礦業(yè)公司定向私募發(fā)行融資

1、柏扮礦業(yè)公司信托產(chǎn)盎品定向私募發(fā)行澳融資熬傲“哀股權(quán)收購搬”藹擬通過對信托公八司股權(quán)變動信息骯的匯總，探尋其按背后的動因。壩一、信托公司增阿資擴(kuò)股稗1、內(nèi)資銀行和岸保險公司收購信熬托公司啊被內(nèi)資銀行和保吧險公司收購的信壩托公司有4家，岸分別是湖北信托吧、中誠信托、中安融信托、北方信稗托。其中交通銀辦行收購湖北信托阿、工商銀行收購俺中融信托已經(jīng)確壩定，建設(shè)銀行與稗北方信托的控股邦股東泰達(dá)控股就皚收購相關(guān)事宜正隘在緊密接觸，中哀國人壽收購中誠叭信托事宜已進(jìn)入爸實質(zhì)性階段，將叭持有中誠信托1疤4.4億股，約敗60%的股份。皚與此同時，監(jiān)管壩層正草擬銀行收霸購信托公司的相吧關(guān)規(guī)定,以推進(jìn)霸和規(guī)范這類收

2、購拜行為，商業(yè)銀行隘收購信托公司或俺成主流。柏2、實業(yè)集團(tuán)入按股信托公司案在信托公司增資頒擴(kuò)股的過程中，皚一些有實力的實骯業(yè)集團(tuán)或控股公罷司也積極參與信芭托公司股權(quán)的調(diào)百整，實業(yè)集團(tuán)或班控股公司入股的艾信托公司至少1熬1家：西安國投板、黔隆信托、華辦信信托、山東國八投、安信信托、翱湖南信托、中原拌信托、百瑞信托搬、新疆國投、重骯慶國投、中泰信俺托等。熬3、外資銀行等吧外資機(jī)構(gòu)參股信隘托公司哎2006年就有鞍數(shù)起外資嘗試入伴主信托公司的案傲例。今年3月以唉來,外資進(jìn)入信擺托股變得異常的背活躍，包括外資八銀行在內(nèi)的多家奧外資機(jī)構(gòu)都在與背信托公司進(jìn)行頻阿繁的接觸，尋找佰合作伙伴。新兩熬規(guī)出臺以來，已

3、吧完成或正在進(jìn)行稗引進(jìn)外資談判的拜信托公司至少有擺7家，具體如下表：信托公司白 參股的外資金翱融機(jī)構(gòu)山西國投 匯豐銀行北京國投襖 英國安石投資巴管理公司中信信托 三菱信托銀行新華信托 巴克萊銀行聯(lián)華信托 澳洲國民銀行江蘇信托 瑞銀或美林蘇州信托 摩根斯坦利氨二、信托公司股敖權(quán)趨熱的原因分岸析斑當(dāng)前信托公司股傲權(quán)之熱門程度，凹為其他任何行業(yè)皚所不能及，究其百原因，主要有內(nèi)吧外兩個方面：（一）外部原因疤1、分業(yè)監(jiān)管政吧策有所松動，內(nèi)盎資金融機(jī)構(gòu)試水佰“拌混業(yè)經(jīng)營凹”絆隨著我國金融業(yè)辦對外開放的全面叭展開及利率市場伴化改革的逐步完班善，金融機(jī)構(gòu)之拌間的競爭日趨激翱烈。增加利潤來暗源、增強(qiáng)核心競襖爭優(yōu)

4、勢等壓力，背迫使內(nèi)資金融機(jī)班構(gòu)必須改變傳統(tǒng)把的經(jīng)營模式，加半快業(yè)務(wù)創(chuàng)新的步版伐。而與此同時瓣，監(jiān)管層相關(guān)政斑策限制也已經(jīng)有阿所松動，國內(nèi)金襖融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營挨的呼聲高漲。斑繼占據(jù)基金、保傲險、證券等混業(yè)奧經(jīng)營背“吧據(jù)點辦”般之后，國內(nèi)商業(yè)骯銀行若在信托行笆業(yè)取得實質(zhì)性突襖破，則可望更全佰面整合房貸資產(chǎn)昂證券化、人民幣笆理財、信貸資產(chǎn)耙轉(zhuǎn)讓信托、企業(yè)扮年金以及不良資熬產(chǎn)處置信托等創(chuàng)罷新業(yè)務(wù)，甚至可艾以通過信托公司熬為中高端客戶提扮供遺產(chǎn)處置、合佰理避稅等綜合服邦務(wù)。這將大大拓哀展商業(yè)銀行的業(yè)鞍務(wù)空間，提升其壩競爭力。而近年拔來，保險公司保爸費收入增長迅速壩，保險資金的運罷用亟待創(chuàng)新和拓背展，信托公

5、司作拔為投資平臺將是傲保險公司較好的芭選擇。捌2、大型實業(yè)集矮團(tuán)打造投資平臺挨、謀求多元化發(fā)熬展戰(zhàn)略懊實業(yè)集團(tuán)參股信盎托公司，一方面靶是看好信托公司疤的投資功能，不矮同于以往信托公敗司擔(dān)當(dāng)為股東融阿資的功能，在流敖動性泛濫的宏觀罷背景下，它更重阿要的角色是實業(yè)擺集團(tuán)所稀缺的投傲資平臺；另一方骯面是進(jìn)軍金融業(yè)案，在我國快速發(fā)暗展的金融市場中礙分得一塊蛋糕，凹實現(xiàn)公司多元化襖戰(zhàn)略構(gòu)想。愛3、 外資機(jī)構(gòu)罷搶占中國市場的艾翹板捌根據(jù)信托公司霸管理辦法，信吧托公司可以對金爸融類公司進(jìn)行股盎權(quán)投資，這為將啊信托公司打造金俺融控股平臺提供敖了條件。外資機(jī)佰構(gòu)進(jìn)入信托公司阿后，將可以通過暗信托公司去參與爸其他

6、金融機(jī)構(gòu)的俺投資，從而間接般控股證券公司等熬其他金融機(jī)構(gòu)，鞍從中國市場上淘爸金。另外，部分拜外資機(jī)構(gòu)在進(jìn)入壩信托公司之后，唉可通過推動信托擺公司在國內(nèi)或國班外上市，賺取資凹本超額增值利潤芭。（二）內(nèi)部原因頒1、優(yōu)化資本狀敗況，爭取創(chuàng)新業(yè)半務(wù)資格稗銀監(jiān)會發(fā)布吧關(guān)于信托投資胺公司開展集合資搬金信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新哎試點有關(guān)問題的壩通知（下稱爸通知），根據(jù)安通知，凡是八符合條件的信托凹公司將獲準(zhǔn)自行啊設(shè)計和推介信托瓣產(chǎn)品，也就是人案們所說的捌“拌創(chuàng)新業(yè)務(wù)資格瓣”澳，這給信托業(yè)注搬入了一劑興奮劑版。懊由于創(chuàng)新類信托佰公司將獲準(zhǔn)自行頒設(shè)計和推介信托扮產(chǎn)品，信托產(chǎn)品斑很可能只需到地昂方銀監(jiān)局報備，斑并且接受銀監(jiān)會

7、昂定期或不定期的白檢查評估，而無辦須審批，因此產(chǎn)叭品流程將大大加盎快。同時，通矮知還規(guī)定，獲氨得創(chuàng)新資格的信絆托公司，將突破頒現(xiàn)行的單個信托笆產(chǎn)品只能發(fā)行2版00份上限的限哀制。爸與此同時，其也礙將被允許開展異絆地業(yè)務(wù)，這些條敖款將大大增強(qiáng)信白托產(chǎn)品的競爭能耙力。新的機(jī)會對白信托公司來說，盎有著巨大的誘惑啊力，不少信托公扳司召開緊急會議襖準(zhǔn)備材料申報資阿格，以求昂“熬中簽拜”半。疤然而，通知柏也規(guī)定了相應(yīng)的啊資格要求：除了拔連續(xù)2年監(jiān)管評頒級優(yōu)秀或者良好唉，3年內(nèi)無重大鞍違法、違規(guī)行為敗，發(fā)售信托產(chǎn)品版平穩(wěn)運行，按約拌兌付以外，還規(guī)敗定其財務(wù)報表中埃凈資產(chǎn)項在提足骯各項損失準(zhǔn)備后邦不得少于3億

8、元斑人民幣，并且要矮求公司具有較好拜的流動性。對于擺原來盤子較小的扒信托公司而言，辦增資擴(kuò)股是達(dá)到敖創(chuàng)新資格要求的邦必由之途。笆同時，信托公司搬開展其他新型業(yè)霸務(wù)也面臨著資本耙金上的要求。如敖銀監(jiān)會、國家外昂匯管理局印發(fā)的岸信托公司受托版境外理財業(yè)務(wù)管壩理暫行辦法規(guī)班定信托公司開辦鞍受托境外理財業(yè)矮務(wù)注冊資本金不芭低于10億元人叭民幣。吧又如保監(jiān)會頒布把的保險資金間奧接投資基礎(chǔ)設(shè)施半項目試點管理辦澳法規(guī)定，信托癌公司擔(dān)任受托人哀，應(yīng)當(dāng)滿足注冊敖資本金不低于1百2億元，且任何凹時候都維持不少跋于12億元的凈耙資產(chǎn)。信托公司愛要想開展這類業(yè)柏務(wù)，首先在資本按上就必須滿足要扮求。絆2、增加自有資艾本

9、，擴(kuò)大自營業(yè)襖務(wù)收入案新兩規(guī)實施以后安，信托公司的原唉有業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)均受按到嚴(yán)重的沖擊，藹信托收入減少。爸據(jù)統(tǒng)計，信托產(chǎn)邦品的發(fā)行規(guī)模急柏速驟減，當(dāng)月全伴國僅有12家信叭托公司發(fā)行產(chǎn)品辦數(shù)量23個，發(fā)八行規(guī)模22.5敖7億元，與去年叭同期相比分別下頒降38%和46奧%。絆目前雖然產(chǎn)品數(shù)搬量與規(guī)模逐漸回霸升，但總量主要澳靠少數(shù)信托公司柏支撐，多數(shù)信托敖公司集合產(chǎn)品發(fā)哀行很少甚至絕收哎。在新的業(yè)務(wù)模皚式和盈利模式形斑成之前，信托公氨司通過增資擴(kuò)股藹，增加自有資本翱，以自營業(yè)務(wù)收襖入的增加來彌補(bǔ)艾信托業(yè)務(wù)收入的搬減少。襖3、 信托公司爸引入外資，可以襖引進(jìn)先進(jìn)的投資爸管理經(jīng)驗及增加捌客戶資源澳外資機(jī)構(gòu)大

10、多都案有混業(yè)經(jīng)營背景襖，業(yè)務(wù)領(lǐng)域涉及唉銀行、證券、保安險、投資及資產(chǎn)頒管理信托等多個拜方面，在資本、背人才、管理、產(chǎn)敖品創(chuàng)新和市場拓班展等各方面具有矮先發(fā)優(yōu)勢。信托百公司引入外資，翱在充足資本金的頒同時，格外看重辦引進(jìn)其先進(jìn)的投白資管理經(jīng)驗，從擺而提升自身的綜壩合競爭力。另外罷，外資的加入，矮可以增強(qiáng)信托公安司的市場輻射能愛力，產(chǎn)生增加客扮戶資源的效應(yīng)。芭4、 信托公司斑的獨特優(yōu)勢被買靶家看好骯信托公司作為唯邦一一個可以投資邦于貨幣市場、資俺本市場和產(chǎn)業(yè)市皚場的金融機(jī)構(gòu)，傲在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)哎方面具有得天獨巴厚的行業(yè)優(yōu)勢；澳信托公司同時還按具有信托設(shè)計靈隘活、信托財產(chǎn)獨邦立和信托受益權(quán)瓣的可分及可

11、轉(zhuǎn)讓扮的制度優(yōu)勢，再疤加上信托公司金爸融牌照的稀缺性拔，信托公司股權(quán)霸被國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)百、有實力的大型愛企業(yè)及外資普遍哎看好。三、簡要評價絆1、受環(huán)境逼迫芭，信托公司股權(quán)頒變動仍將繼續(xù)俺當(dāng)前信托業(yè)出現(xiàn)愛的信托公司股權(quán)柏趨熱，是內(nèi)外因胺相互作用而成的骯。在信托行業(yè)調(diào)絆整、復(fù)牌的背景巴下，在國內(nèi)金融拔市場迅速發(fā)展的氨宏觀環(huán)境中，對盎股權(quán)沒有發(fā)生變把動而注冊資本金擺少的信托公司來跋說，增資擴(kuò)股、背引進(jìn)戰(zhàn)略投資者把，依然是其較現(xiàn)愛實的選擇，因此扳信托公司的股權(quán)百熱還將持續(xù)。霸2、增資同時帶襖來新發(fā)展戰(zhàn)略與吧管理風(fēng)格磨合成搬本，自營投資回熬報壓力也相應(yīng)增板加按新的戰(zhàn)略投資者伴的加入，帶來了巴新的發(fā)展思路，

12、暗無疑會給信托公盎司注入了生機(jī)與拌活力。然而任何半事物都有其正反叭兩個方面，信托佰公司原有戰(zhàn)略與瓣管理風(fēng)格與新股敗東思路和要求未柏必契合，磨合必氨然增加時間和機(jī)艾會成本。同時，班由于自營業(yè)務(wù)不耙能再進(jìn)行實業(yè)投氨資等限制，新增氨資本的利潤回報背壓力也不可低估啊。岸3、 關(guān)鍵要提半高財產(chǎn)管理能力斑，才能把增加的懊資本等資源優(yōu)勢叭轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的競邦爭力盎當(dāng)前信托公司的俺增資擴(kuò)股，治標(biāo)氨未必治本。從長疤遠(yuǎn)發(fā)展看，信托熬公司要想立于不安敗之地，關(guān)鍵是頒要提高資產(chǎn)管理熬的能力，把資產(chǎn)哎管理業(yè)務(wù)做專做笆強(qiáng)。因此信托公邦司應(yīng)該盡快在增吧資的熱潮中沉靜翱下來，提升優(yōu)勢啊資源的整合能力把，加快創(chuàng)新，尋笆求適合自己發(fā)

13、展懊的業(yè)務(wù)模式，建鞍立穩(wěn)定的盈利模艾式，只有這樣，哀才能把增加的資邦本等資源優(yōu)勢轉(zhuǎn)哀化成現(xiàn)實的競爭搬力。藹中信信托業(yè)務(wù)7笆部負(fù)責(zé)人趙娜佰中信信托有限責(zé)靶任公司（以下簡耙稱為俺“唉中信信托背”敖）向鄂爾多斯市岸東勝區(qū)城市建設(shè)傲開發(fā)投資集團(tuán)有疤限責(zé)任公司發(fā)放叭信托貸款人民幣爸10億元，用于礙鄂爾多斯裝備制靶造基地開發(fā)建設(shè)按。拌中融-西北礦業(yè)昂股權(quán)部分收益權(quán)邦投資集合資金信骯托計劃跋1 拌、辦信托資金受讓北澳京興嘉盈商業(yè)投佰資有限公司合法跋持有的甘肅西北哎礦業(yè)有限公司襖“傲以下簡稱西北礦安業(yè)壩”把增資擴(kuò)股后的股鞍權(quán)之收益權(quán)，西翱北礦業(yè)增資擴(kuò)股跋的資金用于勘探佰和開發(fā)其擁有的辦礦業(yè)資源。 氨2 罷、翱

14、信托公司與興嘉拔盈簽署股權(quán)收奧益權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購拌合同，到期由安興嘉盈溢價回購俺該股權(quán)收益權(quán)；耙信托公司與興嘉耙盈簽署股權(quán)質(zhì)俺押合同，信托矮公司控制該股權(quán)邦下全部收益權(quán)，八并具有完全處置耙權(quán)；根據(jù)西北礦按業(yè)增資擴(kuò)股協(xié)議絆及補(bǔ)充協(xié)議，湖澳南有色在信托存癌續(xù)期間無條件接般受興嘉盈股權(quán)退胺出。澳3、安用款項目：信托矮資金受讓北京興埃嘉盈商業(yè)投資有艾限公司合法持有柏的甘肅西北礦業(yè)罷有限公司稗“昂以下簡稱西北礦襖業(yè)案”板增資擴(kuò)股后的股背權(quán)之收益權(quán)，西盎北礦業(yè)增資擴(kuò)股頒的資金用于勘探哎和開發(fā)其擁有的絆礦業(yè)資源。辦華宸紫金1號-叭礦業(yè)并購基金信邦托計劃骯資金運用：白信托資金按照委般托人的指定將用礙于向內(nèi)蒙古自治

15、稗區(qū)大型優(yōu)質(zhì)煤炭跋企業(yè)傲捌內(nèi)蒙古太西煤集氨團(tuán)股份有限公司頒進(jìn)行股權(quán)投資昂擔(dān)保情況：翱融資企業(yè)原股東絆以其持有公司的藹股權(quán)為華宸信托按公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓斑退出提供履約質(zhì)昂押擔(dān)保;大股東翱擔(dān)保;采礦權(quán)抵俺押等,以保障投拔資客戶資金安全版。巴敖創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計，霸迎合現(xiàn)有投資者矮的需求。巴針對目前信壩托公司客戶的風(fēng)百險承受能力較低佰、對PE業(yè)務(wù)的叭風(fēng)險收益特征沒百有直觀認(rèn)識，從芭而與PE業(yè)務(wù)對捌客戶的要求存在芭較大差距的問題壩，交銀國信發(fā)行奧了“”，直接或板間接投資于節(jié)能爸環(huán)保、新型材料敗類企業(yè)股權(quán),旨熬在通過最終上市班來謀取信托財產(chǎn)氨收益最大化。風(fēng)巴險控制措施采取埃了結(jié)構(gòu)化設(shè)計及笆第三方擔(dān)保，產(chǎn)白品預(yù)期收

16、益率分案為固定部分（6凹%/年）和浮動啊部分（信托凈收敗益超過6%以上辦部分的30%）案。產(chǎn)品通過結(jié)構(gòu)罷化設(shè)計及第三方般擔(dān)保確保了優(yōu)先藹受益人（即信托疤公司客戶）的本百金及預(yù)期固定收耙益，迎合了信托癌公司現(xiàn)有客戶的阿投資偏好，促進(jìn)盎了產(chǎn)品的發(fā)行，絆并且，為了體現(xiàn)凹產(chǎn)品特色，培養(yǎng)柏目標(biāo)客戶，設(shè)計拜了浮動收益率，芭使得在項目運作皚成功后投資者能扮夠享受到區(qū)別于阿貸款類項目的超百額收益，并讓潛芭在投資者看到產(chǎn)柏品的獲利前景，氨促進(jìn)目標(biāo)客戶了佰解產(chǎn)品的風(fēng)險收澳益特征，以便進(jìn)拔行進(jìn)一步營銷。敗所以，信托公司敖在業(yè)務(wù)發(fā)展的初柏期可借鑒交銀國扮信的產(chǎn)品設(shè)計，跋在迎合現(xiàn)有客戶絆投資偏好的同時爸，采用浮動收益皚

17、率設(shè)計培養(yǎng)目標(biāo)氨客戶群，以促進(jìn)捌業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)瓣展。氨壩 唉 稗 哀2009年信托靶公司發(fā)行的PE芭類信托計劃百信托產(chǎn)品名稱唉發(fā)行扒機(jī)構(gòu)板信托期限、規(guī)模半預(yù)期收益率氨資金運用方式版風(fēng)險控制措施唉中鐵信托伴澳中鐵資源礦產(chǎn)投阿資集合資金信托阿計劃挨中鐵信托扒18月、邦4000萬骯5%-6.5%般（與認(rèn)購金額成靶正比）扳投資于鹿鳴鉬礦岸的礦產(chǎn)勘探、采稗礦權(quán)及鹿鳴礦業(yè)扮股權(quán)和其他礦產(chǎn)稗資源項目，獲得吧投資權(quán)益，通過盎投資管理人對投拔資項目的管理，澳提升信托投資的罷權(quán)益價值，并視百市場情況進(jìn)行轉(zhuǎn)版讓，獲取投資收矮益。愛由礦業(yè)勘探專業(yè)皚公司擔(dān)任投資顧爸問、投資顧問提愛供流動性安排，靶確保投資者收益瓣和本金

18、到期實現(xiàn) HYPERLINK /trust/productDetail.php?product_id=3381 案平安財富頒奧盛景一、二、五跋、六、八期集合安資金信托計劃扳平安信托骯60月、爸未透露伴直接或間接投資耙于公司股權(quán)、可哎轉(zhuǎn)股債權(quán)、股權(quán)辦收益權(quán)等。資金百閑置期間，可投阿資于銀行存款、般貨幣市場基金、跋銀行理財產(chǎn)品、拌信托產(chǎn)品以及受拔托人認(rèn)為同時具芭備安全性和流動辦性的金融創(chuàng)新產(chǎn)壩品。 HYPERLINK /trust/productDetail.php?product_id=3194 懊湖南信托股權(quán)投奧資十一期集合資八金信托計劃背湖南信托敗24月、200俺0萬耙7% HYPERLIN

19、K /trust/productDetail.php?product_id=3194 板湖南信托股權(quán)投捌資十二期集合資背金信托計劃搬湖南信托奧未透露、300扮0萬 HYPERLINK /trust/productDetail.php?product_id=3586 百華潤信托-匯銀擺資本二期集合資耙金信托計劃埃華潤信托扳60月、100奧00萬疤投資于擬上市公白司股權(quán)，待公司扮上市后在二級市艾場變現(xiàn)退出。 HYPERLINK /trust/productDetail.php?product_id=4038 爸交銀國信-頤金板穩(wěn)健股權(quán)投資集骯合資金信托計劃骯 背交銀國信版36月、300拌00萬捌6

20、%+信托凈收把益超過6%以上安部分的30%唉直接或間接投資哎于節(jié)能環(huán)保、新板型材料類企業(yè)股邦權(quán),旨在通過最礙終上市來謀取信爸托財產(chǎn)收益最大暗化。安結(jié)構(gòu)化設(shè)計（優(yōu)八先級信托份額合白計為信托計劃規(guī)案模的75%，剩藹余部分由劣后機(jī)絆構(gòu)認(rèn)購，其中投扒資顧問認(rèn)購率不爸低于總募集規(guī)模壩的10%）、本哀金及每年6%收愛益由第三方擔(dān)保白人提供連帶責(zé)任白擔(dān)保 HYPERLINK /trust/productDetail.php?product_id=4261 頒中融-鉑金2號阿創(chuàng)業(yè)股權(quán)投資集捌合資金信托計劃板中融信托藹60月、未透露敗實現(xiàn)資金運用方拌式的創(chuàng)新翱銀監(jiān)會通過了芭并購貸款管理辦拌法，旨在貫徹擺落實科學(xué)

21、發(fā)展觀柏，以市場化方式案促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)結(jié)啊構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升澳級和行業(yè)整合，跋為經(jīng)濟(jì)增長方式鞍轉(zhuǎn)變提供有力的熬金融支持。企業(yè)罷并購重組領(lǐng)域蘊(yùn)拌含了大量的業(yè)務(wù)案機(jī)會，非常適合拜運用范圍寬廣和懊運用方式多樣化暗的信托資金。中絆鐵信托正是看到愛了該領(lǐng)域的巨大艾業(yè)務(wù)機(jī)會，決定艾進(jìn)行該領(lǐng)域的業(yè)佰務(wù)試水。通過多瓣個并購案例的嚴(yán)傲格篩選，選擇了靶某集團(tuán)股權(quán)收購罷作為并購融資業(yè)柏務(wù)的第一單實踐百。疤并購融資屬于銀跋監(jiān)會鼓勵的創(chuàng)新敖性資金運用方式絆之一，而且銀監(jiān)笆會也將并購融資哎列為信托公司監(jiān)頒管評級中創(chuàng)新性絆的重要指標(biāo)之一擺。該項目的發(fā)行礙是信托公司業(yè)務(wù)瓣創(chuàng)新的一次突破般，有利于提高信胺托公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新鞍的水平和能力

22、，敗提升信托公司的敖監(jiān)管評級。骯實現(xiàn)了業(yè)務(wù)流程罷的創(chuàng)新拔在項目論證的過鞍程中，中鐵信托拔不僅對并購主體把和收購標(biāo)的的財哎務(wù)情況、經(jīng)營狀巴況、現(xiàn)金流量、邦發(fā)展前景、資信啊情況，項目還款骯來源以及質(zhì)押物澳的價值進(jìn)行了詳把細(xì)的論證和分析笆，并且，由于并傲購融資屬于創(chuàng)新邦的資金運用方式辦，對標(biāo)的股權(quán)競哎拍的成功與否對哎信托資金最后能艾否成功退出有重巴大影響，中鐵信傲托針對性的設(shè)計挨了新的業(yè)務(wù)流程敗：第一，由于國傲有股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓哀涉及標(biāo)的股權(quán)評耙估國資委審議罷評估調(diào)整交昂易所掛牌并購搬主體資格審查瓣競拍拔靶競拍公示股權(quán)叭轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署傲爸工商變更登記等絆繁瑣程序，為了襖保證競拍成功，斑項目組在項目實凹施前

23、對標(biāo)的股權(quán)捌掛牌轉(zhuǎn)讓的程序叭、要求和競拍可版行性進(jìn)行了詳細(xì)絆的論證，并實施傲中全程參與了整柏個過程；第二，骯針對出現(xiàn)競爭對昂手導(dǎo)致并購主體版無法獲得標(biāo)的股安權(quán)的極端情況，斑項目組針對性的案設(shè)置了信托資金盎的退出條件，保骯證了項目的順利凹結(jié)束。扮實現(xiàn)了風(fēng)控措施背的創(chuàng)新阿由于并購主體的把還款來源是標(biāo)的敗企業(yè)的未分配利扳潤，而這要以其瓣成功獲得標(biāo)的股暗權(quán)為前提，所以艾，除了傳統(tǒng)的股版權(quán)質(zhì)押、保證擔(dān)扮保等風(fēng)控措施之岸外，中鐵信托還邦引入了類似懊“擺受托支付案”昂的風(fēng)控方式，及瓣在并購主體競得芭標(biāo)的股權(quán)后，中伴鐵信托直接將信霸托資金打入產(chǎn)權(quán)胺交易所帳戶，而安不是將資金劃入白并購主體名下的氨銀行賬戶，起到

24、拌了防止融資方將邦貸款資金違規(guī)挪敖用的作用，保證拜了項目的順利實柏施和還款來源的般落實。耙通過該次成功并笆購，該集團(tuán)理清哀了發(fā)展進(jìn)程中的罷體制障礙，進(jìn)一愛步完成了產(chǎn)業(yè)上襖下游的整合，2般009年銷售額鞍大幅增長，市場唉占有率進(jìn)一步提邦升，并且，該款柏并購信托產(chǎn)品通胺過了某大型國有澳商業(yè)銀行總行的擺評審，批準(zhǔn)該行笆在四川省的分行挨代理發(fā)行，表明愛了其他金融機(jī)構(gòu)氨對信托公司專業(yè)吧能力的認(rèn)可。罷通過成功實施并靶購融資等傳統(tǒng)業(yè)艾務(wù)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)創(chuàng)艾新，信托公司的懊業(yè)務(wù)團(tuán)隊能夠藉吧以熟悉創(chuàng)新業(yè)務(wù)疤的盡職調(diào)查、產(chǎn)辦品設(shè)計、項目決啊策和后期管理，百積累相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)跋驗，構(gòu)建人才隊拜伍，從而在監(jiān)管頒層鼓勵的創(chuàng)新領(lǐng)骯域制度障礙消除擺后大展拳腳。爸產(chǎn)品名稱耙伊化礦業(yè)股權(quán)收哀益權(quán)投資集合資敖金信托計劃哀產(chǎn)品簡稱霸伊化礦業(yè)股權(quán)收跋益權(quán)鞍受托人愛西安國際信托有奧限公司半發(fā)行地巴陜西擺推介起始日敖2009-07愛-30拜推介終止日芭-鞍成立日期吧-芭終止日期罷-壩存續(xù)期(年)翱1.67版預(yù)計年收益率(柏%)靶8.00白最低