國際貨幣體系與國際金融機(jī)構(gòu)課件

1、國際貨幣體系與國際金融機(jī)構(gòu)2022/7/26國際貨幣體系與國際金融機(jī)構(gòu)教學(xué)目的:通過對(duì)本章的學(xué)習(xí),要求學(xué)生了解和掌握國際貨幣體系的主要內(nèi)容、演變過程及改革現(xiàn)狀,以及主要國際金融機(jī)構(gòu)的建立背景、宗旨和業(yè)務(wù)活動(dòng).關(guān)鍵詞:國際貨幣體系,國際金本位制,布雷頓森林體系,牙買加體系,國際貨幣基金組織,世界銀行集團(tuán)國際貨幣體系與國際金融機(jī)構(gòu) 第一節(jié) 國際金本位制 一、國際金本位制簡(jiǎn)介 國際金本位制大約形成于1880年末，到1914年第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)時(shí)結(jié)束。國際金本位制的特點(diǎn)： 1、黃金充當(dāng)了國際貨幣，是國際貨幣制度的基礎(chǔ)。 2、各國貨幣之間的匯率由它們各自的含金量比例決定。 3、國際金本位有自動(dòng)調(diào)節(jié)國際收

2、支的機(jī)制。 國際貨幣體系與國際金融機(jī)構(gòu)二、對(duì)國際金本位制的評(píng)價(jià) 1、國際金本位制的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制并不像理論上說的那樣完善，其作用的發(fā)揮要受到許多因素的限制。 2、在國際金本位時(shí)期，價(jià)格并不是長(zhǎng)期穩(wěn)定的，一些有關(guān)的研究表明，國際金本位時(shí)期的價(jià)格波動(dòng)，與世界黃金產(chǎn)量的波動(dòng)直接相關(guān)，這是金本位制的缺陷。國際貨幣體系與國際金融機(jī)構(gòu)三、國際金本位制的崩潰 1914年第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，各參加國均實(shí)行黃金禁運(yùn)和紙幣停止兌換，國際金本位制暫停實(shí)行。在戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束后，各國先后恢復(fù)金本位制，到1928年底，戰(zhàn)前實(shí)行金本位制的國家基本上都恢復(fù)了金本位。但黃金的地位已大不如以前，國際金本位自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制作用的發(fā)揮進(jìn)一步受到

3、限制。國際金本位制在1929年的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)和1931年代國際金融危機(jī)中全部瓦解。 國際貨幣體系與國際金融機(jī)構(gòu) 第二節(jié) 布雷頓森林體系 一、布雷頓森林體系的建立 1944年7月，44各國家的300多位代表出席在布雷頓森林召開的國際金融會(huì)議，確立了新的國際貨幣體系布雷頓森林體系。布雷頓森林體系的主要內(nèi)容： 1、建立了一個(gè)永久性的國際金融機(jī)構(gòu)，即國際貨幣基金組織。 2、規(guī)定了以美元位最主要的國際儲(chǔ)備貨幣。 3、國際貨幣基金組織向國際收支赤字國提供短期資金融通。 4、取消對(duì)經(jīng)常帳戶交易的外匯管制。 國際貨幣體系與國際金融機(jī)構(gòu)二、對(duì)布雷頓森林體系的評(píng)價(jià) 布雷頓森林體系的建立，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起了一定的

4、促進(jìn)作用： 1、建立了資本主義國家之間的貨幣秩序，為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)創(chuàng)造了有利的外幣環(huán)境。 2、固定匯率制度有利于國際貿(mào)易和國際投資的發(fā)展。 國際貨幣體系與國際金融機(jī)構(gòu) 布雷頓森林體系也有著一些缺陷： 1、資本主義國家發(fā)展的不平衡。2、“特里芬難題”是布雷頓森林體系的“先天不足”。3、布雷頓森林體系的可調(diào)整匯率難以按實(shí)際情況經(jīng)常調(diào)整，這是布雷頓森林體系的“后天失調(diào)”。 4、各國為維持對(duì)外收支平衡和穩(wěn)定匯率，不能不喪失國內(nèi)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。 國際貨幣體系與國際金融機(jī)構(gòu)三、布雷頓森林體系的崩潰 （一）布雷頓森林體系的瓦解過程 1、 第一次美元危機(jī)及補(bǔ)救措施 1960年10月，爆發(fā)了規(guī)模較大的美元危機(jī)，美國聯(lián)合

5、其他國家采取了以下措施：（1） 建立黃金總庫保持黃金官價(jià)。（2） 借款總安排。（3） 簽訂互惠信貸協(xié)議。 國際貨幣體系與國際金融機(jī)構(gòu) 2、 第二次美元危機(jī)及補(bǔ)救措施 1968年3月，黃金市場(chǎng)爆發(fā)了空前規(guī)模的拋美元、搶黃金的美元危機(jī)，主要國家采取了緊急措施：（1）暫時(shí)關(guān)閉倫敦黃金市場(chǎng)。（2）解散“黃金總庫”，實(shí)行“黃金雙價(jià)制”。 國際貨幣體系與國際金融機(jī)構(gòu) 3、第三次美元危機(jī)及采取的補(bǔ)救措施 1971年5月爆發(fā)了第三次美元危機(jī)，“十國集團(tuán)”經(jīng)過磋商，達(dá)成“史密森協(xié)議”。主要內(nèi)容包括：（1）美元貶值。（2）一些國家的貨幣對(duì)美元升值。（3）擴(kuò)大匯率波動(dòng)幅度。（4）美國取消10的進(jìn)口附加稅。 國際貨幣

6、體系與國際金融機(jī)構(gòu) （二）布雷頓森林體系崩潰的原因 1、制度本身的缺陷。 2、資本主義國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡。 國際貨幣體系與國際金融機(jī)構(gòu) 第三節(jié) 牙買加體系 一、牙買加體系簡(jiǎn)介 1966年，各國在牙買加首都達(dá)成協(xié)議，稱為“牙買加協(xié)議”，于1978年4月1日生效。牙買加體系的主要內(nèi)容如下： 1、浮動(dòng)匯率合法化。 2、黃金非貨幣化。 3、增加會(huì)員國的基金份額。 4、擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國家的資金融通。 5、 提高特別提款權(quán)的國家儲(chǔ)備地位。 國際貨幣體系與國際金融機(jī)構(gòu)牙買加體系具有如下特點(diǎn)： 第一，黃金非貨幣化。 第二，儲(chǔ)備貨幣多樣化。 第三，匯率制度多樣化。 國際貨幣體系與國際金融機(jī)構(gòu)二、牙買加協(xié)議后國際

7、貨幣制度的 運(yùn)行（一） 多元化的國際儲(chǔ)備體系 1、 美元仍是主導(dǎo)貨幣。 2、 黃金的儲(chǔ)備地位下降。（二） 浮動(dòng)匯率制（三） 對(duì)國際收支不平衡的調(diào)節(jié) 1、 匯率機(jī)制調(diào)節(jié) 2、 利率機(jī)制調(diào)節(jié) 3、 國際金融市場(chǎng)的調(diào)節(jié) 4、 國際貨幣基金組織的調(diào)節(jié) 國際貨幣體系與國際金融機(jī)構(gòu)三、對(duì)牙買加體系的評(píng)價(jià) 積極作用： 1、儲(chǔ)備貨幣多樣化，緩解清償能力的不足。 2、靈活的匯率體系有助于世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 3、促進(jìn)了國際收支的調(diào)整。 4、有利于國際金融創(chuàng)新和國際貿(mào)易的發(fā)展。 弊端： 1、多元化的儲(chǔ)備體系不穩(wěn)定。 2、匯率波動(dòng)頻繁，不利于世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 3、 缺乏有效的國際收支調(diào)節(jié)。 國際貨幣體系與國際金融機(jī)構(gòu) 第四

8、節(jié) 歐洲貨幣體系 一、歐洲貨幣體系的建立 歐洲貨幣體系是由歐洲經(jīng)濟(jì)共同體發(fā)展而來的。歐洲六國為加強(qiáng)政治、經(jīng)濟(jì)方面的聯(lián)合，于1957年3月在羅馬簽訂了羅馬條約，決定建立歐洲經(jīng)濟(jì)共同體，并于1958年1月1日正式成立。 國際貨幣體系與國際金融機(jī)構(gòu)二、歐洲貨幣體系的基本內(nèi)容 1、 實(shí)行聯(lián)合浮動(dòng) 2、 建立歐洲貨幣基金 3、 創(chuàng)建歐洲貨幣單位 國際貨幣體系與國際金融機(jī)構(gòu)三、歐洲單一貨幣歐元 1、 歐元的轉(zhuǎn)換進(jìn)程第一階段：1991年12月至1998年12月31日，為歐元實(shí)施的準(zhǔn)備階段。第二階段：1999年1月1日至2001年12月31日，此階段為歐元區(qū)內(nèi)各國貨幣向歐元轉(zhuǎn)換的過渡期。第三階段：2002年1

9、月1日至2002年6月30日，此階段歐元紙幣和硬幣將投入流通。 第四階段：2002年7月1日以后，歐元區(qū)內(nèi)各國原貨幣退出流通，歐元成為歐元區(qū)內(nèi)唯一的貨幣。 國際貨幣體系與國際金融機(jī)構(gòu) 2、 歐元對(duì)美元匯率回顧 3、 歐元的國際地位 歐元擁有強(qiáng)大的歐盟經(jīng)濟(jì)作為后盾，未來很有可能成為與美元分庭抗禮的國際貨幣。 4、 歐元對(duì)國際金融體系的影響 歐元會(huì)推動(dòng)國際匯率體制的合作與穩(wěn)定，促進(jìn)國際匯率體制朝著美元?dú)W元日元三極體制演變。 國際貨幣體系與國際金融機(jī)構(gòu)四、對(duì)歐洲單一貨幣歐元的 評(píng)價(jià) 1、 歐元對(duì)歐元區(qū)的積極作用（1）歐元區(qū)各成員國消除了貨幣兌換成本，推動(dòng)了歐盟的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。（2）歐洲中央銀行體系將以來

10、貨幣政策工具創(chuàng)造一個(gè)更具深度和流動(dòng)性的貨幣市場(chǎng)。（3）對(duì)銀行來說，貨幣聯(lián)盟既意味著挑戰(zhàn)，也蘊(yùn)藏著機(jī)遇。 國際貨幣體系與國際金融機(jī)構(gòu) 2、 歐元面臨的不穩(wěn)定因素 （1）歐元區(qū)的一些成員國出現(xiàn)了巨額的國際收支逆差。 （2）歐元匯率的穩(wěn)定沒有政策保證，會(huì)對(duì)投資者的決策產(chǎn)生影響。 （3）失業(yè)率偏高的問題一直長(zhǎng)期困擾著歐洲各國，歐元實(shí)施后，調(diào)節(jié)的難度更大了。 國際貨幣體系與國際金融機(jī)構(gòu) 第五節(jié) 國際金融組織 一、國際貨幣基金組織 國際貨幣基金組織自1947年開始其業(yè)務(wù)活動(dòng)以來，在國際貨幣體系中，發(fā)揮著重要的職能。 （一） 國際貨幣基金組織的組織機(jī)構(gòu) 理事會(huì)、執(zhí)行董事會(huì)、總裁和眾多業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)組成。 （二） 國際貨幣基金組織的資金來源 1、 份額 2、 借款 3、 信托基金 國際貨幣體系與國際金融機(jī)構(gòu) （三） 國際貨幣基金組織的業(yè)務(wù)活動(dòng) 1、 匯率監(jiān)督與政策協(xié)調(diào) 2、 儲(chǔ)備資產(chǎn)的創(chuàng)造 3、 貸款業(yè)務(wù) （1） 普通貸款 （2） 補(bǔ)償與應(yīng)急貸款 （3） 庫存貸款 （4） 臨時(shí)信用貸款 （5） 中期貸款 （6） 信托基金貸款 （7） 補(bǔ)充貸款 （8） 結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款 國際貨幣體系與國際金融機(jī)構(gòu)二、世界銀行集團(tuán) 世界銀行集團(tuán)由國際復(fù)興開發(fā)銀行、國際開發(fā)協(xié)會(huì)及國際金融公司組成。 （一） 國際復(fù)興開發(fā)銀行 1、 組織機(jī)構(gòu) 2、 資金來源 （1） 成員國繳納的