《固定收益證券》教學大綱

1、固定收益證券Fixed Income Analysis for Securities一、課程基本情況課程類別：專業(yè)任選課課程學分：2 學分課程總學時：32 學時，其中講課：32學時，實驗（含上機）：0學時，課外0學時課程性質：選修開課學期：第5學期先修課程：宏觀經濟學、微觀經濟學、金融學、投資學適用專業(yè)：金融工程 教 材：婁承曜，固定收益證券，中國人民大學出版社， 2008開課單位：經濟管理學院 二、課程性質、教學目標和任務固定收益證券分析是金融學專業(yè)的專業(yè)任選課，是研究固定收益證券基本問題的一門科學。探討了固定收益證券在現(xiàn)代經濟中的作用，通過考察固定收益證券的到期收益率與總收益，分析了固定收

2、益證券的收益與風險以及固定收益證券的投資策略。本課程要求學生了解固定收益證券在經濟中的重要作用，掌握固定收益證券的基本概念、固定收益證券市場的組織與運作、固定收益證券的收益率曲線分析、投資組合管理技術。通過該課程的教學，培養(yǎng)學生對固定收益證券的收益與風險進行分析的能力，并應用與固定收益證券的投資中。為金融學專業(yè)學生的投資基礎知識和技能水平構筑一個更加完整的體系，也為后續(xù)課程的學習打下一個堅實的基礎。三、教學內容和要求第1章 固定收益證券概論（2學時）（1）固定收益證券的重要地位（2）固定收益證券的特征（3）固定收益證券的風險（4）計息與計價（5）國外固定收益證券種類（6）中國證券市場中的債券種

3、類與創(chuàng)新重點：固定收益證券的重要地位，固定收益證券的種類和我國證券市場中固定收益證券的種類與創(chuàng)新。難點：固定收益證券的特征與風險。第2章 債券市場和債券交易（2學時）（1）固定收益證券市場的定義和分類（2）債券的發(fā)行市場（3）債券的流通市場和價格形成方式（4）債券的結算和交易方式（5） 債券評級重點：債券市場的定義和分類，債券的發(fā)行市場、債券的流通市場和價格的形成方式。難點：債券的結算和交易方式以及債券的評級。第3章 債券的價格（2學時）（1）貨幣的時間價值（2）債券的價值（3）復雜情況下債券價值的計算重點：貨幣的時間價值。難點：債券的價值及復雜情況下債券價值的計算。第4章 債券的收益率（2學

4、時）（1）債券收益率的衡量（2）債券總收益的潛在來源（3）衡量債券組合的歷史業(yè)績重點：債券收益率的衡量方法。難點：債券總收益的潛在來源及債券組合歷史業(yè)績的衡量方法。第5章 債券價格波動性的衡量（4學時）（1）債券價格與收益率的關系（2）債券價格波動性的特點（3）價格波動性的衡量基點價格值和價格變化的收益值（4）價格波動性的衡量凸性和久期重點：要求學生熟悉債券價格與收益率之間的關系和債券價格波動性的特點。難點：掌握債券價格波動性的兩種計量方法。第6章 利率決定與利率結構（4學時）（1）利率概述（2）名義利率的決定（3）利率風險結構（4）利率期限結構（5）債券收益率曲線（6）利用收益率曲線正確計算

5、債券價格重點：利率的基本概念和名義利率的決定難點：利率風險結構和利率期限結構，利用收益率曲線證券計算債券的價格。第7章 債券投資組合管理策略（4學時）（1）債券投資組合策略的選擇（2）消極的債券組合管理（3）積極的債券組合管理（4）期限分析（5）收益率曲線變動策略（6）或有免疫策略重點：債券投資組合投資策略難點：消極的和積極的債券組合管理方式，收益率曲線變動策略。第8章 利率衍生金融工具簡介（4學時）（1）遠期利率合約和利率期貨（2）利率期權（3）利率互換合約（4）利率上限、利率下限和利率雙限重點：遠期利率合約、利率期貨、利率互換和利率期權的基本概念。難點：利率上限、利率下限和利率雙限第9章

6、利率衍生工具的定價（4學時）（1）保證金賬戶交易和套利（2）利率遠期合約的現(xiàn)金流模式和遠期價格確定（3）利率期貨的定價（4）利率期權的定價（5）利率互換的定價（6）利率上限和利率下限的價值重點：保證金賬戶交易和套利的基本內容難點：利率遠期合約的現(xiàn)金流模式和遠期價格的確定，利率期貨、期權和互換的定價。第10章 附加期權的債券分析（4學時）（1）可贖回債券的特性分析（2）可贖回債券價格的確定（3）可轉換債券（4）附加選擇權債券的收益率和風險衡量重點：附權債券的基本概念、可贖回債券的特性難點：可贖回債券的價格確定。四、課程考核（1）作業(yè)等：作業(yè)：5 次，課程論文：0 篇；（2）考核方式：閉卷考試（3）總評成績計算方式：平時成績和期末考試成績綜合計算五、參考書目1.類承曜.固定收益證券.中國人民大學出版社，2008 2.姚長輝.固定收益證券. 北京大學出版社，20063.弗蘭克. J. 法博齊 (美),俞卓菁譯. 固