石油、石化項(xiàng)目策劃評審重點(diǎn)方法與要求

1、13/14石油、石化項(xiàng)目評審重點(diǎn) 一、石油、石化行業(yè)規(guī)劃和信貸政策 （一）行業(yè)規(guī)劃 1、總體目標(biāo)（1）石油天然氣立足國內(nèi)、積極開拓海外，充分利用國內(nèi)外兩種資源；加強(qiáng)西部勘探，深入挖潛東部；加快進(jìn)展海域，加快天然氣進(jìn)展，改善能源結(jié)構(gòu)；建立國家石油戰(zhàn)略儲(chǔ)備；大力開展節(jié)能工作,以保證我國能源供應(yīng)安全和國家安全。（2）石化石化行業(yè)由石油煉制及石油化工兩部分組成。石化行業(yè)要跟蹤世界石化進(jìn)展趨勢，以結(jié)構(gòu)調(diào)整為主線，以提高競爭力為核心，提升煉油、進(jìn)展乙烯。通過改革開放、結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)創(chuàng)新、規(guī)范市場，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級，實(shí)現(xiàn)從粗放走向集約，從石化大國走向石化強(qiáng)國的重大變化，為國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康進(jìn)展做出更大貢獻(xiàn)

2、。2、行業(yè)規(guī)劃（1）石油天然氣“十一五”重點(diǎn)項(xiàng)目：油氣田產(chǎn)能方面，新增原油生產(chǎn)能力5000萬噸，天然氣300億立方米，總投資2000億元；規(guī)劃建設(shè)中俄原油管道、中俄韓天然氣管道、中哈原油管道、烏蘭成品油管道； 福建、廣東、山東、上海LNG項(xiàng)目；初步選定非洲蘇丹、中東伊朗、南美委內(nèi)瑞拉、俄羅斯和中亞、亞太巴基斯坦等42個(gè)國家為今后海外油氣資源勘探開發(fā)對象。建成國家石油戰(zhàn)略儲(chǔ)備項(xiàng)目，達(dá)到儲(chǔ)備2200萬噸原油水平。（2）石化全國煉油綜合能力達(dá)到2.7億噸；乙烯生產(chǎn)能力達(dá)到900萬噸以上，國內(nèi)市場自給率達(dá)60%左右。（二）石油、石化項(xiàng)目信貸政策要點(diǎn) 我行重點(diǎn)支持的石油、石化項(xiàng)目包括：（1）石油企業(yè)“走

3、出去”項(xiàng)目；（2）石油天然氣產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目；（3）石油天然氣管道項(xiàng)目；（4）石油天然氣儲(chǔ)備項(xiàng)目；（5）都市天然氣管網(wǎng)項(xiàng)目；（6）新建大型煉油項(xiàng)目；（7）新建大型乙烯項(xiàng)目；（8）大型石化技改項(xiàng)目；（9）其它有市場有效益的石油石化項(xiàng)目。二、關(guān)于石油、石化項(xiàng)目評審方法分類依照石油、石化項(xiàng)目借款人特點(diǎn)，項(xiàng)目評審方法分以下幾類：（一）統(tǒng)借統(tǒng)還項(xiàng)目評審。這類項(xiàng)目由中石油、中石化、中海油集團(tuán)或股份公司作為借款人，年度固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目或列入我行“快通道”項(xiàng)目，采取簡化評審方法。（二）招投標(biāo)項(xiàng)目。參照專門貸款評審篇。（三）一般項(xiàng)目。采納行內(nèi)統(tǒng)一制定的評審方法。三、關(guān)于統(tǒng)借統(tǒng)還項(xiàng)目的簡化評審統(tǒng)借統(tǒng)還貸款項(xiàng)目簡化評審

4、報(bào)告包括以下內(nèi)容：（一）年度固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目：由借款人提出貸款申請，評審要緊依據(jù)我行年度評定的信用評審結(jié)論，針對當(dāng)年固定資產(chǎn)建設(shè)內(nèi)容概況、借款人的財(cái)務(wù)變化狀況、國際油價(jià)的變化趨勢及阻礙進(jìn)行介紹和分析后得出評審結(jié)論；（二）其它統(tǒng)貸項(xiàng)目：1、對項(xiàng)目概況、地理位置、建設(shè)規(guī)模、形成能力及建設(shè)必要性進(jìn)行分析和講明；2、對借款人要緊財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，推斷借款人資產(chǎn)、負(fù)債、流淌性及損益情況，并對借款人財(cái)務(wù)狀況的進(jìn)展趨勢進(jìn)行預(yù)測；3、對石油、石化產(chǎn)品國內(nèi)、國際市場進(jìn)展趨勢進(jìn)行綜合分析，重點(diǎn)分析產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)對借款人財(cái)務(wù)狀況的阻礙；4、依據(jù)借款人信用評級結(jié)論和信用額度對借款人貸款額作出評審結(jié)論。5、評審結(jié)論。包括

5、項(xiàng)目建設(shè)意義、借款人實(shí)力、產(chǎn)品市場、信用結(jié)構(gòu)及貸款額提出建議。四、關(guān)于一般石油、石化項(xiàng)目借款人評審（一）借款人種類、特點(diǎn)1、中石油、中石化、中海油等大型石油、石化企業(yè)集團(tuán)及其股份公司、控股子公司的非統(tǒng)借統(tǒng)還項(xiàng)目。這類借款人行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富，經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，信用程度高，銀行間競爭異常激烈。2、中石油、中石化、中海油與地點(diǎn)或外方組建的合資公司。這類借款人母公司實(shí)力雄厚，遵循國際慣例，市場化程度高，銀行間競爭比較激烈。3、中石油、中石化、中海油與地點(diǎn)組建合資公司。這類企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)，信用等級較高，銀行競爭激烈。4、地點(diǎn)或民營企業(yè)。這類企業(yè)有一定行業(yè)背景和經(jīng)濟(jì)實(shí)力，要緊從事石油天然氣中下游的管線、都市管網(wǎng)和

6、石油化工項(xiàng)目，銀行間有一定競爭。（二）一般石油、石化項(xiàng)目借款人會(huì)計(jì)報(bào)表1、特點(diǎn)和表式大型石油、石化企業(yè)集團(tuán)公司和上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表按國家規(guī)定和國內(nèi)外上市公司要求編制，我行評審中要緊涉及三類報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表。為更全面掌握借款人財(cái)務(wù)情況，評審中要關(guān)注年度審計(jì)機(jī)構(gòu)對借款人財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)結(jié)論和有關(guān)附注。2、閱讀方法（1）評價(jià)指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)借助企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，重點(diǎn)分析資產(chǎn)狀況、收益情況、現(xiàn)金流情況、資產(chǎn)流淌性、償債能力和以后進(jìn)展趨勢等。要從縱向和橫向兩個(gè)方面對資產(chǎn)狀況進(jìn)行分析?？v向比較是與企業(yè)過去財(cái)務(wù)狀況比較，分析企業(yè)進(jìn)展是否呈良性態(tài)勢；橫向比較則是與同類型國內(nèi)外企業(yè)進(jìn)行，要緊講明企業(yè)規(guī)模大

7、小是否適度、抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力是否較強(qiáng)。要緊指標(biāo)包括總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)等。對企業(yè)負(fù)債的分析，重點(diǎn)是債務(wù)結(jié)構(gòu)，包括期限、利率、幣種、還款方式等匹配是否合理。要緊指標(biāo)包括資產(chǎn)債率，長期、短期債務(wù)比例等。對企業(yè)損益類分析重點(diǎn)是“量”和“價(jià)”決定的收入、成本和利潤。由于石油、石化企業(yè)在油價(jià)穩(wěn)定情況下收入增長幅度不大，要緊分析企業(yè)近幾年收入的穩(wěn)定性。對企業(yè)經(jīng)營狀況分析的重點(diǎn)是經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流、投資活動(dòng)現(xiàn)金流及凈現(xiàn)金流情況，重點(diǎn)講明企業(yè)現(xiàn)金流量大小、經(jīng)營、對外投資狀況等。要緊指標(biāo)有經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)流、投資活動(dòng)現(xiàn)金流和凈現(xiàn)金流情況。評審報(bào)告中需披露的內(nèi)容評審報(bào)告中要對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表編制方法、重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)披露情況和財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)

8、機(jī)構(gòu)要進(jìn)行講明。除此外，對因存貨導(dǎo)致財(cái)務(wù)流淌性指標(biāo)不高時(shí)要慎重對待。一般講，石油、石化產(chǎn)品的變現(xiàn)能力要遠(yuǎn)高于其它行業(yè)產(chǎn)品。風(fēng)險(xiǎn)提示我國原油、成品油已與國際接軌，國際油價(jià)的波動(dòng)會(huì)對企業(yè)收入、成本和盈利產(chǎn)生較大阻礙，直接阻礙企業(yè)還本付息的能力。五、一般石油、石化項(xiàng)目政策、技術(shù)和完工風(fēng)險(xiǎn)評審（一）常見政策風(fēng)險(xiǎn)1、對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)進(jìn)展有推動(dòng)作用，但不符合國家宏觀產(chǎn)業(yè)政策；2、對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)進(jìn)展有推動(dòng)作用，但不符合國家產(chǎn)業(yè)布局要求，屬重復(fù)建設(shè)；3、對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)進(jìn)展有帶動(dòng)作用，但污染嚴(yán)峻，不符合環(huán)保要求；4、地點(diǎn)優(yōu)惠政策不落實(shí)。（二）常見技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)1、技術(shù)先進(jìn)，但不符合我國國情；2、技術(shù)落后，引進(jìn)后不能按期建成或投產(chǎn)后

9、產(chǎn)品無競爭力。（三）造成完工風(fēng)險(xiǎn)的常見因素1、施工隊(duì)伍資質(zhì)不夠阻礙工程建設(shè)；2、水、電、曖、供應(yīng)等導(dǎo)致工期拖延；3、選址不當(dāng)，地質(zhì)緣故使施工面臨較大困難；4、突發(fā)性事件發(fā)生，在沒有保險(xiǎn)補(bǔ)償情況下工程被迫停建、緩建。評審報(bào)告中需披露的內(nèi)容重點(diǎn)介紹石油、石化項(xiàng)目的地理位置、項(xiàng)目來源、所在地經(jīng)濟(jì)進(jìn)展水平，能源及石化產(chǎn)品供求現(xiàn)狀，簡單講明項(xiàng)目建設(shè)目標(biāo)。都市天然氣管網(wǎng)項(xiàng)目政府是否給予了初裝費(fèi)許可、稅收優(yōu)惠、征地價(jià)格優(yōu)惠等相關(guān)扶持政策。六、一般石油、石化項(xiàng)目建設(shè)資金評審除共性要求外，對資金來源分析作如下要求：1、中央及地點(diǎn)預(yù)算內(nèi)專項(xiàng)資金應(yīng)有國家相關(guān)部門下達(dá)的打算安排文件；2、以天然氣用戶收費(fèi)權(quán)作為資金來源

10、的，應(yīng)提供有權(quán)部門的收費(fèi)文件，講明其合法性及收費(fèi)期限，測算出收費(fèi)額度并分析其可靠性。七、一般石油、石化項(xiàng)目的市場評審石油、石化市場風(fēng)險(xiǎn)評審是對產(chǎn)品的市場供求狀況和產(chǎn)品競爭力進(jìn)行分析，在對市場前景進(jìn)行預(yù)測的基礎(chǔ)上，分析評價(jià)市場風(fēng)險(xiǎn)。依照石油、石化產(chǎn)品市場特點(diǎn)和變化趨勢，判定項(xiàng)目市場風(fēng)險(xiǎn)大小。市場風(fēng)險(xiǎn)評審所確定的“量”和“價(jià)”是項(xiàng)目財(cái)務(wù)測算的基礎(chǔ)。（一）需要收集的市場分析資料和數(shù)據(jù)1、項(xiàng)目所在地經(jīng)濟(jì)進(jìn)展水平要緊指標(biāo)2、人均消費(fèi)水平和經(jīng)濟(jì)承受能力3、石油、天然氣、石化產(chǎn)品的供求現(xiàn)狀和進(jìn)展規(guī)劃4、能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀5、要緊相關(guān)替代能源產(chǎn)品的價(jià)格6、石化產(chǎn)品需求預(yù)測、價(jià)格走勢及項(xiàng)目產(chǎn)品競爭力分析（二）市場

11、分析方法 要緊采取對比分析法，重點(diǎn)分析以下幾方面內(nèi)容：1天然氣市場：（1）目前能源現(xiàn)狀及消費(fèi)結(jié)構(gòu)（2）經(jīng)濟(jì)進(jìn)展?fàn)顩r，工、商企業(yè)及居民經(jīng)濟(jì)承受能力（3）能源消費(fèi)規(guī)劃情況（4）市場容量、市場細(xì)分、用戶細(xì)分及分年落實(shí)情況（5）與煤炭、電力等替代能源競爭力分析（按等熱值等價(jià)格比較）（6）上述分析旨在明確居民經(jīng)濟(jì)承受能力大小、產(chǎn)品與替代產(chǎn)品的競爭力，從而對分年市場的落實(shí)得出結(jié)論。石油產(chǎn)品、石化產(chǎn)品市場：由于我國石油、石化產(chǎn)品價(jià)格已有國際價(jià)格接軌，受國際原油價(jià)格和全球經(jīng)濟(jì)形勢阻礙，石化產(chǎn)品呈現(xiàn)周期性特點(diǎn)，因此市場分析不僅要針對項(xiàng)目的目標(biāo)市場進(jìn)行分析，還應(yīng)對國際和國內(nèi)產(chǎn)品市場進(jìn)行整體分析。（三）行業(yè)對比標(biāo)準(zhǔn)

12、 一般而言，通過對落實(shí)的“量”和物價(jià)部門批準(zhǔn)的“價(jià)”的計(jì)算，可參照以下標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較：1、原油產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目：投資利潤率12%以上，投資回收期6-8年2、天然氣產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目：投資利潤率10%以上，投資回收期6年3、長輸管道項(xiàng)目：投資利潤率10%以上，投資回收期10年評審報(bào)告中需要披露的內(nèi)容石油、天然氣項(xiàng)目所在地能源結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀；上游石油天然氣儲(chǔ)量落實(shí)情況；中游長輸管線同步建設(shè)情況；下游用戶及細(xì)分市場及進(jìn)展趨勢；替代能源競爭力分析等；石油、石化產(chǎn)品供求狀況、近年產(chǎn)品價(jià)格走勢、競爭力分析、以后產(chǎn)品需求及價(jià)格預(yù)測等。風(fēng)險(xiǎn)提示國際原油、成品油和石化產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)是要緊風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。天然氣管輸項(xiàng)目要求上、中、下游同步建

13、成，評審中要明確落實(shí)上下游之間是否簽訂了“照付不議”合同。八、一般石油、石化項(xiàng)目財(cái)務(wù)評審財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評審要緊是通過對項(xiàng)目的成本和收入進(jìn)行測算，分析各子項(xiàng)及整體盈利能力和償債能力；應(yīng)依照項(xiàng)目的還款能力，合理確定貸款年限及分年還款打算。（一）要緊行業(yè)參考對比標(biāo)準(zhǔn)石油天然氣產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目內(nèi)部收益率為10%，長輸管道項(xiàng)目為12%，原油加工為12%-13%，石化項(xiàng)目為12%（二）收入、稅費(fèi)和成本計(jì)算依據(jù)、計(jì)算方法項(xiàng)目效益的測算應(yīng)遵循成本與收入同口徑的原則，成本與收入?yún)?shù)的取值均以基年（評審年）為準(zhǔn)；營運(yùn)期間，銷售價(jià)格與成本一般不考慮增長因素。1、收入要緊按物價(jià)部門批準(zhǔn)的最終價(jià)格與用量計(jì)算2、稅費(fèi)按國家稅務(wù)部門

14、對石油、石化項(xiàng)目的規(guī)定執(zhí)行增值稅：液化石油氣、天然氣：13%；其它：17%；海上石油開采：5%營業(yè)稅：管道運(yùn)輸企業(yè)：3%城建稅：3%-7%教育附加：實(shí)際繳納的增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅稅額的3%資源稅： 原油：大慶油田：24元/噸；勝利、遼河、大港、河南、新疆、塔里木、吐哈：12元/噸；華北、吉林、中原、江蘇、長慶、冀東、江漢、玉門：8元/噸；海上油田：8元/噸；天然氣：四川：15元/千立方米；大慶：12元/千立方米；勝利、遼河、長慶：8元/千立方米；華北、大港、中原、河南、新疆、冀東、塔里木、吐哈、吉林：4元/千立方米；其它企業(yè)：2元/千立方米礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)：1%所得稅：33% 或其它優(yōu)惠稅率3

15、、成本石油、天然氣項(xiàng)目按中國石油天然氣份有限公司建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（2001年版）分類：生產(chǎn)工人工資：15000-18000元/人.年職工福利費(fèi)：實(shí)發(fā)工資的14%提取3、油氣損耗：輸油管道：0.2%-0.25%；油氣管道：0.5-1.2%4、大修理費(fèi)油氣田產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目：2.5%-3.5%；管道項(xiàng)目：折舊的20%-40%5、無形資產(chǎn)攤銷：10年6、遞延資產(chǎn)：5年7、折舊年限：油氣田產(chǎn)能項(xiàng)目：10年；管道項(xiàng)目：14年或20年；儲(chǔ)運(yùn)設(shè)施：12-14年8、殘值：油氣田產(chǎn)能項(xiàng)目：0%；其它項(xiàng)目：3%9、治理費(fèi)：5000-8000元/人年10、其他治理費(fèi)依照實(shí)際情況按噸油（氣）分?jǐn)偣浪?1、銷售費(fèi)率按銷售收入的0.5%-2%計(jì)算。煉油、化工和銷售項(xiàng)目具體測算參數(shù)可參考中國石油化工集團(tuán)公司項(xiàng)目可行性研究技術(shù)經(jīng)濟(jì)參數(shù)與數(shù)據(jù)（2002年）相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行選取。風(fēng)險(xiǎn)提示石油天然氣、石化產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)對財(cái)務(wù)指標(biāo)有較大阻礙。九、一