《公司金融》課程教學(xué)大綱

1、公司金融課程教學(xué)大綱 一、課程信息課程名稱（COURSE TITLE）公司金融課程性質(zhì)（COURSE CHARACTER）專業(yè)必修課課程代碼（COURSE CODE）305B4019學(xué)分（CREDIT）3學(xué)時(shí)（CONTACT HOURS）48先修課程（PRE-COURSE）微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、基礎(chǔ)會(huì)計(jì)課程負(fù)責(zé)人（COURSE COORDINATOR） 二、課程目標(biāo)通過(guò)本課程的學(xué)習(xí)，學(xué)生應(yīng)達(dá)到以下幾方面的學(xué)習(xí)目標(biāo)：1.深入理解公司金融的核心理念估值原理，在此基礎(chǔ)上理解公司理財(cái)?shù)乃嘘P(guān)鍵概念，包括凈現(xiàn)值法則、證券定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的關(guān)系、資本結(jié)構(gòu)以及股利政策中的權(quán)衡。2. 強(qiáng)化學(xué)生財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工具的應(yīng)用

2、能力，掌握折現(xiàn)現(xiàn)金流技術(shù)，建立現(xiàn)金流時(shí)間線的思維方式，并應(yīng)用來(lái)解決復(fù)雜的問(wèn)題；掌握資本預(yù)算決策，并用之指導(dǎo)實(shí)際的決策行動(dòng)。3.培養(yǎng)學(xué)生應(yīng)用估值原理進(jìn)行各類比較的技能，通過(guò)在貸款、投資和項(xiàng)目之間的比較，提升學(xué)生的財(cái)務(wù)金融知識(shí)應(yīng)用和財(cái)務(wù)管理能力。4.掌握利用工具解決問(wèn)題的方法，熟練利用財(cái)務(wù)計(jì)算器和EXCEL技術(shù)進(jìn)行計(jì)算和解決問(wèn)題；熟練閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表，并應(yīng)用于投資決策實(shí)踐。5.養(yǎng)成理解問(wèn)題背后隱含的直覺(jué)以及解釋數(shù)學(xué)計(jì)算含義的思維習(xí)慣，通過(guò)例題解題過(guò)程的示范，掌握分析、計(jì)算和評(píng)價(jià)的方法，構(gòu)建學(xué)生解決問(wèn)題和案例分析的思維模式。6.通過(guò)案例教學(xué)，掌握實(shí)踐應(yīng)用的方法。學(xué)習(xí)專業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理的建議和專業(yè)理財(cái)人士的經(jīng)驗(yàn)

3、，從實(shí)踐的角度加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)原理的理解和財(cái)務(wù)理念在實(shí)踐工作中的應(yīng)用。課程目標(biāo)對(duì)畢業(yè)要求的支撐關(guān)系表畢業(yè)要求畢業(yè)要求指標(biāo)點(diǎn)本課程目標(biāo)對(duì)畢業(yè)要求的支撐關(guān)系2.掌握經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)和管理學(xué)的基本理論、基本知識(shí)。2-1 掌握經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)和管理學(xué)基本理論和知識(shí)。課程目標(biāo)1，22-2 培養(yǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)思維方式，提升專業(yè)人文素養(yǎng)。3.掌握從事銀行、證券、保險(xiǎn)、投資等方面業(yè)務(wù)的基本能力，熟悉信貸、結(jié)算、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、承銷業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)代理、投資理財(cái)、金融管理等業(yè)務(wù)內(nèi)容及流程。3-1 掌握從事銀行、證券、保險(xiǎn)、投資等金融業(yè)務(wù)的理論分析能力和實(shí)踐操作能力。課程目標(biāo)3,63-2 熟悉信貸、結(jié)算等金融業(yè)務(wù)的內(nèi)容和基本操作流

4、程。4.掌握數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)等分析方法以及計(jì)算機(jī)信息技術(shù)的應(yīng)用能力，具有對(duì)現(xiàn)實(shí)金融問(wèn)題進(jìn)行數(shù)理分析的能力。4-1 掌握金融分析必備的數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)等數(shù)理分析知識(shí)和能力。課程目標(biāo)4,54-2 能夠應(yīng)用統(tǒng)計(jì)學(xué)、計(jì)量方法和軟件進(jìn)行實(shí)際問(wèn)題的分析，初步培養(yǎng)學(xué)術(shù)研究興趣。5.具有良好的溝通交流能力、組織協(xié)調(diào)能力和終身學(xué)習(xí)的能力。 5-1能夠撰寫、匯報(bào)經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)領(lǐng)域內(nèi)的專業(yè)文章并提煉學(xué)術(shù)觀點(diǎn)。課程目標(biāo)65-2運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)思維組織和協(xié)調(diào)實(shí)踐業(yè)務(wù)，提高工作效率。三、教學(xué)內(nèi)容與預(yù)期學(xué)習(xí)成效 知識(shí)單元對(duì)應(yīng)課程目標(biāo)知識(shí)點(diǎn)預(yù)期學(xué)習(xí)成效實(shí)現(xiàn)環(huán)節(jié)學(xué)時(shí)1.公司金融學(xué)導(dǎo)論課程目標(biāo)11.公司制企業(yè)與公司金融活動(dòng)

5、2.公司的財(cái)務(wù)目標(biāo)和沖突3.公司金融的原則4.公司金融理論1.了解公司金融學(xué)的基本理論框架和邏輯體系2.熟悉企業(yè)組織形式、公司與金融市場(chǎng)的關(guān)系3.重點(diǎn)掌握公司金融的目標(biāo)以及公司金融的研究對(duì)象和內(nèi)容1.課堂教學(xué)22.現(xiàn)值和價(jià)值評(píng)估原理課程目標(biāo)1,21.現(xiàn)值與貼現(xiàn)率2.現(xiàn)值的計(jì)算方法3.公司債券定價(jià)原理4.普通股定價(jià)原理1.熟練掌握復(fù)利終值與現(xiàn)值以及年金終值與現(xiàn)值的計(jì)算與應(yīng)用2.掌握債券和股票的基本估價(jià)原理和估價(jià)模型1.課堂教學(xué)2.課堂討論3.課后作業(yè)4上機(jī)實(shí)驗(yàn)培養(yǎng)目標(biāo)2,4運(yùn)用財(cái)務(wù)軟件（EXCEL）計(jì)算終值和現(xiàn)值熟練運(yùn)用財(cái)務(wù)軟件解決問(wèn)題上機(jī)實(shí)驗(yàn)23.風(fēng)險(xiǎn)和收益課程目標(biāo)2,31.收益和風(fēng)險(xiǎn)概念2.

6、投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益3.資本資產(chǎn)定價(jià)模型1.熟練掌握風(fēng)險(xiǎn)的概念及風(fēng)險(xiǎn)的衡量方法2.理解并掌握投資組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本內(nèi)容及其運(yùn)用1.課堂教學(xué)2.課堂討論3.課后作業(yè)4上機(jī)實(shí)驗(yàn)培養(yǎng)目標(biāo)2,4運(yùn)用財(cái)務(wù)軟件（EXCEL）計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)和構(gòu)建定價(jià)模型應(yīng)用計(jì)算機(jī)工具來(lái)運(yùn)用資產(chǎn)定價(jià)模型上機(jī)實(shí)驗(yàn)24.資本成本課程目標(biāo)2,31.資本成本概述2.普通股成本3.債務(wù)成本4.加權(quán)平均資本成本1.理解公司總資本成本的驅(qū)動(dòng)因素2.衡量債務(wù)、優(yōu)先股和普通股的資本成本3.計(jì)算公司總資本成本或加權(quán)平均資本成本4.應(yīng)用加權(quán)平均資本成本對(duì)項(xiàng)目估值1.課堂教學(xué)2.課堂討論3.課后作業(yè)2上機(jī)實(shí)驗(yàn)培養(yǎng)目標(biāo)2,4運(yùn)用財(cái)務(wù)軟件進(jìn)行成

7、本分析熟練計(jì)算機(jī)應(yīng)用計(jì)算企業(yè)的財(cái)務(wù)成本上機(jī)實(shí)驗(yàn)25.資本預(yù)算的基本方法和技術(shù)課程目標(biāo)3,4,51.資本預(yù)算的基本方法2.資本預(yù)算方法比較3.凈現(xiàn)值法的基本技術(shù)1.識(shí)別資本預(yù)算過(guò)程中現(xiàn)金流的種類2.在預(yù)測(cè)收益表中預(yù)測(cè)項(xiàng)目的增量收益3.將預(yù)測(cè)的收益轉(zhuǎn)換為自由現(xiàn)金流，并計(jì)算項(xiàng)目的凈現(xiàn)值1.課堂教學(xué)2.課堂討論3.課后作業(yè)2上機(jī)實(shí)驗(yàn)培養(yǎng)目標(biāo)2,4運(yùn)用財(cái)務(wù)軟件進(jìn)行資本預(yù)算熟練計(jì)算項(xiàng)目的凈現(xiàn)值上機(jī)實(shí)驗(yàn)26.投資風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整方法課程目標(biāo)3,4,51.項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)處置的基本方法2.項(xiàng)目特有風(fēng)險(xiǎn)的度量3.項(xiàng)目系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量1.計(jì)算投資組合的期望回報(bào)率和波動(dòng)率2.理解系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)組合之間的關(guān)系3.衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)1.課堂

8、教學(xué)2.課堂討論2上機(jī)實(shí)驗(yàn)培養(yǎng)目標(biāo)2,4運(yùn)用財(cái)務(wù)軟件評(píng)估投資項(xiàng)目熟練計(jì)算期望回報(bào)率和波動(dòng)率上機(jī)實(shí)驗(yàn)27.期權(quán)定價(jià)和實(shí)物期權(quán)課程目標(biāo)1,31.實(shí)物期權(quán)的基本理念2.金融期權(quán)的定價(jià)原理3.實(shí)物期權(quán)和資本預(yù)算1.理解基本的期權(quán)術(shù)語(yǔ)2.理解看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的區(qū)別、期權(quán)的支付 3.掌握期權(quán)價(jià)格的影響因素，理解期權(quán)定價(jià)原理1.課堂教學(xué)2.課堂討論48.資本結(jié)構(gòu)課程目標(biāo)1,3,41.稅、破產(chǎn)和資本結(jié)構(gòu)2.管理者動(dòng)機(jī)、信息不對(duì)稱和資本結(jié)構(gòu)3.目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)1.了解早期資本結(jié)構(gòu)理論，掌握資本結(jié)構(gòu)理論的研究對(duì)象2.重點(diǎn)掌握現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論以及新資本結(jié)構(gòu)理論的主要觀點(diǎn)1.課堂教學(xué)2.課堂討論29.股利政策課程目標(biāo)1

9、,3,41.股利發(fā)放方式和程序2.股利政策理論3.股利政策決定和類型1.熟悉股利的基本知識(shí)，掌握股利政策的類型2.掌握西方股利政策模式以及MM股利無(wú)關(guān)論、股利支付的代理理論和股利支付的信號(hào)模型等股利政策理論3掌握公司進(jìn)行股利決策的方式1.課堂教學(xué)2.課堂討論210.營(yíng)運(yùn)資本管理課程目標(biāo)4，61.營(yíng)運(yùn)資本政策2.現(xiàn)金和有價(jià)證券管理3.應(yīng)收賬款管理4.短期融資的方式、原則和策略1.明確公司流動(dòng)資產(chǎn)管理的目的和要求2.理解和掌握現(xiàn)金和有價(jià)證券管理的方法、應(yīng)收賬款管理的分析方法1.課堂教學(xué)2.課堂討論2上機(jī)實(shí)驗(yàn)課程目標(biāo)2,4運(yùn)用財(cái)務(wù)軟件進(jìn)行現(xiàn)金和應(yīng)收賬款管理的分析熟練應(yīng)用計(jì)算機(jī)進(jìn)行公司流動(dòng)資產(chǎn)管理的分

10、析上機(jī)實(shí)驗(yàn)211.財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程目標(biāo)4，51.會(huì)計(jì)資料2.會(huì)計(jì)分析3.財(cái)務(wù)分析方法1.理解公司財(cái)務(wù)規(guī)劃的種類和特征2.營(yíng)運(yùn)成本和現(xiàn)金的控制和計(jì)算3.掌握財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀和財(cái)務(wù)分析的方法1.課堂教學(xué)2.課堂討論2上機(jī)實(shí)驗(yàn)課程目標(biāo)2,4運(yùn)用財(cái)務(wù)軟件進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析熟練財(cái)務(wù)分析的工具和方法上機(jī)實(shí)驗(yàn)212.公司價(jià)值評(píng)估課程目標(biāo)4，5，61.公司背景分析2.公司財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)3.貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法4.市場(chǎng)法1.應(yīng)用凈現(xiàn)值法則制定投資決策2.理解可選擇的投資決策法則及其局限性3.閱讀股票報(bào)價(jià)，使用期望未來(lái)紅利的現(xiàn)值確定股票價(jià)值4.掌握股票價(jià)值確定的方法1.課堂教學(xué)2.課堂討論2上機(jī)實(shí)驗(yàn)課程目標(biāo)2,4運(yùn)用財(cái)務(wù)軟件進(jìn)行

11、公司價(jià)值評(píng)估熟練計(jì)算機(jī)計(jì)算凈現(xiàn)值，進(jìn)而理解股票定價(jià)方法上機(jī)實(shí)驗(yàn)213.收購(gòu)與兼并課程目標(biāo)61.并購(gòu)協(xié)同效應(yīng)分析2.并購(gòu)過(guò)程中的公司金融問(wèn)題3.杠桿收購(gòu)4.并購(gòu)的理論解釋1.掌握并購(gòu)協(xié)同效應(yīng)分析，理解并購(gòu)過(guò)程中的公司金融問(wèn)題2.理解杠桿收購(gòu)3理解并購(gòu)的理論解釋1.課堂教學(xué)2.課堂討論2 四、教學(xué)目標(biāo)達(dá)成度評(píng)價(jià)（1）教學(xué)目標(biāo)1的達(dá)成度通過(guò)閉卷考試進(jìn)行綜合考評(píng)；（2）教學(xué)目標(biāo)2，3的達(dá)成度通過(guò)上機(jī)實(shí)驗(yàn)和課后作業(yè)進(jìn)行考評(píng)；（3）教學(xué)目標(biāo)4，5的達(dá)成度通過(guò)上機(jī)實(shí)驗(yàn)和閉卷考試的成績(jī)綜合考評(píng)；（4）教學(xué)目標(biāo)6的達(dá)成度通過(guò)上機(jī)實(shí)驗(yàn)和案例討論進(jìn)行綜合考評(píng)。五、成績(jī)?cè)u(píng)定課程成績(jī)包括4個(gè)部分，分別為上課出勤（10%

12、）+上機(jī)實(shí)驗(yàn)（20%）+課后作業(yè)（10%）+期末考試60% 。具體要求及成績(jī)?cè)u(píng)定方法如下：1平時(shí)出勤。平時(shí)出勤采用“只扣分，不加分”的方法計(jì)算成績(jī)，無(wú)故曠課一次，將在平時(shí)成績(jī)中扣除20分。無(wú)故缺勤5次者，取消本門課程的考核資格。平時(shí)成績(jī)占總評(píng)成績(jī)的10%。2上機(jī)實(shí)驗(yàn)。上機(jī)實(shí)驗(yàn)主要通過(guò)在機(jī)房用EXCEL軟件進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和案例分析，包括用EXCEL做書中的例題和課后作業(yè)。本課程具有理論性和實(shí)踐性的雙重特點(diǎn)，既要教授公司金融的基本理念和主要理論，也要求學(xué)生掌握公司金融的基本工具和方法，因而必須重視知識(shí)的鞏固和方法的應(yīng)用。上機(jī)實(shí)驗(yàn)占總評(píng)成績(jī)的20%。（1）財(cái)務(wù)分析：公司財(cái)務(wù)工具使用主要通過(guò)例題講解和課

13、后作業(yè)的完成來(lái)加強(qiáng)，鍛煉學(xué)生的實(shí)際問(wèn)題解決能力，特別是財(cái)務(wù)決策和實(shí)踐能力。課堂的例題講解是學(xué)生掌握公司金融的學(xué)習(xí)工具的重要環(huán)節(jié)，通過(guò)示范學(xué)生解決問(wèn)題應(yīng)遵循的步驟和對(duì)學(xué)生常犯典型錯(cuò)誤的分析，鞏固各個(gè)知識(shí)點(diǎn)和方法掌握。例題講解需要學(xué)生自己動(dòng)手解題。財(cái)務(wù)分析通過(guò)上機(jī)實(shí)驗(yàn)報(bào)告由老師根據(jù)完成結(jié)果和質(zhì)量評(píng)定成績(jī)。（3）案例分析：設(shè)計(jì)生動(dòng)有趣的企業(yè)案例供學(xué)生運(yùn)用財(cái)務(wù)軟件進(jìn)行分析，例如通過(guò)給學(xué)生一些具體的案例項(xiàng)目讓學(xué)生上機(jī)操作分析，提高學(xué)生的實(shí)際應(yīng)用能力。采用學(xué)生上講臺(tái)展示演說(shuō)形式，老師給予評(píng)價(jià)并記錄成績(jī)。3.課后作業(yè)。課后作業(yè)是檢驗(yàn)學(xué)生基本工具應(yīng)用情況的重要手段，根據(jù)學(xué)生對(duì)例題和課后作業(yè)情況對(duì)學(xué)生學(xué)習(xí)情況進(jìn)

14、行成績(jī)?cè)u(píng)定和記錄。課后作業(yè)的檢驗(yàn)和評(píng)定采用兩種方式：一是老師批改并給出成績(jī)。二是老師講解，同學(xué)之間互相批改并評(píng)定成績(jī)。課后作業(yè)占20%。4期末考試。期末考試采取閉卷考試的方式進(jìn)行?？荚囌伎偝煽?jī)的60%。期末考試卷面成績(jī)未達(dá)60%者，該門課程成績(jī)作不及格處理。六、課程教材及主要參考書 建議教材朱葉.公司金融（第三版）.復(fù)旦大學(xué)出版社,2015. 主要參考書1.斯蒂芬羅斯,倫道夫.維斯特菲爾德,布拉德福德.喬丹著,譚躍等譯.公司理財(cái)（精要版第10版）.機(jī)械工業(yè)出版社,2014.2.喬納森.伯克，彼得.德瑪佐，加拉德.哈福德 著，姜英兵 譯，公司理財(cái)基礎(chǔ)（精要版）,大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2012

15、.1 3. HYPERLINK /tags-%28%E8%8B%B1%29%E7%90%86%E6%9F%A5%E5%BE%B7A.%E5%B8%83%E9%9B%B7%E5%88%A9+%28%E7%BE%8E%29%E6%96%AF%E5%9B%BE%E5%B0%94%E7%89%B9C.%E8%BF%88%E5%B0%94%E6%96%AF+%E5%BC%97%E5%85%B0%E5%85%8B%E6%9E%97%C2%B7%E8%89%BE%E4%BC%A6-0.html t _blank 理查德.布雷利, 斯圖爾特.邁爾斯,弗蘭克林艾倫著, 趙英軍譯.公司財(cái)務(wù)原理（第10版）.機(jī)械工

16、業(yè)出版,2012.4.托馬斯科普蘭，J弗雷德韋斯頓，庫(kù)爾迪普夏斯特里著，劉婷等譯.金融理論與公司政策(第四版).中國(guó)人民大學(xué)出版社,2012.5. HYPERLINK /author/%C8%C3%A1%A4%CC%DD%C8%F4%B6%FB_1 t _blank 讓梯若爾編, HYPERLINK /author/%B3%C2%E1%B7%CB%EF_1 t _blank 陳岱孫譯.公司金融理論.北京： HYPERLINK /publish/%D6%D0%B9%FA%C8%CB%C3%F1%B4%F3%D1%A7%B3%F6%B0%E6%C9%E7_1 t _blank 中國(guó)人民大學(xué)出版社，2014.6.郭麗虹,王安興.公司金融學(xué).上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,20087. HYPERLINK /author/%C6%D3%D5%DC%B7%B6_1 t _blank 樸哲范.公司金融（第二版）. HYPERLINK /publish/%B6%AB%B1%B1%B2%C6%BE