隧道股份案例分析

1、隧道股份會(huì)計(jì)估計(jì)變更分析隧道股份會(huì)計(jì)估計(jì)變更分析上海隧道工程股份有限公司，簡稱隧道股份，證券代碼600820。截至2005年12月31日，公司注冊資本為591128735元。公司經(jīng)營范圍主要為土木工程建設(shè)項(xiàng)目總承包、隧道、市政建筑公路及橋梁等隧道股份在2004年實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入63.34億元，比上年同期增長20.13，凈利潤9583.67萬元，比上年同期下降11.32。在2004年的董事會(huì)報(bào)告中公司稱，2004年利潤下降是由于建筑業(yè)的進(jìn)入門檻較低，競爭日益激烈，低價(jià)中標(biāo)導(dǎo)致利潤空間普遍下降，低價(jià)中標(biāo)導(dǎo)致利潤空間普遍下降，同時(shí)鋼材、水泥等原材料的價(jià)格持續(xù)上漲，造成了公司的主營業(yè)務(wù)同時(shí)鋼材、水泥等

2、原材料的價(jià)格持續(xù)上漲，造成了公司的主營業(yè)務(wù)成本提高，導(dǎo)致施工利潤有所下降成本提高，導(dǎo)致施工利潤有所下降 2005年公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入64億元，主營業(yè)務(wù)利潤4.02億元，凈利潤1.05億元，分別比去年同期增長1.05、19.08和9.86。在2005年的董事會(huì)報(bào)告中公司稱，公司2005年業(yè)績的提升主要是由業(yè)績的提升主要是由于鋼材、水泥等原材料價(jià)格較去年同期有所下降，公司加強(qiáng)了合同于鋼材、水泥等原材料價(jià)格較去年同期有所下降，公司加強(qiáng)了合同管理，并通過進(jìn)一步的降本增效管理，有效提高了經(jīng)營的利潤率。管理，并通過進(jìn)一步的降本增效管理，有效提高了經(jīng)營的利潤率。 隧道股份在2004和2005年度已經(jīng)連續(xù)兩

3、年盈利卻不分配利潤，而公司管理層對(duì)此的解釋并不充分。隧道股份2004年實(shí)現(xiàn)凈利潤9584萬元，公司以流動(dòng)資金缺口較大、財(cái)務(wù)費(fèi)用較高和后續(xù)發(fā)展需要大量資金周轉(zhuǎn)為由，為了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展和股東的長遠(yuǎn)利益，提出暫不分配利潤。一年后的2005年，隧道股份實(shí)現(xiàn)凈利潤1.05億元，公司以幾乎相同的理由提出仍不分配利潤，只不過有了數(shù)據(jù)來佐證：佐證：“基于公司流基于公司流動(dòng)資金缺口加大，動(dòng)資金缺口加大，20052005年度資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到歷史最高的年度資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到歷史最高的76.9576.95，同時(shí)財(cái)務(wù)費(fèi)用也創(chuàng)歷史新高，達(dá)到了同時(shí)財(cái)務(wù)費(fèi)用也創(chuàng)歷史新高，達(dá)到了1.071.07億元，億元，而公司的后續(xù)發(fā)展又需要大量

4、資金周轉(zhuǎn)，為了企業(yè)的持續(xù)發(fā)揮戰(zhàn)和股東的長遠(yuǎn)利益，2005年度暫不進(jìn)行利潤分配?！彼淼拦煞菰?005年年報(bào)中披露了一項(xiàng)會(huì)計(jì)估計(jì)變更項(xiàng)會(huì)計(jì)估計(jì)變更，“根據(jù)穩(wěn)健性原則，本年度對(duì)寧波常洪隧道折舊方法從按車流量法計(jì)提折舊從按車流量法計(jì)提折舊（若實(shí)際車流量與預(yù)計(jì)車流量不一致時(shí)，按孰高者計(jì)提折舊）的方法變變更為按直線法計(jì)提折舊更為按直線法計(jì)提折舊。上述變更作為會(huì)計(jì)估計(jì)變更，不追溯調(diào)整期初數(shù)。對(duì)2005年期初留存收益無重大影響，對(duì)對(duì)2005年凈利潤影響年凈利潤影響數(shù)為數(shù)為 6582719.30元”。由于此項(xiàng)會(huì)計(jì)估計(jì)變更，隧道股份2005年的凈利潤減少約凈利潤減少約658萬元，萬元，隧道股份在年報(bào)中只是簡單地說

5、了一句“固定資產(chǎn)中的公路資產(chǎn)寧波常洪隧道及嘉瀏高速公路按零殘值率直線法計(jì)提固定資產(chǎn)折舊”，而并沒有像其他固定資產(chǎn)那樣完整地披露其使用壽命、預(yù)計(jì)凈殘值并沒有像其他固定資產(chǎn)那樣完整地披露其使用壽命、預(yù)計(jì)凈殘值和折舊率和折舊率而這些也是準(zhǔn)則明確要求做到的。其實(shí)，最能表明隧道股份固定資產(chǎn)折舊方法“穩(wěn)健”的還不是寧波常洪隧道，而是電腦設(shè)備電腦設(shè)備公司將其扣除公司將其扣除5的凈殘值后一次計(jì)的凈殘值后一次計(jì)入有關(guān)費(fèi)用成本入有關(guān)費(fèi)用成本。而對(duì)于電腦這種辦公設(shè)備，大多數(shù)公司按大多數(shù)公司按35年年進(jìn)行折舊進(jìn)行折舊。如果隧道股份的電腦使用期不超過一年，應(yīng)該沒有必要作為固定資產(chǎn)來管理。隧道股份的會(huì)計(jì)估計(jì)變更對(duì)資產(chǎn)負(fù)債

6、表和利潤表造成的影響是什么？隧道股份的會(huì)計(jì)估計(jì)變更對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表造成的影響是什么？你認(rèn)為隧道股份的會(huì)計(jì)估計(jì)變更合理嗎？為什么？你認(rèn)為隧道股份的會(huì)計(jì)估計(jì)變更合理嗎？為什么？結(jié)合利潤表和現(xiàn)金流量表信息，推測該公司會(huì)計(jì)估計(jì)變更的可能原因？結(jié)合利潤表和現(xiàn)金流量表信息，推測該公司會(huì)計(jì)估計(jì)變更的可能原因？1.對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表的影響：在資產(chǎn)負(fù)債表上，用“固定資產(chǎn)”和“累計(jì)折舊”兩個(gè)賬戶的余額合并抵消而形成當(dāng)期固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值，而隧道股份會(huì)計(jì)估計(jì)變更直接影響到“累計(jì)折舊”科目的大小，進(jìn)而影響到固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值。資產(chǎn)與負(fù)債之差為所有者權(quán)益，資產(chǎn)計(jì)提增大，則資產(chǎn)賬面價(jià)值減少，進(jìn)而影響到所有者權(quán)益。2.對(duì)于

7、利潤表的影響：利潤表反映的是企業(yè)在某一會(huì)計(jì)期間內(nèi)實(shí)現(xiàn)的全部經(jīng)營成果及其主要構(gòu)成因素。主要包含收入及費(fèi)用兩大要素。其中，費(fèi)用反映的當(dāng)期資產(chǎn)和勞費(fèi)用反映的當(dāng)期資產(chǎn)和勞動(dòng)力的消耗、放棄或喪失動(dòng)力的消耗、放棄或喪失，而固定資產(chǎn)折舊計(jì)提是反映成本轉(zhuǎn)化為當(dāng)期費(fèi)用的會(huì)計(jì)目錄之一，折舊計(jì)提方法的變更直接影響到折舊費(fèi)的多少，進(jìn)而影響到相關(guān)費(fèi)用的大小。在材料中給出，由于此項(xiàng)會(huì)計(jì)估計(jì)變更，隧道股份2005年的凈利潤減少約658萬元不合理1.理由不合理。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)固定資產(chǎn)所含經(jīng)濟(jì)利益預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式選擇折舊方法，折舊方法一經(jīng)選定，不折舊方法一經(jīng)選定，不得隨意調(diào)整得隨意調(diào)整，除非固定資產(chǎn)包含的經(jīng)濟(jì)利益的

8、預(yù)期實(shí)現(xiàn)方法有重大改變。這就是說，穩(wěn)健性原則并不能成為折舊方法變更的理由。2.方法不合理隧道股份不論用哪種方法計(jì)算折舊都應(yīng)按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求完整地披露其使用壽命、預(yù)計(jì)凈殘值和折舊率，由此才能準(zhǔn)確計(jì)算出固定資產(chǎn)的準(zhǔn)確價(jià)值。所以說此項(xiàng)變更疑點(diǎn)重重，難言合理。最能表明隧道股份固定資產(chǎn)折舊方法“穩(wěn)健”的還不是寧波常洪隧道，而是電腦設(shè)備公司將其扣除5%的凈殘值后一次計(jì)入有關(guān)費(fèi)用成本。眾所周知，固定資產(chǎn)之所以不同于存貨，一個(gè)很大的區(qū)別就是使用年限長，現(xiàn)行準(zhǔn)則的定義為“超過一年”。對(duì)于電腦這種辦公設(shè)備，大多數(shù)公司按三至五年進(jìn)行折舊。如果隧道股份的電腦使用期不超過一年，那么不作為固定資產(chǎn)管理也就好了。顯然，隧

9、道股份的做法不但另類，而且自相矛盾。首先我們從材料中看到，由于會(huì)計(jì)估計(jì)變更，隧道股份2005年的凈利潤減少約658萬元，我們再從利潤表和現(xiàn)金流量表中分析 （一）從利潤表的來看，主營業(yè)務(wù)經(jīng)營比較穩(wěn)定增長，并沒有發(fā)生重大變更。但2005年?duì)I業(yè)利潤較2004年增長128.36%，而凈利潤僅增加了9.86%。這樣的降幅是在公司的經(jīng)營活動(dòng)并未發(fā)生重大的變化的情況下發(fā)生，難道就是為了2個(gè)字穩(wěn)?。?（二）在現(xiàn)金流量表中，最明顯的是現(xiàn)金流支出現(xiàn)金流支出的變化，前后兩年對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，各支出項(xiàng)均有大幅的增加，特別是支付的各項(xiàng)稅費(fèi)和支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金，增長5-8倍。也由此導(dǎo)致現(xiàn)金流量凈額較2004年減少

10、了81%。由此我們基本可以看到，該公司會(huì)計(jì)估計(jì)變更的原因應(yīng)該是：降低企業(yè)的利潤和減少現(xiàn)金流量的凈額，以達(dá)到不給股東分紅的目的。操縱利潤，減少或避免股東分紅，增加企業(yè)的現(xiàn)金流量操縱利潤，減少企業(yè)應(yīng)繳納的所得稅款 投資收益核算方法由成本法改為權(quán)益法 會(huì)計(jì)估計(jì)變更固定資產(chǎn)折舊計(jì)提方法變更 利用虛假銷售 增加壞賬準(zhǔn)備計(jì)提一是企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)政策運(yùn)用的合理性； 二是注意對(duì)以前年度損益的調(diào)整，尤其是各年間利潤波動(dòng)的走勢是否正常； 三是主營業(yè)務(wù)收入變化以及經(jīng)營業(yè)務(wù)現(xiàn)金流變化趨勢是否統(tǒng)一； 四是現(xiàn)金流量表的變化是否存在重大問題。我們查閱了一些其他資料，還不止固定資產(chǎn)折舊這一問題：壞賬準(zhǔn)備計(jì)提：比例悄然提高我們會(huì)發(fā)現(xiàn)應(yīng)收項(xiàng)目中增加最多的是其他應(yīng)收款，增加1.48億元，占應(yīng)收款項(xiàng)增加額的65.09%，遠(yuǎn)比與經(jīng)營密切相關(guān)的應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款增加得多。這樣看來，隧道股份想解決資金困難，最重要的不是加快貨款回收，而是減少其他應(yīng)收款占用資金。至于應(yīng)付項(xiàng)目，增加最多的是其他應(yīng)付款，為4.68億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了應(yīng)收款項(xiàng)合計(jì)的增加數(shù)2.08億元。原因除了其他應(yīng)付款和應(yīng)付福利費(fèi)增加外，隧道股份的應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資和應(yīng)交稅金等應(yīng)付項(xiàng)目金額反而減少了，如果不是公司的供應(yīng)商談判力量突然加強(qiáng)，那么我們只能認(rèn)為隧道股份資金其實(shí)并不是很緊張。不過，隧道股份生產(chǎn)的主要原材料是鋼鐵、水泥，這兩個(gè)行業(yè)現(xiàn)在的