市場風險管理測試題

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上市場風險管理測試題姓名： 成績：1. 如果美國政府發(fā)行的3個月無風險債券的收益率為0.5%，而三個月同業(yè)拆借利率為2.5%，泰德利差是多少（ ）A. 3.0%B. 1.0%C. 0.2%D. 2%2. 不以買賣股票的方式或以重新平衡投資組合的方式來對沖股票風險，風險經(jīng)理需要（ ）A. 多頭債轉(zhuǎn)股互換B. 空頭債轉(zhuǎn)股互換C. 多頭總體回報互換頭寸D. 空頭總體回報互換頭寸3. 銀行間市場上大部分貸款和存款的到期日再（ ）A. 5年以上，但少于10年B. 10年以上C. 不到一年D. 3年以上，但不超過5年4. 阿爾法銀行估計，其投資組合日回報按年計算的標準差為30%，那

2、么組合每日波動率與以下哪個最接近（ ）A. 2.5%B. 1.0%C. 3.0%D. 2.0%5. 以下關于浮動利率債券的陳述哪一個不正確（ ）A. 浮動利率債券的利率風險小B. 浮動利率債券對利率的變化非常敏感C. 浮動利率債券通常具有比固定利率債券更低的價格風險D. 浮動利率債券的息票償付與浮動利率或浮動利率指數(shù)掛鉤6. 以下四個關系中哪一個被用來定價股權遠期或期貨（ ）A. 股權遠期或期貨價格=市場的股票價格*（1+無風險利率-預期股息率）時間B. 股權遠期或期貨價格=市場的股票價格+（1+無風險利率-預期股息率）時間C. 股權遠期或期貨價格=市場的股票價格+（1+無風險利率+預期股息率

3、）時間D. 股權遠期或期貨價格=市場的股票價格*（1-無風險利率-預期股息率）時間7. 當其他所有因素保持不變時，以下哪個變量的變化會提高固定收益工具的價格（ ）A. 一個國家通脹率減少B. 風險溢價提高C. 對商品和服務的需求增加D. 延長到期時間8. 詹姆斯有一個德達集團100萬美元的多頭頭寸，其風險價值（VaR）為30萬美元，同時還有維爾加集團的100萬美元多頭頭寸，風險價值為40萬美元。這兩家公司的的回報相關性為0，該組合的風險價值為多少（ ）A. 70萬美元B. 50萬美元C. 100萬美元D. 40萬美元9. 泰德價差的變動通常表示為大型銀行的什么類型風險（ ）A. 泰德互換合約流

4、動性的變化B. 主要大銀行的操作風險狀況變化C. 銀行間借貸信用風險的變化D. 銀行股票投資組合的市場風險變化10. 當黃金每條的成本為1100美元時，3個月遠期合約的交易價格為900美元，商品交易商在這種關系中尋求套利機會。要利用任何套利機會，交易員可以執(zhí)行以下四個策略中的哪一個（ ）A. 賣空實物黃金和建立多頭期貨合約B. 賣空實物黃金和期貨合約C. 建立實物黃金和期貨合約的多頭頭寸D. 建立實物黃金的多頭頭寸并賣空期貨合約11. 美國的阿爾法銀行持有歐洲企業(yè)債券和與美國通脹掛鉤國債組成的投資組合，這個投資組合不會有哪種風險暴露（ ）A. 股票市場價值的變化B. 外匯匯率C. 公司債券的信

5、用利差D. 歐洲利率12. 除了商品的特定風險，以下哪一個是商品衍生品的主要風險（ ）A. 多元化經(jīng)營B. GammaC. 基差D. 久期13. 債券的修正久期描述的是（ ）A. 當收益率變化1%時，債券價格變動的百分比B. 當收益率上升1個基點時，債券價格變動的百分比C. 當收益率上升1個基點時，債券價值的變化D. 當收益率等于1%時，未來債券現(xiàn)金流的現(xiàn)值14. 基點價值（PVBP）是對債券的風險進行量化的方法之一，它描述的是（ ）A. 收益率變化1%引起的債券價格變動的百分比B. 收益率增加0.01%引起的債券價值變化C. 收益率變化1個基點引起的債券價格變動的百分比D. 債券在收益率等于

6、1%時，未來的現(xiàn)金流量現(xiàn)值15. 以下關于Black-Scholes模型四個變量，哪一個不是在任意時間點已知（ ）A. 未來的匯率波動率B. 匯率基本信息C. 相關利率D. 到期日的時間16. 計算風險價值（VaR）時使用參數(shù)法的隱含假設是什么（ ）A. 回報的標準差不變，但平均值隨時間變化B. 回報的平均值和標準差在危機情況下變動C. 回報的平均值和標準差都不變D. 預測回報不變，按標準差隨時間而變化17. 山姆擁有債券投資組合，并擬計算其凸度。以下哪一項代表投資組合的凸度（ ）A. 債券組合中所有債券凸度按價值的加權平均值B. 債券組合中所有債券凸度的最大值C. 債券組合中所有債券凸度的最

7、小值D. 債券組合中所有債券凸度的按票息加權平均值18. 外匯匯率是由多方面因素決定的。考慮到匯率的驅(qū)動因素，以下哪個變動將最有可能加權美元兌其他外幣的價值（ ）A. 美國經(jīng)濟表現(xiàn)減弱B. 預期美國通脹率增加C. 美國經(jīng)常賬戶盈余增加D. 全球?qū)γ涝a(chǎn)品的需求減少19. 以下四項中哪一個非統(tǒng)計類風險計量值，通常不被用來量化市場風險（ ）A. 期權敏感度B. 凸度C. 基點價值D. 凈閉口頭寸20. 以下關于累計跌幅的四個陳述哪個正確（ ）A. 累計跌幅是指規(guī)定時間內(nèi)投資下跌的峰谷百分比B. 累計跌幅計算一個特定業(yè)務或一個賬戶的重大損失C. 累計跌幅衡量由外部沖擊造成的資產(chǎn)和頭寸的總體損失D.

8、累計跌幅估算銀行的信貸評級下調(diào)時，對銀行負債的影響21. 以下陳述中正確描述頭寸映射的是（ ）A. 頭寸映射將影響頭寸價值的風險因子作為VaR計算所使用的核心風險因子的組合B. 對VaR的計算，將delta調(diào)整過的轉(zhuǎn)換頭寸映射到標的風險因子上C. 對VaR的計算，頭寸映射將非線性風險因子盡可能多的優(yōu)化為相同的線性風險因子D. 頭寸映射根據(jù)各自的VaR相似關系將相似頭寸分為一組。22. 下列美式期權中，哪個肯定應該在到期日前行權（ ）A. 低股息的價內(nèi)看漲期權B. 高股息的價內(nèi)看漲期權C. 低股息的價內(nèi)看跌期權D. 高股息的價內(nèi)看跌期權23. 以下哪個等于兩個變量與各自平均值差異的平均值（ ）A

9、. 峰度B. 相關系數(shù)C. 協(xié)方差D. 標準差24. 以下關于對沖的四個陳述哪一個是錯誤的（ ）A. 對于一個完全對沖的投資組合，市場價格任何變化通常會對組合市場價值產(chǎn)生顯著影響B(tài). 交易員可以通過持有適當頭寸的標的工具來對沖風險C. 交易員可以通過持有與交易標的工具但是不同的金融工具對沖投資組合的風險D. 通常需要大量的對沖頭寸來完全匹配相關交易的標的風險25. 在美國，外匯衍生品交易通常發(fā)生在（ ）A. 一些大型活躍的國際銀行之間，其風險也較為集中B. 互助儲蓄銀行和大型商業(yè)銀行之間，風險較獨立C. 有國際業(yè)務的區(qū)域銀行之間，風險依賴于特定衍生品交易D. 所有有國際分支機構的銀行之間，風險

10、在交易暴露的基礎上廣泛分布26. 以下四個關于股票指數(shù)的陳述，哪一個是正確的（ ）A. 價格加權股票指數(shù)基于高價更大的權重B. 股票指數(shù)跟蹤股票市場的波動率C. 股票指數(shù)是衡量實際股票投資組合表現(xiàn)的數(shù)字計算D. 市值加權股票指數(shù)通常被認為不能正確跟蹤整體市場表現(xiàn)27. 為了幫助客戶對沖外匯風險，一個地區(qū)性小型銀行尋求進入一個對沖外匯交易。它無法進入規(guī)模龐大、流動性強、主要開放給大銀行的銀行間市場。以下交易所中的哪一個不能提供小銀行交易外匯期貨合約機會（ ）A. 泛歐交易-倫敦國際金融期貨期權交易所B. 大陸交易所C. 芝加哥商品交易所D. 東京期貨交易所28. 以下四個陳述中哪個描述使用總體回

11、報互換管理股票投資組合風險的缺點（ ）A. 與正規(guī)的投資組合再平衡策略相似，總回報接收方需要修改交易頭寸的大小B. 類似股權期貨頭寸，總回報接收方并沒有得到支付的股息C. 總回報接收方?jīng)]有任何投票權D. 總回報接收方需要承擔建立一個股票頭寸交易時的成本29. 利用遠期交易，歐米加銀行購買了100噸的鋁，將在6個月后交割。然而兩個月后，該銀行擔心鋁價下跌，并希望對沖該風險。以下四個策略中哪個可以有效抵消對鋁的價格風險暴露，使它可以在4個月后賣出（ ）A. 出售一份鋁期貨合約B. 出售一份鋁遠期合約C. 購買一份鋁期貨合約D. 購買一份鋁遠期合約30. 以下四個陳述中，哪個正確表達了期權價值與預期

12、匯率波動率之間的關系（ ）A. 預期未來匯率波動的減少，所有期權價值上升B. 預期未來匯率波動的增加，所有期權價值下降C. 期權價值的改變只與某個期權需求相關D. 預期未來匯率波動的增加，所有期權價值上升31. 以下四個關于雙層CDO的陳述中，哪個是正確的（ ）A. 雙層CDO比CMO有較低的信用風險，但高于CDOB. 雙層CDO是流動性衍生工具，通常使用在市場壓力較大時，以確保資金的流動性C. 雙層CDO使用其他CDO作為抵押D. 雙層CDO的風險評估非常簡單，這個金融工具被廣泛接受并有透明性。32. 大型銀行的專有交易柜臺使用北海布倫特原油遠期對沖其阿拉伯輕質(zhì)原油的風險暴露。在這項交易中，

13、交易柜臺可以從最具流動性的北海布倫特原油遠期場外市場進行交易而直接受益。然而，交易柜臺的風險經(jīng)理特別關注這個對沖的有效性，并認為交易員由于引入了以下哪種風險而增加了風險暴露（ ）A. 期限風險B. 基差風險C. 相關性風險D. 季節(jié)性風險33. 從風險角度看，以下哪個因素一般不會引起股票價值隨著行業(yè)市盈率水平和單個公司的盈利而波動（ ）A. 成本管理B. 市場情緒C. 該公司在商業(yè)上的成功D. 銷售額34. 易達銀行的一位交易員要獲得債務抵押證券（CDO）中的杠桿頭寸。如果這些CDO回購交易的估值折扣為20%，這些CDOs的最大杠桿系數(shù)是多少（ ）A. 0.8B. 3.0C. 5.0D. 1.

14、535. 以下關于普通香草型票息債券不正確的選項是（ ）A. 債券利率通常以年利率表示B. 可轉(zhuǎn)換債券有股權風險C. 可贖回債券有提前還款風險D. 浮動利率債券支付的票息直接關系到不同的股票市場指數(shù)36. 風險經(jīng)理正在分析一個1000萬美元多頭頭寸。利用期權對沖該投資組合。當多頭頭寸每上漲1日元時該期權價值減少0.5日元。按照初步估計，美元貶值的整體風險是什么（ ）A. 他的整體資產(chǎn)組合與空頭1000萬美元資產(chǎn)組合具有相同的風險暴露B. 他的整體資產(chǎn)組合與多頭1000萬美元資產(chǎn)組合具有相同的風險暴露C. 他的整體資產(chǎn)組合與多頭500萬美元資產(chǎn)組合具有相同的風險暴露D. 他的整體資產(chǎn)組合與空頭5

15、00萬美元資產(chǎn)組合具有相同的風險暴露37. 以下四個陳述中，哪一個不正確地描述了銀行市場風險管理功能的具體作用（ ）A. 定義、審批和監(jiān)控風險限額B. 建立完善的市場CDO風險管理政策框架C. 控制和最小化銀行可能承擔的所有風險D. 執(zhí)行壓力測試和其他定性風險評估38. 銀行客戶傳統(tǒng)上與銀行交易商品期貨來實現(xiàn)哪個目標（ ）A. 為規(guī)避價格風險B. 為商品市場提供流動性C. 要產(chǎn)生交易收入D. 為管理利率風險39. 為了估計黃金遠期價格，投資分析師專注于持有實物黃金和賣空黃金的成本。由于實物黃金價格為1000美元，每年的無風險利率為5%，黃金租賃利率為2%，分析師對黃金遠期價格的最佳估計等于（

16、）A. 1070美元B. 950美元C. 1100美元D. 1030美元40. 為了保證良好的風險管理，以下哪一個有關首席風險官的角色和功能是真實的（ ）A. 首席風險官不應獨立于業(yè)務單位，因為它鼓勵高效的信息交流B. 首席風險官的報酬應該與交易柜臺的盈利掛鉤C. 首席風險官應該向首席執(zhí)行官或董事會匯報D. 首席風險官不應該參與風險限額的設置41. 以下四個關于使用Delta-gamma法比delta正態(tài)分布法映射期權頭寸更有優(yōu)勢的陳述是哪一個（ ）A. 與delta正態(tài)分布法相比，delta-gamma法夸大了多頭期權風險，但低估了空頭期權風險B. Delta-gamma法在計算期權價格時，

17、相對于delta正態(tài)分布法有更少的敏感性，尤其是當價格劇烈變化時C. 按照delta和gamma與風險因子的比例將期權轉(zhuǎn)換為標的物的風險因子，而delta正態(tài)分布法只考慮了deltaD. Delta-gamma法比delta正態(tài)分布法更準確地近似出期權價值和風險之間的非線性關系42. 根據(jù)全球最大的外匯服務供應商在2008年5月的投票調(diào)查活動中取得的數(shù)據(jù)，以下四個全球性金融機構中哪一個是在全球外匯市場最活躍的參與者（ ）A. 巴克萊銀行B. 花旗銀行C. 瑞銀集團D. 德意志銀行43. 在相當長的一段時間內(nèi)，德爾達銀行積累了大量的股票期權頭寸。在這些交易中，應考慮以下哪項風險（ ）A. 交易所交易期權空頭頭寸的交易對手風險B. 凈值OTC