4月并購市場共完成165筆并購交易醫(yī)療健康行業(yè)居首

1、清科數(shù)據(jù)：4 月并購市場共完成 165 筆并購交易，生物技術(shù)/醫(yī)療健康行業(yè)居首根據(jù)清科旗下私募通數(shù)據(jù)顯示，2021 年 4 月中國并購市場共完成 165 筆并購交易，數(shù)量環(huán)比上升 6.5%，同比上升 38.7%。其中披露金額的有 138 筆，交易總金額約為 489.44 億人民幣，環(huán)比下降 38.9%，同比下降 40.1%。 VC/PE 支持并購案例共有 28 筆，案例數(shù)量環(huán)比上升 115.4%，交易數(shù)量滲透率為 17.0%；涉及并購金額為 151.26 億人民幣，環(huán)比上升 76.8%，金額滲透率達 30.9%。 從并購交易類型來看，本月國內(nèi)交易共發(fā)生 161 筆交易，占并購案例總數(shù)的 97.

2、6%，其中披露金額的案例 134 筆，總金額為 429.92 億人民幣；海外交易共發(fā)生 3 筆，其中披露金額的案例 3 筆，總金額為 11.73 億人民幣；外資交易共發(fā)生 1 筆，交易金額為 47.79 億人民幣；本月交易金額較大的兩筆并購案例為：國電長源電力股份有限公司收購國電湖北電力有限公司 100%股權(quán)，交易金額為 61.22 億人民幣；TCL 科技集團股份有限公司收購蘇州華星光電技術(shù)有限公司 60%股權(quán)，交易金額為 7.39 億美元（約 47.79 億人民幣）。 圖 1 2020 年 4 月至 2021 年 4 月并購市場交易趨勢圖來源：私募通 2021.05 HYPERLINK /

3、表 1 2021 年 4 月并購市場并購類型統(tǒng)計來源：私募通 2021.05 HYPERLINK / 2021 年 4 月并購事件主要集中在江蘇、浙江等沿海地區(qū)表 2 2021 年 4 月并購市場案例數(shù)量地域情況統(tǒng)計來源：私募通 2021.05 HYPERLINK / 按被并購企業(yè)所屬省份來看，165 筆交易分布在北上廣以及江浙等 30 個省市、自治區(qū)和海外地區(qū)。從案例數(shù)量來看，江蘇省位列第一，共完成 23 筆并購交易，占本月并購案例數(shù)量的 13.9%；浙江省位列第二位，共完成 22 筆并購交易，占本月并購案例數(shù)量的 13.3%；廣東（除深圳）與上海市并列第三位，各完成 14 筆并購交易，占本

4、月并購案例數(shù)量的 8.5%。 并購金額方面，江蘇省在 4 月并購交易中表現(xiàn)突出，涉及交易金額達 109.62 億人民幣，占本月總交易金額的22.4%；湖北省交易金額緊隨其后，達到67.25 億人民幣。深圳市以54.98億人民幣占比 11.2%的成績排名第三。 生物技術(shù)/醫(yī)療健康行業(yè)案例數(shù)第一，半導(dǎo)體及電子設(shè)備行業(yè)交易金額居首 圖 2 2021 年 4 月并購市場行業(yè)分布（按標的方） 來源：私募通 2021.05 HYPERLINK / 本月并購交易共涉及 21 個一級行業(yè)，從案例數(shù)量來看， 生物技術(shù)/醫(yī)療健康行業(yè)位列第一位，共完成 22 筆并購交易，占本月案例數(shù)量的 13.3%；機械制造行業(yè)位

5、列第二位，共完成 18 筆交易，占本月案例數(shù)量的 10.9%；半導(dǎo)體及電子設(shè)備行業(yè)位列第三位，共完成 15筆交易，占本月案例數(shù)量的 9.1%。 金額方面，半導(dǎo)體及電子設(shè)備行業(yè)位居第一，涉及金額為 124.37 億人民幣，占本月總交易金額的 25.4%；本月交易規(guī)模最大的案例為 TCL 科技集團股份有限公司收購蘇州華星光電技術(shù)有限公司 60%股權(quán)，交易金額為 7.39 億美元（約 47.79 億人民幣），該案例拉高了半導(dǎo)體及電子設(shè)備行業(yè)在本月統(tǒng)計中的整體水平。能源及礦產(chǎn)行業(yè)以 98.65 億人民幣的交易金額排在第二位，占總交易金額的 20.2%；排在第三位的是金融行業(yè)，共涉及交易金額 50.27

6、億人民幣，占比為 10.3%。 VC/PE 滲透金額達 30，機械制造行業(yè)交易規(guī)模較活躍VC/PE 支持的并購交易中，標的地區(qū)分布在北上廣、江浙等 12 個省市、自治區(qū)。從案例數(shù)量來看，江蘇省位列第一，共完成 6 筆 VC/PE 支持的并購交易；廣東（除深圳）位列第二，共完成 4 筆 VC/PE 支持的并購交易。從交易金額來看，湖北省位列第一，涉及交易金額為 65.50 億人民幣，占 VC/PE 滲透案例交易金額的 43.3%；其次是江蘇省，涉及交易金額為23.47 億人民幣。 VC/PE 滲透的標的行業(yè)主要集中在機械制造、生物技術(shù)/醫(yī)療健康、化工原料及加工、房地產(chǎn)等行業(yè)，共完成 15 筆并購

7、交易，占 VC/PE 滲透案例數(shù)量的 53.6%，占本月并購案例總數(shù)的 9.1%。從交易金額來看，VC/PE 滲透的標的行業(yè)主要集中在能源及礦產(chǎn)、化工原料及加工、生物技術(shù)/醫(yī)療健康，涉及交易金額分別為 63.49 億人民幣、18.73 億人民幣、18.51億人民幣。 本月并購?fù)顺龉灿?38 筆，涉及企業(yè) 28 家。其中 VC/PE 支持的并購?fù)顺鍪录灿?14 筆。最具有代表性的 VC/PE 支持的并購?fù)顺鍪录懈吡仲Y本旗下天士力大健康產(chǎn)業(yè)基金以并購方式退出天津同仁堂集團股份有限公司，退出金額為 7.24 億人民幣。除高林資本外，還有螞蟻金服、深創(chuàng)投、國中創(chuàng)投、德聯(lián)資本等一眾知名機構(gòu)參與本月并

8、購事件。 表 3 2021 年 4 月部分 VC/PE 支持并購案例列表來源：私募通 2021.05 HYPERLINK / 本月金額較大的國內(nèi)并購典例：長源電力收購國電湖北電力 100股權(quán)，消除雙方同業(yè)競爭關(guān)系2021 年 4 月 28 日，國電長源電力股份有限公司（簡稱：長源電力）發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買國家能源投資集團有限責(zé)任公司（簡稱：國家能投）持有的國電湖北電力有限公司（簡稱：國電湖北電力）的 100%的股權(quán)，作價 61.22 億人民幣。 長源電力與國電湖北電力均于湖北省內(nèi)從事電力、熱力的生產(chǎn)與銷售，所生產(chǎn)的電力均輸入湖北電網(wǎng)，存在同業(yè)競爭。本次交易可以解決長源電力和國電湖北電力形式上

9、的同業(yè)競爭，消除兩者之間的關(guān)聯(lián)交易，促進長源電力規(guī)范運作。同時，通過資產(chǎn)重組，有效解決一個地區(qū)多個投資主體的問題，形成在鄂“一個區(qū)域一個平臺”的合理布局。本次交易有利于長源電力整合資源、優(yōu)化管理、提高運營管理效率、降低管理成本，解決“一廠多制”現(xiàn)象；有利于未來國家能源集團以長源電力作為湖北地區(qū)發(fā)電業(yè)務(wù)的統(tǒng)一平臺，持續(xù)做大做優(yōu)做強，實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值。 TCL 科技收購蘇州華星光電 60股權(quán)，豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，進一步提高經(jīng)營彈性2021 年 4 月 2 日，TCL 科技集團股份有限公司（簡稱：TCL 科技）通過其控股子公司 TCL 華星光電技術(shù)有限公司（簡稱：TCL 華星）成功受讓三星顯示株式會

10、社（簡稱：三星顯示）持有的蘇州華星光電技術(shù)有限公司（簡稱：蘇州華星光電）的 60%的股權(quán)，作價 7.39 億美元（約 47.79 億人民幣）。 蘇州華星光電目前擁有一條生產(chǎn)線，月產(chǎn)能較少。TCL 華星主要從事各類半導(dǎo)體顯示器件生產(chǎn)、顯示技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用，其目前擁有的生產(chǎn)線能夠幫助蘇州華星光電擴大規(guī)模和發(fā)揮效率優(yōu)勢，增強綜合實力。通過內(nèi)生增長及合理成本的外延式收購，TCL 華星的產(chǎn)能規(guī)模和市場份額將繼續(xù)保持高速增長。在此基礎(chǔ)上，TCL 華星也可進一步優(yōu)化產(chǎn)品組織，充分發(fā)揮各產(chǎn)線效率，規(guī)模化生產(chǎn)，提升成本競爭力。本次收購后，TCL 華星將聚集更廣泛的資源要素，實現(xiàn)規(guī)?；少徍吞岣吖?yīng)鏈管控彈性，充分

11、釋放管理帶寬和延長管理半徑，增強綜合競爭優(yōu)勢。 表 4 2021 年 4 月并購市場十大并購案例來源：私募通 2021.05 HYPERLINK / 本月金額較大的跨境并購典例： 洲際油氣收購蘇克石油天然氣 5.66股權(quán)，提高資產(chǎn)流動性2021 年 4 月 21 日，洲際油氣股份有限公司（簡稱：洲際油氣）通過其間接全資控股公司中科荷蘭石油有限公司（簡稱：中科荷蘭石油）將應(yīng)收中科荷蘭石油債權(quán) 88666.32 萬元與中科荷蘭石油持有的蘇克石油天然氣股份公司（簡稱：蘇克公司）的 5.66%股權(quán)進行資產(chǎn)置換，股權(quán)作價為 8.87 億人民幣。 本次資產(chǎn)置換完成后，洲際油氣將減少應(yīng)收賬款 8.87 億元

12、，從而降低洲際油氣其他應(yīng)收款的回收風(fēng)險，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)控管理；同時將間接持有蘇克公司 15.66%股權(quán)，提高資產(chǎn)流動性。并且蘇克公司旗下的蘇克氣田生產(chǎn)的天然氣，可面向中國和哈薩克斯坦兩大天然氣市場進行銷售，具有非常高的戰(zhàn)略價值及社會效益。中寵股份收購 PetfoodNZ International 70股權(quán)，提高產(chǎn)業(yè)資源整合能力2021 年 4 月 21 日，煙臺中寵食品股份有限公司（簡稱：中寵股份）成功受讓 PetfoodNZ International Limited（簡稱：PetfoodNZ International）的 70%的股權(quán)，作價 3343.75 萬新西蘭元（約 1.57 億人民幣）。PetfoodNZ International 坐落于新西蘭北島東海岸城鎮(zhèn)吉斯本。自 2010 年以來，PFNZ一直致力于運用新西蘭天然的原材料，依托于其多年積累的生產(chǎn)經(jīng)驗和嚴格的食品制造標準，向國際市場出口健康的高端寵物罐頭食品。本次收購是中寵股份布局海外戰(zhàn)略的