2022年上交所債券適當(dāng)性制度

1、第PAGE9頁共NUMPAGES9頁2022年上交所債券適當(dāng)性制度附件_證券交易所債券市場投資者適當(dāng)性管理辦法(_年修訂)第一章總則第一條為保護(hù)投資者合法權(quán)益，引導(dǎo)投資者理性參與債券市場，促進(jìn)債券市場健康穩(wěn)定發(fā)展，根據(jù)國家相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及_證券交易所(以下簡稱本所)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本辦法。第二條本辦法所稱債券市場投資者適當(dāng)性管理，是指對(duì)不同特征和風(fēng)險(xiǎn)水平的公司債券、企業(yè)債券、資產(chǎn)支持證券等(以下統(tǒng)稱債券)的發(fā)行認(rèn)購、上市交易及掛牌轉(zhuǎn)讓做出分類，并區(qū)別不同產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，引導(dǎo)其參與相應(yīng)類型債券認(rèn)購、交易及轉(zhuǎn)讓的制度安排。第三條從事債券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的本所會(huì)員、債券承銷機(jī)構(gòu)和

2、其他證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)(以下統(tǒng)稱證券經(jīng)營機(jī)構(gòu))應(yīng)當(dāng)了解和評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與承受能力，建立以分類管理為核心的客戶管理和服務(wù)制度，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者參與相應(yīng)類型的債券認(rèn)購、交易及轉(zhuǎn)讓(以下簡稱交易)，切實(shí)履行投資者適當(dāng)性管理職責(zé)。第四條投資者參與本所債券市場，應(yīng)當(dāng)全面評(píng)估自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、風(fēng)險(xiǎn)控制與承受能力，進(jìn)行獨(dú)立的投資判斷，知悉并自行承擔(dān)債券市場投資風(fēng)險(xiǎn)。第二章投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)1第五條債券市場投資者按照產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，分為合格投資者和公眾投資者。第六條合格投資者應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(一)經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司

3、、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司等；經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì)備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。(二)上述機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金管理公司及其子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募基金。(三)社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金，合格境外機(jī)構(gòu)投資者(qfii)、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(rqfii)。(四)同時(shí)符合下列條件的法人或者其他_：1.最近_年末凈資產(chǎn)不低于_萬元；2.最近_年末金融資產(chǎn)不低于_萬元；_具有_年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷。

4、(五)同時(shí)符合下列條件的個(gè)人：1.申請(qǐng)資格認(rèn)定前_個(gè)交易日名下金融資產(chǎn)日均不低于_萬元，或者最近_年個(gè)人年均收入不低于_萬元；_具有_年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有_年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者屬于本條第(一)項(xiàng)規(guī)定的合格投資者的高級(jí)管理人員、2獲得職業(yè)資格認(rèn)證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊會(huì)計(jì)師和律師。(六)中國證監(jiān)會(huì)和本所認(rèn)可的其他投資者。前款所稱金融資產(chǎn)，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨及其他衍生產(chǎn)品等。第七條合格投資者之外的投資者為公眾投資者。第八條合格投資者可以認(rèn)購及交易在本所上市交易

5、或者掛牌轉(zhuǎn)讓的全部債券，但下列債券僅限合格投資者中的機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購及交易：(一)債券信用評(píng)級(jí)在aaa以下(不含aaa)的公司債券、企業(yè)債券(不包括公開發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券)；(二)非公開發(fā)行的公司債券、企業(yè)債券；(三)資產(chǎn)支持證券；(四)本所認(rèn)可的其他僅限合格投資者中的機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購及交易的債券。本所提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)的暫停上市債券僅限合格投資者中的機(jī)構(gòu)投資者買入。發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持股比例超過_%的股東認(rèn)購及交易該發(fā)行人發(fā)行的公司債券，資產(chǎn)支持證券原始權(quán)益人及其關(guān)聯(lián)方認(rèn)購及交易相應(yīng)的資產(chǎn)支持證券，不受本辦法第六條規(guī)定的合格投資者條件的限制。承銷機(jī)構(gòu)可參與其承銷的債券的認(rèn)購及交易。第

6、九條公眾投資者可以認(rèn)購及交易在本所上市的下列債券：(一)國債；3(二)地_府債券；(三)政策性銀行金融債券；(四)公開發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券；(五)符合公司債券發(fā)行與交易管理辦法和本所公司債券上市規(guī)則規(guī)定條件，面向公眾投資者公開發(fā)行的公司債券；(六)本所認(rèn)可的其他債券品種。第十條因繼承、贈(zèng)與、企業(yè)分立等非交易行為，公眾投資者獲得僅限合格投資者參與認(rèn)購及交易的債券或者合格投資者中的個(gè)人投資者獲得僅限機(jī)構(gòu)投資者參與認(rèn)購及交易的債券的，可以選擇持有到期或者賣出債券，不得另行買入。第十一條在本所上市交易或者掛牌轉(zhuǎn)讓的債券，發(fā)生下列情形之一的，發(fā)行人、受托管理人或具有同等職責(zé)的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)發(fā)布公告提示投資

7、風(fēng)險(xiǎn)，自該情形披露之日起，僅本辦法規(guī)定的合格投資者中的機(jī)構(gòu)投資者可以買入該債券：(一)公司債券、企業(yè)債券信用評(píng)級(jí)下調(diào)至aaa級(jí)以下(不含aaa)；(二)發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示為虧損或經(jīng)更正的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示為虧損；(三)發(fā)行人發(fā)生債務(wù)違約、延遲支付本息，或者其他可能對(duì)債券還本付息產(chǎn)生重大影響的事件；(四)發(fā)行人發(fā)生嚴(yán)重違_律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或者合同約定的行為，或者被證券監(jiān)督管理部門立案調(diào)查，嚴(yán)重影響其償債能力；(五)本所認(rèn)定的其他情形。4發(fā)行人、受托管理人或具有同等職責(zé)的機(jī)構(gòu)未按前款要求發(fā)布公告的，本所可根據(jù)實(shí)際情況，調(diào)整債券的投資者適當(dāng)性管理要求并對(duì)外公告。第十二條合格投

8、資者可以參與本所國債預(yù)發(fā)行交易，合格投資者中的機(jī)構(gòu)投資者可以參與債券質(zhì)押式回購的融資交易、債券質(zhì)押式協(xié)議回購的融資交易和融券交易。合格投資者及公眾投資者可以參與本所債券質(zhì)押式回購的融券交易。第三章投資者適當(dāng)性管理第十三條發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依照證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法、本辦法及相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則規(guī)定，采取有效措施，確保債券投資者符合本所投資者適當(dāng)性管理規(guī)定，并確認(rèn)債券投資者具有債券投資的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承受能力。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)評(píng)估債券投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力并告知不適合購買相關(guān)債券后，債券投資者仍要求購買的，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步了解其投資的資金來源，投資損失后的損失計(jì)提、核銷等

9、承擔(dān)損失方式，告知相關(guān)債券特別的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，就該債券風(fēng)險(xiǎn)高于其承受能力進(jìn)行特別的書面風(fēng)險(xiǎn)警示，也可以暫緩向其銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)，給予其更多的考慮時(shí)間，或者增加回訪頻次等。第十四條證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立債券市場投資者適當(dāng)性管理檔案，記載客戶開戶時(shí)間、資產(chǎn)規(guī)模、信用狀況以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力等信息，并妥善保管相關(guān)資料。第十五條證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立債券市場投資者適當(dāng)性管5理制度，采取多種方式和途徑開展投資者教育，幫助投資者熟悉本所債券市場的產(chǎn)品及相關(guān)規(guī)則，提示參與債券認(rèn)購、交易可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)與公眾投資者發(fā)生糾紛的，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)提供相關(guān)資料，證明其已向投資者履行相應(yīng)義務(wù)。第十六條證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)

10、根據(jù)相關(guān)規(guī)定和債券品種的風(fēng)險(xiǎn)特征、投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承受能力等實(shí)際情況制定債券市場投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示書，風(fēng)險(xiǎn)揭示書應(yīng)由投資者本人簽署或蓋章。直接持有或者租用本所交易單元的合格投資者無須簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書，可以直接參與債券的認(rèn)購及交易。第十七條申請(qǐng)人符合合格投資者條件的，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)填寫合格投資者資格確認(rèn)表，并于為申請(qǐng)人開通合格投資者相關(guān)認(rèn)購及交易權(quán)限的當(dāng)日，通過本所固定收益品種業(yè)務(wù)專區(qū)提交合格投資者賬戶_。第十八條證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)動(dòng)態(tài)跟蹤和持續(xù)了解合格投資者條件，至少每兩年對(duì)投資者進(jìn)行一次后續(xù)資格評(píng)估，根據(jù)評(píng)估情況更新合格投資者_(dá)，并于當(dāng)日通過本所網(wǎng)站提交更新的合格投資者賬戶_。第十九條可參與債

11、券交易的投資者范圍根據(jù)本所公司債券上市規(guī)則等相關(guān)規(guī)定和本辦法第十一條規(guī)定進(jìn)行調(diào)整的，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在調(diào)整事項(xiàng)披露日及時(shí)調(diào)整投資者參與該債券交易的權(quán)限，履行投資者適當(dāng)性管理職責(zé)。第二十條證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)本所相關(guān)規(guī)則對(duì)客戶的債券認(rèn)購及交易活動(dòng)進(jìn)行督導(dǎo)，發(fā)現(xiàn)存在異常行為和涉嫌違法違規(guī)6行為的，應(yīng)當(dāng)采取有效手段及時(shí)制止，并及時(shí)向本所報(bào)告。第二十一條本所可以對(duì)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的投資者適當(dāng)性管理制度及向本所報(bào)備的合格投資者_(dá)進(jìn)行檢查。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配合本所的檢查，如實(shí)提供相關(guān)資料。本所發(fā)現(xiàn)有不符合合格投資者條件的，可以要求證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)調(diào)整合格投資者_(dá)。第二十二條投資者應(yīng)當(dāng)配合證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的投資者適當(dāng)性

12、管理工作，如實(shí)提供有效證明資料，不得采用提供虛假材料等手段規(guī)避投資者適當(dāng)性管理要求。投資者所提供的信息發(fā)生重要變化、可能影響其分類的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)。投資者不按照規(guī)定提供相關(guān)信息，提供信息不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)告知其后果，并拒絕向其銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)。投資者不得以不符合投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)為由拒絕承擔(dān)認(rèn)購和交易債券的履約責(zé)任。第二十三條發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)違反投資者適當(dāng)性管理要求的，本所可以根據(jù)相關(guān)規(guī)定實(shí)施自律監(jiān)管措施和紀(jì)律處分。第四章附則第二十四條本所可以根據(jù)市場發(fā)展情況，調(diào)整合格投資者和公眾投資者參與認(rèn)購及交易的債券產(chǎn)品范圍。

13、法律、行政法規(guī)、規(guī)章及本所對(duì)投資者適當(dāng)性另有規(guī)定的，從其規(guī)定。第二十五條本辦法由本所負(fù)責(zé)解釋。第二十六條本辦法自_年_月_日起實(shí)施。2022年上交所債券適當(dāng)性制度（二）投資者適當(dāng)性管理制度第一條為規(guī)范公司投資者適當(dāng)性管理工作，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)_證券法、私募基金管理暫行條例和私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法及其他相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本辦法。第二條公司向投資者提供的產(chǎn)品或相關(guān)服務(wù)，適用本辦法、本公司其他業(yè)務(wù)規(guī)則及相關(guān)行業(yè)自律_有關(guān)投資者適當(dāng)性管理的規(guī)定。本公司可按照本辦法的規(guī)定，制定具體產(chǎn)品或服務(wù)的投資者適當(dāng)性管理指引。嚴(yán)格投資者適當(dāng)性管理，堅(jiān)持面向合格投資者募集資金。第三條投資者適當(dāng)性管理的實(shí)

14、施不能取代投資者本人的投資判斷，也不會(huì)降低產(chǎn)品或服務(wù)的固有風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)、履約責(zé)任以及費(fèi)用由投資者自行承擔(dān)。第四條投資者適當(dāng)性管理包括以下內(nèi)容：(一)了解投資者的相關(guān)情況并評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)承受能力；(二)了解擬提供的產(chǎn)品或服務(wù)的相關(guān)信息；(三)向投資者提供與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的產(chǎn)品或服務(wù)，并進(jìn)行持續(xù)跟蹤和管理；(四)提供產(chǎn)品或服務(wù)前，向投資者介紹產(chǎn)品或服務(wù)的內(nèi)容、性質(zhì)、特點(diǎn)、業(yè)務(wù)規(guī)則等，進(jìn)行有針對(duì)性的投資者教育；(五)揭示產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，與合格投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書。第五條本公司可對(duì)參與的投資者設(shè)置準(zhǔn)入條件。投資者準(zhǔn)入條件包括但不限于財(cái)務(wù)狀況、證券投資知識(shí)水平、投資經(jīng)驗(yàn)等方面的要求。法律、行政法規(guī)、規(guī)章制度對(duì)投資者準(zhǔn)入條件另有規(guī)定的，從其規(guī)定。第六條本公司的投資者按照財(cái)務(wù)狀況、證券投資知識(shí)水平、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等情況，成為合格投資者第七條除法律、行政法規(guī)、規(guī)章制度和本公司業(yè)務(wù)規(guī)則另有規(guī)定外，公司向投資者提供產(chǎn)品或服務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行以下投資者適當(dāng)性管理義務(wù)：(一)對(duì)于投資者，應(yīng)當(dāng)全面履行本辦法規(guī)定的投資者適當(dāng)性管理義務(wù)；(二)對(duì)于本辦法投資者，應(yīng)當(dāng)履行揭示產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)、與合格投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書；第八條投資者要求公司提供產(chǎn)品或服務(wù)，公司認(rèn)為該產(chǎn)品或服務(wù)超出投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力的，應(yīng)當(dāng)向投資者警示風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于不符合法律、行政法規(guī)、規(guī)章或公司業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)