銅陵市城市建設(shè)投資開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司

1、短期融資券信譽(yù)評(píng)級(jí)報(bào)告. 公司債券跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告PAGE 2：.；大公國(guó)際保管對(duì)本期債券信譽(yù)情況跟蹤評(píng)價(jià)并公布信譽(yù)等級(jí)變化之權(quán)益借款企業(yè)資信評(píng)級(jí)報(bào)告PAGE 2銅陵市城市建立投資開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司2021年度公司債券跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告大公報(bào)D【2021】號(hào) 公司債券跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告PAGE 6跟蹤評(píng)級(jí)6年期公司債券信譽(yù)等級(jí)：AA 7年期公司債券信譽(yù)等級(jí)：AA+長(zhǎng)期主體信譽(yù)等級(jí)：AA-評(píng)級(jí)展望：穩(wěn)定上次評(píng)級(jí)6年期公司債券信譽(yù)等級(jí)：AA 7年期公司債券信譽(yù)等級(jí)：AA長(zhǎng)期主體信譽(yù)等級(jí)：AA-評(píng)級(jí)展望：穩(wěn)定發(fā)債規(guī)模：6年期5億元、7年期10億元 上次評(píng)級(jí)時(shí)間：2021.10 債券存續(xù)期間：6年期2021.03.10

2、 - 2021.03.097年期2021.03.10 - 2021.03.096年期擔(dān)保方式：應(yīng)收賬款質(zhì)押7年期擔(dān)保方式：連帶責(zé)任保證擔(dān)保單位：中國(guó)投資擔(dān)保 安徽省信譽(yù)擔(dān)保集團(tuán)主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和目的 人民幣億元項(xiàng) 目202120072006總資產(chǎn)80.3274.1974.66一切者權(quán)益39.2540.1338.86主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-0利潤(rùn)總額1.011.721.26運(yùn)營(yíng)性凈現(xiàn)金流-0.862.58-1.53資產(chǎn)負(fù)債率%51.1445.9161.05債務(wù)資本比率%51.0745.8347.78主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率%-總資產(chǎn)報(bào)酬率%1.99 2.68 1.81 凈資產(chǎn)收益率%2.57 4.28 3.25 運(yùn)營(yíng)性

3、凈現(xiàn)金流利息保證倍數(shù)倍-0.06 5.25 -4.36 運(yùn)營(yíng)性凈現(xiàn)金流/總負(fù)債%-0.23 6.48 -6.70分 析 員：奚揚(yáng) 謝志斌聯(lián)絡(luò)服：4008-84-4008傳 真：ratingdagongcredit跟蹤評(píng)級(jí)觀念銅陵市城市建立投資開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司以下簡(jiǎn)稱“銅陵城投或“公司主要從事銅陵市根底設(shè)備建立及國(guó)有土地收儲(chǔ)、平整和開(kāi)發(fā)等業(yè)務(wù)。評(píng)級(jí)結(jié)果反映了銅陵市經(jīng)濟(jì)和財(cái)政收入繼續(xù)快速增長(zhǎng)、公司在銅陵市城市開(kāi)展中仍占有重要位置等有利要素，同時(shí)也反映了公司土地出讓收入面臨一定的不確定性、2021年公司盈利程度下降等不利要素。公司為本期債券6年

4、期種類提供的應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保仍具有一定增信作用，中國(guó)投資擔(dān)保以下簡(jiǎn)稱“中投保和安徽省信譽(yù)擔(dān)保集團(tuán)以下簡(jiǎn)稱“安徽擔(dān)保對(duì)本期債券7年期種類提供的全額無(wú)條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保仍具有很強(qiáng)的增信作用。綜合分析，大公國(guó)際對(duì)銅陵城投2021年度6年期公司債券信譽(yù)等級(jí)維持AA，7年期公司債券信譽(yù)等級(jí)調(diào)整為AA+,長(zhǎng)期主體信譽(yù)等級(jí)維持AA-，評(píng)級(jí)展望維持穩(wěn)定。有利要素2021年以來(lái)，銅陵市經(jīng)濟(jì)繼續(xù)堅(jiān)持快速開(kāi)展，財(cái)政實(shí)力不斷加強(qiáng)，為公司的開(kāi)展提供了良好的外部環(huán)境；公司在當(dāng)?shù)爻鞘薪⒅幸廊痪哂兄匾恢茫还緸楸酒趥?年期種類提供的應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保仍具有一定的增信作用，中投保和安徽擔(dān)保為本期債券7年期種類提

5、供的全額不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保仍具有很強(qiáng)的增信作用。不利要素近期國(guó)家加大對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控力度，公司土地出讓收入面臨一定的不確定性；2021年，因財(cái)政補(bǔ)貼收入減少，公司盈利程度有所下降，運(yùn)營(yíng)性凈現(xiàn)金流對(duì)債務(wù)保證程度下降幅度較大。 大公國(guó)際資信評(píng)價(jià) 二一年五月七日PAGE 12 公司債券跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告PAGE 3跟蹤評(píng)級(jí)闡明根據(jù)銅陵市城市建立投資開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司2021年度公司債券信譽(yù)評(píng)級(jí)的跟蹤評(píng)級(jí)安排，大公國(guó)際對(duì)公司2021年下半年以來(lái)的運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況以及履行債務(wù)情況進(jìn)展了信息搜集和分析，并結(jié)合公司外部運(yùn)營(yíng)環(huán)境變化等要素，得出跟蹤評(píng)級(jí)結(jié)論。募集資金運(yùn)用情況銅陵城投于2021年3月發(fā)行了6年期5

6、億元人民幣和7年期10億元人民幣的公司債券，募集資金主要用于銅陵市環(huán)天井湖環(huán)境治理工程、銅陵市濱江地域環(huán)境治理工程和銅陵市東部城區(qū)路網(wǎng)工程，目前以上工程均在建立中。發(fā)債主體銅陵市城市建立投資開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司的前身為銅陵市城市根底設(shè)備建立投資公司，于1998年7月經(jīng)銅陵市人民政府銅政辦秘199811號(hào)文同意組建，公司性質(zhì)為國(guó)有獨(dú)資有限責(zé)任公司。1999年8月，經(jīng)銅陵市人民政府銅會(huì)19994號(hào)文同意，銅陵市城市根底設(shè)備建立投資公司更名為銅陵市城市建立投資開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司。2002年1月經(jīng)銅陵市國(guó)有資產(chǎn)管理委員會(huì)銅國(guó)資委20021號(hào)文同意，劃入銅陵市新城區(qū)建立投資有限責(zé)任公司、銅陵市土地貯藏開(kāi)展中心

7、、銅陵市房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)總公司、銅陵市供水總公司、銅陵市燃?xì)饪偣?、銅陵長(zhǎng)江公路大橋經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)總公司及銅陵市公共交通總公司等七家企事業(yè)單位。截至2021年末，公司注冊(cè)資本91,000萬(wàn)元。公司注冊(cè)地銅陵市長(zhǎng)江西路119號(hào)，法定代表人張夢(mèng)生。銅陵城投的運(yùn)營(yíng)范圍為城市建立投資。公司承當(dāng)城市根底設(shè)備建立職責(zé)，是政府運(yùn)營(yíng)城市的投融資載體，授權(quán)管理和運(yùn)營(yíng)國(guó)有資產(chǎn)，同時(shí)履行國(guó)有土地收儲(chǔ)、平整和開(kāi)發(fā)職能。截至2021年末，銅陵城投總資產(chǎn)80.32億元，總負(fù)債41.07億元，一切者權(quán)益39.25億元，資產(chǎn)負(fù)債率為51.14%。2021年公司無(wú)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，實(shí)現(xiàn)補(bǔ)貼收入2.20億元，利潤(rùn)總額1.01億元，運(yùn)營(yíng)性凈現(xiàn)金流

8、-0.86億元。運(yùn)營(yíng)與管理2021年以來(lái)，銅陵市經(jīng)濟(jì)繼續(xù)堅(jiān)持快速開(kāi)展，財(cái)政實(shí)力不斷加強(qiáng)，為公司的開(kāi)展提供了良好的外部環(huán)境 2021年，銅陵市經(jīng)濟(jì)繼續(xù)實(shí)現(xiàn)了快速開(kāi)展，全年實(shí)現(xiàn)地域消費(fèi)總值343.72億元，按可比價(jià)錢計(jì)算，比2021年增長(zhǎng)13.7%，增速提高0.5個(gè)百分點(diǎn)。人均消費(fèi)總值46,449元，同比增長(zhǎng)3.52%。2021年銅陵市三次產(chǎn)業(yè)構(gòu)造為2.6：67.9：29.5，其中工業(yè)添加值占地域消費(fèi)總值的比重為61.8%，對(duì)全市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的奉獻(xiàn)率到達(dá)73.8%，是拉動(dòng)銅陵市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要力量。表1 2021年和2021年銅陵市國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)開(kāi)展主要目的 單位：億元工程2021年2021年規(guī)模增速%

9、規(guī)模增速%地域消費(fèi)總值343.7213.7325.3113.2工業(yè)添加值212.4916.8200.5019.8全社會(huì)固定資產(chǎn)投資282.9461.7175.0347.5社會(huì)消費(fèi)品零售總額83.8218.770.6323.6數(shù)據(jù)來(lái)源：銅陵市統(tǒng)計(jì)信息網(wǎng)銅陵是我國(guó)有色金屬基地、硫磷化工基地和水泥消費(fèi)基地，工業(yè)在銅陵市經(jīng)濟(jì)中占比重較大，全市工業(yè)主要集中在銅工業(yè)、化工工業(yè)和建材工業(yè)。2021年，銅陵市積極落實(shí)國(guó)家產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃，共安排續(xù)建、新開(kāi)工工程736項(xiàng)，總投資規(guī)模867.36億元，同比增長(zhǎng)71.3%。其中，銅陵有色60億元的銅冶煉工藝技術(shù)晉級(jí)改造工程、上海中發(fā)電氣投資20多億元的特高壓產(chǎn)業(yè)園工

10、程已進(jìn)入實(shí)施階段，精達(dá)工業(yè)園等20個(gè)投資億元以上的工程建成或投產(chǎn)，海螺水泥日產(chǎn)1.2萬(wàn)噸水泥熟料消費(fèi)線、皖能銅陵電廠100萬(wàn)千瓦機(jī)組等艱苦工程建立進(jìn)展順利。在全市主要工業(yè)產(chǎn)品中，銅產(chǎn)量為57.0萬(wàn)噸，增長(zhǎng)15.2%；化肥產(chǎn)量折純?yōu)?2.1萬(wàn)噸，增長(zhǎng)12.3%；水泥產(chǎn)量為699.5萬(wàn)噸，增長(zhǎng)35.2%；硫酸產(chǎn)量為308.5萬(wàn)噸，增長(zhǎng)10.7%；發(fā)電量78.02億千瓦時(shí)，增長(zhǎng)71.2%，工業(yè)的快速增長(zhǎng)對(duì)全市經(jīng)濟(jì)的快速開(kāi)展起到了重要的支撐作用。隨著地域經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，2021年銅陵市財(cái)政收入也堅(jiān)持快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，地方財(cái)政實(shí)力繼續(xù)加強(qiáng)。2021年銅陵市完成地方財(cái)政收入33.05億元，較2021年增長(zhǎng)3

11、8.9%，增速比2021年提高6.1個(gè)百分點(diǎn)，其中普通預(yù)算收入和基金預(yù)算收入分別完成23.78億元和4.29億元。稅收方面，2021年完成稅收收入22.72億元，增長(zhǎng)8.81%，其在普通預(yù)算收入中占比為95.54%。其中，增值稅、營(yíng)業(yè)稅、企業(yè)所得稅等主要稅種分別增長(zhǎng)-17.70%、42.10%和6.0%，在稅收收入中占比分別為23.0%、31.74%和24.65%。受增值稅轉(zhuǎn)型改革和礦產(chǎn)品稅率調(diào)整影響，2021年銅陵市增值稅較2021年有較大幅度下降。總體來(lái)看，稅收收入在銅陵市普通預(yù)算收入中占比依然較高，收入構(gòu)造合理，保證了銅陵市財(cái)政收入的穩(wěn)定性和增長(zhǎng)的可繼續(xù)性。表2 銅陵市地方稅收收入構(gòu)成單

12、位：億元項(xiàng) 目2021年2021年金額占比金額占比稅收收入22.72100.00%20.88100.00%增值稅5.2222.98%6.3530.41%營(yíng)業(yè)稅7.2131.73%5.0724.28%企業(yè)所得稅5.624.65%5.2825.29%以上稅種小計(jì)18.0379.36%16.779.98%數(shù)據(jù)來(lái)源：銅陵市財(cái)政局。2021年，銅陵市本級(jí)財(cái)政收入為27.51億元，占地方財(cái)政收入的比重為83.24%，占比較高。其中，市本級(jí)地方財(cái)政收入為18.67億元，上級(jí)補(bǔ)助收入為7.9億元。2021年，銅陵市本級(jí)財(cái)政支出為27.48億元，其中市本級(jí)地方財(cái)政支出24.73億元，主要支出項(xiàng)為普通公共效力支出

13、2.91億元、教育支出2.48億元、城鄉(xiāng)社區(qū)事務(wù)支出2.51億元、社會(huì)保證與就業(yè)支出5.10億元和采掘電力信息等事務(wù)支出2.38億元，合計(jì)占市本級(jí)地方財(cái)政支出的62.19%。2021年，銅陵市本級(jí)財(cái)政本年收支凈結(jié)余0.04億元，與2021年根本持平，財(cái)政平衡才干較好。綜合來(lái)看，2021年，銅陵市加大固定資產(chǎn)投資力度，重點(diǎn)協(xié)助 企業(yè)進(jìn)展技術(shù)晉級(jí)改造，全年經(jīng)濟(jì)繼續(xù)堅(jiān)持較快增長(zhǎng)。同時(shí)，銅陵市地方財(cái)政實(shí)力不斷加強(qiáng)，收入構(gòu)造合理，且財(cái)政平衡才干較好，為公司投融資業(yè)務(wù)的開(kāi)展和債務(wù)的歸還提供了良好保證。財(cái)政補(bǔ)貼收入仍是公司主要的利潤(rùn)來(lái)源；近期國(guó)家加大對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控力度，公司土地出讓收入面臨一定的不確定性

14、作為政府運(yùn)營(yíng)城市的投融資主體和平臺(tái)，公司主要從事城市根底設(shè)備建立和國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理，同時(shí)履行國(guó)有土地收儲(chǔ)、平整和開(kāi)發(fā)職能。銅陵市土地拍賣由公司組織，拍賣所得款項(xiàng)交銅陵市財(cái)政局專戶，由財(cái)政局將土地出讓金收益撥付公司，專項(xiàng)用于城市建立或歸還銀行貸款。2021年公司出讓土地面積1,421畝，出讓收入20.78億元，平均出讓單價(jià)146.24萬(wàn)元/畝含毛地出讓。由于城建投資類企業(yè)本身的運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)及報(bào)表合并范圍等緣由，公司無(wú)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，主要的利潤(rùn)來(lái)源仍為政府的財(cái)政補(bǔ)貼。2021年以來(lái)，國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)以及對(duì)國(guó)有土地出讓的調(diào)控力度增大，尤其是2021年3月以來(lái)，國(guó)土資源部出臺(tái)整治房地產(chǎn)用地的專項(xiàng)文件，明確規(guī)

15、定：70%供地用于保證性和中小套型住房、有條件的地方探求房地產(chǎn)用地出讓預(yù)懇求制度等。公司未來(lái)土地出讓收入具有一定不確定性。公司在當(dāng)?shù)爻鞘薪⒅幸廊痪哂兄匾恢?，未?lái)銅陵市政府將以資產(chǎn)注入、財(cái)政補(bǔ)貼等方式有力支持公司的運(yùn)營(yíng)與開(kāi)展作為銅陵市城市根底設(shè)備建立的投融資主體，公司在當(dāng)?shù)爻鞘薪⒅幸廊痪哂兄匾恢?，得到了銅陵市政府的有力支持。2021年，銅蕪路改造工程、銅都大道三期工程、西湖、北湖清淤工程、新民污水處置廠二期管網(wǎng)工程等一批城市重點(diǎn)工程工程均由公司承建。為保證城市規(guī)劃和城市建立的順利實(shí)施，銅陵市政府以資產(chǎn)注入、國(guó)有土地出讓收益財(cái)政補(bǔ)貼等方式支持公司的運(yùn)營(yíng)和開(kāi)展。2021年2月銅陵市人民政府下

16、發(fā)簡(jiǎn)稱“。明確“進(jìn)一步做強(qiáng)做大城投公司，提出：添加財(cái)政對(duì)城市建立的投入，今后3年市財(cái)政每年注入資金不少于2億元，以進(jìn)一步加強(qiáng)公司的運(yùn)營(yíng)才干和償債才干；逐漸將政府擁有的上市公司、金融機(jī)構(gòu)等優(yōu)質(zhì)股權(quán)和股份集中注入市城投公司，進(jìn)一步優(yōu)化公司資產(chǎn)構(gòu)造，壯大公司規(guī)模；對(duì)于市中心區(qū)域的各行政機(jī)關(guān)、事業(yè)單位的優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)、地產(chǎn)一致交由市城投公司規(guī)劃運(yùn)作等等。未來(lái)幾年內(nèi)隨著上述措施的逐漸落實(shí)，估計(jì)公司綜合實(shí)力將有明顯提升。財(cái)務(wù)分析公司提供了2021年財(cái)務(wù)報(bào)表，安徽華普會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司報(bào)表進(jìn)展了審計(jì)，并出具了規(guī)范無(wú)保管意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告。公司資產(chǎn)仍以流動(dòng)資產(chǎn)為主，非流動(dòng)資產(chǎn)所占比重逐年提高；流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收款項(xiàng)和存貨占比

17、很高，流動(dòng)性不強(qiáng)截至2021年末，公司資產(chǎn)總額為80.32億元，同比增長(zhǎng)8.26%。公司資產(chǎn)仍以流動(dòng)資產(chǎn)為主，2021年末流動(dòng)資產(chǎn)為51.34億元，較2007年末增長(zhǎng)0.15億元，根本堅(jiān)持穩(wěn)定。非流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中占比逐年提高。表3 20062021年末公司總資產(chǎn)構(gòu)成情況單位：億元、%項(xiàng) 目2021年末2007年末2006年末金額占比金額占比金額占比總資產(chǎn)80.32100.0074.19100.00 74.66100.00 流動(dòng)資產(chǎn)51.3463.9251.1969.0052.5670.40非流動(dòng)資產(chǎn)28.9836.0823.0031.0022.1129.61其中：長(zhǎng)期股權(quán)投資6.117.61

18、5.407.285.467.31固定資產(chǎn)凈額13.8417.2312.5016.8511.2015.00在建工程7.389.193.204.312.933.92公司流動(dòng)資產(chǎn)主要包括貨幣資金、應(yīng)收補(bǔ)貼款、其他應(yīng)收款和存貨。截至2021年末，其他應(yīng)收款和存貨分別占流動(dòng)資產(chǎn)的37.41%和54.11%，構(gòu)成流動(dòng)資產(chǎn)的絕大部分。表4 20062021年末公司流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成情況單位：億元、%科目2021年末2007年末2006年末金額占比金額占比金額占比貨幣資金2.34 4.55 1.70 3.33 2.25 4.29 應(yīng)收補(bǔ)貼款1.46 2.85 1.46 2.86 1.45 2.76 其他應(yīng)收款19.

19、21 37.41 16.48 32.19 14.79 28.14 存貨27.78 54.11 31.21 60.98 34.01 64.72 其他0.55 1.07 0.33 0.65 0.05 0.09 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)51.34 100.00 51.19 100.00 52.56 100.00 貨幣資金主要是銀行存款。應(yīng)收補(bǔ)貼款為政府所欠的財(cái)政補(bǔ)貼。截至2021年末，其他應(yīng)收款賬齡1年以內(nèi)的僅占48.35%，12年的占12.00%，23年的占24.90%，其他占14.75%，公司總計(jì)提取了0.14億元的壞賬預(yù)備。其他應(yīng)收款欠款前五名金額合計(jì)15.93億元，所占比重為82.34%，占比較高，主要

20、包括：銅陵市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)財(cái)政局所欠的代建工程款6.88億元；銅陵市征遷中心所欠的征遷費(fèi)3.65億元；銅陵市財(cái)政局的借款2.60億元；銅陵市國(guó)土資源局的借款2.13億元；銅陵縣財(cái)政局借款0.67億元。存貨為公司收儲(chǔ)的土地貯藏。公司非流動(dòng)資產(chǎn)以長(zhǎng)期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)和在建工程為主。截至2021年末，公司長(zhǎng)期股權(quán)投資6.11億元，較2007年末添加0.71億元。長(zhǎng)期股權(quán)投資為公司對(duì)銅陵市新民污水處置廠、銅陵市燃?xì)饪偣?、銅陵市公共交通總公司、銅陵長(zhǎng)江公路大橋經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)總公司、銅陵首創(chuàng)水務(wù)有限責(zé)任公司、徽商銀行股份等的股權(quán)投資。公司固定資產(chǎn)主要為各類市政設(shè)備，在建工程主要包括路網(wǎng)改造工程、公交站臺(tái)、廣

21、場(chǎng)工程等。總體來(lái)看，公司資產(chǎn)仍以流動(dòng)資產(chǎn)為主。近年來(lái)，隨著公司在建工程規(guī)模不斷添加，非流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中比重不斷提高。估計(jì)未來(lái)12年，隨著公司投融資規(guī)模的不斷擴(kuò)展，公司資產(chǎn)規(guī)模將繼續(xù)堅(jiān)持增長(zhǎng)。2021年，公司流動(dòng)負(fù)債規(guī)模大幅增長(zhǎng)，負(fù)債總額和資產(chǎn)負(fù)債率有所提高；公司長(zhǎng)期資本對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)的覆蓋程度下降幅度較大，但仍堅(jiān)持在較好程度截至2021年末，公司負(fù)債總額為41.07億元，較2007年末增長(zhǎng)7.02億元；資產(chǎn)負(fù)債率為51.14%，較2007年末提高5.23個(gè)百分點(diǎn)，主要是公司流動(dòng)負(fù)債較2007年末添加了7.18億元。表5 20062021年末公司負(fù)債構(gòu)成情況單位：億元、%科目2021年末2007年

22、末2006年末金額占比金額占比金額占比流動(dòng)負(fù)債21.62 52.6214.44 42.398.28 23.14非流動(dòng)負(fù)債19.46 47.3819.62 57.6127.52 76.86負(fù)債總額合計(jì)41.07 100.0034.06 100.0035.80 100.00有息負(fù)債合計(jì)40.96 99.7233.95 99.7035.56 99.34其中：短期借款4.29 10.441.55 4.550.45 1.26一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債14.28 34.7710.21 29.974.21 11.75其他流動(dòng)負(fù)債-2.50 7.34-其他應(yīng)付款2.93 7.130.08 0.223.39 9.4

23、8長(zhǎng)期借款19.46 47.3819.62 57.6127.52 76.86非有息負(fù)債合計(jì)0.12 0.280.10 0.300.24 0.66截至2021年末，公司流動(dòng)負(fù)債21.62億元，同比添加49.72%。主要包括短期借款4.29億元、其他應(yīng)付款2.93億元和一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債14.28億元。短期借款為質(zhì)押借款和擔(dān)保借款。其他應(yīng)付款主要包括公司欠銅陵市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)財(cái)政局未結(jié)算代建工程款1.28億元、安徽省國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)公司借款0.60億元、銅陵市國(guó)土局借款0.55億元等。一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債為公司未來(lái)一年內(nèi)到期的銀行借款。截至2021年末，公司非流動(dòng)負(fù)債19.46億元，全部為長(zhǎng)期借

24、款，主要是抵押和質(zhì)押借款。公司負(fù)債以有息債務(wù)尤其是銀行借款為主，截至2021年末，公司銀行借款合計(jì)33.01億元，占全部負(fù)債的80.37%。 截至2021年末，公司對(duì)外擔(dān)保余額0.10億元，全部為對(duì)銅陵首創(chuàng)水務(wù)有限責(zé)任公司借款提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。公司擔(dān)保比率為0.25%，較2007年末下降1.81個(gè)百分點(diǎn)。截至2021年末，公司一切者權(quán)益為39.25億元，公司無(wú)少數(shù)股東權(quán)益。截至2021年末，公司流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分別為2.38和1.09，較2007年末分別下降1.17和0.29，由于流動(dòng)負(fù)債大幅增長(zhǎng)，公司流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債保證程度有所下降。2021年末，公司債務(wù)資本比率為51.07，較20

25、07年末提高5.24個(gè)百分點(diǎn)。2021年末，公司長(zhǎng)期資產(chǎn)適宜率為202.56%，較2007年末下降57.22個(gè)百分點(diǎn)，長(zhǎng)期資本對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)覆蓋程度有較大幅度下降，但仍堅(jiān)持在較高程度?？傮w來(lái)看，2021年公司流動(dòng)負(fù)債大幅增長(zhǎng)，導(dǎo)致負(fù)債總額和資產(chǎn)負(fù)債率有所提高，長(zhǎng)期資本對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)覆蓋程度有較大幅度下降，但仍堅(jiān)持在較高程度。公司在建工程逐年提高，估計(jì)未來(lái)12年，公司負(fù)債規(guī)模將繼續(xù)堅(jiān)持增長(zhǎng)。財(cái)政補(bǔ)貼收入仍是公司利潤(rùn)的主要來(lái)源；2021年，因財(cái)政補(bǔ)貼收入減少，公司盈利程度有所下降公司管理和運(yùn)營(yíng)全市供水、供氣、公交、污水處置等國(guó)有資產(chǎn)，但承當(dāng)這些職能的銅陵市新民污水處置廠、銅陵市燃?xì)饪偣尽~陵市公共交通總

26、公司等控股子公司未納入合并報(bào)表范圍，公司對(duì)這些公司的投資報(bào)答表達(dá)在投資收益。20062021年，公司均無(wú)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，管理費(fèi)用分別為0.15億元、0.20億元和0.28億元，財(cái)務(wù)費(fèi)用分別為0.08億元、0.27億元和0.62億元。由于公用事業(yè)收費(fèi)低、管理費(fèi)用高等緣由，公司供水、供氣、公交、污水處置等業(yè)務(wù)總體虧損，20062021年公司投資收益分別為-0.11億元、-0.31億元和-0.29億元。政府財(cái)政補(bǔ)貼收入是公司收入和利潤(rùn)的主要來(lái)源。20062021年公司補(bǔ)貼收入分別為1.60億元、2.50億元和2.20億元，利潤(rùn)總額分別為1.26億元、1.72億元和1.01億元，2021年因公司補(bǔ)貼收入

27、減少，利潤(rùn)總額較2007年有所下降。20062021年公司總資產(chǎn)報(bào)酬率分別為1.81%、2.68%和1.99%，凈資產(chǎn)收益率分別為3.25%、4.28%和2.57%。公司利潤(rùn)全部財(cái)政補(bǔ)貼收入，隨著國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)以及對(duì)國(guó)有土地出讓的調(diào)控力度加大，未來(lái)收入和盈利程度具有一定的不確定性。2021年公司運(yùn)營(yíng)性凈現(xiàn)金流大幅下降，對(duì)債務(wù)保證程度下降幅度較大；公司運(yùn)營(yíng)性凈現(xiàn)金流在一定程度上受政府行為影響，未來(lái)存在一定的不確定性20062021年，公司運(yùn)營(yíng)性凈現(xiàn)金流分別為-1.53億元、2.58億元和-0.86億元，有所動(dòng)搖。由于公司應(yīng)收補(bǔ)貼款、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款等科目中涉及政府部門的資金往來(lái)較多，運(yùn)營(yíng)

28、性凈現(xiàn)金流在一定程度上遭到政府行為的影響。表6 公司20062021年現(xiàn)金流情況單位：億元科目2021年2007年2006年運(yùn)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額-0.862.58-1.53投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額-3.72-1.17-3.27籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額4.44-1.963.68現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈添加額0.64-0.55-1.112021年，公司運(yùn)營(yíng)性凈現(xiàn)金流/流動(dòng)負(fù)債為-0.48%，運(yùn)營(yíng)性凈現(xiàn)金流/總負(fù)債為-0.23%，較2007年分別下降19.87個(gè)百分點(diǎn)和6.70個(gè)百分點(diǎn)；運(yùn)營(yíng)性凈現(xiàn)金流利息保證倍數(shù)為-0.06，較2007年下降5.31，公司運(yùn)營(yíng)性凈現(xiàn)金流對(duì)債務(wù)保證程度有所下降。2021

29、年，由于公司在建工程逐漸展開(kāi)，投資額較2007年大幅添加。 總體來(lái)看，2021年公司運(yùn)營(yíng)性凈現(xiàn)金流同比大幅減少，對(duì)債務(wù)保證程度下降幅度較大。由于公司運(yùn)營(yíng)性凈現(xiàn)金流在一定程度上收到政府行為影響，未來(lái)存在一定的不確定性。結(jié)論綜上所述，2021年銅陵市經(jīng)濟(jì)繼續(xù)堅(jiān)持快速開(kāi)展勢(shì)頭，地方財(cái)政實(shí)力不斷加強(qiáng)。以稅收收入為主的收入構(gòu)造保證了銅陵市財(cái)政收入的穩(wěn)定性和增長(zhǎng)的可繼續(xù)性，有利于公司債務(wù)保證才干的加強(qiáng)。同時(shí)，公司收入和利潤(rùn)主要來(lái)源于政府財(cái)政補(bǔ)貼，具有一定不確定性。2021年，因財(cái)政補(bǔ)貼收入減少，公司盈利程度有所下降，運(yùn)營(yíng)性凈現(xiàn)金流對(duì)債務(wù)保證程度下降幅度較大。未來(lái)12年，估計(jì)公司消費(fèi)運(yùn)營(yíng)根本堅(jiān)持穩(wěn)定，大公國(guó)

30、際對(duì)銅陵城投的評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定。擔(dān)保分析應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保本期債券6年期種類采用的應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保具有一定的增信作用銅陵城投2021年度公司債券6年期種類采用應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保的增信方式。截至2021年3月末，銅陵城投已收到銅陵市財(cái)政局應(yīng)收賬款0.50億元,符合銅陵城投與銅陵市財(cái)政局就銅陵市東部城區(qū)路網(wǎng)工程工程簽署的簡(jiǎn)稱“BT協(xié)議的商定。目前公司應(yīng)收賬款余額為18.00億元，本期債券6年期種類本息余額為6.74億元。根據(jù)商定的回款資金及債券本息余額，本期債券6年期種類現(xiàn)金流覆蓋倍率和質(zhì)押率均不低于1.03倍，質(zhì)押資產(chǎn)可以較好地覆蓋本期債券6年期種類的未償付本息，應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保對(duì)本期債券6年期種類仍

31、具有一定的增信作用。表7 第五年末債券全部不回售的情況下應(yīng)收賬款質(zhì)押比率測(cè)算單位：億元、倍現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流覆蓋倍率質(zhì)押比率債券本息償付日TN當(dāng)期應(yīng)收賬款支付金額(A)應(yīng)收賬款余額B日期債券本息歸還額(C)債券本息余額(D)A/CB/(C+D)B/DT00.0018.50T00.00 7.09 -2.61 T10.5018.00T10.35 6.74 1.44 2.54 2.67 T20.5017.50T20.35 6.39 1.44 2.60 2.74 T30.5017.00T30.35 6.05 1.44 2.66 2.81 T40.5016.50T40.35 5.70 1.44 2.

32、73 2.90 T55.5011.00T50.35 5.35 15.83 1.93 2.06 T65.505.50T65.35 0.00 1.03 1.03 -T75.500T70.00 0.00 -注1：本期債券6年期種類發(fā)行利率為6.95%；注2：T0為本期債券發(fā)行日，TN為本期債券存續(xù)期內(nèi)第N年還本付息日；注3：質(zhì)押比率是指應(yīng)收賬款余額對(duì)未償付債券本息余額的保證程度；注4：現(xiàn)金流覆蓋倍率A/C是指應(yīng)收賬款流入現(xiàn)金對(duì)債券歸還本息現(xiàn)金流出的保證程度。連帶責(zé)任保證擔(dān)保中投保為本期債券7年期種類提供全額無(wú)條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保具有很強(qiáng)的增信作用中投保總部設(shè)在北京，其前身為財(cái)政部和原國(guó)家經(jīng)

33、貿(mào)委共同發(fā)起組建的中國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保，成立于1993年12月，是國(guó)內(nèi)首家以信譽(yù)擔(dān)保為主要業(yè)務(wù)的全國(guó)性專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中國(guó)人民銀行監(jiān)管下的非銀行金融機(jī)構(gòu)，注冊(cè)資本5.00億元人民幣。1999年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保與財(cái)政部脫鉤，移交中央大型企業(yè)工委管理，同時(shí)脫離中國(guó)人民銀行的監(jiān)管，不再作為金融機(jī)構(gòu)。2000年公司注冊(cè)資本增至6.65億元。2003年，公司劃歸國(guó)務(wù)院國(guó)資委管理，2006 年9月，公司更名為“中國(guó)投資擔(dān)保，整體并入國(guó)家開(kāi)發(fā)投資公司以下簡(jiǎn)稱“國(guó)開(kāi)投，成為國(guó)開(kāi)投的全資子公司。2006年12月，國(guó)開(kāi)投向公司增資23.36億元，公司注冊(cè)資本增至30.00億元。國(guó)開(kāi)投是國(guó)務(wù)院同意設(shè)立的國(guó)家投

34、資控股公司，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)開(kāi)展和國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)劃構(gòu)造調(diào)整中發(fā)揚(yáng)著重要作用。中投保運(yùn)營(yíng)范圍包括直接融資擔(dān)保、間接融資擔(dān)保、保證擔(dān)保、擔(dān)保相關(guān)各類效力，以及投融資業(yè)務(wù)等。擔(dān)保業(yè)務(wù)是公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)。中投保在上海、大連設(shè)有分公司，截至2021年末，參、控股6家公司。截至2021年末，中投保總資產(chǎn)48.65億元，一切者權(quán)益38.56億元；當(dāng)年在保余額201.34億元，累計(jì)擔(dān)保金額632.40億元；全年實(shí)現(xiàn)擔(dān)保業(yè)務(wù)收入2.02億元，投資收益2.41億元，凈利潤(rùn)1.81億元。截至2021年6月末，公司總資產(chǎn)為52.48億元，一切者權(quán)益41.34億元；2021年上半年實(shí)現(xiàn)擔(dān)保業(yè)務(wù)收入1.24億元，投資收益1.68億元

35、，凈利潤(rùn)1.43億元。中投保的主要業(yè)務(wù)包括擔(dān)保和投資。2021年公司擔(dān)保業(yè)務(wù)虛現(xiàn)收入2.02億元，占總收入的42.87%，投資收益為2.41億元，占總收入的51.32%。從擔(dān)保業(yè)務(wù)來(lái)看，中投保的擔(dān)保業(yè)務(wù)分為商業(yè)性擔(dān)保和政策性擔(dān)保兩個(gè)大類。近年來(lái)，公司擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。2021年末公司新增擔(dān)保163.40億元，累計(jì)擔(dān)保余額632.40億元，分別比上年增長(zhǎng)了46.89%和46.73%。根據(jù)北京擔(dān)保協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2021年中投保在累計(jì)擔(dān)保額、新增擔(dān)保額方面均居國(guó)內(nèi)同業(yè)前列。20062021年6月末公司資產(chǎn)總額分別為38.70億元、45.85億元、48.65億元和52.48億元。公司資產(chǎn)主要由流動(dòng)資

36、產(chǎn)、可供出賣金融資產(chǎn)和長(zhǎng)期投資構(gòu)成。2021年末，公司流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例為48.24%。隨著商業(yè)性擔(dān)保業(yè)務(wù)的快速開(kāi)展，公司資本充足程度有所下降，限制了其業(yè)務(wù)擴(kuò)展才干。未來(lái)公司引資方案的實(shí)現(xiàn)將有助于公司業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期開(kāi)展。中投保母公司國(guó)開(kāi)投實(shí)力較為雄厚，對(duì)公司的財(cái)務(wù)虛力構(gòu)成有力的外部支持。國(guó)開(kāi)投的財(cái)務(wù)虛力和對(duì)中投保在資本和流動(dòng)性管理上的大力支持，將有助于公司的長(zhǎng)期業(yè)務(wù)穩(wěn)定和開(kāi)展。綜合來(lái)看，中投保具有股東支持較強(qiáng)、業(yè)務(wù)開(kāi)展領(lǐng)先、擔(dān)保質(zhì)量較好等方面的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也存在目前擔(dān)保集中度偏高、盈利程度普通、投資收益動(dòng)搖對(duì)收入影響較大等方面的問(wèn)題。綜合分析，公司具有很強(qiáng)的擔(dān)保代償才干。估計(jì)未來(lái)12年內(nèi)，隨著中國(guó)

37、社會(huì)信譽(yù)環(huán)境不斷改善，規(guī)范擔(dān)保行業(yè)開(kāi)展的有關(guān)政策法規(guī)逐漸得到落實(shí)，中投保的風(fēng)險(xiǎn)管理程度有望得到較大提升，擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模繼續(xù)增長(zhǎng)，資本實(shí)力進(jìn)一步加強(qiáng)，大公對(duì)中投保信譽(yù)評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定?？傮w來(lái)看，中國(guó)投資擔(dān)保實(shí)力較強(qiáng)，對(duì)本期債券提供的全額無(wú)條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保仍具有較強(qiáng)的增信作用。PAGE 14 公司債券跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告PAGE 13安徽擔(dān)保為本期債券7年期種類提供全額無(wú)條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保具有一定的增信作用安徽擔(dān)保是在原安徽省擔(dān)保中心的根底上組建，于2005年11月由安徽省人民政府同意出資設(shè)立，注冊(cè)資本18.6億元人民幣, 2021年7月底，以貨幣增資的方式增至28.86億元。安徽擔(dān)

38、保主要對(duì)安徽省內(nèi)中小企業(yè)提供各類擔(dān)保效力，為市縣擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保效力，進(jìn)展股權(quán)投資、資本運(yùn)作以及與信譽(yù)擔(dān)保有關(guān)的中介效力等，同時(shí)努力于在安徽全省范圍內(nèi)建立中小企業(yè)信譽(yù)擔(dān)保體系。截至2021年末，安徽擔(dān)保共完成擔(dān)保、再擔(dān)保額165.11億元，先后與11家擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立了再擔(dān)保協(xié)作關(guān)系，代償率控制在0.5%左右，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。安徽擔(dān)保成立以來(lái)積極拓展業(yè)務(wù)，本身業(yè)務(wù)堅(jiān)持了較快的增長(zhǎng)勢(shì)頭，同時(shí)有力推進(jìn)了全省擔(dān)保體系的建立，獲得了較好的社會(huì)效益。成立兩年多來(lái)，安徽擔(dān)保本身?yè)?dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)展，并獲得良好的社會(huì)效益。安徽擔(dān)保的定位是為全省中小企業(yè)提供擔(dān)保效力及建立全省的信譽(yù)擔(dān)保體系的投融資平臺(tái)。作

39、為一家政策性的擔(dān)保集團(tuán)，政府的支持成為安徽擔(dān)保加強(qiáng)實(shí)力、促進(jìn)業(yè)務(wù)開(kāi)展的有利保證。安徽省政府贊同在“十一五期間，安徽擔(dān)保交納的企業(yè)所得稅省級(jí)留成部分全額返還安徽擔(dān)保，作為擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備金；安徽擔(dān)保對(duì)抵債資產(chǎn)采取租賃等方式進(jìn)展運(yùn)營(yíng)或資產(chǎn)變現(xiàn)，收益用于補(bǔ)充安徽擔(dān)保資本金等。根據(jù)安徽省財(cái)政廳財(cái)預(yù)20051065號(hào)文，安徽擔(dān)保對(duì)毗鄰蘇浙地域中小企業(yè)提供的擔(dān)保和再擔(dān)保由省財(cái)政實(shí)行擔(dān)保補(bǔ)貼。安徽省政府的政策支持使安徽擔(dān)保的擔(dān)保資本金具有穩(wěn)定性和增長(zhǎng)性，可以繼續(xù)不斷完善其擔(dān)保資金補(bǔ)償機(jī)制，同時(shí)推進(jìn)了業(yè)務(wù)規(guī)模的增長(zhǎng)，保證了安徽擔(dān)保的繼續(xù)快速開(kāi)展。安徽擔(dān)保利用本身優(yōu)勢(shì)與銀行建立了“綠色通道業(yè)務(wù)，擴(kuò)展與金融機(jī)構(gòu)協(xié)作面

40、，分散與協(xié)作銀行擔(dān)保額。安徽擔(dān)保已與在合肥的一切銀行及信譽(yù)社展開(kāi)全面業(yè)務(wù)協(xié)作，除工商銀行外，其他銀行及信譽(yù)社均無(wú)需存放保證金。安徽擔(dān)保是省內(nèi)銀行和信譽(yù)社的首選協(xié)作對(duì)象，其銀擔(dān)比例在擔(dān)保行業(yè)中趨于合理，為業(yè)務(wù)開(kāi)展打下了較好的根底。安徽擔(dān)保治理構(gòu)造、組織機(jī)構(gòu)比較完好，運(yùn)營(yíng)管理人員和業(yè)務(wù)操作人員具有較高的專業(yè)素質(zhì)。安徽擔(dān)保建立了中、長(zhǎng)期的開(kāi)展戰(zhàn)略和目的，以效力中小企業(yè)、促進(jìn)安徽省經(jīng)濟(jì)開(kāi)展為目的，在業(yè)務(wù)上以現(xiàn)有業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)為依托，進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域和業(yè)務(wù)區(qū)域；以融資擔(dān)保為主要種類，開(kāi)發(fā)和推行非融資擔(dān)保業(yè)務(wù)種類，并推進(jìn)建立全省的信譽(yù)擔(dān)保體系。安徽擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理逐漸完善，隨著業(yè)務(wù)的快速開(kāi)展，風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行力度有

41、待加強(qiáng)。安徽擔(dān)保擔(dān)保業(yè)務(wù)的單一客戶集中度和前十大客戶的集中度比較小，風(fēng)險(xiǎn)比較分散。安徽擔(dān)保非常注重反擔(dān)保措施，不斷完善相關(guān)制度，推新反擔(dān)保措施，充分思索了反擔(dān)保措施的可操作性和可變現(xiàn)性來(lái)防備風(fēng)險(xiǎn)，但安徽擔(dān)保成立至今未發(fā)生代償，反擔(dān)保措施的有效性還有待檢驗(yàn)?？傮w來(lái)看，安徽擔(dān)保實(shí)力較強(qiáng)，對(duì)本期債券7年期種類提供的全額無(wú)條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保仍具有一定的增信作用。PAGE 21 公司債券跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告PAGE 20附件1 銅陵市城市建立投資開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及目的單位：萬(wàn)元財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)2021年2021年2007年貨幣資金23,380 17,029 22,541 應(yīng)收賬款凈額0 0 39

42、,735 存貨凈額277,819 312,116 17,071 流動(dòng)資產(chǎn)513,389 511,874 525,571 固定資產(chǎn),396 125,005 111,990 總資產(chǎn)803,218 741,889 746,640 短期借款42,900 15,500 4,500 應(yīng)付賬款1,101 1,003 2,321 流動(dòng)負(fù)債216,151 144,375 121,567 長(zhǎng)期負(fù)債194,594 196,191 275,170 總負(fù)債410,745 340,566 455,794 一切者權(quán)益392,473 401,323 388,630 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入0 0 0 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)0 0 0 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-1

43、1,915 -7,827 -2,228 利潤(rùn)總額10,087 17,173 12,624 凈利潤(rùn)10,087 17,173 12,624 EBITDA17,777 21,484 14,632 運(yùn)營(yíng)性凈現(xiàn)金流-858 25,783 -15,265 財(cái)務(wù)目的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率%-營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率%-總資產(chǎn)報(bào)酬率%1.99 2.68 1.81 凈資產(chǎn)收益率%2.57 4.28 3.25 資產(chǎn)負(fù)債率%51.14 45.91 61.05 債務(wù)資本比率%51.07 45.83 47.78 速動(dòng)比率倍1.09 1.38 4.18 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)天-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)天-運(yùn)營(yíng)性凈現(xiàn)金流/總負(fù)債%-0.23 6.48 -6.

44、70運(yùn)營(yíng)性凈現(xiàn)金流/流動(dòng)負(fù)債%-0.48 19.39 -25.11 EBITDA利息保證倍數(shù)倍1.17 4.37 4.18 運(yùn)營(yíng)性凈現(xiàn)金流利息保證倍數(shù)倍-0.06 5.25 -4.36 附件2 中國(guó)投資擔(dān)保主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及目的單位：萬(wàn)元財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)2021年6月2021年2007年在保余額300.54 201.34.90累計(jì)擔(dān)保金額-632.40 469.00擔(dān)保業(yè)務(wù)收入比重(%)40.4343.7514.76擔(dān)保業(yè)務(wù)收益率(%)-1.231.11擔(dān)保放大倍數(shù)6.56 4.74 4.60預(yù)備金覆蓋率(倍)-2.593.23擔(dān)保代償率(%)-1.310.36資本充足率(%) -18.1443.38應(yīng)收

45、代償款12,954.11 12,295.79 1,923.44 貨幣資金233,833.36 183,351.95 209,995.84 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)299,464.95234,696.62325,805.35 長(zhǎng)期股權(quán)投資9,957.12 10,054.87 110,824.84投資性房地產(chǎn)569.33 577.10 - 固定資產(chǎn)凈額11,510.15 7,116.18 7,611.07其他非流動(dòng)資產(chǎn)23,619.01 15,247.19 5,848.57 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)225,322.88 251,774.77 132,694.63 資產(chǎn)總計(jì)524,787.83 486,471.39 45

46、8,499.99 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)65,982.54 64,105.72 48,951.56 專項(xiàng)應(yīng)付款3,002.54 3,002.54 3,000.00 其他長(zhǎng)期負(fù)債35,696.79 32,008.05 30,378.69非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)45,433.42 36,809.19 33,378.69 負(fù)債合計(jì)111,415.96 100,914.91 82,330.25 一切者權(quán)益合計(jì)413,371.87 385,556.48 376,169.73營(yíng)業(yè)收入12,767.02 20,618.59 12,852.74 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入12,431.65 20,153.65 12,331.31 投資收益16

47、,843.27 24,129.03 70,765.25 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)16,893.70 23,633.72 65,492.59 利潤(rùn)總額18,368.60 23,149.52 65,254.69凈利潤(rùn)總額14,275.40 18,084.75 58,440.54 附件3 安徽省信譽(yù)擔(dān)保集團(tuán)主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及目的單位：萬(wàn)元財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)2007年2006年2005年貨幣資金86,08135,17719,198應(yīng)收代償款7,6118,86611,152其他應(yīng)收款65,65519,78515,743流動(dòng)資產(chǎn)176,56784,29777,662固定資產(chǎn)3,1143,2953,432總資產(chǎn)390,588305,40

48、0232,318應(yīng)付賬款000流動(dòng)負(fù)債78,63611,77620,049長(zhǎng)期負(fù)債69,04066,8753,254總負(fù)債1,47,67678,65223,304一切者權(quán)益239,712224,058205,203主營(yíng)業(yè)務(wù)收入6,8394,5790營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-4,5315630利潤(rùn)總額6,8185,1910凈利潤(rùn)4,5333,8520財(cái)務(wù)目的在保余額億元33.65 15.260累計(jì)擔(dān)保金額億元52.18 16.98 0擔(dān)保業(yè)務(wù)收入比重(%)22.7737.150擔(dān)保業(yè)務(wù)收益率(%)3.24.60擔(dān)保放大倍數(shù)2.22 1.240流動(dòng)資產(chǎn)比例(%)22.04 11.53 0流動(dòng)資產(chǎn)/在保余額%52.4855.24-凈資產(chǎn)收益率(%)1.951.790總資產(chǎn)收益率(%)3.49 3.40 0附件4 各項(xiàng)目的的計(jì)算公式主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率%1主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢/主營(yíng)