農(nóng)行票據(jù)案全方位透析

1、一、農(nóng)行票據(jù)案件詳情農(nóng)業(yè)銀行22日發(fā)布公告稱，該行北京分行票據(jù)買入返售業(yè)務(wù)發(fā)生重大風(fēng)險事件。經(jīng)核查，涉及風(fēng)險金額為39.15億元。這一票據(jù)包內(nèi)出現(xiàn)部分票據(jù)被報紙?zhí)娲墓质?，而且票?jù)進出未建立臺賬。目前公安機關(guān)已立案偵查。該事件的大致經(jīng)過是：A銀行以買入返售的方式與B銀行做了一筆票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，按照規(guī)定，紙票本應(yīng)在回購到期前，存放在A銀行庫里，不得擅自轉(zhuǎn)出。但事實上，紙票在回購到期前，已被票據(jù)中介取出，賣給了C銀行。買入返售到期后，錢并沒有回到賬上。而庫中的票據(jù)則被換成報紙放在庫里。不過，這一細節(jié)并未得到相關(guān)部門核實。圖表1:案件流程解析圖案件初步調(diào)查顯示，2名中國農(nóng)業(yè)銀行北京分行的員工涉嫌非法

2、套取票據(jù)，且未建立臺賬，并用相當(dāng)部分回購款炒股虧損，導(dǎo)致出現(xiàn)巨額資金缺口無法兌付?，F(xiàn)在案件已經(jīng)驚動了國務(wù)院，2名員工也被立案調(diào)查。目前，案件還在調(diào)查中，真相亟待揭曉。二、案件成因及責(zé)任透析因票據(jù)在轉(zhuǎn)貼現(xiàn)時均有銀行的信用背書，前手均要履行承兌責(zé)任。因此，該案件不僅涉及金額巨大，還牽涉到五六家機構(gòu)，涉兩個買方、過橋，以及中介。票一旦流轉(zhuǎn)起來就是錢，一般一張票據(jù)金額是5000萬，此次事件金額高達39億元之巨，說明并非一筆業(yè)務(wù)，可能涉及幾十張票據(jù)，可見此次案件牽扯范圍之廣、金額之大。在此案件中應(yīng)負主要責(zé)任的是農(nóng)業(yè)銀行北京分行和票據(jù)中介。1、農(nóng)業(yè)銀行北京分行方面目前買入返售業(yè)務(wù)都是分行一級通過票據(jù)中心、

3、票據(jù)部門在做相關(guān)業(yè)務(wù)，并且是不折不扣的小眾業(yè)務(wù)，在省一級分行配備的人員力量很小。比如農(nóng)行在該省專門做這項業(yè)務(wù)的不過三四人。由于票據(jù)買入返售有銀行做背書而且風(fēng)險較低，所以容易導(dǎo)致票據(jù)保管環(huán)節(jié)出現(xiàn)疏漏。(1)問題環(huán)節(jié)分析買入返售環(huán)節(jié)中，農(nóng)行肯定要驗票，驗票以后封存。票據(jù)部的人如果想作案還需要串通會計，但銀行是條線管理，會計部不可能聽票據(jù)部擺布。所以一開始入庫的時候就是一包報紙的可能性不大。因為無論是移交、審驗、保管，都要由會計部的兩名同事在攝像頭下完成，難度太大。如果是先入庫再偷偷出庫，這就更復(fù)雜了，因為出庫也是雙人出庫，全部都有攝像頭。與入庫前驗票封存過程中被調(diào)換和入庫后被盜出相比，上門取票封包

4、受監(jiān)控較少，如果票據(jù)交易員為了做手腳，可能避開票據(jù)在本行入庫，提出攜一名會計人員上門取票，年輕的會計人員受到利誘或工作疏忽被利用，最終封包帶回一包報紙。這是可能性較大的一種情況。不過，上述分析是建立在上門取票封包不拆開看的基礎(chǔ)上的。封包和入庫是兩個環(huán)節(jié)的兩種風(fēng)控程序。如果前面一道雙人復(fù)核制度沒有約束到位，被兩個人串通好了，一旦封包后，后面一道程序就是進入庫房，庫房的人確實不知道封包里的東西是什么。每天省分行都有很多封包要入庫，讓庫房的人挨個去查并不現(xiàn)實，目前銀行也都不是這么做的。(2)票據(jù)管理機制分析目前，對于上門取票封包的管理環(huán)節(jié)，各個商業(yè)銀行并不一致。趕包是指交易雙方共同簽字，保證正回購方

5、在到期領(lǐng)回票據(jù)時仍然原封不動，逆回購方會計攜帶封包回行入庫，一般不拆包。但有的銀行要求拆包，由于該銀行一般不允許上門取票，如果做延遲入庫，回來的封包環(huán)節(jié)，必須在攝像頭下和保管崗一起拆開檢查，沒有問題后再由票據(jù)部經(jīng)辦人和保管崗封包。所以農(nóng)業(yè)銀行在封包和入庫兩個環(huán)節(jié)的風(fēng)控程序出了問題，同時也說明了一是銀行內(nèi)部風(fēng)險防范意識不強，二是銀行有關(guān)人員可能牽涉其中，出現(xiàn)票據(jù)被調(diào)包的現(xiàn)象?？偠灾?，應(yīng)加強銀行內(nèi)部風(fēng)控監(jiān)管。2、票據(jù)中介方面在國內(nèi)票據(jù)市場上，長期活躍著大量票據(jù)中介機構(gòu)，它們游走于灰色地帶，在信息不對稱的市場環(huán)境中，起到了撮合的作用，在銀行間票據(jù)流轉(zhuǎn)的低買高賣中，賺取幾十個BP的費用。但有的中介并

6、不滿足于做撮合交易，它們幫助并無真實貿(mào)易背景的企業(yè)造假，或篡改票據(jù)金額，從銀行套取現(xiàn)金，將假票據(jù)引入銀行領(lǐng)域，對市場影響巨大。本案中本該保管在保險柜中的票據(jù)被成功取出，到了票據(jù)中介手中,但為何另一家銀行可以與票據(jù)中介做兩家銀行才可以做的回購貼現(xiàn)交易？這里似乎有“同業(yè)戶”的影子。銀行票據(jù)交易中的同業(yè)賬戶，業(yè)內(nèi)稱之為“同業(yè)戶”。當(dāng)市場上的票據(jù)據(jù)客潛入，通過某種形式實際控制了利益鏈中部分銀行的“同業(yè)戶”后，銀行體系的資金就流進了據(jù)客們的“包裝戶”。票據(jù)中介憑借在市場上多年練就的身手和資源，通常能做到以下五個方面：能控制幾個銀行的“同業(yè)戶”，玩轉(zhuǎn)票據(jù)期限錯配：二能在票據(jù)交易中無成本滾動占有多筆利息，從

7、而形成資金沉淀并用來放息或投資；三能靠他掌握的業(yè)務(wù)模式“無中生有”從銀行套出錢來；四能靠票據(jù)期限錯配再賺出差價來；五能把市面上所有原本大行不能合規(guī)持有的票據(jù)，都通過小銀行當(dāng)通道過橋來“洗白”。而銀行方面一向都有騰挪表內(nèi)外規(guī)模的需求，這幾年也越來越強調(diào)票據(jù)自營，做大交易而非持票到底。但銀行固然能夠直接聯(lián)系同業(yè)，一些票據(jù)業(yè)務(wù)活躍的股份制銀行也居間做期限錯配買賣角色。但相比銀行,據(jù)客們的業(yè)務(wù)正是因為不規(guī)范而更高效：他們能按合作銀行的要求去市場上收票、買斷票據(jù)，打包成資產(chǎn)包；他們能為了“掩護”合作銀行的同業(yè)部門走通合規(guī)流程而先行找城商行或村鎮(zhèn)銀行作為通道銀行貼現(xiàn)，然后甩給通道銀行12個基點了事；他們還

8、能簡化交易過程，票據(jù)交易多半離柜辦理，據(jù)客還能自行完成背書。所以只要有資產(chǎn)泡沫往上堆，融資性票據(jù)就是給力的來錢工具，票據(jù)據(jù)客總能“大顯身手”。由此可見監(jiān)管層應(yīng)嚴(yán)控票據(jù)中介的業(yè)務(wù)范圍，規(guī)范票據(jù)中介的業(yè)務(wù)操作。三、對整個票據(jù)市場的影響1、票據(jù)貼現(xiàn)利率將持續(xù)走高農(nóng)行巨額票據(jù)案件在票據(jù)市場迅速蔓延，一定程度上影響票據(jù)貼現(xiàn)利率出現(xiàn)大幅反彈。再加上春節(jié)前后市場資金短缺、資金面緊張的影響，票據(jù)市場利率持續(xù)走高。數(shù)據(jù)顯示，1月22日，長三角、珠三角、中西部、環(huán)渤海地區(qū)直貼利率分別為3.55%、3.6%、3.65%、3.7%,而轉(zhuǎn)貼利率也達到3.5%。較10天前上漲近1個百分點。這意味著，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的資金成本，較1

9、0天前上漲了將近20%。由于票據(jù)市場同時貫穿實體經(jīng)濟及資本市場，若票據(jù)市場利率出現(xiàn)大幅波動，可能會對經(jīng)濟層面及貨幣市場層面均有影響。所以應(yīng)多關(guān)注票據(jù)貼現(xiàn)利率走勢情況，以便采取相應(yīng)的有效措施。2、對資金流動性影響不大對于農(nóng)行票據(jù)案曝光后是否會造成流動性緊張，暫時無法估算被反復(fù)買賣的票據(jù)規(guī)模以及杠桿倍數(shù)究竟如何。但這一案件曝光后，就目前票據(jù)市場利率的波動來看，直貼及轉(zhuǎn)貼利率近期均有所攀升，但絕對利率水平遠沒有達到2011年、2013年流動性緊張時期的水平。所以該案件屬于個案，造成較大流動性危機的概率較低。3、銀行票據(jù)風(fēng)險監(jiān)管趨嚴(yán)（1）監(jiān)管部門對于票據(jù)市場加強了監(jiān)管2015年12月31日，銀監(jiān)會下發(fā)

10、中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險提示的通知（銀監(jiān)辦發(fā)2015203號）（203號文），對銀行業(yè)金融機構(gòu)2015年上半年票據(jù)業(yè)務(wù)現(xiàn)場檢查后作出風(fēng)險提示，發(fā)現(xiàn)的違規(guī)問題包括：通過票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移規(guī)模，削減資本占用，利用承兌貼現(xiàn)業(yè)務(wù)虛增存貸款規(guī)模；利用貼現(xiàn)資金還舊借新，調(diào)節(jié)信貸質(zhì)量指標(biāo)；發(fā)放貸款償還墊款，掩蓋不良等七方面。根據(jù)203號文，銀監(jiān)會要求銀行業(yè)金融機構(gòu)將“低風(fēng)險”業(yè)務(wù)全口徑納入統(tǒng)一授信范圍。文件發(fā)出后，多家大行進行緊急自查，并暫停了部分票據(jù)業(yè)務(wù)操作。目前，除農(nóng)行外，幾大行和做市商也開始排查存量業(yè)務(wù)，嚴(yán)控中介票據(jù)。(2)銀行自查嚴(yán)格大行對票據(jù)風(fēng)險的管控更為嚴(yán)格，多家大行總行對票據(jù)業(yè)務(wù)作出風(fēng)

11、險提示。其中某大行北京分行資產(chǎn)負債管理部近日下發(fā)通知，1月14日起對票據(jù)融資業(yè)務(wù)進行風(fēng)險管控，僅辦理政策性銀行、工行、農(nóng)行、中行、建行及部分全國性股份制商業(yè)銀行(郵儲、交行、中信、光大、華夏、廣發(fā)、平安、招商、浦發(fā)、興業(yè)、民生銀行、北京銀行和北京農(nóng)商行)承兌銀票的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。另有工行某分行已下發(fā)通知要求暫停辦理鐵礦石、鋼貿(mào)、煤貿(mào)三個行業(yè)的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。4、票據(jù)中介將更加規(guī)范“203號文”提至U,銀行的不審慎行為包括：銀行與票據(jù)中介聯(lián)手,違規(guī)交易,擾亂市場秩序。部分銀行業(yè)金融機構(gòu)與中介合作,離行離柜大量辦理無真實貿(mào)易背景的票據(jù)貼現(xiàn)，非法牟利等?？梢姵算y行外,監(jiān)管層也比較關(guān)注票據(jù)中介，后續(xù)對于票據(jù)中介的業(yè)務(wù)操作將進一步規(guī)范，并票據(jù)中介的業(yè)務(wù)范圍將進一步明確。5、電票業(yè)務(wù)將得到快速的發(fā)展此農(nóng)行票據(jù)案件曝光后，雖然紙票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)受到抑制，但電票直貼和電票轉(zhuǎn)貼業(yè)務(wù)仍基本正常進行。股份制銀行表示，在票據(jù)市場風(fēng)暴后，更具透明度、能夠降低操作風(fēng)險的電票業(yè)務(wù)也將在2016年得到快速發(fā)展，電票逐步替代紙票是票據(jù)市場發(fā)展的必然趨勢。四、對銀行的啟示對于農(nóng)行北京分行發(fā)生的票據(jù)案件，銀行可以從中吸取一定的經(jīng)驗教訓(xùn)：1、增加銀行內(nèi)部工作人員的風(fēng)險意識和職業(yè)道德水平。作為銀行員工，與金錢接觸較多，誘惑也將更大，更應(yīng)該較高的職業(yè)道德和風(fēng)險意識。另外銀行管理層也應(yīng)該給基層員工灌輸風(fēng)險