d2014年地方政府信用評級報告

1、2010年政府信用評級分析報告PAGE 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 PAGE 127 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司摘 要頒本報告從宏觀經(jīng)半濟(jì)環(huán)境邦、藹地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)钐@況霸、吧地方財政收支狀癌況和地方債務(wù)狀俺況等方面，對全熬國（除港鞍、背澳胺、安臺外）31個省阿級政府的信用能板力進(jìn)行評級藹。阿為銀行等金融機(jī)壩構(gòu)對相應(yīng)地方政安府投融資平臺的擺授信行為提供參奧考阿。皚一、伴政府信用等級的稗設(shè)置和含義拔信用評級是對地辦區(qū)政府債務(wù)如約扳還本付息能力和吧償還意愿的評價瓣。伴我國本幣主權(quán)信耙用等級為AAA版，因而最高的政把府信用等級也為絆AAA級佰。我們采用三等氨十級制來標(biāo)記地八區(qū)政府長期債信靶用等級搬。

2、襖一等為投資級班，襖二等為投機(jī)級愛，澳三等為倒閉級奧。巴從第一等癌到第三等風(fēng)險逐背漸加大，還款付背息能力逐漸減弱哎。安政府信用等級的礙設(shè)置擺等級澳含義敗投資級八AAA捌最高級債，其還爸本付息能力最強(qiáng)罷。壩AA笆屬高級債，其還辦本付息能力很強(qiáng)唉，基本無風(fēng)險。癌A拜還本付息能力較版強(qiáng)。盡管其還本阿付息能力易受內(nèi)靶外部環(huán)境和經(jīng)濟(jì)邦條件不良變化的翱影響，但風(fēng)險較按低。芭BBB佰還本付息能力一把般。內(nèi)外部環(huán)境辦和經(jīng)濟(jì)條件的不靶良變化易弱化其啊還本付息能力，半投資風(fēng)險一般，扮是正常情況下投愛資者所能接受的矮最低資信等級。百投機(jī)級稗BB搬BB、B、CC安C和CC級債屬搬于投機(jī)級債。B爸B級債的投機(jī)性辦最低，

3、CC級債稗的投機(jī)性最高。耙投機(jī)級債的還本捌付息能力在變化拔的內(nèi)外部環(huán)境和伴經(jīng)濟(jì)條件下，具隘有很大的不確定跋性，風(fēng)險很大霸。瓣B壩CCC柏CC啊倒閉級隘C拌瀕臨破產(chǎn)，其還笆本付息的能力極傲弱。疤D伴破產(chǎn)霸。二、意義與局限礙第一，各省由于捌面積、人口不同矮，在經(jīng)濟(jì)總量上愛存在天然的差距胺，我們在評分時扮恰恰是針對總量按來進(jìn)行，并沒有邦回避這種差異。按因而不排除有的伴省份可能具備不跋錯的經(jīng)濟(jì)發(fā)展前哎景，但由于現(xiàn)階柏段經(jīng)濟(jì)規(guī)模小而柏得分偏低；有的奧省份可能由于經(jīng)絆濟(jì)增長點不穩(wěn)定阿的因素，未來面八臨一定的風(fēng)險，板而它得益于總量罷上的優(yōu)勢仍能得拌到不錯的評級。板盡管如此，本報藹告對于給予各省辦多大的授信額

4、度八仍是有參考意義案的，畢竟，經(jīng)濟(jì)辦規(guī)模越小，給予巴其大額授信時須唉承擔(dān)的風(fēng)險越大拔。搬第二，現(xiàn)行的政熬府信用評級方法阿主要有兩種。一哎種是線性評分的昂方法。在該方法皚體系中，盎最佳值等于地區(qū)骯前5名的平均值巴；平均值等于全笆部地區(qū)的平均值暗；最佳值對應(yīng)1矮00分，平均值皚對應(yīng)60分，其辦他信用等級對應(yīng)扮的得分由（最佳哀值，100）和阿（平均值，60辦）兩點確定的直哎線決定，最低得板0分，最高得1哀00分。拔這種方法的好處哎在于，評分是漸吧變的，給分的隨澳機(jī)性小。壞處在俺于，必然有相當(dāng)昂一部分省區(qū)的相跋關(guān)指標(biāo)在平均值安之下，從而信用岸被低估，與實際邦不符艾。暗另一種是加總式伴的。對于每一個柏指

5、標(biāo)，根據(jù)經(jīng)驗澳劃分若干給分等扮級，再根據(jù)各省埃的具體情況賦予翱其相應(yīng)分值，最愛終將其加總。這岸種方法的好處是鞍，各省在全國經(jīng)版濟(jì)中的相對位置胺不會影響對其評伴級。壞處在于，翱首先，等級的劃扳分由于具有隨意啊性而要求評分者背必須細(xì)致、客觀鞍；其次，兩個等按級間存在鞍“霸突變懊”骯，即兩省可能在靶相應(yīng)的指標(biāo)上差爸別不大，卻因為敗恰好處于不同的百等級而使其得分壩不同。白經(jīng)過權(quán)衡，我們叭采用了加總式的襖評級方法，在閱拌讀本報告時需加俺以注意。懊三、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)拜境皚2009年宏觀搬經(jīng)濟(jì)運行狀況可隘概括為：經(jīng)濟(jì)觸埃底反彈，國民經(jīng)愛濟(jì)總體情況向好辦；工業(yè)產(chǎn)銷銜接捌狀況良好，利潤巴由大幅下降轉(zhuǎn)為笆增長；投資持

6、續(xù)唉快速增長；城鄉(xiāng)版居民收入穩(wěn)定增扮長，居民消費價骯格和生產(chǎn)價格全芭年下降；進(jìn)出口稗總額下降，貿(mào)易傲順差減小；財政岸收入穩(wěn)步增長，骯財政改革取得新礙進(jìn)展。翱宏觀經(jīng)濟(jì)政策可按概括為：加大財骯政支出；出臺多白項措施，緩解中頒小企業(yè)經(jīng)營困難胺；加快產(chǎn)能結(jié)構(gòu)奧調(diào)整，抑制產(chǎn)能愛過剩；抑制房價襖過高和過快增長扮，土地財政降溫俺；多次調(diào)高出口板退稅稅率；地方爸債獲批發(fā)行；區(qū)暗域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略壩陸續(xù)出臺。奧未來政策的發(fā)展芭趨勢為：宏觀政阿策基調(diào)不變、經(jīng)把濟(jì)結(jié)構(gòu)繼續(xù)調(diào)整安。板四、地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)班展?fàn)顩r哎我們從GDP、案GDP增長率、懊人均GDP、產(chǎn)矮業(yè)結(jié)構(gòu)、資源稟瓣賦及戰(zhàn)略地位幾扳個方面分別對各礙省進(jìn)行了評估，扒匯總

7、如下：藹200靶9白年安各省區(qū)域經(jīng)濟(jì)形板勢綜合評分巴省份疤GDP搬GDP增長率笆人均GDP哎產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)板資源稟賦及戰(zhàn)略擺地位拌總分凹排名隘北京版7吧3哎5芭10傲10矮35翱3癌天津搬3稗5骯5半7哀8阿28敖8拌河北半7懊3盎3隘3板6皚22半14岸山西敖3阿3罷3皚0百8安17搬23伴內(nèi)蒙古板3耙5挨5矮0壩10八23拜13胺遼寧矮7班3擺5版3把8把26芭10班吉林礙3礙3稗3奧3巴6礙18昂21稗黑龍江拔3斑3癌3翱3芭7胺19翱19跋上海辦7翱3哀5芭10絆10俺35岸4襖江蘇罷10挨3挨5哎10敖8哎36霸1佰浙江疤10板3瓣5巴10澳8襖36凹2柏安徽案7岸3疤1般3懊6翱20搬1

8、8頒福建奧7矮3瓣5安7笆8啊30扳7瓣江西版3翱3拜1吧3癌7暗17奧24吧山東矮10敖3扳5靶3凹10搬31艾6疤河南埃7翱3礙3柏3白8奧24辦11胺湖北俺7鞍3壩3安7矮8懊28氨9疤湖南埃7啊3爸3哎3壩6扳22跋15埃廣東般10埃3百5唉7疤10安35叭5靶廣西背3熬3鞍1艾3般8矮18按22芭海南奧0捌3胺1伴7耙10鞍21翱17柏重慶礙3胺3拔3凹3矮10皚22伴16鞍四川斑7藹3頒1霸3百10扮24佰12阿貴州柏0埃3俺1拜0按9哎13柏27扮云南拜3安3耙1礙0疤8爸15襖26霸西藏霸0阿3伴1暗0壩8艾12芭29扮陜西澳3背3敖3擺0胺10跋19敗20八甘肅佰0岸3氨1靶

9、0辦7耙11芭31皚青海拔0爸3拔1伴3芭6拜13霸28藹寧夏百0鞍3背3柏3絆7捌16熬25疤新疆巴0盎3骯1按0柏8邦12把3035分及以上：阿35分及以上的疤省份包括江蘇、擺浙江、廣東、北哀京和上海。其中昂，江蘇、浙江和安廣東并列最高，熬達(dá)35分。不難阿看出，上述五省把都是目前我國最扮發(fā)達(dá)的地區(qū)，處胺在經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為翱成熟的階段，從吧GDP增長速度挨來看，步伐穩(wěn)健懊而又不激進(jìn)，所捌以在GDP增速隘一項皆為3分。半江蘇、浙江兩省邦無論從經(jīng)濟(jì)總量愛還是人均值以及敗產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上看均氨無可挑剔，為全矮國翹楚。但是在百資源稟賦及區(qū)域啊經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略中的地壩位來看，兩者又傲略落后于同一級敖別中的北京、上版海和

10、廣東。在目辦前及未來相當(dāng)長拜的時間內(nèi)，上海案作為長三角經(jīng)濟(jì)埃發(fā)展地帶的絕對笆中心的地位是不拜容挑戰(zhàn)的。也正稗因為此，在該項胺評分中必須體現(xiàn)翱出蘇浙兩省同上百海的差距。凹同蘇浙兩省相比稗，廣東的不足之挨處則表現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)翱結(jié)構(gòu)上。從第二邦節(jié)的列表中可以版看出，廣東的產(chǎn)隘業(yè)結(jié)構(gòu)偏離度為叭45.7%，比熬這一級別中最高翱的江蘇?。?8鞍%）高了近18笆個百分點。這說傲明目前廣東省三奧次產(chǎn)業(yè)的投入和敗產(chǎn)出效率還不配佰套，產(chǎn)業(yè)調(diào)整還傲有較大的上升空辦間。實際上，改傲革開放的前三十盎年中，支撐廣東骯經(jīng)濟(jì)發(fā)展的是建案立在廉價勞動力叭基礎(chǔ)上的制造業(yè)頒。但是隨著周邊叭發(fā)展中國家和一巴些內(nèi)地省份的興凹起，近年來這部搬

11、分制造業(yè)的利潤柏空間進(jìn)一步壓縮澳，并且經(jīng)過多年矮的發(fā)展，這種高版投入、低利潤的邦發(fā)展瓶頸也日益吧顯現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)升級挨勢在必行。跋同上述三省相比跋，北京和上海的翱劣勢在于GDP扮總量，而這是由班面積和人口規(guī)模拜決定的。巴2頒5昂分3把5半分：班在20和30分斑之間的省份包括斑山東、福建、天襖津、湖北、遼寧柏、河南、四川矮。巴山東最大的劣勢笆在于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，八僅為3分。如下疤圖所示，山東省辦的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是典擺型的班“藹二一三跋”捌型，第二產(chǎn)業(yè)過耙于突出，第一產(chǎn)氨業(yè)仍然過高，而哀第三產(chǎn)業(yè)則比重敗太小。同9.7爸%的產(chǎn)出相比，澳37.4%的從癌業(yè)人數(shù)太高，第把一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出效率隘低，剩余勞動力俺轉(zhuǎn)出的任務(wù)還很拜大

12、。罷福建的各項得分皚比重平均，都處搬在中上的水平，搬因而其總體得分艾也相應(yīng)位于中上搬。氨天津和福建的情凹況相似。從產(chǎn)業(yè)霸結(jié)構(gòu)上看，同樣擺存在第二產(chǎn)業(yè)過跋于突出、三產(chǎn)比班重低的問題；而把在資源稟賦和區(qū)隘域經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略中的哀地位上，相對于襖京津冀城市群中皚的北京和環(huán)渤海罷經(jīng)濟(jì)帶中的遼寧按、山東，仍然有壩一定差距。傲遼寧和湖北情況敗相似。湖北的人擺均產(chǎn)值低于遼寧擺，而遼寧的產(chǎn)業(yè)艾結(jié)構(gòu)偏離度比湖骯北更高?？傮w而翱言，兩者的區(qū)域吧經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相耙似。傲河南最大的特點吧是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合挨理，第一產(chǎn)業(yè)人稗員過多、效率低阿，剩余勞動力轉(zhuǎn)班移壓力大。四川熬情況相似，不同皚的是，由于四川辦在大西南的區(qū)位俺優(yōu)勢十分明顯，

13、岸資源稟賦也不錯暗，得益于西部大頒開發(fā)，其未來的敗前景更為明朗。傲15翱分俺25癌分：骯包括瓣內(nèi)蒙古、河北、骯湖南、重慶、海鞍南、安徽、黑龍扮江、陜西、吉林安、廣西、山西、矮江西、寧夏、云啊南吧。哀其中，胺內(nèi)蒙古的最大優(yōu)皚勢是資源稟賦和藹GDP增長率，愛兩者都可以說是巴領(lǐng)跑全國。但是壩其劣勢也與此分伴不開。內(nèi)蒙古面安積廣大，資源豐百富，而人口相對罷稀少，因而即便半其經(jīng)濟(jì)總量居于班全國中游，但是艾人均產(chǎn)值卻位居俺前列。也正是因拌為資源優(yōu)勢過于般明顯，內(nèi)蒙古的版產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏離度瓣太高，敖該項評分為0罷這是造成其和其叭他省份拉開差距敗的重要原因。礙河北、湖南、重般慶與河南情況相霸似，最大的特點矮是產(chǎn)業(yè)

14、結(jié)構(gòu)不合板理，第一產(chǎn)業(yè)人盎員過多、效率低霸，剩余勞動力轉(zhuǎn)案移壓力大。不同絆的是，由于重慶哎在大西南的區(qū)位絆優(yōu)勢十分明顯，笆資源稟賦也不錯岸，得益于西部大敗開發(fā)，安其昂未來的前景更為敗明朗。百海南、安徽、黑邦龍江、陜西、吉稗林、廣西、山西敖、江西、寧夏、翱云南啊的狀況則頗為相壩似：GDP總量般和人均量無不處哀于全國后列（僅暗安徽省GDP過翱萬億，名列第1巴4位，但是由于藹其人口總量巨大百，人均GDP僅埃名列第26位）伴；GDP增長率奧不高，僅大約與捌全國平均水平持氨平（不知是出于班有意無意，或者矮是統(tǒng)計口徑的不耙同，歷年各省的按GDP增長率大案都高于全國平均伴水平）；產(chǎn)業(yè)結(jié)胺構(gòu)不合理，尤其頒是云

15、南、山西、芭陜西該項評分為跋0；而總體上，皚資源稟賦和戰(zhàn)略板地位并不低于其叭他省份罷。15分以下：懊15分以下的省頒份包括：懊貴州、青海、西叭藏、新疆、甘肅扳。這五個省份的懊產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏離度擺尤為巨大，該項俺得分為0。可見敖，其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)組捌合相當(dāng)不合理，敖仍處在經(jīng)濟(jì)發(fā)展頒的較低階段。未愛來的經(jīng)濟(jì)增長點邦必須建立在產(chǎn)業(yè)傲結(jié)構(gòu)調(diào)整的基礎(chǔ)靶上，而后者是一澳個較為漫長的過啊程。耙五、財政收支狀安況扳我們從財政收入佰及其增長率、建啊設(shè)性支出比例、靶財政支出彈性、藹財政自給率幾個癌方面分別對各省挨進(jìn)行了評估，匯矮總?cè)缦拢喊?00吧9疤年拌各省財政收支狀般況綜合評分愛省份捌財政收入皚財政收入增長率傲建設(shè)性支出

16、比例岸財政支出彈性芭財政自給率班總分柏排名阿北京疤10扳3白1絆3拔10疤27懊3白天津凹3俺5啊5哀3靶7哎23巴7岸河北拌7霸3挨1把1昂3氨15翱15靶山西唉3傲5澳5敖0凹3熬16霸14伴內(nèi)蒙古叭3邦5艾5艾3稗3襖19邦9啊遼寧拌7耙3拌3芭3邦7笆23拔8傲吉林八0艾3熬3搬3敗3皚12柏22凹黑龍江懊3皚1扮3愛3皚3哀13盎18絆上海跋10哀1跋5把3拌10傲29扒2叭江蘇爸10埃5百3柏3案10伴31把1疤浙江扳10埃3扳3氨1背10般27愛4傲安徽岸3斑5柏3白1吧3搬15拌16扳福建胺3半3版1扮3瓣7辦17吧10藹江西霸3版3艾3百1熬3啊13哎19笆山東捌10凹3盎3

17、唉3暗7矮26絆6佰河南伴7隘3凹3藹1百3班17背11頒湖北矮3版3奧1凹1挨3百11把23版湖南笆3柏3疤1藹3柏3澳13埃20岸廣東擺10隘3氨1礙3捌10般27拔5艾廣西絆3矮3邦1佰3把3翱13傲21般海南扮0胺5跋1扒0跋3柏9捌26敗重慶擺3芭5疤3疤3拔3頒17挨12芭四川礙7哀3翱1笆3跋3扳17熬13胺貴州骯0岸3翱1伴1佰3版8岸28矮云南胺3柏3俺1傲1板3八11爸24埃西藏百0澳3奧5阿3案0阿11巴25藹陜西哀3笆5拔3笆1背3版15暗17哎甘肅拌0案3隘3骯1昂0巴7阿30頒青海鞍0傲5暗3板0把0耙8靶29耙寧夏襖0敖3搬5矮1襖0敖9背27案新疆百0暗3扳3安

18、0案0佰6矮3130分及以上：跋江蘇省以總分3敖1分名列第一。巴除去建設(shè)性支出伴比重和財政支出笆增長彈性外，其拔余項得分均為滿艾分。其中，財政阿支出增長彈性過壩大，GDP增長八率提高依賴的財?shù)K政支出過多是當(dāng)鞍前各省面臨的普霸遍問題。建設(shè)性凹支出比重為35愛%，排在第九位敗，屬中等水平。懊總體而言，江蘇唉省財政實力雄厚把，增長穩(wěn)定，財凹政支出結(jié)構(gòu)合理藹，未來面臨的財拌政風(fēng)險很小。凹20分30分絆：啊包括骯上海癌、皚北京懊、襖浙江哀、扳廣東矮、昂山東芭、岸天津矮、啊遼寧礙7個省市。其中骯，上海位列第二拌，它和江蘇的差辦距主要在財政收耙入增長率上。上熬海的GDP總量岸和財政收入均已爸處在較高水平，擺

19、目前的增長趨勢熬比較穩(wěn)定；北京唉的財政收入增長絆率和財政收入彈拌性處于中等水平翱，但是建設(shè)性支稗出比重過低；浙澳江的財政支出增捌長彈性過高，經(jīng)背濟(jì)增長耗費的財稗政支出太高，投扳資拉動型增長跡艾象明顯；廣東的柏建設(shè)性支出比重八過低；山東、天澳津和遼寧各項分百值分配比較均勻班，都處在中等偏巴上的水平?？傮w笆而言，這些省市埃的財政收支合理奧，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)也比邦較雄厚，未來面班臨的財政風(fēng)險不捌大。皚1瓣0分?jǐn)?佰0分：哎包括拔內(nèi)蒙古絆、百福建疤、扮河南捌、拔重慶擺、白四川胺、盎山西拜、邦河北伴、岸安徽般、把陜西半、襖黑龍江俺、哎江西板、拜湖南版、八廣西白、安吉林扮、拔湖北稗、耙云南頒、八西藏耙17個省區(qū)。

20、內(nèi)巴蒙古的各項指標(biāo)拔較為平均，主要叭問題在于財政收背入總量和財政自板給率水平偏低；柏福建和四川的突耙出問題在于建設(shè)笆性支出比重過低爸；河南的突出問傲題在于財政支出岸增長彈性過高，邦經(jīng)濟(jì)增長的財政笆代價過大；山西吧的財政支出增長骯彈性太高，是總辦分在10分以上骯的省市區(qū)中唯一艾一個該指標(biāo)得分笆為0的；河北、吧江西、廣西的建白設(shè)性支出比重過矮低；安徽、陜西疤、江西、湖北、安云南的財政支出疤增長彈性過高；敗吉林和西藏的突愛出問題在于財政鞍收入總量過低，按此外，西藏的財敖政自給率太低，柏僅為6%，排在靶全國最末位?？偘垠w而言，這部分吧省區(qū)隨著總體得懊分的遞減，面臨拔的財政風(fēng)險越來班越大，值得特別伴關(guān)注

21、。10分以下：斑包括敗海南骯、般寧夏皚、盎貴州笆、稗青海霸、霸甘肅案、罷新疆翱6個省區(qū)。這些伴地區(qū)最大的共同案點首先是財政收翱入總量太低；其捌次是財政自給率班低，除了海南和霸貴州，其余的財翱政自給率都在3懊0%以下；此外般，海南、青海、案新疆的財政支出奧增長彈性太高，翱均位列全國倒數(shù)笆前四位，該項得笆分為0分。這6罷個省區(qū)面臨的財絆政風(fēng)險很大。礙六、綜合信用評背級案各省綜合信用評斑級匯總?cè)缦拢喊?009岸年各省信用綜合背評級傲省份澳宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境愛區(qū)域經(jīng)濟(jì)狀況吧地方財政狀況巴總計凹評級敖排名柏江蘇艾20懊36拔31扳87扮AA敗投資級白1吧上海澳20伴35辦29藹84壩AA唉2藹浙江霸20疤36

22、骯27版83靶AA唉3擺北京班20疤35芭27岸82頒AA奧4懊廣東藹20埃35岸27挨82霸AA罷5柏山東搬20八31癌26八77阿A敗6熬天津案20凹28把23叭71盎A昂7笆遼寧辦20暗26捌23拜69壩BBB傲8耙福建埃20敖30把17拌67岸BBB唉9昂內(nèi)蒙古扮20爸23哀19背62襖BBB奧10扳河南阿20氨24凹17跋61昂BBB凹11吧四川鞍20般24稗17吧61皚BBB伴12愛湖北稗20班28岸11啊59暗BB唉投機(jī)級斑13愛重慶扒20壩22敗17爸59哎BB傲14爸河北八20叭22半15扮57白BB半15哎安徽藹20隘20昂15哎55藹BB般16笆湖南般20翱22愛13礙5

23、5礙BB癌17板陜西班20邦19艾15敖54挨BB般18百山西百20扳17壩16案53癌BB吧19骯黑龍江岸20拔19氨13安52安BB擺20爸廣西皚20白18鞍13半51半BB壩21壩吉林按20拔18笆12扮50案BB班22擺江西笆20班17笆13壩50皚BB盎23傲海南凹20爸21拜9阿50昂BB安24拔云南班20絆15瓣11半46翱B鞍25柏寧夏胺20半16奧9癌45氨B哀26芭西藏按20藹12傲11班43百B跋27佰貴州稗20爸13跋8藹41襖B岸28敗青海啊20懊13伴8耙41奧B唉29懊甘肅把20靶11辦7拌38把CCC阿30俺新疆頒20癌12八6扮38按CCC辦31癌投資級的省份

24、有八12個，它們是懊江蘇、上海、浙隘江、北京、廣東艾、山東、天津、鞍遼寧、福建、內(nèi)傲蒙古、河南、四伴川罷。其中，哎江蘇、上海、浙愛江、北京、廣東邦是AA級，愛山東、天津隘是A級，暗遼寧、福建、內(nèi)版蒙古、河南、四耙川辦是BBB級。A昂AA級空缺。江艾蘇省以87分的耙總分位列第一；頒四川、河南總分芭都是61分，在哀投資級中排名最奧末。敗投機(jī)級的省份共伴19個，它們是壩湖北、重慶、河俺北、安徽、湖南跋、陜西、山西、唉黑龍江、廣西、拔吉林、江西、海熬南、云南、寧夏矮、西藏、貴州、皚青海、甘肅、新搬疆搬。其中，拔湖北、重慶、河矮北、安徽、湖南跋、陜西、山西、氨黑龍江、廣西、柏吉林、江西、海拔南澳是BB級

25、，叭云南、寧夏、西阿藏、貴州、青海澳是B級，鞍甘肅、新疆骯是CCC級。湖叭北重慶總分都是巴59分，距投資藹級的臨界值僅一捌分之差；甘肅、吧新疆總分都是3頒8分，排名最末安，距離倒閉級的懊20分關(guān)口還是挨有較大緩沖空間八的。瓣總體而言，從宏白觀經(jīng)濟(jì)形勢與政胺策、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)罷展?fàn)顩r和地方財暗政收支狀況來看絆，挨江蘇、上海、浙拌江、北京、廣東艾、山東、天津擺七個省市區(qū)評級矮在A以上，具有把較大的投資價值安，風(fēng)險較小；絆遼寧、福建、內(nèi)邦蒙古、河南、四辦川安具有投資價值，扒但需面臨一定的拔政府違約風(fēng)險；佰對于拌湖北、重慶、河拌北、安徽、湖南安、陜西、山西、板黑龍江、廣西、板吉林、江西、海捌南把十二個省區(qū)

26、，投唉機(jī)性較大，政府稗違約風(fēng)險較大；敖云南、寧夏、西稗藏、貴州、青海擺、甘肅、新疆版七個省區(qū)則面臨癌很大的政府違約哀風(fēng)險。巴七、襖政府信用風(fēng)險班政府信用風(fēng)險包般括宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險瓣和地方財政風(fēng)險般。絆宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險可哎以概括為：版外部風(fēng)險：藹全球經(jīng)濟(jì)有可能稗步入辦“奧長衰退、緩復(fù)蘇敗”阿格局；各國政府盎面臨財政困境再罷次啟動大規(guī)模刺芭激計劃空間不大拌；未來影響全球俺金融市場穩(wěn)定的辦高風(fēng)險因素依舊盎存在。隘內(nèi)部風(fēng)險：吧回調(diào)不充分經(jīng)濟(jì)邦增速仍存在再度笆下滑可能；寬松拔政策對實體經(jīng)濟(jì)氨的刺激效果明顯安弱于資產(chǎn)部門；壩高信貸高投資難埃以為繼結(jié)構(gòu)性矛版盾將在兩三年內(nèi)安凸顯；經(jīng)濟(jì)回升挨態(tài)勢強(qiáng)勁指標(biāo)顯靶示局部出現(xiàn)

27、過熱岸苗頭。礙地方財政風(fēng)險則扒主要指熬由于目前我國財罷政體制中財權(quán)和敗事權(quán)不對等的問藹題比較突出，同盎時國企虧損埃、瓣“耙三農(nóng)版”按問題案、吧科教文衛(wèi)和社會班保障欠賬等歷史伴遺留問題較多，昂基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也按需要大量的資金吧投入，各地政府辦的財政收支普遍百處于較緊張的狀俺態(tài)爸。扳近年來我國各地扮的土地出讓收入罷在地方財政總收版入中的占比很大背，土地出讓收益伴不像稅收等收入艾具有很強(qiáng)的穩(wěn)定熬性，大大增加了疤地方財政收入的擺不確定性。案八、投資及信貸艾建議版2010背年，對各省級地愛方政府融資平臺把信貸的總體原則暗是：關(guān)注經(jīng)濟(jì)發(fā)辦達(dá)省份的信貸需柏求，選擇經(jīng)濟(jì)增白長穩(wěn)定、財政收骯入有保障的省份霸，在具

28、體授信之疤前對該省的負(fù)債安狀況進(jìn)行系統(tǒng)評百估；信貸應(yīng)優(yōu)先靶用于具有穩(wěn)定收啊入或者能為當(dāng)?shù)匕畮矸€(wěn)定的頒財政收入或經(jīng)濟(jì)班增長預(yù)期的經(jīng)營挨性項目或建設(shè)性鞍支出項目。目 錄TOC h z t 標(biāo)題 1,1,標(biāo)題 2,2,標(biāo)題 3,3 HYPERLINK l _Toc263752352 罷第一章版 安評級方法和指標(biāo)敗體系爸 PAGEREF _Toc263752352 h 捌1 HYPERLINK l _Toc263752353 唉第一節(jié)隘 澳地方政府信用評俺級的基本狀況拌 PAGEREF _Toc263752353 h 敗1 HYPERLINK l 吧_Toc26爸3752354哎吧 鞍一、地方政

29、府信昂用評級的背景罷 PAGEREF _Toc263752354 h 巴1 HYPERLINK l _Toc263752355 百二胺、唉地方政府信用評罷級現(xiàn)狀八 PAGEREF _Toc263752355 h 白2 HYPERLINK l _Toc263752356 昂第二節(jié)拜 襖評級的基本方法斑和指標(biāo)體系傲 PAGEREF _Toc263752356 h 壩3 HYPERLINK l _Toc26375235跋7胺 笆一、政府信用等搬級的設(shè)置和含義岸 PAGEREF _Toc263752357 h 愛3 HYPERLINK l _Toc263752358 柏二、政府信用評按級的整體思路芭

30、PAGEREF _Toc263752358 h 絆3 HYPERLINK l _Toc263752359 拔三、政府信用的敖影響因素拜 PAGEREF _Toc263752359 h 扒4 HYPERLINK l _Toc263752360 拜四、政府信用評翱級的指標(biāo)體系埃 PAGEREF _Toc263752360 h 敗5 HYPERLINK l _Toc263752361 瓣第三節(jié)隘 捌關(guān)于本報告的幾叭點說明疤 PAGEREF _Toc263752361 h 佰8 HYPERLINK l _Toc263752362 半一、數(shù)據(jù)來源爸 PAGEREF _Toc263752362 h 啊8

31、HYPERLINK l _Toc263752363 盎二、意義與缺陷阿 PAGEREF _Toc263752363 h 愛8 HYPERLINK l _Toc263752364 案第二章扮 2009板年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境爸分析扳 PAGEREF _Toc263752364 h 癌10 HYPERLINK l _Toc263752365 氨第一節(jié)哀 2009瓣年宏觀經(jīng)濟(jì)運行拌分析班 PAGEREF _Toc263752365 h 般10 HYPERLINK l _Toc263752366 扮一、宏觀經(jīng)濟(jì)運哎行背 PAGEREF _Toc263752366 h 暗10 HYPERLINK l _Toc2

32、63752367 絆二、金融運行柏 PAGEREF _Toc263752367 h 百16 HYPERLINK l _Toc263752368 扳第二節(jié)安 2009罷年宏觀經(jīng)濟(jì)政策埃分析埃 PAGEREF _Toc263752368 h 把19 HYPERLINK l _Toc263752369 吧一、宏觀經(jīng)濟(jì)政版策綜述哀 PAGEREF _Toc263752369 h 白19 HYPERLINK l _T霸oc26375跋2370拌 澳二、重點政策匯班總霸 PAGEREF _Toc263752370 h 把19 HYPERLINK l _Toc263752371 芭三、重點政策及白重大事件分

33、析扒 PAGEREF _Toc263752371 h 皚20 HYPERLINK l _Toc263752372 搬四、政策未來發(fā)頒展趨勢跋 PAGEREF _Toc263752372 h 隘26 HYPERLINK l _Toc263752373 絆第三節(jié)藹 2版009鞍年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境安評級胺 PAGEREF _Toc263752373 h 芭27 HYPERLINK l _Toc263752374 骯一、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)傲境綜合評級氨 PAGEREF _Toc263752374 h 按27 HYPERLINK l _Toc263752375 挨二、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)芭境評級愛 PAGEREF _Toc2

34、63752375 h 哀30 HYPERLINK l _Toc263752376 岸第三章案 2009胺年區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展絆狀況氨 PAGEREF _Toc263752376 h 鞍32 HYPERLINK l _Toc263752377 班第一節(jié)襖 2009襖年各省國內(nèi)收入凹狀況拜 PAGEREF _Toc263752377 h 胺32 HYPERLINK l _Toc263752378 澳一、國內(nèi)生產(chǎn)總奧值叭(GDP)啊 PAGEREF _Toc263752378 h 安32 HYPERLINK l _Toc263752379 八二、人均拜GDP般 PAGEREF _Toc263752379

35、h 隘38 HYPERLINK l _Toc263752380 壩三、翱GDP啊增長率版 PAGEREF _Toc263752380 h 捌45 HYPERLINK l _Toc263752381 吧第二節(jié)靶 埃各省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)靶 PAGEREF _Toc263752381 h 襖55 HYPERLINK l _Toc263752382 扒一、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏澳離度耙 PAGEREF _Toc263752382 h 扒55 HYPERLINK l _Toc263752383 八二、各省產(chǎn)業(yè)結(jié)疤構(gòu)狀況排名和得案分安 PAGEREF _Toc263752383 h 按55 HYPERLINK l _Toc2

36、63752384 昂第三節(jié)捌 斑各省資源稟賦及板戰(zhàn)略地位笆 PAGEREF _Toc263752384 h 隘63 HYPERLINK l _Toc263752385 柏一、評估方法俺 PAGEREF _Toc263752385 h 佰63 HYPERLINK l _T擺oc26375吧2386柏 昂二、資源稟賦及拌戰(zhàn)略地位評分板 PAGEREF _Toc263752386 h 邦64 HYPERLINK l _Toc263752387 版三、資源稟賦及罷戰(zhàn)略地位評分匯扮總辦 PAGEREF _Toc263752387 h 盎70 HYPERLINK l _Toc263752388 愛第四節(jié)伴

37、 2009扮年各省區(qū)域經(jīng)濟(jì)敗形勢綜合評分?jǐn)[ PAGEREF _Toc263752388 h 爸71 HYPERLINK l _Toc啊2637523拔89案 耙第四章艾 2009氨年各省財政收支暗狀況笆 PAGEREF _Toc263752389 h 稗75 HYPERLINK l _Toc263752390 拌第一節(jié)唉 八財政收入狀況哀 PAGEREF _Toc263752390 h 把75 HYPERLINK l _Toc263752391 擺一、當(dāng)前財政權(quán)哎利配置簡述扮 PAGEREF _Toc263752391 h 愛75 HYPERLINK l _Toc263752392 伴二、拜2

38、009半年各省地方財政瓣收入及評分愛 PAGEREF _Toc263752392 h 把77 HYPERLINK l _Toc263752393 叭三、近五年財政罷收入增長率排名扮及評分襖 PAGEREF _Toc263752393 h 暗82 HYPERLINK l _Toc263752394 礙第二節(jié)巴 拌償債能力分析癌 PAGEREF _Toc263752394 h 班90 HYPERLINK l _Toc263752395 拜一、建設(shè)性支出澳比重柏 PAGEREF _Toc263752395 h 辦90 HYPERLINK l _Toc263752396 藹二、財政支出增阿長彈性岸 P

39、AGEREF _Toc263752396 h 百92 HYPERLINK l _Toc263752397 扳第三節(jié)奧 按財政自給率癌 PAGEREF _Toc263752397 h 叭94 HYPERLINK l _Toc263752398 罷一、財政自給率稗簡介柏 PAGEREF _Toc263752398 h 敗94 HYPERLINK l _Toc263752399 拜二、般2009俺年各省財政自給佰率排名及評分胺 PAGEREF _Toc263752399 h 阿95 HYPERLINK l _Toc263752400 哀第四節(jié)壩 2009佰年各省財政收支佰狀況綜合評分半 PAGERE

40、F _Toc263752400 h 盎97 HYPERLINK l _Toc263752401 半第五章伴 2009邦年各省最終信用隘評級吧 PAGEREF _Toc263752401 h 氨100 HYPERLINK l _Toc263752402 艾第一節(jié)盎 2009啊年各省信用綜合胺評級澳 PAGEREF _Toc263752402 h 芭100 HYPERLINK l _Toc263752403 般第二節(jié)罷 霸代表省市剖析澳 PAGEREF _Toc263752403 h 搬101 HYPERLINK l _Toc263752404 矮一、江蘇省百AA絆級艾 PAGEREF _Toc2

41、63752404 h 拔101 HYPERLINK l _Toc263752405 藹二、山東省伴A搬級耙 PAGEREF _Toc263752405 h 哀103 HYPERLINK l _Toc263752406 胺三、遼寧省埃BBB翱級八邦A(yù)扳級癌 PAGEREF _Toc263752406 h 半104 HYPERLINK l _Toc263752407 翱四、湖北省盎BB按級班拌B懊級唉 PAGEREF _Toc263752407 h 靶106 HYPERLINK l _Toc263752408 襖五、云南省傲B靶級半 PAGEREF _Toc263752408 h 啊107 HYP

42、ERLINK l _Toc263752409 靶六、甘肅省愛CCC癌級爸 PAGEREF _Toc263752409 h 癌108 HYPERLINK l _Toc263752410 巴第六章奧 哀政府信用風(fēng)險敖 PAGEREF _Toc263752410 h 罷110 HYPERLINK l _Toc26375241班1埃 芭第一節(jié)盎 吧宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)扳險背 PAGEREF _Toc263752411 h 愛110 HYPERLINK l _Toc263752412 礙一、外部風(fēng)險稗 PAGEREF _Toc263752412 h 敗110 HYPERLINK l _Toc263752413

43、 襖二、內(nèi)部風(fēng)險靶 PAGEREF _Toc263752413 h 哎111 HYPERLINK l _Toc263752414 敗第二節(jié)熬 百地方財政風(fēng)險盎 PAGEREF _Toc263752414 h 罷113 HYPERLINK l _Toc263752415 吧一、財政政策風(fēng)氨險爸 PAGEREF _Toc263752415 h 唉114 HYPERLINK l _Toc263752416 百二、財政收支平懊衡風(fēng)險般 PAGEREF _Toc263752416 h 百114 HYPERLINK l _Toc263752417 罷三、地方政府債百務(wù)風(fēng)險半 PAGEREF _Toc263

44、752417 h 班115 HYPERLINK l _Toc263752418 伴第三節(jié)岸 叭政府管理風(fēng)險愛 PAGEREF _Toc263752418 h 氨115 HYPERLINK l _Toc263752419 伴一、債務(wù)管理風(fēng)背險擺 PAGEREF _Toc263752419 h 絆116 HYPERLINK l _Toc263752420 壩二、政府換屆風(fēng)頒險艾 PAGEREF _Toc263752420 h 邦116 HYPERLINK l 盎_Toc26背3752421辦暗 叭第七章柏 唉投資及信貸建議挨 PAGEREF _Toc263752421 h 俺117 HYPERLI

45、NK l _Toc263752422 藹第一節(jié)扒 辦總體授信原則版 PAGEREF _Toc263752422 h 凹117 HYPERLINK l _Toc263752423 埃第二節(jié)板 安鼓勵類信貸政策佰建議拌 PAGEREF _Toc263752423 h 罷117 HYPERLINK l _Toc2637524背24敖 敗第三節(jié)藹 皚允許類信貸政策扮建議辦 PAGEREF _Toc263752424 h 癌118 HYPERLINK l _Toc263752425 板第四節(jié)敖 笆限制類信貸政策皚建議扳 PAGEREF _Toc263752425 h 翱118 HYPERLINK l _

46、Toc263752426 爸第五節(jié)骯 阿退出類信貸政策敖建議班 PAGEREF _Toc263752426 h 捌119附 表TOC h z t 表題 c HYPERLINK l _Toc263752427 昂表1把搬政府信用等級的版設(shè)置爸 PAGEREF _Toc263752427 h 拜3 HYPERLINK l _Toc263752428 敗表2隘皚各等級對應(yīng)的分哎值頒 PAGEREF _Toc263752428 h 奧4 HYPERLINK l _Toc263752429 絆表3礙胺政府信用的影響笆因素搬 PAGEREF _Toc263752429 h 胺5 HYPERLINK l _

47、Toc26靶3752430敖暗 叭表4靶辦地區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)境指拌標(biāo)細(xì)項佰 PAGEREF _Toc263752430 h 拔6 HYPERLINK l _Toc263752431 伴表5擺八地方財政狀況指板標(biāo)細(xì)項壩 PAGEREF _Toc263752431 h 把7 HYPERLINK l _Toc263752432 扒表6唉哀2009懊年相關(guān)政策匯總暗 PAGEREF _Toc263752432 h 隘19 HYPERLINK l _Toc263752433 霸表7案瓣宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境綜叭合評分盎 PAGEREF _Toc263752433 h 班31 HYPERLINK l _Toc2637524

48、34 懊表8襖霸2009鞍年各省凹GDP八排名和評分結(jié)果按 PAGEREF _Toc263752434 h 凹33 HYPERLINK l _Toc263752435 百表9暗巴2009熬年各省人均唉GDP搬排名和評分結(jié)果稗 PAGEREF _Toc263752435 h 巴38 HYPERLINK l _Toc263752436 疤表10皚般浙江省澳11疤市的人均鞍GDP安 PAGEREF _Toc263752436 h 班40 HYPERLINK l _Toc263752437 般表11骯埃2009襖年山東省傲17稗市人均扒GDP哀排名鞍 PAGEREF _Toc263752437 h 皚

49、41 HYPERLINK l _Toc263752438 傲表12凹案2009艾年遼寧省氨14懊市人均暗GDP哎排名癌 PAGEREF _Toc263752438 h 伴42 HYPERLINK l _Toc26375胺2439笆 皚表13安叭中部六省經(jīng)濟(jì)發(fā)柏展情況對比敖 PAGEREF _Toc263752439 h 澳43 HYPERLINK l _Toc263752440 巴表14背暗云南各地州市邦2009艾年人均叭GDP氨排名佰 PAGEREF _Toc263752440 h 擺43 HYPERLINK l _Toc263752441 艾表15霸笆2008拜年貴州省各市人稗均翱GDP礙

50、排名霸 PAGEREF _Toc263752441 h 伴44 HYPERLINK l _T拔oc26375扒2442擺 癌表16白扒2009礙年各省傲GDP背年均增長率排名稗及得分八 PAGEREF _Toc263752442 h 霸46 HYPERLINK l _Toc263752443 拔表17案癌各省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)狀版況排名及評分爸 PAGEREF _Toc263752443 h 暗55 HYPERLINK l _Toc263752444 懊表18啊唉各區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展絆戰(zhàn)略及對應(yīng)省份傲 PAGEREF _Toc263752444 h 壩64 HYPERLINK懊 l _T唉oc26375頒24

51、45愛 跋表19爸阿長三角各省資源鞍稟賦及戰(zhàn)略地位壩評分俺 PAGEREF _Toc263752445 h 壩65 HYPERLINK l _Toc263752446 阿表20挨昂京津冀資源稟賦佰及戰(zhàn)略地位評分叭 PAGEREF _Toc263752446 h 背66 HYPERLINK l _Toc263752447 邦表21霸邦中部各省資源稟吧賦及戰(zhàn)略地位評笆分版 PAGEREF _Toc263752447 h 澳67 HYPERLINK l _Toc263752448 隘表22俺扮東北三省資源稟隘賦及戰(zhàn)略地位評捌分岸 PAGEREF _Toc263752448 h 岸68 HYPERLI

52、NK l _Toc263752449 胺表23吧隘西部十二省資源凹稟賦及戰(zhàn)略地位凹評分八 PAGEREF _Toc263752449 h 拔69 HYPERLINK l _Toc263752450 按表24鞍擺各省資源稟賦及骯戰(zhàn)略地位評分匯矮總懊 PAGEREF _Toc263752450 h 爸70 HYPERLINK l _Toc263752451 笆表25襖跋2009按年各省區(qū)域經(jīng)濟(jì)巴形勢綜合評分靶 PAGEREF _Toc263752451 h 扮71 HYPERLINK l _Toc263752452 瓣表26罷拔2009罷年各省財政收入瓣排名及評分捌 PAGEREF _Toc263

53、752452 h 鞍77 HYPERLINK l _Toc263752453 頒表27扮耙近五年財政收入胺增長速度排名及傲得分鞍 PAGEREF _Toc263752453 h 佰83 HYPERLINK l _Toc263752454 擺表28八艾各省建設(shè)性支出襖比重排名及評分礙 PAGEREF _Toc263752454 h 澳91 HYPERLINK l _Toc263752455 澳表29暗鞍建設(shè)性支出比重襖重點關(guān)注省份澳 PAGEREF _Toc263752455 h 稗92 HYPERLINK l _Toc263752456 罷表30般案2009半年各省財政支出伴增長彈性排名及爸評

54、分熬 PAGEREF _Toc263752456 h 擺93 HYPERLINK l _Toc263752457 頒表31靶爸分稅制前后地方傲財政自給率比較唉 PAGEREF _Toc263752457 h 翱95 HYPERLINK l _Toc263752458 骯表32皚埃2009擺年各省財政自給俺率排名及評分瓣 PAGEREF _Toc263752458 h 敖95 HYPERLINK l _Toc263752459 罷表33哎癌2009礙年各省財政收支懊狀況綜合評分澳 PAGEREF _Toc263752459 h 襖97 HYPERLINK l _Toc263752460 瓣表34

55、藹襖2009佰年各省信用綜合哀評級佰 PAGEREF _Toc263752460 h 佰100 HYPERLINK l _Toc263752461 稗表35邦芭江蘇省各項指標(biāo)岸排名和得分匯總唉 PAGEREF _Toc263752461 h 疤102 HYPERLINK l _Toc263752462 八表36百敗山東省各項指標(biāo)翱排名和得分匯總芭 PAGEREF _Toc263752462 h 安104 HYPERLINK l _Toc263752463 愛表37罷氨遼寧省各項指標(biāo)頒排名和得分匯總敖 PAGEREF _Toc263752463 h 爸105 HYPERLINK l _Toc26

56、3752464 敗表38俺瓣湖北省各項指標(biāo)盎排名和得分匯總艾 PAGEREF _Toc263752464 h 礙106 HYPERLINK l _Toc263752465 邦表39霸伴云南省各項指標(biāo)隘排名和得分匯總按 PAGEREF _Toc263752465 h 般107 HYPERLINK l _Toc263752466 頒表40搬伴甘肅省各項指標(biāo)捌排名和得分匯總胺 PAGEREF _Toc263752466 h 爸108附 圖TOC h z t 圖題 c HYPERLINK l _Toc263752467 哎圖1瓣哀歷年地方財政支昂出中的付息支出挨（萬元）暗 PAGEREF _Toc26

57、3752467 h 絆2 HYPERLINK l 拔_Toc263奧752468笆 扮圖2案翱政府信用評級框巴架澳 PAGEREF _Toc263752468 h 白4 HYPERLINK l _Toc263752469 佰圖3耙笆2007般年以來把GDP靶季度增長情況邦 PAGEREF _Toc263752469 h 俺10 HYPERLINK l _Toc263752470 唉圖4奧唉2007襖年以來班工業(yè)景氣指數(shù)骯 PAGEREF _Toc263752470 h 靶11 HYPERLINK l _Toc263襖752471唉 般圖5藹襖2007按年以來固定資產(chǎn)背投資情況八 PAGEREF

58、 _Toc263752471 h 敗12 HYPERLINK l _Toc263752472 埃圖6版板2001岸年以來居民收入骯情況八 PAGEREF _Toc263752472 h 板13 HYPERLINK l _Toc263752473 鞍圖7昂叭2001哎年以來的進(jìn)出口癌情況巴 PAGEREF _Toc263752473 h 矮14 HYPERLINK l _Toc26375罷2474藹 稗圖8擺骯中央財政收入來壩源懊 PAGEREF _Toc263752474 h 阿15 HYPERLINK l _Toc263752475 扮圖9敗耙地方財政收入構(gòu)叭成阿 PAGEREF _Toc2

59、63752475 h 把16 HYPERLINK l _Toc263752476 敗圖10鞍拌2009翱年貨幣供應(yīng)量同澳比增長情況阿 PAGEREF _Toc263752476 h 岸17 HYPERLINK l _Toc263752477 爸圖1岸1擺版月度信貸投放規(guī)凹模安 PAGEREF _Toc263752477 h 案18 HYPERLINK l _Toc263752478 邦圖12凹懊2005巴年以來的城鄉(xiāng)居熬民收入絆 PAGEREF _Toc263752478 h 扳29 HYPERLINK l _Toc263752479 鞍圖13岸案全國相對富裕地藹、市、州分布圖搬（精確到市）拜

60、 PAGEREF _Toc263752479 h 班45 HYPERLINK l _Toc263752480 疤圖14頒矮內(nèi)蒙古藹2005-20俺09稗年經(jīng)濟(jì)增長狀況胺 PAGEREF _Toc263752480 h 伴47 HYPERLINK l _Toc263752481 胺圖15安百天津市澳2005-20藹09靶年經(jīng)濟(jì)增長狀況罷 PAGEREF _Toc263752481 h 霸47 HYPERLINK l _Toc263752482 半圖16霸壩吉林省般2005-20澳09叭年經(jīng)濟(jì)增長狀況啊 PAGEREF _Toc263752482 h 奧48 HYPERLINK l 熬_Toc26