工程經(jīng)濟(jì)學(xué)同濟(jì)-課件

1、工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 教學(xué)安排教材：邵穎紅、黃渝祥主編，工程經(jīng)濟(jì)學(xué)概論，電子工業(yè)出版社作業(yè)要求：制作工程經(jīng)濟(jì)作品集教學(xué)形式：以講授為主，結(jié)合案例分析與課堂討論?？荚嚕焊鶕?jù)學(xué)生課堂參與情況（30%)、工程經(jīng)濟(jì)作品集(20%)和期末考試成績(jī)(50%)綜合評(píng)定學(xué)習(xí)成績(jī)。期末考試為閉卷考試。邵穎紅制作*工程經(jīng)濟(jì)作品集的內(nèi)容描述、建立或解決一個(gè)來(lái)自你自身所學(xué)學(xué)科的工程經(jīng)濟(jì)學(xué)問題（例如電氣工程或建筑工程）選擇一個(gè)社會(huì)上或校園中的工程項(xiàng)目或問題，對(duì)一個(gè)或多個(gè)有建議的解決方案應(yīng)用工程經(jīng)濟(jì)分析做工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的章后習(xí)題或收集一些測(cè)驗(yàn)問題，并給出答案。此外，闡明每個(gè)問題都考查了哪一個(gè)知識(shí)點(diǎn)。反省并記錄個(gè)

2、人在課堂上的進(jìn)步情況，例如可收進(jìn)個(gè)人針對(duì)課程目標(biāo)的自我評(píng)價(jià)。收集可以闡明工程經(jīng)濟(jì)學(xué)某些方面知識(shí)的照片或圖，并在這些照片和圖上寫上標(biāo)題等說(shuō)明性文字重做那些做錯(cuò)的練習(xí)題，并加以解釋做錯(cuò)的原因文獻(xiàn)檢索閱讀，寫出摘要或評(píng)述創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書的寫作所有有關(guān)工程經(jīng)濟(jì)的課堂討論、筆記、靈感、體會(huì)邵穎紅制作*專題1 工程經(jīng)濟(jì)緒論同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 學(xué)習(xí)要點(diǎn)工程技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系；工程經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的主要內(nèi)容；工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論基礎(chǔ)和分析方法工程經(jīng)濟(jì)學(xué)與相關(guān)學(xué)科的關(guān)系工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原則 邵穎紅制作*工程技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系工程是指土木建筑或其他生產(chǎn)、制造部門用比較大而復(fù)雜的設(shè)備來(lái)進(jìn)行的工作。技術(shù)是人類在認(rèn)識(shí)自然和改造自然的

3、反復(fù)實(shí)踐中積累起來(lái)的有關(guān)生產(chǎn)勞動(dòng)的經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)、技巧和設(shè)備等。 科學(xué)：關(guān)于自然、社會(huì)、思維的知識(shí)體系 經(jīng)濟(jì)：從有限的資源中獲得最大的利益。工程技術(shù)的使用是為了產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益先進(jìn)的技術(shù)并不一定具有經(jīng)濟(jì)合理性不具有經(jīng)濟(jì)性的技術(shù)是不適用的必須研究哪一種技術(shù)是適用的邵穎紅制作*什么是工程經(jīng)濟(jì)學(xué)研究經(jīng)濟(jì)規(guī)律在工程問題中的應(yīng)用，是分析技術(shù)方案、工程項(xiàng)目方案和技術(shù)政策等經(jīng)濟(jì)效果的一類應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的分支為什么要研究工程經(jīng)濟(jì)問題資源的稀缺性，實(shí)現(xiàn)同樣目標(biāo)的方案越來(lái)越多，本學(xué)科的任務(wù)在于通過一定的判據(jù)標(biāo)準(zhǔn)選擇適合的方案邵穎紅制作*工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象 工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象則是具體的工程項(xiàng)目、技術(shù)方案和技術(shù)政策。本教材的

4、研究對(duì)象主要是工程項(xiàng)目，即以工程項(xiàng)目為主體,以技術(shù)-經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)為核心, 研究各種工程技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效益，通過對(duì)經(jīng)濟(jì)效果的計(jì)算，以求找到最優(yōu)的工程技術(shù)方案，作為決策部門進(jìn)行工程技術(shù)決策的依據(jù)。 邵穎紅制作*工程經(jīng)濟(jì)問題的主要表現(xiàn)形式如何計(jì)算某方案的經(jīng)濟(jì)效果幾個(gè)相互競(jìng)爭(zhēng)的方案應(yīng)該選擇哪一個(gè)在資金有限的情況下，應(yīng)該選擇哪一個(gè)方案正在使用的機(jī)器是否應(yīng)該更換成新的公共工程項(xiàng)目的預(yù)期效益多大時(shí)，才能接受其建設(shè)費(fèi)用是遵從安全而保守的行動(dòng)準(zhǔn)則，還是從事能夠帶來(lái)較大潛在受益的高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)邵穎紅制作*與其他學(xué)科的關(guān)系工程經(jīng)濟(jì)學(xué)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)美國(guó)：工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 我國(guó)：技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)與投資項(xiàng)目評(píng)估學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)與投資效果

5、學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)與財(cái)務(wù)管理學(xué)、公共財(cái)政學(xué)邵穎紅制作*工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原則資金的時(shí)間價(jià)值-今天的1元錢比外來(lái)的1元錢更值錢現(xiàn)金流量-投資收益不是會(huì)計(jì)帳面數(shù)字，而是當(dāng)期實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流。增量分析-從增量角度進(jìn)行工程經(jīng)濟(jì)分析機(jī)會(huì)成本-排除沉沒成本，計(jì)入機(jī)會(huì)成本沉沒成本：決策前已支出的費(fèi)用或已承諾將來(lái)必須支付的費(fèi)用，這些成本不因決策而變化，計(jì)于決策無(wú)關(guān)的成本。邵穎紅制作*工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原則有無(wú)對(duì)比-有無(wú)對(duì)比而不是前后對(duì)比。 “有-無(wú)對(duì)比法”，即將有這個(gè)項(xiàng)目和沒有這個(gè)項(xiàng)目時(shí)的現(xiàn)金流量情況進(jìn)行對(duì)比，“前-后對(duì)比法”，即將某一項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)以前和實(shí)現(xiàn)以后所出現(xiàn)的各種效益費(fèi)用情況進(jìn)行對(duì)比 可比性方案之間必須可比。

6、風(fēng)險(xiǎn)收益的權(quán)衡必須考慮方案的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性邵穎紅制作*專題2 成本與成本估算技術(shù)學(xué)習(xí)要點(diǎn)各種成本概念經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)成本估算技術(shù)邵穎紅制作*1.成本（Cost）成本指成本是企業(yè)為獲得生產(chǎn)所需要的各種資源而付出的代價(jià)。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，成本分為短期成本和長(zhǎng)期成本。在短期內(nèi)，廠商不能根據(jù)要達(dá)到的產(chǎn)量調(diào)整全部生產(chǎn)要素（如設(shè)備、廠房、管理人員）。從長(zhǎng)期看，廠商可以根據(jù)要達(dá)到的產(chǎn)量調(diào)整全部生產(chǎn)要素。邵穎紅制作*會(huì)計(jì)成本(Accounting cost)與經(jīng)濟(jì)成本(Economic cost)會(huì)計(jì)成本 指會(huì)計(jì)人員按照稅法和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，把與企業(yè)已發(fā)生的一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有關(guān)部門的實(shí)際支付、費(fèi)用等計(jì)入成本，如實(shí)地反映企業(yè)的財(cái)

7、務(wù)狀況。會(huì)計(jì)成本又稱歷史成本，是企業(yè)所發(fā)生的過去情況的記錄。經(jīng)濟(jì)成本 用經(jīng)濟(jì)學(xué)原理來(lái)分析企業(yè)決策，采用的是機(jī)會(huì)成本概念。在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，為獲得一定的收益所付出的代價(jià)，不僅包括經(jīng)濟(jì)活動(dòng)本身的資源投入，還應(yīng)該包括所放棄的收益。邵穎紅制作*機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本的概念 因?yàn)閷①Y源置于某種特定用途而放棄另外一種最好的資源投入機(jī)會(huì)而犧牲的利益。 在既定資源條件下，假定廠商可以生產(chǎn)兩種產(chǎn)品，當(dāng)把資源用于生產(chǎn)某一種產(chǎn)品時(shí)，機(jī)會(huì)成本就是所放棄生產(chǎn)的另一種產(chǎn)品數(shù)量。產(chǎn)生機(jī)會(huì)成本的條件資源本身有多種用途資源可以自由流動(dòng)而不受限制資源具有稀缺性邵穎紅制作*外顯成本與內(nèi)含成本外顯成本企業(yè)為取得生產(chǎn)所需的各種生產(chǎn)要素而發(fā)生的實(shí)

8、際支出內(nèi)含成本指企業(yè)在生產(chǎn)活動(dòng)中使用的自有要素的價(jià)值，這種價(jià)值由機(jī)會(huì)成本來(lái)衡量。邵穎紅制作*增量成本與沉沒成本增量成本指企業(yè)因作出某一特定的決策而引起的全部成本的變化。沉沒成本指決策前已經(jīng)支出的費(fèi)用或已經(jīng)承諾將來(lái)必須支付的費(fèi)用邵穎紅制作*短期成本固定成本（ fixed cost , FC）短期內(nèi)不隨產(chǎn)量變動(dòng)而變動(dòng)的成本變動(dòng)成本（ variable cost , VC）短期內(nèi)隨產(chǎn)量變動(dòng)而變動(dòng)的成本總成本（ total cost , TC）FCTCVCQ0C邵穎紅制作*平均固定成本（AFC） Q表示產(chǎn)量 average fixed cost平均變動(dòng)成本（AVC） average variable

9、cost平均成本（AC） average cost邊際成本（MC） marginal cost微分形式邵穎紅制作*各短期成本曲線之間的關(guān)系A(chǔ)FC為一雙曲線，AVC、AC、MC均為上凹曲線MC曲線與AC曲線一定交于AC的最低點(diǎn)（E點(diǎn)）MC曲線與AVC曲線一定交于AVC的最低點(diǎn)（H點(diǎn)）MCACAVCAFCEHQ0C邵穎紅制作*短期成本曲線之間關(guān)系的證明由對(duì)AC求導(dǎo)當(dāng) 時(shí)，有 ，即 MCAC同理，可證明，當(dāng) 時(shí)， MCAVC邵穎紅制作*長(zhǎng)期成本從長(zhǎng)期看，廠商可以根據(jù)需要調(diào)整一切生產(chǎn)要素，因而不存在固定成本。長(zhǎng)期總成本（LTC）曲線以坐標(biāo)原點(diǎn)為起點(diǎn)。一般情況下，長(zhǎng)期邊際成本（LMC）曲線與長(zhǎng)期平均成本

10、（LAC）曲線均呈“U”形， LMC曲線與LAC曲線相交于LAC曲線的最低點(diǎn)。LTCQ0CLACQ0CLMC邵穎紅制作*長(zhǎng)期成本從長(zhǎng)期看，廠商可以根據(jù)要達(dá)到的產(chǎn)量調(diào)整生產(chǎn)規(guī)模，使之處于平均成本最低的狀態(tài)。因而，長(zhǎng)期平均成本（LAC）曲線表現(xiàn)為對(duì)應(yīng)于不同生產(chǎn)規(guī)模的無(wú)數(shù)短期平均成本曲線的包絡(luò)線。LAC曲線的最低點(diǎn)與生產(chǎn)的“經(jīng)濟(jì)規(guī)?！毕鄬?duì)應(yīng)。有些行業(yè)LAC曲線呈“L”形，只有最低經(jīng)濟(jì)規(guī)模。CQ0LAC邵穎紅制作*相關(guān)成本與非相關(guān)成本相關(guān)成本是指適宜于作決策用的成本不相關(guān)成本不適宜于用作決策的成本。與決策相關(guān)的成本是經(jīng)濟(jì)成本，而不是會(huì)計(jì)成本。是增量成本，而不是沉沒成本。經(jīng)濟(jì)成本考慮的是機(jī)會(huì)成本、內(nèi)含成

11、本，不考慮外顯成本。對(duì)成本的正確考慮是至關(guān)重要的，因?yàn)檫@關(guān)系到?jīng)Q策的正確性。邵穎紅制作*壽命周期成本市場(chǎng)成本非市場(chǎng)成本邵穎紅制作*2.收益收益（revenue）收益指廠商出售產(chǎn)品所得的收入。收益中包括了成本和利潤(rùn)?？偸找妫╰otal revenue , TR）假定產(chǎn)品價(jià)格（P）不變，總收益（TR）與總產(chǎn)量（TP）的關(guān)系為平均收益（average revenue , AR）邊際收益（marginal revenue , MR） 微分形式：邵穎紅制作*3利潤(rùn)會(huì)計(jì)利潤(rùn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益減去會(huì)計(jì)成本正常利潤(rùn)企業(yè)所有自有資源的投入必須得到的最低報(bào)酬。正常利潤(rùn)就是全部?jī)?nèi)含成本，或所有要素的機(jī)會(huì)成本超過會(huì)計(jì)成本

12、的部分。經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)企業(yè)收益減去所有經(jīng)濟(jì)成本后的剩余，即超出正常利潤(rùn)的部分。邵穎紅制作*會(huì)計(jì)成本=外顯成本經(jīng)濟(jì)成本=外顯成本+內(nèi)含成本=會(huì)計(jì)成本+內(nèi)含成本會(huì)計(jì)利潤(rùn)=收益-會(huì)計(jì)成本經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)=收益-經(jīng)濟(jì)成本若經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)=0，企業(yè)獲得正常利潤(rùn)；經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)0，企業(yè)獲得超額利潤(rùn)。邵穎紅制作*成本和費(fèi)用估算技術(shù)綜合估算框架設(shè)計(jì)過程中的成本估算邵穎紅制作*綜合估算框架工作分解結(jié)構(gòu)（Work Breakdown Structure-WBS）。這是一種明晰地定義一個(gè)項(xiàng)目的任務(wù)要素和它們的相互關(guān)系的結(jié)構(gòu)（也稱為工作元素結(jié)構(gòu)）。成本與收入分類為了估算在WBS每一個(gè)層級(jí)的現(xiàn)金流。應(yīng)對(duì)成本和收入的分類和元素進(jìn)行描述估算方法（模

13、型）選取數(shù)學(xué)模型估算研究期內(nèi)的成本和收入邵穎紅制作*成本與收入分類。這一分類結(jié)構(gòu)是用來(lái)對(duì)在分析中需要的成本和收入進(jìn)行識(shí)別與分類，并在這一分類結(jié)構(gòu)下準(zhǔn)備成本與收入估算方法所需要的詳細(xì)數(shù)據(jù)，以準(zhǔn)備現(xiàn)金流的估算。固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)投資 人工成本 材料成本 維修費(fèi) 稅費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)用資產(chǎn)處置費(fèi) 管理費(fèi) 收入 殘值回收邵穎紅制作*估算階段項(xiàng)目周期方法允許誤差初步估算項(xiàng)目規(guī)劃與初始評(píng)估會(huì)議、問卷調(diào)查、WBS1-2公式30%準(zhǔn)詳細(xì)估算（概算）概念設(shè)計(jì)或初步設(shè)計(jì)WBS2-3公式15%詳細(xì)估算詳細(xì)設(shè)計(jì)與施工建設(shè)階段WBS3-5%邵穎紅制作*邵穎紅制作*估算的數(shù)據(jù)來(lái)源 會(huì)計(jì)記錄企業(yè)內(nèi)部的其它信息企業(yè)外部的信息研究和開

14、發(fā) 邵穎紅制作*估算方法會(huì)議比較法定量方法邵穎紅制作*成本與費(fèi)用的定量估算方法(一) 指數(shù)法(indexes) 其中k對(duì)比的年份，比如1996年，這一年的成本和價(jià)格是知道的 n=需要估算的成本或價(jià)格的年份，其中nk Cn =在第n年的估算成本或價(jià)格 Ck 參照年份的成本或價(jià)格邵穎紅制作*例5-1 某工廠準(zhǔn)備在2002年擴(kuò)建鍋爐房，其中主要的支出是購(gòu)買和安裝鍋爐的費(fèi)用，該型號(hào)的設(shè)備在1993年曾購(gòu)置過，總費(fèi)用為425萬(wàn)元。據(jù)初步了解，生產(chǎn)廠家的技術(shù)并無(wú)大的變化。試在廠方報(bào)價(jià)之前估計(jì)這筆購(gòu)置費(fèi)大約是多少? 解 考慮到這筆費(fèi)用的變化主要是由于物價(jià)上漲引起的，我們可以用固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)。查統(tǒng)計(jì)年鑒

15、，該指數(shù)1993年為145.9，2002年為182.4。代入以上指數(shù)法估價(jià)公式，有 531(萬(wàn)元)邵穎紅制作*(二)單價(jià)法估算的單位成本乘以相應(yīng)的數(shù)量來(lái)估算項(xiàng)目成本邵穎紅制作*（三）要素法C被估算的成本Cd =被選擇部分可直接估算的d的成本fm m部分每單位的成本Um m部分的單位數(shù)量 邵穎紅制作*例5-2 某個(gè)能容納800學(xué)生的小學(xué)，占地5 000平方米，主體建筑是由一幢教學(xué)樓和辦公樓組成。兩者的建筑面積分別是1500平方米和300平方米；直接估算造價(jià)分別是350萬(wàn)元和50萬(wàn)元。操場(chǎng)和附屬設(shè)施按上述兩個(gè)單體的建筑面積的500元/每平方米估算；市政設(shè)施與景觀按占地面積的150元/平方米。此外，

16、運(yùn)動(dòng)設(shè)施按學(xué)生人數(shù)每人800元計(jì)算。試用要素法估算總投資。解 按要素法公式代入C =3500 000+500 000 + 500*(1500+300)+150*5000+800*800=6290 000(元)=629萬(wàn)元 總投資估算為629萬(wàn)元邵穎紅制作*(四)參數(shù)成本估算參數(shù)成本估算(parametric cost estimating)是采用歷史成本數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)方法來(lái)預(yù)測(cè)將來(lái)的成本。統(tǒng)計(jì)方法用來(lái)建立成本估算關(guān)系（cost estimation relationship -CER），把某一個(gè)項(xiàng)目（產(chǎn)品、服務(wù)）的成本或價(jià)格與一個(gè)或者幾個(gè)自變量聯(lián)系起來(lái)（比如成本驅(qū)動(dòng)因素等）。生產(chǎn)規(guī)模法學(xué)習(xí)曲線模型

17、構(gòu)建成本估算關(guān)系邵穎紅制作*生產(chǎn)規(guī)模法邵穎紅制作*已知生產(chǎn)流程相似的年生產(chǎn)能力為10萬(wàn)噸的化工裝置， 兩年前建成投資為2500萬(wàn)元。擬建裝置生產(chǎn)能力設(shè)計(jì)為15噸，一年以后建成，根據(jù)過去大量這種裝置的數(shù)據(jù)得出投資生產(chǎn)能力指數(shù)0.72，這幾年設(shè)備與物資的價(jià)格上漲率平均為7%左右，試估算擬建裝置的投資費(fèi)用邵穎紅制作*學(xué)習(xí)曲線模型學(xué)習(xí)曲線（learning curve）是表述隨著產(chǎn)出的重復(fù)增加，勞動(dòng)者在生產(chǎn)過程中不斷學(xué)會(huì)技術(shù)、提高了勞動(dòng)生產(chǎn)率，使單位產(chǎn)品的勞動(dòng)用工不斷下降的一種規(guī)律性的現(xiàn)象。在估算成本費(fèi)用時(shí)要充分考慮這種重復(fù)生產(chǎn)的成本下降趨勢(shì)。 邵穎紅制作*某種特定品牌的皮鞋，主要用手工生產(chǎn)。生產(chǎn)第一

18、雙的用工是100個(gè)工時(shí)，估計(jì)的學(xué)習(xí)曲線的下降參數(shù)為S=0.8，求生產(chǎn)第120雙時(shí)的用工。解 代入公式，有邵穎紅制作*設(shè)計(jì)過程中的成本估算自下而上法自上而下法根據(jù)成本設(shè)計(jì)邵穎紅制作*邵穎紅制作*專題3 現(xiàn)金流量與資金時(shí)間價(jià)值同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 學(xué)習(xí)要點(diǎn)現(xiàn)金流量、資金時(shí)間價(jià)值概念單利、復(fù)利如何計(jì)息；將來(lái)值、現(xiàn)值、年值的概念及計(jì)算；名義利率和有效利率的關(guān)系，計(jì)算年有效利率；利用利息公式進(jìn)行等值計(jì)算邵穎紅制作*現(xiàn)金流量概念計(jì)算期計(jì)算期的長(zhǎng)短取決于項(xiàng)目的性質(zhì)，或根據(jù)產(chǎn)品的壽命周期，或根據(jù)主要生產(chǎn)設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命，或根據(jù)合資合作年限，一般取上述考慮中較短者，最長(zhǎng)不超過20年。為了分析的方便，我們?nèi)藶榈貙?/p>

19、整個(gè)計(jì)算期分為若干期，并假定現(xiàn)金的流入流出是在期末發(fā)生的。通常以一年為一期，即把所有一年間產(chǎn)生的流入和流出累積到那年的年末。邵穎紅制作*現(xiàn)金流量概念現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入量 指在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)所發(fā)生的實(shí)際的現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出量 指在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)所發(fā)生的實(shí)際現(xiàn)金支出凈現(xiàn)金流量 指現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量之差。流入量大于流出量時(shí)，其值為正，反之為負(fù)。邵穎紅制作*現(xiàn)金流量圖表示資金在一定時(shí)期內(nèi)流動(dòng)狀況的圖形 邵穎紅制作*正確估計(jì)現(xiàn)金流量與投資方案相關(guān)的現(xiàn)金流量是增量現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量不是會(huì)計(jì)帳面數(shù)字，而是當(dāng)期實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流。排除沉沒成本，計(jì)入機(jī)會(huì)成本。有無(wú)對(duì)比而不是前后對(duì)比邵穎紅制作* 資金的時(shí)間價(jià)值資金的時(shí)

20、間價(jià)值 資金的時(shí)間價(jià)值是指經(jīng)過一定時(shí)間的增值，增值的原因是由于貨幣的投資和再投資。 邵穎紅制作*利息的計(jì)算利息：指通過銀行借貸資金，所付或得到的比本金多的那部分增值額；利率：在一定的時(shí)間內(nèi)，所獲得的利息與所借貸的資金（本金）的比值存款利率貸款利率1年1.985.312年2.255.493年2.525.495年2.795.58邵穎紅制作*利息計(jì)算的種類利息的計(jì)算有兩種:單利和復(fù)利計(jì)息期：可以根據(jù)有關(guān)規(guī)定或事先的合同約定 來(lái)確定單利計(jì)息所謂單利既是指每期均按原始本金計(jì)算利息計(jì)算公式： I=Pni F=P(1+ni) I-利息 P-借入本金 n-計(jì)息期數(shù) i-利率 Fn年末的本利和邵穎紅制作*利息計(jì)

21、算的種類復(fù)利計(jì)息是指將這期利息轉(zhuǎn)為下期的本金，下期將按本利和的總額計(jì)息。不僅本金計(jì)算利息，利息再計(jì)利息。計(jì)算公式：邵穎紅制作*年年初欠款年末應(yīng)付利息年末欠款1PPiP(1+i)2P(1+i)P(1+i)iP(1+i)23P(1+i)2P(1+i)2iP(1+i)34P(1+i)3P(1+i)3iP(1+i)4nP(1+i)n-1P(1+i)n-1iP(1+i)n利息的種類邵穎紅制作*名義利率和有效利率有效利率：資金在計(jì)息期所發(fā)生的實(shí)際利率名義利率：指年利率，不考慮計(jì)息期的大小一個(gè)計(jì)息期的有效利率i與一年內(nèi)的計(jì)息次數(shù)n的乘積 r=in 例如：月利率i=1%，一年計(jì)息12次， 則r=1%*12=1

22、2%年有效利率 例如：名義利率r=12%，一年計(jì)息12次， 則i=（1+1%）12-1=12.68%邵穎紅制作*兩家銀行提供貸款，一家報(bào)價(jià)年利率為7.85%，按月計(jì)息；另一家報(bào)價(jià)利率為8%，按年計(jì)息，請(qǐng)問你選擇哪家銀行？名義利率和有效利率邵穎紅制作*離散復(fù)利：一年中計(jì)息次數(shù)是有限的連續(xù)復(fù)利：一年中計(jì)息次數(shù)是無(wú)限的名義利率和有效利率邵穎紅制作*計(jì)息期一年中的計(jì)息期數(shù)各期的有效利率年有效利率年112.0000%12.000%半年26.0000%12.360%季度43.0000%12.551%月121.0000%12.683%周520.2308%12.736%日3650.0329%12.748%連續(xù)

23、0.0000%12.750%邵穎紅制作*資金等值計(jì)算資金等值：將不同時(shí)點(diǎn)的幾筆資金按同一收益率標(biāo)準(zhǔn)，換算到同一時(shí)點(diǎn)，如果其數(shù)值相等，則稱這幾筆資金等值。影響因素：金額大小、金額發(fā)生的時(shí)間、 利率高低邵穎紅制作* 資金等值計(jì)算公式一次支付復(fù)利公式 式中： F-終值 P-現(xiàn)值 i-利率 n-計(jì)息期數(shù) 其中（1+i）n稱為一次支付復(fù)利系數(shù)記為 （F/P i,n）邵穎紅制作*現(xiàn)金流量圖0123n-1nPF邵穎紅制作*某企業(yè)投資1000萬(wàn)元進(jìn)行技術(shù)改造，年利率7%，5年后可得本利共多少？ 解：F=1000（1+7%）5 =1000（F/P7，5） =1000*1.4026 =1403萬(wàn)元邵穎紅制作*一次

24、支付現(xiàn)值公式式中1/（1+i)n稱為一次支付現(xiàn)值系數(shù)，記(P/F i,n)邵穎紅制作*某企業(yè)對(duì)投資收益率為12%的項(xiàng)目進(jìn)行投資，欲五年后得到100萬(wàn)元，現(xiàn)在應(yīng)投資多少？ 解：P=100（1+12%）-5 =100（P/F 12，5） =100*0.5674 =56.74萬(wàn)元邵穎紅制作*等額支付系列復(fù)利公式式中（1+i)n-1/i稱為等額支付系列復(fù)利系數(shù)，記為（F/A i,n)0123n-1nFAAAAA邵穎紅制作*某企業(yè)每年將100萬(wàn)元存入銀行，若年利率為6%，5年后有多少資金可用？ 解：F=100*（F/A 6，5） =100*5.637 =563.7萬(wàn)元等額支付系列復(fù)利公式邵穎紅制作*等額

25、支付系列積累基金公式式中i/(1+i)n-1為等額支付系列積累基金系數(shù)，記為（A/F i,n)邵穎紅制作*某公司5年后需一次性還一筆200萬(wàn)元的借款，存款利率為10%，從現(xiàn)在起企業(yè)每年等額存入銀行多少償債基金？解：A=200（A/F 10，5）萬(wàn)元 =200*0.1638萬(wàn)元 =32.75萬(wàn)元等額支付系列積累基金公式邵穎紅制作* 等額支付系列資金恢復(fù)公式式中i(1+i)n/(1+i)n-1為等額支付系列資金恢復(fù)系數(shù)，記為（A/P i,n)邵穎紅制作*現(xiàn)金流量圖0123n-1nPAAAAA利息公式邵穎紅制作*某工程初期總投資為1000萬(wàn)元，利率為5%，問在10年內(nèi)要將總投資連本帶息收回，每年凈收

26、益應(yīng)為多少？ 解：A=1000（A/P 5，10） =1000*0.1295 =129.5萬(wàn)元等額支付系列資金恢復(fù)公式邵穎紅制作*等額支付系列現(xiàn)值公式式中(1+i)n-1/i(1+i)n稱為等額支付系列現(xiàn)值系數(shù)，記為（P/A i,n)邵穎紅制作*某工程項(xiàng)目每年獲凈收益100萬(wàn)元，利率為10%，項(xiàng)目可用每年獲凈收益在6年內(nèi)回收初始投資，問初始投資為多少？ 解：P=100（P/A 10，6）萬(wàn)元 =100*4.3553萬(wàn)元 =435.53萬(wàn)元邵穎紅制作*均勻梯度系列公式式中i/1-n/i(A/F i,n)稱為梯度系數(shù)，記為（A/G i,n)邵穎紅制作*現(xiàn)金流量圖0123n-1nA1A1+GA1+2

27、GA1+3GA1+(n-2)GA1+(n-1)G邵穎紅制作*若某人第1年支付一筆10000元的保險(xiǎn)金，之后9年內(nèi)每年少支付1000元，若10年內(nèi)采用等額支付的形式，則等額支付款為多少時(shí)等價(jià)于原保險(xiǎn)計(jì)劃?解：A=10000-1000(A/G8,10) =10000-1000*3.8712 =6128.4元邵穎紅制作*運(yùn)用利息公式要注意的問題方案的初始投資P，假設(shè)發(fā)生在壽命期初；壽命期內(nèi)各項(xiàng)收入或支出，均假設(shè)發(fā)生在各期的期末；本期的期末即是下一期的期初壽命期末發(fā)生的本利和F，記在第n期期末；等額支付系列A，發(fā)生在每一期的期末。當(dāng)問題包括P，A時(shí)，P 在第一期期初，A在第一期期末當(dāng)問題包括F，A時(shí)，

28、F和A同時(shí)在最后一期期末發(fā)生。 均勻梯度系列中，第一個(gè)G發(fā)生在第二期期末。邵穎紅制作*倒數(shù)關(guān)系： （P/F i，n）=1/（F/P i，n） （P/A i，n）=1/（A/P i，n） （F/A i，n）=1/（A/F i，n）乘積關(guān)系： (F/P i,n)(P/A i,n)=（F/A i,n） (F/A i,n)(A/P i,n)=(F/P i,n) (A/F i,n)+i=(A/P i,n) 運(yùn)用利息公式要注意的問題邵穎紅制作*等值計(jì)算實(shí)例計(jì)息期與支付期相同計(jì)息期短于支付期計(jì)息期長(zhǎng)于支付期邵穎紅制作*計(jì)息期與支付期相同例1：要使目前的1000元與10年后的2000元等值，年利率應(yīng)為多少？

29、解：查附表一，當(dāng)n=10，2落于7%和8%之間i=7%時(shí)i=8%時(shí)用直線內(nèi)插法可得： 邵穎紅制作*計(jì)息期與支付期相同例2：某人要購(gòu)買一處新房，一家銀行提供20年期年利率為6%的貸款30萬(wàn)元，該人每年要支付多少？解： (萬(wàn)元)邵穎紅制作*計(jì)息期與支付期相同例3: 6年期付款購(gòu)車，每年初付2萬(wàn)元，設(shè)年利率為10%，相當(dāng)于一次現(xiàn)金支付的購(gòu)價(jià)為多少？ (萬(wàn)元)邵穎紅制作*計(jì)息期與支付期相同例4：擬建立一項(xiàng)永久性的獎(jiǎng)學(xué)金，每年計(jì)劃頒發(fā)10000元，若年利率為10%，現(xiàn)在應(yīng)在入多少錢？當(dāng) 時(shí)，所以上式可變?yōu)?(元)邵穎紅制作*計(jì)息期與支付期相同例5：從第4年到第7年每年年末有100元的支付利率為10%，求

30、與其等值的第0年的現(xiàn)值為多大?邵穎紅制作*計(jì)息期與支付期相同例6 年利率8%，每季度計(jì)息一次，每季度末借款1400元，連續(xù)借16年，求與其等值的第16年末的將來(lái)值為多少？(元)邵穎紅制作*計(jì)息期短于支付期例7：年利率12%，每季度計(jì)息一次，每年年末支付500元，連續(xù)支付6年，求其第0年的現(xiàn)值為多少？ 解：其現(xiàn)金流量如圖邵穎紅制作*計(jì)息期短于支付期計(jì)息期為季度，支付期為1年，計(jì)息期短于支付期，該題不能直接套用利息公式。 需使計(jì)息期與支付期一致起來(lái)，計(jì)算方法有三種方法一，計(jì)息期向支付期靠攏，求出支付期的有效利率。 年有效利率 (元)邵穎紅制作*計(jì)息期短于支付期方法二 支付期向計(jì)息期靠攏，求出計(jì)息期

31、末的等額支付。 (元)(元)邵穎紅制作*計(jì)息期短于支付期方法三 把等額支付的每一個(gè)支付看作為一次支付，求出每個(gè)支付的現(xiàn)值。 邵穎紅制作*計(jì)息期長(zhǎng)于支付期當(dāng)計(jì)息期長(zhǎng)于支付期時(shí)，在計(jì)息期所收或付的款項(xiàng)不計(jì)算利息，也就是該在某計(jì)息期間存入的款項(xiàng)，相當(dāng)于在下一個(gè)計(jì)息期初存入這筆金額，在計(jì)息期內(nèi)提取的款項(xiàng)，相當(dāng)于在前一個(gè)計(jì)息期末提取了這筆金額。邵穎紅制作*計(jì)息期長(zhǎng)于支付期例 已知某項(xiàng)目的現(xiàn)金流量圖如圖所示，計(jì)息期為季度年利率12%，求1年末的金額。邵穎紅制作*計(jì)息期長(zhǎng)于支付期將圖a中的現(xiàn)金流量整理成圖（b）中的現(xiàn)金流量邵穎紅制作*專題4 投資方案的評(píng)價(jià)指標(biāo)同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 學(xué)習(xí)要點(diǎn)投資回收期定義、

32、計(jì)算凈現(xiàn)值，將來(lái)值，年度等值的定義，計(jì)算公式，評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)部收益率的定義，經(jīng)濟(jì)含義，計(jì)算方法及特殊情況投資利潤(rùn)率，投資利稅率，資本金利潤(rùn)率，凈現(xiàn)值率的定義及計(jì)算幾個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)的比較，投資回收期，凈現(xiàn)值，內(nèi)部收益率的共同點(diǎn)，優(yōu)缺點(diǎn)，相互關(guān)系及適用情況。邵穎紅制作* 投資回收期概念是指項(xiàng)目原始投資回收所需要的時(shí)間。如果用Pt代表回收期，F(xiàn)t表示第t年的凈現(xiàn)金流量，那么回收期可以表示為使 時(shí)的，即各年現(xiàn)金流量從零年開始累計(jì)相加至總和等于零所經(jīng)過的時(shí)間長(zhǎng)度?；厥掌谝话阋阅瓯硎?。 邵穎紅制作*計(jì) 算 如果項(xiàng)目投資是在期初一次投入，當(dāng)年凈收益相等或基本相同，可用下式計(jì)算:Pt=I/A 其中: I 為項(xiàng)目在期初

33、的一次投入額 對(duì)于各年凈收益不相等的項(xiàng)目,投資回收期通常 用財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表中累計(jì)凈現(xiàn)金流量求出。 回收期=累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份數(shù)-1+上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量 投資回收期邵穎紅制作*判斷標(biāo)準(zhǔn)若Ptn0，項(xiàng)目應(yīng)拒絕n0為基準(zhǔn)回收期投資回收期邵穎紅制作*例4-1 某項(xiàng)目的原始投資 元，以后各年凈現(xiàn)金流量如下：第1年 3000元第210年 5000元 項(xiàng)目計(jì)算期l0年，求回收期。解: 累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份是第5年 -20000十3000十5000十5000十5000十5000 3000O 回收期 (年)投資回收期邵穎紅制作*指標(biāo)評(píng)價(jià)優(yōu)點(diǎn) 簡(jiǎn)單直觀 反映項(xiàng)目的

34、風(fēng)險(xiǎn)大小缺點(diǎn) 沒有反映貨幣的時(shí)間價(jià)值 粗糙 有利于早期效益好的方案投資回收期邵穎紅制作*動(dòng)態(tài)投資回收期概念動(dòng)態(tài)投資回收期是在基準(zhǔn)收益率或一定折現(xiàn)率下，投資項(xiàng)目用其投資后的凈收益現(xiàn)值回收全部投資現(xiàn)值所需要的時(shí)間。如果用Pd代表動(dòng)態(tài)回收期，則邵穎紅制作*動(dòng)態(tài)投資回收期動(dòng)態(tài)回收期=累計(jì)凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值開始出現(xiàn)正值的年份數(shù)-1+上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值:i0=8%NCF-1000250250250250250折現(xiàn)值-1000231.5214.3198.4183.8170.1累計(jì)折現(xiàn)值-768.5-554.2-355.7-172.0-1.8邵穎紅制作*簡(jiǎn)單收益率概念簡(jiǎn)單收益

35、率又可稱為投資利潤(rùn)率、投資效果系數(shù)，它是指工程項(xiàng)目投產(chǎn)后，每年所獲凈收益與投資總額之比。公式：R=M/II為投資總額，I=Itt為第t年的投資額n為完成投資的年份為正常年份的凈收益根據(jù)不同的分析目的，可以是利潤(rùn)，可以是利潤(rùn)稅金總額，也可以是年凈現(xiàn)金流入等R為簡(jiǎn)單收益率邵穎紅制作*判別標(biāo)準(zhǔn)若R=R0，項(xiàng)目可以接受若R 0,該投資方案的原始投資能夠回收，能夠支付資本成本費(fèi)用，能夠獲得大于資本成本的盈利的水平，因而應(yīng)該接受該投資方案；若NPV = 0，則原始投資能夠被回收，能夠支付資本成本費(fèi)用，這樣該投資方案處于盈虧平衡點(diǎn)位置；如果NPV =0或IRR=i0，則增加投資是值得的，即投資大的方案好。邵

36、穎紅制作*增量分析指標(biāo)投資增額凈現(xiàn)值投資增額凈現(xiàn)值（NPV）是指兩個(gè)方案的凈現(xiàn)金流量之差額的凈現(xiàn)值。比選原則：若NPV 0，選投資大的方案； 若NPV i0，則投資（現(xiàn)值）大的方案為優(yōu)； 若IRR=0IRR=i0NPVR=0互斥方案選優(yōu)選擇NPV最大者投資增額IRR不采用項(xiàng)目排隊(duì)（有資金限制）滿足資金限制的所有組合中選擇凈現(xiàn)值最大者不采用按NPVR大小排序，選NPVR較大的方案，直至資金限制項(xiàng)目排隊(duì)邵穎紅制作*專題1 項(xiàng)目融資分析 同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 學(xué)習(xí)要點(diǎn)資金籌措的種類資金來(lái)源渠道及籌措方式資本成本的概念和計(jì)算項(xiàng)目融資的概念融資結(jié)構(gòu)邵穎紅制作*資金籌措概述投資項(xiàng)目籌資中的基本概念資金籌

37、措又稱融資，是以一定的渠道為某種特定活動(dòng)籌集所需資金的各種活動(dòng)的總稱。在工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)分析中,融資可以理解為項(xiàng)目投資而進(jìn)行的資金籌措行為或資金來(lái)源方式。 邵穎紅制作*資金籌措的種類 長(zhǎng)期融資和短期融資 權(quán)益融資和負(fù)債融資 冒險(xiǎn)型籌資類型、適中型籌資類型、保守型籌資類型 傳統(tǒng)融資方式和項(xiàng)目融資方式 邵穎紅制作*長(zhǎng)期融資和短期融資長(zhǎng)期融資,是指企業(yè)因購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)或進(jìn)行長(zhǎng)期投資等資金需求而籌集的使用期限在一年以上的融資。長(zhǎng)期融資通常采用吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行長(zhǎng)期債券或進(jìn)行長(zhǎng)期借款等融資方式進(jìn)行融資。短期融資,是指企業(yè)因季節(jié)性或臨時(shí)性資金需求而籌集的使用期限在一年以內(nèi)的融資。短期融資一

38、般通過商業(yè)信用、短期借款和商業(yè)票據(jù)等融資方式進(jìn)行融資。 邵穎紅制作*冒險(xiǎn)型籌資類型、適中型籌資類型、保守型籌資類型邵穎紅制作*傳統(tǒng)融資方式和項(xiàng)目融資方式傳統(tǒng)融資方式是指投資項(xiàng)目的業(yè)主利用其自身的資信能力為主體安排的融資。項(xiàng)目融資是投資項(xiàng)目資金籌措方式的一種,它特指某種資金需求量巨大的投資項(xiàng)目的籌資活動(dòng),而且以負(fù)債作為資金的主要來(lái)源。項(xiàng)目融資主要不是以項(xiàng)目業(yè)主的信用或者項(xiàng)目有形資產(chǎn)的價(jià)值作為擔(dān)保來(lái)獲得貸款,而是依賴于項(xiàng)目本身良好的經(jīng)營(yíng)狀況和項(xiàng)目建成、投入使用后的現(xiàn)金流量作為償還債務(wù)的資金來(lái)源;同時(shí)將項(xiàng)目的資產(chǎn),而不是項(xiàng)目業(yè)主的其他資產(chǎn)作為借入資金的抵押。 邵穎紅制作*項(xiàng)目籌資的基本要求1.合理確

39、定資金需要量,力求提高籌資效果。無(wú)論通過什么渠道、采取什么方式籌集資金,都應(yīng)首先確定資金的需要量。2.認(rèn)真選擇資金來(lái)源,力求降低資金成本。3.適時(shí)取得資金，保證資金投放需要，在籌資中,通常選擇較經(jīng)濟(jì)方便的渠道和方式,以使綜合的資金成本降低。4.適當(dāng)維持權(quán)益資金比例，正確安排舉債經(jīng)營(yíng)。 邵穎紅制作*項(xiàng)目資金籌措渠道資金籌措渠道指項(xiàng)目資金的來(lái)源。資金籌措渠道主要有: (1)項(xiàng)目投資者自有資金。 (2)政府財(cái)政性資金。 (3)國(guó)內(nèi)外銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸資金。 (4)國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)資金。 (5)國(guó)內(nèi)外非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金，如信托投資公司、投資基金公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、保險(xiǎn)公司、租賃公司等機(jī)構(gòu)的資金。 (

40、6)外國(guó)政府、企業(yè)、團(tuán)體、個(gè)人等的資金。 邵穎紅制作*項(xiàng)目資金籌集方式資金籌集方式指取得資金的具體形式，目前國(guó)內(nèi)資金籌集方式主要有商業(yè)性銀行貸款政策性貸款債券 股票融資租賃 邵穎紅制作*資本金籌資項(xiàng)目資本金是指由項(xiàng)目的發(fā)起人、股權(quán)投資人以獲得項(xiàng)目財(cái)產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)的方式投入的資金邵穎紅制作*國(guó)內(nèi)投資項(xiàng)目邵穎紅制作*外商投資項(xiàng)目邵穎紅制作*負(fù)債融資負(fù)債融資是指項(xiàng)目融資中除資本金外，以負(fù)債方式取得資金。負(fù)債融資的資金來(lái)源主要有: 商業(yè)銀行貸款; 政策性銀行貸款; 出口信貸; 外國(guó)政府貸款; 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款; 銀團(tuán)貸款; 發(fā)行債券; 發(fā)行可轉(zhuǎn)換債; 融資租賃邵穎紅制作*租賃按與租賃資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)

41、和報(bào)酬的歸屬分為：經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃融資租賃：是指出租人購(gòu)買承租人選定的資產(chǎn)，享有資產(chǎn)所有權(quán)，并將資產(chǎn)出租給承租人在一定期限內(nèi)有償使用的、一種具有融資、融物雙重職能的租賃方式。實(shí)際上轉(zhuǎn)移一項(xiàng)資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。經(jīng)營(yíng)租賃：主要是為滿足經(jīng)營(yíng)上的臨時(shí)或季節(jié)性需要而租賃的資產(chǎn)。與所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)或報(bào)酬實(shí)質(zhì)上并未轉(zhuǎn)移。邵穎紅制作*方 式經(jīng)營(yíng)租賃融資租賃服務(wù)方式提供融物服務(wù)提供金融和推銷服務(wù)合同特征一個(gè)合同兩個(gè)當(dāng)事人兩個(gè)合同三方當(dāng)事人業(yè)務(wù)性質(zhì)租借業(yè)務(wù)金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)出租人承租人出租人收益租金利息誰(shuí)提折舊出租人承租人物件選擇出租人承租人物件維護(hù)出租人承租人租期短期中長(zhǎng)期期滿物件歸屬出租人承租人回

42、收投資多次一次租賃對(duì)象通用的設(shè)備專用的大型設(shè)備邵穎紅制作*凈現(xiàn)金流量比較經(jīng)營(yíng)租賃：銷售收入-經(jīng)營(yíng)成本-租賃費(fèi)-稅率（銷售收入-經(jīng)營(yíng)成本-租賃費(fèi)）融資租賃：銷售收入-經(jīng)營(yíng)成本-租賃費(fèi)-稅率（銷售收入-經(jīng)營(yíng)成本-折舊-利息）邵穎紅制作*融資方案設(shè)計(jì)與優(yōu)化編制項(xiàng)目資金籌措計(jì)劃方案 編制項(xiàng)目資金來(lái)源計(jì)劃表編制投資使用與資金籌措計(jì)劃表資金結(jié)構(gòu)分析融資風(fēng)險(xiǎn)分析融資成本邵穎紅制作*資金籌措計(jì)劃方案資金籌措計(jì)劃方案的編制基礎(chǔ)分年投資計(jì)劃資金籌措計(jì)劃方案的編制要求滿足項(xiàng)目投資資金使用的要求通常先安排使用資本金、后安排使用負(fù)債融資資金籌措計(jì)劃方案的編制內(nèi)容項(xiàng)目資本金及債務(wù)融資資金來(lái)源的構(gòu)成資金來(lái)源表資金的需求與籌措在時(shí)序、數(shù)量?jī)煞矫嫫胶夥帜晖顿Y計(jì)劃與資金籌措表邵穎紅制作* 投資計(jì)劃與資金籌措表編制項(xiàng)目總計(jì)第一年第n年1 投資使用1.1不含建設(shè)期利息的建設(shè)投資1.2建設(shè)期利息1.36流動(dòng)資金2 資金籌措2.1資本金2.2借款2.3發(fā)行債券2.4融資租賃邵穎紅制作*融資方案優(yōu)化的內(nèi)容及方法資金結(jié)構(gòu)分析資金結(jié)構(gòu)的合理性和優(yōu)化有公平性、風(fēng)險(xiǎn)性、資金成本等多方面因素決定總資金結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)資本金與債務(wù)融資比例資本金結(jié)構(gòu)投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)資本金比例結(jié)構(gòu)債務(wù)資金結(jié)構(gòu)債務(wù)期限配比境內(nèi)外借貸比外匯幣種選擇償債順序安排邵穎紅制作*融資風(fēng)險(xiǎn)分析出資能力風(fēng)險(xiǎn)及出資吸引力項(xiàng)目