資金流量核算——金融交易PPT課件

1、第一節(jié) 金融資產(chǎn)與金融交易 金融交易在國民核算中的意義 記錄核算期內(nèi)從事交易而引起金融資產(chǎn)和負(fù)債變化 解釋非金融投資中的資金盈余和資金短缺的投資和融資方式 反映一國金融交易的總體狀況 反映一國參與國際金融交易狀況第1頁/共24頁什么是金融資產(chǎn)？ 金融資產(chǎn) 是經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)的一種類型， 體現(xiàn)為一種對(duì)未來收益的要求權(quán)。 與非金融資產(chǎn)的顯著差異： 金融資產(chǎn)和金融負(fù)債具有對(duì)稱性（貨幣黃金和特別提款權(quán)除外）第2頁/共24頁什么是金融資產(chǎn)？( (續(xù)） 滿足經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)的兩個(gè)必要條件： 所有權(quán)條件 收益性條件 非金融資產(chǎn)所有者是通過在生產(chǎn)過程中直接使用非金融資產(chǎn)創(chuàng)造利潤而獲益； 金融資產(chǎn)所有者則是通過分享其他單位的生

2、產(chǎn)成果而獲益。第3頁/共24頁金融資產(chǎn)的類型類類 型型資產(chǎn)持有者資產(chǎn)持有者 負(fù)債承擔(dān)著負(fù)債承擔(dān)著貨幣黃金和特別提款權(quán)貨幣黃金和特別提款權(quán)通貨通貨存款存款股票以外的有價(jià)證券股票以外的有價(jià)證券貸款貸款股票和其他權(quán)益股票和其他權(quán)益保險(xiǎn)專門準(zhǔn)備金保險(xiǎn)專門準(zhǔn)備金金融衍生工具金融衍生工具其他應(yīng)收應(yīng)付款其他應(yīng)收應(yīng)付款 貨幣當(dāng)局和基金貨幣當(dāng)局和基金組織成員國組織成員國持有者持有者持有者持有者持有者持有者金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)持有者持有者投保人投保人合約人合約人應(yīng)收者應(yīng)收者 發(fā)行機(jī)構(gòu)發(fā)行機(jī)構(gòu)存款機(jī)構(gòu)存款機(jī)構(gòu)發(fā)行人發(fā)行人借款人借款人發(fā)行公司發(fā)行公司保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司合約人合約人應(yīng)付者應(yīng)付者根據(jù)資產(chǎn)的流動(dòng)性及債權(quán)人和債務(wù)人

3、的關(guān)系特征分類第4頁/共24頁金融交易 金融交易 是涉及機(jī)構(gòu)單位金融資產(chǎn)所有權(quán)變化的所有交易，包括金融資產(chǎn)和負(fù)債的產(chǎn)生和清償。 凈金融投資 是指機(jī)構(gòu)單位在一個(gè)核算期內(nèi)獲得的金融資產(chǎn)減去發(fā)生的金融負(fù)債。 引起金融資產(chǎn)所有權(quán)變化的交易: : 貨幣性實(shí)物交易影響凈金融投資水平。 嚴(yán)格的金融交易不影響凈金融投資水平。 第5頁/共24頁金融交易和非金融交易的關(guān)系 非金融交易中資金來源與資金運(yùn)用的差額最終表現(xiàn)為非金融投資中的凈金融投資； 金融交易中金融資產(chǎn)變化與負(fù)債變化的差額最終表現(xiàn)為金融交易環(huán)節(jié)的凈金融投資； 上述兩個(gè)凈金融投資大小完全相等。 內(nèi)在的經(jīng)濟(jì)意義： 在于金融交易與實(shí)物交易之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系。 第

4、6頁/共24頁金融交易和非金融交易的關(guān)系（續(xù)） 金融交易的凈金融投資 反映了非金融投資中資金余缺的調(diào)劑方式， 是對(duì)后者的解釋， 是對(duì)整個(gè)實(shí)物交易中資金余缺調(diào)劑方式的解釋。 不是金融交易核算環(huán)節(jié)產(chǎn)生的獨(dú)立的平衡項(xiàng)，而是金融交易核算的起點(diǎn)。 第7頁/共24頁第二節(jié) 金融交易核算 金融交易的核算原則 金融交易核算的基本內(nèi)容 資金流量表金融交易部分 金融交易核算的平衡關(guān)系 第8頁/共24頁金融交易核算的原則和基本內(nèi)容 核算原則 權(quán)責(zé)發(fā)生制 市場價(jià)格原則 取凈值原則 合并原則 核算基本內(nèi)容 針對(duì)不同資產(chǎn)和負(fù)債類別，記錄其當(dāng)期由于交易引起的凈變化。第9頁/共24頁資金流量表金融交易部分 資金流量表是一個(gè)金

5、融交易項(xiàng)目（行）機(jī)構(gòu)部門（列）的二維矩陣結(jié)構(gòu)的平衡表。 運(yùn)用方記錄金融資產(chǎn)的凈增加 來源方記錄金融負(fù)債的凈增加舉例51：2000年中國資金流量表金融交易部分 第10頁/共24頁資金流量表金融交易部分( (續(xù)1)1) 理解和應(yīng)用資金流量表應(yīng)注意： 表中數(shù)據(jù)是各部門與其他部門交易的凈流量； 來源方和運(yùn)用方所記錄的金融工具具有相同分類，但是屬性不同； 每種金融工具都有特定的資產(chǎn)方和負(fù)債方，因此有些機(jī)構(gòu)部門并不會(huì)持有所有種類的金融資產(chǎn)或負(fù)債；第11頁/共24頁資金流量表金融交易部分( (續(xù)2)2) 理解和應(yīng)用資金流量表應(yīng)注意： 為突出顯示金融機(jī)構(gòu)的作用，資金流量表中常常會(huì)保留一些特定的金融資產(chǎn)分類，目

6、的是便于深入分析金融機(jī)構(gòu)之間的交易； 為了集中表現(xiàn)對(duì)外金融交易狀況，資金流量表中專門將國內(nèi)金融交易項(xiàng)目與對(duì)外金融交易項(xiàng)目區(qū)分開來，使后者得以獨(dú)立列示。第12頁/共24頁詳細(xì)的資金流量表 二維資金流量表的缺陷 雖然提供了各個(gè)部門“通過何種手段融資”的信息，但是它不能回答“誰為誰融資”的問題。 將交易部門區(qū)分為債權(quán)方與債務(wù)方，從而擴(kuò)展為三維資金流量表，也稱為詳細(xì)的資金流量表。 其結(jié)構(gòu)變?yōu)閭鶛?quán)人債務(wù)人金融交易。舉例52：詳細(xì)的資金流量表 第13頁/共24頁金融交易核算的平衡關(guān)系 部門內(nèi)部的平衡關(guān)系 各部門運(yùn)用方記錄合計(jì)等于來源方記錄合計(jì)。 即 ：金融資產(chǎn)凈增加= =負(fù)債凈增加+ +凈金融投資 部門之

7、間的平衡關(guān)系 針對(duì)特定金融交易項(xiàng)目，各部門來源方的記錄合計(jì)等于各部門運(yùn)用方的記錄合計(jì)。 即：各部門金融資產(chǎn)凈增加合計(jì)= =各部門負(fù)債凈增加合計(jì) 第14頁/共24頁金融交易核算的平衡關(guān)系（續(xù)） 將平衡關(guān)系推廣到一個(gè)經(jīng)濟(jì)總體, ,表現(xiàn)為： 國內(nèi)金融資產(chǎn)凈增加= =國內(nèi)負(fù)債凈增加+ +對(duì)國外的凈金融投資 對(duì)外金融資產(chǎn)凈增加= =對(duì)外負(fù)債凈增加+ +對(duì)國外凈金融投資 國內(nèi)凈金融投資與國外部門的凈金融投資數(shù)量大小相等，方向相反。第15頁/共24頁 第三節(jié) 資金流量表金融交易 部分的分析應(yīng)用 交易項(xiàng)目的分析 金融投資的總體結(jié)構(gòu)分析 證券投資的部門結(jié)構(gòu)分析 機(jī)構(gòu)部門的分析 非金融企業(yè)的融資渠道分析 住戶部門

8、的投資方式分析 金融機(jī)構(gòu)部門中介作用分析 第16頁/共24頁金融投資的總體結(jié)構(gòu)分析24%42%7%27%非金融企業(yè)部門金融企業(yè)部門政府部門住戶部門 圖51 2000年中國金融資產(chǎn)凈增加的部門分布 金融企業(yè)部門是金融資產(chǎn)凈增加最大的部門，住戶部門和非金融企業(yè)部門的規(guī)模相當(dāng)，政府部門在全社會(huì)的比重較低。第17頁/共24頁金融投資的總體結(jié)構(gòu)分析（續(xù)1 1）-500005000100001500020000通貨存款貸款證券保險(xiǎn)準(zhǔn)備金結(jié)算資金金融機(jī)構(gòu)往來準(zhǔn)備金庫存現(xiàn)金央行貸款其他直接投資其他國際投資國際儲(chǔ)備資產(chǎn)億元圖5-2 2000年中國金融投資的資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 中國金融投資以存款和貸款為主，表明中國目前的金

9、融結(jié)構(gòu)以間接融資為主。直接投資所占的比重微乎其微，表明中國參與國際投資的方式有待多元化發(fā)展。第18頁/共24頁金融投資的總體結(jié)構(gòu)分析（續(xù)2 2）-4000-3000-2000-1000010002000通貨存款貸款證券保險(xiǎn)準(zhǔn)備金結(jié)算資金金融機(jī)構(gòu)往來準(zhǔn)備金庫存現(xiàn)金央行貸款其他直接投資其他國際投資國際儲(chǔ)備資產(chǎn)億元圖5-3 2000年中國凈金融投資的資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 只有存款、貸款、央行貸款、其他國際投資和國際儲(chǔ)備資產(chǎn)為正值，其他各項(xiàng)資產(chǎn)的凈投資均為負(fù)值，表明中國的國內(nèi)和國際金融投資都存在直接投資方式遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于間接投資方式的現(xiàn)象。第19頁/共24頁證券投資的部門結(jié)構(gòu)分析 從事證券投資（即資產(chǎn)增加）的主力軍是

10、金融企業(yè)部門，政府部門（即負(fù)債增加）是最大的證券融資部門 。05001000150020002500300035004000資 產(chǎn)負(fù) 債億 元非 金 融 企 業(yè) 部 門金 融 企 業(yè) 部 門政 府 部 門住 戶 部 門圖5-4 2000年中國證券投融資的部門結(jié)構(gòu) 第20頁/共24頁非金融企業(yè)的融資渠道分析 非金融企業(yè)融資的主要方式是貸款，反映出中國企業(yè)的融資方式以間接融資為主的特點(diǎn)。國際市場融資也已經(jīng)成為非金融企業(yè)部門融資的重要途徑，其中直接投資是主要的融資渠道。 56%14%20%10%貸款證券直接投資其他對(duì)外債權(quán)債務(wù)圖5-5 2000年非金融部門的融資結(jié)構(gòu) 第21頁/共24頁住戶部門的投資

11、方式分析 住戶將其盈余資金調(diào)劑出去的主要方式是存款，證券投資是第二重要的投資方式，這種投資結(jié)構(gòu)反映了住戶的投資以間接投資為主的特點(diǎn)。此外，投保也逐漸成為住戶部門金融投資的一種重要方式。9%60%0%20%11%通貨存款貸款證券保險(xiǎn)準(zhǔn)備金圖5-6 2000年住戶部門的金融投資結(jié)構(gòu) 第22頁/共24頁金融機(jī)構(gòu)部門中介作用分析非金融企業(yè)非金融企業(yè)部門部門金融機(jī)構(gòu)部金融機(jī)構(gòu)部門門政府部門政府部門住戶部門住戶部門國內(nèi)合計(jì)國內(nèi)合計(jì)資金運(yùn)用資金運(yùn)用100100100100100100100100100100通貨通貨10.8110.810.90.99.19.12.72.7存款存款77.977.93.13.175.675.660.860.841.541.5貸款貸款80.480.441.441.4三項(xiàng)合計(jì)三項(xiàng)合計(jì)88.7188.7183.583.576.576.569.969.985.685.6資金來源資金來源1001001001001001001