個(gè)人理財(cái)理論和計(jì)算基礎(chǔ)課件

1、個(gè)人理財(cái)高職高專系列配套電子教案 目錄緒論第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ).第二章 現(xiàn)金規(guī)劃 .第三章 消費(fèi)規(guī)劃.第四章 教育規(guī)劃.第五章 保險(xiǎn)規(guī)劃.第六章 投資規(guī)劃.第七章 退休規(guī)劃.第八章 財(cái)產(chǎn)分配和傳承規(guī)劃.第九章 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃建議書的編寫第十章 綜合理財(cái)規(guī)劃應(yīng)用.第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第一節(jié) 個(gè)人理財(cái)和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)第一節(jié) 個(gè)人理財(cái)和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃 第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ)案例 劉先生和張先生10年前是大學(xué)本科的同班同學(xué)，大學(xué)畢業(yè)后都干財(cái)務(wù)工作。工作5年后，都存儲(chǔ)了30萬(wàn)元人民幣。 5年前，他們都花掉了這30萬(wàn)元。劉先生在廣州購(gòu)買了一套小公寓，張先生買了一輛“奧迪”小汽車

2、。 5年后的今天：劉先生的房子，市值50萬(wàn)元。張先生的二手車，市值只有5萬(wàn)元。兩人目前的資產(chǎn)，明顯有了很大差異，但他們的收入都一樣，而且有同樣學(xué)歷、同樣的社會(huì)經(jīng)驗(yàn)，為何兩人財(cái)富不一樣？ 第一節(jié) 個(gè)人理財(cái)和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃一、個(gè)人理財(cái)?shù)膭?dòng)機(jī)和目標(biāo)第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ)1.個(gè)人理財(cái)?shù)亩x個(gè)人理財(cái)是指如何制定合理利用財(cái)務(wù)資源、實(shí)現(xiàn)客戶個(gè)人人生目標(biāo)的程序。個(gè)人理財(cái)包括個(gè)人生活理財(cái)和個(gè)人投資理財(cái) 個(gè)人生活理財(cái)是指通過(guò)制定財(cái)務(wù)計(jì)劃對(duì)個(gè)人消費(fèi)性財(cái)務(wù)資源的適當(dāng)管理，并通過(guò)不斷調(diào)整計(jì)劃以追求財(cái)務(wù)安全和財(cái)務(wù)自由為目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。生活理財(cái)?shù)暮诵脑谟诟鶕?jù)個(gè)人的消費(fèi)性資源狀況和消費(fèi)偏好來(lái)實(shí)現(xiàn)個(gè)人的人生目標(biāo)。個(gè)人投資理財(cái)就是通

3、過(guò)制定財(cái)務(wù)計(jì)劃對(duì)個(gè)人投資性財(cái)務(wù)資源的適當(dāng)管理，并通過(guò)不斷調(diào)整計(jì)劃以追求財(cái)務(wù)安全和財(cái)務(wù)自由為目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。投資理財(cái)?shù)暮诵脑谟诟鶕?jù)個(gè)人的投資性資源狀況和風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)實(shí)現(xiàn)個(gè)人的人生目標(biāo)。第一節(jié) 個(gè)人理財(cái)和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃 第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ)2. 個(gè)人理財(cái)動(dòng)機(jī)個(gè)人理財(cái)動(dòng)機(jī)是人們?yōu)楣芾韨€(gè)人財(cái)務(wù)資源的原因 個(gè)人理財(cái)動(dòng)機(jī)可以概括地分為理性動(dòng)機(jī)與感性動(dòng)機(jī)。理性動(dòng)機(jī)包括獲得收益、資金流動(dòng)、防范風(fēng)險(xiǎn)、融資便利；感性動(dòng)機(jī)包括被他人贊美、被社會(huì)承認(rèn)及自我滿足等。理財(cái)者個(gè)人只有把握好自己的理財(cái)動(dòng)機(jī)，認(rèn)識(shí)到自己的理財(cái)側(cè)重點(diǎn)，才能在理財(cái)過(guò)程中實(shí)現(xiàn)自己的愿望，達(dá)到理財(cái)?shù)哪繕?biāo)；而理財(cái)中介機(jī)構(gòu)則只有對(duì)客戶需求與動(dòng)機(jī)進(jìn)行充分的研究，

4、才能在個(gè)人理財(cái)中為客戶提供滿意的產(chǎn)品和服務(wù)。一、個(gè)人理財(cái)?shù)膭?dòng)機(jī)和目標(biāo)第一節(jié) 個(gè)人理財(cái)和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃 第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ)3. 個(gè)人理財(cái)目標(biāo) 個(gè)人理財(cái)追求兩大目標(biāo)：財(cái)務(wù)安全和財(cái)務(wù)自由。從生活理財(cái)角度，衡量一個(gè)人或家庭的財(cái)務(wù)安全，主要通過(guò)以下內(nèi)容來(lái)判斷：（1）是否有穩(wěn)定、充足的收入；（2）個(gè)人是否有發(fā)展?jié)摿Γ唬?）是否有充足的現(xiàn)金準(zhǔn)備；（4）是否有適當(dāng)?shù)淖》?；?）是否購(gòu)買了適當(dāng)?shù)呢?cái)產(chǎn)和人身保險(xiǎn)；（6）是否有適當(dāng)、收益穩(wěn)定的投資；（7）是否享受社會(huì)保障；（8）是否有額外的養(yǎng)老保障計(jì)劃。第一節(jié) 個(gè)人理財(cái)和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃 第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ)從投資理財(cái)角度看，衡量一個(gè)人或家庭的財(cái)務(wù)安全，主要通過(guò)財(cái)務(wù)安全

5、度指標(biāo)來(lái)判斷：財(cái)務(wù)安全度=投資性資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值/投資性資產(chǎn)原值*100%。如果財(cái)務(wù)安全度大于100，則表示個(gè)人投資性資產(chǎn)保值能力強(qiáng)，反之，則表示個(gè)人投資性資產(chǎn)保值能力弱。例如：劉某家庭2014年1月1日擁有金融資產(chǎn)共計(jì)60萬(wàn)元，到2014年12月31日，這些金融資產(chǎn)價(jià)值達(dá)到了66萬(wàn)元，則劉某這些金融資產(chǎn)安全度為：66/60100%=110%，這說(shuō)明劉某資產(chǎn)安保值能力較好。第一節(jié) 個(gè)人理財(cái)和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃 第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ)所謂財(cái)務(wù)自由，是表示個(gè)人在不用為一份薪水而工作的前提下其財(cái)務(wù)資源就可以滿足個(gè)人生活所需的狀態(tài)，但并不是指?jìng)€(gè)人擁有大筆的實(shí)際物質(zhì)財(cái)富才能企及。財(cái)務(wù)自由度=投資性收入(非工資收入)

6、/日常消費(fèi)支出*100%。如果財(cái)務(wù)自由度大于100，則表示個(gè)人財(cái)務(wù)自由度大，反之，則表示個(gè)人財(cái)務(wù)自由度小。例如：張某今年45歲，家庭每月消費(fèi)支出為5000元，現(xiàn)擁有投資性資產(chǎn)共計(jì)100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)每年能帶來(lái)8萬(wàn)元投資收益，則該家庭的財(cái)務(wù)自由度為：8萬(wàn)/6萬(wàn)100%=133.3%，這說(shuō)明該家庭個(gè)人財(cái)務(wù)自由度大。 財(cái)務(wù)安全財(cái)務(wù)自由資本增值財(cái)務(wù)目標(biāo)金字塔第一節(jié) 個(gè)人理財(cái)和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃 第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ)理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)目標(biāo)短期：年內(nèi)中期：年長(zhǎng)期：年以上個(gè)人深造留學(xué)創(chuàng)業(yè)退休家庭結(jié)婚、生子、旅游、購(gòu)車換車子女教育、移民、購(gòu)房換房財(cái)富傳承社會(huì)固定捐獻(xiàn)隨收入增加提高捐獻(xiàn)額成立基金會(huì)造福社會(huì)第一節(jié) 個(gè)人理財(cái)和個(gè)

7、人理財(cái)規(guī)劃 第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ)二、個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的內(nèi)容1. 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的定義 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃，是指運(yùn)用科學(xué)的方法和特定的程序?yàn)閭€(gè)人制定切合實(shí)際、具有可操作性的某方面或綜合性的財(cái)務(wù)方案。2. 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的具體內(nèi)容 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃主要包括現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃、教育規(guī)劃、保險(xiǎn)規(guī)劃、稅收籌劃、投資規(guī)劃、退休規(guī)劃、財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃。理財(cái)規(guī)劃的內(nèi)容 基于生命周期理論和家庭模型，理財(cái)?shù)陌舜髢?nèi)容：家庭現(xiàn)金規(guī)劃消費(fèi)支出規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃教育規(guī)劃稅收籌劃投資規(guī)劃退休養(yǎng)老規(guī)劃財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃理財(cái)規(guī)劃的架構(gòu)認(rèn)識(shí)自己投資性格夢(mèng)想分析自己目前狀況設(shè)定財(cái)務(wù)目標(biāo)并將其價(jià)值定量化退休計(jì)劃購(gòu)房計(jì)劃教育計(jì)劃離目標(biāo)年數(shù)期望

8、報(bào)酬率屆時(shí)需求額每月收入每月需儲(chǔ)蓄額每月支出預(yù)算第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第一節(jié) 個(gè)人理財(cái)和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃三、個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的工作流程1、建立客戶關(guān)系。 2、收集客戶信息：財(cái)務(wù)信息、非財(cái)務(wù)信息和客戶的理財(cái)目標(biāo)。3、分析客戶財(cái)務(wù)狀況：主要包括客戶家庭資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表和財(cái)務(wù)比率分析以及未來(lái)財(cái)務(wù)狀況的預(yù)測(cè)。 4、制定理財(cái)方案5、執(zhí)行理財(cái)方案：為了確保理財(cái)規(guī)劃的執(zhí)行效果，理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)當(dāng)遵循三個(gè)原則準(zhǔn)確性、有效性和及時(shí)性。 6、持續(xù)理財(cái)服務(wù)：通常情況下，理財(cái)規(guī)劃至少每年修正一次，如果客戶所投資的是高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，則需要每季或每半年就調(diào)整一次。理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的步驟流程圖客戶建立關(guān)系溝通客戶想得到的服務(wù)我們能提供

9、的服務(wù)理財(cái)顧問(wèn)需求面談理財(cái)目標(biāo)資料提供個(gè)人財(cái)務(wù)資料資產(chǎn)負(fù)債與現(xiàn)金流量個(gè)人問(wèn)卷資料理財(cái)目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)偏好軟件運(yùn)用個(gè)別調(diào)整資料輸入理財(cái)相關(guān)統(tǒng)計(jì)資料庫(kù)復(fù)利年金各項(xiàng)公式設(shè)定咨商面談理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書目前缺失及未來(lái)改善建議協(xié)助執(zhí)行及績(jī)效追蹤第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第一節(jié) 個(gè)人理財(cái)和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃四、個(gè)人理財(cái)規(guī)劃職業(yè)和職業(yè)道德1、個(gè)人理財(cái)規(guī)劃職業(yè)按照中華人民共和國(guó)勞動(dòng)和社會(huì)保障部制定的理財(cái)規(guī)劃師國(guó)家職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，理財(cái)規(guī)劃師是指運(yùn)用理財(cái)規(guī)劃的原理、技術(shù)和方法，針對(duì)個(gè)人、家庭以及中小企業(yè)、機(jī)構(gòu)的理財(cái)目標(biāo)，提供綜合性理財(cái)咨詢服務(wù)的人員。 按照中華人民共和國(guó)勞動(dòng)和社會(huì)保障部制定的理財(cái)規(guī)劃師國(guó)家職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，本職業(yè)共設(shè)三個(gè)等級(jí)，分別為

10、：助理理財(cái)規(guī)劃師（國(guó)家職業(yè)資格三級(jí)）、理財(cái)規(guī)劃師（國(guó)家職業(yè)資格二級(jí)）、高級(jí)理財(cái)規(guī)劃師（國(guó)家職業(yè)資格一級(jí)）。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第一節(jié) 個(gè)人理財(cái)和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃四、個(gè)人理財(cái)規(guī)劃職業(yè)和職業(yè)道德2.職業(yè)道德和操守職業(yè)道德，是一個(gè)行業(yè)從業(yè)人員所應(yīng)恪守的道德標(biāo)準(zhǔn)，或者說(shuō)是人們?cè)谄渎殬I(yè)活動(dòng)中應(yīng)當(dāng)遵循的行為規(guī)范和準(zhǔn)則。職業(yè)道德一般包括愛國(guó)守法、正直誠(chéng)信、客觀公正、勤學(xué)上進(jìn)、公平合理、保守秘密、團(tuán)結(jié)合作、勤勉盡責(zé)等。 理財(cái)規(guī)劃師職業(yè)道德規(guī)范由兩部分組成：職業(yè)道德準(zhǔn)則和執(zhí)業(yè)紀(jì)律規(guī)范。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第一節(jié) 個(gè)人理財(cái)和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃四、個(gè)人理財(cái)規(guī)劃職業(yè)和職業(yè)道德 2.職業(yè)道德和操守 職業(yè)道德準(zhǔn)則：（1)正直誠(chéng)

11、信原則及相關(guān)具體規(guī)范：要求理財(cái)規(guī)劃師誠(chéng)實(shí)不欺，不能為個(gè)人利益而損害委托人的利益。 (2)客觀公正原則及相關(guān)具體規(guī)范：所謂客觀，是指理財(cái)規(guī)劃師以自己的專業(yè)知識(shí)進(jìn)行判斷，不帶感情色彩；所謂公正，是指理財(cái)規(guī)劃師在執(zhí)業(yè)過(guò)程中應(yīng)對(duì)客戶、委托人、合伙人或所在機(jī)構(gòu)持公正合理的態(tài)度，對(duì)于執(zhí)業(yè)過(guò)程中發(fā)生的或可能發(fā)生的利益沖突應(yīng)隨時(shí)向有關(guān)各方進(jìn)行披露。 (3)謹(jǐn)慎勤勉原則及相關(guān)具體規(guī)范：理財(cái)規(guī)劃師為客戶提供服務(wù)時(shí)應(yīng)及時(shí)、周到、勤勉； 第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第一節(jié) 個(gè)人理財(cái)和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃四、個(gè)人理財(cái)規(guī)劃職業(yè)和職業(yè)道德2.職業(yè)道德和操守(4)專業(yè)盡責(zé)原則及相關(guān)具體規(guī)范：理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)該具有職業(yè)的榮譽(yù)感，在提供服務(wù)的過(guò)程

12、中，應(yīng)尊重和禮貌對(duì)待客戶及其他理財(cái)師；理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)當(dāng)在其所能勝任的范圍內(nèi)為客戶提供理財(cái)服務(wù)；(5)嚴(yán)守秘密及相關(guān)具體規(guī)范：未經(jīng)客戶書面許可，理財(cái)規(guī)劃師不得向合同關(guān)系以外的第三方透漏任何有關(guān)客戶的個(gè)人信息； (6)團(tuán)隊(duì)合作及相關(guān)具體規(guī)范：理財(cái)規(guī)劃師要及時(shí)認(rèn)識(shí)到自身所掌握知識(shí)和技能的局限，對(duì)于自己不熟悉的領(lǐng)域，應(yīng)當(dāng)請(qǐng)教該領(lǐng)域的專業(yè)機(jī)構(gòu)，或及時(shí)將業(yè)務(wù)交給所在機(jī)構(gòu)的其他具備該專業(yè)的理財(cái)規(guī)劃師辦理； 第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第一節(jié) 個(gè)人理財(cái)和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃四、個(gè)人理財(cái)規(guī)劃職業(yè)和職業(yè)道德行為紀(jì)律準(zhǔn)則：對(duì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品不得承諾或擔(dān)保本金或最低收益率不得有背信或不當(dāng)利益收授行為不得強(qiáng)制客戶接受任職金融機(jī)構(gòu)或利害關(guān)系人之

13、產(chǎn)品、服務(wù)及與其交易作為提供理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的必要條件不得以不合法或不正當(dāng)方法取得客戶名單作為行銷依據(jù)不得因職務(wù)關(guān)系獲悉客戶未公開的消息而從事內(nèi)幕交易不得泄露客戶資料，轉(zhuǎn)借客戶資料須按規(guī)定進(jìn)行。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第一節(jié) 個(gè)人理財(cái)和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃四、個(gè)人理財(cái)規(guī)劃職業(yè)和職業(yè)道德違反職業(yè)道德規(guī)范的制裁措施行業(yè)自律機(jī)構(gòu)的制裁措施：對(duì)于非執(zhí)業(yè)理財(cái)規(guī)劃師違反職業(yè)道德規(guī)范，通常的制裁措施是取消其理財(cái)規(guī)劃師資格，嚴(yán)重者可能終生無(wú)法參加理財(cái)規(guī)劃師職業(yè)資格考試，或終生無(wú)法執(zhí)業(yè)。對(duì)于執(zhí)業(yè)理財(cái)規(guī)劃師違反職業(yè)道德規(guī)范，通常的制裁措施是警告、暫停執(zhí)業(yè)、罰款和吊銷執(zhí)照等。法律責(zé)任：理財(cái)規(guī)劃師違反職業(yè)道德準(zhǔn)則和執(zhí)業(yè)紀(jì)律規(guī)范的行

14、為，如同時(shí)觸犯了法律，則將承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。法律責(zé)任有民事法律責(zé)任、行政法律責(zé)任和刑事法律責(zé)任。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第一節(jié) 個(gè)人理財(cái)和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃練習(xí)和思考（一）選擇題1、以下國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)中無(wú)法提供理財(cái)服務(wù)的是_。A、基金公司 B、保險(xiǎn)公司 C、信托公司 D、律師事務(wù)所2、以下哪一選項(xiàng)不屬于個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的內(nèi)容？A、教育投資規(guī)劃 B、健康規(guī)劃 C、退休規(guī)劃 D、居住規(guī)劃3、標(biāo)準(zhǔn)的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的流程包括以下幾個(gè)步驟：I、收集客戶資料及個(gè)人理財(cái)目標(biāo) II、制定理財(cái)計(jì)劃 III、客戶關(guān)系的建立 IV、分析客戶現(xiàn)行財(cái)務(wù)狀況 V、執(zhí)行理財(cái)計(jì)劃 VI、持續(xù)理財(cái)服務(wù)。正確的次序應(yīng)為_。A、I，III，VI，V

15、，IV，II B、III，I，IV，V，VI，IIC、III，V，II，I，VI，IV D、III，I，IV，II，V，VI第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第一節(jié) 個(gè)人理財(cái)和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃練習(xí)和思考（一）選擇題4、執(zhí)行理財(cái)計(jì)劃應(yīng)遵循的原則包括_。A、準(zhǔn)確性 B、一致性 C、有效性 D、及時(shí)性 5、從一般角度，理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)可以歸結(jié)為財(cái)務(wù)安全與財(cái)務(wù)自由兩個(gè)層次，（ ）不屬于財(cái)務(wù)安全的衡量標(biāo)準(zhǔn)。（A）是否有充足、穩(wěn)定的收入 （B）是否有適當(dāng)?shù)淖》浚–）是否制定了奢侈品消費(fèi)計(jì)劃 （D）是否有適當(dāng)、收益穩(wěn)定的投資6、理財(cái)規(guī)劃師職業(yè)道德準(zhǔn)則除了正直誠(chéng)信原則和客觀公正原則外還有哪些（ ）A 、團(tuán)隊(duì)合作 B、謹(jǐn)慎勤勉原

16、則 C、專業(yè)盡責(zé)原則 D、嚴(yán)守秘密第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第一節(jié) 個(gè)人理財(cái)和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃練習(xí)和思考（二）分析題 呂某今年50歲，家庭每月消費(fèi)支出為3000元，現(xiàn)擁有投資性資產(chǎn)共計(jì)20萬(wàn)元，預(yù)計(jì)每年能帶來(lái)1.5萬(wàn)元投資收益，試分析該家庭的財(cái)務(wù)自由度。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)導(dǎo)入案例 1.年齡都是35歲的陳某和劉某的年薪同樣都是9萬(wàn)元，陳某獨(dú)身并且沒(méi)有家庭負(fù)擔(dān)，而劉某已婚還有兩個(gè)10歲和6歲的小孩，劉某的妻子正在做酒店服務(wù)員工作，每年收入1.8萬(wàn)元，劉某的岳母同他生活在一起，負(fù)責(zé)帶小孩。 請(qǐng)依據(jù)二人家庭特點(diǎn)運(yùn)用生命周期理論幫助分析陳某和劉某的財(cái)務(wù)需求。第一章 個(gè)人理財(cái)

17、基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)導(dǎo)入案例 2.你很想買一臺(tái)電腦，但現(xiàn)在沒(méi)有能力支付。銷售人員注意到了你看那臺(tái)電腦標(biāo)價(jià)為7790元/臺(tái)的標(biāo)簽時(shí)的表情，因此他為你提供了一個(gè)分期付款的購(gòu)買建議。 方案一：你首付380元，以后每月支付380元，總共需支付24次，這樣你可以把電腦搬回家； 方案二：你利用銀行貸款，月利率為1%，每月月末供款共兩年，這樣也可以把電腦抱回家。 請(qǐng)問(wèn)你該從銀行貸款還是分期付款呢？第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)一、個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論（一）生命周期理論1.生命周期理論概述莫迪利阿尼的理論認(rèn)為生命是有限的，可以區(qū)分為依賴、成熟、退休三個(gè)階段。一個(gè)人一生

18、的財(cái)富累積狀況，就像駝峰的形狀。財(cái)富在年輕時(shí)很少，賺錢之后開始成長(zhǎng)累積；到退休之前的中年歲月，財(cái)富累積到最高峰；退休之后，則開始降低。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)（一）生命周期理論1.生命周期理論概述把個(gè)別的儲(chǔ)蓄加總，即不再著眼于個(gè)別家庭，而是整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系時(shí)，雖然不同國(guó)家里的每個(gè)人在生命周期中都有相同的行為，但各國(guó)的總合財(cái)富（總合儲(chǔ)蓄）卻大相徑庭。換言之，有的國(guó)家沒(méi)有任何儲(chǔ)蓄，有的國(guó)家卻數(shù)量可觀，為什么？因?yàn)閲?guó)家總體儲(chǔ)蓄的主要決定因素并不是所得而是經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)。一個(gè)國(guó)家的成長(zhǎng)愈快速，用以儲(chǔ)蓄的所得也會(huì)愈高；成長(zhǎng)愈慢，那么儲(chǔ)蓄也將愈少。假如沒(méi)有成長(zhǎng)，那么總的儲(chǔ)蓄率將為零。

19、第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)（一）生命周期理論2.生命周期理論與個(gè)人理財(cái)一般來(lái)說(shuō)，可以把家庭分為以下五個(gè)階段：青年單身期、家庭形成期、家庭成長(zhǎng)期、家庭成熟期、退休養(yǎng)老期。青年單身期：指參加工作至結(jié)婚的時(shí)期，一般為2-8年。 家庭形成期：指從結(jié)婚到新生兒誕生時(shí)期，一般為1-5年。 家庭成長(zhǎng)期：指從小孩出生直到上完大學(xué)的時(shí)期，一般為20年左右 家庭成熟期：指子女參加工作到家長(zhǎng)退休為止這段時(shí)期，一般為15年左右。 退休養(yǎng)老期：指退休以后的時(shí)期。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)（一）生命周期理論生命周期個(gè)人理財(cái)優(yōu)先順序青年單身期 節(jié)財(cái)計(jì)劃 資產(chǎn)增值計(jì)

20、劃 應(yīng)急基金 購(gòu)置住房家庭形成期購(gòu)置住房 購(gòu)置硬件 節(jié)財(cái)計(jì)劃 應(yīng)急基金家庭成長(zhǎng)期子女教育規(guī)劃 資產(chǎn)增值管理應(yīng)急基金特殊目標(biāo)規(guī)劃家庭成熟期資產(chǎn)增值管理養(yǎng)老規(guī)劃特殊目標(biāo)規(guī)劃應(yīng)急基金退休養(yǎng)老期養(yǎng)老規(guī)劃遺產(chǎn)規(guī)劃應(yīng)急基金特殊目標(biāo)規(guī)劃第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)（二）中國(guó)傳統(tǒng)家庭理財(cái)理論 在古代中國(guó)個(gè)人理財(cái)是以家庭理財(cái)形式出現(xiàn)的，家庭理財(cái)對(duì)于家庭每個(gè)成員來(lái)說(shuō)都非常重要的。從中國(guó)理財(cái)?shù)臍v史來(lái)看，以家庭理財(cái)為基本內(nèi)容的中國(guó)古代理財(cái)思想濫觴于春秋時(shí)期（公元前年至公元前年），初步形成于戰(zhàn)國(guó)時(shí)期（公元前年至公元前年），到西漢中期（公元前一世紀(jì)）臻于成熟，其標(biāo)志是司馬遷的史記這一巨著的問(wèn)世

21、。史記貨殖列傳蘊(yùn)含著豐富的中國(guó)古代家庭理財(cái)思想，是中國(guó)家庭理財(cái)發(fā)展史上的一座重要里程碑。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)（二）中國(guó)傳統(tǒng)家庭理財(cái)理論 1.中國(guó)家庭生財(cái)理論生財(cái)是指開發(fā)財(cái)源、增加財(cái)富。一種觀點(diǎn)認(rèn)為農(nóng)業(yè)是致富之源。清朝的張英在恒產(chǎn)瑣言中提出了“重視田產(chǎn)”的思想。他認(rèn)為田產(chǎn)非常重要，田產(chǎn)持久、常新，而其他財(cái)產(chǎn)則很難持久、常新。工具、房屋等財(cái)產(chǎn)都會(huì)毀壞，而田產(chǎn)不會(huì)，并且具有“常新”的活力。因此，在一切財(cái)產(chǎn)中只有田產(chǎn)才是最寶貴的。 司馬遷在貨殖列傳中說(shuō)“以末（商業(yè)）致財(cái)，用本（農(nóng)業(yè)）守之”。這反映了以農(nóng)業(yè)生財(cái)與商業(yè)生財(cái)并重觀點(diǎn)。國(guó)家要使商通有無(wú)，農(nóng)力本穡。如果商不得

22、通有無(wú)以利農(nóng)，則農(nóng)病；農(nóng)不得力本穡以資商，則商病，農(nóng)與商都是不可缺少的。商可利農(nóng)，農(nóng)可資商，所以農(nóng)商應(yīng)相互平衡與協(xié)調(diào)。 第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)（二）中國(guó)傳統(tǒng)家庭理財(cái)理論 1.中國(guó)家庭生財(cái)理論勞動(dòng)致富思想。 司馬遷透過(guò)商品交換的過(guò)程中認(rèn)識(shí)到, “布衣匹夫之人，不害于政，不妨百姓；君子富，好行其德；小人富，以適其力。”貴族官僚之家的子弟雖然不事生產(chǎn)，不創(chuàng)造財(cái)富，但貴族大官僚有恩蔭特權(quán)，一般官僚子弟有科考競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)，子弟多帶來(lái)的官爵、財(cái)富就多，而平民百姓只得依靠勞動(dòng)才能獲得財(cái)富。 誠(chéng)信生財(cái)觀?？鬃诱f(shuō)“自古皆有死，民無(wú)信不立”。 和氣生財(cái)觀。孔子在論語(yǔ)中說(shuō)：“和為貴

23、”，“君子和而不同”。還在中庸說(shuō)：“和也者，天下之達(dá)道也”。 第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)（二）中國(guó)傳統(tǒng)家庭理財(cái)理論 2.中國(guó)家庭聚財(cái)理論家庭理財(cái)中的聚財(cái)是指積累財(cái)物投資升值。針對(duì)怎么聚財(cái)，司馬遷說(shuō)聚財(cái)需要大智大勇的素質(zhì)，更要有仁義之心。自古經(jīng)商謀生的人，必須考慮天時(shí)、地利、市場(chǎng)貨物的余缺及其變化，不要局限于一時(shí)一地而不隨機(jī)應(yīng)變。春秋時(shí)期的白圭提出了一套“治生之術(shù)”，其基本原則是“樂(lè)觀時(shí)變”，主張根據(jù)具體情況實(shí)行“人棄我取，人取我與”。準(zhǔn)確掌握時(shí)常行情，在別人覺(jué)得多而拋售時(shí)，他就大量地吃進(jìn)，等別人缺少貨物需要吃進(jìn)時(shí)，他就大量拋出。這樣低進(jìn)高出，必能從中取利，積累財(cái)富

24、，并且提出了“貴上極則反賤，賤下極則反貴；貴出如糞土，賤取如珠玉”。事物發(fā)展變化真的是可預(yù)測(cè)的嗎？明代方孝孺的深慮論告訴我們：“古之圣人，知天下后世之變，非智慮之所能周，非法術(shù)之所能制。”也許，對(duì)變化保留一分平常心、對(duì)未知保留一分敬畏心、對(duì)結(jié)果保留一分豁達(dá)心，才是把握行情之道的最終歸宿吧。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)（二）中國(guó)傳統(tǒng)家庭理財(cái)理論 3.中國(guó)家庭用財(cái)理論對(duì)于家庭理財(cái)來(lái)說(shuō)，用財(cái)就是指把財(cái)物給家庭成員使用。怎么處理收入與支出關(guān)系呢？在沒(méi)有充足的、合法的收入前提下，堅(jiān)持“量入為出”消費(fèi)理念。即依據(jù)家庭收入的情況來(lái)決定消費(fèi)支出的多少。 在有充足的、合法的收入前提下

25、，堅(jiān)持“量出為入”消費(fèi)理念。即合理安排家庭消費(fèi)支出情況來(lái)決定取得多少收入。南宋的葉適認(rèn)為“入”有合理與不合理之分，倘若“入”不合理，“出”肯定是不合理的，“量入為出”也肯定是不合理的。反之，“出”若是合理的，“入”也是合理的，所以，“量出為入”也是合理的。 第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)二、貨幣時(shí)間價(jià)值貨幣的時(shí)間價(jià)值，是指貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值，也稱為資金的時(shí)間價(jià)值。比如，銀行存款年利率為5%，現(xiàn)在將1元錢存入銀行，1年后連本帶利就可以得到1.05元。也就是說(shuō)，在1年的時(shí)間里1元錢發(fā)生了0.05元的增值。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理

26、論和計(jì)算基礎(chǔ)二、貨幣時(shí)間價(jià)值1.單利與復(fù)利單利法是指在規(guī)定的期限內(nèi)獲得的利息均不計(jì)算利息，只就本金計(jì)算利息的一種方法。單利利息的計(jì)算公式為： I P i n；單利終值的計(jì)算公式為： F P P i n；例如：你今天存到銀行1000元，10年后能得到多少本息呢？假定年存款利率是3%，則10年后的本息和是：1000（1+3%10）=1300元。單利現(xiàn)值是指依據(jù)未來(lái)的終值，按單利計(jì)算的現(xiàn)在價(jià)值。單利現(xiàn)值的計(jì)算公式為：P F I F P i n F /（ 1 +i n ）例如：小陳希望在5年后取得10000元，用來(lái)支付他出國(guó)留學(xué)的費(fèi)用，年利率是5%，若以單利計(jì)算，小陳現(xiàn)在應(yīng)該存入銀行的資金是多少呢？P

27、=10000/（1+55%）=8000元單利法計(jì)算簡(jiǎn)單,操作容易,便于理解,因此,銀行存款計(jì)息和到期一次還本付息的國(guó)債都采用單利計(jì)息方式。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)（二）貨幣時(shí)間價(jià)值復(fù)利法是指將每一期利息分別滾入下期連同本金一起計(jì)算利息的方法，俗稱利滾利。復(fù)利終值就是一定數(shù)量的本金在一定的利率下按照復(fù)利的方法計(jì)算出若干時(shí)期以后的本金和利息。例:劉江今年年初存了1000元,年利率為10%,在未來(lái)4年內(nèi),該筆存款每年年底的金額為多少?答: 該筆存款每年年底的金額分別（如圖所示）如下： 第一年末的金額為：1000*（1+10%）=1100第二年末的金額為：1100*（1

28、+10%）=1210第三年末的金額為：1210*（1+10%）=1331第一年末的金額為：1331*（1+10%）=1464。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)（二）貨幣時(shí)間價(jià)值第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)（二）貨幣時(shí)間價(jià)值復(fù)利終值的計(jì)算公式為： ；在公式中的通常被稱為復(fù)利終值系數(shù)，用符號(hào)（F/P，I,n）表示1元本金n期末的復(fù)利終值。例如，（F/P，5%,2）表示利率為5%的2期末現(xiàn)在1元錢的復(fù)利終值。為了便于計(jì)算，有“復(fù)利終值系數(shù)表”可供查詢。例如: 你還是存入銀行1000元，假定年存款利率是3%，若按照復(fù)利方法計(jì)算，10年后的本息和是多少

29、呢？按照公式，本息和F=P（1+i）n=1000（1+3%）101343.9元第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)（二）貨幣時(shí)間價(jià)值復(fù)利現(xiàn)值是復(fù)利終值的逆運(yùn)算，指未來(lái)一定時(shí)間的資金按復(fù)利計(jì)算的現(xiàn)在價(jià)值，或者說(shuō)是為取得將來(lái)一定本利和則現(xiàn)在所需要的本金。例:劉江預(yù)計(jì)3年末要存夠10000元,年利率為10%,在3年內(nèi),該筆存款每年年初的金額為多少?答: 該筆存款每年年初的金額分別如下： 第三年初的金額為：10000/（1+10%）=9090第二年初的金額為：9090/（1+10%）=8260第一年初的金額為：8260/（1+10%）=7510。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理

30、財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)（二）貨幣時(shí)間價(jià)值復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式為： ；在公式中的通常被稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，用符號(hào)（P / F，I,n）表示1元本金n期末的復(fù)利終值。例如，（ P/F，5%,10）表示利率為5%時(shí)10期末1元錢的復(fù)利現(xiàn)值。為了便于計(jì)算，有“復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表”可供查詢。例如：小陳希望在3年后取得10000元，用來(lái)支付他出國(guó)留學(xué)的費(fèi)用，年利率是5%，若以復(fù)利計(jì)算，小陳現(xiàn)在應(yīng)該存入銀行的資金是多少呢？P=10000/（1+5%）3=10000（ P/F，5%,3）=100000.8638=8638元第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)（二）貨幣時(shí)間價(jià)值練習(xí): 比較存入1000

31、0元定期五年,存款年利率為3.6%的本利和與存一年定期(年利率為2.25%)連續(xù)存五年的本利和的多少?第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)（二）貨幣時(shí)間價(jià)值比一比 按照單利還是復(fù)利計(jì)算，在長(zhǎng)期存款中的效果會(huì)有很大的差別。如果你現(xiàn)在已經(jīng)30歲了，正在考慮60歲退休后的養(yǎng)老問(wèn)題，你打算每個(gè)月從你的收入中拿出300元進(jìn)行投資，一直持續(xù)到你60歲退休。如果這300元是存入銀行，假定30年零存整取的利率是12，不考慮其他，單利法計(jì)算的結(jié)果是：3600（112）30120960元如果按照復(fù)利法計(jì)算：300（11）360300（11）36011048489.24元，相當(dāng)于單利法的8.7倍

32、。因此，在回報(bào)率一定的前提下，采用單利還是復(fù)利，對(duì)于最后的結(jié)果有很大的影響。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)2.年金(Annuity)年金是指等額、定期的系列收付款項(xiàng)。在實(shí)際工作中，分期收付款、分期償還貸款、發(fā)放養(yǎng)老金、分期支付工程款等，就屬于年金收付形式。按照收付的次數(shù)和支付的時(shí)間劃分，年金有以下幾類：普通年金、預(yù)付年金、遞延年金和永續(xù)年金。 第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)2.年金(Annuity)（1）普通年金普通年金 ，是指一定時(shí)間內(nèi)每期期末等額收付的系列款項(xiàng)，又稱后付年金。 PMT (Payments)表示每期金額、PVA和FVA分別表

33、示年金的現(xiàn)值和終值。 第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)2.年金(Annuity)普通年金終值的計(jì)算 普通年金終值是指其最后一次支付的本利和，它是每次支付的復(fù)利終值之和。例如：每年年末存款100元，年利率10%，經(jīng)過(guò)5年，年金終值的計(jì)算。第一年年末存入100元4年后的終值=100（1+10%）4=146.41元；第二年年末存入100元3年后的終值=100（1+10%）3=133.1元；第三年年末存入100元2年后的終值=100（1+10%）2=121元；第四年年末存入100元1年后的終值=100（1+10%）1=110元；第五年年末存入100元0年后的終值=100（1+1

34、0%）0=100元；100元年金5年的終值為610.51元。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)2.年金(Annuity)普通年金終值的計(jì)算第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)2.年金(Annuity)計(jì)算普通年金終值的一般公式為：FVAn=PMT*1+(1+i)+(1+i)2 +(1+i)n-1= PMT*= PMT*（FVIFAi，n）在該式中FVIFAi，n是普通年金1元、利率為i，經(jīng)過(guò)n期的年金終值，記作（F/A，i，n），可查普通年金終值系數(shù)表。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)2.年金(Annuity)練習(xí)：張山供其兒子

35、小山上大專，三年畢業(yè)。讓小山選擇給付生活費(fèi)的方式。一方案去大學(xué)報(bào)到時(shí)一次給與30000元三年的生活費(fèi)；方案二每月末給與900元共給與36個(gè)月。資金年回報(bào)率為3.33%，問(wèn)小山應(yīng)該選擇哪一方案？1.30000*1.0333=330692.900*(1.0027536-1)/0.00275=34008第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)2.年金(Annuity)普通年金現(xiàn)值的計(jì)算年金現(xiàn)值是指一定時(shí)期內(nèi)每期期末收付款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值之和。例如：每年年末存款100元，年利率10%，經(jīng)過(guò)5年，計(jì)算年金現(xiàn)值。第一年年末存入100元1年前的現(xiàn)值=100（1+10%）-1=90.91元；第二年

36、年末存入100元2年前的現(xiàn)值=100（1+10%）-2=82.64元；第三年年末存入100元3年前的現(xiàn)值=100（1+10%）-3=75.13元；第四年年末存入100元4年前的現(xiàn)值=100（1+10%）-4=68.30元；第五年年末存入100元5年前的現(xiàn)值=100（1+10%）-5=62.09元；100元年金5年的現(xiàn)值為379.07元。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)2.年金(Annuity)普通年金現(xiàn)值的計(jì)算第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)2.年金(Annuity)普通年金現(xiàn)值的計(jì)算PVA=PMT*(1+i)-1+(1+i)-2 +(1+i)-

37、n= PMT*= PMT*（PVIFAi，n）在該式中PVIFAi，n是普通年金1元、利率為i，經(jīng)過(guò)n期的年金現(xiàn)值，記作（P/A，i，n），可查普通年金現(xiàn)值系數(shù)表。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)2.年金(Annuity)(2)預(yù)付年金預(yù)付年金是指在每期期初支付的年金，又稱即付年金或先付年金。它比普通年金早了一期，預(yù)付年金的形式如圖所示。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)2.年金(Annuity)(2)預(yù)付年金FVADn = pmt(1+i)n + pmt(1+i)n-1 +. + pmt(1+i)2 + pmt(1+i)1 = FVAn (1+i

38、)預(yù)付年金的終值和現(xiàn)值分別如下：PVADn = pmt/(1+i)0 + pmt/(1+i)1 + . + pmt/(1+i)n-1 = PVAn (1+i)第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)2.年金(Annuity)例如：黃先生為長(zhǎng)期投投者，5年來(lái)黃先生每年年初買入1000股某公司股票，期間一直持有不賣出，如果該公司每年發(fā)放股票股利為每股0.2股，到了第5年年底時(shí)，黃先生擁有該公司多少股的股票？答：第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)2.年金(Annuity)例如：張某分期付款購(gòu)買小汽車，約定每年年初付30000元，要付5年。假設(shè)銀行年利率為8%，則

39、這輛車現(xiàn)在的價(jià)格是多少元？答：PVA=30000PVIFA8%,51.08 =300003.9931.08 =129363(元)第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)(3)遞延年金遞延年金是指第一次收付款發(fā)生時(shí)間不在第一期末，而是隔若干期后才開始發(fā)生的系列等額收付款項(xiàng)。它是普通年金的一種特殊形式,凡不是從第一期開始的年金都是遞延年金。例如：5年后連續(xù)3年每年末存入1000元，銀行存款年利率為10%，問(wèn)8年后終值和現(xiàn)值分別是多少？8年后的終值計(jì)算：FVA=1000FVIFA10%,3=10003.31=3310元第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)2.年金(

40、Annuity)8年的現(xiàn)值計(jì)算：首先把遞延年金視為3年期普通年金，求出遞延末期的現(xiàn)值，然后再將此現(xiàn)值調(diào)整到第一期期初。PVA5=1000PVIFA10%,3=10002.487=2487元PV0= PVA5/（1+10%）5=24870.6209=1544元第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)2.年金(Annuity)例如：張某分期付款購(gòu)買小汽車，約定每年年初付30000元，要付5年。假設(shè)銀行年利率為8%，則這輛車現(xiàn)在的價(jià)格是多少元？答：PVA=30000PVIFA8%,51.08 =300003.9931.08 =129363(元)第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)

41、劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)(4)永續(xù)年金 永續(xù)年金是指無(wú)限期等額收付的特種年金，可視為普通年金的特殊形式，即期限趨于無(wú)窮的普通年金。例如，諾貝爾存入了一筆基金作為科學(xué)獎(jiǎng)每年發(fā)放一次，就是永續(xù)年金。由于永續(xù)年金沒(méi)有終止時(shí)間，終值也就無(wú)限大，因此一般不計(jì)算其終值，只計(jì)算其現(xiàn)值。永續(xù)年金的計(jì)算公式為：PVA=PMT/i第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)(4)永續(xù)年金 例如：A市政府自后年初起，每年將有5億的社會(huì)福利支出，如果年利率固定為5%，A市政府希望明年初存入一筆錢之后，可以應(yīng)付每年的社會(huì)福利支出，不會(huì)中斷且不必再籌款，則明年應(yīng)存款多少？答：PVA=PMT/i=5億/5%=100億元

42、第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)（三）復(fù)利頻率復(fù)利頻率也即復(fù)利的時(shí)間間隔。復(fù)利頻率決定了一年內(nèi)的復(fù)利次數(shù)。如果一年內(nèi)以利率i對(duì)一筆資金計(jì)m次復(fù)利，則n年后，該筆資金得到的價(jià)值為：FV=PV（1+ ）mn例如：將10000元按年利率12%投資2年，當(dāng)計(jì)息期分別按年、季度、月，分別計(jì)算該筆投資的終值。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)（三）復(fù)利頻率答：計(jì)息期按年計(jì)算該筆投資的終值：FV1=10000（1+）12=12544元計(jì)息期按季度計(jì)算該筆投資的終值：FV2=10000（1+）42=12667.7元計(jì)息期按月計(jì)算該筆投資的終值：FV3=10000（

43、1+）122=12697.3元第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)（四）貨幣時(shí)間價(jià)值的應(yīng)用對(duì)于一項(xiàng)投資而言，每期的現(xiàn)金流出和流入都可能不一樣，評(píng)價(jià)該項(xiàng)投資的好壞主要通過(guò)比較其凈現(xiàn)金流的大小。由于貨幣具有時(shí)間價(jià)值，需要計(jì)算每期凈現(xiàn)金流的現(xiàn)值之和（即凈現(xiàn)值NPV），才能加以比較。如果NPV大于零，表明該項(xiàng)目有利可圖；相反，如果NPV小于零，表明該項(xiàng)目無(wú)利可圖。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)（四）貨幣時(shí)間價(jià)值的應(yīng)用例如：初始投資10000歐元，共投資4年，各年的現(xiàn)金流量如下：表1.3 各年現(xiàn)金流量表年份01234投資額-10000200030004000

44、5000該項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資回報(bào)率為5%，則該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為：NPV=2194.71歐元，結(jié)果顯示NPV大于0，說(shuō)明該項(xiàng)目有利可圖。=-10000+2000/(1+0.05)+3000/(1+0.05)2+4000/(1+0.05)3+5000/(1+0.05)4第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)三、收益和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量(一)收益率的計(jì)量收益率是指投資品種所帶來(lái)的收益與本金的比率1.預(yù)期收益率所謂預(yù)期收益率就是指在不確定的情況下，預(yù)測(cè)某種資產(chǎn)未來(lái)可能實(shí)現(xiàn)的收益率。 E（R）=P1R1+ P2R2+ PnRn=E（R）為預(yù)期收益率，Pi概率，Ri可能的收益率第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié)

45、 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)例：某投資者根據(jù)股市的歷史情況預(yù)計(jì)A股票未來(lái)一年內(nèi)的收益情況如下表所示，請(qǐng)估計(jì)一下投資于A股票預(yù)期收益率是多少？假設(shè)情形股市大漲股市平穩(wěn)股市下跌出現(xiàn)的可能性40%50%10%該情況收益率30%15%-5%預(yù)期收益率為：E（R）=40%30%+50%15%+10%(-5%)=19%第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)三、收益和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 由于對(duì)未來(lái)概率和收益率預(yù)期的困難，一般情況下參照歷史數(shù)據(jù)對(duì)概率和收益率進(jìn)行估計(jì)。再加上參照歷史時(shí)期的長(zhǎng)短、權(quán)數(shù)的不同，預(yù)期收益率的具體計(jì)算方法也有多種，因此在比較不同投資品種的預(yù)期收益率時(shí)要注意其相互之間的可比性。

46、假設(shè)某理財(cái)產(chǎn)品過(guò)去的收益率各年分布如下：年度 20002001200220032004200520062007收益率%305-10-101052025根據(jù)算術(shù)平均值算出其預(yù)期收益率就是：（30%+5%-10%-20%+10%+5%+20%+25%）/8=9.375%第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)三、收益和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量2.持有期收益率持有期收益率的計(jì)算公式為：持有期年均收益率=持有年限=第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)三、收益和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量例：11月1日買入分期付息債券，每年末付息，面值1000元，年利率5，每年利息50元，于次年4月30日賣出，債券買入

47、價(jià)是1010元，賣出價(jià)是1030元，那么，持有期收益率持有期年均收益率第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)3.投資組合收益率投資組合收益率是指幾個(gè)不同投資項(xiàng)目依據(jù)不同的權(quán)重而計(jì)算的加權(quán)平均收益率。其計(jì)算公式為：式中E（R）為投資組合收益率，Wi為單項(xiàng)投資在投資組合中的權(quán)重，E（ri）為單項(xiàng)投資的投資收益率。E（R）=第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)例如：甲公司持有A、B、C三種股票，在由上述股票組成的證券投資組合中，各股票所占的比重分別為50%、30和20，預(yù)計(jì)一年后三種股票的收益率分別為10%、8%、6%，請(qǐng)問(wèn)該公司一年后三種股票的證券投資組合的收

48、益率是多少？ 答：三種股票的證券投資組合的收益率是：=50%10%+30%8%+20%6%=8.6%第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)4.內(nèi)部收益率（IRR）內(nèi)部收益率是指能夠使未來(lái)現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來(lái)現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率，或者說(shuō)是使投資方案凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率。 在公式中CI為每期現(xiàn)金入量，CO為每期現(xiàn)金流出量。根據(jù)此公式解出IRR。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)內(nèi)插法的計(jì)算步驟為： 初估IRR的試算初值；根據(jù)項(xiàng)目的收益情況，初步估計(jì)一個(gè)收益率。 試算，找出i1和i2及其相對(duì)應(yīng)的NPV1和NPV2； 用線性內(nèi)插法計(jì)算IRR的近似值。公式如下：

49、第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)IRRi1i2NPV1NPV20NPVi第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)例如： 中江公司于2004年2月1日以每3.2元的價(jià)格購(gòu)入H公司股票500萬(wàn)股，2005年、2006年、2007年分別分派現(xiàn)金股利每股0.25元、0.32元、0.45元，并于2007年2月2日以每股3.5元的價(jià)格售出，要求采用內(nèi)部收益率方法計(jì)算該項(xiàng)投資的收益率。答：首先，采用測(cè)試法進(jìn)行測(cè)試，發(fā)現(xiàn)折現(xiàn)率為12時(shí)凈現(xiàn)值為44.924萬(wàn)元，折現(xiàn)率為14時(shí)凈現(xiàn)值為34.167萬(wàn)元；第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)IRR12%+=

50、121.14=13.14 第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)在公式中rb 為銀行年貼現(xiàn)率， D為貼現(xiàn)值，等于貼現(xiàn)工具的面值與購(gòu)買價(jià)格之差，F(xiàn)為面值，n為貼現(xiàn)日距離到期日的天數(shù)。5.貼現(xiàn)率指今后收到或支付的款項(xiàng)折算為現(xiàn)值的利率。 第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)例如：某投資者持有1000張面值為100元的國(guó)債，距到期日還有120天，目前該國(guó)債的市場(chǎng)價(jià)格為98.5元，問(wèn)該債券的年貼現(xiàn)率是多少？ 答：=4.5%第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)(二)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)是指某一不利事件發(fā)生導(dǎo)致未來(lái)收益或損失的不確定性。 目前衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的

51、指標(biāo)主要有兩種方法：概率法和（beta）系數(shù)法。1.概率法衡量風(fēng)險(xiǎn)程度的大小與以下幾個(gè)概念相聯(lián)系：隨機(jī)變量、概率、期望值、平方差、標(biāo)準(zhǔn)差、標(biāo)準(zhǔn)離差率。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)(二)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量（1）隨機(jī)變量與概率 隨機(jī)變量（Xi）是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，某一事件在相同的條件下可能發(fā)生也可能不發(fā)生的事件。 概率（Pi）是用來(lái)表示隨機(jī)事件發(fā)生可能性大小的數(shù)值。 （2）期望值 期望值（E）是指隨機(jī)變量以其相應(yīng)概率為權(quán)數(shù)計(jì)算的加權(quán)平均值。計(jì)算公式如下：第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)（3）方差與標(biāo)準(zhǔn)差 方差（2）和標(biāo)準(zhǔn)差（）都是反映不同風(fēng)險(xiǎn)條件下的隨機(jī)變量

52、和期望值之間離散程度的指標(biāo)。方差和標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險(xiǎn)也越大。實(shí)務(wù)中，常常以標(biāo)準(zhǔn)差從絕對(duì)量的角度來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)的大小。 第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)例如：某企業(yè)有兩個(gè)投資方案，其未來(lái)的預(yù)期報(bào)酬率及發(fā)生的概率如下表：經(jīng)濟(jì)情況發(fā)生概率預(yù)期報(bào)酬率（Xi）甲方案乙方案繁榮一般衰退0.40.40.260%20%-60%25%20%10%合計(jì)1-試采用概率法比較甲乙兩方案的風(fēng)險(xiǎn)大小。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)答：1、計(jì)算期望報(bào)酬率（E）=20%=20%2、計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差（ ）甲=0.4（60%20%）20.4（20%20%）20.2（60%20%）21/2=4

53、3.82% 乙=0.4（25%20%）20.4（20%20%）20.2（10%20%）21/2=5.48% 由于甲大于乙，所以甲方案的風(fēng)險(xiǎn)比乙方案大。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)（4）標(biāo)準(zhǔn)離差率 標(biāo)準(zhǔn)差只能從絕對(duì)量的角度衡量風(fēng)險(xiǎn)的大小，但不能用于比較不同方案的風(fēng)險(xiǎn)程度，在這種情況下，可以通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)離差率進(jìn)行衡量。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)例如：A、B兩種股票各種可能的投資收益率以及相應(yīng)的概率如下表所示，由兩種股票組成的投資組合中A、B兩種股票的投資比例分別為40%和60%：發(fā)生概率A的投資收益率（%）B的投資收益率（%）0.240300.

54、510100.3-85要求：采用標(biāo)準(zhǔn)離差率比較A、B兩種股票的風(fēng)險(xiǎn)大小。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)答（1）A股票的期望收益率0.240%0.510%0.3（8%）10.6%B股票的期望收益率0.230%0.510%0.35%12.5%（2）A股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差0.2（40%10.6%）20.5（10%10.6%）20.3（8%10.6%）21/216.64% B股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差0.2（30%12.5%）20.5（10%12.5%）20.3（5%12.5%）21/29.01（3）A股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率=16.64%/10.6%=156.98% B股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)

55、離差率=9.01%/12.5%=72.08% A股票的風(fēng)險(xiǎn)要比B股票大。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)2.（beta）系數(shù)法系數(shù)是一種用來(lái)測(cè)定一種證券的收益受整個(gè)證券市場(chǎng)收益變化影響程度的指標(biāo)。它用來(lái)衡量個(gè)別證券的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（也稱系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)），而不是公司的特有風(fēng)險(xiǎn)（也稱非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)）。根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)理論，證券或組合i的期望收益率（ri）等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率rF加上市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)(rM-rF)與證券或組合i的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)i之積，即ri= rF+i(rM-rF)。i=為證券或組合i與市場(chǎng)投資組合M之間的協(xié)方差；為證券或組合i與市場(chǎng)投資組合M之間的協(xié)方差；為證券或組合i與市場(chǎng)投

56、資組合M之間的協(xié)方差；為市場(chǎng)投資組合M的方差。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)2.（beta）系數(shù)法系數(shù)來(lái)度量了包括股票在內(nèi)的證券市場(chǎng)等各種投資項(xiàng)目的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，系數(shù)越大，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越高。 當(dāng)某證券的系數(shù)等于1時(shí)，這說(shuō)明其風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)相同，也就是說(shuō)，市場(chǎng)收益率上漲1%，該證券的收益率也上升1%；如果某種證券的系數(shù)大于1時(shí)，說(shuō)明其風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)，且數(shù)值越大，其風(fēng)險(xiǎn)越大；如果某證券的系數(shù)小于1，說(shuō)明其風(fēng)險(xiǎn)比整個(gè)市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)要小，且數(shù)值越小，其風(fēng)險(xiǎn)越小。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)2.（beta）系數(shù)法例如：某公司擬進(jìn)行股票投

57、資，計(jì)劃購(gòu)買A、B、C三股票，已知三種股票的系數(shù)分別為1.51.0和0.5，根據(jù)A、B、C股票的系數(shù)，分別評(píng)價(jià)三種股票相對(duì)于市場(chǎng)投資組合而言的投資風(fēng)險(xiǎn)大小。答：A股票系數(shù)為1.5，說(shuō)明其投資風(fēng)險(xiǎn)高于市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)；B股票系數(shù)為1.0，說(shuō)明其投資風(fēng)險(xiǎn)等于市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)；C股票系數(shù)為0.5，說(shuō)明其投資風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。即投資風(fēng)險(xiǎn)的大小依次為A風(fēng)險(xiǎn)大，B次之，C最小。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)證券組合的PP=x11+ x22+ xnn 其中xj為j證券在證券組合P中的投資比例。例如：市場(chǎng)上A、B、C三種股票的系數(shù)分別為0.91、1.17、1.8，假定投

58、資者購(gòu)買A、B、C三種股票的比例分別為1:3:6，計(jì)算A、B、C投資組合的系數(shù)并判斷其風(fēng)險(xiǎn)大小。答：投資組合中A股票的投資比例1/（136）10投資組合中B股票的投資比例3/（136）30投資組合中C股票的投資比例6/（136）60投資組合的系數(shù)0.9110%1.1730%1.860%1.52 由于投資組合的系數(shù)大于1，說(shuō)明它的風(fēng)險(xiǎn)比市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要大。第一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)四、理財(cái)計(jì)算操作1. EXCEL軟件財(cái)務(wù)函數(shù)中常見的參數(shù)未來(lái)值 (fv)：在所有付款發(fā)生后的投資或貸款的價(jià)值； 期間數(shù) (nper)：為總投資（或貸款）期，即該項(xiàng)投資（或貸款）的付款期總數(shù)；付款

59、 (pmt)：對(duì)于一項(xiàng)投資或貸款的定期支付數(shù)額。其數(shù)值在整個(gè)年金期間保持不變。通常 pmt 包括本金和利息，但不包括其他費(fèi)用及稅款；現(xiàn)值 (pv)：在投資期初的投資或貸款的價(jià)值。例如，貸款的現(xiàn)值為所借入的本金數(shù)額；利率 (rate)：投資或貸款的利率或貼現(xiàn)率；類型 (type)：付款期間內(nèi)進(jìn)行支付的間隔，如在月初或月末，用1或0表示；日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類型（basis）：日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類型。Basis為0 或省略代表US (NASD) 30/360 ，Basis為1代表實(shí)際天數(shù)/實(shí)際天數(shù) ，Basis為2代表實(shí)際天數(shù)/360 ， Basis為3代表實(shí)際天數(shù)/365 ，Basis為4代表歐洲30/360。第

60、一章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ) 第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃理論和計(jì)算基礎(chǔ)四、理財(cái)計(jì)算操作（一）以卡西歐FC-200V財(cái)務(wù)計(jì)算器為例理財(cái)計(jì)算。開機(jī)按ON鍵，關(guān)機(jī)按SHIFT之后，按OFF鍵。功能鍵的介紹：1. SHIFT鍵：按SHIFT之后，按其他鍵，表示選擇黃色字體表示的功能；2. ALPHA鍵：按ALPHA之后，按其他鍵，表示選擇紅色字體表示的功能；3. SETUP鍵為設(shè)置參數(shù)鍵,SOLVE鍵為解答鍵,EXE鍵為執(zhí)行鍵；4. SMPL鍵為單利計(jì)算鍵:利息金額，本息合計(jì)金額均可計(jì)算；5. CMPD鍵為復(fù)利計(jì)算:可計(jì)算支付限期，利率，進(jìn)帳額，將來(lái)價(jià)值等；6. CASH鍵為投資評(píng)價(jià):使用凈現(xiàn)值法，內(nèi)部收益率法，回收