e租寶案例分析互聯(lián)網(wǎng)帶來的商業(yè)新沖擊課件

1、中山大學 管理學院 會計學第1頁，共35頁。2341背景介紹E租寶興衰史利益相關者分析金融監(jiān)管標準存在滯后性Content目錄5政策建議第2頁，共35頁。背景介紹1第3頁，共35頁。 產(chǎn)生原因1第4頁，共35頁。 定義第5頁，共35頁。優(yōu)勢 第6頁，共35頁。外圍服務財富管理眾籌虛擬貨幣第三方支付1第7頁，共35頁。1月5月8月11月12013年及以前2014年2015年2016年2017年1-6月709048082080單位：億元第8頁，共35頁。借貸寶京東金融趣店集團陸金所117.37億元418.8億元69.39億元66.5億元45億元1螞蟻金服第9頁，共35頁。定位不同模式不同治理機制不

2、同優(yōu)勢不同1第10頁，共35頁。e租寶興衰史2第11頁，共35頁。2014.7安徽商人丁寧收購北京公司“金易融”，成立“e租寶”，與和君咨詢合作，進行全方位打造2014.11.172015.2.7e租寶在人民大會堂舉辦年會2015.5.112015.6.15e租寶興衰史2央視經(jīng)濟頻道交易時間欄目報道“點贊 e租寶模式”，與此同時e租寶在北京衛(wèi)視等十多個衛(wèi)視頻道進行大規(guī)模的廣告宣傳，其巨額廣告費來源引起部分投資者質(zhì)疑2015.6.21第12頁，共35頁。從0到700億人民幣，e租寶僅用時500余天，但很快便跌落神壇金易融(北京)網(wǎng)絡科技有限公司，是鈺誠國際控股集團有限公司全資子公司公司注冊資本：

3、1億元人民幣e租寶上線時間：2014年7月公司平臺主打：融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺預期年化收益率：9.0%到14.2%平臺投資期限：3個月、6個月和12個月e租寶2015年12月8日，安徽鈺誠融資租賃有限公司10.71億元風險備用金被警方凍結(jié)。9日，e租寶實際控制人、鈺誠集團董事長丁寧被警方控制e租寶興衰史2第13頁，共35頁。案件受理2016年8月15日，鈺誠國際控股集團有限公司董事長丁寧、總裁張敏等11人涉嫌集資詐騙罪，黨委書記王之煥等15人涉嫌非法吸收公眾存款罪一案，由北京市公安局偵查終結(jié)移送審查起訴，北京市人民檢察院依法受理。一審開庭2016年11月24日，公安機關以走私貴重金屬罪、組織他人

4、偷越國(邊)境罪、偷越國(邊)境罪對被告人宋在慶數(shù)罪并罰；以走私貴重金屬罪、偷越國(邊)境罪對被告人孔藝堯等4人數(shù)罪并罰。提起公訴一審宣判2017年9月12日，北京市第一中級人民法院對鈺誠國際控股集團有限公司以集資詐騙罪、走私貴重金屬罪判處罰金人民幣18.03億元；對丁寧以集資詐騙罪、走私貴重金屬罪、非法持有槍支罪、偷越國境罪判處無期徒刑，剝奪政治權(quán)利終身，并處沒收個人財產(chǎn)人民幣50萬元，罰金人民幣1億元；同時對張敏等24人判處有期徒刑3年至15年不等刑罰12342016年12月15日，北京市檢察院以被告單位安徽鈺誠控股集團、鈺誠國際控股集團有限公司以及被告人丁寧等10人涉嫌集資詐騙罪，被告人

5、王之煥等16人涉嫌非法吸收公眾存款罪，向北京市第一中級人民法院提起公訴。e租寶興衰史2第14頁，共35頁。近期出問題的e租寶，外匯通道資金入市等“創(chuàng)新”都是借助售后回租（sale-leaseback）這個殼。資產(chǎn)證券化也因售后回租不規(guī)范的租賃資產(chǎn)受牽連。受害較大的中國銀行總行已經(jīng)發(fā)通知停止對售后回租資產(chǎn)融資進行授信，興業(yè)銀行也發(fā)出對所有通道業(yè)務的租賃資產(chǎn)停止放貸。融資租賃售后回租P2P e租寶借融資租賃之名，從事違法活動，無形中被誤解成吸存的美容術(shù)，以租賃的名義做非法吸存，導致與融資租賃有關的政府職能部門多角度開始對租賃行業(yè)的經(jīng)營情況進行調(diào)查。e租寶興衰史2第15頁，共35頁。利益相關者分析3

6、第16頁，共35頁。行業(yè) -政府 -媒體 -投資者 -員工 -丁寧&張敏&涉事高管 +-利益相關者分析4競爭對手 -第17頁，共35頁。丁寧&張敏&涉事高管締造P2P神話輕松騙取上百億資金賠償投資者損失，被處罰被判入獄，承擔刑事責任名譽掃地短短一年半的時間，租寶非法集資了巨大金額，九十多萬投資受害者遍布全國各地，仍有七百多億元未歸還。利益相關者分析4第18頁，共35頁。競爭對手行業(yè)信譽備受質(zhì)疑行業(yè)發(fā)展陷入困境利益相關者分析4行業(yè)造成全國多地集資參與人巨額財產(chǎn)損失，嚴重擾亂國家金融管理秩序。P2P平臺三農(nóng)資本稱，租寶事件使得P2P行業(yè)遭受打擊，引起了市場恐慌。有許多投資者取消了自己所投資的款項。

7、第19頁，共35頁。政府利益相關者分析4投資者監(jiān)管力度受到質(zhì)疑難以平息民憤，難以保持社會穩(wěn)定影響政府日常工作上當受騙，家財散盡，家破人亡人際關系受影響，被親朋好友質(zhì)疑“如果不是投資e租寶，我起碼可以衣食無憂，現(xiàn)在得開專車拉活了?！眹蠊ぷ鞯膹埾壬趀租寶投資了500多萬，利率多在14%以上。啟動國家賠償，退款比例是33.4%。保定市e租寶的受害人在政府門口前拉橫幅第20頁，共35頁。媒體公信力下降影響和其他企業(yè)之間的廣告合作e租寶在2015年4月強勢登陸央視新聞聯(lián)播等王牌欄目的黃金廣告時段。同時，e租寶還與央視經(jīng)濟頻道的經(jīng)濟半小時和經(jīng)濟信息聯(lián)播欄目合作，借此將e租寶推向全國。央視大爺大媽的定心

8、丸“央視怎么可能有假廣告？！” 打臉是否需要承擔法律責任？媒體的宣傳內(nèi)容是否涉及虛假宣傳：根據(jù)e租寶提供的合法材料進行真實宣傳不會承擔任何刑事與民事責任涉及與e租寶合謀虛假宣傳，比如虛夸收益率，刻意隱瞞風險應該會承擔部分法定責任。利益相關者分析4第21頁，共35頁。員工失業(yè)被身邊的親朋好友質(zhì)疑e租寶的不少員工，是剛畢業(yè)的年輕人，他們在高大上的辦公樓里工作著，意氣奮發(fā)。而突然有一天，被公安叫去錄筆錄甚至被抓;還有的年輕人，拉來親朋好友投資，結(jié)果，幾十幾百萬的錢打了水漂。致命性的打擊，使得一些年輕人甚至因此得了抑郁癥。是否需要承擔法律責任？單位犯罪時，主管人員與主要責任人是需要承擔刑事責任的，基層

9、員工視知情程度與參與程度而定。參考刑法第31條。利益相關者分析4第22頁，共35頁。4第23頁，共35頁。2341P2P借貸平臺缺乏完善的進入和退出機制擔保與關聯(lián)的風險，虛假擔保多頭監(jiān)管導致責任不明確金融監(jiān)管標準存在滯后性法律監(jiān)管缺陷4第24頁，共35頁。P2P借貸平臺缺乏完善的進入和退出機制法律監(jiān)管缺陷4存在資金鏈問題借款人無從還款，貸款人無從息借貸雙方失去中介平臺倒閉第25頁，共35頁。擔保與關聯(lián)的風險，虛假擔保法律監(jiān)管缺陷4P2P借貸平臺作為一個中介機構(gòu)，本來它的業(yè)務范圍大部分集中在中介行業(yè)，其所面臨的風險相對較小。單純的中介平臺具備一定風險的綜合性運營平臺開展了一系列其他的業(yè)務而e租寶

10、為了讓投資人消除投資資金安全的顧慮，設計多重擔保機制，貌似是為投資者提供周密的資金安全保護，然而實際上承諾為e租寶提供融資租賃擔保的三家擔保公司可能因涉嫌超額擔保和關聯(lián)擔保，而無法履行擔保義務。融資性擔保公司管理暫行辦法第二十八條規(guī)定：“融資性擔保公司的融資性擔保責任余額不得超過其凈資產(chǎn)的10倍”。三家擔保公司的最高擔保額度加總后不足五十億元，這與e租寶七百多億元的累計交易額相差甚遠，三家擔保公司已經(jīng)超額擔保。第26頁，共35頁。多頭監(jiān)管導致責任不明確法律監(jiān)管缺陷4第27頁，共35頁。政策建議5第28頁，共35頁。建立風險內(nèi)控部門，制定清晰的風險政策，完善風險管控體系建立和完善風險政策制度框架體系對借款人進行信用評級對產(chǎn)品進行風險標示建立完善的信用評級制度與保險公司合作用保險機制取代擔保模式引入保險機制去擔?；姆绞酵瞥霾煌找媛实漠a(chǎn)品改進產(chǎn)品設計1第29頁，共35頁。學習金融知識，了解金融風險樹立正確的投資心理高收益必然帶來高風險切忌僥幸心理提高風險識別能力提高自身投資技巧學會利用投資組合，分散風險老年投資者樹立正確的投資目的保值為主，增值為輔在子女的指導下投資提高投資者風險防范能力2第30頁，共35頁。加強金融風險知識的普及力度建立多部門信息共享機制加強社會征信體系的建設為平臺制定注冊資本和風控技術(shù)的標準設定行業(yè)從業(yè)人員準入門檻金融風險對沖和控制機制完善行業(yè)自律監(jiān)管