為股權(quán)迷局論戰(zhàn)員工持股

1、.：.；為股權(quán)迷局-論戰(zhàn)員工持股2001年3月，正值華為將年銷售目的豪邁地指向了400億，而美國雜志剛剛為華為做出了上百億美圓身價(jià)評(píng)價(jià)時(shí)，華為公司總裁任正非出人預(yù)料地發(fā)表了一篇題為的文章。文稱：“我們公司的太平常間太長了，這也許就是我們的災(zāi)難。泰坦尼克號(hào)也是在一片喝彩聲中出的海。而且我置信，這一天一定會(huì)到來。這一天果真到來了嗎？假設(shè)將華為比喻為華美堂皇的泰坦尼克號(hào)，那么2003年年初的 思科訴訟案，似乎還只能算是它出海后遇到的冰山一角。盡人皆知，外患只能呵斥重創(chuàng)，而內(nèi)憂才真正致命。但誰也沒想到，華為的“內(nèi)憂這樣快就浮出了海面已分開華為的創(chuàng)業(yè)元老劉平也將華為推向了被告席，訴訟的標(biāo)的是華為的內(nèi)部員

2、工股權(quán)。這是迄今為止關(guān)于華為的第一宗股權(quán)糾紛案。2003年5月27日，深圳中級(jí)人民法院正式開庭審理此案。劉平還只是一個(gè)開場，隨后，黃燦、王金甫等創(chuàng)業(yè)元老也相繼經(jīng)過訴訟就股權(quán)問題向華為發(fā)難。雖然此案應(yīng)華為要求將不公開審理，但幾位元老的舉動(dòng)在華為員工心中仍掀起了巨浪。由于案件所涉及的股權(quán)問題，不斷是華為的最高級(jí)。聽說華為內(nèi)部真正了解股權(quán)構(gòu)造的人，包括任正非在內(nèi)能夠也就兩三個(gè)人。假設(shè)就事論事，我們會(huì)關(guān)注這件事發(fā)生的時(shí)機(jī)，由于時(shí)下的華為正急迫盼望盡快海外上市，以處理現(xiàn)金流的短缺。這里的繁華不言而喻。但假設(shè)我們把目光放寬放遠(yuǎn)，就不難發(fā)現(xiàn)這一案例的真正門道：員工持股作為國外曾經(jīng)普及推行的鼓勵(lì)手段，目前已在

3、越來越多的中國企業(yè)，特別是在初創(chuàng)期起到了加強(qiáng)凝聚力的宏大作用。就華為而言，職工持股曾使2萬多華為員工甘愿傾其全部青春和熱情，并發(fā)明了一個(gè)商戰(zhàn)奇觀。而今，“天下得到了，但由創(chuàng)業(yè)元老的退出機(jī)制所引發(fā)的糾紛，卻似乎使曾充溢了熱情與夢(mèng)想顏色的員工持股面臨一個(gè)瓶頸，抑或，是我們一些企業(yè)及員工對(duì)于員工持股的錯(cuò)誤了解面臨一個(gè)瓶頸一些元老似乎不愿再保守華為的了，但不論孰是孰非，此案所提示的又何止是一家企業(yè)的呢？此時(shí)此刻，我們還是想援用任正非的一句話作為本文的一個(gè)注腳，同時(shí)送給一切正在或意欲實(shí)施員工持股的企業(yè)：“面對(duì)這樣的未來，我們?cè)鯓犹幹?，我們是不是思索過？華為股權(quán)霧中之花？記者藍(lán)姝本刊記者鄧羊格失衡的財(cái)富分

4、配？冰凍三尺，非一日之寒。華為元老們的心思失衡應(yīng)追溯到2000年。那年，華為最年輕有為的“少帥李一男分開華為自立門戶，國外幾家赫赫有名的理財(cái)公司紛紛找上門來。在他們眼里，華為這幾年的滾動(dòng)開展速度不亞于當(dāng)初的微軟神話。李一男又是深為任正非所看好，甚至一度被以為是任正非的接班人。而當(dāng)時(shí)高盛將華為的總身價(jià)評(píng)價(jià)為100億美圓，猜測這位年輕的天才“少帥至少應(yīng)該是身家上億。然而當(dāng)他們驚聞李的身家不過千萬時(shí)，只得在質(zhì)疑與困惑中搖頭而去。當(dāng)后來的深圳比亞迪、聯(lián)想培育了一串千萬、億萬富翁的故事并為企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者們所津津樂道時(shí)，華為的創(chuàng)業(yè)者們卻是萬千味道在心頭。他們很清楚，“在華為，沒有一個(gè)創(chuàng)業(yè)者成為億萬富翁，甚至

5、千萬富翁都很少。雖然華為的滾動(dòng)開展是一個(gè)神話，但神話后邊并沒有神話般的財(cái)富分配。.禍起華為電氣望著遠(yuǎn)方天空上演繹著的財(cái)富神話，華為人還只能浮想聯(lián)翩時(shí)，金色的光圈忽然開場罩向華為電氣的上空。2001年新年剛過，華為與愛默生電氣簽下協(xié)議，將開展不錯(cuò)的非中心業(yè)務(wù)華為電氣以65億元人民幣的天價(jià)賣給電氣大王愛默生，改名安圣電氣。愛默生看中了華為電氣的一群精英員工，為了防止華為賣一個(gè)空殼給本人，因此協(xié)議商定華為電氣一切員工在4年內(nèi)堅(jiān)持穩(wěn)定不動(dòng)。華為電氣是華為與各地電信管理局合資成立的控股子公司。在清理員工股權(quán)時(shí)，華為最初提出以11兌現(xiàn)，結(jié)果遭到以張群為首的華為電氣員工的劇烈反對(duì)。華為電氣員工全體行動(dòng)，提出

6、了按17兌現(xiàn)的條件。雙方幾經(jīng)拉鋸、交涉，最后的結(jié)果是以14比例在4年內(nèi)逐漸兌現(xiàn)。音訊一出，華為技術(shù)員工恨不能生為華為電氣人，華為一部分創(chuàng)業(yè)元老們更是為手頭1:1的兌現(xiàn)感到氣憤難平。在與任正非多次協(xié)商調(diào)整股權(quán)兌現(xiàn)比例不果的情況下，劉平率先拿起了法律武器。.落井下石？劉平狀告華為之事在媒體上一曝光，新浪網(wǎng)友迅疾展開評(píng)論。很多人對(duì)劉平在華為與思科官司吃緊時(shí)告華為一狀表示氣憤，以為是在落井下石。而劉平卻以為這是兩回事，與華為就本人的股權(quán)事宜進(jìn)展協(xié)商從2002年5月份就開場了，如今走進(jìn)法庭實(shí)屬無法之舉，并無意損傷華為。他稱：思科聽說了他告狀的事情，曾想找他聯(lián)手協(xié)作，被他一口回絕，雖然他知道很多關(guān)于華為的

7、中心技術(shù)。劉平說：“對(duì)華為，我有著深沉的感情。1993年2月劉平進(jìn)入華為(均指華為技術(shù))，當(dāng)時(shí)正是華為數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)起步，急需新產(chǎn)品翻開市場的時(shí)辰。學(xué)技術(shù)出身的劉平一路從軟件工程師、交換業(yè)務(wù)部副總工程師開場，逐漸成為華為的技術(shù)中心人物。1995年華為開場進(jìn)入數(shù)據(jù)通訊領(lǐng)域，劉平擔(dān)任當(dāng)時(shí)成立的數(shù)據(jù)通訊工程組組長。以后，劉平一手打造了華為最早的研發(fā)中心北京研討所，華為很有賣點(diǎn)的系列產(chǎn)品均出自劉平擔(dān)任總經(jīng)理的北京研討所之手。華為由此建立了一條完好的數(shù)據(jù)通訊產(chǎn)品鏈。2002年1月，劉平以“內(nèi)部創(chuàng)業(yè)的方式“面子分開華為，同時(shí)要求領(lǐng)取本人在華為多年來以業(yè)績與獎(jiǎng)金購買的股權(quán)。華為按照1999年劉平持有的股數(shù)354萬

8、股以11的比例計(jì)算退股，兌給劉平現(xiàn)金是354萬元。這筆現(xiàn)金還必需經(jīng)受華為審核這一關(guān)?！皩徍耸侨A為的一個(gè)內(nèi)部規(guī)定，員工內(nèi)部或者本人創(chuàng)業(yè)在分開華為的時(shí)候要拿到完好的股權(quán)必需接受華為的審核，其條件包括創(chuàng)業(yè)公司的產(chǎn)品與華為不構(gòu)成同業(yè)競爭、沒有從華為內(nèi)部挖墻腳等。.11？！一個(gè)在華為任務(wù)近8年的創(chuàng)業(yè)元老分開時(shí)354萬股股權(quán)兌現(xiàn)了354萬元。劉說這個(gè)股權(quán)數(shù)目根本上都是用本人的獎(jiǎng)金逐年以1元錢1股的價(jià)錢向華為不斷追買的結(jié)果。和其他購買股權(quán)的員工一樣，劉單純的期望也在于未來離任時(shí)股權(quán)的增值。但354萬股的股權(quán)在他分開時(shí)的現(xiàn)金兌現(xiàn)就等于他的股權(quán)數(shù)，而10年來，華為的注冊(cè)資本從7005萬元添加到32億元，總資產(chǎn)到

9、達(dá)近100億美圓(按2000年高盛對(duì)華為的評(píng)價(jià))。如今，華為的滾動(dòng)開展以及股權(quán)的增值與己通暢無關(guān)！這在劉平看來是完全不能接受的。更令劉平想不通的事情是：就在劉平離任兩個(gè)月后，也就是2002年3月，華為給分開的員工的兌現(xiàn)比例是1:2.64(當(dāng)時(shí)華為本人測算的每股凈資產(chǎn))，“僅僅差了兩個(gè)月，就有兩個(gè)天壤之別的兌現(xiàn)規(guī)范?！霸谌A為的10年里，血脈里熄滅的全是被任老板點(diǎn)燃的干勁與熱情。另一位離任者黃燦回想，“在那種氣氛里，我們大多變得很單純，除了任務(wù)就是任務(wù)，總是置信任老板給我們說過的話都是算數(shù)的。當(dāng)初老板要我們買股權(quán)的時(shí)候，他也說得很好，甚至提到了未來能夠會(huì)上市的問題?！霸诶习宓哪欠N氣氛下，我們幾乎就

10、沒有疑心過什么。料想中，劉平置信本人每一年都購買的股權(quán)累積下來會(huì)隨著公司的滾動(dòng)開展一同變成一筆可觀的財(cái)富，但他心中忐忑的是不知終究能變成多少。雖然從1998年開場劉平就是本人指點(diǎn)的那個(gè)部門的股東代表，“但每次開股東會(huì)我只是舉手和簽字。劉平說很多的簽字都是要求他們?cè)谝粡埧瞻椎募埳虾?。他很多時(shí)候只知道是按照老板的意思做，但并不知道簽什么字。直到分開時(shí)華為給出的兌現(xiàn)方式，才徹底打碎了他的夢(mèng)想。模糊不清的“股權(quán)？從1987年任正非以兩萬元注冊(cè)資本創(chuàng)建了華為后不久，華為就開場實(shí)行全員持股，而深圳直到1997年才出臺(tái)了(2001年出臺(tái)后，該規(guī)定廢止)。在華為資金匱乏甚至出現(xiàn)運(yùn)營姿態(tài)的時(shí)候，正是全員持股制度

11、調(diào)動(dòng)了員工們的堅(jiān)毅與韌勁，使得華為走過了最脆弱的階段?！拔覀冞€是置信任老板會(huì)做好的。代表了當(dāng)時(shí)員工堅(jiān)守華為的普遍想法。.言之鑿鑿在第一章第十七條有關(guān)于股權(quán)的論述：(知識(shí)資本化)“我們運(yùn)用轉(zhuǎn)化為資本這種方式，使勞動(dòng)、知識(shí)以及企業(yè)家的管理和奉獻(xiàn)的累積奉獻(xiàn)得到表達(dá)和報(bào)償；利用股權(quán)的安排，構(gòu)成公司的中堅(jiān)力量和堅(jiān)持對(duì)公司的有效控制，使公司可繼續(xù)生長。知識(shí)資本化與順應(yīng)技術(shù)和社會(huì)變化的有活力的產(chǎn)權(quán)制度，是我們不斷探求的方向。我們實(shí)行員工持股制度。第一章第十八條有關(guān)于價(jià)值分配方式的論述：“按勞分配的根據(jù)是：才干、責(zé)任、奉獻(xiàn)和任務(wù)態(tài)度。按勞分配要充分拉開差距，分配曲線要堅(jiān)持延續(xù)和不出現(xiàn)拐點(diǎn)。股權(quán)分配的根據(jù)是：可

12、繼續(xù)性奉獻(xiàn)、突出才干、品德和所承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)分配要向中心層和中間層傾斜，股權(quán)構(gòu)造要堅(jiān)持動(dòng)態(tài)合理性。按勞分配與按資分配的比例要適當(dāng)，分配數(shù)量和分配比例的增減應(yīng)以公司的可繼續(xù)開展為原那么。然而，在劉平等人看來，理想的種子落實(shí)到現(xiàn)實(shí)土壤中，并沒有得到主人的深耕細(xì)作。.一方面的制度？華為的員工講述了他們拿到股權(quán)的大致程序：每個(gè)營業(yè)年度，公司按照來公司任務(wù)的年限、級(jí)別等目確實(shí)定每個(gè)人可以購買的股權(quán)數(shù)，員工那么拿著獎(jiǎng)金或者是現(xiàn)金到一個(gè)叫資金管理部的地方去登記購買，1塊錢買1股。公司要求在一份文件上簽名，但文件只需一份，簽完名后就被公司收回去了。在員工眼里，在這張紙上簽字變成了購買股權(quán)的一個(gè)必需程序，不簽

13、就沒有股權(quán)。很多人都沒有仔細(xì)看這個(gè)文件的內(nèi)容就簽了。但員工交完購股款后并沒有拿到通常意義上的持股憑證，詳細(xì)的股數(shù)由公司備案存檔，員工只允許從股權(quán)登記名冊(cè)上抄錄本人的股權(quán)數(shù)，也從來不清楚公司股權(quán)構(gòu)造的大致開展變化。員工們心里并不是沒有異議，但由于華為根本上每年都可以兌現(xiàn)分紅，“又加上大家都是那樣的，覆蓋在老板營造的氣氛里，所以也就默許了。還有一個(gè)問題，就是假設(shè)不購買股權(quán)就會(huì)“由部門指點(diǎn)逐個(gè)進(jìn)展說話，就會(huì)被以為是對(duì)公司不忠，該員工就會(huì)喪失在公司開展與提升的時(shí)機(jī)，他也就別想再在華為呆下去了，所以想開展的員工都不敢不買股權(quán)。此外華為的員工還被要求在一份嚴(yán)密承諾書上簽字，違反這個(gè)承諾書，股權(quán)兌現(xiàn)時(shí)就要做

14、相應(yīng)扣除。華為也曾給過憑證。那是在1995年和1996年，聽說當(dāng)時(shí)華為為了規(guī)范股權(quán)，兩次給當(dāng)時(shí)的員工發(fā)了一個(gè)叫做“員工股金情況書的東西，上面記載著工號(hào)、姓名、擁有股金數(shù)目等內(nèi)容，蓋的是華為資金方案部和資金部的公章。以后，華為再也沒有發(fā)過員工任何持股憑證，對(duì)于為何沒有給員工持股憑證，華為并沒有做出正面回應(yīng)與回答。像劉平那樣還保管著當(dāng)時(shí)的這兩份“員工股金情況書的華為員工曾經(jīng)不多。劉平的律師說：要不是這兩份憑證，法院連立案都很難。有相當(dāng)多的華為離任員工就是由于沒有憑證而難以尋求法律支持。由此可見，一切關(guān)于股權(quán)的底案都在華為手中。員工從不知道本人究竟擁有華為多少比例的股權(quán)。在其離任要求股權(quán)兌現(xiàn)時(shí)，如何

15、兌現(xiàn)、按什么條件和規(guī)范兌現(xiàn)的自動(dòng)權(quán)，也完全在華為方面。.說不清、理不明在開展中，華為的股權(quán)構(gòu)造逐漸演化得錯(cuò)綜復(fù)雜：1995年，華為的7005萬注冊(cè)資本根本是原來最早推行的員工股份。1997年華為按照當(dāng)時(shí)的進(jìn)展員工持股制度改制，完成第一次增資。華為當(dāng)時(shí)在冊(cè)的2432名員工的股份全部轉(zhuǎn)到深圳市華為技術(shù)工會(huì)的名下，占61.86%；其他的股東為華為新技術(shù)工會(huì)(33.09%)和華為新技術(shù)(5.05%)，其中華為新技術(shù)以現(xiàn)金出資。在知情人士眼中，華為新技術(shù)只是任正非用于資本運(yùn)作的一個(gè)殼，其名下工會(huì)的股份實(shí)踐上相當(dāng)一部分就是華為開辟市場時(shí)期扭結(jié)進(jìn)來的各地電信管理局與華為成立的合資子公司的股份，這一部分的關(guān)系

16、與內(nèi)涵更是錯(cuò)綜復(fù)雜，概略只需任正非本人最清楚。但假設(shè)也實(shí)行與員工類似的股權(quán)回購的話，同樣是一本算不清的帳。以后，華為又經(jīng)過三四次未分配利潤增資與股權(quán)變卦。2001年9月，華為接受財(cái)務(wù)顧問的建議，以股利8.8億元實(shí)行增資，將華為新技術(shù)工會(huì)手中11.85%的股權(quán)并入華為技術(shù)工會(huì)名下。最近華為的工商注冊(cè)資料顯示：華為的股東曾經(jīng)變卦為華為投資控股與自然人紀(jì)平(創(chuàng)業(yè)元老，華為主管財(cái)務(wù)的常務(wù)副總裁)。2001年證監(jiān)會(huì)曾規(guī)定：發(fā)起公司里有職工持股就不受理上市。華為早就吃過這種苦頭，由于華為股權(quán)構(gòu)造里就有很多工會(huì)的職工持股。關(guān)于華為上市，有人說過這樣一段話：“假設(shè)華為能上市的話，1998年那會(huì)兒早就上了，那時(shí)

17、候上市比如今還容易。為什么不能如愿？就是由于股權(quán)不清。2001年，華為實(shí)行改革，將“內(nèi)部股轉(zhuǎn)為“虛擬受限股。員工可以按比例將手中所持股份以最新的每股凈資產(chǎn)價(jià)錢賣給公司。但是擁有華為股權(quán)的員工數(shù)量龐大，聽說1997年到華為的普通員工就能入5萬股，中層能入10萬股。1997年進(jìn)公司的員工如今很多曾經(jīng)做到中層的位置，如今大約持股200萬的中層在華為至少有1000人，高層持股數(shù)量就更以千萬股計(jì)了。清理股權(quán)的本錢極其昂貴。文化的力量極限？在第一章第六條里明確寫著：“資源是會(huì)枯竭的，唯有文化才會(huì)生生不息。一切工業(yè)產(chǎn)品都是人類智慧發(fā)明的。華為沒有可以依存的自然資源，唯有在人腦中發(fā)掘出大油田、大森林、大煤礦。

18、精神是可以轉(zhuǎn)化成物質(zhì)的，物質(zhì)文明有利于穩(wěn)定精神文明。我們堅(jiān)持以精神文明促進(jìn)物質(zhì)文明的方針。這里的文化，不僅僅包含知識(shí)、技術(shù)、管理、情操，也包含了一切促進(jìn)消費(fèi)力開展的無形要素。正是基于對(duì)文化的深化了解，和一切熟讀的企業(yè)家一樣，任正非不僅將商業(yè)運(yùn)作當(dāng)成一場戰(zhàn)役，更作為一場文化的革命，任正非以出色的演講與煽情的寫作，營造著個(gè)人的權(quán)威。任正非給華為人定的一個(gè)目的是：華為有一天會(huì)變成一個(gè)世界一流的企業(yè)，華為將為此堅(jiān)持不懈。于是，華為上上下下縈繞的，都是任老板的個(gè)人權(quán)威與語錄下衍生的理念?！爱?dāng)時(shí)在那種氣氛下，我們像被洗過腦子一樣，覺得任老板講的什么都非常有道理。而且，我們當(dāng)時(shí)也很年輕，剛走出校門就進(jìn)了華為

19、，也很有熱情，一開場接受的都是華為的文化，又加上任務(wù)非常忙，經(jīng)常加班，也沒有時(shí)間去多想什么。這是一位曾經(jīng)從華為跳槽到北電的技術(shù)人員當(dāng)時(shí)的心靈寫照。而與純粹的“用精神帶動(dòng)物質(zhì)不同的是，華為的員工并不是小米加步槍。很早，任正非就將“員工持股這一現(xiàn)代商業(yè)的時(shí)髦武器交到了員工手里。這一武器的威力，足以讓員工們彌漫著熱情沖向前線。此外，華為的員工待遇、福利也很高。于是，處于高壓力、高工資、高負(fù)荷下的華為員工沉浸在對(duì)愉快遠(yuǎn)景的無限向往中，有許多員工被任正非的一篇打動(dòng)得熱淚盈眶，為任正非一個(gè)奔赴前線的發(fā)動(dòng)令心潮澎湃。崇敬、感恩的基因，在改動(dòng)著部分華為員工的思想，他們更像一群感性極濃的理想主義者，面對(duì)華為的分

20、裂，他們有些忍無可忍，在新浪網(wǎng)上為任正非鳴不平：“華為有今天的成就，是22000名員工的努力得來的，劉元老不要太自以為是了。任總也很不容易，希望劉元老不要在這個(gè)時(shí)辰落井下石。華為是最令人尊崇的民族企業(yè)，雖然這樣或那樣，但它的員工持股方案應(yīng)該說為中國的民營企業(yè)做出了典范?？偟膩砜?，他還算厚待了本人的員工。試看他周邊的其它家族企業(yè)吧，哪一個(gè)能走上五十步？華為的很多所謂高層，質(zhì)量都不怎樣樣的，他們只是憑著來公司早就身居要職，整天耀武揚(yáng)威的。以前公司大開展時(shí)還顯不出來，如今公司遇到困難了，他們就來踹一腳。不可否認(rèn)，當(dāng)年員工持股在華為開創(chuàng)期加強(qiáng)了它的凝聚力，使數(shù)萬華為員工傾其全部青春和熱情，發(fā)明了商戰(zhàn)奇

21、觀。而今，“天下得到了，員工持股、創(chuàng)業(yè)元老卻似乎成了華為關(guān)鍵一躍的最大妨礙，也在新老華為員工當(dāng)中扯開了一道裂痕。在挑戰(zhàn)面前，熟讀的“洗腦天才任正非，該如何打好這一仗呢？(本刊聲明：由于目前本案的相關(guān)資料僅采自原告，而被告華為至今尚未表態(tài)，故以上內(nèi)容，僅供讀者參考。)責(zé)任編輯：楊光律師說法:在空白與誤解中“雙輸本刊記者鄧羊格誤解+獨(dú)斷=？共和律師事務(wù)所胡曉華就華為股權(quán)糾紛案進(jìn)展了分析。她并不看好劉平一定能打贏這場官司，但也并不覺得華為能隨便擺平這件事。在她看來，華為一案確實(shí)把中國企業(yè)很多不規(guī)范的員工持股問題暴顯露來了。按胡曉華猜測，當(dāng)初任正非的“股權(quán)提法就不科學(xué)。剛開場創(chuàng)業(yè)時(shí)，大家對(duì)“股權(quán)的了解

22、模糊不清，以致于把一種獎(jiǎng)勵(lì)制度定性為員工持股。到如今公司開展壯大，一切都漸漸規(guī)范化，任正非也明白員工持股的概念了，華為想收也收不回來了。讓任正非出面全部否認(rèn)，他也很難有一個(gè)好的交待?！拔也⒉灰詾?，如今的任正非不明白員工持股的真正含義。胡曉華一定地說。胡曉華以為：華為員工從未領(lǐng)取過真正的持股憑證；員工從不清楚本人所持股權(quán)在股權(quán)總額中的比例；公司股權(quán)的收益、分紅、回購價(jià)錢都由公司決議；員工持股方案缺乏最起碼的公開性和透明度處處跡象都顯示出了華為管理當(dāng)中很強(qiáng)的獨(dú)裁、獨(dú)斷顏色，這也就決議了華為在實(shí)施員工持股過程中不可防止地出現(xiàn)較大隨意性。這種封鎖、民主的“員工持股方案，也注定給員工股權(quán)兌現(xiàn)時(shí)帶來了宏大

23、的財(cái)務(wù)、品德和法律風(fēng)險(xiǎn)。存在法律根據(jù)嗎？雖然作為局外人，胡曉華談起華為案仍顯得頗不安靜，實(shí)是由于此案對(duì)現(xiàn)行立法是一個(gè)極大的挑戰(zhàn)，其中很多問題還是法律空白。胡曉華對(duì)我國員工持股的開展脈絡(luò)進(jìn)展了一番梳理：早期對(duì)定向募集股份發(fā)行內(nèi)部職工股問題采取限制范圍、限制比例，隨后又嚴(yán)厲限制內(nèi)部職工股的流通、轉(zhuǎn)讓，至1994年那么索性暫停內(nèi)部職工股的審批和發(fā)行任務(wù)。十五大后，全國又掀起了新一輪的股份制改造熱潮，但直至目前我國針對(duì)員工持股的全國性法律法規(guī)尚未出臺(tái)?，F(xiàn)有關(guān)于“職工持股方案的政策、法規(guī)都是地方性的或行業(yè)性的，各地規(guī)定有較大差別，并且也存在與不完全一致的地方。由于缺乏完善的政策、立法，我國的員工持股方案

24、也就不可防止地存在不規(guī)范、不透明、且缺乏法律維護(hù)力度的特點(diǎn)。但胡曉華也以為：立法滯后于現(xiàn)實(shí)是非常正常的，而關(guān)于員工持股的立法遲遲不出臺(tái)，和中國市場經(jīng)濟(jì)的土壤并不成熟很有關(guān)系。員工持股往往意味著企業(yè)財(cái)富的重新再分配，而利益的重新分配，一不小心就會(huì)呵斥次序的失衡。畢竟人們?cè)谟^念上還無法接受一夜間百萬富翁、千萬富翁在本人的周圍崛起。在這種沒有邊邊框框的環(huán)境中，進(jìn)展史無前例的員工持股嘗試，華為們必將為其勇于探求的精神付出相應(yīng)的代價(jià)?！肮蓹?quán)有“出生證嗎？胡曉華以為：股權(quán)的來源是審理本案至關(guān)重要的一個(gè)前提。根據(jù)我國現(xiàn)有及，劉平持有華為股權(quán)的途徑可以是：公司原有股東出讓股權(quán)(出資本)、購買公司新增出資(發(fā)行

25、新股)。我國注冊(cè)資本實(shí)行實(shí)繳資本制，股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地運(yùn)用權(quán)作價(jià)出資，以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價(jià)出資不得超越公司注冊(cè)資本的20%。但是，從現(xiàn)有資料我們無從了解劉平所持股權(quán)的來源是什么，是原有股東讓渡的部分股權(quán)，還是公司新增出資？劉平購買此部分股權(quán)出資方式是什么？劉平以其“業(yè)績能否可以作為出資的根據(jù)？出資手續(xù)是怎樣的？354萬股股權(quán)中如存在“虛擬受限股，在法律上能否可以認(rèn)定此部分股權(quán)？假設(shè)該股權(quán)來源不清或缺乏相應(yīng)的權(quán)屬證明文件(如相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、增資協(xié)議、權(quán)屬憑證、工商登記資料等)，法院能否可以僅憑“員工持股金情況書斷定劉平擁有354萬股公司股權(quán)？以上

26、這些問題無論是對(duì)現(xiàn)行審問實(shí)際，還是對(duì)目前的、員工持股政策都將是一個(gè)挑戰(zhàn)。根據(jù)劉平引見：華為曾經(jīng)按11的回購比例向劉平回購了其持有的354萬股公司股權(quán)，這似乎可以闡明公司成認(rèn)劉平持有的該部分股權(quán)。但從法律上，該股權(quán)是真正意義上的員工對(duì)公司的出資，還是公司作為對(duì)員工給予獎(jiǎng)勵(lì)薪酬的一種計(jì)算規(guī)范？是出資，還是獎(jiǎng)勵(lì)？根據(jù)規(guī)定：有限責(zé)任公司中，股東以其投入公司的資本額享有一切者的資產(chǎn)受害、艱苦決策和選擇管理者等權(quán)益。華為作為一個(gè)有限責(zé)任公司，假設(shè)劉平要證明其為公司股東，他該當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定履行其對(duì)公司的出資義務(wù)，公司該當(dāng)辦理股權(quán)登記手續(xù)并向劉平出具“員工股權(quán)證明書。從現(xiàn)有資料關(guān)于華為員工持股的引見，胡曉華覺

27、得華為的員工持股很不規(guī)范，更像是公司的內(nèi)部員工獎(jiǎng)勵(lì)薪酬制度。公司給予員工的股權(quán)實(shí)踐上并不是真正意義上的股權(quán)，由于員工根本不清楚本人所持股權(quán)在公司凈資產(chǎn)中的所占比例，員工所持股權(quán)與公司的凈資產(chǎn)和利潤并不對(duì)應(yīng)。確認(rèn)劉平的股權(quán)該當(dāng)以劉平在公司注冊(cè)資本的出資額為準(zhǔn)，而這只需華為才清楚該股權(quán)能否辦理并獲得了相應(yīng)權(quán)屬登記手續(xù)，也只需華為才清楚劉平的股權(quán)在公司注冊(cè)資本中的比例為多少。劉平所持股權(quán)雖然名曰“員工持股，但更多是被公司作為評(píng)定員工薪酬、分紅、獎(jiǎng)勵(lì)的一個(gè)參照規(guī)范，而非或并不全是其對(duì)公司的出資。那么劉平手里持有的兩份“員工股金情況書能否能作為確定股權(quán)的根據(jù)呢？胡曉華以為：假設(shè)不能從工商部門、華為的財(cái)務(wù)

28、上反映出來，劉平的出資也只是一個(gè)符號(hào)，就像到商場里購物時(shí)發(fā)放的購物獎(jiǎng)券一樣。假設(shè)劉平的“股權(quán)只是一種獎(jiǎng)勵(lì)制度，劉平就相當(dāng)被動(dòng)，由于那給華為的彈性將很大。即使華為贏了最終，胡曉華以為：即使華為贏了這場官司，華為也必將遭到很大打擊。由于，有媒體的言論，有法院的立案，有關(guān)部門不能夠不徹底審查華為員工持股的來龍去脈，這樣能夠會(huì)涉及到很多敏感問題。而且，華為“全員持股的說法也應(yīng)該就此改動(dòng)。責(zé)任編輯：楊光外腦說理:規(guī)范員工持股的三大關(guān)鍵先明任務(wù)室首席咨詢師兼謀劃總監(jiān)劉先明華為的第一宗股權(quán)糾紛案，之所以成為執(zhí)意討論的話題，本人以為主要在于：我國很多企業(yè)在內(nèi)部股權(quán)的設(shè)計(jì)和實(shí)施方面，還沒有找到一個(gè)能讓絕大多數(shù)職

29、業(yè)經(jīng)理人稱心的方案。作為在國內(nèi)通訊行業(yè)較有影響力的華為，出現(xiàn)了內(nèi)部股權(quán)的糾紛，自然成為職業(yè)經(jīng)理人或企業(yè)指點(diǎn)關(guān)注的問題。我以為華為股權(quán)糾紛是一個(gè)開展中的企業(yè)在管理的精細(xì)化、規(guī)范化、順應(yīng)(有效)性創(chuàng)新等方面存在問題的一種表現(xiàn)方式。能夠在華為開場起步時(shí)大家都沒想到，后期又沒有及時(shí)補(bǔ)充，從而導(dǎo)致了這個(gè)糾紛的出現(xiàn)。此案件再次提示企業(yè)，尤其是新創(chuàng)建的企業(yè)或預(yù)備實(shí)施員工內(nèi)部股權(quán)鼓勵(lì)、約束機(jī)制的企業(yè)，在制定企業(yè)章程、設(shè)定股權(quán)、制定企業(yè)鼓勵(lì)政策時(shí)，一定要全面、一向地表達(dá)和明確好以下三個(gè)主要要素，并要與全體員工達(dá)成共識(shí)：一、起始、靜態(tài)時(shí)的股權(quán)構(gòu)造對(duì)企業(yè)具有很強(qiáng)影響性和重要程度的員工，要經(jīng)過設(shè)立員工的股權(quán)占股本金總

30、額的比例來表達(dá)或反映。不一樣的人在企業(yè)的股權(quán)比例應(yīng)該是不一樣的，什么樣的人能多認(rèn)購，什么樣的人認(rèn)購多少比例，什么樣的人能以技術(shù)、管理閱歷和知名度入股都要說得明明白白，不能有絲毫模糊。這種比例確實(shí)定應(yīng)由影響企業(yè)開展效果的群體來設(shè)計(jì)或商定。普通來講：智力性、資金性、勞務(wù)性、效力性等不同類型的公司，在內(nèi)部股權(quán)構(gòu)造的比例是不能一樣的。那么，華為在很大程度上是把技術(shù)性、智力性的成果在年終計(jì)發(fā)獎(jiǎng)金時(shí)就轉(zhuǎn)為股金了，獎(jiǎng)金的背后實(shí)踐上就是技術(shù)性要素、智力性要素經(jīng)過市場檢驗(yàn)后的股權(quán)轉(zhuǎn)換。二、股本增值后的股權(quán)構(gòu)造(1)在員工股權(quán)的增幅與總股本金企業(yè)增值方面的關(guān)系，首先要達(dá)成一致的認(rèn)識(shí)是：企業(yè)把員工的獎(jiǎng)金變成股金，出

31、發(fā)點(diǎn)是員工和企業(yè)長期共同互促式的開展。外表上是獎(jiǎng)勵(lì)員工當(dāng)前的表現(xiàn)，更重要的是鼓勵(lì)員工長期和企業(yè)共同開展下去，而不是希望員工在開展還不到位的地方、時(shí)間提早“離隊(duì)。對(duì)于提早“離隊(duì)的，要根據(jù)離隊(duì)問題的本質(zhì)緣由區(qū)別對(duì)待。(2)企業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模添加，員工股權(quán)不一定同比例增長。比如說：企業(yè)創(chuàng)建時(shí)總資產(chǎn)為10萬元，內(nèi)部員工5人各出資2萬元，各占20%的股份。但到了一定時(shí)機(jī)，這些股份是允許變化和調(diào)整的，是可以引進(jìn)他人作為股東并調(diào)整內(nèi)部股權(quán)構(gòu)造的。那么什么樣的情形如何調(diào)整，都要盡能夠事先商定好；事先沒有商定好的，在引進(jìn)新股東或獎(jiǎng)勵(lì)“企業(yè)財(cái)富性、“奉獻(xiàn)性員工的事件發(fā)生時(shí)，要及時(shí)補(bǔ)充商定。類似的這種動(dòng)態(tài)性獎(jiǎng)勵(lì)案例是本

32、人2002年在東莞一家公司咨詢、當(dāng)“簽約總經(jīng)理時(shí)發(fā)生的：原廠長在2000年就公布一項(xiàng)鼓勵(lì)政策，每年從當(dāng)年的利潤中拿出1%的比例，獎(jiǎng)勵(lì)某車間擔(dān)任人。2002年時(shí)，該廠的規(guī)模擴(kuò)展了，又添加了一個(gè)分廠，但該分廠的添加與原遭到獎(jiǎng)勵(lì)的某車間擔(dān)任人沒有直接的奉獻(xiàn)性聯(lián)絡(luò)。因此，我就建議修訂了原來的獎(jiǎng)勵(lì)政策，即：1%的比例只是以原來車間的利潤奉獻(xiàn)值為基數(shù)來計(jì)算獎(jiǎng)勵(lì)，不包括后添加分廠的利潤。這種修訂由于是在分廠建成時(shí)就闡明的，老板和受獎(jiǎng)勵(lì)人、員工等都能接受。假設(shè)不及時(shí)說清，到年底再調(diào)整就被動(dòng)了。假設(shè)繼續(xù)按原來的1%的獎(jiǎng)勵(lì)方法兌現(xiàn)，并添加分廠的奉獻(xiàn)利潤為基數(shù)，那無疑是會(huì)鼓勵(lì)一個(gè)人的積極性，挫傷一群人的積極性。三、

33、離任員工的股權(quán)兌現(xiàn)對(duì)于提早“離隊(duì)需求單獨(dú)兌現(xiàn)員工股金的，處置方法一定要公開、一致，常見的情形有以下三種：(1)假設(shè)是由于員工本身的緣由自動(dòng)提出離任，或是由于員工犯罪、嚴(yán)重違犯企業(yè)紀(jì)律等，筆者以為：企業(yè)必需調(diào)整這些員工在股權(quán)方面的利益，這些員工的股權(quán)不能和企業(yè)增資的幅度同比例增值，也就是說比其他正常形狀開展的員工股權(quán)增幅比例要?。粐?yán)重進(jìn)犯、損害企業(yè)利益的，首先可以凍結(jié)其股金，待經(jīng)濟(jì)問題處置完后再兌現(xiàn)；對(duì)于弄虛作假獲得過股金的增值，必需取消其增值部分，回到原始股金的情況予以兌現(xiàn)。(2)凡是由于員工本人的緣由提出離任或辭職的，筆者以為：企業(yè)只宜根據(jù)該員工的股權(quán)，按不高于實(shí)踐每股凈資產(chǎn)的11比例兌現(xiàn)，

34、退還其股金，不宜按企業(yè)現(xiàn)實(shí)的每股凈資產(chǎn)11的比例兌現(xiàn)或退還。由于企業(yè)在物質(zhì)、待遇方面的“鼓勵(lì)和“獎(jiǎng)勵(lì)是兩個(gè)不同的概念：獎(jiǎng)勵(lì)普通是對(duì)過去的成果進(jìn)展獎(jiǎng)勵(lì)，鼓勵(lì)更看重后續(xù)的刺激；獎(jiǎng)勵(lì)可以沒有后續(xù)性的約束，但鼓勵(lì)必需有后續(xù)性約束。華為把獎(jiǎng)金變?yōu)楣山饘?shí)踐上就是一種鼓勵(lì)，因此一定要有對(duì)應(yīng)的約束條文。一個(gè)沒有約束的鼓勵(lì)，是不健全的鼓勵(lì)。華為的鼓勵(lì)是有可追溯性前提的，同時(shí)還應(yīng)有后延的約束，只需這樣才干真正表達(dá)“華為是每一個(gè)員工的華為。這里的華為員工不僅僅只是在職的華為員工，還包括分開華為的員工。即使員工分開華為也要對(duì)華為擔(dān)任，既然選擇了華為就應(yīng)該認(rèn)同了華為的理念以及贊同接受華為的管理制度。(3)假設(shè)是企業(yè)自動(dòng)

35、解雇員工的，企業(yè)就要按以及企業(yè)內(nèi)部實(shí)施的內(nèi)部股權(quán)處置的規(guī)定和方法來規(guī)范性地處置或處置。知名企業(yè)要慎重！該糾紛案的出現(xiàn)，另一方面也警示處于開展、改革中的企業(yè)、企業(yè)指點(diǎn)和人力資源管理等關(guān)鍵部門：當(dāng)今社會(huì)，一個(gè)企業(yè)的信譽(yù)對(duì)企業(yè)業(yè)績和開展有著重要的影響和直接聯(lián)絡(luò)，知名度很高的企業(yè)和存有行業(yè)知名度人士的企業(yè)在處置內(nèi)部糾紛、勞動(dòng)糾紛等問題時(shí)，一定要慎重，一定要妥善處置在訴諸法庭之前。筆者以為：凡不是員工本身品德、違紀(jì)問題引發(fā)的糾紛，即使企業(yè)勝訴了，其在社會(huì)上所產(chǎn)生的負(fù)面影響，也將遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于內(nèi)部糾紛、勞動(dòng)糾紛時(shí)企業(yè)勝訴的標(biāo)底。何況還有很多案例是由于企業(yè)或準(zhǔn)確地說是企業(yè)某些個(gè)別指點(diǎn)的瀆職、失職、無能等行為，企業(yè)

36、管理不規(guī)范、不精細(xì)，而引發(fā)內(nèi)部糾紛、勞動(dòng)糾紛等，導(dǎo)致企業(yè)敗訴的，那更是“賠了夫人又折兵。責(zé)任編輯：羊格老板說情:制度之外，還有人！SOHO中國董事長潘石屹有協(xié)作，就有糾紛要在幾年前我感觸會(huì)更深。當(dāng)初和幾位合伙人分開時(shí)，是由于運(yùn)營理念上出入比較大，當(dāng)時(shí)我們之間也有類似的事。那時(shí)我也是萬通的股東之一，分開變現(xiàn)時(shí)也不是很愉快。當(dāng)時(shí)，我也想經(jīng)過法律，但是那樣做太耗精神，只好放棄，繼續(xù)往前走了。如今，我再看華為股權(quán)糾紛的案子，就覺得這是正常的事。這樣的事情會(huì)越來越多，由于只需有協(xié)作、有買賣，就會(huì)存在糾紛。我印象中的任正非，是比較低調(diào)、務(wù)虛的人。我不想評(píng)判這個(gè)案子的是非，但是我覺得需求強(qiáng)調(diào)的是：企業(yè)管理要

37、規(guī)范一些，事先要把很多事情說清楚。否那么，有一方預(yù)期很高，結(jié)果達(dá)不到預(yù)期，就會(huì)沮喪。等一方一氣之下告上法庭，經(jīng)過法律處理問題時(shí)，對(duì)于企業(yè)來說，本錢會(huì)很高?？癸L(fēng)險(xiǎn)，就看凝聚力去年，我們想在香港、美國兩地上市。但是經(jīng)過調(diào)查，美國那邊上市本錢太高，我們覺得不值，而假設(shè)我們?cè)谙愀凵鲜械脑?，國際基金也會(huì)到香港購買我們的股票。最后，我們決議到香港異地上市。但誰想到，去年年底前遇到市場不好我們的主承銷商是高盛，副主承銷商是摩根史丹利那時(shí)，他們主推中國電信的上市，覺得精神不夠，想暫緩一步。結(jié)果這在海外媒體中引起了軒然大波，以為我們的承銷團(tuán)出了問題。等中國電信上市勝利后，我們又把承銷團(tuán)組織到一同，結(jié)果美國開場打

38、伊拉克了。到如今，上市條件依然不成熟，畢竟香港旅游警告剛剛撤除，人心還不穩(wěn)定。上市不成，SARS又出來了。這對(duì)整個(gè)房地產(chǎn)影響很大，北京40%的房子是賣給外地人和外國人的，如今外國人和外地人都不來了，我們賣給誰去？這些不確定要素，都在考驗(yàn)一個(gè)公司的抗風(fēng)險(xiǎn)才干。而一個(gè)公司的抗風(fēng)險(xiǎn)才干，取決于公司能否有凝聚力，取決于關(guān)鍵的員工能否把公司當(dāng)成他們長期安身立命之本。不僅看制度，也看做人！由于做上市預(yù)備，我們自然會(huì)思索到員工股權(quán)的問題，但我們的股權(quán)構(gòu)造很簡單，我們會(huì)給員工一部分股權(quán)，一部分期權(quán)。這些東西我們沒向任何員工公布，由于沒上市說它就像畫餅，何必讓他們做這個(gè)夢(mèng)？萬一上不了市，這個(gè)許愿就是一個(gè)零??！反

39、而讓他們感到失落。好在我們會(huì)汲取一些公司的教訓(xùn)，會(huì)根據(jù)員工的級(jí)別、奉獻(xiàn)和年資來綜合設(shè)計(jì)他們應(yīng)獲得的股權(quán)。并且，我們請(qǐng)專家團(tuán)設(shè)計(jì)完后，要交給律師審定，一切還是要規(guī)范化，不要給本人留下很多法律妨礙吧。非典生活，確實(shí)讓人們開場反思、反觀很多事情。創(chuàng)業(yè)元老應(yīng)如何對(duì)待本人和公司開展的關(guān)系？我覺得這和做人的原那么有很大關(guān)系。作為創(chuàng)業(yè)元老，不能耗在公司里吃本錢，假設(shè)總是以為本人是元老，這是一件太可怕的事情了。對(duì)于不太干活的老人，應(yīng)快點(diǎn)讓他分開公司，這樣的人是很有害的，他利用裙帶關(guān)系會(huì)影響一群人，影響到企業(yè)的效率。因此，那些曾為公司做出奉獻(xiàn)的人，千萬別老想著本人是個(gè)元老。面對(duì)公司的開展、生長，我們還是要抱著平

40、和的心態(tài)。整理、編輯：羊格專家拍案:錯(cuò)誤的理由，錯(cuò)誤的糾紛趙平與華為相關(guān)的任何新聞都能夠引起爭議，如今劉平訴華為股權(quán)案，又成為各方面關(guān)注的焦點(diǎn)。其實(shí)本案并不復(fù)雜，訴訟的結(jié)果也不會(huì)出乎預(yù)料。它之所以備受關(guān)注，由于其中糾纏了很多與員工持股方案相關(guān)的情理法。情何以據(jù)？先說情。劉平訴本人曾就職近8年的華為公司，個(gè)中的心境一定很復(fù)雜。但任何訴訟都不能以情感為根據(jù)，明智是進(jìn)入法庭的通行證。不論這場訴訟的勝負(fù)如何，它對(duì)劉平未來個(gè)人職業(yè)開展和華為公司的制度創(chuàng)新都會(huì)產(chǎn)生艱苦的影響。目前，媒體與個(gè)人對(duì)本案的關(guān)注也是情感占了上風(fēng)。在組織與個(gè)人利益發(fā)生沖突時(shí)，人們自然地同情作為個(gè)人的弱者，更何況我們了解到的“現(xiàn)實(shí)，大

41、多于劉平的一面之詞，至今我們沒有看到華為公司的觀念。當(dāng)我們不能全面了解現(xiàn)實(shí)的真相時(shí)，做出的結(jié)論應(yīng)該是非明智的。每個(gè)人都有闡明個(gè)人價(jià)值觀的權(quán)益，但應(yīng)該看到員工持股方案是專業(yè)性很強(qiáng)的一種制度安排，在我國還是新惹事物，人們憑直感做出的判別，結(jié)論往往是孰對(duì)孰錯(cuò)，帶有很強(qiáng)的倫理品德特征。但倫理假設(shè)失去客觀現(xiàn)實(shí)的根據(jù)，就很難站住腳。劉平訴訟后，沒有更多的離任員工跟進(jìn)，除張望態(tài)度和搭便車心思外，更重要的緣由恐怕是大多數(shù)人堅(jiān)持了足夠的明智。理定是非！再說理。員工持股方案之理在于其內(nèi)在的運(yùn)作機(jī)理。上世紀(jì)50年代美國律師路易斯凱爾索夫婦首先提出并實(shí)際了員工持股方案，其目的是經(jīng)過實(shí)行雇員持股方案，使普通勞動(dòng)者成為資

42、本工人；經(jīng)過員工持有公司的內(nèi)部股份，參與公司財(cái)富的分配，與資本一切者共享公司的勝利。員工持股方案的根本理念是讓員工“共擔(dān)公司的風(fēng)險(xiǎn)，共享公司的勝利，所以員工持股方案利益與風(fēng)險(xiǎn)共存，它可以培育百萬富翁，也可以培育窮光蛋。劉平任職期間曾經(jīng)享遭到持股所帶來的收益，當(dāng)其離任后，華為公司的員工持股收益升值，使之產(chǎn)生了心思的失衡，這是問題的關(guān)鍵。但當(dāng)劉平離任后，曾經(jīng)不再為華為公司承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)，也就同時(shí)失去為個(gè)人索取利益的權(quán)益。試想一下，假設(shè)華為員工持股的收益已遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其原始值，劉平還會(huì)提起訴訟嗎？員工持股方案是信任方案。持股來源，是員工持股方案實(shí)施的前提。作為民營企業(yè)的員工，本來不具備持有公司股份的權(quán)益，由于員工是以與公司簽署勞動(dòng)合同的前提進(jìn)入公司的，其權(quán)益是以本人老實(shí)的勞動(dòng)換取合理的勞動(dòng)所得。詳細(xì)到華為，其員工持股