多層次的財務(wù)分析及運(yùn)營預(yù)警管理ppt課件

1、 多層次的財務(wù)分析及 運(yùn)營預(yù)警管理 主講：王秀荷 預(yù)測1、您是情愿高估公司的年度報告收益還是按照實踐情況予以反映？(企業(yè)的開展前景2、您是情愿公司一切的負(fù)債都被反映在資產(chǎn)負(fù)債表中，還是希望漏掉一些負(fù)債以使債務(wù)權(quán)益比更低一些？企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險3、您企業(yè)的營運(yùn)資金安排合理嗎？營運(yùn)資金的預(yù)警4、如何讓您的企業(yè)不再出現(xiàn)大量的“白條利潤而堅持良好的“現(xiàn)金為王的形狀？現(xiàn)金風(fēng)險控制5、您希望公司的獨(dú)立審計機(jī)構(gòu)提供大量的非審計效力嗎？6、您希望照實披露公司支付給審計及非審計效力的費(fèi)用嗎？7、您希望更頻繁地公布公司的財務(wù)報告還是盡量減少報告頻率？8、您希望公司的資產(chǎn)在財務(wù)報表中以折舊后的歷史價值反映還是以近似的市

2、場價值反映？9、您是希望公司的報告收益被有失公允的平滑還是可以反映真實的變化？10、您希望公司的財務(wù)報告把企業(yè)合并按照聯(lián)營法還是購買法反映？多層次財務(wù)分析的重要意義財務(wù)分析定義財務(wù)分析是以企業(yè)的財務(wù)報告等會計資料為根底，對企業(yè)的財務(wù)情況和運(yùn)營成果進(jìn)展分析和評價的一種方法。財務(wù)分析的意義評價企業(yè)財務(wù)虛力評價企業(yè)償債才干評價企業(yè)獲利才干評價企業(yè)管理效率評價企業(yè)風(fēng)險和前景財務(wù)分析的目的投資者進(jìn)展投資決策評價企業(yè)獲利才干；評價企業(yè)長期開展的能夠性；確定企業(yè)償債才干；評價企業(yè)的利潤分配政策；其最終目的，是為了進(jìn)展合理的投資決策財務(wù)分析的目的債務(wù)人進(jìn)展信貸決策短期債務(wù)人，流動比率是進(jìn)展財務(wù)評價的關(guān)鍵目的，

3、現(xiàn)金比率是中心目的長期債務(wù)人更關(guān)懷企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率等目的。此外，較關(guān)懷企業(yè)的獲利才干財務(wù)分析的目的運(yùn)營者制定企業(yè)開展戰(zhàn)略 分析企業(yè)運(yùn)營業(yè)績；管理效率；財務(wù)構(gòu)造和財務(wù)風(fēng)險；資產(chǎn)和資本運(yùn)作效率；財務(wù)順應(yīng)才干；資源配置效率；開展前景如何。財務(wù)分析的目的政府宏觀調(diào)控決策員工就業(yè)決策客戶信譽(yù)決策財務(wù)分析的信息根底根本根據(jù)：資產(chǎn)負(fù)債表及其附注利潤表及其附注現(xiàn)金流量表及其附注財務(wù)分析的信息根底伴隨信息財務(wù)情況闡明書國有企業(yè)向職工代表大會公布的財務(wù) 會計報告(非上市公司審計報告其他：致股東函；消費(fèi)運(yùn)營情況報告；財務(wù)分析報告；分部報告；明細(xì)報表；預(yù)算和預(yù)測報告。財務(wù)分析的信息根底非報表性信息預(yù)算資料：財務(wù)預(yù)算、

4、業(yè)務(wù)預(yù)算、資本預(yù)算、籌資預(yù)算企業(yè)內(nèi)部的非財務(wù)性信息：實物類信息、管理類信息、技術(shù)信息、人力資源信息企業(yè)外部信息：政策、市場、行情財務(wù)分析的根本方法財務(wù)分析包括審計報告類型分析；財務(wù)報表附注分析；財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)目的的靜態(tài)分析、趨勢分析和同業(yè)比較根本面分析包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析；行業(yè)現(xiàn)狀和前景分析；公司在行業(yè)的位置；高級管理人員的運(yùn)營管理才干；公司運(yùn)營戰(zhàn)略，公司的市場份額和聲望現(xiàn)場調(diào)查判別公司問題區(qū)域、風(fēng)險范圍和風(fēng)險程度。審計報告分析 無保管意見審計報告(無解釋)無保管意見審計報告(有解釋)保管意見審計報告回絕發(fā)表意見審計報告否認(rèn)意見審計報告財務(wù)報表附注分析報表附注的內(nèi)容：所采用的主要會計處置方法；會計

5、處置方法的變卦情況、變卦緣由以及對財務(wù)情況和運(yùn)營成果的影響；非經(jīng)常性工程的闡明；財務(wù)報表中的有關(guān)重要工程的明細(xì)資料；其他有助于了解和分析財務(wù)報表需求闡明的事項。分析報表附注 尋覓調(diào)查重點(diǎn)分析公司根本情況，關(guān)注公司歷史和主營業(yè)務(wù)分析會計處置方法對利潤的影響分析子公司對總利潤的影響程度分析財務(wù)報表重要工程的明細(xì)資料其他重要事項關(guān)聯(lián)方關(guān)系、承諾事項、資產(chǎn)負(fù)債表日后 事項中的非調(diào)整金額、或有事項 財務(wù)分析的目的和思緒 重新審視 三大報表的分析資產(chǎn)負(fù)債表分析一、概念 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期的財務(wù)情況的財務(wù)報表。它以“資產(chǎn)總額=負(fù)債總額+一切者權(quán)益這一會計恒等式為根據(jù)，按一定的規(guī)范和次序列示企

6、業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和一切者權(quán)益。二、資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)容 資產(chǎn)是企業(yè)所獲得和控制的，可以用來進(jìn)展消費(fèi)活動并帶來經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源。在資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)按流動性大小依次陳列，流動性大者居前，小者居后，其順序為: 流動資產(chǎn)、長期資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和其它資產(chǎn)。 負(fù)債和一切者權(quán)益闡明企業(yè)的資金來源，即企業(yè)用于獲得各項資產(chǎn)的資金來自何方。多少來自債務(wù)人，多少來源于一切者，在陳列時，負(fù)債在前，一切者權(quán)益在后。三、資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)造 資 產(chǎn) = 負(fù) 債 + 一切者權(quán)益流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 實收資本長期資產(chǎn) 長期負(fù)債 資本公積長期投資 盈余公積固定資產(chǎn) 未分配利潤無形資產(chǎn)其他資產(chǎn)四、資產(chǎn)要素分析資產(chǎn)的特性報表

7、上資產(chǎn)的作用資產(chǎn)的構(gòu)造安排報表上資產(chǎn)的局限性資產(chǎn)的構(gòu)造分析現(xiàn)金資產(chǎn)的比重應(yīng)收帳款和存貨的比重消費(fèi)運(yùn)營用資產(chǎn)比重?zé)o形資產(chǎn)比重對外投資比重報表上資產(chǎn)的局限性資產(chǎn)的內(nèi)容不完好軟資源和硬資源資產(chǎn)的計量不真實帳面價值和實踐價值資產(chǎn)中包含虛資產(chǎn)資產(chǎn)的分類不合理實際規(guī)范和實踐規(guī)范五、負(fù)債要素的分析負(fù)債的特性負(fù)債的作用負(fù)債的構(gòu)造分析負(fù)債的局限性負(fù)債的構(gòu)造分析負(fù)債的長期化：一個資本構(gòu)造優(yōu)化的企業(yè)，不僅該當(dāng)堅持適度的負(fù)債規(guī)模和負(fù)債運(yùn)營程度，而且該當(dāng)經(jīng)過不斷地降低短期負(fù)債的比重以使企業(yè)負(fù)債構(gòu)造長期化和合理化負(fù)債的集中度 ：負(fù)債越分散，負(fù)債運(yùn)營的風(fēng)險越小，多元化是舉債的戰(zhàn)略。報表上負(fù)債的局限性存在虛負(fù)債預(yù)提性質(zhì)的費(fèi)用

8、負(fù)債內(nèi)容不完好或有負(fù)債負(fù)債的分類不合理長期掛帳六、一切者權(quán)益要素的分析一切者權(quán)益與負(fù)債的區(qū)別一切者權(quán)益目的的作用一切者權(quán)益的構(gòu)造代表產(chǎn)權(quán)的集中度報表的局限性留意“帳面凈資產(chǎn)和“實踐凈資產(chǎn)的區(qū)別實踐凈資產(chǎn)帳面凈資產(chǎn)不良資產(chǎn)虛資產(chǎn)資產(chǎn)評價增值七、資產(chǎn)負(fù)債表工程的分析貨幣資金分析持有量能否合理；與現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈添加額有關(guān)系買賣性金融資產(chǎn)與“投資收益有關(guān)系；結(jié)合報表附注和“買賣性金融資產(chǎn)的明細(xì)資料，關(guān)注買賣性金融資產(chǎn)的對象、種類構(gòu)造、類別構(gòu)造、風(fēng)險和收益。預(yù)付賬款、長等待攤費(fèi)用預(yù)付賬款取決于市場環(huán)境，普通情況下越少越好。長等待攤費(fèi)用是“虛資產(chǎn)，越少越好。應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、存貨這是三

9、個主要工程，與“利潤表的“主營業(yè)務(wù)收入和“利潤、現(xiàn)金流量表中的“運(yùn)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額有關(guān)系。應(yīng)收票據(jù)分析債務(wù)人的性質(zhì)、時間、能否被貼現(xiàn)應(yīng)收帳款是沉淀資金，分析其數(shù)量及占總資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的比重；對象、帳齡構(gòu)造、能否被抵借、結(jié)合資產(chǎn)減值預(yù)備明細(xì)表分析其提取壞帳預(yù)備的情況。存貨存貨的數(shù)量及占總資產(chǎn)或流動資產(chǎn)的比重，存貨的種類和類別，存貨的時間，存貨的質(zhì)量。長期投資“長期股權(quán)投資“持有至到期投資投資與“投資收益和“投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額有關(guān)系。重點(diǎn)分析長期投資的規(guī)模、風(fēng)險和收益、投資的對象構(gòu)造、種類等，評價企業(yè)的擴(kuò)張才干和資本運(yùn)作才干。固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)包括：固定資產(chǎn)原值、累計折舊、工程物資、

10、在建工程和固定資產(chǎn)清理經(jīng)過固定資產(chǎn)凈值率凈值/原值可以察看固定資產(chǎn)的新舊情況。將固定資產(chǎn)凈值和固定資產(chǎn)減值預(yù)備相結(jié)合，可以察看固定資產(chǎn)的持有風(fēng)險和風(fēng)險防備才干固定資產(chǎn)清理反映資產(chǎn)的盤活或優(yōu)化情況在建工程反映的是沉淀和閑置資金，反映資產(chǎn)的運(yùn)用效率短期借款、長期借款要結(jié)合“財務(wù)費(fèi)用和“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分析。短期借款的數(shù)量取決于企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營和業(yè)務(wù)活動隊流動資金的需求量、現(xiàn)有流動資金的沉淀和短缺情況。長期借款主要分析數(shù)量、來源構(gòu)造、比重、時間構(gòu)造，以評價企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。資產(chǎn)負(fù)債表的局限性大多數(shù)工程的價值是以歷史本錢或原始本錢法計價的，而廠房、設(shè)備與存貨的價值能夠是原始本錢的數(shù)倍。還要思索通貨

11、膨脹的影響利潤表分析一、概念 損益表又稱利潤表，是反映企業(yè)在某個期間內(nèi)的運(yùn)營成果及其分配情況的財務(wù)報表。損益表按照“利潤=收入費(fèi)用 這一會計恒等式編制，表中工程按利潤構(gòu)成和利潤分配的各分項列示。二、構(gòu)造 利 潤 = 收 入 費(fèi) 用主營業(yè)務(wù)利潤 主營業(yè)務(wù)收入 主營業(yè)務(wù)本錢其他業(yè)務(wù)利潤 其他業(yè)務(wù)收入 主營業(yè)務(wù)稅金及附加營業(yè)利潤 投資收益 其他業(yè)務(wù)支出利潤總額 營業(yè)外收入 期間費(fèi)用凈利潤 投資損失 營業(yè)外支出三、收入要素的分析作用：收入是判別企業(yè)規(guī)模和運(yùn)營才干的重要標(biāo)志。主營業(yè)務(wù)收入直接表達(dá)企業(yè)的市場占有情況，銷售增長率反映企業(yè)的生長性。收入的構(gòu)造：收入的構(gòu)造分析結(jié)合補(bǔ)充財務(wù)報表特別是主營業(yè)務(wù)收支明

12、細(xì)表、分部報告來分析判別企業(yè)運(yùn)營構(gòu)造及其合理性和風(fēng)險。收入的穩(wěn)定性構(gòu)造：主要看主營業(yè)務(wù)收入的比重收入的有效性構(gòu)造：主要看有效收入的比重收入的種類構(gòu)造：根據(jù)主營業(yè)務(wù)收支明細(xì)表和銷售明細(xì)表計算各種產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的收入所占地比重，可以察看企業(yè)多元化運(yùn)營戰(zhàn)略的實施情況及風(fēng)險收入的行業(yè)構(gòu)造：根據(jù)分部報告計算總營業(yè)收入中，各行業(yè)營業(yè)收入的比重。收入的地域構(gòu)造：根據(jù)分部報告計算各地域營業(yè)收入的比重四、費(fèi)用要素的分析 主營業(yè)務(wù)本錢的比重：借助“主營業(yè)務(wù)本錢率目的三項期間費(fèi)用的比重研討開發(fā)費(fèi)用的比重五、利潤要素的分析主營業(yè)務(wù)利潤營業(yè)利潤利潤總額凈利潤六、利潤表失真的其他要素價錢變化、收入報告、非常工程的處置、稅收抵

13、免政策等。收入的入帳時間、價值有差別費(fèi)用的記帳時間不同非正常損失兼并、股權(quán)收買、控股購買等影響。現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量的重要性遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越會計上的利潤。收益的不確定性以及收益性與流動性的背叛程度越來越大。在這種背叛存在下，對企業(yè)生存和開展具有決議意義的不再是利潤而是現(xiàn)金及現(xiàn)金流量運(yùn)營活動現(xiàn)金流量運(yùn)營活動的現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性較好，普通應(yīng)占很大比例。將運(yùn)營活動的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出聯(lián)絡(luò)起來分析。運(yùn)營活動現(xiàn)金凈流量可以察看企業(yè)銷售和盈利的質(zhì)量運(yùn)營活動現(xiàn)金流量應(yīng)與資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表結(jié)合起來投資活動現(xiàn)金流量將投資活動的現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量聯(lián)絡(luò)起來分析 將投資收益所得現(xiàn)金工程與利潤表的投資收益工程聯(lián)絡(luò)起來閱讀將

14、投資活動新進(jìn)凈流量與企業(yè)的理財和投資戰(zhàn)略聯(lián)絡(luò)起來分析將籌資活動的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出聯(lián)絡(luò)起來分析將籌資活動的現(xiàn)金凈流量與企業(yè)理財政策的調(diào)整聯(lián)絡(luò)起來分析籌資活動現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入構(gòu)造現(xiàn)金流出構(gòu)造現(xiàn)金流量的構(gòu)造分析財務(wù)比率分析目的有效提升管理效率、控制運(yùn)營風(fēng)險短期償債才干分析短期償債才干分析長期償債才干分析長期償債才干分析長期償債才干分析影響償債才干的其他要素或有負(fù)債擔(dān)保責(zé)任租賃活動可動用的銀行貸款目的企業(yè)營運(yùn)才干分析營運(yùn)才干分析營運(yùn)才干分析營運(yùn)才干分析營運(yùn)才干分析盈利才干分析盈利才干分析盈利才干分析盈利才干分析盈利才干分析盈利才干分析盈利才干分析EVA：企業(yè)在發(fā)明財富還是在消滅財富 上市公司三個最重

15、要的目的1、每股收益=凈利潤/年末普通股股份總數(shù) 這個目的的延伸目的有 市盈率=普通股每股股價/普通股每股收益 每股股利=股利總額/年末普通股股份總數(shù) 股票獲利率=普通股每股股利/普通股每股市價 股利支付率=每股股利/每股凈收益 股利保證倍數(shù)=普通股每股收益/普通股每股股利 留存盈利比率=凈利潤-全部股利/凈利潤2、每股凈資產(chǎn) =年度末股東權(quán)益/年末普通股股數(shù) 市凈率=普通股每股股價/普通股每股凈資產(chǎn)3、凈資產(chǎn)利潤率見前面比率分析的用途比率分析主要用于三種目的：管理人員-協(xié)助改善運(yùn)營業(yè)績信貸分析人員-分析公司的償債才干股票分析人員-前景分析比率分析的局限性1、比率分析對小公司或者單一行業(yè)的公司

16、比對大公司更有效。許多大公司在不同的行業(yè)中設(shè)立不同的分部開展運(yùn)營，這樣的公司很難建立一個有意義的行業(yè)平均比率。2、以業(yè)內(nèi)先進(jìn)企業(yè)的比率為目的的標(biāo)桿管理比以平均程度要好3、通貨膨脹會嚴(yán)重扭曲公司的資產(chǎn)負(fù)債表、折舊費(fèi)、存貨本錢、利潤，因此，對一家公司不同時期的比率進(jìn)展比較時，或者對處于不同時期的各公司間的比率進(jìn)展比較分析時，必需公正的解釋比率之間的差別。4、季節(jié)性要素影響比率分析，特別是周轉(zhuǎn)率分析目的。5、公司能夠會采用粉飾報表的技術(shù)。6、不同的會計處置方式會影響不同公司之間比率的比較。7、很難給出普通規(guī)范來判別一個特定的比率是好還是差。8、一家公司的各種比率中，有些好有些壞，這樣就很難對這家公司的好壞下結(jié)論。財務(wù)情況的趨勢分析一、比較財務(wù)報表比較資產(chǎn)負(fù)債表比較利潤表二、比較百分比財務(wù)報表比較百分比資產(chǎn)負(fù)債表比較百分比利潤表趨勢分析三、比較財務(wù)比率將企業(yè)延續(xù)幾個會計期間的財務(wù)比