全民經(jīng)紀(jì)人《股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)》出爐(共12頁)

1、全民(qunmn)經(jīng)紀(jì)人股權(quán)眾籌融資管理(gunl)辦法（試行）出爐 為拓展中小微企業(yè)直接融資渠道，促進(jìn)創(chuàng)新(chungxn)創(chuàng)業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，提升資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，保護(hù)投資者合法權(quán)益，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱證券業(yè)協(xié)會(huì)）起草了私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見稿）（以下簡稱管理辦法）。 中國證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站18日公布了私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見稿）。該征求意見稿就股權(quán)眾籌監(jiān)管的一系列問題進(jìn)行了初步的界定，包括股權(quán)眾籌非公開發(fā)行的性質(zhì)、股權(quán)眾籌平臺(tái)的定位、投資者的界定和保護(hù)、融資者的義務(wù)等。管理辦法明確規(guī)定股權(quán)眾籌應(yīng)當(dāng)采取非公開發(fā)行方式，并

2、通過一系列自律管理要求以滿足證券法第10條對(duì)非公開發(fā)行的相關(guān)規(guī)定：一是投資者必須為特定對(duì)象，即經(jīng)股權(quán)眾籌平臺(tái)核實(shí)的符合管理辦法中規(guī)定條件的實(shí)名注冊(cè)用戶；二是投資者累計(jì)不得超過200人；三是股權(quán)眾籌平臺(tái)只能向?qū)嵜?cè)用戶推薦項(xiàng)目信息，股權(quán)眾籌平臺(tái)和融資者均不得進(jìn)行公開宣傳、推介或勸誘。征求意見稿指出，眾籌項(xiàng)目不限定(xindng)投融資額度，充分體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，平臺(tái)的準(zhǔn)入條件較為寬松，實(shí)行事后備案管理。附原文(yunwn)：私募股權(quán)眾籌融資管理(gunl)辦法（試行）（征求意見稿）第一章 總則第一條 【宗旨】為規(guī)范私募股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)私募股權(quán)眾籌行業(yè)健康發(fā)展，防范金融風(fēng)險(xiǎn)

3、，根據(jù)證券法、公司法、關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的若干意見（國發(fā)201417號(hào)）等法律法規(guī)和部門規(guī)章，制定本辦法。第二條 【適用范圍】本辦法所稱私募股權(quán)眾籌融資是指融資者通過股權(quán)眾籌融資互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)（以下簡稱股權(quán)眾籌平臺(tái)）以非公開發(fā)行方式進(jìn)行的股權(quán)融資活動(dòng)。第三條 【基本原則】私募股權(quán)眾籌融資應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)、守信、自愿、公平的原則，保護(hù)投資者合法權(quán)益，尊重融資者知識(shí)產(chǎn)權(quán)，不得損害國家利益和社會(huì)公共利益。第四條 【管理機(jī)制安排】中國證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱證券業(yè)協(xié)會(huì)）依照有關(guān)法律法規(guī)及本辦法對(duì)股權(quán)眾籌融資行業(yè)進(jìn)行自律管理。證券業(yè)協(xié)會(huì)委托中證資本市場監(jiān)測中心有限責(zé)任公司（以下簡稱市場監(jiān)測中心）對(duì)股權(quán)眾

4、籌融資業(yè)務(wù)備案和后續(xù)(hux)監(jiān)測進(jìn)行日常管理。第二章 股權(quán)( qun)眾籌平臺(tái)第五條 【平臺(tái)定義】股權(quán)眾籌平臺(tái)是指通過(tnggu)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)（互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或其他類似電子媒介）為股權(quán)眾籌投融資雙方提供信息發(fā)布、需求對(duì)接、協(xié)助資金劃轉(zhuǎn)等相關(guān)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)。第六條 【備案登記】股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)在證券業(yè)協(xié)會(huì)備案登記，并申請(qǐng)成為證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員。證券業(yè)協(xié)會(huì)為股權(quán)眾籌平臺(tái)辦理備案登記不構(gòu)成對(duì)股權(quán)眾籌平臺(tái)內(nèi)控水平、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可，不作為對(duì)客戶資金安全的保證。第七條 【平臺(tái)準(zhǔn)入】股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（一）在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的公司或合伙企業(yè)；（二）凈資產(chǎn)不低于500萬元人民幣；（三）有與

5、開展私募股權(quán)眾籌融資相適應(yīng)的專業(yè)人員(rnyun)，具有3年以上金融或者信息技術(shù)行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷的高級(jí)管理人員不少于2人；（四）有合法(hf)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)及其他技術(shù)設(shè)施；（五）有完善(wnshn)的業(yè)務(wù)管理制度；（六）證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他條件。第八條 【平臺(tái)職責(zé)】股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：（一）勤勉盡責(zé)，督促投融資雙方依法合規(guī)開展眾籌融資活動(dòng)、履行約定義務(wù)；（二）對(duì)投融資雙方進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證，對(duì)用戶信息的真實(shí)性進(jìn)行必要審核；（三）對(duì)融資項(xiàng)目的合法性進(jìn)行必要審核；（四）采取措施防范欺詐行為，發(fā)現(xiàn)欺詐行為或其他損害投資者利益的情形，及時(shí)公告并終止相關(guān)眾籌活動(dòng)；（五）對(duì)募集期資金設(shè)立專戶管理，證券業(yè)協(xié)會(huì)

6、另有規(guī)定的，從其規(guī)定；（六）對(duì)投融資雙方的信息、融資記錄及投資者適當(dāng)性管理等信息及其他相關(guān)資料進(jìn)行妥善保管，保管期限不得少于10年；（七）持續(xù)開展眾籌融資知識(shí)普及和風(fēng)險(xiǎn)教育活動(dòng)，并與投資者簽訂投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書，確保投資者充分知悉投資風(fēng)險(xiǎn)；（八）按照證券業(yè)協(xié)會(huì)的要求報(bào)送股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)(yw)信息；（九）保守商業(yè)秘密和客戶隱私，非因法定原因不得泄露(xilu)融資者和投資者相關(guān)信息；（十）配合相關(guān)部門(bmn)開展反洗錢工作；（十一）證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他職責(zé)。第九條 【禁止行為】股權(quán)眾籌平臺(tái)不得有下列行為：（一）通過本機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為自身或關(guān)聯(lián)方融資；（二）對(duì)眾籌項(xiàng)目提供對(duì)外擔(dān)?；蜻M(jìn)行股權(quán)代持；（

7、三）提供股權(quán)或其他形式的有價(jià)證券的轉(zhuǎn)讓服務(wù)；（四）利用平臺(tái)自身優(yōu)勢獲取投資機(jī)會(huì)或誤導(dǎo)投資者；（五）向非實(shí)名注冊(cè)用戶宣傳或推介融資項(xiàng)目；（六）從事證券承銷、投資顧問、資產(chǎn)管理等證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，具有相關(guān)業(yè)務(wù)資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)除外；（七）兼營個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）或網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)；（八）采用惡意詆毀、貶損同行等不正當(dāng)競爭手段；（九）法律法規(guī)和證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定禁止的其他行為。第三章 融資者與投資者第十條 【實(shí)名注冊(cè)】融資者和投資者應(yīng)當(dāng)為股權(quán)眾籌平臺(tái)核實(shí)的實(shí)名注冊(cè)用戶。第十一條 【融資者范圍(fnwi)及職責(zé)】融資者應(yīng)當(dāng)為中小微企業(yè)或其發(fā)起人，并履行下列職責(zé)：（一）向股權(quán)眾籌平臺(tái)提供真實(shí)(z

8、hnsh)、準(zhǔn)確和完整的用戶信息；（二）保證(bozhng)融資項(xiàng)目真實(shí)、合法；（三）發(fā)布真實(shí)、準(zhǔn)確的融資信息；（四）按約定向投資者如實(shí)報(bào)告影響或可能影響投資者權(quán)益的重大信息；（五）證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定和融資協(xié)議約定的其他職責(zé)。第十二條 【發(fā)行方式及范圍】融資者不得公開或采用變相公開方式發(fā)行證券，不得向不特定對(duì)象發(fā)行證券。融資完成后，融資者或融資者發(fā)起設(shè)立的融資企業(yè)的股東人數(shù)累計(jì)不得超過200人。法律法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。第十三條 【禁止行為】融資者不得有下列行為：（一）欺詐發(fā)行；（二）向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益；（三）同一時(shí)間通過兩個(gè)或兩個(gè)以上的股權(quán)眾籌平臺(tái)就同一融資項(xiàng)目進(jìn)行

9、融資，在股權(quán)眾籌平臺(tái)以外的公開場所發(fā)布融資信息；（四）法律法規(guī)和證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定禁止的其他行為。第十四條 【投資者范圍】私募股權(quán)( qun)眾籌融資的投資者是指符合下列條件之一的單位或個(gè)人：（一）私募投資(tu z)基金監(jiān)督管理暫行辦法規(guī)定的合格投資者；（二）投資單個(gè)融資項(xiàng)目(xingm)的最低金額不低于100萬元人民幣的單位或個(gè)人；（三）社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金，以及依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃；（四）凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣的單位；（五）金融資產(chǎn)不低于300萬元人民幣或最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元人民幣的個(gè)人。上述個(gè)人除能提供相

10、關(guān)財(cái)產(chǎn)、收入證明外，還應(yīng)當(dāng)能辨識(shí)、判斷和承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)；本項(xiàng)所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。（六）證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他投資者。第十五條 【投資者職責(zé)】投資者應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：（一）向股權(quán)眾籌平臺(tái)提供真實(shí)、準(zhǔn)確和完整的身份信息、財(cái)產(chǎn)、收入證明等信息；（二）保證投資(tu z)資金來源合法；（三）主動(dòng)了解眾籌項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)，并確認(rèn)其具有相應(yīng)(xingyng)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和承受能力；（四）自行承擔(dān)可能產(chǎn)生(chnshng)的投資損失；（五）證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定和融資協(xié)議約定的其他職責(zé)。第四章 備案登記第十六條 【備案文件】股權(quán)眾籌平

11、臺(tái)應(yīng)當(dāng)在設(shè)立后5個(gè)工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)備案，并報(bào)送下列文件：（一）股權(quán)眾籌平臺(tái)備案申請(qǐng)表；（二）營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；（三）最近一期經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告或驗(yàn)資報(bào)告；（四）互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的ICP備案證明復(fù)印件；（五）股權(quán)眾籌平臺(tái)的組織架構(gòu)、人員配置及專業(yè)人員資質(zhì)證明；（六）股權(quán)眾籌平臺(tái)的業(yè)務(wù)管理制度；（七）股權(quán)眾籌平臺(tái)關(guān)于投資者保護(hù)、資金監(jiān)督、信息安全、防范欺詐和利益沖突、風(fēng)險(xiǎn)管理及投資者糾紛處理等內(nèi)部控制制度；（八）證券業(yè)協(xié)會(huì)要求的其他材料。第十七條 【相關(guān)文件(wnjin)要求】股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)保證申請(qǐng)備案所提供文件和信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。第十八條 【核查方式】證券業(yè)協(xié)會(huì)可以通過約談股權(quán)眾籌平

12、臺(tái)高級(jí)管理人員、專家評(píng)審、現(xiàn)場檢查(jinch)等方式對(duì)備案材料進(jìn)行核查。第十九條 【備案受理】股權(quán)眾籌平臺(tái)提供的備案申請(qǐng)材料完備的，證券業(yè)協(xié)會(huì)收齊材料后受理。備案申請(qǐng)材料不完備或不符合規(guī)定的，股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)根據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)的要求(yoqi)及時(shí)補(bǔ)正。申請(qǐng)備案期間，備案事項(xiàng)發(fā)生重大變化的，股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知證券業(yè)協(xié)會(huì)并申請(qǐng)變更備案內(nèi)容。第二十條 【備案確認(rèn)】對(duì)于開展私募股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)的備案申請(qǐng)，經(jīng)審查符合規(guī)定的，證券業(yè)協(xié)會(huì)自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)予以備案確認(rèn)。第二十一條 【備案注銷】經(jīng)備案后的股權(quán)眾籌平臺(tái)依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的，證券業(yè)協(xié)會(huì)注銷股權(quán)眾籌平臺(tái)備案。第五章 信

13、息報(bào)送第二十二條 【報(bào)送融資計(jì)劃書】股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)在眾籌項(xiàng)目(xingm)自發(fā)布融資計(jì)劃書之日起5個(gè)工作日內(nèi)將融資計(jì)劃書報(bào)市場監(jiān)測中心備案。第二十三條 【年報(bào)備查】股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)于每年(minin)4月30日之前完成上一年度的年度報(bào)告及年報(bào)鑒證報(bào)告，原件留檔備查。第二十四條 【信息報(bào)送范圍】股權(quán)眾籌平臺(tái)發(fā)生下列情形的，應(yīng)當(dāng)(yngdng)在5個(gè)工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告：（一）備案事項(xiàng)發(fā)生變更；（二）股權(quán)眾籌平臺(tái)不再提供私募股權(quán)眾籌融資服務(wù)；（三）股權(quán)眾籌平臺(tái)因經(jīng)營不善等原因出現(xiàn)重大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；（四）股權(quán)眾籌平臺(tái)或高級(jí)管理人員存在重大違法違規(guī)行為；（五）股權(quán)眾籌平臺(tái)因違規(guī)經(jīng)營行為被起訴，包括：

14、涉嫌違反境內(nèi)外證券、保險(xiǎn)、期貨、商品、財(cái)務(wù)或投資相關(guān)法律法規(guī)等行為；（六）股權(quán)眾籌平臺(tái)因商業(yè)欺詐行為被起訴，包括：錯(cuò)誤保證、有誤的報(bào)告、偽造、欺詐、錯(cuò)誤處置資金和證券等行為；（七）股權(quán)眾籌平臺(tái)內(nèi)部人員違反境內(nèi)外證券、保險(xiǎn)、期貨、商品、財(cái)務(wù)或投資(tu z)相關(guān)法律法規(guī)行為。（八）證券業(yè)協(xié)會(huì)(xihu)規(guī)定的其他情形。第六章 自律(z l)管理第二十五條 【備案管理信息系統(tǒng)】市場監(jiān)測中心應(yīng)當(dāng)建立備案管理信息系統(tǒng)，記錄包括但不限于融資者及其主要管理人員、股權(quán)眾籌平臺(tái)及其從業(yè)人員從事股權(quán)眾籌融資活動(dòng)的信息。備案管理信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)加入中國證監(jiān)會(huì)中央監(jiān)管信息平臺(tái)，股權(quán)眾籌相關(guān)數(shù)據(jù)與中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、

15、證券業(yè)協(xié)會(huì)共享。第二十六條 【自律檢查與懲戒】證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)股權(quán)眾籌平臺(tái)開展自律檢查，對(duì)違反自律規(guī)則的單位和個(gè)人實(shí)施懲戒措施，相關(guān)單位和個(gè)人應(yīng)當(dāng)予以配合。第二十七條 【自律管理措施與紀(jì)律處分】股權(quán)眾籌平臺(tái)及其從業(yè)人員違反本辦法和相關(guān)自律規(guī)則的，證券業(yè)協(xié)會(huì)視情節(jié)輕重對(duì)其采取談話提醒、警示、責(zé)令所在機(jī)構(gòu)給予處理、責(zé)令整改等自律管理措施，以及行業(yè)內(nèi)通報(bào)批評(píng)、公開譴責(zé)、暫停執(zhí)業(yè)、取消會(huì)員資格等紀(jì)律處分，同時(shí)將采取自律管理措施或紀(jì)律處分的相關(guān)信息抄報(bào)中國證監(jiān)會(huì)。涉嫌違法違規(guī)的，由證券業(yè)協(xié)會(huì)移交中國證監(jiān)會(huì)及其他有權(quán)機(jī)構(gòu)依法查處。第七章 附則(fz)第二十八條 【證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)(jgu)開展眾籌業(yè)務(wù)】證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)開展私募股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù)開展后5個(gè)工作日內(nèi)