投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計(jì)算基礎(chǔ)，度出發(fā)，以投資者的出資額作為計(jì)算基礎(chǔ)，用以計(jì)算投資各方投資收益率。用以計(jì)算投資各方投資收益率。投資各方現(xiàn)金流量表投資各方現(xiàn)金流量表序號序號項(xiàng)目項(xiàng)目合計(jì)合計(jì)計(jì)算期計(jì)算期1 12 23 3n n1 1現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入1.11.1實(shí)分利潤實(shí)分利潤1.21.2資產(chǎn)處置收益分配資產(chǎn)處置收益分配1.31.3租賃收入租賃收入1.41.4技術(shù)轉(zhuǎn)讓或使用收入技術(shù)轉(zhuǎn)讓或使用收入1.51.5其他現(xiàn)金流入其他現(xiàn)金流入2 2現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出2.12.1實(shí)繳資本實(shí)繳資本2.

25、22.2租賃資產(chǎn)支出租賃資產(chǎn)支出2.32.3其他現(xiàn)金流出其他現(xiàn)金流出3 3凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量(1-2)(1-2)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表v財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表：反映項(xiàng)目計(jì)算期各年財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表：反映項(xiàng)目計(jì)算期各年的投資、融資及經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入和流出，的投資、融資及經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入和流出，用于計(jì)算累計(jì)盈余現(xiàn)金，分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生用于計(jì)算累計(jì)盈余現(xiàn)金，分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力。存能力。財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表序號項(xiàng)目計(jì)算期合計(jì)123456n1 1.1 1.2 1.32 2.1 2.2 2.3 2.4 2.53456有項(xiàng)目現(xiàn)金流入（CI）銷售（營業(yè)）收入回收固定資產(chǎn)余值

26、回收流動資金 有項(xiàng)目現(xiàn)金流出（CO）建設(shè)投資（不含建設(shè)期利息）流動資金經(jīng)營成本銷售稅金及附加增值稅有項(xiàng)目凈現(xiàn)金流量（CI-CO）無項(xiàng)目凈現(xiàn)金流量增量凈資金流量（3-4）累計(jì)增量凈資金流量計(jì)算指標(biāo)： 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ = %）： 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率： 投資回收期: 建設(shè)期利息建設(shè)期利息v債務(wù)利息包括建設(shè)期利息和財(cái)務(wù)費(fèi)用債務(wù)利息包括建設(shè)期利息和財(cái)務(wù)費(fèi)用v建設(shè)期利息：指籌措債務(wù)資金時在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并建設(shè)期利息：指籌措債務(wù)資金時在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并按規(guī)定允許在投產(chǎn)后計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息，即按規(guī)定允許在投產(chǎn)后計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息，即資本化利息。資本化利息。v建設(shè)期利息建設(shè)期利息=銀行借款利息銀行借款利息+其他債

27、務(wù)資金利息其他債務(wù)資金利息+其其他融資費(fèi)用他融資費(fèi)用v其他融資費(fèi)用：是指某些債務(wù)融資中發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、其他融資費(fèi)用：是指某些債務(wù)融資中發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、管理費(fèi)、信貸保險(xiǎn)費(fèi)等融資費(fèi)用，一般情承諾費(fèi)、管理費(fèi)、信貸保險(xiǎn)費(fèi)等融資費(fèi)用，一般情況下應(yīng)將其單獨(dú)計(jì)算并計(jì)入建設(shè)期利息。況下應(yīng)將其單獨(dú)計(jì)算并計(jì)入建設(shè)期利息。項(xiàng)目資本金項(xiàng)目資本金v項(xiàng)目資本金：即項(xiàng)目權(quán)益資金，是指建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目資本金：即項(xiàng)目權(quán)益資金，是指建設(shè)項(xiàng)目總投資中，由投資者認(rèn)繳的出資額，對建目總投資中，由投資者認(rèn)繳的出資額，對建設(shè)項(xiàng)目來說是非債務(wù)性資金，項(xiàng)目法人不承設(shè)項(xiàng)目來說是非債務(wù)性資金，項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)；投資者可擔(dān)這部

28、分資金的任何利息和債務(wù)；投資者可按其出資比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)按其出資比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但一般不以任何方式抽回。讓其出資，但一般不以任何方式抽回。v項(xiàng)目資本金不是注冊資金。項(xiàng)目資本金不是注冊資金。注冊資金注冊資金v注冊資金：是指企業(yè)實(shí)體在工商行政管理部門登記注冊資金：是指企業(yè)實(shí)體在工商行政管理部門登記的注冊資金，通常是營業(yè)執(zhí)照登記的資金，即會計(jì)的注冊資金，通常是營業(yè)執(zhí)照登記的資金，即會計(jì)上的實(shí)收資本或股本，是企業(yè)投資者按比例投入的上的實(shí)收資本或股本，是企業(yè)投資者按比例投入的資金。資金。v項(xiàng)目資本金的出資方式項(xiàng)目資本金的出資方式v現(xiàn)金現(xiàn)金v實(shí)物實(shí)物v工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利

29、技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開采權(quán)工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開采權(quán)項(xiàng)目資本金的來源渠道和籌措方式項(xiàng)目資本金的來源渠道和籌措方式v既有法人融資項(xiàng)目的新增資本金既有法人融資項(xiàng)目的新增資本金：原有股東原有股東增資擴(kuò)股、吸收新股東投資、發(fā)行股票、政增資擴(kuò)股、吸收新股東投資、發(fā)行股票、政府投資等府投資等v新設(shè)法人融資項(xiàng)目的資本金新設(shè)法人融資項(xiàng)目的資本金：股東直接投資、股東直接投資、股票融資、政府投資股票融資、政府投資總成本和經(jīng)營成本總成本和經(jīng)營成本v總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用=外購原材料、燃料及動力費(fèi)外購原材料、燃料及動力費(fèi)+工工資及福利費(fèi)資及福利費(fèi)+修理費(fèi)修理費(fèi)+折舊費(fèi)折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)攤銷費(fèi)+財(cái)務(wù)費(fèi)財(cái)務(wù)

30、費(fèi)用（利息支出）用（利息支出）+其他費(fèi)用其他費(fèi)用v經(jīng)營成本經(jīng)營成本=總成本總成本-（折舊費(fèi)（折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)攤銷費(fèi)+利息支利息支出）出）v經(jīng)營成本經(jīng)營成本=外購原材料、燃料及動力費(fèi)外購原材料、燃料及動力費(fèi)+工資工資及福利費(fèi)及福利費(fèi)+修理費(fèi)修理費(fèi)+其他費(fèi)用其他費(fèi)用稅金（財(cái)務(wù)現(xiàn)金流出）稅金（財(cái)務(wù)現(xiàn)金流出）v從銷售收入中扣除的營業(yè)稅金及附加（營業(yè)稅、資從銷售收入中扣除的營業(yè)稅金及附加（營業(yè)稅、資源稅、消費(fèi)稅城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加）和增源稅、消費(fèi)稅城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加）和增值稅。值稅。v計(jì)入總成本費(fèi)用的進(jìn)口材料的關(guān)稅、房產(chǎn)稅、土地計(jì)入總成本費(fèi)用的進(jìn)口材料的關(guān)稅、房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船使用稅和

31、印花稅等。使用稅、車船使用稅和印花稅等。v計(jì)入建設(shè)投資的引進(jìn)技術(shù)、設(shè)備材料的關(guān)稅、固定計(jì)入建設(shè)投資的引進(jìn)技術(shù)、設(shè)備材料的關(guān)稅、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅（目前國家暫停征收）資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅（目前國家暫停征收）v從利潤中扣除的所得稅等。從利潤中扣除的所得稅等。建設(shè)項(xiàng)目周期建設(shè)項(xiàng)目周期v建設(shè)項(xiàng)目周期：建設(shè)項(xiàng)目周期： 是指建設(shè)項(xiàng)目從投資意向開是指建設(shè)項(xiàng)目從投資意向開始到投資終結(jié)的全過程，一般包括三個方面始到投資終結(jié)的全過程，一般包括三個方面的內(nèi)容：的內(nèi)容：v投資全過程客觀上包括的工作內(nèi)容、工作次投資全過程客觀上包括的工作內(nèi)容、工作次序和工作類型；序和工作類型；v投資全過程中性質(zhì)不同的階段劃分投資全過程

32、中性質(zhì)不同的階段劃分v各階段、各項(xiàng)工作間的聯(lián)系各階段、各項(xiàng)工作間的聯(lián)系建設(shè)項(xiàng)目周期的階段劃分及其工作內(nèi)容建設(shè)項(xiàng)目周期的階段劃分及其工作內(nèi)容v建設(shè)項(xiàng)目周期的階段劃分建設(shè)項(xiàng)目周期的階段劃分v建設(shè)項(xiàng)目決策階段（項(xiàng)目建設(shè)前期工作階段）建設(shè)項(xiàng)目決策階段（項(xiàng)目建設(shè)前期工作階段）v建設(shè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)階段建設(shè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)階段v建設(shè)項(xiàng)目施工階段建設(shè)項(xiàng)目施工階段v建設(shè)項(xiàng)目總結(jié)評價(jià)階段建設(shè)項(xiàng)目總結(jié)評價(jià)階段建設(shè)項(xiàng)目決策階段（項(xiàng)目建設(shè)前期工作階建設(shè)項(xiàng)目決策階段（項(xiàng)目建設(shè)前期工作階段）段）v主要解決項(xiàng)目選擇問題主要解決項(xiàng)目選擇問題v投資意向投資意向v市場研究與投資機(jī)會分析市場研究與投資機(jī)會分析v項(xiàng)目建議書項(xiàng)目建議書v初步可行性研究

33、初步可行性研究v可行性研究（詳細(xì)可行性研究）：必要性和可能性可行性研究（詳細(xì)可行性研究）：必要性和可能性v建設(shè)項(xiàng)目決策建設(shè)項(xiàng)目決策初步可行性研究初步可行性研究v市場研究與產(chǎn)品的需求分析市場研究與產(chǎn)品的需求分析v原材料及所需資源的供應(yīng)及價(jià)格變動趨勢的原材料及所需資源的供應(yīng)及價(jià)格變動趨勢的研究研究v工藝技術(shù)分析工藝技術(shù)分析v廠址方案選擇廠址方案選擇v企業(yè)規(guī)模的確定企業(yè)規(guī)模的確定v生產(chǎn)設(shè)備的選型生產(chǎn)設(shè)備的選型建設(shè)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)階段建設(shè)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)階段v初步設(shè)計(jì)初步設(shè)計(jì)v投資準(zhǔn)備投資準(zhǔn)備v技術(shù)設(shè)計(jì)：修正總概算技術(shù)設(shè)計(jì)：修正總概算v施工圖設(shè)計(jì)：編制工程預(yù)算施工圖設(shè)計(jì)：編制工程預(yù)算v上述上述4項(xiàng)工作主要是確定擬

34、定項(xiàng)目具體方案，項(xiàng)工作主要是確定擬定項(xiàng)目具體方案，v實(shí)際上是選擇和設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目投資構(gòu)想的優(yōu)實(shí)際上是選擇和設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目投資構(gòu)想的優(yōu)化實(shí)施方案的過程?；瘜?shí)施方案的過程。初步設(shè)計(jì)初步設(shè)計(jì)v設(shè)計(jì)依據(jù)和指導(dǎo)思想設(shè)計(jì)依據(jù)和指導(dǎo)思想v建設(shè)規(guī)模，產(chǎn)品方案，原材料，能源的用量及來源建設(shè)規(guī)模，產(chǎn)品方案，原材料，能源的用量及來源v建筑物、構(gòu)筑物、公用輔助設(shè)施和生活區(qū)的建設(shè)建筑物、構(gòu)筑物、公用輔助設(shè)施和生活區(qū)的建設(shè)v占地面積和土地使用情況占地面積和土地使用情況v總圖運(yùn)輸總圖運(yùn)輸v外部協(xié)作、配合條件外部協(xié)作、配合條件v綜合利用、環(huán)境保護(hù)和抗震及人防設(shè)施綜合利用、環(huán)境保護(hù)和抗震及人防設(shè)施v生產(chǎn)組織、勞動定員和各項(xiàng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)

35、指標(biāo)生產(chǎn)組織、勞動定員和各項(xiàng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)v總概算總概算建設(shè)項(xiàng)目施工階段建設(shè)項(xiàng)目施工階段v建設(shè)項(xiàng)目施工階段：主要指按合同要求完成項(xiàng)目的建設(shè)項(xiàng)目施工階段：主要指按合同要求完成項(xiàng)目的施工、竣工和投產(chǎn)，達(dá)到項(xiàng)目預(yù)期目標(biāo)和投資效益。施工、竣工和投產(chǎn)，達(dá)到項(xiàng)目預(yù)期目標(biāo)和投資效益。包括：包括：v施工組織設(shè)計(jì)施工組織設(shè)計(jì)v施工準(zhǔn)備施工準(zhǔn)備v組織施工組織施工v生產(chǎn)準(zhǔn)備：組織準(zhǔn)備、技術(shù)準(zhǔn)備、物資準(zhǔn)備生產(chǎn)準(zhǔn)備：組織準(zhǔn)備、技術(shù)準(zhǔn)備、物資準(zhǔn)備v竣工驗(yàn)收竣工驗(yàn)收投資項(xiàng)目總結(jié)評價(jià)階段投資項(xiàng)目總結(jié)評價(jià)階段v投產(chǎn)運(yùn)營和投資回收投產(chǎn)運(yùn)營和投資回收v投資項(xiàng)目后評價(jià)投資項(xiàng)目后評價(jià)建設(shè)項(xiàng)目周期各階段對投資的影響建設(shè)項(xiàng)目周期各階段對投資

36、的影響v建設(shè)項(xiàng)目決策階段對投資的影響建設(shè)項(xiàng)目決策階段對投資的影響v基本特征：智力化或知識密集化基本特征：智力化或知識密集化v主要投入：投資機(jī)會分析費(fèi)、市場調(diào)查分析費(fèi)、可主要投入：投資機(jī)會分析費(fèi)、市場調(diào)查分析費(fèi)、可行性研究費(fèi)等，一般占投資的行性研究費(fèi)等，一般占投資的1%左右左右v產(chǎn)出：決策結(jié)果，其產(chǎn)出對總投資的影響，一般工產(chǎn)出：決策結(jié)果，其產(chǎn)出對總投資的影響，一般工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為業(yè)建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為60 % 70%；估計(jì)產(chǎn)出；估計(jì)產(chǎn)出對使用功能影響在對使用功能影響在70 % 80%v結(jié)論：表明該階段對項(xiàng)目投資和使用功能具有決定結(jié)論：表明該階段對項(xiàng)目投資和使用功能具有決定性影響。性影響。

37、建設(shè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)階段對投資的影響建設(shè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)階段對投資的影響v基本特征：智力和技術(shù)的雙重性基本特征：智力和技術(shù)的雙重性v主要投入：設(shè)計(jì)人員的工作報(bào)酬，一般工業(yè)建設(shè)項(xiàng)主要投入：設(shè)計(jì)人員的工作報(bào)酬，一般工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為目的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為2 % 10%等；某些重要建設(shè)要素等；某些重要建設(shè)要素的預(yù)訂和數(shù)量，主要是土地和特殊材料設(shè)備，一般的預(yù)訂和數(shù)量，主要是土地和特殊材料設(shè)備，一般工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為10 % 20%v產(chǎn)出：圖紙表示的具體設(shè)計(jì)方案，其產(chǎn)出對總投資產(chǎn)出：圖紙表示的具體設(shè)計(jì)方案，其產(chǎn)出對總投資的影響，一般工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為的影響，一般工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為

38、20 % 30%；對使用功能影響在；對使用功能影響在10 % 20%v結(jié)論：表明該階段對項(xiàng)目投資和使用功能具有重要結(jié)論：表明該階段對項(xiàng)目投資和使用功能具有重要影響。影響。建設(shè)項(xiàng)目施工階段對投資的影響建設(shè)項(xiàng)目施工階段對投資的影響v基本特征：資金和勞動的雙重性基本特征：資金和勞動的雙重性v主要投入：建筑施工人員的工作報(bào)酬，一般工業(yè)建主要投入：建筑施工人員的工作報(bào)酬，一般工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為10% 20%等；建筑施工要素等；建筑施工要素的投入，一般工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為的投入，一般工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為50 % 60%v產(chǎn)出：投資產(chǎn)品，其產(chǎn)出對總投資的影響，一般工產(chǎn)出：投資

39、產(chǎn)品，其產(chǎn)出對總投資的影響，一般工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為業(yè)建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為10 % 15%；對使用功；對使用功能影響在能影響在5% 10%v結(jié)論：表明該階段成本已經(jīng)成為項(xiàng)目投資的重要影結(jié)論：表明該階段成本已經(jīng)成為項(xiàng)目投資的重要影響因素。響因素。建設(shè)項(xiàng)目總結(jié)評價(jià)階段對投資的影響建設(shè)項(xiàng)目總結(jié)評價(jià)階段對投資的影響v從以上分析不難看出，隨著項(xiàng)目周期的階段性變化，從以上分析不難看出，隨著項(xiàng)目周期的階段性變化，影響項(xiàng)目投資的前三種因素有一定的變化規(guī)律：影響項(xiàng)目投資的前三種因素有一定的變化規(guī)律：v工作費(fèi)用是從小到大的變化趨勢，變化程度很大；工作費(fèi)用是從小到大的變化趨勢，變化程度很大；v項(xiàng)目要素費(fèi)用也是從

40、小到大的變化趨勢，變化程度項(xiàng)目要素費(fèi)用也是從小到大的變化趨勢，變化程度居中；居中；v產(chǎn)出對總投資和使用功能的影響是從大到小的變化產(chǎn)出對總投資和使用功能的影響是從大到小的變化趨勢，變化程度很大。趨勢，變化程度很大。項(xiàng)目建議書的基本內(nèi)容項(xiàng)目建議書的基本內(nèi)容v建設(shè)項(xiàng)目提出的依據(jù)建設(shè)項(xiàng)目提出的依據(jù)v概述項(xiàng)目所在地區(qū)的行政區(qū)劃和自然、概述項(xiàng)目所在地區(qū)的行政區(qū)劃和自然、 地理、資地理、資源情況，社會經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀以及地區(qū)國民經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)源情況，社會經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀以及地區(qū)國民經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展規(guī)劃的要求。展規(guī)劃的要求。v概述項(xiàng)目所在地區(qū)建設(shè)現(xiàn)狀及其近、遠(yuǎn)期規(guī)劃對項(xiàng)概述項(xiàng)目所在地區(qū)建設(shè)現(xiàn)狀及其近、遠(yuǎn)期規(guī)劃對項(xiàng)目建設(shè)的要求。目

41、建設(shè)的要求。v說明項(xiàng)目所依據(jù)的綜合利用規(guī)劃和各項(xiàng)專業(yè)規(guī)劃。說明項(xiàng)目所依據(jù)的綜合利用規(guī)劃和各項(xiàng)專業(yè)規(guī)劃。v項(xiàng)目投資者的經(jīng)營目標(biāo)和戰(zhàn)略項(xiàng)目投資者的經(jīng)營目標(biāo)和戰(zhàn)略v概述規(guī)劃階段方案、比較結(jié)果和規(guī)劃成果審批意見概述規(guī)劃階段方案、比較結(jié)果和規(guī)劃成果審批意見項(xiàng)目建設(shè)書的必要性項(xiàng)目建設(shè)書的必要性v項(xiàng)目建設(shè)書的必要性項(xiàng)目建設(shè)書的必要性v闡述項(xiàng)目在地區(qū)國民經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展規(guī)劃及區(qū)域規(guī)闡述項(xiàng)目在地區(qū)國民經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展規(guī)劃及區(qū)域規(guī)劃中的地位和作用，論證劃中的地位和作用，論證項(xiàng)目建設(shè)的必要性項(xiàng)目建設(shè)的必要性。v根據(jù)地區(qū)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃和建設(shè)項(xiàng)目任務(wù)要達(dá)到根據(jù)地區(qū)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃和建設(shè)項(xiàng)目任務(wù)要達(dá)到的目標(biāo)，在綜合利用規(guī)劃

42、和專業(yè)規(guī)劃的基礎(chǔ)上，進(jìn)的目標(biāo)，在綜合利用規(guī)劃和專業(yè)規(guī)劃的基礎(chǔ)上，進(jìn)行必要的補(bǔ)充調(diào)查研究工作，對所在地區(qū)功能基本行必要的補(bǔ)充調(diào)查研究工作，對所在地區(qū)功能基本相同的項(xiàng)目方案進(jìn)行綜合分析比較，闡明各項(xiàng)目方相同的項(xiàng)目方案進(jìn)行綜合分析比較，闡明各項(xiàng)目方案的優(yōu)缺點(diǎn)，論述推薦本項(xiàng)目的理由案的優(yōu)缺點(diǎn)，論述推薦本項(xiàng)目的理由產(chǎn)品方案、市場前景、擬建規(guī)模和建產(chǎn)品方案、市場前景、擬建規(guī)模和建設(shè)地點(diǎn)的初步設(shè)想設(shè)地點(diǎn)的初步設(shè)想v產(chǎn)品方案：項(xiàng)目的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、中間產(chǎn)品銜接產(chǎn)品方案：項(xiàng)目的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、中間產(chǎn)品銜接和工藝流程。和工藝流程。v市場前景：在市場調(diào)查的基礎(chǔ)上，對項(xiàng)目產(chǎn)市場前景：在市場調(diào)查的基礎(chǔ)上，對項(xiàng)目產(chǎn)出品的市場容量、價(jià)

43、格、競爭力，營銷策略出品的市場容量、價(jià)格、競爭力，營銷策略以及市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析預(yù)測和研究以及市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析預(yù)測和研究v擬建規(guī)模：項(xiàng)目的全部生產(chǎn)能力或工程效益擬建規(guī)模：項(xiàng)目的全部生產(chǎn)能力或工程效益v建設(shè)地點(diǎn)：建設(shè)項(xiàng)目的大體地理位置建設(shè)地點(diǎn)：建設(shè)項(xiàng)目的大體地理位置資源狀況、建設(shè)條件、協(xié)作關(guān)系及引資源狀況、建設(shè)條件、協(xié)作關(guān)系及引進(jìn)國別和廠商的初步分析進(jìn)國別和廠商的初步分析v資源狀況：擬利用資源的供應(yīng)可能性和可靠性資源狀況：擬利用資源的供應(yīng)可能性和可靠性v建設(shè)條件：分析項(xiàng)目建設(shè)的市場條件、資源條件、技術(shù)條件、建設(shè)條件：分析項(xiàng)目建設(shè)的市場條件、資源條件、技術(shù)條件、資金條件、環(huán)境條件、社會條件、施工條件

44、、法律條件、外資金條件、環(huán)境條件、社會條件、施工條件、法律條件、外部協(xié)作配套以及項(xiàng)目擬建地點(diǎn)地形、地貌、水質(zhì)、水量和排部協(xié)作配套以及項(xiàng)目擬建地點(diǎn)地形、地貌、水質(zhì)、水量和排泄條件等。泄條件等。v協(xié)作關(guān)系：項(xiàng)目建成投產(chǎn)后所需原材料、燃料、供水、供電、協(xié)作關(guān)系：項(xiàng)目建成投產(chǎn)后所需原材料、燃料、供水、供電、供氣、交通運(yùn)輸、協(xié)作產(chǎn)品等外部協(xié)作配套要求和解決的可供氣、交通運(yùn)輸、協(xié)作產(chǎn)品等外部協(xié)作配套要求和解決的可能性及初步分析。能性及初步分析。v引進(jìn)國別和廠商的初步分析：指對生產(chǎn)技術(shù)與工藝、主要專引進(jìn)國別和廠商的初步分析：指對生產(chǎn)技術(shù)與工藝、主要專用設(shè)備來源的分析，如擬引進(jìn)外國技術(shù)，應(yīng)分析引進(jìn)的理由、用設(shè)

45、備來源的分析，如擬引進(jìn)外國技術(shù)，應(yīng)分析引進(jìn)的理由、引進(jìn)的國別和廠商、與國內(nèi)技術(shù)的差距、技術(shù)來源、技術(shù)鑒引進(jìn)的國別和廠商、與國內(nèi)技術(shù)的差距、技術(shù)來源、技術(shù)鑒定與轉(zhuǎn)讓等。定與轉(zhuǎn)讓等。投資估算和資金籌措投資估算和資金籌措v根據(jù)所掌握數(shù)據(jù)的情況，估算主要單項(xiàng)工程根據(jù)所掌握數(shù)據(jù)的情況，估算主要單項(xiàng)工程投資、工程靜態(tài)總投資和動態(tài)總投資以及分投資、工程靜態(tài)總投資和動態(tài)總投資以及分年度投資。年度投資。v說明資金來源，利用貸款時需附貸款條件及說明資金來源，利用貸款時需附貸款條件及利率，說明償還方式，測算償還能力。利率，說明償還方式，測算償還能力。v利用外資投資的項(xiàng)目，要說明利用外資的可利用外資投資的項(xiàng)目，要說明

46、利用外資的可能性，以及償還貸款能力的初步測算。能性，以及償還貸款能力的初步測算。項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度的設(shè)想項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度的設(shè)想v說明項(xiàng)目的建安工程總量及總進(jìn)度安排的設(shè)說明項(xiàng)目的建安工程總量及總進(jìn)度安排的設(shè)想，分期實(shí)施意見及控制性工程工期。想，分期實(shí)施意見及控制性工程工期。v建設(shè)前期工作的安排，如項(xiàng)目的詢價(jià)、考察、建設(shè)前期工作的安排，如項(xiàng)目的詢價(jià)、考察、談判和設(shè)計(jì)等。談判和設(shè)計(jì)等。v估算項(xiàng)目建設(shè)需要的主要建筑材料的數(shù)量和估算項(xiàng)目建設(shè)需要的主要建筑材料的數(shù)量和勞動力等。勞動力等。項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益和社會效益的初步測算項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益和社會效益的初步測算v工業(yè)項(xiàng)目要說明產(chǎn)品的價(jià)格，估算成本，計(jì)工業(yè)項(xiàng)目要說明產(chǎn)品的價(jià)格，

47、估算成本，計(jì)算項(xiàng)目利潤、投資利潤率、投資回收期、內(nèi)算項(xiàng)目利潤、投資利潤率、投資回收期、內(nèi)部收益率及其他必要的指標(biāo)，進(jìn)行盈利能力、部收益率及其他必要的指標(biāo)，進(jìn)行盈利能力、償債能力以及對社會貢獻(xiàn)的初步分析；償債能力以及對社會貢獻(xiàn)的初步分析；v工業(yè)項(xiàng)目要說明項(xiàng)目建成后對于提高人民物工業(yè)項(xiàng)目要說明項(xiàng)目建成后對于提高人民物質(zhì)、文化生活水平所做貢獻(xiàn)的初步估計(jì)。質(zhì)、文化生活水平所做貢獻(xiàn)的初步估計(jì)。結(jié)論與建議結(jié)論與建議v綜述項(xiàng)目隸屬關(guān)系，建設(shè)的必要性、建設(shè)規(guī)模、建綜述項(xiàng)目隸屬關(guān)系，建設(shè)的必要性、建設(shè)規(guī)模、建設(shè)條件、建設(shè)方案、環(huán)境影響、建設(shè)工期、投資估設(shè)條件、建設(shè)方案、環(huán)境影響、建設(shè)工期、投資估算和經(jīng)濟(jì)評價(jià)等主

48、要成果。算和經(jīng)濟(jì)評價(jià)等主要成果。v簡述項(xiàng)目建設(shè)的主要問題。簡述項(xiàng)目建設(shè)的主要問題。v簡述地方政府以及各部門、有關(guān)方面的意見和要求。簡述地方政府以及各部門、有關(guān)方面的意見和要求。v提出綜合評價(jià)結(jié)論。提出綜合評價(jià)結(jié)論。v提出今后工作的建議。提出今后工作的建議。項(xiàng)目建議書的編制和審批項(xiàng)目建議書的編制和審批v項(xiàng)目建議書的編制單位：一般是投資人項(xiàng)目建議書的編制單位：一般是投資人v項(xiàng)目建議書的審批：項(xiàng)目建議書的審批：根據(jù)有關(guān)規(guī)定，按照建設(shè)總規(guī)根據(jù)有關(guān)規(guī)定，按照建設(shè)總規(guī)模和限額劃分審批權(quán)限進(jìn)行報(bào)批。模和限額劃分審批權(quán)限進(jìn)行報(bào)批。v政府對于投資項(xiàng)目的管理分為審批、核準(zhǔn)和備案三政府對于投資項(xiàng)目的管理分為審批、核

49、準(zhǔn)和備案三種方式。種方式。v對于政府投資項(xiàng)目、國際金融組織和外國政府貸款對于政府投資項(xiàng)目、國際金融組織和外國政府貸款投資建設(shè)的項(xiàng)目，繼續(xù)實(shí)行審批制。投資建設(shè)的項(xiàng)目，繼續(xù)實(shí)行審批制。v對于企業(yè)不使用政府性資金投資建設(shè)的項(xiàng)目，一律對于企業(yè)不使用政府性資金投資建設(shè)的項(xiàng)目，一律不再實(shí)行審批制，區(qū)別不同情況實(shí)行核準(zhǔn)制和備案不再實(shí)行審批制，區(qū)別不同情況實(shí)行核準(zhǔn)制和備案制。制。繼續(xù)審批項(xiàng)目建設(shè)書的項(xiàng)目繼續(xù)審批項(xiàng)目建設(shè)書的項(xiàng)目v采用政府直接投資和政府注入資金的項(xiàng)目，由國家采用政府直接投資和政府注入資金的項(xiàng)目，由國家發(fā)改委審批或由國家發(fā)改委審核報(bào)國務(wù)院審批；地發(fā)改委審批或由國家發(fā)改委審核報(bào)國務(wù)院審批；地方政府投

50、資項(xiàng)目由國家發(fā)改委審批。方政府投資項(xiàng)目由國家發(fā)改委審批。v使用中央預(yù)算內(nèi)資金、中央專項(xiàng)建設(shè)資金、中央統(tǒng)使用中央預(yù)算內(nèi)資金、中央專項(xiàng)建設(shè)資金、中央統(tǒng)還國外貸款還國外貸款5億元及以上的項(xiàng)目，由國家發(fā)改委審億元及以上的項(xiàng)目，由國家發(fā)改委審核報(bào)國務(wù)院審批。核報(bào)國務(wù)院審批。v使用中央預(yù)算內(nèi)資金、中央專項(xiàng)建設(shè)資金、統(tǒng)借自使用中央預(yù)算內(nèi)資金、中央專項(xiàng)建設(shè)資金、統(tǒng)借自還國外貸款的總投資還國外貸款的總投資50億元及以上的項(xiàng)目，由國家億元及以上的項(xiàng)目，由國家發(fā)改委審核報(bào)國務(wù)院審批。發(fā)改委審核報(bào)國務(wù)院審批。繼續(xù)審批項(xiàng)目建設(shè)書的項(xiàng)目繼續(xù)審批項(xiàng)目建設(shè)書的項(xiàng)目v對于借用世界銀行、亞洲開發(fā)銀行、國際農(nóng)業(yè)發(fā)展基金會等對于借用

51、世界銀行、亞洲開發(fā)銀行、國際農(nóng)業(yè)發(fā)展基金會等國際金融組織貸款和外國政府貸款及與貸款混合使用的捐贈、國際金融組織貸款和外國政府貸款及與貸款混合使用的捐贈、聯(lián)合融資等國際金融組織和外國政府貸款投資項(xiàng)目，根據(jù)有聯(lián)合融資等國際金融組織和外國政府貸款投資項(xiàng)目，根據(jù)有關(guān)規(guī)定：關(guān)規(guī)定：v由中央統(tǒng)借統(tǒng)還項(xiàng)目，按照中央政府直接投資項(xiàng)目進(jìn)行管理，由中央統(tǒng)借統(tǒng)還項(xiàng)目，按照中央政府直接投資項(xiàng)目進(jìn)行管理，由國家發(fā)改委審批或由國家發(fā)改委審核報(bào)國務(wù)院審批。由國家發(fā)改委審批或由國家發(fā)改委審核報(bào)國務(wù)院審批。v由省級政府負(fù)責(zé)償還或提供還款擔(dān)保的項(xiàng)目，按照省級政府由省級政府負(fù)責(zé)償還或提供還款擔(dān)保的項(xiàng)目，按照省級政府直接投資項(xiàng)目進(jìn)行

52、管理，其項(xiàng)目審批權(quán)限，按照國家發(fā)改委、直接投資項(xiàng)目進(jìn)行管理，其項(xiàng)目審批權(quán)限，按照國家發(fā)改委、國務(wù)院的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。除應(yīng)當(dāng)報(bào)國家發(fā)改委、國務(wù)院審批國務(wù)院的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。除應(yīng)當(dāng)報(bào)國家發(fā)改委、國務(wù)院審批的項(xiàng)目外，其他項(xiàng)目的建議書由省級發(fā)改委審批，審批權(quán)限的項(xiàng)目外，其他項(xiàng)目的建議書由省級發(fā)改委審批，審批權(quán)限不得下放。不得下放。繼續(xù)審批項(xiàng)目建設(shè)書的項(xiàng)目繼續(xù)審批項(xiàng)目建設(shè)書的項(xiàng)目v項(xiàng)目獲得審批，并不表明項(xiàng)目可以投資，項(xiàng)項(xiàng)目獲得審批，并不表明項(xiàng)目可以投資，項(xiàng)目建設(shè)書不是項(xiàng)目的最終決策，只是國家選目建設(shè)書不是項(xiàng)目的最終決策，只是國家選擇建設(shè)項(xiàng)目和有根據(jù)地進(jìn)行可行性研究的依擇建設(shè)項(xiàng)目和有根據(jù)地進(jìn)行可行性研究的依據(jù)

53、。據(jù)。項(xiàng)目建設(shè)的可行性研究項(xiàng)目建設(shè)的可行性研究v項(xiàng)目建設(shè)的可行性研究：是在投資決策前，對項(xiàng)目有關(guān)的社項(xiàng)目建設(shè)的可行性研究：是在投資決策前，對項(xiàng)目有關(guān)的社會、經(jīng)濟(jì)和技術(shù)等各方面情況進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查研究；對會、經(jīng)濟(jì)和技術(shù)等各方面情況進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查研究；對各種可能擬認(rèn)的建設(shè)方案和技術(shù)方案進(jìn)行認(rèn)真的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分各種可能擬認(rèn)的建設(shè)方案和技術(shù)方案進(jìn)行認(rèn)真的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析與比較論證；對項(xiàng)目建成后的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測和析與比較論證；對項(xiàng)目建成后的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測和評價(jià)，評價(jià)，并在此基礎(chǔ)上，綜合研究、論證建設(shè)項(xiàng)目的技術(shù)先進(jìn)并在此基礎(chǔ)上，綜合研究、論證建設(shè)項(xiàng)目的技術(shù)先進(jìn)性、適用性、可靠性，經(jīng)濟(jì)合理性和

54、有利性，以及建設(shè)可能性、適用性、可靠性，經(jīng)濟(jì)合理性和有利性，以及建設(shè)可能性和可行性，由此確定該項(xiàng)目是否投資和如何投資，性和可行性，由此確定該項(xiàng)目是否投資和如何投資，使之進(jìn)使之進(jìn)行項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)的下一階段等結(jié)論性意見。行項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)的下一階段等結(jié)論性意見。它為項(xiàng)目決策部門對項(xiàng)目投資的最終決策提供科學(xué)依據(jù)，是它為項(xiàng)目決策部門對項(xiàng)目投資的最終決策提供科學(xué)依據(jù)，是開展下一步工作的基礎(chǔ)。開展下一步工作的基礎(chǔ)?？尚行匝芯康囊罁?jù)可行性研究的依據(jù)v國家有關(guān)法律、法規(guī)國家有關(guān)法律、法規(guī)v國家和地方經(jīng)濟(jì)、社會發(fā)展的長遠(yuǎn)規(guī)劃，經(jīng)濟(jì)建設(shè)國家和地方經(jīng)濟(jì)、社會發(fā)展的長遠(yuǎn)規(guī)劃，經(jīng)濟(jì)建設(shè)的方針和政策，行業(yè)發(fā)展規(guī)劃的方針和政策，

55、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃v項(xiàng)目建議書及其批復(fù)文件項(xiàng)目建議書及其批復(fù)文件v委托單位的委托合同和設(shè)想要求委托單位的委托合同和設(shè)想要求v對于大中型骨干建設(shè)項(xiàng)目，必須具有國家批準(zhǔn)的資對于大中型骨干建設(shè)項(xiàng)目，必須具有國家批準(zhǔn)的資源報(bào)告、國土開發(fā)整治規(guī)劃、區(qū)域規(guī)劃、江河流域源報(bào)告、國土開發(fā)整治規(guī)劃、區(qū)域規(guī)劃、江河流域規(guī)劃、工業(yè)基地規(guī)劃等有關(guān)文件，因工程不同各有規(guī)劃、工業(yè)基地規(guī)劃等有關(guān)文件，因工程不同各有側(cè)重側(cè)重可行性研究的依據(jù)可行性研究的依據(jù)v可靠的自然、經(jīng)濟(jì)、社會等基礎(chǔ)原始資料，這些都是廠址選可靠的自然、經(jīng)濟(jì)、社會等基礎(chǔ)原始資料，這些都是廠址選擇、工程設(shè)計(jì)、技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析不可缺少的基本數(shù)據(jù)。擇、工程設(shè)計(jì)、技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析

56、不可缺少的基本數(shù)據(jù)。v有關(guān)工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)方面的規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)、定額，以及國家正式有關(guān)工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)方面的規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)、定額，以及國家正式頒布的技術(shù)法規(guī)和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。頒布的技術(shù)法規(guī)和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。v經(jīng)國家統(tǒng)一頒發(fā)的有關(guān)項(xiàng)目評價(jià)的基本參數(shù)和指標(biāo)，如基準(zhǔn)經(jīng)國家統(tǒng)一頒發(fā)的有關(guān)項(xiàng)目評價(jià)的基本參數(shù)和指標(biāo)，如基準(zhǔn)收益率、社會折現(xiàn)率、調(diào)整外匯率、工資和價(jià)格等，它們可收益率、社會折現(xiàn)率、調(diào)整外匯率、工資和價(jià)格等，它們可作為項(xiàng)目可行性研究中財(cái)務(wù)評價(jià)和國家經(jīng)濟(jì)評價(jià)的基準(zhǔn)依據(jù)作為項(xiàng)目可行性研究中財(cái)務(wù)評價(jià)和國家經(jīng)濟(jì)評價(jià)的基準(zhǔn)依據(jù)和判別標(biāo)準(zhǔn)；和判別標(biāo)準(zhǔn)；v合資合作項(xiàng)目各方簽訂的協(xié)議書或意向書；合資合作項(xiàng)目各方簽訂的協(xié)議書或意向書；v有關(guān)

57、的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。有關(guān)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)?？尚行匝芯康墓ぷ鞒绦蚩尚行匝芯康墓ぷ鞒绦蚝炗單袇f(xié)議簽訂委托協(xié)議明確問題明確問題籌劃準(zhǔn)備籌劃準(zhǔn)備調(diào)查研究調(diào)查研究方案擬訂方案擬訂與優(yōu)化與優(yōu)化項(xiàng)目評價(jià)項(xiàng)目評價(jià)是否是否可行可行編寫并編寫并提交報(bào)告提交報(bào)告是是重新構(gòu)想重新構(gòu)想或擬訂方案或擬訂方案可行性研究的基本內(nèi)容可行性研究的基本內(nèi)容v項(xiàng)目興建的理由與目標(biāo)項(xiàng)目興建的理由與目標(biāo)v市場分析與預(yù)測市場分析與預(yù)測v資源條件評價(jià)資源條件評價(jià)v建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案v廠址選擇廠址選擇v技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案v原材料與燃料供應(yīng)原材料與燃料供應(yīng)v總圖運(yùn)輸與公用輔助工程總圖運(yùn)輸與公用輔助工程

58、v環(huán)境影響評價(jià)環(huán)境影響評價(jià)可行性研究的基本內(nèi)容可行性研究的基本內(nèi)容v勞動安全衛(wèi)生與消防勞動安全衛(wèi)生與消防v組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置v項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度v投資估算投資估算v融資方案融資方案v財(cái)務(wù)評價(jià)財(cái)務(wù)評價(jià)v國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)v社會評價(jià)社會評價(jià)v風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)分析v研究結(jié)論與建設(shè)研究結(jié)論與建設(shè)可行性研究的基本內(nèi)容可行性研究的基本內(nèi)容v技術(shù)上的可行性技術(shù)上的可行性v經(jīng)濟(jì)上的合理性經(jīng)濟(jì)上的合理性v社會的可接受性社會的可接受性可行性研究的作用可行性研究的作用v作為投資主體投資決策的依據(jù)作為投資主體投資決策的依據(jù)v作為向當(dāng)?shù)卣块T或城市規(guī)劃部門申請建作為向當(dāng)?shù)卣块T或城

59、市規(guī)劃部門申請建設(shè)執(zhí)照的依據(jù)設(shè)執(zhí)照的依據(jù)v作為環(huán)保部門審查項(xiàng)目對環(huán)境影響的依據(jù)作為環(huán)保部門審查項(xiàng)目對環(huán)境影響的依據(jù)v作為安排項(xiàng)目計(jì)劃和實(shí)施方案的依據(jù)作為安排項(xiàng)目計(jì)劃和實(shí)施方案的依據(jù)v作為籌集資金和向銀行申請貸款的依據(jù)作為籌集資金和向銀行申請貸款的依據(jù)可行性研究的作用可行性研究的作用v是編制科研試驗(yàn)計(jì)劃和新技術(shù)、新設(shè)備需用是編制科研試驗(yàn)計(jì)劃和新技術(shù)、新設(shè)備需用計(jì)劃以及大型專用設(shè)備生產(chǎn)預(yù)安排的依據(jù)計(jì)劃以及大型專用設(shè)備生產(chǎn)預(yù)安排的依據(jù)v作為從國外引進(jìn)技術(shù)、設(shè)備以及與國外廠商作為從國外引進(jìn)技術(shù)、設(shè)備以及與國外廠商談判簽約的依據(jù)談判簽約的依據(jù)v與項(xiàng)目協(xié)作單位簽訂經(jīng)濟(jì)合同的依據(jù)與項(xiàng)目協(xié)作單位簽訂經(jīng)濟(jì)合同的

60、依據(jù)v作為項(xiàng)目后評價(jià)的依據(jù)作為項(xiàng)目后評價(jià)的依據(jù)可行性研究的深度要求可行性研究的深度要求v應(yīng)能充分反映項(xiàng)目可行性研究工作的成果，應(yīng)能充分反映項(xiàng)目可行性研究工作的成果，內(nèi)容齊全、結(jié)論明確、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、論據(jù)充分，內(nèi)容齊全、結(jié)論明確、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、論據(jù)充分，滿足投資人或決策人的要求。滿足投資人或決策人的要求。v選用的主要設(shè)備，參數(shù)應(yīng)能滿足預(yù)訂貨的要選用的主要設(shè)備，參數(shù)應(yīng)能滿足預(yù)訂貨的要求，引進(jìn)技術(shù)設(shè)備的資料應(yīng)滿足合同談判的求，引進(jìn)技術(shù)設(shè)備的資料應(yīng)滿足合同談判的要求要求v重大技術(shù)經(jīng)濟(jì)方案，應(yīng)對兩個以上方案進(jìn)行重大技術(shù)經(jīng)濟(jì)方案，應(yīng)對兩個以上方案進(jìn)行比選比選可行性研究的深度要求可行性研究的深度要求v確定的主要工程