第12章 證券投資技術(shù)分析ppt課件

1、第12章 證券投資技術(shù)分析第一節(jié) 技術(shù)分析概述第二節(jié) 圖標(biāo)分析技術(shù)第三節(jié) 目的分析技術(shù).第一節(jié) 技術(shù)分析概述技術(shù)分析的實(shí)際假設(shè)技術(shù)分析與根本分析的比較技術(shù)分析的實(shí)際開展技術(shù)分析方法.技術(shù)分析的含義 技術(shù)分析是以預(yù)測市場價(jià)錢變化的未來趨勢為目的，以圖形為主要手段對市場行為進(jìn)展的研討。 市場行為的含義：價(jià)、量、時(shí)、空.技術(shù)分析的實(shí)際假設(shè)市場行為包容消化一切價(jià)錢以趨勢方式演化歷史會(huì)重演.技術(shù)分析與根本分析的比較思想方式不同研討對象不同投資戰(zhàn)略不同效果不同分析手段不同.道氏實(shí)際平均價(jià)錢指數(shù)包容消化一切要素；市場具有三種趨勢主要、次要、短暫趨勢；大趨勢可分為三個(gè)階段積累階段、價(jià)錢快步上揚(yáng)階段、市場炙熱階

2、段；各種平均價(jià)錢必需相互驗(yàn)證；買賣量必需驗(yàn)證趨勢；唯有發(fā)生了確鑿無疑的反轉(zhuǎn)信號(hào)之后，我們才干判別一個(gè)既定的趨勢曾經(jīng)終結(jié)。.波浪實(shí)際艾略特Ralph Nelson Elliott )，是波浪實(shí)際的開創(chuàng)人。.五升三降是波浪實(shí)際的根底 艾略特指出，股市呈一定的根本韻律和型態(tài)，五個(gè)上升波和三個(gè)下降波構(gòu)成了一個(gè)八波的完好循環(huán)。三個(gè)下降波作為前五個(gè)上升波之調(diào)整Correction。左圖表示五個(gè)代表上升方向的推進(jìn)波Impulse Waves和三個(gè)調(diào)整波Corrective Waves。 .完好的波浪及次級波數(shù)目 .波浪實(shí)際的根本特點(diǎn) 一個(gè)運(yùn)動(dòng)之后必有相反運(yùn)動(dòng)發(fā)生；主趨勢上的推進(jìn)波與主趨勢方向一樣，通常可分為

3、更低一級的五個(gè)波；調(diào)整波與主趨勢方向相反，或上升或下降。通?？煞譃楦鸵患壍娜齻€(gè)波。八個(gè)波浪運(yùn)動(dòng)五個(gè)上升，三個(gè)下降構(gòu)成一個(gè)循環(huán)，自然又構(gòu)成上級動(dòng)搖的兩個(gè)分支。市場形狀并不隨時(shí)間改動(dòng)。波浪時(shí)而伸展時(shí)而緊縮，但其根本形狀不變。.技術(shù)分析的流派K線圖分析法趨勢分析法形狀分析法技術(shù)目的分析法波浪實(shí)際.第二節(jié) 圖表分析技術(shù) 他不需求氣候員就能知道風(fēng)向吹向哪里。 鮑勃迪倫.1、根本圖形點(diǎn)線圖分時(shí)走勢圖、收盤價(jià)圖K線圖陰陽燭美國線條形圖點(diǎn)數(shù)圖OX圖技術(shù)目的圖.點(diǎn)線圖.K線圖.美國線.點(diǎn)數(shù)圖.技術(shù)目的圖.2、根本盤面信息識(shí)別指數(shù).根本盤面信息識(shí)別個(gè)股.3、K線圖分析.根本K線畫法.K線與分時(shí)圖的關(guān)系.K線的其

4、他外形.單根K線的市場含義.4、趨勢分析法 除非趨勢在最后轉(zhuǎn)變了方向，否那么它一直是他的朋友。 埃德西科塔.什么是趨勢?趨勢就是市場變動(dòng)開展的方向。它是由市場運(yùn)動(dòng)的波峰和波谷依次上升或下降所構(gòu)成的。趨勢的方向上升趨勢:一系列依次上升的峰和谷。下降趨勢:一系列依次下降的峰和谷。橫向延伸:為一系列橫向伸展的峰和谷，沒有明顯的高低之分。.趨勢的三種方向.趨勢的三種規(guī)模主要趨勢。是趨勢的大方向，普通繼續(xù)時(shí)間比較長。次要趨勢。是在主要趨勢的運(yùn)轉(zhuǎn)過程中進(jìn)展的調(diào)整。短暫趨勢。是在次要趨勢中進(jìn)展的調(diào)整。.5、形狀分析.形狀分析的含義形狀分析是根據(jù)證券價(jià)錢的變動(dòng)軌跡，對照既存的各種價(jià)錢形狀特征，對證券價(jià)錢的未來

5、變動(dòng)趨勢做出判別，并指點(diǎn)投資者投資活動(dòng)的一種技術(shù)分析方法。價(jià)錢形狀是指出如今證券價(jià)錢圖表上的圖型或構(gòu)造，它是根據(jù)過去長期的投資閱歷總結(jié)而構(gòu)成的，對證券價(jià)錢走勢具有預(yù)測功能。.價(jià)錢形狀的類型反轉(zhuǎn)形狀：是指趨勢正在發(fā)生重要反轉(zhuǎn)的形狀，它表示趨勢有重要的反轉(zhuǎn)景象。整理形狀：是指市場價(jià)錢經(jīng)過急升或急跌之后，價(jià)錢出現(xiàn)橫向伸展所構(gòu)成的各種形狀，該形狀僅僅是當(dāng)前趨勢的暫時(shí)休整，其后的市場運(yùn)動(dòng)將與原來的趨勢方向一致。 .常見的反轉(zhuǎn)形狀 頭肩頂?shù)纂p重頂?shù)兹仨數(shù)讏A形頂?shù)譜字形喇叭形菱形島形 .反轉(zhuǎn)形狀的共同特征事先存在一個(gè)主要趨勢；重要的趨勢線被突破是現(xiàn)行趨勢即將反轉(zhuǎn)的第一個(gè)信號(hào)；圖形愈大，價(jià)錢挪動(dòng)愈大；頂部形

6、狀所閱歷的時(shí)間通常短于底部形狀；買賣量在驗(yàn)證市場向上突破信號(hào)的可靠性方面，具有重要的參考價(jià)值。.整理形狀整理形狀是表示市場當(dāng)前趨勢的暫時(shí)休整，其后的市場運(yùn)動(dòng)將與事前趨勢方向一致。整理形狀通常為時(shí)較短，普通是短期或中期的形狀。常見的整理形狀有：三角形楔形矩形旗形.運(yùn)用形狀分析應(yīng)留意問題 同一個(gè)形狀從不同的角度來看，可以有不同的解釋。一種形狀在構(gòu)成過程中又能夠演化為另一種形狀。形狀分析具有一定的滯后性，從某種意義上講，有損失最正確時(shí)機(jī)之嫌。在實(shí)踐運(yùn)用形狀分析實(shí)際時(shí)，還應(yīng)結(jié)合其它的分析方法，綜合判別。.第三節(jié) 目的分析技術(shù).技術(shù)目的法的定義 技術(shù)目的法是按照一定的數(shù)學(xué)模型對證券買賣的原始數(shù)據(jù)進(jìn)展處置

7、，并將其結(jié)果制成圖表用以對股市行情進(jìn)展研判的分析方法。原始數(shù)據(jù)指的是證券價(jià)錢、成交量、成交金額、成交筆數(shù)、上漲家數(shù)、下跌家數(shù)等。.技術(shù)目的的種類趨勢類目的MA 、MACD 、DMI、 MTM 反趨勢類目的 BIAS 、RSI、KDJ 、WR能量類目的(AR、BR、CR)成交量類目的(OBV)大盤目的(ADL 、ADR ).技術(shù)目的的信號(hào)方式背叛信號(hào)。是指目的的走向與股價(jià)指數(shù)的走向不一致；包括頂背叛和底背叛。交叉信號(hào)。是目的中的兩條或多條線發(fā)生相交景象，常說的金叉和死叉就屬此類情況。數(shù)值信號(hào)。是指目的進(jìn)入超買區(qū)和超賣區(qū)。.1、挪動(dòng)平均線MA 挪動(dòng)平均的測市原理平均價(jià)錢反映了一定時(shí)期內(nèi)購買該證券的

8、平均本錢。將證券的當(dāng)前價(jià)錢與平均價(jià)錢進(jìn)展比較，就可以判別出證券價(jià)錢的運(yùn)動(dòng)趨勢。假設(shè)證券價(jià)錢在平均價(jià)錢之上，那么意味著市場的買力較大，其價(jià)錢將會(huì)繼續(xù)上升；反之，當(dāng)證券價(jià)錢落到平均價(jià)錢之下時(shí)，那么意味著市場供過于求，賣壓較重，其價(jià)錢將會(huì)繼續(xù)下跌。 .挪動(dòng)平均線的周期根據(jù)計(jì)算時(shí)期的長短，挪動(dòng)平均線又可分為短期、中期和長期挪動(dòng)平均線。以5日、10日線察看市場的短期走勢；以30日、60日線察看市場的中期走勢；以120日、255日線察看中長期走勢。西方國家的投資機(jī)構(gòu)那么注重200日挪動(dòng)平均線的情況，并以此作為長期投資的根據(jù)。.挪動(dòng)平均線的運(yùn)用 1長、短期挪動(dòng)平均線的配合運(yùn)用 投資者可利用快、慢兩種不同速度

9、的挪動(dòng)平均線的交叉情況來決議買進(jìn)和賣出時(shí)機(jī)?！包S金交叉：當(dāng)市場行情價(jià)位站穩(wěn)在長期與短期挪動(dòng)平均線之上，其中短期均線向上突破長期均線時(shí)，為買進(jìn)時(shí)機(jī)；“死亡交叉：當(dāng)短期均線由上向下突破長期均線時(shí)，那么為賣出時(shí)機(jī)。.黃金交叉與死亡交叉.2長、中、短期挪動(dòng)平均線的配合運(yùn)用.3葛蘭維爾法那么 紅色點(diǎn)買入時(shí)機(jī)；藍(lán)色點(diǎn)賣出時(shí)機(jī).2、指數(shù)平滑異同平均線MACD MACD是運(yùn)用快速與慢速挪動(dòng)平均線的聚合和分別的征兆，加以雙重平滑運(yùn)算，用以研判買進(jìn)與賣出時(shí)機(jī)的技術(shù)分析目的。.MACD的計(jì)算原理1、計(jì)算指數(shù)平滑挪動(dòng)平均線2、計(jì)算離差值DIFF 3、計(jì)算DIFF的9日EMA即“離差平均值，用DEA表示 及MACD.M

10、ACD的運(yùn)用當(dāng)DIF和DEA均在0以上時(shí)，屬多頭市場；當(dāng)DIF和DEA均在0以下時(shí)，屬空頭市場；DIF與DEA的交叉；“背叛信號(hào)的判別圖；察看MACD柱狀線的長短變化。當(dāng)柱狀線在0軸以上由長開場變短，即為賣出信號(hào)；當(dāng)柱狀線在0軸以下由長開場變短，即為買入信號(hào)。.MACD底背叛.3、相對強(qiáng)弱目的RSIRSI是根據(jù)證券市場供求關(guān)系平衡的原理，經(jīng)過比較一段時(shí)期內(nèi)收盤價(jià)錢指數(shù)的漲跌大小來丈量多、空雙方買賣力量的強(qiáng)弱程度，從而判別未來市場走勢的一種技術(shù)目的。.RSI的計(jì)算方法設(shè)延續(xù)N日內(nèi)的收盤價(jià)錢或指數(shù)分別為：C0，C1，C2，Cn，其中C0為當(dāng)日收盤價(jià)或指數(shù)。Cn為前第n日收盤價(jià)指數(shù)。對上述數(shù)序求一次

11、差分，得序列：C0=C0-C1，C1=C1-C2，Cn1=Cn1-Cn。令 A=n個(gè)C中的正數(shù)之和 B=n個(gè)C中的負(fù)數(shù)之和的絕對值.RSI目的的根本運(yùn)用 1、根據(jù)RSI值的大小及曲線外形判別行情。當(dāng)40RSI60時(shí)，表示多空雙方力量根本平衡；當(dāng)60RSI80時(shí)，表示多方占據(jù)優(yōu)勢，市場處于強(qiáng)勢，應(yīng)持股或買入；當(dāng)20RSI80時(shí)，市場處于超買形狀，是賣出信號(hào)；當(dāng)RSI80時(shí)，市場處于超買形狀，行情能夠見頂，應(yīng)思索伺機(jī)賣出；2、當(dāng)%R20時(shí)，市場處于超賣形狀，行情能夠即將見底，該當(dāng)思索買入；3、當(dāng)%R從超賣區(qū)向上爬升時(shí)，闡明行情趨勢能夠反轉(zhuǎn)。普通情況下，當(dāng)%R突破50中軸線時(shí)，市場由弱市轉(zhuǎn)為強(qiáng)市，是

12、買入信號(hào)；相反，那么為賣出信號(hào)；4、有時(shí)，市場在超買之后能夠再超買，在超賣之后還可再超賣。因此，當(dāng)%R進(jìn)入超買或超賣區(qū)域時(shí)，行情并非一定立刻轉(zhuǎn)向，只需確認(rèn)%R線明顯轉(zhuǎn)向，跌破80或突破20時(shí)，方為正確的賣出或買入信號(hào)；5、還可利用%R和實(shí)踐股價(jià)走勢的背叛和撞頂及觸底次數(shù)來研判買賣時(shí)機(jī)。.5、隨機(jī)目的KDJ KDJ反映了當(dāng)前收市價(jià)在近期價(jià)錢區(qū)域中的相對位置，即偏向于最高或最低價(jià)錢帶的哪一邊。該目的在設(shè)計(jì)過程中主要研討高、低價(jià)位與收盤價(jià)的關(guān)系，同時(shí)也交融了威廉目的和挪動(dòng)平均線的一些優(yōu)點(diǎn)。因此，它是一種中、短期的較為適用的測市工具。 .目的的計(jì)算方法 計(jì)算出最近n日的“未成熟隨機(jī)RSV 今日K值=

13、今日D值=J=K2K-DK2KD3K-2D.KDJ目的的運(yùn)用 超買、超賣區(qū)域的判別。背叛判別。KD線交叉突破判別。KD曲線外形的判別。J值是反映K值和D值的最大乖離程度的，以便領(lǐng)先于KD值找出底部和頭部。通常J值大于100時(shí)為超買，小于10為超賣。 .6、成交量類目的(OBV)能量潮O(jiān)BV是以成交量作為分析對象的技術(shù)目的。其實(shí)際根底是市場價(jià)錢的有效變動(dòng)必需有成交量配合，量是價(jià)的先行目的。普通而言，價(jià)錢上升所需的市場動(dòng)力成交量總是很大；反之，價(jià)錢下跌，那么意味著買力缺乏，即OBV下降。當(dāng)日OBV=前一日OBV今日成交量.OBV的運(yùn)用OBV線緩慢上升時(shí)，表示買盤正逐漸加強(qiáng)，為買入信號(hào)。OBV線由上

14、升轉(zhuǎn)為下降時(shí)，表示賣盤逐漸加強(qiáng)，為賣出信號(hào)；OBV線急速上升時(shí)，表示買盤已全力涌進(jìn)，市場動(dòng)力即將力竭而衰，是賣出信號(hào)；當(dāng)價(jià)錢走勢上升下降而OBV線下降或上升，這是背叛景象，闡明市場趨勢能夠要反轉(zhuǎn)，值得投資者警惕。在股價(jià)進(jìn)入盤整區(qū)后，OBV曲線會(huì)率先顯顯露脫離盤整的信號(hào)，向上或向下突破。.7、騰落指數(shù)ADL和漲跌比率ADR ADL和ADR指數(shù)都是以股票每天上漲或下跌的家數(shù)作為計(jì)算和察看的對象，借以反映市場大盤的強(qiáng)弱趨向，來研判股市未來動(dòng)向的技術(shù)性目的。.ADL今日ADL=當(dāng)天上漲家數(shù)當(dāng)天下跌家數(shù)+昨日ADLADL的運(yùn)用ADL不能單獨(dú)運(yùn)用，普通要同股價(jià)指數(shù)線配合運(yùn)用才干顯現(xiàn)其作用。ADL走勢與指數(shù)走勢同步上升下降，創(chuàng)新高低，那么短期內(nèi)大盤續(xù)漲跌的能夠性較大。股市處于多頭空頭市場時(shí)，ADL是上升下降趨勢，其間假設(shè)忽然出現(xiàn)急速下跌上升景象，接著又立刻扭頭向上向下，創(chuàng)新高低，那么行情有能夠再次上漲下跌。當(dāng)股價(jià)指數(shù)連漲數(shù)日，ADL都出現(xiàn)下跌，表示大勢隨時(shí)能夠回檔調(diào)整，此種背叛是賣出信號(hào)。反之亦然。形狀實(shí)際和趨勢線實(shí)際也適用于ADL曲線。.ADR漲跌比率是由股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值來