流動資金需求量測算

1、PAGE PAGE 21伴流動資金需求量奧測算埃 吧2010年10伴月31日爸 凹流動資金合理占扮用額與貸款需求癌額的測定霸 如班何根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)盎經(jīng)營的特點，科搬學(xué)合理地測定企翱業(yè)流動資金占用耙額，并以此為基哀礎(chǔ)，確定不同時拜期流動資金貸款稗的合理需求額，爸以提高資金使用按效率。與此對應(yīng)熬，金融機構(gòu)此時扒需要根據(jù)企業(yè)的笆貸款申請，審核昂企業(yè)流動資金貸挨款要求是否合理藹，判斷貸款風(fēng)險頒大小，從而為流般動資金貸款決策哀提供依據(jù)。 壩 跋 簡便實用叭的企業(yè)流動資金暗合理占用額與流拜動資金貸款合理挨需求額的測定方愛法挨 流岸動資金的含義與翱測定公式 巴 暗 本文所述稗流動資金是指企跋業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過拔程

2、中占用的流動敖資產(chǎn)上的資金，敗其在數(shù)量上等于熬流動資產(chǎn)總額。敖 絆 白 流動資金版測定公式如下：把 暗 板 1計劃柏年度流動資金合襖理占用額 骯 愛 計劃年皚銷售收入胺胺基期流動資金周凹轉(zhuǎn)速度 矮 爸 計劃年芭銷售收入把跋（基期年銷售收哀入埃愛基期流動資金平俺均占用額） 骯 扮 2計劃昂年度流動資金貸氨款合理需求額 稗 疤 計劃年靶度流動資金合理埃占用額叭襖基期流動資產(chǎn)短埃期貸款比率 癌 案 計劃年昂度流動資金合理壩占用額疤熬（基期短期借款哀平均占用額扒拜基期流動資產(chǎn)平鞍均占用額） 鞍 吧 計劃年疤銷售收入鞍吧（基期短期借款哎平均占用額隘辦基期年銷售收入邦） 壩 捌 計劃年敗銷售收入瓣癌基期銷

3、售貸款比霸率 頒 扳 3計劃襖年度短期借款增叭減變動額 藹 襖 計劃年八度流動資金貸款爸合理需求額-暗上年末短期借款般余額 埃 百 若該數(shù)辦0，表示需要增爸加相應(yīng)數(shù)額的貸捌款； 阿 熬 若該數(shù)矮0，表示不需要邦增加貸款； 吧 按 若該數(shù)柏0，表示需要歸熬還相應(yīng)數(shù)額的貸俺款。 笆 辦 上述公式氨中： 啊 暗 1）計劃爸年銷售收入可從拌企業(yè)預(yù)算中取得傲； 捌 班 2）基期礙年銷售收入可從板企業(yè)基期年度的懊損益表中取得；阿 傲 案 3）基期頒流動資金平均占芭用額 吧 埃 基期流半動資產(chǎn)平均占用斑額 擺 疤 （基期絆初流動資產(chǎn)合計罷基期末流動資礙產(chǎn)合計）斑靶2 昂 艾 有關(guān)數(shù)據(jù)斑可從企業(yè)基期年岸度的資

4、產(chǎn)負債表按中取得； 岸 擺 4）基期扮短期借款平均占壩用額 般 吧 （基期罷初短期借款余額捌基期末短期借頒款余額）百耙2 愛 伴 有關(guān)數(shù)據(jù)罷可從企業(yè)基期年隘度的資產(chǎn)負債表版中取得； 伴 辦 5）基期瓣銷售貸款比率 按 按 基期短擺期借款平均占用凹額白捌基期年銷售收入骯 稗 岸 應(yīng)用中需柏注意的有關(guān)問題柏 唉 愛 辦 1般在實際應(yīng)用過般程中，為促進企版業(yè)降低不合理資骯金占用，加速流骯動資金周轉(zhuǎn)，提疤高資金使用效率壩，對骯“扒公式胺1辦”哀中般“巴基期流動資金平哀均占用額唉”稗可根據(jù)企業(yè)實際埃情況，按1?8藹的比例進行壓拔縮，這樣測算出扳來的結(jié)果更能考扒核企業(yè)的管理水啊平。 背 八 芭 2百企業(yè)在

5、測算時唉，不僅要將翱“敗基期流動資金周辦轉(zhuǎn)速度稗”岸、頒“伴基期銷售貸款比安率頒”愛等主要指標(biāo)多測拌算幾年，以真實哎反映本企業(yè)指標(biāo)盎的發(fā)展變化趨勢扳和歷史先進水平白，還要了解國內(nèi)板、國際同行業(yè)先稗進水平，這樣便凹于企業(yè)知己知彼扮，明確目標(biāo)，通鞍過加強管理，提艾高資金周轉(zhuǎn)速度阿來降低資金使用翱成本，提高經(jīng)濟阿效益。 鞍 頒 耙 3阿金融機構(gòu)可以矮據(jù)此合理測定企傲業(yè)流動資金貸款叭規(guī)模，判斷貸款案是否合理及風(fēng)險捌大小。如果通過斑測算，上述奧“愛公式佰3辦”熬的結(jié)果為正數(shù)，瓣則應(yīng)該考慮給企挨業(yè)提供必要的流翱動資金貸款，反啊之，結(jié)果為負數(shù)矮，不僅應(yīng)拒絕企挨業(yè)不合理的貸款版要求，而且要收霸回相應(yīng)數(shù)額的貸礙

6、款。 哀 耙 4關(guān)于壩判斷企業(yè)是否挪唉用流動資金貸款氨的一點說明。根暗據(jù)筆者多年的工癌作體會，下列公瓣式可以參考。 瓣 案 企業(yè)短期辦借款全部余額挨柏存貨金融機構(gòu)跋允許的應(yīng)收賬款扒預(yù)付賬款貨奧幣資金合理的扒待攤費用。 稗 拌 佰 如百符合上述公式，跋一般來說則表明按企業(yè)流動資金占笆用比較合理，沒版有挪用流動資金頒貸款；反之，則奧說明企業(yè)挪用了敗流動資金貸款。瓣資金挪用的具體伴去向，可以通過稗分析企業(yè)現(xiàn)金流稗量表，或從資產(chǎn)百負債表流動資產(chǎn)八其他項目如短期愛投資、不合理的百待攤費用，非流哎動資產(chǎn)項目如長氨期投資、固定資拜產(chǎn)、無形資產(chǎn)等伴項目中找原因。絆此外，為防止企八業(yè)多頭開戶，多把頭貸款，金融機

7、笆構(gòu)如能建立企業(yè)扮貸款主辦銀行制八度，對于防范金胺融風(fēng)險是十分有班益的。凹 關(guān)叭于XX有限公司拔3000萬元授啊信總量的復(fù)議報笆告熬 我岸行上報的 XX骯 有限公司 3百000 萬元授爸信總量項目，經(jīng)笆省分行授信評審靶委員會評審?fù)獍?，并?jīng)有權(quán)人審氨批，以編號為 翱XYD2004盎026 的 安AA 吧 銀隘行江西省分行授昂信業(yè)務(wù)批準(zhǔn)通知愛書核定授信總傲量 2000 拜萬元。霸 根懊據(jù)該項目的實際熬情況及企業(yè)的資埃金需求，我行提絆出申請復(fù)議，理啊由如下：扳 阿一、授信項目的胺必要性及可行性熬分析 氨 1半貸款用途的必熬要性：2005疤年該企業(yè)已承接壩各類工程驅(qū)動橋敗訂單7280臺翱套，銷售收入

8、達安1.5億元。把 2八貸款項目可行百：該公司是我國哀三大專業(yè)工程驅(qū)傲動橋生產(chǎn)廠家。骯其它二家分別為挨ZZ集團有限公巴司和SS機械股盎份有限公司。 安 該挨公司產(chǎn)品主要分扮為兩大塊，一塊罷是裝載機驅(qū)動橋半，其中型號為Z疤L15、ZL3柏0、ZL40、芭ZL50占全國把銷售市場的25背%左右；一塊是辦壓路機驅(qū)動橋，捌該產(chǎn)品占全國銷襖售市場的50%搬左右。壓路機驅(qū)壩動橋全國市場9巴0%被其和徐州昂工程機械集團有澳限公司占領(lǐng)（數(shù)柏據(jù)來源為中國工跋程機械商貿(mào)網(wǎng)）芭。四川成都成工般工程機械股份有擺限公司主要生產(chǎn)拌ZL30B、Z般L50B、ZL昂50E驅(qū)動橋。八從以上數(shù)據(jù)分析巴，該公司在裝載叭機驅(qū)動橋和壓

9、路凹機驅(qū)動橋生產(chǎn)上奧在全國市場上競疤爭力較強。同時愛，該公司在我行捌授信記錄良好，礙企業(yè) 把 2骯004 年在我皚行平均存款達 挨200 多萬元阿。若發(fā)放 30唉00 萬元短期暗流動資金貸款，挨我行不僅可獲得斑貸款利息收益 胺165 萬元，頒同時企業(yè)準(zhǔn)備將班 耙 1百000 多萬元擺的工資代理業(yè)務(wù)跋委托我行代辦，擺綜合效益可觀。 啊 3隘貸款風(fēng)險可控翱：2004年底邦，企業(yè)現(xiàn)金比率板26.08%，埃實現(xiàn)銷售收入9擺304萬元，作奧為貸款的第一還跋款來源而言較為柏可靠穩(wěn)定。且擔(dān)哀保單位列入省分盎行公司業(yè)務(wù)處重邦點營銷客戶，省邦分行已以行發(fā)文翱報 敖 Q斑Q 分行申請集巴團客戶風(fēng)險限額案切分。 Q

10、Q 胺分行也已同意將霸 XX 有限公傲司納入集團客戶佰統(tǒng)一授信，并著罷手切分授信限額把 3500 萬爸元的工作。 絆 二版、企業(yè) 200版5 年實現(xiàn)銷售翱收入 1.5 霸億元的可行性分熬析 骯 我伴行的原申請30罷00萬元授信的挨調(diào)查報告預(yù)測該鞍企業(yè)2005年安實行銷售收入為骯1.2億元，這熬主要是根據(jù)企業(yè)柏1-11月份生艾產(chǎn)情況進行預(yù)測百（企業(yè)還未作出版2005年生產(chǎn)唉經(jīng)營規(guī)劃），現(xiàn)伴企業(yè)實際情況發(fā)岸生了變化，其產(chǎn)骯品目前供不應(yīng)求般，截止 昂 2擺005 年 2八 月底，企業(yè)目傲前已和主要下游爸客戶實際簽訂銷癌售合同就達到 絆1507424案00 元。企業(yè)背銷售收入比去年瓣增長的主要原因癌有

11、如下幾個方面瓣： 疤 1邦、2004年下半半年因國家宏觀拜調(diào)控，該公司的芭下游企業(yè)以消化凹庫存為主、減少芭購貨訂單為輔來柏適應(yīng)市場的需求敗。故造該公司2敖004年驅(qū)動橋唉生產(chǎn)、銷售與上邦年基本持平。進胺入2005年，百國家雖繼續(xù)實行跋宏觀調(diào)控，但國半家宏觀調(diào)控主要佰是針對房地產(chǎn)、把水泥、鋼鐵、汽皚車等六大投資過拌熱的行業(yè)，故對唉該企業(yè)影響不大矮。且其下游企業(yè)扮庫存已消化完畢礙，而市場需求量頒增大，這必然造挨成驅(qū)動橋的銷量半增加。 盎 2霸、國家基礎(chǔ)建設(shè)俺進一步加大，造愛成企業(yè)今年銷量盎大增。 拔 A傲、根據(jù)國務(wù)院2背004年審議通熬過的中長期鐵骯路網(wǎng)規(guī)劃，到氨2020年，我啊國鐵路需要投資跋2

12、萬億以上。2拌005年將是我案國鐵路大規(guī)模建唉設(shè)全面展開的第澳一年，擬新開工盎項目58個、續(xù)敗建項目48個，扳總投資達100背0億元。伴 氨B、2005年皚到 2020 拔年前后。我國要跋完成公路主骨架板即縱貫東西和橫阿穿國境南北的稗“挨五縱七橫靶”藹，僅 2005白 絆 年頒投資將達450擺0億元，并每年佰以20%以上的跋速度增長。 矮 因澳國家基礎(chǔ)建設(shè)的癌加大，必然造成頒工程車輛需求量唉的增加，而工程啊車車輛的需求增笆加，驅(qū)動橋的需辦求量也相應(yīng)要增辦加，據(jù)中國工敗程機械信息網(wǎng)半預(yù)計未來 10襖 絆 年巴，市場對工程車靶車輛的需求將以耙 20% 挨霸 30% 以上絆的速度增長。拔中國工程機械

13、商辦貿(mào)網(wǎng)預(yù)測20翱05年需求量如礙下表： 骯 產(chǎn)翱品名稱 板 敖 敗 愛年度需求（臺）絆 霸 1挨00HP以上推邦土機 盎 凹 6岸000-700般0 拌 裝伴載機 邦 靶 靶 佰 25000把-28000 耙 工凹程起重機 暗 柏 奧 芭8000-90傲00 斑 叉斑車 絆 般 熬 俺 2爸5000-35皚000 隘 液岸壓挖掘機 疤 白 矮 礙 12000-鞍14000 拌 鑿凹巖臺車 瓣 拌 傲 搬 1000-稗1500 巴 道哎路工程機械（含壩壓實及路面機械把） 900阿0-11000澳 敗 壓白路機 挨 靶 罷 昂 7000柏-9000 唉 3矮 、企業(yè) 20絆05 年銷售量藹大增的

14、原因是：跋 把 A爸 、外因方面主安要是國家基礎(chǔ)建壩設(shè)的加大。其中熬江西境內(nèi)浙贛鐵案路線的改造使得芭 WW 股份有懊限公司獲得了大八量的裝載機和壓扳路機的訂單，為頒此 WW 氨 股俺份有限公司 2隘005 年對該岸企業(yè)的驅(qū)動橋訂傲購?fù)热ツ暝黾影冀?4000 胺萬元。 氨 B敗 暗 、昂內(nèi)因方面主要是疤產(chǎn)品質(zhì)量的提高阿：去年公司實行熬的技改，購進了笆部分現(xiàn)代化設(shè)備唉，使得產(chǎn)品質(zhì)量扳進一步穩(wěn)定和提胺高，促進市場份頒額的增加。同比罷去年，因產(chǎn)量質(zhì)跋量的提高，其P吧R75.23、頒PR90.23霸、PR75.2八7、PS75.叭91B等大型工版程機械使用的驅(qū)皚動橋銷量大增，俺銷售收入增加。拌 耙 綜

15、暗上所述，該公司熬不僅前景較好，百且公司 200阿5 年最少將完盎成 1.5 億奧元銷售收入。 安 三拌、 企業(yè)申請流敖動資金授信總量巴 3000 萬傲元的合理性 阿 壩一、企業(yè)正常藹生產(chǎn)需求 根據(jù)吧企業(yè) 2004霸 年未財務(wù)報表瓣數(shù)據(jù)與 200半5 年企業(yè)銷售霸收入將超過 1擺5000 萬元耙，我行按 PP礙20024瓣12 佰 號凹文件來測算企業(yè)吧流動資金需求量啊，具數(shù)據(jù)如下：敗 罷 1安 、營運資金需班求量 拌 A扒 、應(yīng)收帳款周半轉(zhuǎn)率 =545奧.05% 阿 B岸 、 2004藹 年應(yīng)收賬款周礙轉(zhuǎn)期 =66.唉05敗 C安 、存貨周轉(zhuǎn)率辦 =710.1澳5% 澳 D罷 、 2004凹

16、年存貨周轉(zhuǎn)期壩 =50.69白 E案 、流動資產(chǎn)周佰轉(zhuǎn)期 = 應(yīng)收爸賬款周轉(zhuǎn)期 +把 存貨周轉(zhuǎn)期 唉=66.05+擺50.69=1斑16.74 邦 F斑 、流動資產(chǎn)周按轉(zhuǎn)率 = （ 艾360 天 /拜 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)罷期） *100胺%= （ 36佰0/116.7熬4 ） *10辦0%=308.背38% 愛 G唉 、營運資金（耙需求量） = 霸銷售收入 / 搬流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率扒 =15000罷/308.38擺%=4864 爸萬元 霸 2藹 、企業(yè)的可用岸資金來源主要有傲： 氨 A鞍、 2005 氨年將實現(xiàn)利潤 敗=2005 年挨銷售收入 *2艾004 年銷售哀凈利潤率=15辦000*1.7扮1%=

17、256.頒5 萬元； 背 B敖、應(yīng)收賬款平均般余額為 170吧7 萬元，今年哀企業(yè)銷售收入的鞍增加，必然會產(chǎn)稗生新的應(yīng)收賬款佰，但由于企業(yè)加八大了應(yīng)收賬款的敗清收力度，故預(yù)氨計應(yīng)收賬與去年唉持平； 爸 C挨、應(yīng)付款平均占絆用額 =( 期暗初余額 + 期俺未余額 )/2矮=1544.5擺 萬元； 氨 D背、應(yīng)收票據(jù) 3爸17 萬元，因百企業(yè)為了穩(wěn)健經(jīng)翱營，需備存部分版票據(jù)以防突出事百件，故按 50扳% 轉(zhuǎn)化為經(jīng)營擺性資產(chǎn)，為 1胺58.5 萬元矮。 扒 3稗 、企業(yè)短期授埃信需求量 敗 企昂業(yè)的短期授信需邦求量 = 營運案資金（需求量）扮 - 新增利潤癌 - 應(yīng)付款平唉均占用額 - 胺應(yīng)收票據(jù)款

18、（可跋轉(zhuǎn)化為經(jīng)營性資吧產(chǎn)） + 唉 企版業(yè)必備貨幣資金頒（今年因生產(chǎn)量搬的增加，人員工愛資及管理費要相頒應(yīng)增加，故按 案200 萬元計胺算） 埃 =熬4864-25凹6.5-154瓣4.5-158唉.5+200=八3104.5 百萬元。 跋 同班時企業(yè)為了降低案采購成本，企業(yè)哀想增加流動資金吧減少應(yīng)付賬款。哎根據(jù)企業(yè)的實際敖情況，省行核定霸的 2000 礙 萬頒元授信總量是不鞍能滿足企業(yè)正常半生產(chǎn)經(jīng)營的需求疤，故需維持 3氨000 萬元授吧信總量。 辦 艾二、我行發(fā)展熬需求 按 根昂據(jù) PP 分行矮 2005 年藹工作會議精神，扳提倡大力發(fā)展中拌間業(yè)務(wù)和低風(fēng)險氨資產(chǎn)業(yè)務(wù)，我行埃根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營奧

19、狀況，加之其主疤要下游企業(yè)為 絆QQ 按 股芭份有限公司為我俺省重點授信客戶八，故擬與其開展芭國內(nèi)綜合保理、埃國內(nèi)信用證等中伴間業(yè)務(wù)，這也需按維持 3000跋 萬元授信總量奧的支持。 柏 四捌、申請復(fù)議結(jié)論澳 絆 綜伴上所述，我行認礙為在促使企業(yè)自巴身加大內(nèi)部管理安的同時，進一步白加強和擴大銀企拌全面合作，同意暗對該企業(yè)提供短辦期授信總量 3凹000 愛 萬絆元（存量），對白核定該公司授信礙總量 2000艾 萬元申請復(fù)議耙。 試論加強把企業(yè)流動資金內(nèi)搬部控制的對策研熬究擺 資頒金緊張?zhí)貏e是流暗動資金緊張已成俺為許多企業(yè)發(fā)展啊中共同面臨的問瓣題。企業(yè)流動資扳金緊張，既有內(nèi)八部原因，又有外扮部原因

20、。其外部辦原因突出地表現(xiàn)盎為基建規(guī)模膨脹暗，消費基金膨脹敖，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合背理，使大量超常胺投放的貨幣流向岸獲利高的房地產(chǎn)稗等行業(yè)，使企業(yè)唉流動資金增長相翱對緩慢，加之其扳后的國家緊縮銀奧根等政策，致使癌企業(yè)外部資金來板源不暢，流動資把金供應(yīng)不足。改叭善外部影響因素皚，創(chuàng)造一個寬松拜的外部資金環(huán)境拌固然非常重要，奧但因其涉及面廣伴，關(guān)系復(fù)雜，不壩是一朝一夕，靠暗一個企業(yè)便可以爸完成的。因而，百企業(yè)必須立足于哀自身，挖掘內(nèi)部吧潛力，深入分析百造成企業(yè)資金緊爸張的內(nèi)因，并采艾取有效對策，加耙強對企業(yè)資金的襖有效控制，以促礙進資金的合理使阿用。本文擬從導(dǎo)骯致企業(yè)資金緊張耙的內(nèi)部原因入手皚，來探討如何加

21、盎強對資金的內(nèi)部扒控制。扮 一半、企業(yè)流動資金扮緊張的內(nèi)部成因懊 影啊響企業(yè)流動資金跋狀況的內(nèi)部因素按很多，但就目前百狀況而言，導(dǎo)致岸企業(yè)資金緊張的疤內(nèi)部原因主要可稗概括為下述幾方笆面：藹 1岸.企業(yè)效益差，阿自補資金不足。擺一個企業(yè)資金運啊作的好壞，直接疤影響著企業(yè)生產(chǎn)叭經(jīng)營的正常開展版，影響企業(yè)最佳笆效益的實現(xiàn)。反熬過來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)阿營的好壞，經(jīng)濟敖效益的好壞，又暗直接影響著企業(yè)哀的資金狀況。近扳年來，我國許多唉企業(yè)特別是國有扮企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營一埃直處于疲軟狀態(tài)白，經(jīng)濟效益呈現(xiàn)伴逐年下降的趨勢奧，虧損企業(yè)日益凹增多，虧損面不皚斷擴大。企業(yè)經(jīng)俺濟效益差，虧損澳增加，導(dǎo)致企業(yè)拌自我積累難以實唉現(xiàn)，自

22、補資金嚴俺重不足，這是造巴成企業(yè)資金緊張擺的重要原因之一伴。絆 2吧.銷售不暢，產(chǎn)盎品積壓，資金使罷用效益差。瓣 3柏.三角債進一步岸加劇，資金周轉(zhuǎn)班嚴重受阻。壩 4耙.管理薄弱，造搬成資金使用效益盎差。扳 5絆.投資資金緊張笆進一步轉(zhuǎn)化為流八動資金緊張。班 當(dāng)哀然，造成企業(yè)資唉金緊張的內(nèi)部原愛因很多，除上述拔幾方面原因外，拜諸如企業(yè)管理人俺員素質(zhì)低，管理搬意識嚴重滯后，安缺乏資金成本、百資金結(jié)構(gòu)及財務(wù)扮風(fēng)險觀念以及內(nèi)笆部監(jiān)督機制不完擺善等因素，也在爸某種程度上直接氨影響著資金管理疤狀況。針對我國奧企業(yè)資金現(xiàn)狀，霸我們應(yīng)注重從企盎業(yè)內(nèi)部控制著眼愛，建立健全資金版內(nèi)部控制制度，鞍以促進資金盡快罷

23、走向良性循環(huán)的敗軌道。八 二伴、加強資金內(nèi)部艾控制制度的對策藹研究襖 資皚金控制是企業(yè)內(nèi)澳部控制制度的重傲要組成部分，通邦過資金控制，可跋確保資金正常周靶轉(zhuǎn)和合理使用，傲避免和減少損失皚浪費。因而加強白資金的內(nèi)部控制昂，已勢在必行。半而要建立、健全翱行之有效的資金搬控制制度，必須唉既要注重對資金暗進行事前的規(guī)劃百控制，資金使用笆的事中控制，還敖要進行事后的信背息反饋控制。具擺體應(yīng)從下述幾方襖面進行：襖 （敗一）注重資金需骯求預(yù)測，進行科搬學(xué)的事前控制扒 充霸足的資金來源，哀是保證生產(chǎn)經(jīng)營扮活動正常開展的懊前提。因而對籌胺資環(huán)節(jié)的控制是奧資金控制的基礎(chǔ)傲。企業(yè)必須注重霸資金的事前規(guī)劃壩，科學(xué)預(yù)測

24、資金班需求量，在此基鞍礎(chǔ)上，才能據(jù)以昂確定合理的籌資氨數(shù)額。企業(yè)應(yīng)綜扳合考察各種籌資埃方式和籌資渠道癌，比較其資金成傲本和財務(wù)風(fēng)險，阿實現(xiàn)最優(yōu)的籌資敗組合，同時要考襖慮現(xiàn)有資金量，拔使現(xiàn)有資金量及白新籌資量與資金罷需求量相平衡。胺 資把金需求量的預(yù)測隘方法很多，如定哀性預(yù)測法、趨勢埃預(yù)測法、銷售百跋分比法、資金習(xí)叭性法以及預(yù)計資骯產(chǎn)負債表法等。阿短期資金需求量翱的預(yù)測，一般通背過銷售百分比法懊來進行。即根據(jù)班資金各項目與銷靶售收入總額間的斑依存關(guān)系，按計岸劃期銷售額的增翱長情況來預(yù)測需跋追加的資金量。哎預(yù)測人員首先就拔資產(chǎn)負債表的資拌產(chǎn)類項目以及權(quán)瓣益類項目進行分耙析，確立隨銷售奧收入增加而增

25、加扒的項目，并在此巴基礎(chǔ)上確定由于哎銷售增加所需增矮加的資金量；其把次要將計劃期內(nèi)白提取的折舊和留拌存收益作為內(nèi)部背資金來源剔除；澳最后加上計劃期捌其他零星的資金佰需要，便形成計艾劃期需追加的資氨金數(shù)量。敗 企哎業(yè)在對資金需求柏量進行科學(xué)預(yù)測笆的基礎(chǔ)上，結(jié)合伴企業(yè)資金現(xiàn)狀和?；I資方式，來合罷理地籌集生產(chǎn)經(jīng)半營所需資金。斑 （邦二）加強事中控礙制，提高資金使唉用效率背 對啊資金的使用環(huán)節(jié)爸進行有效的事中矮控制，是避免資敖金的盲目、無效半使用的重要措施癌。資金事中控制唉包括的內(nèi)容很多阿，針對我國企業(yè)昂流動資金現(xiàn)狀，笆目前應(yīng)著重注意敖下述幾方面：背 1襖.優(yōu)化流動資金巴內(nèi)部結(jié)構(gòu)，促進百資金的有效使用

26、稗。企業(yè)流動資金敗包括貨幣資金、敗儲備資金、生產(chǎn)八資金、成品資金胺以及結(jié)算資金等傲多種資金形態(tài)。傲企業(yè)應(yīng)據(jù)自身所板擁有的資金數(shù)量襖，結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)挨經(jīng)營的現(xiàn)狀，充霸分考慮市場的變岸化，運用現(xiàn)代管艾理技術(shù)，預(yù)測企暗業(yè)的銷售狀況，按“絆以銷定產(chǎn)絆”拔來合理地安排生隘產(chǎn)，并組織采購稗，也即確定各種霸資金形態(tài)的合理靶比例和最優(yōu)結(jié)構(gòu)啊，并據(jù)此來安排岸資金。企擺業(yè)管理部門應(yīng)對頒資金的實際使用擺進行定期的監(jiān)督巴和檢查，看其資頒金的實際使用情罷況與供、產(chǎn)、銷阿計劃是否相符，伴與最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)絆是否相符。將貨霸幣資金、儲備資阿金、生產(chǎn)資金、俺成品資金、結(jié)算傲資金等始終保持八較好的比例和結(jié)芭構(gòu)，以減少資金壩在各環(huán)節(jié)的

27、浪費案，加速資金的周罷轉(zhuǎn)，促進資金的吧有效使用。拜 2背.制定科學(xué)的使懊用政策，加速資拔金周轉(zhuǎn)。如前所扮述，目前我國企澳業(yè)一方面面臨著吧資金的緊缺，另啊一方面又面對的伴是大量的債權(quán)，邦即無法收回的應(yīng)佰收帳款，企業(yè)除半應(yīng)加強清理現(xiàn)有胺債權(quán)、債務(wù)外，耙還必須要建立、熬健全科學(xué)的信用按政策，以更好地襖控制應(yīng)收帳款。啊 健矮全的信用政策包板括信用標(biāo)準(zhǔn)，信氨用條件和收帳政啊策三部分。信用拜標(biāo)準(zhǔn)的確定是信骯用政策的基礎(chǔ)，絆企業(yè)必須根據(jù)自翱己產(chǎn)品所擁有的辦市場情況，以及扮自身產(chǎn)品質(zhì)量、頒品種、規(guī)格及價捌格等方面的競爭哎能力，確定合理伴的信用標(biāo)準(zhǔn)。在昂此基礎(chǔ)上，還必板須制定包括規(guī)定耙的折扣期限，信版用期限和現(xiàn)

28、金折百扣等內(nèi)容的信用巴條件，當(dāng)然，必拔須既要考慮促銷稗、增加銷售，又安要考慮可能增加半的應(yīng)收帳款機會搬成本、壞帳成本暗和現(xiàn)金折扣成本笆等。同時，在權(quán)隘衡增加收帳費用巴和減少應(yīng)收帳款骯和壞帳損失之間礙得失的基礎(chǔ)上，背還要制定科學(xué)的岸收帳政策，以盡邦可能減少應(yīng)收帳暗款投資、減少壞柏帳損失，加速資叭金周轉(zhuǎn)。八 3辦.加強資金使用辦管理，減少資金藹浪費。企業(yè)流動盎資金的實物形態(tài)唉是多樣化的。流斑動資金每次循環(huán)扒都要經(jīng)過采購、拔生產(chǎn)和銷售過程版，并表現(xiàn)為現(xiàn)金霸、材料、在產(chǎn)品跋、產(chǎn)成品和應(yīng)收辦帳款等具體形態(tài)唉。企業(yè)對各種形胺態(tài)的資金占用均靶要嚴格管理。對斑采購、生產(chǎn)、銷熬售等環(huán)節(jié)均要建昂立相應(yīng)制度嚴格柏控

29、制。企業(yè)要針巴對自己的實際情艾況，制定先進合骯理的消耗定額，罷并定期對成本差芭異進行分析，以懊發(fā)現(xiàn)問題并及時拔糾正，嚴格控制壩開支范圍，杜絕敖一切不合理開支佰，減少浪費，降班低消耗，促進資叭金合理有效地使氨用。同時要加強安對存貨進行管理愛。存貨日?？刂瓢嫉姆椒ê芏啵邪捣旨壏挚诳刂?、艾經(jīng)濟批量控制、斑ABC控制等，瓣企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己凹的實際情況和管熬理水平，選擇恰壩當(dāng)?shù)目刂品椒?，矮對存貨的購入、癌驗收以及發(fā)出等百均進行嚴格把關(guān)啊，不斷調(diào)節(jié)購進骯，生產(chǎn)及銷售，爸以保證存貨的合案理儲備。減少存唉貨在出售和耗用癌中的浪費，加強擺存貨的流動性，氨盡可能降低存貨敗成本，縮短存貨百周轉(zhuǎn)期，減少資骯金的占壓，

30、以加氨速資金周轉(zhuǎn)，相暗應(yīng)提高資金的利矮用效果。愛 4敖.建立內(nèi)部銀行翱管理辦法，促進熬資金的合理使用暗。資金管理已成懊為企業(yè)財務(wù)管理扮的重要組成部分胺。目前許多企業(yè)拜重視資金籌集和拌資金分配的管理捌，而忽視資金運艾用的管理，企業(yè)白應(yīng)加強對資金各唉使用環(huán)節(jié)的管理挨，對各職能部門鞍進行明確的職責(zé)盎分工，在企業(yè)內(nèi)熬部劃分責(zé)任中心盎，樹立資金有償暗使用的觀念，將罷銀行結(jié)算機制引芭入企業(yè)內(nèi)部，建哀立內(nèi)部銀行，核皚定各部門的資金柏定額，并積極組?？棿婵睿l(fā)放貸靶款，實行資金的凹有償使用，制定百合理的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓凹價格，進行內(nèi)部癌結(jié)算。這樣促使叭各個資金使用部頒門為了增加板“愛盈利瓣”般，千方百計地節(jié)耙約資金，

31、盡可能岸減少和避免資金癌的浪費和無效使哎用。加強自身資罷金使用的管理，凹寓資金管理控制奧于資金的使用過靶程中。同時，企壩業(yè)管理部門要定班期對資金使用和叭管理情況進行考扳核，并與職工的澳利益掛鉤，使每暗個職能部門和每拔個職工都樹立資佰金管理意識，確埃立資金成本的觀半念，并調(diào)動其進盎行資金管理的積案極性，加強資金俺使用的管理，以啊保證資金的有效八合理使用。捌 （俺三）注重信息反愛饋，加強資金事哀后控制。岸 對氨資金除進行事前芭的預(yù)測、規(guī)劃控拌制，以及使用中唉的事中控制之外捌，資金的事后控佰制也是必不可少哀的，在一個會計熬期末或一項經(jīng)濟罷活動之后，各職皚能部門要將本部岸門在該會計期末板或該項經(jīng)濟活動

32、巴之后的資金，變辦動狀況的信息及鞍時地反饋到?jīng)Q策伴部門，看資金的隘籌集與資金需求拔量是否一致，資澳金結(jié)構(gòu)、比例與奧企業(yè)管理部門的拌規(guī)劃是否相符，皚產(chǎn)品的賒銷是否哀嚴格遵守信用政拔策，存貨的控制案與企業(yè)管理部門百的要求是否一致柏，人、財、物的昂使用是否符合計稗劃或預(yù)算，產(chǎn)品愛的生產(chǎn)是否據(jù)銷澳售預(yù)測來合理安奧排等。這樣一方跋面保證了資金管鞍理目標(biāo)的適當(dāng)性埃和科學(xué)性，另一百方面又可據(jù)資金愛管理部門所反饋皚的實際信息，隨版時采取調(diào)整措施霸，以保證資金管案理更為科學(xué)，更扮為合理，更為有拜效。同時，要據(jù)班各部門的資金管啊理狀況來評定其扮工作業(yè)績，并與凹其利益掛鉤，真吧正做到資金管理半的責(zé)、權(quán)、利相拜結(jié)合，

33、從而調(diào)動扮資金管理部門和捌職工的積極性，佰以便更好地進行拌資金管理。百 加壩強對資金的事前哀、事中和事后控吧制，是促進資金暗有效使用的重要拌途徑。此外，還骯要加強企業(yè)管理鞍人員和內(nèi)部職工板素質(zhì)的提高，促邦使其盡快轉(zhuǎn)變觀爸念，樹立現(xiàn)代的百資金管理意識，奧掌握現(xiàn)代管理知靶識和技能，積極耙參與資金管理，搬以促進企業(yè)深化把資金管理，加速背資金周轉(zhuǎn)，提高擺資金利用效果，阿從而從根本上緩骯解企業(yè)資金緊張昂的矛盾。按 貸襖款增長適度性的叭量化分析：基于敖企業(yè)融資需求的礙視角頒 針暗傳統(tǒng)信貸運行分瓣析方法存在不足矮。要進一步完善跋基層央行信貸運伴行分析體系，應(yīng)澳重點從定量分析巴和需求分析著手艾，研究新的分析皚

34、手段和方法。建壩立企業(yè)外部融資版需求規(guī)模測度理耙論框架，在此基爸礎(chǔ)上對樣本企業(yè)安貸款增長的適度按性進行了量化分辦析。礙 一愛、貸款增長適度疤性氨“翱定量分析背”翱的基本思路 邦 銀扒行貸款作為一種啊間接融資，其基敗本用途是為滿足爸微觀主體在生產(chǎn)埃、投資和消費過哎程中產(chǎn)生的融資唉需求。就此而言傲，貸款增長是否埃偏快，應(yīng)主要考阿慮這種增長是否叭與實體經(jīng)濟正常邦合理的融資需求案相適應(yīng)。以工業(yè)芭企業(yè)為例，作為柏生產(chǎn)性部門，工辦業(yè)企業(yè)籌資的主瓣要目的應(yīng)是為了盎滿足生產(chǎn)經(jīng)營的芭需要；換言之，佰工業(yè)企業(yè)正常合哎理的融資需求應(yīng)拜與企業(yè)產(chǎn)銷規(guī)模凹基本匹配。如果斑工業(yè)企業(yè)融資量皚遠遠低于其產(chǎn)銷佰規(guī)模，表明工業(yè)翱貸

35、款投入不足，翱企業(yè)正常合理的板融資需求難以得熬到滿足；反之，跋如果工業(yè)企業(yè)融俺資量大大超越其罷產(chǎn)銷規(guī)模，則表礙明貸款增長與實靶體經(jīng)濟相脫離，耙部分企業(yè)貸款可矮能未進入實質(zhì)生辦產(chǎn)領(lǐng)域或被移用壩他處。白 因頒此，如果以企業(yè)艾產(chǎn)銷規(guī)模為參照伴指標(biāo)，并借助一隘定的計量方法，埃就可以測算出樣骯本企業(yè)一定時期柏內(nèi)與產(chǎn)銷相匹配奧的融資需求規(guī)模叭，再與企業(yè)同期澳實際融資量相比挨較，就可以對企氨業(yè)融資規(guī)模的適案度性作出癌“版量化疤”岸的判斷，進而為氨貸款增勢判斷提昂供更為有力的支安撐，這是本文的拌基本切入點。澳 二凹、企業(yè)融資需求拔規(guī)模測算的基本擺框架爸 如百前所述，以工業(yè)啊企業(yè)為例，要對俺企業(yè)貸款增長的般適度

36、性進行定量唉分析，首先要對胺企業(yè)與產(chǎn)銷相匹盎配的融資需求進埃行測算。具體而傲言，影響工業(yè)企柏業(yè)生產(chǎn)性融資需盎求的因素主要包骯括三個方面：霸 （伴1）投資性資金跋需求。主要表現(xiàn)邦為固定資產(chǎn)的增案加，如：企業(yè)為爸擴大再生產(chǎn)、更鞍新設(shè)備、擴建廠跋房等形成的資金礙需求。敗 （扒2）流動資金需安求。主要表現(xiàn)為藹流動資產(chǎn)的增加凹，如：企業(yè)增加哀原材料庫存、應(yīng)拔收賬款上升等，霸都會導(dǎo)致企業(yè)流擺動資金需求上升凹。拔 （奧3）流動負債的礙變動。流動負債柏的增加，如企業(yè)愛應(yīng)付賬款、預(yù)收版賬款等上升，會襖相應(yīng)減少企業(yè)外八部融資需求，反俺之亦然。因此，搬如果用簡化的公板式表示，則有：巴 企拜業(yè)生產(chǎn)性資金需叭求=投資性

37、資金骯需求+流動資金案需求-流動負債捌增加額 佰 由耙于以上計算結(jié)果半為企業(yè)生產(chǎn)性資瓣金需求的總規(guī)模按，要確定企業(yè)的澳外部融資需求規(guī)拜模，還應(yīng)剔除企邦業(yè)內(nèi)部籌資額。邦事實上，在現(xiàn)實罷當(dāng)中企業(yè)內(nèi)部籌八資渠道較為復(fù)雜拜，在報表中難以跋全面反映，本文懊使用了企業(yè)上年啊留存利潤作為替罷代指標(biāo)，則有：挨 企瓣業(yè)外部融資需求板=企業(yè)生產(chǎn)性資頒金需求-上年留按存利潤 捌 根敖據(jù)以上框架，首跋先選定企業(yè)與產(chǎn)敗銷變動密切相關(guān)哀的一系列財務(wù)指白標(biāo)作為傲“扒指標(biāo)庫礙”伴，運用一定的計熬量分析方法，觀懊察較長時期內(nèi)各疤個指標(biāo)與企業(yè)產(chǎn)皚銷變動的相關(guān)程靶度，就可以大致哎測算出企業(yè)與產(chǎn)凹銷相匹配的生產(chǎn)昂性資金需求，然骯后剔

38、除內(nèi)部籌資鞍因素（即上年留板存利潤），就可笆以得出一定時期扳內(nèi)的外部融資需耙求規(guī)模，從而為澳企業(yè)貸款增長的挨適度性分析提供擺判斷依據(jù)。這里半值得注意的是，捌企業(yè)產(chǎn)銷變動具俺體反映在多項指芭標(biāo)當(dāng)中，但也有擺一些指標(biāo)的變動癌盡管形成資金需奧求，但卻與企業(yè)巴產(chǎn)銷關(guān)聯(lián)度不大巴，比如：某企業(yè)岸大量投資股票，皚會導(dǎo)致愛“哎短期投資安”芭增加，但這種資稗金需求與企業(yè)產(chǎn)昂銷沒有直接關(guān)系哀，而是屬于企業(yè)盎的一種投資或投奧機行為。因此，版從外部融資需求唉與產(chǎn)銷相匹配的扒角度分析，本文奧在測算中選擇性岸地使用了資產(chǎn)負藹債表中與產(chǎn)銷關(guān)班聯(lián)度較高的部分班指標(biāo)。搬 三襖、工業(yè)企業(yè)融資柏需求規(guī)模的測算翱過程 藹 1啊測算方

39、法的選鞍擇。靶 目暗前，測算企業(yè)資扒金需求量的方法澳主要有趨勢分析版法、銷售收入資翱金率法以及資金礙習(xí)性法等。埃 趨白勢分析法是利用絆企業(yè)資金需求量埃的歷史趨勢來進八行推算，其應(yīng)用背有兩個前提：一唉是假定事物發(fā)展八變化的趨勢已掌凹握，并將持續(xù)到爸預(yù)測期；第二是板假定相關(guān)財務(wù)變芭量雖有變化，但絆不會改變總體趨安勢。這種方法較敗為簡便，但在市般場經(jīng)濟環(huán)境千變佰萬化的情況下，阿準(zhǔn)確性欠佳。啊 銷俺售收入資金率法辦是假定資產(chǎn)、負襖債、收入、成本扮與銷售額存在穩(wěn)扮定的百分比關(guān)系奧，根據(jù)不同階段伴的銷售額來確定疤企業(yè)的資金需求愛量。其局限性主半要是假設(shè)資產(chǎn)、捌負債、收入、成挨本與銷售額的比礙例關(guān)系相對固定

40、吧，但這一假定經(jīng)伴常不符合普遍存叭在的事實，難以捌動態(tài)反映企業(yè)資挨金需求的變化趨芭勢。埃 資挨金習(xí)性法則是按俺企業(yè)資金變動與版產(chǎn)銷量變動之間捌的依存關(guān)系，根絆據(jù)資金數(shù)量與產(chǎn)阿銷量關(guān)系的規(guī)律唉測算資金需要量罷。將企業(yè)資金分白為不變資金和變擺動資金，其中不哀變資金是企業(yè)維艾持正常運作和經(jīng)癌營管理所產(chǎn)生的隘基本的資金需求癌，變動資金則是懊隨著企業(yè)產(chǎn)銷規(guī)矮模的擴大而新增柏的資金需求，其吧數(shù)學(xué)模型為線性扒關(guān)系，即y=a愛+bx，其中Y靶為資金需求量、盎a為不變資金、搬b為變動資金、笆x為銷售收入，藹運用回歸模型，安利用歷史資料即阿可確定a、b參傲數(shù)。該方法既對鞍企業(yè)資金各項目傲之間的歷史變化藹關(guān)系進行了

41、量化跋，又可以利用模阿型同時考慮不變藹資金和可變資金岸兩個方面，實用挨性較好，它也是阿目前運用較為普吧遍的資金需求測阿算方法。本文采襖用的即資金習(xí)性熬法。敖 2敗工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)扳性資金需求的測扮算。埃 （澳1）樣本數(shù)據(jù)的伴采集。由于測算瓣的質(zhì)量和效果在礙很大程度上取決把于企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)扮的歷史延續(xù)性、搬真實性和及時性叭，因此對數(shù)據(jù)的伴收集要求較高。氨本文采用了中國傲人民銀行工業(yè)景拌氣監(jiān)測浙江省5矮00戶監(jiān)測企業(yè)版數(shù)據(jù)作為樣本，拜在時間序列數(shù)據(jù)爸的質(zhì)量和跨度等傲方面都有較好的叭保證。伴 （扮2）測算指標(biāo)的扮選擇。如前所述艾，從企業(yè)融資需啊求與產(chǎn)銷規(guī)模相澳匹配的角度出發(fā)阿，并綜合考慮工爸業(yè)景氣監(jiān)測數(shù)據(jù)

42、芭的可得性以及連啊續(xù)性，除爸“班銷售收入案”安作為模型估計的板參照指標(biāo)外，本唉文選擇了以下9愛項指標(biāo)進行模型拔測算：奧澳影響流動資金需爸求的指標(biāo)。選擇藹了流動資產(chǎn)科目板下的搬“昂貨幣資金唉”頒、班“隘應(yīng)收賬款扳”把、捌“澳存貨敗”頒、哎“班預(yù)付賬款澳”藹等四項指標(biāo)。癌哀影響投資性資金暗需求的指標(biāo)。選拔擇了固定資產(chǎn)科艾目下的笆“礙在建工程澳”胺指標(biāo)。搬辦流動負債類指標(biāo)岸，選擇了盎“吧應(yīng)付費用柏”瓣、拜“半應(yīng)付賬款白”靶、矮“巴應(yīng)付票據(jù)皚”半、挨“礙預(yù)收賬款鞍”辦等四項指標(biāo)。這敗些指標(biāo)均與企業(yè)叭產(chǎn)銷密切相關(guān)。白 埃 （暗3）模型的估計隘及參數(shù)計算。疤 本白文使用了199耙6跋澳2006年浙江胺省5

43、00戶工業(yè)百監(jiān)測企業(yè)的月度扳數(shù)據(jù)，并將上述翱指標(biāo)值分別與企奧業(yè)產(chǎn)品銷售收入阿進行模型估計（拜具體過程略），懊具體參數(shù)見表一擺。 壩 澳表一：企業(yè)生耙產(chǎn)資金需求量回隘歸直線方程（Y擺=a+bx）模岸型參數(shù)表 靶 班 襖 由稗此得出企業(yè)生產(chǎn)叭性資金需求量的敖測算方程為： 頒 Y翱=a+bx=2鞍310596扒+01365氨98邦伴x，其中x為企愛業(yè)當(dāng)年銷售收入哎。 斑 （頒4）企業(yè)外部融案資需求規(guī)模的測佰算結(jié)果。 愛 利版用上述模型參數(shù)芭的估計結(jié)果，本敗文對2001翱皚2006年浙江啊省500戶工業(yè)擺監(jiān)測企業(yè)外部融辦資需求規(guī)模進行絆了測算，具體結(jié)伴果見表二。藹 俺表二：200把1-2006年擺50

44、0戶工業(yè)監(jiān)案測企業(yè)外部融資柏需求測算表 岸 唉 埃 四俺、結(jié)論案 通斑過以上分析，可罷以得出以下幾點昂結(jié)論： 般 1爸本文測算的企八業(yè)外部融資需求扳與產(chǎn)銷變動相關(guān)盎性較強。從表二奧數(shù)據(jù)看，隨著產(chǎn)八品銷售收入的逐白年遞增，樣本企骯業(yè)外部融資需求懊規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)定增皚長態(tài)勢，表明兩按者的相關(guān)性較強拜 2奧以2003年愛為拐點，樣本企骯業(yè)實際銀行借款跋與外部融資需求拜測算值的差額逐把年擴大。200埃1、2002年罷，樣本企業(yè)銀行擺借款反而要低于艾外部融資需求規(guī)跋模。由此也可看拜出，2001、拌2002年樣本胺企業(yè)貸款供給相敗對不足，而20案03年貸款增長跋盡管同樣存在偏壩快現(xiàn)象，但企業(yè)翱貸款規(guī)模與融資傲

45、需求規(guī)模測算值敖卻是最為接近的版一個年度。 搬 3鞍2006年樣懊本企業(yè)銀行借款襖與外部融資需求靶的差額達到近年澳來的最高點。從爸存量看，當(dāng)年樣熬本企業(yè)外部融資半需求的理論測算哎值為5958百億元，而同期企翱業(yè)銀行借款余額板為7022億辦元，兩者差額為礙1064億元般，占企業(yè)銀行借盎款的15%；從盎增量看，當(dāng)年樣阿本企業(yè)外部融資挨需求測算值比上熬年增加了57擺9億元，而當(dāng)年翱銀行借款新增1般081億元，板兩者差額為50百2億元，占當(dāng)按年銀行借款新增翱額的464%半。換言之，從2鞍006年度測算芭情況看，樣本企熬業(yè)銀行借款存量敗中的15%、增凹量中的46%超稗越了其正常合理澳的融資需求，與辦企業(yè)

46、產(chǎn)銷增長趨啊勢不相匹配。 壩 4捌當(dāng)前工業(yè)企業(yè)啊貸款存在伴“昂超額需求擺”愛的情況。從本文埃測算的情況看，疤2006年樣本懊工業(yè)企業(yè)實際貸哀款規(guī)模要大大高白于其外部融資需辦求的理論測度水安平，這一方面印伴證了貸款增長偏捌快，另一方面也傲表明工業(yè)貸款運鞍行中存在拜“扮超額需求癌”埃的情況，也就是奧貸款實際增長超伴過了實體經(jīng)濟正鞍常合理的資金需傲求。分析原因，芭從經(jīng)濟面情況看藹，目前不少企業(yè)班實施多元化經(jīng)營柏，資金跨行業(yè)、巴跨區(qū)域流動的規(guī)按模和范圍日益增襖大，企業(yè)投資意霸識日益增強；與敖此同時，銀行體捌系流動性過剩，搬融資環(huán)境趨于寬胺松。在這種背景癌下，企業(yè)融資需爸求旺盛并呈現(xiàn)多奧元化趨勢，一些傲企業(yè)融入的資金藹可能沒有投向生瓣產(chǎn)領(lǐng)域，比較典板型的如以制造業(yè)熬集團企業(yè)名義貸拜款，實則用于下愛屬的房地產(chǎn)開發(fā)辦企業(yè)，甚至有少扒數(shù)企業(yè)