企業(yè)財務(wù)風險及其防范對策

1、企業(yè)財務(wù)風險及其防范對策【摘要】近些年來，隨著時代的發(fā)展，當今市場經(jīng)濟的深入進行，企業(yè)財務(wù)管理將成為企業(yè)管理的核心問題。財務(wù)，是一個企業(yè)的命脈，企業(yè)財務(wù)狀況的好壞直接影響到企業(yè)的生存和發(fā)展，同時企業(yè)也必須正確的認識財務(wù)管理中最重要的，也就是關(guān)于財務(wù)風險的管理。企業(yè)無論面臨什么樣的風險，最終都表現(xiàn)在財務(wù)上。財務(wù)風險是市場競爭的必然產(chǎn)物?，F(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)風險是一種微觀經(jīng)濟風險，是企業(yè)所面臨的全部風險的貨幣化的表現(xiàn)形態(tài)，是企業(yè)經(jīng)營風險的集中體現(xiàn)。企業(yè)風險的大小及損失程度都直接和清楚地表現(xiàn)于企業(yè)財務(wù)收支的變化之中，最終表現(xiàn)為企業(yè)財務(wù)收益的減少?，F(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)風險存在于企業(yè)財務(wù)活動的各個環(huán)節(jié)，包括資本籌集

2、、資本投放、資本使用、資本回收和資本收益分配。本文針對企業(yè)風險進行分析，并提由了企業(yè)防范財務(wù)風險的對策?！娟P(guān)鍵詞】企業(yè)財務(wù)；財務(wù)風險；避免風險在市場經(jīng)濟日趨完善的今天，風險是無時不在的，無處不有的，這已經(jīng)成為理論界和實務(wù)界普遍關(guān)注的焦點。關(guān)于風險的研究起源于德國，后來形成并發(fā)展于美國。直到20世紀60年代，財務(wù)風險作為一種經(jīng)濟上的風險現(xiàn)象，才得到了廣泛認識。1986年財務(wù)風險管理已經(jīng)走向全球。在我國企業(yè)面臨著激烈的競爭和多變化的市場狀況，存在著各種難以預測和不可控制的因素，企業(yè)發(fā)生財務(wù)風險導致企業(yè)生存困難甚至破產(chǎn)清算的現(xiàn)象不斷增加，財務(wù)風險給企業(yè)、社會帶來了嚴重的影響。這時企業(yè)財務(wù)風險的防范和

3、控制顯得尤為重要。財務(wù)風險亦稱籌資風險，財務(wù)風險是企業(yè)一切風險的財務(wù)表現(xiàn)，受內(nèi)部和外部環(huán)境及各種難以預計或無法控制的因素影響，導致企業(yè)財務(wù)和經(jīng)營狀況具有不確定性。一、財務(wù)風險綜合概述（一）財務(wù)風險的概念企業(yè)的財務(wù)風險是指在各項財務(wù)活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。財務(wù)風險有廣義與狹義之分。決策理論家把風險定義為損失的不確定性，這是風險的狹義定義。日本學者龜井利明認為，風險不只是指損失的不確定性。而且包括盈利的不確定性。這種觀點認為風險就是不確定性，它既可能給活動主體帶來威脅，也可能帶來機會，這就是風險廣義的概念。其結(jié)果總共有兩個方面：一是財務(wù)活動成果即

4、收益；二是財務(wù)狀況即企業(yè)的償債、營運、獲利能力。一般情況下，財務(wù)風險是指財務(wù)狀況蒙受損失的可能性。（二）財務(wù)風險的基本特征財務(wù)風險的特征主要有客觀性、全面性、不確定性、收益性或損失性、激勵性。只有了解財務(wù)風險的基本特征，才能及時采取有效的措施進行防范和控制。要降低公司財務(wù)風險，必須要充分了解財務(wù)風險的各種特征，在掌握特征的基礎(chǔ)上對各種財務(wù)風險進行有效的防范及控制。1 .客觀性即財務(wù)風險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的。也就是說，風險處處存在，時時存在，人們無法回避它、消除它,只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對風險，從而避免費用、損失的發(fā)生。2 .全面性即財務(wù)風險存在于企業(yè)財務(wù)管理的全過程，并體現(xiàn)在多種

5、財務(wù)關(guān)系上。資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務(wù)活動，均會產(chǎn)生財務(wù)風險。3 .不確定性財務(wù)風險具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。這就意味著企業(yè)的財務(wù)狀況具有不確定性，財務(wù)管理人員不可能在事前準確地確定財務(wù)風險的大小。4 .共存性（收益性或損失性）即風險與收益并存且呈正比關(guān)系，一般來說，財務(wù)活動的風險越大，收益也就越高，反之，風險越小收益越低。5 .激勵性即財務(wù)風險的客觀存在會促使企業(yè)采取應(yīng)對性措施防范財務(wù)風險，加強財務(wù)管理，提高經(jīng)濟效益。(三)財務(wù)風險的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1 .國外研究現(xiàn)狀西方古典經(jīng)濟學家在十九世紀就已經(jīng)提由了風險的概念，認為風險是經(jīng)營活動

6、的副產(chǎn)品，經(jīng)營者的收入是其在經(jīng)營活動中承擔風險的報酬。美國經(jīng)濟學家富蘭克.H.奈特(FrankH.Knight)在1921年生版的(Risk,UncertaintyandProfit)一書中認為：風險是指“可度量的不確定性?！倍安淮_定性”是指不可度量的風險。風險的特征是概率估計的可靠性，概率估計的可靠性來自所遵循的理論規(guī)律或穩(wěn)定的經(jīng)驗規(guī)律。與可計算或可預見的風險不同，不確定性是指人們?nèi)狈κ录幕菊J識，對事件可能的結(jié)果知之甚少，因此，不能通過現(xiàn)有理論或經(jīng)驗進行預見和定量分析在財務(wù)控制方面，國外學者的研究有：美國數(shù)學家諾伯特.維納在1948年創(chuàng)立的控制論；1932年FitzPatrick開展

7、的一元判定研究；Altman在1968年首先創(chuàng)立的zeta模型等?？傮w看來，國外對財務(wù)風險研究起步較早，理論體系完善，應(yīng)用領(lǐng)域廣，且研究成果多且系統(tǒng)。如：國外的多家風險管理協(xié)會、風險管理學院對企業(yè)風險管理事務(wù)、專業(yè)證書考試制度極具貢獻，其中，美國全球風險專業(yè)人員協(xié)會每年舉辦財務(wù)風險管理人員專業(yè)證書考試，多家協(xié)會和學會由版風險管理方面的刊物雜志，還由版較多的財務(wù)性風險管理書籍等。2 .國內(nèi)研究現(xiàn)狀我國財務(wù)風險的相關(guān)研究是從20世紀80年代末開始的c1987年清華大學郭仲偉教授編寫的風險分析與決策一書,全面系統(tǒng)地研究了風險分析與決策的方法。王繼華在現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風險及內(nèi)部控制一文中說到，從內(nèi)部控制的

8、角度探討企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)風險。文章認為，內(nèi)部控制與財務(wù)風險防范密切相關(guān)。二者是一個事物的兩個方面，內(nèi)部控制是手段，財務(wù)風險防范是目的。企業(yè)通過建立良好的內(nèi)部控制系統(tǒng)，保證企業(yè)經(jīng)營活動的效益性，財務(wù)報告的可靠性和法律法規(guī)的遵循性，從而制約和調(diào)整企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)活動的自律系統(tǒng)，最終達到防范和控制財務(wù)風險的目的。杜芳修在上市公司財務(wù)風險監(jiān)測與危機預警研究中，通過設(shè)置并觀察一些敏感性財務(wù)指標的變化，對上市公司的危機發(fā)揮預警作用。文章以財務(wù)風險監(jiān)測與危機預警為切入點，采用規(guī)范和實證理論相結(jié)合的研究方法，緊緊依托財務(wù)危機的誘發(fā)源，對財務(wù)風險預警系統(tǒng)進行探討。我國學者對于財務(wù)風險控制問題的解決機會都離不開規(guī)避的防

9、范，觀點不一，本文會在此基礎(chǔ)上對問題提出對策。二、財務(wù)風險的成因及其表現(xiàn)(一)財務(wù)風險的成因1 .外部原因(1)經(jīng)濟環(huán)境因素，主要體現(xiàn)在經(jīng)濟體制、經(jīng)濟政策及企業(yè)自身機制對籌資和投資的影響；(2)金融市場因素,主要是指金融市場的發(fā)育完善程度以及利率和匯率的變化；(3)政治環(huán)境和法律環(huán)境因素，如政治是否穩(wěn)定、有關(guān)法律如何變化；(4)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。資金主要指企業(yè)全部資源來源于權(quán)益資金與負債資金的比例關(guān)系。資金結(jié)構(gòu)不合理導致企業(yè)財務(wù)負擔沉重，嚴重影響企業(yè)的償付能力，從而引發(fā)企業(yè)的財務(wù)風險。(5)企業(yè)收益分配政策缺乏規(guī)范性。(6)利率水平和外匯匯率水平的影響。2.內(nèi)部原因(1)在籌資過程中，不能有

10、效地控制財務(wù)風險資本結(jié)構(gòu)在很大程度上決定著企業(yè)的風險水平和企業(yè)的總體負債能力。(2)盲目投資，加大企業(yè)財務(wù)風險有很多企業(yè)盲目追求規(guī)模效益，通過資產(chǎn)重組等方式不斷擴大企業(yè)規(guī)模，期望通過擴大規(guī)模來進一步提高效率和競爭力。(3)企業(yè)管理的缺陷，放大了財務(wù)風險：主要表現(xiàn)在：(1)財務(wù)人員的風險意識較為淡薄，沒有對財務(wù)風險引起足夠的重視。(2)財務(wù)決策沒有經(jīng)過科學的分析論證，決策失誤經(jīng)常發(fā)生。避免財務(wù)決策失誤的前提是財務(wù)決策的科學化。（3）企業(yè)存貨和應(yīng)收賬款管理機制不健全。（4）企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)部控制制度不健全。（5）財務(wù)會計信息質(zhì)量有待提高。企業(yè)財務(wù)信息不準確、不及時、不全面，會直接的影響了企業(yè)的決策和

11、效益。（二）財務(wù)風險的表現(xiàn)財務(wù)風險的表現(xiàn)多種多樣，在我國企業(yè)中比較典型的主要有以下幾種。1 .獲利能力低，經(jīng)濟效益差具體表現(xiàn)為成本費用高，毛利率低；資產(chǎn)收益水平差，投資回報率低。2 .資金不足，缺乏償債能力具體表現(xiàn)為資金匾乏，負債過度；信用等級低，融資能力差。3 .經(jīng)濟能力不佳，不良資產(chǎn)比例大具體表現(xiàn)為資產(chǎn)質(zhì)量差，沉淀下來大量不良債權(quán)和“殘次冷背”存貨，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低。4 .成長能力弱，企業(yè)發(fā)展停滯不前具體表現(xiàn)為企業(yè)的資本積累率和銷售增長率下降，業(yè)務(wù)不斷萎縮，市場占有率下降。三、企業(yè)財務(wù)風險防范技術(shù)方法（一）分配法分配法就是通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等一些方式來分散財務(wù)風險。（二

12、）轉(zhuǎn)移法轉(zhuǎn)移法是企業(yè)通過莫些手段將部分或全部財務(wù)風險轉(zhuǎn)移給他人承擔的方法。轉(zhuǎn)移法包括保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。（三）回避法即企業(yè)在選擇理財方案時，應(yīng)綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務(wù)風險，在保證財務(wù)管理目標實現(xiàn)的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務(wù)風險的目的。四、財務(wù)風險的防范措施（一）樹立風險意識，建立有效的風險防范處理機制樹立風險意識和正確評估風險，是建立有效應(yīng)對財務(wù)風險的前提。有以下幾個方法：（1）建立風險基金。就是損失發(fā)生以前以預提方式建立用于防范風險損失的專項預備金。（2）建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。（二）建立財務(wù)風險識別預警系統(tǒng)1.財務(wù)風險的識別企業(yè)在發(fā)展壯大過程中，組織規(guī)模不斷變

13、大，組織結(jié)構(gòu)也日趨復雜，這些都使得企業(yè)的管理也變得復雜多變，財務(wù)風險也越來越大。企業(yè)財務(wù)風險識別的主要方法有：現(xiàn)場觀察法和財務(wù)報表法?，F(xiàn)場觀察法，是指通過直接觀察企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和具體的業(yè)務(wù)活動，了解和掌握企業(yè)面臨的財務(wù)風險。財務(wù)報表法，即通過分析資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表等報表的會計資料，確定企業(yè)在各種情況下的潛在損失和原因，對主要指標的實際值和標準值進行對比分析，已確定風險的存在和風險暴露程度。4.2.2財務(wù)風險的預警(1)建立短期財務(wù)預警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預算建立短期財務(wù)風險預警系統(tǒng)，首先是編制現(xiàn)金流量預算,現(xiàn)金流量預算的編制主要是通過現(xiàn)金流量來完成。通過現(xiàn)金流量的分析，可以將企業(yè)動態(tài)

14、的現(xiàn)金流動情況全部地反映由來。(2)建立長期財務(wù)預警系統(tǒng)，構(gòu)建風險預警指標體系從根本上講，企業(yè)發(fā)生財務(wù)風險是由于舉債等導致的，對企業(yè)而言，在建立短期財務(wù)預警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務(wù)預警系統(tǒng)。從綜合評價企業(yè)的效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦攧?wù)風險。(3)加強資產(chǎn)管理，提高營運能力是防范企業(yè)財務(wù)風險的保證加強企業(yè)資產(chǎn)管理，防止不良資產(chǎn)產(chǎn)生，提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力是防范財務(wù)風險重要的管理手段；從長期看，企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力直接影響到企業(yè)的整體盈利水平，而保持高盈利水平的企業(yè)往往是其負債能力高、財務(wù)風險相對低的有效保證和標志，一個健康企業(yè)的償債資金一般來源于其盈利，而非負債資

15、金。(4)實施債務(wù)重組在債務(wù)人陷入財務(wù)危機時，債務(wù)人通常有兩種選擇：一是拖延，等到債權(quán)人通過法律強制執(zhí)行甚至宣告破產(chǎn)；二是債務(wù)重組，通過債務(wù)重組的收益減輕負擔，獲取生存發(fā)展的空間。而債權(quán)人同樣有兩種選擇：一是強制執(zhí)行債權(quán)直至債務(wù)人宣告破產(chǎn)；二是接受或提由債務(wù)重組。(5)完善科學的決策機制財務(wù)風險本身具有綜合性，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中所有風險最終都反映在財務(wù)風險中，使決策科學化和合理化是防范財務(wù)風險的重要手段，所以企業(yè)必須建立科學的決策機制。3.完善風險管理機構(gòu)，健全內(nèi)部控制制度企業(yè)財務(wù)風險管理的復雜性和多樣性要求企業(yè)必須擁有有效的管理制度，只有把企業(yè)的財務(wù)風險實現(xiàn)組織化運作,才能實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風險管

16、理得到充足的重視和真正的規(guī)模運行。企業(yè)可以單獨設(shè)立一個財務(wù)風險管理處并配備相應(yīng)的人員對財務(wù)風險進行預測、分析、監(jiān)控，以便能及時發(fā)現(xiàn)并且化解風險，建立健全風險控制機制，最后要充分發(fā)揮內(nèi)部審計機構(gòu)和人員搞好內(nèi)部控制的評審和風險估計。五、結(jié)束語企業(yè)的財務(wù)風險存在于整個企業(yè)的運營過程中，具發(fā)生是不可避免的，它的成因的復雜性、效應(yīng)的雙重性要求我們必須積極規(guī)避財務(wù)風險，財務(wù)風險的加劇會對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重要影響。對財務(wù)風險控制得好，可以提高企業(yè)在市場中的競爭地位，利于企業(yè)的發(fā)展；同時，如果一個企業(yè)對財務(wù)風險不重視，或財務(wù)風險分析由現(xiàn)錯誤，就會嚴重影響企業(yè)的發(fā)展。因此，我們在進行財務(wù)管理時，應(yīng)當充分分析和認識

17、財務(wù)風險產(chǎn)生的原因，并積極采取各種方法措施來控制風險的發(fā)生，提升企業(yè)盈利能力，熟練掌握財務(wù)風險控制的途徑和手段。隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，財務(wù)人員更要重視財務(wù)風險的管理，保證企業(yè)經(jīng)濟的持續(xù)健康的發(fā)展?！緟⒖嘉墨I】1昌廣勇.芻議企業(yè)財務(wù)風險的分析與防范J.經(jīng)營管理者.2010(12).2劉靖，王加青.淺談企業(yè)財務(wù)風險分析與防范J.中國集體經(jīng)濟.2010(22).3孫寧.財務(wù)風險分析與防范J.冶金財會.2010(03)4陳忠勇.淺談企業(yè)財務(wù)風險成因及防范對策J.商場現(xiàn)代化.2010(26).5王曉暉,AH天然氣有限公司的財務(wù)風險防范研究D.安徽大學2012.6李雅鳳.企業(yè)財務(wù)風險的成因分析與防范對策J.財經(jīng)界(學術(shù)版).2010(12).7沈雋.船舶融資租賃的風險管理研究D.上海交通大學:上海交通大學，2010.8韓志芳.淺談企業(yè)財務(wù)風險的管理J.現(xiàn)代農(nóng)業(yè).2011(04).9夏亞軍.對防范和控制企業(yè)財務(wù)風險的思考J.行政事業(yè)資產(chǎn)與財務(wù).2011(10).10安菁菁.商業(yè)銀行財務(wù)風險防范問題研究D.天津財經(jīng)大學2011.11孫運珍.企業(yè)財務(wù)風險成因及防范淺析J.中國農(nóng)業(yè)會計.2010(0