關于銀行存差現(xiàn)象的分析報告doc9

1、.：.；關于銀行存差景象的分析報告存差通常是指商業(yè)銀行存款減去貸款的差值。金融系統(tǒng)的存差是一種正常景象，存差的存在具有客觀性并具有逐漸擴展的潛在規(guī)律。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2005年4月末，江蘇省金融機構(gòu)人民幣存款余額19847.4億元，貸款余額14437.8億元，存差為5409.6億元。表象下的大規(guī)模存差引起社會各界廣泛關注，而各方對此解讀不盡一樣。對此，很有必要進展仔細的分析討論，以進一步增進共識，共同尋求提高資金運用效率的根本途徑。存差的產(chǎn)生具有客觀性存差景象的出現(xiàn)，其背后有多種緣由，須從多角度進展解析。從政策的視角看財政政策。近年來，我國實行積極的財政政策，財政發(fā)債連年堅持較大數(shù)量，商業(yè)銀行為

2、支持積極的財政政策，購買了大規(guī)模的國債。由于存款中的一部分被用來持有國債，就必然呵斥商業(yè)銀行出現(xiàn)存差。應該說，商業(yè)銀行出現(xiàn)存差是支持積極財政政策實施的一個客觀結(jié)果。投資政策。前幾年，國家以擴展交通、能源等根底行業(yè)的投資為主要手段來刺激內(nèi)需。2003年以來，消費資料價錢指數(shù)(PPI)繼續(xù)走高，導致了國家投資政策的明顯調(diào)整，主要表現(xiàn)為2004年第二季度以后，經(jīng)過調(diào)控土地、工程及信貸等手段，限制鋼鐵、水泥、房地產(chǎn)等行業(yè)投資規(guī)模的過快增長。2004年，江蘇省全社會固定資產(chǎn)投資完成6827.6億元，同比增長28%，比上年同期下降10.6個百分點；2005年第一季度，全省固定資產(chǎn)投資完成1740億元，同比

3、增長22.3%，增幅比上年同期回落41.5個百分點。投資增長的巨幅回落經(jīng)過對信貸需求的乘數(shù)效應，直接、間接地影響貸款需求。貨幣政策。法定存款預備金制度要求商業(yè)銀行必需將吸收的存款按一定比例繳存中央銀行，這就在客觀上呵斥商業(yè)銀行的存款規(guī)模要大于貸款規(guī)模，出現(xiàn)存差景象。而且貨幣政策工具還將經(jīng)過不同的途徑影響存差規(guī)模。就區(qū)域商業(yè)銀行系統(tǒng)而言，假定其他條件不變，在貨幣政策偏緊時期，法定存款預備金率提高將直接導致存差規(guī)模擴展。假設經(jīng)過公開市場操作吸收銀行系統(tǒng)過多的流動性將導致有價證券及投資資金運用上升，從而存差規(guī)模擴展；假設經(jīng)過減少對商業(yè)銀行再貸款規(guī)模將導致商業(yè)銀行超額存款預備金下降、頭寸偏緊，繼而減少

4、貸款投放，由于乘數(shù)效應的放大作用，貸款減少量將顯著高于超額存款預備金下降量，從而存差規(guī)模擴展。反之，在貨幣政策偏松時期，存差規(guī)模擴展的勢頭會有所遏制。2004年10月29日上調(diào)存貸款基準利率，一方面加強了商業(yè)銀行對社會資金的發(fā)動力量，另一方面也加大了企業(yè)和個人的貸款本錢，從而削減了社會信貸需求。監(jiān)管政策。中國銀監(jiān)會于2004年2月發(fā)布了。它不僅是對巴塞爾新資本協(xié)議的詳細實施，而且結(jié)合我國實踐進展了簡化，并加強了可操作性。其中心思想集中表達在計算公式的涵蓋面擴展上：資本充足率=(資本-扣減)/(風險加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場風險資本)。由此可知，8%以上的資本充足率要求不僅直接約束商業(yè)銀行的資產(chǎn)

5、數(shù)量，而且對其資產(chǎn)質(zhì)量及資產(chǎn)種類的約束也大大加強。目前，我國商業(yè)銀行的盈利才干普遍不高，經(jīng)過資本市場募集股本亦困難重重。因此，商業(yè)銀行要到達監(jiān)管規(guī)范，近期在短時間內(nèi)主要靠限制資產(chǎn)擴張規(guī)模、降低風險權(quán)重。與此同時，銀監(jiān)會還要求商業(yè)銀行提高撥備和預備對不良資產(chǎn)的覆蓋面。從而，迫使商業(yè)銀行在信貸理念與管理上持更加謹慎的態(tài)度，直接影響其貸款擴張數(shù)量和才干。從商業(yè)銀行運營管理的視角看商業(yè)銀行是以負債運營為特征的高風險金融企業(yè)，為保證其運營管理活動的繼續(xù)、穩(wěn)定，必需保管相對充分的風險預備，這部分資金是商業(yè)銀行無法運用的。商業(yè)銀行的運營活動本身可以發(fā)明存款。一是貸款首先構(gòu)成等額的存款，然后，隨著承貸者的實踐

6、運用而逐漸減少、轉(zhuǎn)化，這種轉(zhuǎn)化是就放貸銀行而言。對整個商業(yè)銀行體系來講，是在不同行別間的轉(zhuǎn)移，而不是減少、消逝。除非貸款運用者出現(xiàn)虧損，才能夠?qū)е麓婵畹臏p少。二是貸款可以構(gòu)成不同商業(yè)銀行、甚至是放貸行本身的保證金存款，引起信譽工具種類的轉(zhuǎn)換。三是商業(yè)銀行的票據(jù)類業(yè)務不僅可以發(fā)明出巨額存款，而且這些存款具備期限長、穩(wěn)定性好的特征。商業(yè)銀行運營本身所發(fā)明的存款具有虛擬性，雖然難以從數(shù)量上進展劃分，但在本質(zhì)意義上與經(jīng)濟主體正常運轉(zhuǎn)所構(gòu)成的存款有很大差別，不能將二者等同對待。商業(yè)銀行從平安性、流動性、盈利性思索，著力拓展表外業(yè)務，加速資產(chǎn)多元化的進程。票據(jù)類資產(chǎn)、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債等有價

7、證券與投資，在保證穩(wěn)定收益率的同時，兼具良好的流動性和變現(xiàn)功能，為商業(yè)銀行廣泛接受與運用。商業(yè)銀行內(nèi)部考核目的體系的設置及貸款審批權(quán)限的上收，信貸業(yè)務虛行扁平化管理，貸款審批更為規(guī)范和嚴厲，也呵斥各分支機構(gòu)上存總行的資金比例提高，促使了地域存差擴展。存差的擴展具有規(guī)律性存差作為一種貨幣景象，其運動具有本身的規(guī)律性，普通來說，存差隨著經(jīng)濟總量、信貸總量的添加而擴展，隨著區(qū)域經(jīng)濟外向型程度的提高而添加，優(yōu)良的區(qū)位優(yōu)勢和資源稟賦也會引致存差擴展。經(jīng)濟總量的擴張，帶來存差擴展普通地，經(jīng)濟總量擴張必然導致企業(yè)和居民收入提高，從而帶來企業(yè)存款和儲蓄存款添加；同時由于法定存款預備金的規(guī)定和滿足日?，F(xiàn)金需求，

8、所添加的等量存款不能帶來等量貸款的上升，必然有一部分存款資金以法定存款預備金的方式游離于實體經(jīng)濟之外，不能為實體經(jīng)濟利用。這是整個經(jīng)濟系統(tǒng)為維持金融穩(wěn)定和經(jīng)濟穩(wěn)定必需付出的本錢。就區(qū)域經(jīng)濟而言，還由于商業(yè)銀行二級預備的存在進一步強化了這種“存款漏損。數(shù)據(jù)也證明了存差擴展與經(jīng)濟總量擴張之間的這種正相關關系，對2004年全國31個省區(qū)市存差與地域消費總值的相關性檢驗顯示，存差與地域消費總值顯著正相關且相關系數(shù)為0.653。2005年第一季度，江蘇省經(jīng)濟運轉(zhuǎn)特征表現(xiàn)為全省工業(yè)添加值和主營業(yè)務收入均大幅添加，分別到達1765億元和6682.8億元，增幅分別為24.8%和28.4%，經(jīng)濟依然堅持較為快速

9、的開展，推進了江蘇存差的擴展。信貸投放總量的增大，促使存差擴展根據(jù)經(jīng)濟學里的“邊沿效益遞減規(guī)律，隨著信貸投放總量的增大，在其他消費要素投入根本穩(wěn)定的條件下，資金投入的邊沿產(chǎn)出效益會逐漸下降，工程邊沿產(chǎn)出的下降必然降低歸還商業(yè)銀行貸款的保證程度，商業(yè)銀行信貸資金的隱含風險增大。謹慎的商業(yè)銀行運營理念和嚴厲的商業(yè)銀行監(jiān)控制度必然促使商業(yè)銀行更加謹慎地進展信貸工程選擇，理性地控制信貸投放規(guī)模，這些現(xiàn)實或潛在的約束客觀上使商業(yè)銀行的存差呈現(xiàn)不斷增大的趨勢，全國和江蘇的數(shù)據(jù)很好地證明了這一趨勢外向型經(jīng)濟的開展，推進存差擴展外匯順差資金除部分進入消費流通環(huán)節(jié)，其他進入了銀行資金流。銀行外匯占款增多，中央銀

10、行為購入外匯必需投放更多的根底貨幣并最終反映為存款，從而導致存差擴展。江蘇是全國外向型經(jīng)濟興隆的省份，2005年14月份，江蘇省實踐利用外資到達46.95億美圓，居全國首位；實現(xiàn)進出口總額672.55億美圓，僅次于廣東，居全國第二位；實現(xiàn)結(jié)售匯順差109億美圓，直接添加人民幣資金902億元，相當于同期金融機構(gòu)新增存款的61.6%。因此，外向型經(jīng)濟開展對江蘇存差的影響也較為明顯。優(yōu)良的區(qū)位優(yōu)勢和資源稟賦，引致存差擴展優(yōu)良的區(qū)位優(yōu)勢和資源稟賦容易吸引更多的投資，建成一批具有高生長性的產(chǎn)業(yè)集群，高生長性的產(chǎn)業(yè)集群對各地的資金均具有較高的吸引力，資金的趨利性促使區(qū)域外部銀行競相對區(qū)域內(nèi)企業(yè)發(fā)放貸款，呵

11、斥區(qū)域內(nèi)銀行可貸工程減少，而企業(yè)因獲得區(qū)域外銀行貸款的派生存款卻表如今統(tǒng)計數(shù)據(jù)中，引起接受外部貸款的區(qū)域存差擴展。據(jù)統(tǒng)計，截至2005年4月末，江蘇省外的金融機構(gòu)對省內(nèi)企業(yè)貸款余額到達889億元，比年初添加84億元，占同期省內(nèi)企業(yè)貸款新增總額的11.6%。對存差景象的解讀存差不等同于銀行系統(tǒng)的可用資金首先，有必要廓清對存差內(nèi)涵的了解：其一，貸款只是金融機構(gòu)支持經(jīng)濟開展的手段之一。除發(fā)放貸款之外，還有簽發(fā)銀行承兌匯票、出具保函、開立信譽證等信譽支持手段。隨著社會需求多樣化，金融工具必然趨向多元化，從數(shù)量上分析，商業(yè)銀行表外資產(chǎn)業(yè)務增幅上升，相應地，貸款在金融資產(chǎn)中所占比例會呈下降趨勢。其二，無論

12、是存差還是存貸比，均不能全面反映金融機構(gòu)向經(jīng)濟主體投放的貸款量。只需在一定時期、一定區(qū)域內(nèi)的貸款累放數(shù)，才是金融機構(gòu)投放貸款的總量。假設思索信貸投放的質(zhì)量和信貸資金的周轉(zhuǎn)效率，那么貸款對經(jīng)濟支持的含義更為廣泛。其三，存差和銀行系統(tǒng)的可用資金是兩種不同的概念。由于在目前我國的金融體系中既有只吸收存款不發(fā)放貸款的郵政儲蓄機構(gòu)，也有不吸收公眾存款只發(fā)放貸款的政策性銀行，研討它們的存差是沒有意義的，而只需既從社會上吸收存款、又發(fā)放貸款的商業(yè)銀行的存差才稱得上真正的存差；存差內(nèi)部還包含了大量銀行系統(tǒng)從平安性角度思索或是由于現(xiàn)行財稅金融體制約束必需保管、上繳且不能用于貸款投放的資金，因此要做必要的扣減后才

13、干近似得出商業(yè)銀行系統(tǒng)的實踐可用存款資金。商業(yè)銀行的存差主要包括以下六個不可動用或較難動用的部分。一是中央銀行資金來源。包括郵政儲蓄轉(zhuǎn)存款和財政庫款，此兩項資金不能用于商業(yè)銀行貸款。二是法定存款預備金。三是二級預備金。雖然非法人金融機構(gòu)無需交納法定存款預備金，但必需按照其總行要求上繳總行統(tǒng)籌調(diào)度的資金，統(tǒng)稱二級預備金，一方面用于彌補由總行一致繳存其總行所在地人民銀行的法定存款預備金，另一方面由總行一致調(diào)度用于系統(tǒng)內(nèi)頭寸調(diào)劑或購買國債、政策性金融債等有價證券。四是庫存現(xiàn)金。商業(yè)銀行必需持有為滿足客戶提取現(xiàn)金需求的庫存現(xiàn)金，而這部分資金會隨著商業(yè)銀行業(yè)務擴張而有所添加。五是超額存款預備金，這也是一

14、切商業(yè)銀行普遍持有的，只是數(shù)額多寡而已，主要用于滿足日常結(jié)算和維持流動性的需求，除此之外不排除商業(yè)銀行在貸款有效需求缺乏時將資金轉(zhuǎn)存人民銀行獲取低風險收益的能夠。六是不良貸款剝離，這主要是商業(yè)銀行經(jīng)過各種方式剝離不良貸款，從而統(tǒng)計上呵斥在存款余額不變的同時貸款余額虛降，這部分是只反映統(tǒng)計數(shù)據(jù)、并不是真實可用的資金。截至2005年4月末，江蘇省金融機構(gòu)的5409.6億元存差構(gòu)成見表1。僅憑存差景象不能確認金融對經(jīng)濟的支持力度弱化存差大并不代表銀行貸款不積極。真正決議銀行貸款才干的不是存差而是超額存款預備金。即使商業(yè)銀行有存差，但假設沒有超額存款預備金，一樣無法發(fā)放貸款。當然，超額存款預備金是低息

15、資產(chǎn)，以追求利潤為目的的商業(yè)銀行會盡量減少低息資產(chǎn)的運用。商業(yè)銀行是逐利避險的商業(yè)機構(gòu)。假設商業(yè)銀行以為有更好的貸款時機，它可以出賣其債券資產(chǎn)、從其他機構(gòu)收回或拆入資金，或者向中央銀行懇求再貸款支持來添加超額存款預備金，擴展其貸款才干；相反，假設沒有好的工程商業(yè)銀行自然不會盲目貸款。就區(qū)域銀行體系而言，存差分析還要思索到地域特點和有別于全國性存差普通分析的特殊情況。地域性存差既與地域經(jīng)濟開展程度相關，也與地域金融市場情況相關。對全國31個省(自治區(qū)、直轄市)2004年地域消費總值與當年末存差的相關性分析顯示，全部31個省區(qū)市的地域消費總值與存差的相關系數(shù)為0.653，且相關性檢驗的顯著性較強；

16、特別是在剔除廣東、北京、上海三個看似較為異常的省市后相關系數(shù)更高達0.899，相關性檢驗的顯著性更強。這就從實證角度證明區(qū)域性存差不僅與地域經(jīng)濟總量相關，還與其他要素相關。各地全國性銀行的戶數(shù)和證券買賣所的數(shù)量對區(qū)域性存差有顯著的影響。經(jīng)濟總量越大、擁有的全國性銀行戶數(shù)越多并且有相當規(guī)模的證券買賣所的地域，其存差相對就越大，例如截至2005年4月末，北京10148.22億元、上海5447.28億元、廣東12458.77億元；相反，經(jīng)濟總量越小、沒有全國性銀行和證券買賣所的地域，其存差就越小，例如青海6.15億元、寧夏71.67億元、西藏214.53億元。市場不興隆的地域存差較少。這主要由于以下

17、三方面緣由：一是存款會因貨物買賣和資金調(diào)撥在地域間流動，導致資金向經(jīng)濟興隆地域聚集；二是全國性銀行從各地分支機構(gòu)抽調(diào)資金一致運用，實現(xiàn)資金運用的規(guī)模效應；三是資本市場活潑的地域依托地利實現(xiàn)多元化融資，分流了部分貸款需求，同時當?shù)劂y行的投資渠道也相對較寬。此外，區(qū)域性存差還需思索其他無法準確量化的要素：一是經(jīng)濟向區(qū)域外擴張浸透的程度。實際上，對外投資的量越大，存款下降得也越大；假設對外投資的資金是經(jīng)過向區(qū)域內(nèi)銀行貸款獲取的，那么還會出現(xiàn)本區(qū)域的貸款上升、存款下降，本區(qū)域的存差下降，同時外區(qū)域的貸款被分流導致貸款下降、存款上升，從而外區(qū)域的存差上升。這也許就是在經(jīng)濟興隆程度和金融市場興隆程度根本相

18、當?shù)慕K和浙江兩省，其存差為什么有一定差別的重要緣由。2005年4月末，江蘇和浙江兩省的全金融機構(gòu)存差分別為5409.60億元、3073.04億元，兩者相差2335.56億元。浙商遍及全國，必然會出現(xiàn)“浙江貸款全國用的情況，從這個層面上講，浙江金融機構(gòu)的存差低于江蘇也在情理之中。二是政策性銀行對區(qū)域經(jīng)濟開展的支持要素。政策性銀行的資金來源是其總行經(jīng)過發(fā)行政策性金融債券和向中央銀行借款籌集，資金來源不依托存款，但貸款投放出去后卻主要被商業(yè)銀行吸收，成為存款添加的重要來源，思索到貸款派生存款的乘數(shù)效應，自然使區(qū)域性金融統(tǒng)計中反映的商業(yè)銀行存差擴展。三是企業(yè)集團總部集中貸款對區(qū)域內(nèi)銀行存差擴展的影響。目前國內(nèi)的貸款大戶主要是電力、通訊、石油化工、交通等總部集中在北京的壟斷性行業(yè)的企業(yè)集團