代理上海黃金交易所交易業(yè)務(wù)(金市通)介紹

1、代理上海黃金買賣所個(gè)人貴金屬買賣業(yè)務(wù)“金市通引見 上海分行產(chǎn)品研發(fā)部 2021年12月 1業(yè)務(wù)引見 第一部分 業(yè)務(wù)規(guī)那么 第二部分 目 錄案例講解 第三部分 2業(yè)務(wù)定義 代理上海黃金買賣所貴金屬買賣業(yè)務(wù)，是指我行以上海黃金買賣所金融類會(huì)員身份，接受客戶委托，代理其在上海黃金買賣所內(nèi)進(jìn)展貴金屬買賣、資金清算和實(shí)物交割并收取相關(guān)費(fèi)用的行為。 一、業(yè)務(wù)引見 3上海黃金買賣所 上海黃金買賣所是經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，由中國(guó)人民銀行組建的從事黃金、白銀、鉑等貴金屬買賣的市場(chǎng)，于2002年10月30日正式開業(yè)?，F(xiàn)有會(huì)員162家，買賣所會(huì)員分為金融類會(huì)員、綜合類會(huì)員和自營(yíng)會(huì)員。金融類會(huì)員可進(jìn)展自營(yíng)和代理業(yè)務(wù)及同意的其

2、它業(yè)務(wù)。我行是買賣所首批金融類會(huì)員、買賣清算代理行和實(shí)物交割代理行。一、業(yè)務(wù)引見4業(yè)務(wù)方式產(chǎn)品效益由于上海黃金買賣所隸屬于中國(guó)人民銀行的特殊性，買賣所只允許商業(yè)銀行作為代理中介機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場(chǎng)。代理貴金屬業(yè)務(wù)的過(guò)程中，我行充任了中介經(jīng)紀(jì)的角色，該業(yè)務(wù)類似于證券公司和期貨公司的代理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，目前我行沒有其他類似業(yè)務(wù)。收取相關(guān)代理經(jīng)紀(jì)費(fèi)用，添加中間業(yè)務(wù)收入來(lái)源 ；滿足差別化需求，吸引優(yōu)質(zhì)客戶，穩(wěn)定客戶關(guān)系；完善貴金屬業(yè)務(wù)產(chǎn)品線，帶動(dòng)其他業(yè)務(wù)共同開展 。一、業(yè)務(wù)引見 5業(yè)務(wù)特點(diǎn)、買賣類產(chǎn)品，對(duì)客戶提供電子渠道進(jìn)展買賣，柜臺(tái)只提供開銷戶、提貨等功能；、延期T+D種類以保證金的方式進(jìn)展買賣，具有杠桿放大買賣

3、功能，與期貨產(chǎn)品買賣規(guī)那么類似；、夜市買賣。上海黃金買賣所是國(guó)內(nèi)獨(dú)一開放夜盤的買賣所，夜間買賣由晚上8：50開場(chǎng)，凌晨2：30終了。一、業(yè)務(wù)引見6貴金屬產(chǎn)品比較實(shí)物黃金紙黃金現(xiàn)貨黃金延期（T+D）獲利方式10元/克交易點(diǎn)差（0.8元/克）交易金額萬(wàn)分之十五左右優(yōu)勢(shì)有收藏價(jià)值手續(xù)費(fèi)低；交易量不受實(shí)物限制銀行不承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)銀行不承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)可以做空；有杠桿效應(yīng)不足交易量有限對(duì)物流要求高銀行承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)起點(diǎn)較高對(duì)投資者要求較高一、業(yè)務(wù)引見7業(yè)務(wù)引見 第一部分 業(yè)務(wù)規(guī)那么 第二部 分目 錄案例講解 第三部 分8上海黃金買賣所主要買賣種類現(xiàn)貨市場(chǎng)Au99.99、Au99.95、Au100g 、Au50g

4、、PT99.95遠(yuǎn)期市場(chǎng)Au(T+5 、Ag99.9延期市場(chǎng)AuT+D、Au(T+N1) 、Au(T+N2) 、Ag(T+D)二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 9延期買賣概念延期買賣是指以保證金買賣方式進(jìn)展買賣，客戶可以選擇合約買賣當(dāng)天交割，也可以延期交割，同時(shí)引入延期費(fèi)機(jī)制平抑供求矛盾的一種現(xiàn)貨買賣方式。 1.在現(xiàn)貨買賣根底上，活潑買賣，提高買賣效率2.采用保證金買賣方式降低買賣本錢3.提高市場(chǎng)成交量4.與期貨區(qū)別：期貨-到期交割，延期-恣意買賣日延期買賣推出目的二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 10注：國(guó)家法定節(jié)假日及買賣所公告的休市日除外周一周二周三周四周五上午08:5011:3009:0011:3009:0011:300

5、9:0011:3009:0011:30下午13:3015:3013:3015:3013:3015:3013:3015:3013:3015:30晚上20:5002:3020:5002:3020:5002:3020:5002:30買賣時(shí)間二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 11現(xiàn)貨買賣延期買賣現(xiàn)貨買入現(xiàn)貨賣出買入開倉(cāng)賣出平倉(cāng)賣出開倉(cāng)買入平倉(cāng)買賣方式二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 12是未來(lái)要進(jìn)展交割的一種權(quán)益義務(wù)。在現(xiàn)貨市場(chǎng)中沒有持倉(cāng)概念，由于，一旦成交馬上進(jìn)展交割，資金與實(shí)物的一切權(quán)進(jìn)展轉(zhuǎn)移。延期業(yè)務(wù)中，不立刻進(jìn)展交割，因此持倉(cāng)代表對(duì)相應(yīng)資金與實(shí)物一切權(quán)進(jìn)展轉(zhuǎn)移的一種權(quán)益義務(wù)。持倉(cāng)概念多頭持倉(cāng)空頭持倉(cāng)表示未來(lái)要付出黃金實(shí)物，得到資

6、金注：可以同時(shí)持有多頭持倉(cāng)與空頭持倉(cāng)。表示未來(lái)要付出全額資金，得到黃金實(shí)物二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 13延期合約的交割采用實(shí)物交收申報(bào)制度簡(jiǎn)稱交收申報(bào)，在每日的交收申報(bào)時(shí)段，多頭持倉(cāng)可進(jìn)展收貨申報(bào)、空頭持倉(cāng)可進(jìn)展交貨申報(bào)。交收申報(bào)勝利，在當(dāng)日清算時(shí)完成資金和實(shí)物的過(guò)戶。交收概念每個(gè)買賣日15：0015：30為會(huì)員或客戶申報(bào)交收時(shí)間，申報(bào)內(nèi)容為當(dāng)日交收合約數(shù)量。系統(tǒng)實(shí)時(shí)公布認(rèn)交、認(rèn)收兩邊數(shù)量。當(dāng)交收申報(bào)結(jié)果為交、收數(shù)量不相等時(shí)，經(jīng)過(guò)中立倉(cāng)調(diào)理實(shí)物交收的矛盾。二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 14申報(bào)時(shí)間：15:31-15:40結(jié)果：中立倉(cāng)生成反向持倉(cāng)免收手續(xù)費(fèi)、獲得延期費(fèi)中立倉(cāng)概念：指經(jīng)過(guò)資金或?qū)嵨餄M足交收申報(bào)差額部分的交

7、收需求來(lái)獲取延期費(fèi)收益的一類市場(chǎng)參與者。當(dāng)交收申報(bào)結(jié)果為收貨量大于交貨量時(shí)，中立倉(cāng)以交實(shí)物的方式入市，收回貨款并按當(dāng)日結(jié)算價(jià)獲得多頭持倉(cāng)；當(dāng)交收申報(bào)的結(jié)果為交貨量大于收貨量時(shí)，中立倉(cāng)以出資金的方式入市，收進(jìn)黃金并按當(dāng)日結(jié)算價(jià)獲得空頭持倉(cāng)。 二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 15交割收貨交割收貨交割收貨交割收貨交割收貨交割交貨交割交貨交割交貨中立倉(cāng)交貨中立倉(cāng)交貨多頭持倉(cāng)多頭持倉(cāng)多頭持倉(cāng)多頭持倉(cāng)多頭持倉(cāng)空頭持倉(cāng)空頭持倉(cāng)空頭持倉(cāng)多頭持倉(cāng)多頭持倉(cāng)空頭持倉(cāng)空頭持倉(cāng)多頭持倉(cāng)空頭持倉(cāng)二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 16延期費(fèi)為客戶延期交收發(fā)生的資金或黃金實(shí)物的融通本錢，延期費(fèi)的支付方向根據(jù)交收申報(bào)數(shù)量對(duì)比確定。 延期費(fèi)概念公布交收數(shù)量和延期

8、補(bǔ)償費(fèi)方向15：3015：31。當(dāng)交收申報(bào)數(shù)量相等時(shí)，不發(fā)生延期補(bǔ)償費(fèi)的支付；當(dāng)交收申報(bào)數(shù)量不相等時(shí)，申報(bào)數(shù)量少的一方支付給申報(bào)數(shù)量多的一方延期補(bǔ)償費(fèi)。延期費(fèi)=持倉(cāng)量當(dāng)日結(jié)算價(jià)延期費(fèi)率二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 17合約收盤前最后五筆成交的加權(quán)平均價(jià)。收盤價(jià)指某延期合約整個(gè)買賣日的成交價(jià)錢按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交價(jià)錢的，以上一買賣日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。結(jié)算價(jià)是進(jìn)展當(dāng)日持倉(cāng)盈虧結(jié)算和制定下一買賣日漲跌停板。結(jié)算價(jià)二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 18費(fèi)用內(nèi)容Au99.99Au99.95Au100gAu(T+N1/N2) Au(T+D)Ag(T+D)手續(xù)費(fèi)0.04%0.03%0.03%延期費(fèi)無(wú)1%/0.02%0.

9、03%保證金無(wú)12%15%漲跌限制30% 9%12%收費(fèi)二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 19總共向客戶收取萬(wàn)分之十五金交所手續(xù)費(fèi)率為萬(wàn)分之三我行添加五個(gè)百分點(diǎn)我行向客戶收取保證金率為百分之十七金交所保證金率為百分之十二二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 我行手續(xù)費(fèi)凈收益為萬(wàn)分之十二20合約Au99.95Au99.99Au100gAg(T+D)Au(T+D)Au(T+N1)Au(T+N2)單位1000克/手100克/手100克/手1000克/手報(bào)價(jià)元/克元/公斤元/克交割標(biāo)準(zhǔn)99.95%99.99%99.99%100克99.90%99.95%3公斤1公斤15公斤3 公斤報(bào)價(jià)單位及交割規(guī)范二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 21保證金和漲跌停板制度保證

10、金12，漲跌停9，買賣所可隨市場(chǎng)買賣情況適時(shí)調(diào)整每日無(wú)負(fù)債逐日盯市的清算制度買賣所根據(jù)每天結(jié)算價(jià)對(duì)會(huì)員持倉(cāng)進(jìn)展清算，當(dāng)場(chǎng)劃轉(zhuǎn)盈虧，分散累積的價(jià)錢風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)行平倉(cāng)制度買賣所對(duì)規(guī)定時(shí)間內(nèi)沒補(bǔ)足保證金的持倉(cāng)進(jìn)展強(qiáng)行平倉(cāng)，化解買賣風(fēng)險(xiǎn)。延期交收業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施二、業(yè)務(wù)規(guī)那么 22業(yè)務(wù)引見 第一部分 業(yè)務(wù)規(guī)那么 第二部分 目 錄案例講解 第三部分 23 開 倉(cāng) 賣出開倉(cāng) 1手，成交價(jià)錢297.10元交納買賣保證金： 297.10*1000*15%=44565元 交納銀行和買賣所手續(xù)費(fèi)： 297.10*1000*0.15%=445.65元三、案例分析 24 當(dāng)日平倉(cāng) 當(dāng)日買入平倉(cāng)1手,成交價(jià)錢295元 交納銀

11、行和買賣所手續(xù)費(fèi)： 295*1000*0.15%=442.5元 客戶盈虧: (297.10-295)*1000-445.65-442.5=1211.85元 銀行中間業(yè)務(wù)凈收入： (445.65+442.5)*12/15=710.52元三、案例分析 25 當(dāng)日持倉(cāng) 當(dāng)日結(jié)算價(jià)為290元時(shí), 客戶盈虧:(297.10-290)*1000=7100元當(dāng)日結(jié)算價(jià)為300元時(shí), 客戶盈虧:(297.10-300)*1000=-2900元在客戶黃金賬戶可用資金缺乏的情況下，銀行通知客戶追保 2900+(300-297.10)*1000*15%=3335元三、案例分析 26買賣門檻低 目前Ag(T+D)價(jià)錢

12、8500元/公斤,開倉(cāng)一手AgT+D) 保證金：8500元201700元 手續(xù)費(fèi)：8500元0.15%12.75元 銀行收取手續(xù)費(fèi)： 8500元0.12% 10.2元價(jià)錢變動(dòng)更大 2021年12月31日Ag(T+D)收盤價(jià)6646元/公斤, 2021年7月20日收盤價(jià)8420元/公斤,漲幅26.69 同期Au(T+D)漲幅9.73AgT+D特點(diǎn)三、案例分析 272021年市場(chǎng)情況282021年市場(chǎng)情況興業(yè)銀行：前三季度手續(xù)費(fèi)收入到達(dá)4.29億元，其中代理AgT+D合約手續(xù)費(fèi)收入2.37億元，已超越其黃金業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入近0.5億元。 工商銀行：前三季度手續(xù)費(fèi)收入到達(dá)6.20億元，比2021年全年的代理金交所業(yè)務(wù)收入高出346%，其中代理AgT+D合約手續(xù)費(fèi)收入5.22億元。 29業(yè)務(wù)流程我行開展代理貴金屬買賣業(yè)務(wù)，遵照“客戶自主買賣、自傲盈虧的原那么。我行提供