公司治理期末復(fù)習(xí)總結(jié)word文檔良心出品

1、公司治理期末復(fù)習(xí)總結(jié)第一章 公司治理學(xué)：新興學(xué)科的誕生、公司制企業(yè)的特點(diǎn)1股份公司是一個(gè)獨(dú)立于出資者的自然人形式的經(jīng)濟(jì)、法律實(shí)體，是一個(gè)永續(xù)的生命;2.股份可以自由地轉(zhuǎn)讓;3.出資人承擔(dān)有限責(zé)任。、現(xiàn)代公司的特征1.股權(quán)結(jié)構(gòu)的分散化;2.所有權(quán)與控制權(quán)的分離。三、【判斷】國(guó)外公司治理研究的主題1. 如何監(jiān)督和控制經(jīng)理人員的行為以保護(hù)股東利益（背景：人們普遍對(duì)經(jīng)理人員 與日俱增的高報(bào)酬感到不滿；股東訴訟事件大量增加；機(jī)構(gòu)投資者力量的增大。）2. 如何保護(hù)公司除股東之外的利益相關(guān)者的利益（背景：惡意收購(gòu)中如何保護(hù)公 司利益相關(guān)者的利益；關(guān)于公司社會(huì)責(zé)任的爭(zhēng)論。） 四、國(guó)內(nèi)公司治理研究的主題1. 治

2、理國(guó)有企業(yè)改革過(guò)程中出現(xiàn)的嚴(yán)重的管理者腐敗問(wèn)題;2. 國(guó)有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，進(jìn)行公司化改造。2五、【名解】公司治理是指通過(guò)一套包括正式或非正式的、內(nèi)部或外部的制度或機(jī)制來(lái)協(xié)調(diào)公司與所有利益相關(guān)者之間的利益關(guān)系，以保證公司決策的科學(xué)化，從而最終維護(hù)公司 各方面的利益的一種制度安排。第二章公司治理：理論框架與基本問(wèn)題、公司治理的 架構(gòu)的定義及內(nèi)容1. 【名解】?jī)?nèi)部治理：公司法所確認(rèn)的一種正式的制度安排，構(gòu)成公司治理的基 礎(chǔ)，主要是指股東（會(huì)）、董事（會(huì)八監(jiān)事（會(huì)）和經(jīng)理之間的博弈均衡安排及 其博弈均衡路徑。2. 【名解】外部治理：主要是指通過(guò)外在市場(chǎng)的倒逼機(jī)制，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壓迫公司 要有適應(yīng)市場(chǎng)

3、壓力的治理制度安排。3. 公司治理的架構(gòu)內(nèi)容: 1）公司的內(nèi)部治理主要通過(guò)公司法確定的“三會(huì)四權(quán)”來(lái)實(shí)現(xiàn)。內(nèi)部治理主要 特征表現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，自我實(shí)現(xiàn)性，主要是通過(guò)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和股東來(lái) 實(shí)現(xiàn)。第二，在所有者和經(jīng)營(yíng)者博弈中注重設(shè)計(jì)理性， 即從股東角度出發(fā)設(shè)計(jì)制 度安排來(lái)激勵(lì)約束經(jīng)營(yíng)者。2）公司的外部治理活動(dòng)場(chǎng)所主要體現(xiàn)在資本市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)、國(guó) 家法律和社會(huì)輿論等。2二、【簡(jiǎn)答】公司治理的一般模式1. 亞洲的家族式治理模式這種家族式治理模式體現(xiàn)了主要所有者對(duì)公司的控制。在這種治理模式下, 主要股東的意志能得到直接體現(xiàn)，這種模式也可稱(chēng)為股東決定直接主導(dǎo)型模式。缺點(diǎn)是企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中

4、需要的大量資金從家族那里難以得到滿足而在保持家 族控制的情況下，資金必然大量來(lái)自借款，從而使企業(yè)受債務(wù)市場(chǎng)的影響很大。2. 日本和德國(guó)式的內(nèi)部治理模式企業(yè)從股票市場(chǎng)中籌資的數(shù)量有限， 企業(yè)的負(fù)債率較高，股權(quán)相對(duì)集中且主 要由產(chǎn)業(yè)法人股東持有（企業(yè)間交叉持股現(xiàn)象普遍），銀行也是企業(yè)的股東。這些銀行和主要的法人股東所組成的力量被稱(chēng)為“內(nèi)部人集團(tuán)”。而企業(yè)與企業(yè)之 間、企業(yè)與銀行之間形成的長(zhǎng)期穩(wěn)定的資本關(guān)系和貿(mào)易關(guān)系所構(gòu)成的一種內(nèi)在機(jī) 制對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)控和制約被稱(chēng)為“內(nèi)部治理模式”。日本公司的治理模式更體現(xiàn) 出一種經(jīng)營(yíng)階層主導(dǎo)型模式。而德國(guó)的治理模式更體現(xiàn)出一種共同決定主導(dǎo)型模 式。V【判斷】德國(guó)和日

5、本公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)采用的是典型的 雙層董事會(huì)結(jié)構(gòu)。3. 英國(guó)和美國(guó)式的外部治理模式英美等國(guó)企業(yè)的特點(diǎn)是股份相當(dāng)分散， 個(gè)別股東發(fā)揮作用相當(dāng)有限。銀行不 能持有公司股份，也不允許代理小股東行使股東權(quán)利。 公眾公司控制權(quán)掌握在管 理者手中。這種治理模式被稱(chēng)為“外部治理模式”，也被稱(chēng)為“外部人系統(tǒng)”。這 種模式也被稱(chēng)為股東決定相對(duì)主導(dǎo)型模式。第三章股東權(quán)益：誰(shuí)是治理主體、股東權(quán)益與債權(quán)人權(quán)益的定義及區(qū)別V1.【判斷】公司法規(guī)定，公司股東按投入公司的資本額享有所有者的資產(chǎn)受益、重大決策和選擇管理者等權(quán)利。2. 【名解】股東權(quán)益：股東權(quán)益就是股東基于其對(duì)公司投資的那部分財(cái)產(chǎn)而享有 的權(quán)益。股東權(quán)益的存

6、在要以向公司提供資產(chǎn)為基礎(chǔ)。3. 【名解】債權(quán)人權(quán)益：V4.【簡(jiǎn)答】股東權(quán)益與債權(quán)人權(quán)益的比較1）股東權(quán)益與債權(quán)人權(quán)益在公司經(jīng)營(yíng)中所處的地位不同職權(quán)人與公司之間只是存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系， 他們無(wú)權(quán)參與公司的日常經(jīng)營(yíng)活 動(dòng)，稱(chēng)為“不參與權(quán)益”。而股東憑借其所擁有的權(quán)益可以直接參與公司的經(jīng)營(yíng) 管理，也可以委托他人間接進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，稱(chēng)為“參與權(quán)益” 。2）股東權(quán)益和債權(quán)人權(quán)益各自承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同從財(cái)產(chǎn)求償權(quán)來(lái)看，債權(quán)人權(quán)益優(yōu)于股東權(quán)益。債權(quán)人是以公司全部資產(chǎn)為要求對(duì)象的，而股東權(quán)益是對(duì)全部資產(chǎn)扣除負(fù)債后的凈資產(chǎn)的所有權(quán)，是一種剩 余權(quán)益。在公司解散清算過(guò)程中，債權(quán)人權(quán)益排在所有者權(quán)益之前。3）兩種權(quán)益的償

7、還期限不同股東權(quán)益在公司經(jīng)營(yíng)期內(nèi)除依法轉(zhuǎn)讓外不得抽回資金，股東權(quán)益只有在清算 后尚存剩余財(cái)產(chǎn)時(shí)才有可能補(bǔ)償投入資本。 而債權(quán)人權(quán)益有確定的償付日期，公 司到期必須足額償付利息和本金，否則將面臨破產(chǎn)清算的風(fēng)險(xiǎn)。V二、股東會(huì)議的表決制度1. 【名解】舉手表決制：又稱(chēng)按人頭表決，與股權(quán)的占有狀態(tài)沒(méi)有聯(lián)系，不論股 本的持有量多少，一律一人一票。優(yōu)點(diǎn)：操作簡(jiǎn)單，節(jié)省時(shí)間。缺點(diǎn)：大股東權(quán) 利弱化，反對(duì)意見(jiàn)的股東易到場(chǎng)。2.投票表決：可細(xì)分為法定表決制度和累加表決制度 1）【名解】法定表決制度：是指當(dāng)股東行使投票表決權(quán)時(shí)，必須將與持股數(shù)目相 對(duì)應(yīng)的表決票數(shù)等額地投向他所同意或否決的議案。 這種表決制度對(duì)控股

8、的大股 東絕對(duì)有利。2）【名解】累加表決制度：一股股票享有一票表決權(quán)，有效表決總票數(shù)等于持股 數(shù)目與法定董事人選的乘積，股東可以將有效表決總票數(shù)以任何組合方式投向他 所同意或否決的議案。這種制度即可以充分調(diào)動(dòng)中小股東形式投票表決權(quán)的積極 性。V3.【名解】代理投票制:是現(xiàn)代股份公司會(huì)議表決的一種重要組成部分，由股東委托代理人代為投票，股東們委托董事會(huì)行使表決權(quán)的憑證是委托書(shū)。V4.【判斷】投票表決：可細(xì)分為法定表決制度和累加表決制度。前者對(duì)控股的大股東絕對(duì)有利；后者可以充分調(diào)動(dòng)中小股東形式投票表決權(quán)的積極性。V三、【簡(jiǎn)答】中小股東權(quán)益的維護(hù)（8種）V1.【名解】累積投票權(quán)制度:是股東選擇公司管

9、理者的一種表決權(quán)制度?？煞譃閮煞N：強(qiáng)制性累積投票權(quán)制度，即公司必須采用累積投票權(quán)制度，否則屬于違法；許可性累積投票權(quán)制度。我國(guó)規(guī)定，控股股東控股比例在 30%以上的上市公司，應(yīng)當(dāng)采用累積投票制。2. 強(qiáng)化小股東對(duì)股東大會(huì)的請(qǐng)求權(quán)、召集權(quán)和提案權(quán)3. 類(lèi)別股東表決制度4. 建立有效的股東民事賠償制度5. 建立表決權(quán)排除制度6. 完善小股東的委托投票制度 7引入異議股東股份價(jià)值評(píng)估權(quán)制度 8.建立中小股東維權(quán)組織 四、【案例分析】P80-81只有董事長(zhǎng)一人參加的股東大會(huì)第四章董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)：設(shè)置與運(yùn)作、V【名解】董事會(huì)的定義董事會(huì)是由董事組成的、對(duì)內(nèi)掌管公司事務(wù)、對(duì)外代表公司的經(jīng)營(yíng)決策機(jī)構(gòu)。、董事

10、會(huì)的結(jié)構(gòu) 1董事會(huì)的規(guī)模：股份有限公司董事會(huì)成員為5-19人，有限責(zé)任公司的董事會(huì)成 員為3-13人。董事會(huì)的規(guī)模取決于公司規(guī)模、所在的行業(yè)、財(cái)務(wù)狀況和所有權(quán) 等因素。并不是所有的公司都設(shè)董事會(huì)，股東人數(shù)較少或規(guī)模較小的有限責(zé)任公 司，可以設(shè)1名執(zhí)行董事，不設(shè)立董事會(huì)。執(zhí)行董事可以兼任公司經(jīng)理，同時(shí)為 公司法定代表人。2.董事會(huì)的人員結(jié)構(gòu) 董事是由股東會(huì)選舉產(chǎn)生的，并組成董事會(huì)。執(zhí)行董事執(zhí)行業(yè)務(wù)并從事內(nèi)部經(jīng)營(yíng) 管理，一般是公司內(nèi)部人士，所以又被稱(chēng)為“內(nèi)部董事”。非執(zhí)行董事一般由其 他公司執(zhí)行董事或前董事?lián)?，大都具有豐富的專(zhuān)業(yè)知識(shí)、其他行業(yè)或公司的經(jīng) 驗(yàn)和相對(duì)獨(dú)立的判斷力，能夠促進(jìn)公司從整體和

11、更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度考慮問(wèn)題。 獨(dú)立 董事應(yīng)該具有超然獨(dú)立的地位、獨(dú)立的態(tài)度和判斷。3. 董事會(huì)的專(zhuān)業(yè)委員會(huì) 三、董事會(huì)的專(zhuān)業(yè)委員會(huì) 1組成特點(diǎn)：基于每位董事的個(gè)人專(zhuān)長(zhǎng)，董事被委派到各個(gè)委員會(huì)，由各專(zhuān)業(yè)委 員會(huì)來(lái)深入地考慮某些問(wèn)題。董事會(huì)各個(gè)委員會(huì)必須能夠在其職責(zé)范圍之內(nèi)，接 觸公司的主要管理人員，同樣在需要的時(shí)候也能接觸外部專(zhuān)家。V【判斷】上市公司董事會(huì)可以按照股東大會(huì)的有關(guān)決議，設(shè)立戰(zhàn)略、審計(jì)、提名、薪酬與考核等專(zhuān)門(mén)委員會(huì)。V【判斷】專(zhuān)門(mén)委員會(huì)成員全部由董事組成，其中審計(jì)委員會(huì)、提名委員會(huì)、薪酬委員會(huì)中獨(dú)立董事應(yīng)占多數(shù)并擔(dān)任召集人， 審計(jì)委員會(huì)中至少應(yīng)有一名獨(dú)立董 事是會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)人士。V2.【簡(jiǎn)答

12、】專(zhuān)業(yè)委員會(huì)的組成及主要職責(zé)1）審計(jì)委員會(huì)：主要責(zé)任為，在公司內(nèi)部控制系統(tǒng)及財(cái)務(wù)報(bào)告過(guò)程的有效性方 面協(xié)助公司董事會(huì)規(guī)范運(yùn)作。2）薪酬委員會(huì)：主要職能是對(duì)公司高級(jí)管理人員（主要是執(zhí)行董事）的報(bào)酬設(shè) 計(jì)薪酬方案。3）提名委員會(huì)：職責(zé)是向董事會(huì)提出有能力擔(dān)任董事的人選，同時(shí)也包括對(duì)現(xiàn) 有董事會(huì)的組成、結(jié)構(gòu)、成員資格進(jìn)行考察，以及進(jìn)行董事會(huì)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。4）公共政策委員會(huì)：職責(zé)是監(jiān)督公司在公共事務(wù)方面的責(zé)任，提出相應(yīng)的指導(dǎo) 和建議。四、董事的權(quán)利與義務(wù)（一）董事的權(quán)利 1.公司董事的一般權(quán)利：1）出席董事會(huì)會(huì)議；2）表決權(quán)；3）董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議 召集的提議權(quán)；4）參與行使董事會(huì)職權(quán)的權(quán)利。2. 董事長(zhǎng)的

13、特有權(quán)利：1）主持股東大會(huì)和召集、主持董事會(huì)會(huì)議；2）督促、檢 查董事會(huì)決議的執(zhí)行；3）董事會(huì)授予的其他職權(quán)。（二）董事的義務(wù)1. 董事的勤勉義務(wù)：1）保證時(shí)間和關(guān)注公司經(jīng)營(yíng)；2）董事不作為與依賴(lài)他人;3）謹(jǐn)慎行事是勤勉義務(wù)的核心內(nèi)容。2.董事的誠(chéng)信義務(wù)：1董事必須真誠(chéng)地為公司利益行事，他們必須真誠(chéng)地工作,而不應(yīng)在制訂公司決策時(shí)摻雜任何私人動(dòng)機(jī)；2）董事不得因自己身份而受益;3）不得侵占和擅自處理公司的財(cái)產(chǎn)；4）董事不得同公司開(kāi)展非法競(jìng)爭(zhēng)；5）董 事不得與公司從事自我交易；6）董事不得泄露公司秘密；7）董事不得篡奪公司 機(jī)會(huì)。3.私人交易限制義務(wù)。五、董事的法律責(zé)任與免責(zé)V 1.判斷】我國(guó)公司

14、法規(guī)定董事會(huì)決議違反法律、行政法規(guī)或者公司章程, 致使公司遭受?chē)?yán)重?fù)p失的，參與決議的董事對(duì)公司負(fù)有賠償責(zé)任。 但對(duì)于其免責(zé) 卻沒(méi)有提及。第五章 獨(dú)立董事：實(shí)質(zhì)重于形式、獨(dú)立董事V 名解】獨(dú)立董事，是指不在公司擔(dān)任除董事會(huì)外的其他職務(wù)，并與所受聘的 公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨(dú)立客觀判斷的關(guān)系的董事。V二、簡(jiǎn)答】弓I入獨(dú)立董事制度的意義和作用1.在公司治理中發(fā)揮作用的基礎(chǔ)在于獨(dú)立性派生出的客觀性。2.獨(dú)立董事能夠置身于公司繁雜事務(wù)之外，幫助經(jīng)理人員識(shí)別市場(chǎng)發(fā)出的預(yù)警信 號(hào)，認(rèn)識(shí)到公司可能面臨的潛在危機(jī)和商業(yè)周期的影響。3. 獨(dú)立董事在管理大型項(xiàng)目、設(shè)計(jì)和實(shí)施股東期權(quán)計(jì)劃、安排國(guó)際國(guó)內(nèi)貸

15、款等方 面具有豐富的經(jīng)驗(yàn)和特殊的知識(shí)與才能。在公司的重要階段，幫助公司渡過(guò)難關(guān)。4. 當(dāng)公司由一個(gè)強(qiáng)有力的 CEO控制時(shí)，獨(dú)立董事可以避免其過(guò)度一手遮天，及 時(shí)識(shí)別和限制不當(dāng)行為。5. 負(fù)責(zé)監(jiān)督公司的行為是否符合社會(huì)道德規(guī)范。V 判斷】獨(dú)立董事在監(jiān)督公司經(jīng)營(yíng)管理、提高工作績(jī)效與保護(hù)股東權(quán)益等方面 發(fā)揮更多的作用。三、獨(dú)立董事的獨(dú)立性 1.一般獨(dú)立性：描述一個(gè)具有對(duì)稱(chēng)信息、完全流動(dòng)性的經(jīng)濟(jì)主體（個(gè)人或企業(yè)） 根據(jù)自身的偏好目標(biāo)，選擇進(jìn)入或退出某一契約的自然狀態(tài)。2.特殊獨(dú)立性：描述一個(gè)具有非對(duì)稱(chēng)信息、不完全流動(dòng)性的經(jīng)濟(jì)主體（個(gè)人或企 業(yè)）根據(jù)自身的偏好目標(biāo)，基于已有信息和流動(dòng)性狀況，選擇進(jìn)入和退

16、出某一契 約的自然狀態(tài)。3.名義獨(dú)立性：是指擔(dān)任獨(dú)立董事的人員符合市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)有關(guān)獨(dú)立董事“獨(dú)立 性”的相關(guān)規(guī)定，具備擔(dān)任獨(dú)立董事的資格。4. 事實(shí)獨(dú)立性：是指獨(dú)立董事在公司重大決策參與方面能夠做出獨(dú)立判斷并發(fā)揮 相應(yīng)的作用。第六章高層管理者：激勵(lì)與約束、高層管理者的激勵(lì)機(jī)制（一）激勵(lì)相容性原理（二）信息顯露性原理 依據(jù)信息顯露原理，對(duì)每個(gè)引致代理人扯謊的契約，都對(duì)應(yīng)著一個(gè)具有同樣結(jié)果 但代理人提供的信息完全屬實(shí)的契約。任何能充分預(yù)計(jì)隱蔽和扯謊的機(jī)制，其效 果都不會(huì)好于直接顯露機(jī)制。二、【簡(jiǎn)答】高層管理者激勵(lì)機(jī)制的主要內(nèi)容1.報(bào)酬激勵(lì)機(jī)制：對(duì)高層管理者的報(bào)酬激勵(lì)一般由固定薪金、股票與股票期權(quán)、

17、退休金計(jì)劃等構(gòu)成。2.經(jīng)營(yíng)控制權(quán)激勵(lì)機(jī)制：經(jīng)營(yíng)控制權(quán)對(duì)高層管理者通常會(huì)產(chǎn)生激勵(lì)作用，使其擁有職位特權(quán)、享受職位消費(fèi)，給高層管理者帶來(lái)正規(guī)報(bào)酬激勵(lì)以外的物質(zhì)利益滿足?！久狻拷?jīng)營(yíng)控制權(quán)：是指能在事前通過(guò)契約加以明確確定的控制權(quán)權(quán)力，即 在契約中明確規(guī)定的契約方在什么情況下具體如何使用的權(quán)力。3. 剩余索取權(quán)激勵(lì)機(jī)制：表現(xiàn)為向高層管理者轉(zhuǎn)讓部分剩余索取權(quán)。對(duì)剩余索取權(quán)的分配，表現(xiàn)為如何在股東和高層管理者之間分配事后剩余或利潤(rùn)。V【名解】剩余索取權(quán)：及對(duì)公司貨幣收入支付了各項(xiàng)成本、費(fèi)用之后的剩余的索取權(quán)，由公司所有者擁有。4. 聲譽(yù)或榮譽(yù)激勵(lì)機(jī)制：公司高層管理者一般格外重視自身長(zhǎng)期職業(yè)生涯的聲譽(yù)。良

18、好的職業(yè)聲譽(yù)之所以可作為激勵(lì)高層管理者努力工作的重要因素,是因?yàn)槭垢邔庸芾碚攉@得社會(huì)贊譽(yù)及地位，能滿足其成就感，二是聲譽(yù)、榮譽(yù)會(huì)帶來(lái)明天的貨幣收入，高層管理者預(yù)期貨幣收入和聲譽(yù)之間有著替代關(guān)系。5.聘用與解雇激勵(lì)機(jī)制：聘用和解雇對(duì)高層管理者行為的激勵(lì)，是資本所有者通過(guò)經(jīng)理市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)自由選擇經(jīng)理人才來(lái)實(shí)現(xiàn)的。已被聘用的經(jīng)理既要承受外部經(jīng)理市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，又得應(yīng)對(duì)公司內(nèi)部下級(jí)的競(jìng)爭(zhēng)威脅，這種競(jìng)爭(zhēng)使已被聘用的經(jīng)理面臨被解雇的潛在危機(jī)。6.知識(shí)激勵(lì)制度：必須自始至終地為國(guó)有企業(yè)高層管理者繼續(xù)提供知識(shí)更新和獲取新信息的機(jī)會(huì)，以提升其業(yè)務(wù)能力，增強(qiáng)自信心。三、股票期權(quán)V1.【名解】：經(jīng)理股票期權(quán)（ESO）是指買(mǎi)賣(mài)雙方按約定的價(jià)格在特定的時(shí)間買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一定數(shù)量的某種股票的權(quán)利， 也是公司股東（或董事會(huì)）給予高級(jí)管理人員的一種權(quán)利。2利:1）這種制度比現(xiàn)金方式的獎(jiǎng)勵(lì)有更大的激勵(lì)作用;2）有利于激發(fā)公司高層管理者進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理的能動(dòng)性