寶鋼股份有限公司財(cái)務(wù)分析報(bào)表

1、寶鋼股份有限公司-20102012年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告一一.公司概況公司概況二二.公司資產(chǎn)負(fù)債表分析公司資產(chǎn)負(fù)債表分析三三.公司利潤(rùn)表分析公司利潤(rùn)表分析四四.公司現(xiàn)金流量表分析公司現(xiàn)金流量表分析五五.綜合分析綜合分析一.公司概況1.1.全稱：全稱： 寶山股份有限公司寶山股份有限公司 2.2.經(jīng)營(yíng)范圍為經(jīng)營(yíng)范圍為：鋼鐵冶煉、加工、電力、煤炭、：鋼鐵冶煉、加工、電力、煤炭、工業(yè)氣體生產(chǎn)、碼頭、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)扰c鋼鐵相關(guān)業(yè)工業(yè)氣體生產(chǎn)、碼頭、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)扰c鋼鐵相關(guān)業(yè)務(wù)務(wù)。3.3.發(fā)展歷程：發(fā)展歷程：寶山鋼鐵股份有限公司系根據(jù)中華寶山鋼鐵股份有限公司系根據(jù)中華人民共和國(guó)（以下簡(jiǎn)稱人民共和國(guó)（以

2、下簡(jiǎn)稱“中國(guó)中國(guó)”）法律在中國(guó)境內(nèi)）法律在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)成立的股份有限公司。該公司經(jīng)中國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)注冊(cè)成立的股份有限公司。該公司經(jīng)中國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)以國(guó)經(jīng)貿(mào)企改貿(mào)易委員會(huì)以國(guó)經(jīng)貿(mào)企改1999126619991266號(hào)文批準(zhǔn)，由號(hào)文批準(zhǔn)，由寶鋼集團(tuán)有限公司（前稱寶鋼集團(tuán)有限公司（前稱“上海寶鋼集團(tuán)公司上海寶鋼集團(tuán)公司”，以下簡(jiǎn)稱以下簡(jiǎn)稱“寶鋼集團(tuán)寶鋼集團(tuán)”）獨(dú)家發(fā)起設(shè)立，于）獨(dú)家發(fā)起設(shè)立，于20002000年年2 2月月3 3日正式注冊(cè)成立。日正式注冊(cè)成立。二.資產(chǎn)負(fù)債表分析1.對(duì)寶鋼股份有限公司對(duì)寶鋼股份有限公司2010-2012資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表水平分析二二.資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債

3、表分析二.資產(chǎn)負(fù)債表分析寶鋼股份公司近三年資產(chǎn)負(fù)債表總體趨勢(shì)分析圖寶鋼股份公司近三年資產(chǎn)負(fù)債表總體趨勢(shì)分析圖二二.資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析1.1.對(duì)寶鋼股份有限公司對(duì)寶鋼股份有限公司2010-2012資產(chǎn)負(fù)債表水平分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析評(píng)價(jià)1）寶鋼股份公司）寶鋼股份公司2011年資產(chǎn)負(fù)債表分析。該公司總資產(chǎn)年資產(chǎn)負(fù)債表分析。該公司總資產(chǎn)2011年比上年比上年度增加了年度增加了7,576.00 百萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為百萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為4.17%；說(shuō)明該年度寶鋼公；說(shuō)明該年度寶鋼公司資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度增長(zhǎng)。主要原因是：流動(dòng)資產(chǎn)司資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度增長(zhǎng)。主要原因是：流動(dòng)資產(chǎn)2011年比上年年比上

4、年度增加了度增加了10,007.00 百萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為百萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為18.80%；使總資產(chǎn)規(guī)模增；使總資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)了長(zhǎng)了5.50%。非流動(dòng)資本。非流動(dòng)資本2011年比上年減少了年比上年減少了-2,430.00 百萬(wàn)元，減百萬(wàn)元，減少幅度為少幅度為-1.89 2）2.寶鋼股份寶鋼股份2012年資產(chǎn)負(fù)債表水平分析。年資產(chǎn)負(fù)債表水平分析。2012年度較年度較2011年度年度總資產(chǎn)減少了總資產(chǎn)減少了23906百萬(wàn)元，減少幅度為百萬(wàn)元，減少幅度為12.62%，說(shuō)明該公司在本，說(shuō)明該公司在本年度面臨經(jīng)濟(jì)壓力大，出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。主要原因是：流動(dòng)資產(chǎn)年度面臨經(jīng)濟(jì)壓力大，出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。主要原因是：流動(dòng)資產(chǎn)2

5、012年比上年度較少了年比上年度較少了13,905.00百萬(wàn)元，減少幅度為百萬(wàn)元，減少幅度為21.99%，使總資，使總資產(chǎn)規(guī)模減少了產(chǎn)規(guī)模減少了7.34%。非流動(dòng)資本。非流動(dòng)資本2012年比上年減少了年比上年減少了10,000.00 百萬(wàn)元，減少幅度為百萬(wàn)元，減少幅度為7.92%。 二二.資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析2.對(duì)寶鋼股份有限公司對(duì)寶鋼股份有限公司2010-2012資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析二二.資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析二二.資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析2.1對(duì)寶鋼股份有限公司對(duì)寶鋼股份有限公司2010-1012資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析評(píng)價(jià)從上圖表中可看出

6、，寶鋼股份公司從上圖表中可看出，寶鋼股份公司2012年負(fù)債所占比重為年負(fù)債所占比重為29.80%，與，與2010年、年、2011年相比，負(fù)債所占比重分別上升年相比，負(fù)債所占比重分別上升/下降了下降了0.53%、3.58%。2012年所有者權(quán)益所占比重為年所有者權(quán)益所占比重為70,。20%，與，與2010年、年、2011年相比，所年相比，所有者權(quán)益所占比重分別上升了有者權(quán)益所占比重分別上升了15.99%、18.13%。負(fù)債所占比重下降，。負(fù)債所占比重下降，有利于寶鋼股份公司償債能力的提升，所有者權(quán)益所占比重上升，說(shuō)明有利于寶鋼股份公司償債能力的提升，所有者權(quán)益所占比重上升，說(shuō)明投資者對(duì)寶鋼股份有

7、較強(qiáng)的投資信心。寶鋼股份流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的投資者對(duì)寶鋼股份有較強(qiáng)的投資信心。寶鋼股份流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比重在比重在2010年、年、2011年相比懸殊不大，但是年相比懸殊不大，但是2012年流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)年流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比重上升了，但仍低于一般標(biāo)準(zhǔn)，其償債能力很差。在流動(dòng)負(fù)債中，債的比重上升了，但仍低于一般標(biāo)準(zhǔn)，其償債能力很差。在流動(dòng)負(fù)債中，應(yīng)付賬款從應(yīng)付賬款從2010年到年到2012年的比重分別為：年的比重分別為：3.06%、3.64%、5.43%，應(yīng)付票據(jù)從應(yīng)付票據(jù)從2010年到年到2012年的比重年的比重7.97%、7.41%、8.14%，基本保持，基本保持在同一水平，應(yīng)交稅金

8、從在同一水平，應(yīng)交稅金從2010年到年到2012年度比重分別為年度比重分別為0.72%、-0.06%、0，說(shuō)明了增值稅的進(jìn)項(xiàng)增長(zhǎng)幅度度減少了，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定的盈利。，說(shuō)明了增值稅的進(jìn)項(xiàng)增長(zhǎng)幅度度減少了，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定的盈利。三三.利潤(rùn)表分析利潤(rùn)表分析1.對(duì)寶鋼股份有限公司對(duì)寶鋼股份有限公司2010-2012利潤(rùn)表水平分析利潤(rùn)表水平分析三三.利潤(rùn)表分析利潤(rùn)表分析寶鋼股份公司寶鋼股份公司2010-2012利潤(rùn)表趨勢(shì)圖利潤(rùn)表趨勢(shì)圖三三.利潤(rùn)表分析利潤(rùn)表分析1.1對(duì)寶鋼股份有限公司對(duì)寶鋼股份有限公司2010-2012利潤(rùn)表水平分析評(píng)價(jià)利潤(rùn)表水平分析評(píng)價(jià)1）寶鋼股份公司）寶鋼股份公司2011年利潤(rùn)表

9、分析評(píng)價(jià)。年利潤(rùn)表分析評(píng)價(jià)。2011年公司凈利潤(rùn)較上年公司凈利潤(rùn)較上年減少了年減少了6,403.00百萬(wàn)元，降低幅度為百萬(wàn)元，降低幅度為55.86%，主要原因是營(yíng)業(yè)，主要原因是營(yíng)業(yè)收入較上年增加了收入較上年增加了13,657.00百萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為百萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為8.48%，但營(yíng)業(yè)，但營(yíng)業(yè)成本較上年增加了成本較上年增加了21,484.00百萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為百萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為15.26%，綜合導(dǎo)，綜合導(dǎo)致實(shí)際凈利潤(rùn)比致實(shí)際凈利潤(rùn)比2012年有所下降。銷售費(fèi)用較上年增加了年有所下降。銷售費(fèi)用較上年增加了61.00百百萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為8.02%。主要是銷售規(guī)模上升，運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用、。

10、主要是銷售規(guī)模上升，運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用、出口費(fèi)用、代銷手續(xù)費(fèi)相應(yīng)增加。管理費(fèi)用較上年增加出口費(fèi)用、代銷手續(xù)費(fèi)相應(yīng)增加。管理費(fèi)用較上年增加827.00百萬(wàn)百萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為元，增長(zhǎng)幅度為14.16%。主要是科研費(fèi)用增加所致。財(cái)務(wù)費(fèi)用較。主要是科研費(fèi)用增加所致。財(cái)務(wù)費(fèi)用較上年減少上年減少671.00百萬(wàn)元，降低幅度為百萬(wàn)元，降低幅度為125.89%。主要是受益于人民。主要是受益于人民幣兌美元全年升值所致。所得稅費(fèi)用較上年增加減少幣兌美元全年升值所致。所得稅費(fèi)用較上年增加減少2,403.00百萬(wàn)百萬(wàn)元，降低幅度為元，降低幅度為81.37%。主要原因是本年公司稅收優(yōu)惠略有增長(zhǎng)。主要原因是本年公司稅收優(yōu)惠略有

11、增長(zhǎng)但利潤(rùn)總額同比下降但利潤(rùn)總額同比下降61.09%，綜合導(dǎo)致實(shí)際所得稅費(fèi)比，綜合導(dǎo)致實(shí)際所得稅費(fèi)比2010年有年有所下降。所下降。三三.利潤(rùn)表分析利潤(rùn)表分析2）寶鋼股份公司）寶鋼股份公司2012年利潤(rùn)表分析評(píng)價(jià)。年利潤(rùn)表分析評(píng)價(jià)。2012年公司凈利潤(rùn)較上年公司凈利潤(rùn)較上年增加了年增加了5,427.00百萬(wàn)元，增加幅度為百萬(wàn)元，增加幅度為107.25%，主要原因是營(yíng)業(yè)，主要原因是營(yíng)業(yè)收入較上年減少了收入較上年減少了-44,940.00百萬(wàn)元，減少幅度為百萬(wàn)元，減少幅度為25.73%，但營(yíng)業(yè)，但營(yíng)業(yè)成本較上年減少了成本較上年減少了42,281.00百萬(wàn)元，減少幅度為百萬(wàn)元，減少幅度為-26.05

12、%，綜合導(dǎo)，綜合導(dǎo)致實(shí)際凈利潤(rùn)比致實(shí)際凈利潤(rùn)比2012年有所增長(zhǎng)。銷售費(fèi)用較上年減少了年有所增長(zhǎng)。銷售費(fèi)用較上年減少了145.00 百萬(wàn)元，降低幅度為百萬(wàn)元，降低幅度為17.64%。主要是銷售規(guī)模下降，運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用、。主要是銷售規(guī)模下降，運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用、出口費(fèi)用、代銷手續(xù)費(fèi)相應(yīng)降低。管理費(fèi)用較上年減少了出口費(fèi)用、代銷手續(xù)費(fèi)相應(yīng)降低。管理費(fèi)用較上年減少了1,421.00百萬(wàn)元，降低幅度為百萬(wàn)元，降低幅度為21.31%。主要是科研費(fèi)用降低所致。財(cái)務(wù)費(fèi)用。主要是科研費(fèi)用降低所致。財(cái)務(wù)費(fèi)用較上年減少較上年減少334.00百萬(wàn)元，降低幅度為百萬(wàn)元，降低幅度為242.03%。主要是受益于人。主要是受益于人民

13、幣兌美元全年升值所致。所得稅費(fèi)用較上年增加民幣兌美元全年升值所致。所得稅費(fèi)用較上年增加1,897.00百萬(wàn)元，百萬(wàn)元，增加幅度為增加幅度為344.91%。主要原因是本年公司稅收優(yōu)惠略有增長(zhǎng)但利。主要原因是本年公司稅收優(yōu)惠略有增長(zhǎng)但利潤(rùn)總額同比增加潤(rùn)總額同比增加130.59%，綜合導(dǎo)致實(shí)際所得稅費(fèi)比，綜合導(dǎo)致實(shí)際所得稅費(fèi)比2011年有所增年有所增加。加。1.1對(duì)寶鋼股份有限公司對(duì)寶鋼股份有限公司2010-2012利潤(rùn)表水平分析評(píng)價(jià)利潤(rùn)表水平分析評(píng)價(jià)三三.利潤(rùn)表分析利潤(rùn)表分析2.對(duì)寶鋼股份有限公司對(duì)寶鋼股份有限公司2010-2012利潤(rùn)表垂直分析利潤(rùn)表垂直分析三三.利潤(rùn)表分析利潤(rùn)表分析寶鋼股份公司

14、利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析圖寶鋼股份公司利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析圖三三.利潤(rùn)表分析利潤(rùn)表分析2.1對(duì)寶鋼股份有限公司對(duì)寶鋼股份有限公司2010-2012利潤(rùn)表垂直分析評(píng)價(jià)利潤(rùn)表垂直分析評(píng)價(jià)從上表中可以進(jìn)一步看出，銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用金額比從上表中可以進(jìn)一步看出，銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用金額比2011年有所上升，但所占比重并不大，所以對(duì)利潤(rùn)的影響不是關(guān)鍵年有所上升，但所占比重并不大，所以對(duì)利潤(rùn)的影響不是關(guān)鍵原因。而主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率是原因。而主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率是2010年年87.45%、2011年年92.92%、2012年年92.51%，從凈利潤(rùn)也可以看出，從凈利潤(rùn)也可以看出2012年比年比2010年、年、201

15、1年上升了年上升了0.96%、5.18%。由此可以看出，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率。由此可以看出，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率2012年降低，是年降低，是2012年盈利的最主要原因年盈利的最主要原因四四.現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析1.對(duì)寶鋼股份有限公司對(duì)寶鋼股份有限公司2010-2012現(xiàn)金流量表水平分析現(xiàn)金流量表水平分析四四.現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析四四.現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析1.1對(duì)寶鋼股份有限公司對(duì)寶鋼股份有限公司2010-2012現(xiàn)金流量表水平分析評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量表水平分析評(píng)價(jià)1）寶鋼股份公司）寶鋼股份公司2011年現(xiàn)金流量表分析評(píng)價(jià)。年現(xiàn)金流量表分析評(píng)價(jià)。2011年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入增加增

16、加13,216.00百萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為百萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為6.96%。主要原因是：一方面，銷。主要原因是：一方面，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金本年增加了售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金本年增加了13,399.00百萬(wàn)元，比上年同百萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)了期增長(zhǎng)了7.14%。同時(shí)，應(yīng)收銀行承兌匯票較上年大幅上升。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)。同時(shí)，應(yīng)收銀行承兌匯票較上年大幅上升。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出減少金流出減少4,431.00百萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為百萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為2.56% 2）寶鋼股份公司）寶鋼股份公司2012年現(xiàn)金流量表分析評(píng)價(jià)。年現(xiàn)金流量表分析評(píng)價(jià)。2012年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入減少了流入減少了56,261.00百萬(wàn)元

17、，降低幅度為幅度為百萬(wàn)元，降低幅度為幅度為27.70%。主要原。主要原因是：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金本年減少了因是：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金本年減少了55,451.00百萬(wàn)元，百萬(wàn)元，比上年同期減少了比上年同期減少了27.57%。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出減少。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出減少40,599.00百萬(wàn)元，百萬(wàn)元，降低幅度為降低幅度為22.88%。 四四.現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析2.對(duì)寶鋼股份有限公司對(duì)寶鋼股份有限公司2010-2012現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析四四.現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析四四.現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析2.1現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析2012年寶鋼現(xiàn)金流

18、入總量為年寶鋼現(xiàn)金流入總量為201,580.00百萬(wàn)元，較百萬(wàn)元，較2010年度、年度、2012年度分別年度分別減少了減少了39,374.00 百萬(wàn)元、百萬(wàn)元、52,195.00 百萬(wàn)元。其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入總量、百萬(wàn)元。其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入總量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入總量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入總量所占比重分別為投資活動(dòng)現(xiàn)金流入總量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入總量所占比重分別為72.86%、14.00%、13.14%， 可見(jiàn)現(xiàn)金流入量絕大部分是由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可見(jiàn)現(xiàn)金流入量絕大部分是由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占絕大部分比重，比重高達(dá)經(jīng)的現(xiàn)金流入量中銷售商品、提供

19、勞務(wù)收到的現(xiàn)金占絕大部分比重，比重高達(dá)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量的營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量的77.90%?？傮w來(lái)說(shuō)，企業(yè)的現(xiàn)金流入量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的?？傮w來(lái)說(shuō)，企業(yè)的現(xiàn)金流入量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量應(yīng)當(dāng)占大部分比例，特別是銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金應(yīng)明顯現(xiàn)金流入量應(yīng)當(dāng)占大部分比例，特別是銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金應(yīng)明顯高于其他業(yè)務(wù)活動(dòng)流入的現(xiàn)金。而這一理論，寶鋼股份公司得到了充分的體現(xiàn)。高于其他業(yè)務(wù)活動(dòng)流入的現(xiàn)金。而這一理論，寶鋼股份公司得到了充分的體現(xiàn)。四四.現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析2.2現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析2012年寶鋼股份現(xiàn)金流出總量約為年寶鋼股份現(xiàn)金流出總量約為208,339.00

20、百萬(wàn)元，較百萬(wàn)元，較2010年度、年度、2012年年度分別減少了度分別減少了-30,353.00百萬(wàn)元、百萬(wàn)元、-40,680.00百萬(wàn)元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)百萬(wàn)元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量所占的比金流出量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量所占的比重分別為重分別為65.69%、8.90%、25.41%?？梢?jiàn)，在現(xiàn)金流出總量中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金?？梢?jiàn)，在現(xiàn)金流出總量中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占比重最大，籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)所占比重都較小。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占比重最大，籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)所占比重都較小。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量中，購(gòu)買(mǎi)

21、商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金占比重的流出量中，購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金占比重的61.92%，占該經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，占該經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出的現(xiàn)金流出的94.26%，比重最大。，比重最大。 五五.綜合分析綜合分析1.對(duì)寶鋼股份有限公司對(duì)寶鋼股份有限公司2010-2012年度企業(yè)盈利能力分析年度企業(yè)盈利能力分析寶鋼股份公司盈利能力分析表寶鋼股份公司盈利能力分析表 五五.綜合分析綜合分析在盈利能力指標(biāo)中，在盈利能力指標(biāo)中， 2012年售凈利率為年售凈利率為8.08%，較，較2010年度、年度、2011年度分別年度分別上升了上升了0.96%，5.18%，但，但2012年，年， 2012年銷售毛利為年銷售毛利為7.

22、49%，較，較2010年度年度下降了下降了5.06%、比、比2011年度上升了年度上升了5.06。成本費(fèi)用利潤(rùn)率為。成本費(fèi)用利潤(rùn)率為10.11%，比，比2010年、年、2011年分別上升了年分別上升了0.4%、6.82%?？傎Y產(chǎn)凈利潤(rùn)率為?？傎Y產(chǎn)凈利潤(rùn)率為6.34%，較，較2010年、年、2011年分別上升了年分別上升了0.4%、3.67%，凈資產(chǎn)收益率為，凈資產(chǎn)收益率為9.03%，較，較2010年下降了年下降了2.6%，比，比2011年上升了年上升了3.9%。由此可見(jiàn)，本期銷售凈利率較。由此可見(jiàn)，本期銷售凈利率較2010年度、年度、2011年度有所上升，但銷售毛利較前兩年有所上升，說(shuō)明企業(yè)總

23、體盈利能力年度有所上升，但銷售毛利較前兩年有所上升，說(shuō)明企業(yè)總體盈利能力增強(qiáng)，但銷售盈利有所減弱，本期成本費(fèi)用控制能力較上期增強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)管理增強(qiáng)，但銷售盈利有所減弱，本期成本費(fèi)用控制能力較上期增強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)管理水平較之上年度有所加強(qiáng)，本期資產(chǎn)盈利能力、凈資產(chǎn)盈利能力較水平較之上年度有所加強(qiáng)，本期資產(chǎn)盈利能力、凈資產(chǎn)盈利能力較2011年有年有所提高，但較所提高，但較2010年有所下降。年有所下降。五五.綜合分析綜合分析2.對(duì)寶鋼股份有限公司對(duì)寶鋼股份有限公司2010-2012年度短期償債能力分析年度短期償債能力分析寶鋼股份公司短期償債能力分析表寶鋼股份公司短期償債能力分析表五五.綜合分析綜合分析從表中

24、可以看出，寶鋼資產(chǎn)流動(dòng)性不高，其流動(dòng)性較為緊張，從表中可以看出，寶鋼資產(chǎn)流動(dòng)性不高，其流動(dòng)性較為緊張， 2010年、年、2011年、年、2012年的流動(dòng)比率分別為年的流動(dòng)比率分別為139.44%、83.82%、50.00%，呈現(xiàn)逐，呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)。年下降趨勢(shì)。 2012年度的速動(dòng)比率與年度的速動(dòng)比率與2011年相比下降的幅度較大，減弱年相比下降的幅度較大，減弱了其到期償還流動(dòng)負(fù)債的能力。寶鋼股份了其到期償還流動(dòng)負(fù)債的能力。寶鋼股份2012年資產(chǎn)負(fù)債率大于年資產(chǎn)負(fù)債率大于1，但與，但與2011年相比波動(dòng)較大，但也說(shuō)明年相比波動(dòng)較大，但也說(shuō)明2012年企業(yè)具備較強(qiáng)的長(zhǎng)期償債能力。年企業(yè)具備較強(qiáng)的

25、長(zhǎng)期償債能力。五.綜合分析3.對(duì)寶鋼股份有限公司對(duì)寶鋼股份有限公司2010-2012年度長(zhǎng)期償債能力分析年度長(zhǎng)期償債能力分析寶鋼股份公司長(zhǎng)期償債能力分析表寶鋼股份公司長(zhǎng)期償債能力分析表五五.綜合分析綜合分析從上圖、表中可以看出，寶鋼股份的資產(chǎn)負(fù)債率較從上圖、表中可以看出，寶鋼股份的資產(chǎn)負(fù)債率較2010年、年、2011年分別增加年分別增加了了73.82%、71.68%，說(shuō)明了總資產(chǎn)中債權(quán)人提供的部分比較多，對(duì)債權(quán)，說(shuō)明了總資產(chǎn)中債權(quán)人提供的部分比較多，對(duì)債權(quán)人的保障程度較低，一般認(rèn)為，該指標(biāo)保持在人的保障程度較低，一般認(rèn)為，該指標(biāo)保持在50%比較好。而比較好。而2012年度超過(guò)年度超過(guò)100%，

26、說(shuō)明寶鋼股份公司本年資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，存在較大的償債風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)，說(shuō)明寶鋼股份公司本年資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，存在較大的償債風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。但從權(quán)益乘數(shù)來(lái)看該指標(biāo)的波動(dòng)比較大，說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債能力風(fēng)險(xiǎn)較大。但從權(quán)益乘數(shù)來(lái)看該指標(biāo)的波動(dòng)比較大，說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債能力比較不穩(wěn)定。比較不穩(wěn)定。五五.綜合分析綜合分析4.對(duì)寶鋼股份有限公司2010-2012年度營(yíng)運(yùn)能力分析寶鋼股份公司營(yíng)運(yùn)能力分析表寶鋼股份公司營(yíng)運(yùn)能力分析表 五五.綜合分析綜合分析結(jié)合結(jié)合2010年度和年度和2011年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，2012年度總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資年度總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均有所上升

27、，這說(shuō)明這三個(gè)指標(biāo)造成了產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均有所上升，這說(shuō)明這三個(gè)指標(biāo)造成了2012年年度營(yíng)運(yùn)能力不強(qiáng)，不過(guò)從存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)來(lái)看，寶鋼股份度營(yíng)運(yùn)能力不強(qiáng)，不過(guò)從存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)來(lái)看，寶鋼股份2012年度實(shí)現(xiàn)了零庫(kù)年度實(shí)現(xiàn)了零庫(kù)存，大大降低了營(yíng)運(yùn)成本，這說(shuō)明企業(yè)存貨的管理能力明顯增強(qiáng)。存，大大降低了營(yíng)運(yùn)成本，這說(shuō)明企業(yè)存貨的管理能力明顯增強(qiáng)。綜上所述，寶鋼股份綜上所述，寶鋼股份2012年度的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力年度的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力2011年度減弱，其中最重要的年度減弱，其中最重要的原因是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均有所下降，雖原因是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均有所

28、下降，雖然，企業(yè)然，企業(yè)2012年度實(shí)現(xiàn)了零庫(kù)存，企業(yè)存貨的管理能力有所增強(qiáng)，使得營(yíng)運(yùn)年度實(shí)現(xiàn)了零庫(kù)存，企業(yè)存貨的管理能力有所增強(qiáng)，使得營(yíng)運(yùn)能力有所提高，但是企業(yè)的其他營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)仍有待提高。能力有所提高，但是企業(yè)的其他營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)仍有待提高。五五.綜合分析綜合分析5.問(wèn)題及建議問(wèn)題及建議1.短期償債能力沒(méi)有改善，寶鋼股份總資產(chǎn)的流動(dòng)性不高短期償債能力沒(méi)有改善，寶鋼股份總資產(chǎn)的流動(dòng)性不高。對(duì)策對(duì)策：寶鋼股份公司管理者首先應(yīng)當(dāng)制定嚴(yán)格的信用政策，對(duì)客戶實(shí)行信用評(píng)級(jí)，即只允許那些不付款可能性極小的客戶暫不付款，將會(huì)減少銷售收入，從而減2.長(zhǎng)期償債能力不大穩(wěn)定長(zhǎng)期償債能力不大穩(wěn)定 對(duì)策：對(duì)策：，寶鋼股份公司管理者應(yīng)當(dāng)改變單一的籌資政策，增加企業(yè)的權(quán)益性資金，以減少企業(yè)的負(fù)債，增加對(duì)債權(quán)人的保障，例如，可以以通過(guò)增發(fā)新股，增加權(quán)益資金，調(diào)整公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而保持適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)負(fù)債比率。同時(shí)，企業(yè)的盈利能力是影響償債能力的重要因素，企業(yè)應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)盈利能力，