PPP投資基金實施方案

1、投資基金實施方案一、基金設立原那么政府引導。由市財政出資參股市場化的PPP投資基金，吸引更多社會資本參與我市 PPP工程投資，并充分發(fā)揮基金的示范效應和標尺作用，引導帶動PPP工程領域的市場 競爭。市場化運作。公開擇優(yōu)選擇基金管理機構及社會資本出資人，由基金管理機構按照 市場化原那么進行專業(yè)化運作。同時,基金按照市場化原那么，平等參與PPP工程的公開競標O擴大投資。發(fā)揮財政資金的“四兩撥千斤”作用，以4倍以上的杠桿撬動金融、產業(yè) 等社會資本組建基金;通過基金的工程投資，進一步擴大有效投資，增加公共服務供給。優(yōu)化結構?；鹬攸c投向經營性和準經營性的PPP工程，充分挖掘財政支出限額的 最大投資效應

2、；鼓勵投向由存量工程轉型的PPP工程，適度安排純政府付費的非經營性 工程。二、基金的發(fā)起和設立（-）基金名稱：某某市PPP投資基金。（二）基金規(guī)模:人民幣250億元以上。（三）基金出資：社會資本與市財政的出資比例4:1以上，市財政出資50億元，社會 資本出資200億元以上。社會資本出資人包括銀行、保險、信托等金融機構及其他社會資 本。（四）基金管理：通過公開招標方式擇優(yōu)選擇有資質、有較強的資本募集能力和較好 的管理業(yè)績的專業(yè)機構運作（下稱“基金管理機構”）?；鸸芾頇C構應按基金募資額的 上3%出資，即出資額超過2. 5億元。（五）基金組織形式:PPP投資基金由市財政發(fā)起，與社會資本合作設立，采

3、用有限合 伙企業(yè)形式，基金管理機構作為普通合伙人，市財政為劣后級有限合伙人,其他社會資本 為優(yōu)先級有限合伙人。（六）基金出資：采取總額認繳和分期出資相結合的方式。先是基金募集時確定各出 資人的認繳額度及比例；然后按照工程投資進度，由基金管理機構通知各出資人按認繳 比例分期出資。（七）基金期限:基金設立年限為15年，到期后如仍有工程未退出，可按工程實施期 限延長，無需政府承諾回購。（八）基金募集：首先，公開招標基金管理機構，基金管理機構在投標時應與相關社會 資本出資人簽訂出資意向合同，承諾出資額度和資金回報率標準（與同期貸款基準利率 相關聯，作為基金是否必須投標PPP工程的衡量標準）;然后，由中

4、標的基金管理機構發(fā) 起募集，社會資本出資人按基金募集文件約定申報出資。假設中標的基金管理機構不能按其投標書承諾的募集額度和資金回報率標準完成募 集目標，那么扣繳其競標保證金，并按綜合評分排名由下一位基金管理機構投標人依次替 代，進行重新募集。市財政對基金其他社會資本出資人沒有固定收益率的保底承諾，出資 人收益的高低取決于所投PPP工程的投資效益。三、基金投資（一）投資范圍：必須是符合“美麗某某、品質之城”開展主線的經市政府批準的 PPP工程，具體按照市政府統一部署，由市財政統籌安排基金投資工程。（二）投資方式：基金主要以股權方式投資于PPP工程，市場化運作、專業(yè)化管理。（三）參與方式：作為普通

5、的社會資本投標人，平等參與PPP工程選擇社會合作伙伴 的公開競標。只要政府推出的PPP工程的資金回報率上限不低于基金的資金回報率標準, 那么基金必須參與PPP工程投標，并作為標尺，引導帶動其他社會資本投標人充分競爭、合 理定價，最后由綜合評分最高者中標。根據市政府批準的由工程實施機構擬定的PPP工程實施方案要求，基金可以先聯合 施工、運營方，再共同參與PPP工程競標；也可以在中標PPP工程后，再通過公開招標等 方式選擇合作的施工、運營方。（四）施工運營方參股:施工、運營方應該以股權形式按照PPP工程資本金的20%以 上比例出資，作為劣后級股權，參與設立PPP工程公司。假設工程的建設、運營出現質

6、量問 題，施工、運營方的出資額可以作為賠償來源。（五）投資期限及退出：基金所投資具體PPP工程的期限一般不超過15年;投資退出 一般有工程清算、股權轉讓和資產證券化等方式，應遵循市場化原那么，相關資產核算應以 市場評估價為基礎。四、基金收益及分配（一）基金收益來源：一是所投資工程公司的股權分紅收益；二是從工程公司以清算、 股權轉讓、資本市場上市等方式退出所獲得的股權投資本金和收益；三是基金間隙資金 運作收入；四是其他合法性收入。（二）基金出資人回報：基金的社會資本出資人作為優(yōu)先級，市財政和基金管理機構 作為劣后級?；鸪鲑Y人的回報采取基本收益加浮動收益的分配方法，基本收益按照基 金的資金回報率

7、標準實行按年分配，首先分配優(yōu)先級，其次劣后級；收益超過所有出資人 的基本收益的剩余局部，作為浮動收益分配，浮動收益的25%獎勵給基金管理機構，剩余 75%局部再按出資比例分配給所有出資人。五、基金管理架構及運作（一）基金管理主要架構.設立基金管理辦公室。辦公室設在市財政局PPP管理中心，主要負責提出基金設 立方案，牽頭擬訂各類制度，招標基金管理機構及社會資本出資人，牽頭組建工程投資審 定委員會，對基金管理機構監(jiān)督、考核等事項。.組建工程投資審定委員會（簡稱工程審委會）。工程審委會由市財政局、社會資本 出資人代表等5人以上單數組成，負責審定基金管理機構提交的工程投資方案。.委托基金管理機構?；?/p>

8、管理機構負責基金日常運行、溝通聯絡、基金信息反應等; 負責工程盡職調查、工程資金召集和投放、工程日常管理、基金賬戶管理、間隙資金運作 等工作，做好事前、事中、事后的全過程信息報告。（二）基金投資決策.根據市政府的統一部署安排，將擬推出的PPP工程推薦給基金管理機構，由基金 管理機構對工程作盡職調查。.召開工程審委會前，基金管理機構應將擬上會的工程盡職調查報告及投資方案提 交給各出資人，包括工程情況及擬投入金額、期限、方式、回報、退出機制等初步方案。.工程審委會召開審查會議，到會人數、表決權數需同時滿足應到人數、應到表決權 數50%（含）以上，表決事項獲得到會全部表決權50%（含）以上同意的予以

9、通過。對于按規(guī) 范要求實施的PPP工程，只要其資金回報率上限不低于基金的資金回報率標準，那么各出 資人代表應該投同意票。各出資人按出資份額享有表決權；對不符合基金章程協議約定 的工程投資方案，市財政局享有一票否決權。.工程審委會通過的事項，應由參會審委會委員簽字確認。工程審委會表決通過的 工程投資方案，由各出資人按認繳比例出資。六、基金風險控制（一）工程監(jiān)督?；鸸芾頇C構應加強工程運營情況跟蹤督查，及時向工程審委會報 告異常情況。根據工程實際情況，工程審委會可根據基金管理機構的建議，表決工程投資 調整事項。（二）基金監(jiān)督。基金管理辦公室應加強對基金運作及管理情況的跟蹤抽查，強化對 基金管理機構的監(jiān)督，并通過考核獎勵對基金管理機構實施正向激勵。（三）管理責任?；鸸芾頇C構作為普通合伙人，負責基金運作和所投資工程的管理。 假設PPP工程投資非因不可抗力沒有到達